DAILY REPORT 15 November 2013

Transkripsi

1 DAILY REPORT 15 November 2013 NEWS HEADLINES ASII penjualan mobil Oktober 2013 naik 17,05% yoy ASII penjualan sepeda motor Oktober 2013 naik BWPT telah menentukan calon pemegang saham barunya PALM tetap harga right issue sebesar Rp 420 per saham SULI ekspansi pembangkit Pembangunan pabrik Baja KRAS - Posco akan selesai tepat waktu SMGR bersedia ambilalih saham Semen Kupang milik pemerintah JSMR siapkan capex Rp 3,5 triliun JSMR melalui anak usahanya akan bangun hotel dan perumahan CMNP berharap BPJT berikan izin pelebaran jalan tol dalam kota PTPP targetkan kontribusi recurring income meningkat 15% Grup Salim akuisisi Roxas Holdings MYOR incar pertumbuhan pendapatan 15% tahun depan 7-Eleven kontribusi 64% pendapatan MDRN BBLD terbitkan MTN senilai Rp 150 miliar BBRI kelola aset trustee Rp 9,1 triliun BBNI bidik bisnis internasional Rp 1,04 triliun BBNI dan Pegadaian bekerjasama untuk BNI Smart Remittance Logindo Samudramakmur akan lepas juta saham ke publik JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Trend pergerakan IHSG dalam p ekan Support ini masih Level berpeluang positif. 4333/4299/4274 Indikasi dari leading indikator teknikal menunjukan Resistance Level sinyal upside bagi 4392/4417/4451 indeks. Dari indikator MACD yang terbentuk pergerakan dari MACD line dan signal line menunjukan sinyal Major Trend Down positif. Demikian indikator Stochastic pergerakan dari garis cepat dan lambat Minor Trend mengindikasikan uptrend. Down JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG ,429 4, LQ ,579 2, MARKET REVIEW Sentimen eksternal dari AS berhasil mendorong IHSG bergerak naik pada perdagangan kemarin. IHSG naik sebesar 65,48 poin (1,522%) dan ditutup di level 4.367,371 dari posisi sebelumnya di level 4.301,891. Seluruh sektor perdagangan mengalami kenaikan dengan kenaikan tertinggi dicatatkan oleh sektor finansial sebesar 2,572%. Sentimen positif dari AS muncul menyusul adanya sinyal dari Janet Yellen untuk mempertahankan stimulus AS. Dalam draft pidatonya yang akan disampaikan dalam uji kelayakan hari Kamis (14/11) waktu Amerika, Yellen menyatakan bahwa ekonomi dan pasar tenaga kerja AS saat ini masih jauh di bawah potensi. Ia juga menambahkan bahwa the Fed baru akan mengurangi stimulus ketika adanya perbaikan ekonomi secara signifikan. Selain sentimen tersebut, berkurangnya defisit neraca berjalan Indonesia pada 3Q13 juga menjadi sentimen positif yang mendukung kenaikan IHSG. Defisit neraca berjalan mengecil menjadi USD 8,45 miliar (3,8% dari GDP) pada 3Q13 kemarin dibandingkan USD 9.95 miliar pada 2Q13 (4,4% dari GDP). Dari Jepang dilaporkan bahwa pertumbuhan GDP Jepang di 3Q13 melamban menjadi 0,5% QoQ dibandingkan pertumbuhan sebesar 0,9% QoQ pada 2Q13. Hasil ini semakin memperkuat spekulasi bahwa bank sentral Jepang akan menambah stimulus untuk mendukung pertumbuhan ekonomi. Sentimen ini bersamaan dengan depresiasi Yen dan sentimen dari AS mengenai pernyataan Yellen berhasil mengangkat indeks Nikkei 225 naik sebesar 309,25 poin (2,12%) dan ditutup di level ,41 dari level ,16. Indeks Shanghai Composite juga naik setelah terkoreksi sehari sebelumnya menyusul kekecewaan dari hasil rapat plenum China. Indeks ini ditutup di level 2.100,51 dari level 2.087,94, atau naik sebesar 12,57 poin (0,6%). Kenaikan juga dialami oleh indeks Hang Seng yang ditutup naik sebesar 185,32 poin (0,82%) di level ,15 dari posisi sebelumnya di level ,83. Dari kawasan Eropa, pertumbuhan GDP Jerman melamban menjadi 0,3% QoQ pada 3Q13 dibandingkan 0,7% QoQ pada kuartal sebelumnya. Sedangkan, perekonomian Perancis dan Italia justru mengalami kontraksi sebesar 0,1% QoQ. Data ini semakin memperkuat indikasi terhambatnya pemulihan ekonomi di Eropa. Sementara itu, mayoritas indeks di kawasan Eropa tentatif bergerak menguat didukung spekulasi dipertahankannya kebijakan QE menyusul pernyataan Janet Yellen. MARKET VIEW Pemerintah akan mengoptimalkan sejumlah fasilitas insentif pembiayaan infrastruktur, serta komitmen untuk menyederhanakan pola perizinan di Indonesia. Pemerintah melakukan hal ini guna memberikan kemudahan para pengusaha untuk berbisnis di Indonesia, diharapkan langkah pemerintah tersebut akan mendorong keterlibatan pihak swasta dalam percepatan pembangunan infrastruktur. Pemerintah komitmen terhadap infrastruktur terlihat dari peningkatan anggaran infrastruktur dalam APBN 2014, dari sebelumnya Rp184,3 triliun di APBN-P 2013, menjadi Rp188,7 triliun. Selain itu, pemerintah terus berupaya untuk menurunkan biaya logistik dari 26% PDB atau 14,08 biaya produk, menjadi 22% PDB atau 10% biaya produk. Dari AS, Yellen dalam testimony untuk nominasinya yang di dengar dihadapan Komite Senat Perbankan akan melanjutkan stimulus bank sentral sampai melihat peningkatan. Yellen diprediksi akan mendapatkan restu dari Senat AS untuk menjadi Ketua Fed berikutnya menggantikan Bernanke pada akhir Januari Menurutnya perekonomian dan sektor tenaga kerja masih berada di bawah level potensialnya sedangakn tekanan inflasi masih rendah. Inflasi masih berada di bawah target Fed 2% dan diprediksi akan tetap bertahan untuk sementara waktu. Menjadi sinyalemen bahwa stimulus tidak akan dikurangi dalam waktu dekat. Yellen akan dovish dan melanjutkan kebijakan ketua Ben Bernanke, Sikap dari Yellen ini akan memberikan ketenangan sementara bagi pelaku pasar yang sebelumnya terus dicemaskan oleh agenda stimulus AS. Kabar dari Jepang, perekonomian negara ini pada kuartal ketiga tumbuh 0.5% atau melambat dari ekspansi 0.9% pada kuartal kedua, Perlambatan ini disebabkan lemahnya sektor ekspor, seiring turunnya tingkat belanja konsumen, Padahal, Jepang telah mengalirkan uang pada perekonomiannya tahun ini dan meluncurkan stimulus moneter yang agresif untuk mengakhiri deflasi dan kembali menghidupkan prospek pertumbuhan ekonominya. Perlambatan ekonomi Jepang ini masih jauh dari harapan Kebijakan Abenomics. Sentimen positif dari dalam negeri serta adanya dukungan membaiknya bursa AS akibat sentimen dari testimony untuk nominasi Yellen di Komite Senat perbankan, diperkirakan menjadi salah satu faktor bagi IHSG untuk melanjutkan kembali ke zona hijau pada perdagangan saham hari ini. Indeks Wall street pada perdagangan kemarin waktu AS ditutup menguat. Indeks Dow Jones naik sebesar 0,35% ke posisi 15876,22 dan indeks Nasdaq menguat sebesar 0,18% ditutup di level 3972,74.

2 15 November 2013 Astra Internasional (ASII) mencatatkan kenaikan penjualan mobil bulan Oktober 2013 sebesar 17,05% YoY menjadi unit dibandingkan Oktober 2012 sebanyak unit. Total penjualan selama periode Januari-Oktober 2013 mencapai unit atau naik 8,98% YoY dari total penjualan Januar-Oktober 2012 sebanyak 501,460 unit. Penjualan sepeda motor bulan Oktober2013 Astra Internasional (ASII) mencapai unit atau naik dibandingkan Oktober 2012 sebanyak unit. Sedang penjualan selama periode Januari- Oktober 2013 mencapai unit atau naik dibandingkan penjualan sepeda motor periode Januari-Oktober 2012 sebanyak unit. Grup Salim melalui First Pacific Natural Resources Holdings BV akan mengakuisisi 34% saham Roxas Holdings Inc, perusahaan gula terbesar di Filipina. Nilai akuisisi mencapai 2,47 miliar peso atau sekitar Rp 658 miliar. First Pacific Natural Resources merupakan perusahaan patungan First Pacific Co Ltd dan Indofood Agri Resources Ltd. First Pacific menguasai 50,07% saham Indofood Sukses Makmur (INDF). Roxas Holdings merupakan perusahaan gula terintegrasi dan terbesar di Filipina dengan kapasitas penggilingan sebanyak ton tebu per hari. Adapun kapasitas produksi gula refinasi mencapai kg per hari. Mayora Indah (MYOR) menargetkan pertumbuhan pendapatan sekitar 15% pada tahun depan. Diperkirakan sekitar 30% disumbang dari penjualan ekspor. Tahun ini, perseroan mengincar pendapatan sebesar Rp 12,3 triliun. Divisi biskuit memberikan sumbangan penjualan terbesar bagi perseroan. BW Plantation (BWPT) telah menentukan calon pemegang saham barunya, yaitu Pegasus CP One Ltd., suatu perusahaan yang berbasis di British Virginia Island. Leontaq Securities AG ditunjuk oleh Pegasus untuk membantu pelaksanaan transaksi pengambilalihan saham BWPT. Pegasus akan mengambil alih saham baru yang diterbitkan perseroan melalui mekanisme tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (non HMETD). Pasca private placement, Pegasus akan menguasai 9,09% saham BWPT, sedang PT BW Investindo yang semula menguasai 38,75% akan terdilusi menjadi 35,23%, Fendalton Invesment Pte Ltd dari semula menguasai 23,25% saham menjadi 21,14%, JP Morgan Chase Bank NA RE Non-treaty menjadi 6,33% dari sebelumnya 6,97% dan masyarakat terdilusi dari 31,03%, menjadi 28,21%. Provident Agro (PALM) menetapkan harga pelaksahaan penerbitan saham baru dalam rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sebesar Rp 420 per saham. Perseroan akan melepas sebanyak saham, sehingga bisa memperoleh dana Rp Jasa Marga (JSMR) melalui anak usahanya yaitu PT. Jasa Marga Properti akan membangun hotel maupun perumahan di lahan milik Jasa Marga yang menganggur. Hal ini dilakukan untuk optimalisasi aset yang ada. Jasa Marga memiliki lahan di beberapa lokasi seluas 5 hektar. Jasa Marga akan bekerjasama dengan para pengembang untuk pembangunan properti. Saat ini Jasa Marga juga sedang mencari lahan yang bisa dikembangkan untuk properti. Pembangunan properti memang rencananya dilakukan tidak hanya di lahan miliknya. Untuk menjalankan usaha ini, Jasa Marga akan menyuntik anak usahanya sebesar Rp 200 miliar yang akan dikucurkan dalam 2 tahap hingga tahun Hingga tahun 2013 telah mengucurkan 80% untuk akuisisi tanah dan sebagainya. Saat ini Indonesia membutuhkan minimal km jalan tol di seluruh wilayah, mulai dari Jawa, Kalimantan, Sumatera, dan Sulawesi. Dari km kebutuhan jalan tol, Indonesia baru memiliki 750 km. Jasa Marga (JSMR) sebagai operator dan pengelola jalan tol baru mengoperasikan 555 km jalan tol atau 73% dari jalan tol di Indonesia. Mayoritas jalan tol yang dikelola Jasa Marga tersebar di Jawa, Sumatera, dan Bali. Jasa Marga (JSMR) menyiapkan belanja modal senilai Rp 3,5 triliun pada Dana ini akan digunakan untuk membiayai proyek ruas tol. Tahun depan, perseroan menargetkan pengoperasian 3 ruas tol yaitu Bogor Rigroad Seksi 2, Gempol-Pandaan dan Gempol-Pasuruan. Dengan penambahan tersebut, perseroan membidik peningkatan trafik kendaraan naik menjadi 1,23 miliar pada Pendapatan diharapkan meningkat 18% dari target tahun ini Rp 5,3 triliun. Citra Marga Nusaphala Persada (CMNP) berharap Badan Pengatur Jalan Tol (BPJT) segera memberikan izin rencana pelebaran jalan tol dalam kota sejak diajukan pada September lalu, menyusul semakin meningkatnya trafik tol tersebut. Perseroan memberikan 2 opsi kepada BPJT untuk dievaluasi yaitu melebarkan sepanjang jalan atau hanya di 6 titik krusial jalan bebas hambatan tersebut. Pembangunan Perumahan (PTPP) memproyeksikan kenaikan recurring income menjadi 10% dari kontribusi PT PP Properti menjadi 15% untuk 5 tahun ke depan. Adapun pada 2014, kontrak proyek diprediksi mencapai Rp25 triliun. Kenaikan recurring income akan ditopang dari proyek-proyek perseoan seperti pembangunan hotel. Sumalindo Lestari Jaya (SULI) akan memperluas bisnis PLTU, dengan menambah kapasitas produksi sebanyak 60 MW lagi. Saat ini, produksi yang sudah berjalan ada 17,5 MW di 2 lokasi di Kalimantan Timur. Semen Indonesia (SMGR) bersedia untuk mengambil alih saham PT Semen Kupang milik pemerintah. Manajemen SMGR menyatakan, jika pemerintah ingin SMGR mengambil alih saham Semen Kupang, maka kerja sama operasi (KSO) Semen Kupang harus dihentikan dulu. Sejak pertengahan tahun 2011, Semen Kupang menjalin kesepakatan bisnis dengan perusahaan swasta, yaitu PT. Sarana Agra Gemilang sebagai mitra kerja sama operasional (KSO). Namun Kementerian BUMN menilai KSO dengan pihak swasta tersebut tidak begitu berhasil, karena hanya mengoperasikan 1 pabrik dari 2 pabrik yang ada. Kepemilikan pemerintah di Semen Kupang sebesar 61,48%, Bank Mandiri (BMRI) 35,39% dan pemerintah daerah NTT 1,12%. Pembangunan Pabrik Baja Terpadu Krakatau Steel (KRAS) - Posco diharapkan dapat selesai tepat waktu dan diresmikan oleh Presiden SBY pada 23 Desember PT Krakatau-Posco yang akan memproduksi 3 juta ton slab per tahun dan investasi 9 industri logam dasar lainnya diharapkan akan menghasilkan produk baja dalam jumlah yang besar untuk kebutuhan dalam negeri. Pembangunan pabrik patungan Indonesia-Korea Selatan dan 9 industri logam dasar lainnya itu diproyeksikan dapat mensubstitusi kebutuhan baja di pasar domestik hingga 6,8 juta ton per tahun dari total kebutuhan impor sebesar 9 juta ton per tahun. Gerai 7-eleven memberikan kontribusi mayoritas sebesar 64% atau Rp573,52 miliar terhadap pendapatan Modern Internasional (MDRN) pada kuartal III/2013. MDRN mencatatkan pendapatan Rp896,05 miliar, meningkat 21,6% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu Rp736,5 miliar. Sementara itu, laba bersih perseroan tumbuh 8% dari Rp39,68 miliar menjadi Rp42,89 miliar. Adapun kontribusi gerai 7-eleven tumbuh 47,52% dari Rp388,42 miliar pada periode sebelumnya. Perseroan menargetkan kontribusi 7-eleven terhadap induk usaha dapat tumbuh 70%-75% pada tahun ini, meningkat dari kontribusi pada 2012 sebesar 50%. Perseroan juga berharap pertumbuhan pendapatan pada tahun ini mencapai 30%- 40%. Buana Finance (BBLD) menerbitkan surat hutang dalam bentuk Medium Term Notes (MTN) senilai Rp 150 miliar dengan cara penawaran terbatas. MTN I Buana Finance Tahun 2013 berjangka waktu (tenor) 370 hari dan dijamin dengan piutang milik perseroan. PT

3 15 November 2013 Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) memberikan peringkat "ida-" atas surat hutang itu yang berlaku untuk periode 2 Oktober 2012 sampai dengan 1 Oktober Bank Negara Indonesia (BBNI) dan PT Pegadaian (Persero) bekerja sama dalam mengenalkan BNI Smart Remittance dengan membidik peluang atas transaksi keuangan 6,5 juta orang Tenaga Kerja Indonesia (TKI) yang bekerja di 142 negara. Produk tersebut merupakan salah satu fasilitas dalam transaksi pengiriman uang, baik untuk pengiriman maupun pembiayaan dari luar negeri ke dalam negeri atau sebaliknya melalui semua outlet Pegadaian. Saat ini ada outlet yang sudah dapat connect dengan BNI. Hingga akhir tahun jumlahnya diperkirakan mencapai outlet. Bank Negara Indonesia (BBNI) memprediksikan hingga akhir tahun mampu meraih pendapatan dari bisnis internasional Rp 1,04 triliun. Fasilitas penjaminan semisal bank garansi dan sejenisnya menyumbang pendapatan Rp 120 miliar. Layanan pembayaran yang di antaranya remitansi bisa mencapai Rp 230 miliar. Sedangkan untuk pembiayaan ekspor-impor Rp 450 miliar dan dari operasional cabang luar negeri Rp 250 miliar. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) mencatat aset unit bisnis trust atau penitipan dengan pengelolaan sebesar Rp 9,1 triliun. Angka tersebut dikelola dari 9 proyek besar yang ditangani perseroan. Hingga Oktober 2013, dari aset kelolaan trust BBRI sebesar Rp 9,1 triliun tersebut, sebesar 75% nasabah jasa tersebut berasal dari sektor migas dan penunjangnya, sedangkan sisanya berasal dari sektor pasar modal dan infrastruktur. PT Logindo Samudramakmur, perusahaan yang bergerak di bidang pelayaran, berencana melaksanakan penawaran umum perdana saham atau initial public offering (IPO) dengan melepas saham harga penawaran di kisaran Rp 2800 Rp 3700 per saham. Perseroan menargetkan dana hasil IPO sebanyak-banyaknya Rp 541,17 miliar Rp 715,12 miliar. Penggunaan dana hasil IPO sebanyak 30% untuk membayar pinjaman bank, 60% untuk belanja modal, dan 10% sebagai modal kerja. PT Logindo Samudramakmur berencana melakukan road show ke sejumlah negara seperti ke Singapura, Hongkong dan Malaysia guna menawarkan perdana saham perseroan. Bookbuilding akan dilakukan mulai November 2013, penetapan harga pada 25 November 2013, pernyataan efektif OJK diharapkan diperoleh pada pada 3 Desember 2013, penawaran umum perdana saham dijadwalkan pada 5-6 Desember 2013, penjatahan 9 Desember 2013, dan pencatatan saham di BEI pada 11 Desember PT Logindo Samudramakmur optimis terhadap perkembangan industri minyak dan gas bumi (migas) di Indonesia, meski saat ini produksi minyak hanya 8300 barel per hari (bph). Perseroan menganggarkan capex tahun 2014 sekitar USD 80 juta guna penambahan 4-5 kapal penunjang kegiatan angkutan untuk eksplorasi wilayah di lepas pantai (offshore support vessels, OSV). Kapal yang akan didatangkan berjenis HPS dengan ukuran 8 ribu-12 ribu horse power. Saat ini perseroan memiliki 58 kapal ditambah 1 pada akhir tahun menjadi 59. Logindo telah dan akan terus berinvestasi pada kapal-kapal yang dapat memenuhi kebutuhan eksplorasi migas di perairan dalam, karena perseroan memiliki kontrak jangka panjang dengan pelanggan dan memiliki pelanggan utama seperti Total E&P Indonesia. Bank Indonesia (BI) memproyeksikan penyaluran kredit di sektor properti akan melambat dalam satu hingga dua tahun ke depan. Hal ini terjadi karena tingginya suku bunga kredit perbankan seiring dengan naiknya BI rate serta rencana penerapan aturan uang muka atau loan to value (LTV) bagi KPR rumah kedua dan seterusnya pada Desember Menjelang keluar aturan LTV banyak kredit yang dipercepat agar tidak terkena aturan.

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 93,99 0,23 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 3,61 0,01 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1287,16-0,04 BLTA (SP) N/A Nickel (US$)/MT 13675,00 45,00 Tin (US$)/MT 22825,00 125,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 81,90 -- Coal (RB) (US$)/MT* 83,63 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 905,00-5,00 CPO (MYR)/MT 2586,00 50,00 Rubber (MYR/Kg) 751,75-0,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 769,33 0,45 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2013E 2014F 2013E 2014F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,22 0,35 21,15 14,99 13,85 2,83 2, ,1 USA NASDAQ COMPOSITE 3972,74 0,18 31,57 19,98 17,37 3,10 2, ,0 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6666,13 0,54 13,03 13,65 12,34 1,85 1, ,7 CHINA SHANGHAI SE A SH 2198,80 0,60-7,46 9,27 8,22 1,26 1, ,2 CHINA SHENZHEN SE A SH 1055,20 1,49 14,72 20,77 16,24 2,38 2, ,0 HONG KONG HANG SENG INDEX 22649,15 0,82-0,03 10,82 10,03 1,35 1, ,1 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4367,37 1,52 1,17 15,21 13,05 2,78 2,44 347,7 JAPAN NIKKEI ,41 2,12 43,11 19,07 16,87 1,60 1, ,6 MALAYSIA KLCI 1784,20 0,10 5,64 16,76 15,24 2,23 2,07 313,8 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3191,08 0,77 0,76 14,95 13,66 1,35 1,28 414,4 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,00-60, IDR/ USD 0,09 0,0004 EUR/IDR ,10 0,88 EUR / USD 1,34-0,0014 JPY/IDR 115,19-0,27 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.258,15 3,08 SGD / USD 0,80 0,0003 AUD/IDR ,34-5,63 AUD / USD 0,93-0,0008 GBP/IDR ,34 23,34 GBP / USD 1,61-0,0012 CNY/IDR 1.894,91 0,00 CNY / USD 0,16 0,0000 MYR/IDR 3.602,75-11,33 MYR / USD 0,31 0,0006 KRW/IDR 10,81-0, KRW / USD 0,09 0,0004 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.33 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.49 ECB Rate (%) Euro 0.25 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 5.33

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Oct'13 Sep'13 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6.61 Inflation YOY % SBIS (9M) 6.61 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,375,331 2,210,062 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 15 Nov* US Import Index MoM Turun menjadi -0.5% dari 0.2% 15 Nov* US Import Index YoY Nov* US Empire Manufacturing Naik menjadi 5.00 dari Nov* US Industrial Production MoM Turun menjadi 0.2% dari 0.6% 15 Nov* US Capacity Utilization Tetap 78.3% 15 Nov* US Wholesale Trade Sales MoM Turun menjadi 0.3% dari 0.6% 15 Nov* US Wholesale Inventories MoM Turun menjadi 0.4% dari 0.5% 19 Nov* US Employment Cost Index Tetap 0.5% 20 Nov* US Retail Sales Advance MoM Naik menjadi 0.1% dari -0.1% 20 Nov* US CPI MoM -Oct Turun menjadi % dari 0.2% 20 Nov* US CPI YoY -Oct Turun menjadi 1.1% dari 1.2% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BMRI IJ PGAS IJ BBRI IJ JSMR IJ TLKM IJ GAMA IJ ASII IJ ISAT IJ BBNI IJ AMRT IJ BBCA IJ IIKP IJ UNVR IJ JPFA IJ CPIN IJ MAYA IJ BSDE IJ EMTK IJ ICBP IJ AUTO IJ UPCOMING IPO'S Company Business IPO Issued Shares (IDR) (Mn) Offering Date Listing Underwriter PT Indomobil Multi Jasa Finance , Nov-29 Nov Dec 2013 CIMB, Buana Capital DBS, Deutsche Bank PT Logindo Samudramakmur PT Sawit Sumbermas Sarana PT Puridelta Lestari Shipping Offshore Support Dec-06 Dec Dec 2013 OSK Securities UOB Securities CPO Agriculture , Dec-05 Dec Dec 2013 Real Estate Property ,80 TBA TBA BNP Paribas Mandiri Sekuritas Macquarie Capital Sinarmas Sekuritas

6 15 November 2013 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment SCMA Cash Dividend 21-Nov Nov Nov Dec-13 TURI 6.00 Cash Dividend 21-Nov Nov Nov Dec-13 SMSM 0 Cash Dividend 22-Nov Nov Nov Dec-13 EMTK Cash Dividend 26-Nov Nov Nov Dec-13 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period NISP Rights Issue 500: Nov Nov Nov 19 Nov 13 TPIA Rights Issue 500: Nov Nov Nov 21 Nov 13 NIPS Stock Split 1: Nov ICON Rights Issue 2: Nov Nov Dec 06 Dec 13 MCOR Rights Issue 100: Nov Nov Dec 09 Dec 13 MYRX Rights Issue 7: Nov Nov Dec 17 Dec 13 PALM Rights Issue 7: Nov Dec Dec 12 Dec 13 ATPK Rights Issue 10: Nov Dec Dec 12 Dec 13 BBKP Rights Issue : Dec Dec Dec 18 Dec 13 ALTO Rights Issue 25: Dec Dec Dec 18 Dec 13 ROTI Stock Split 1:5 -- TBA TBA -- GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda HMSP RUPSLB 18-Nov-13 PYFA RUPSLB 18-Nov-13 ICON RUPSLB 18-Nov-13 MCOR RUPSLB 19-Nov-13 TRIM RUPSLB 20-Nov-13 MYRXP RUPSLB 20-Nov-13 MYRX RUPSLB 20-Nov-13 VOKS RUPSLB 22-Nov-13 ATPK RUPSLB 22-Nov-13 KIJA RUPSLB 22-Nov-13 SOBI RUPST 25-Nov-13 RIGS RUPSLB 25-Nov-13 BBKP RUPSLB 28-Nov-13 BABP RUPSLB 28-Nov-13 INTP RUPSLB 06-Dec-13

7 15 15 November November BMRI S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R BMRI - Daily 11/14/2013 Open 7600, Hi 7900, Lo 7550, Close 7900 (6.0%) Auto Trading System(91,0.312) = 8,050, Fractal Up = 8,450, Fractal Down = 8,050, MA(Close,5) = 7,850, MA1(Close,8) = 8, , Stochastics fast line & slow indikasi positif 10,000 43,468,000 9,000 9, ,450 8, ,050 8,000 8,050 8, ,900 7,850 7, ,000 Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area upper band Trading range Rp7800-Rp8200 Entry Rp7900, take Profit Rp8200 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 8313 Negatif MA Positif BMRI - Stochastic %D(5,3,3) = 13.71, Stochastic %K = 22.33, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 BMRI - MACD (6,9) = , Signal() = BMRI - TSI(3,5,3) = , INDF S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart menunjukan sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp6500-Rp6900 Entry Rp6550, take Profit Rp6900 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 6903 Negatif MA Positif INDF - Daily 11/14/2013 Open 6500, Hi 6650, Lo 6500, Close 6550 (1.6%) Auto Trading System(91,0.312) = 6,200, Fractal Up = 6,800, Fractal Down = 6,450, MA(Clos e,5) = 6,490, MA1(Close,8) = 6,550 8,000 6,994,000 7, ,500 7,000 6, ,800 6,550 6,550 6,500 6,490 6,450 6,200 6, ,000 5,500 INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 27.44, Stochastic %K = 35.10, Overbought Level = 0, Oversold Level = INDF - MACD (6,9) = , Signal() = INDF - TSI(3,5,3) =

8 15 15 November November BSDE S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R BSDE - Daily 11/14/2013 Open 1380, Hi 1460, Lo 1380, Close 1450 (6.6%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,500, Fractal Up = 1,570, Fractal Down = 1,40, MA(Close,5) = 1,438.00, MA1(Close,8) = 1, , Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif 2,000 1,800 14,824,000 1, ,570 1,600 1, ,500 1,480 1, ,400 1,450 1,438 1, ,200 RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area upper band Trading range Rp1440-Rp1560 Entry Rp1450, take Profit Rp1550 Stochastics 9.18 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1543 Negatif MA Positif BSDE - Stochastic %D(5,3,3) = 9.08, Stochastic %K = 19.06, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 BSDE - MACD (6,9) = , Signal() = BSDE - TSI(3,5,3) = MEDC S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MEDC - Daily 11/14/2013 Open 2425, Hi 2450, Lo 2375, Close 2450 (1.0%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,650, Fractal Up = 2,650, Fractal Down = 2,300, MA(Clos e,5) = 2,495.00, MA1(Close,8) = 2, ,000 2,229,500 2,800 2,650 2,650 2, ,600 2,505 2, ,400 2,495 2,450 2, ,200 2,300 Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif 2,000 1,800 1,600 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp2400-Rp2550 Entry Rp2450, take Profit Rp2550 Stochastics Positif MACD -8.9 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2505 Negatif MA Negatif 1,400 MEDC - Stochastic %D(5,3,3) = 39.54, Stochastic %K = 26.85, Overbought Level = 0, Oversold Level = MEDC - MACD (6,9) = -8.93, Signal() = MEDC - TSI(3,5,3) =

9 15 15 November November SMCB S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp2625-Rp2800 Entry Rp2675, take Profit Rp2800 Stochastics Positif MACD 3.1 Positif True Strength Index (TSI) 8.79 Positif Bollinger Band (Mid) 2660 Positif MA Positif SMCB - Daily 11/14/2013 Open 2575, Hi 2675, Lo 2575, Close 2675 (3.9%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,750, Fractal Up = 2,750, Fractal Down = 2,525.00, MA(Close,5) = 2,60, MA1(Close,8) = 2, ,000 3,600 3,200 1,663,000 2, ,750 2,750 2,800 2,675 2,660 2,640 2, ,400 2, ,525 2,000 SMCB - Stochastic %D(5,3,3) = 56.02, Stochastic %K = 41.67, Overbought Level = 0, Oversold Level = SMCB - MACD (6,9) = 3.11, Signal() = SMCB - TSI(3,5,3) = INCO S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R Stochastics fast line & slow indikasi positif INCO - Daily 11/14/2013 Open 2350, Hi 2425, Lo 2350, Close 2400 (2.1%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,550, Fractal Up = 2,600, Fractal Down = 2,400, MA(Close,5) = 2,450, MA1(Close,8) = 2, ,800 2,559,000 2, ,600 2,600 2,550 2, , ,400 2,450 2,400 2,400 2, ,200 2,000 Candle chart indikasi potensi rebound 1,800 RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp2350-Rp2500 Entry Rp2400, take Profit Rp2500 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2526 Negatif MA Negatif 1,600 INCO - Stochastic %D(5,3,3) = 33.60, Stochastic %K = 16.67, Overbought Level = 0, Oversold Level = INCO - MACD (6,9) = , Signal() = INCO - TSI(3,5,3) =

10 15 November 2013 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 13/11/13 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Negatif Positif Positif Mining BUMI Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTBA Trading Sell Positif Negatif Negatif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Buy Positif Positif Negatif INCO Trading Buy Positif Positif Negatif ANTM Trading Buy Positif Positif Negatif TINS Trading Buy Positif Positif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Positif Negatif INTP Trading Sell Negatif Positif Negatif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif ASRI Trading Buy Positif Positif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Negatif ADHI Trading Buy Positif Positif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Positif Negatif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Sell Positif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Negatif CMNP Trading Sell Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Negatif BBCA Trading Buy Positif Positif Negatif BDMN Trading Buy Positif Positif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Positif Negatif MPPA Trading Buy Positif Positif Negatif

11