DAILY REPORT 19 Desember 2013

Transkripsi

1 DAILY REPORT 19 Desember 2013 NEWS HEADLINES AALI produksi CPO November 2013 naik 4,1% jadi 1,39 juta ton MEDC garap bisnis pembangkit listrik TOBA siapkan belanja modal 2014 US$8 juta ESSA siapkan capex USD 165 juta ESSA targetkan pendapatan 2014 meningkat 10%-12% ABMM tandatangani pinjaman sebesar USD 450 juta WIKA menang tender paket sodetan Kali Ciliwung Akhir tahun, KAEF selesaikan akuisisi InHealth SIDO targetkan penjualan tahun 2013 capai Rp 2,8 triliun SIDO akan naikkan harga produk berbahan baku impor TPIA akan naikan kapasitas cracker menjadi 860 ton per tahun TPIA merencanakan ekspansi pembangunan pabrik butadin STTP alokasikan capex tahun 2014 sebesar Rp 400 miliar ISAT akan meninggalkan teknologi CDMA dan fokus di GSM TLKM targetkan kontribusi Telin meningkat hingga 10% TLKM targetkan pendapatan pasar korporasi Rp 10 triliun HITS akan tukar aset dan saham Rp 1,4 triliun HITS anggarkan capex tahun 2014 capai USD 650 juta JRPT investasi Rp 550 miliar BBCA targetkan kredit korporasi tahun 2014 tumbuh 14%-15% BNII menargetkan DPK dan kredit tumbuh 20% PANR optimis capat target pendapatan 2013 Rp1,8 triliun GIC kembali lepas kepemilikan di BBTN Rencana IPO Blue Bird terganjal sengketa hukum JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Dari sisi teknikal, IHSG dalam pekan ini kembali cenderung melemah menguji Support level Level support 4050, hal 4174/4152/4132 tersebut tercermin dari penurunan volume Resistance selama Level pekan lalu yang 4216/4236/4258 disertai pembentukan pola dan sinyal perlemahan jangka pendek beberapa indikator. Perkiraan pergerakan Major Trend Down IHSG pekan ini masih dalam kisaran Minor Trend Down JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG LQ MARKET REVIEW IHSG ditutup menguat 13,94 poin (+0,33%) dari 4.182,35 menuju 4.196,28. Pergerakan ini berlawanan dengan sentimen negatif dalam negeri, yakni nilai tukar Rupiah yang menyentuh level terlemah sejak Desember 2008 pada /USD yang disebabkan rencana pemerintah melarang ekspor hasil tambang terhitung Januari Pasar cemas hal itu akan memperburuk defisit neraca perdagangan Indonesia. Selain itu, pasar domestik dan dunia masih menanti hasil rapat The Fed yang berakhir pada 18 Desember waktu setempat. Potensi tapering off, jika diberlakukan akan menjadi sentimen negatif bagi emerging market. Sementara itu, index Nikkei 225 ditutup naik 309,17 poin (2,02%) dari ,63 menjadi ,80 dipengaruhi defisit neraca perdagangan Jepang dikarenakan tingginya impor yang meningkat 21,1% YoY. Data impor Jepang sebesar 1,35 triliun Yen diatas perkiraan analis sebesar 1,2 triliun Yen. Sedangkan, ekspor Jepang meningkat 18,4% YoY pada bulan November 2013 disebabkan pulihnya ekspor ke Cina setelah sempat turun akibat tekanan politik di antara kedua negara tersebut. Bank of Japan juga diperkirakan akan melanjutkan program stimulusnya menyusul rencana kenaikan pajak pada bulan April BoJ juga menargetkan kenaikan sebesar 50 triliun Yen untuk surat utang outstanding Jepang setiap tahunnya. Index Hang Seng ditutup naik 74,59 poin (+0,32%) dari ,95 menjadi ,82. Index Shanghai Composite bergerak melemah 2,79 poin (-0,13%) dari 2.151,08 menuju 2.148,29. Pergerakan index Shanghai Composite dipengaruhi data harga rumah Cina yang naik di 69 kota dari total 70 kota di Cina, mencerminkan kurang efektifnya upaya pemerintah Cina meredam laju permintaan rumah yang menyebabkan harga rumah terus meningkat. Selain itu, pasar juga menantikan hasil rapat representatif Eropa di Brussels minggu ini dengan agenda membicarakan strategi menghadapi krisis serta memperbaiki sistem mata uang Euro. Presiden Euro Central Bank, Mario Draghi, mengkritik rencana pemerintah di kawasan Eropa terlalu kompleks untuk diterapkan guna mengatasi penurunan kinerja bank. Angela Merkel yang kembali terpilih sebagai kanselir Jerman juga berpendapat sama dan mengharapkan rapat tersebut bisa menghasilkan kesepakatan untuk mengatasi ancaman kegagalan bank di kawasan Eropa. Adapun, bursa Eropa tentatif bergerak naik menanti hasil rapat petinggi Eropa tersebut. MARKET VIEW Pelaku pasar akan menyoroti pidato dari Ben Bernanke yang menjadikan sandaran dalam mengambil keputusan untuk trading. Ben Bernanke saat konfrensi pers mengatakan bank sentral akan mengambil langkah yang sama pada rapat yang akan datang asal didukung oleh data ekonomi AS. Sembilan anggota voting FOMC mendukung keputusan untuk memulai tapering. Mulai bulan Januari 2014, Federal Reserve akan memangkas program pembelian asset sebesar US$10 miliar menjadi US$75 miliar dari sebelumnya sebesar US$85 miliar per bulan. Fed membagi pemangkasan tersebut antara Treasury dan asset berbasis hipotek. Fed akan melakukan pembelian Treasury per bulan sebesar US$40 miliar dari sebelumnya US$45 miliar per bulan, dan pembelian asset berbasis hipotek sebesar US$35 miliar dari sebelumnya US$40 miliar per bulan. Fed mengatakan langkah tersebut diambil setelah Fed percaya melihat outlook ekonomi yang lebih baik. Fed juga mengatakan kinerja ekonomi sesuai yang diharapkan. Pemangkasan tersebut merupakan langkah awal untuk menarik stimulus moneter dari Fed yang telah membantu pemulihan ekonomi AS dari resesi. Keputusan yang diambil the Fed memicu Bursa saham AS melonjak pada perdagangan Rabu kemarin indeks S&P 500 dan Dow Jones ditutup pada rekor tertinggi. Indeks Dow Jones naik 292,91 poin, (1,84%) menjadi 16167,97 dan indeks S&P 500 menguat 29,65 poin, (1,66%) menjadi 1810,65 serta indeks Nasdaq naik 46,38 poin (1,15%) menjadi 4070,06. Keniakan atas indeks bursa AS diperkirakan memberikan dukungan positif terhadap pergerakan indeks bursa Asia dan bisa berimbas positif bagi IHSG untuk melaju ke teritori positif pada perdagangan saham hari ini. Keputusan The Fed sebagai sinyalemen bahwa perekonomian AS telah pulih dan hal ini akan berdampak bagi ekonomi global. Oleh karena itu proyeksi tingkat pertumbuhan global oleh sejumlah lembaga riset mulai optimis, termasuk IMF yang memprediksikan bahwa AS akan menjadi peggerak utama dan Eropa akan keluar dari resesi. Proyeksi ini membuat tingkat rata-rata pertumbuhan global menjadi di antara % tahun depan, dari 2.9% pada tahun ini, Sementara itu, Bank Dunia mengingatkan bahwa Indonesia sangat butuh meningkatkan fokus makro pada kebijakan moneter yang lebih ketat, penyesuaian nilai tukar, dan penekanan impor, dengan reformasi lebih mendalam untuk meningkatkan kinerja ekspor dan mendukung aliran masuk investasi, Sedangkan, IMF menyampaikan pesan untuk Indonesia bahwa reformasi yang fokus pada hambatan-hambatan struktural dalam pertumbuhan ekonomi, penghapusan subsidi BBM, kebijakan perburuhan yang lebih fleksibel, rasionalisasi rezim investasi dan perdagangan, dan memperdalam pasar finansial merupakan hal yang mendesak untuk dilakukan.

2 19 December 2013 Produksi Astra Agro Lestasi (AALI) CPO bulan November 2013 meningkat 4,1% menjadi 1,39 juta ton. Total produksi CPO perseroan periode Januari-November 2013 mencapai 1,39 juta ton atau naik 4,1% YoY. Produksi kernel AALI naik 1,3% YoY mencapai 296,886 ton dari sebelumnya ton. Di luar bisnis minyak dan gas, Medco Energi International (MEDC) kian intens menggarap bisnis pembangkit listrik. Perseroan tengah membangun lima pembangkit listrik dengan total investasi US$184 juta. Dari total investasi tersebut, proyek pembangkit listrik di Sicanang, Batam, menghabiskan investasi paling besar, yakni US$64 juta atau 34,78%. Pembangkit listrik tenaga gas dan uap (PLTGU) di bawah Medco Power Indonesia itu ditargetkan beroperasi pada kuartal IV/2014. Sebanyak 49% saham Medco Power Indonesia dimiliki MEDC, sisanya dimiliki Saratoga Power. Surya Eka Perkasa (ESSA) menganggarkan belanja modal sebesar USD 165 juta pada 2014, meningkat 292% dibandingkan capex tahun ini USD 42 juta. Dana capex akan digunakan untuk kepentingan ekspansi elpiji serta investasi terhadap anak usahanya, Panca Amara Utama (PAU). Perseroan berharap PAU mampu memproduksi Ammonia berkapasitas 7000 MT per tahun pada Surya Esa Perkasa (ESSA) menargetkan pendapatan pada 2014 meningkat 10%-12% dibandingkan dengan target pendapatan 2013 sebesar US$40 juta. Perseroan juga menargetkan volume produksi liquid petroleum gas (LPG) naik 40% menjadi 00 metrik ton (MT) dari target volume produksi tahun ini sebesar 00 MT. Pendapatan dari bisnis LPG pada tahun depan ditargetkan menyumbang 80% dari total pendapatan dan sisanya dari jasa pengolahan. ABM Investama (ABMM) menandatangani pinjaman dengan 3 bank internasional dan 1 bank BUMN sebesar USD 450 juta. ABMM berupaya untuk meningkatkan efisiensi biaya pendanaan dalam mempersiapkan pertumbuhan anak-anak perusahaannya. Toba Bara Sejahtera (TOBA) menyiapkan belanja modal US$8 juta pada 2014 yang bisa ditingkatkan hingga US$15,5 juta apabila terjadi percepatan atas pembebasan lahan. Investasi perseroan tersebut akan diprioritaskan pada pengembangan salah satu dari tiga anak usah perseroan dalam bidang pertambangan batu bara. Yang utama adalah PT Trisensa Mineral Utama (TMU) dengan alokasi eksplorasi dan pembebasan lahan sebesar 55% dari total belanja modal perseroan pada Wijaya Karya (WIKA) mendapat tender paket sodetan Kali Ciliwung dengan nilai kontrak Rp492.6 miliar. Dikatakan bahwa WIKA berhasil menjadi pemenang tender proyek tersebut setelah mengalahkan 4 perusahaan BUMN lainnya yaitu PT Hutama Karya, Waskita Karya (WSKT), Pembangunan Perumahan (PTPP) dan PT Brantas Abipraya. Chandra Asri Petrochemical Complex (TPIA) akan melakukan penambahan kapasitas cracker dari 600 ton menjadi 860 ton per tahun pada tahun 2014 atau meningkat sekitar 43%. Hal ini dilakukan sebagai upaya efisiensi skala ekonomis dan pemenuhan permintaan produk chemical dalam negeri yang saat ini masih net impor produk pro plastik, terutama Polythylene yang impor sebesar 27%, Polypropylene 45 %, dan etilin 55%. Tingkat pertumbuhan industri petrokimia di Indonesia sekitar 60%-65% per tahun, kapasitas cracker yang ada di Indonesia sekarang masih belum mencukupi. Karenanya diperkirakan angka impor bahan baku petrokimia nantinya semakin tinggi. Chandra Asri Petrochemical Complex (TPIA) tengah merencanakan ekspansi perseroan dengan melakukan pembangunan pabrik butadin, penambahan kapasitas crackers, dan membentuk perusahaan ban patungan bersama PT Indonesia Michellin dengan nama PT Synthetic Rubber Indonesia. Kontruksi pembangunan pabrik di kawasan pabrik PT Candra Asri Cilegon diharapkan dimulai pada tahun 2015 dan diharapkan selesai pada akhir tahun Nilai investasi pabrik diperkirakan sebesar USD 435 juta. Porsi perusahaan ban patungan adalah sebesar 55% dimiliki Michellin dan perseroan, 45% Petrokimia Butadiene Indonesia (anak usaha Chandra Asri). Candra Asri akan memproduksi Mixed C4, dimana produk ini digunakan pabrik butadin, dan hasil dari butadin ini akan dipakai oleh PT Synthetic Rubber. Siantar Top (STTP) mengalokasikan belanja modal (capex) tahun 2014 sebesar Rp 400 miliar. Pendanaan belanja modal dari penerbitan obligasi pada tahun 2014 yang diharapkan bisa mencapai Rp 600 miliar. Obligasi itu akan dialokasikan untuk belanja modal dan menunjang biaya operasional. Belanja modal itu antara lain untuk penambahan mesin pembuat biskuit berkapasitas ton per bulan senilai Rp 200 miliar, pembangunan gedung untuk pabrik kopi kemasan senilai Rp 300 miliar. Fisik bangunan pabrik biskuit telah mencapai hampir 80%- 90% sehingga bisa beroperasi pada triwulan III dan IV. HIngga akhir 2013 perkembangan pabrik kopi sudah mencapai 20% dan ditargetkan beroperasi pada triwulan III dan IV Menurut manajemen, operasional dua fasilitas baru itu bisa mendongkrak penjualan hingga 40% pada Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul (SIDO) menargetkan penjualan tahun 2013 mencapai Rp 2,8 triliun. Penjualan tersebut akan dikontribusikan dari hasil penjualan produk Kuku Bima dan Tolak Angin sebanyak 70%. Pencapaian target tersebut juga didukung oleh meningkatnya kapasitas produksi perusahaan, kapasitas pabrik bahan baku akan bertambah empat kali lipat dan dua kali lipat untuk pabrik tolak angin. Perseroan menargetkan laba bersih tahun 2014 mencapai Rp 450 miliar. Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul (SIDO) akan menaikkan harga produk yang menggunakan bahan baku impor menyusl pelemah rupiah terhadap US dolar. Sementara harga produk lain berbahan baku lokal kenaikannya bertahap setiap tahunnya, lebih karena inflasi. Kimia Farma (KAEF) akan menyelesaikan akuisisi Asuransi Jiwa Inhealth Indonesia tahun ini. Akuisisi ini bertujuan untuk mendukung perseroan dalam meningkatkan pelayanan bagi peserta Badan Pelaksana Jaminan Sosial (BPJS). Saat ini, ekuitas InHealth telah mencapai Rp 1,5 triliun, jika ditambahkan dengan nilai tambah perusahaan, nilai akuisisi perseroan bisa di atas Rp 1,5 triliun. Tahun depan, KAEF menganggarkan belanja modal Rp 660 miliar untuk meningkatkan kapasitas pabrik dan menambah apotek serta klinik. Humpuss Intermoda (HITS) menganggarkan belanja modal (capex) tahun 2014 mencapai USD 650 juta. Dana tersebut dialokasikan untuk 4 sektor yaitu pengangkutan LNG (liquid natural gas), Petro Chemical, Offshore Support dan cement carrier (angkutan semen). Perseroan melihat peluang di tengah rencana sejumlah produsen semen untuk meningkatkan kapasitas produksinya di tahun Total belanja modal itu untuk membeli kapal dan kebutuhan operasional pra produksi (operasional sebelum produksi) seperti membayar bunga bank, training tenaga ahli dan lain-lain.

3 19 December 2013 Humpuss Intermoda Transportasi (HITS) akan melunasi utang anak usahanya, Humpuss Sea Transport, sebesar Rp 1,4 triliun. Pelunasan utang akan menempuh mekanisme tukar aset dan tukar tukar saham. Perseroan akan menyerahkan aset senilai Rp 1,33 triliun atau setara 95% dari utang kepada pemilik hak tagih yaitu Athens Fund SA. Sisanya sebesar Rp 70 miliar atau 5% dari utang akan dibayar melalui skema konversi saham perseroan. HITS akan melepas 108 juta saham kepada Athens Fund. Panorama Sentrawisata (PANR) optimis mencapai target pendapatan bersih sebesar Rp1,8 triliun atau tumbuh 20% pada akhir tahun ini. Target pendapatan bersih tersebut dapat tercapai pada akhir tahun karena sepanjang 9 bulan pertama 2013, perseroan telah memperoleh 72% dari target pendapatan atau sebesar Rp1,3 triliun, meningkat 14,6% YoY. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) menargetkan kontribusi anak usaha, PT Telekomunikasi Indonesia Internasional (Telin) terhadap kinerja perseroan bisa meningkat hingga 10% pada Penambahan kontribusi Telin akan berasal dari realisasi program go international atau ekspansi perseroan ke-10 negara, termasuk empat negara yang baru akan terealisasi tahun ini. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) menargetkan meraih pendapatan dari pasar layanan korporasi sebesar Rp 10 triliun pada 2014, naik 8,11% dibandingkan tahun 2013 yang diperkirakan sekitar Rp 9,25 triliun. Indosat (ISAT) bersiap-siap meninggalkan teknologi CDMA dan fokus di GSM. Langkah ini diharapkan bisa menguntungkan perseroan, sebab letak frekuensi yang digunakan StarOne di 850 Mhz bersebelahan dengan frekuensi Indosat di 900 Mhz sehingga pemanfaatannya bisa dimaksimalkan. PT. Capitol Nusantara Indonesia, perusahaan pelayaran (pengangkutan laut), melakukan penawaran umum perdana saham (Initial Public Offering/IPO) sebanyak-banyaknya 208,36 juta saham baru atau setara dengan 25% dari total modal ditempatkan dan disetor penuh Capitol Nusantara setelah IPO dengan nilai nominal Rp 100 per saham. Perseroan menawarkan harga perdana saham di kisaran Rp 190-Rp 230 per saham. Dana hasil IPO nanti akan digunakan untuk membeli sebuah kapal AHTS guna menunjang kegiatan operasional Perseroan. Rencana Blue Bird Group meraih dana mencapai US$450 juta untuk membiayai ekspansi usaha melalui initial public offering (IPO) harus tertunda akibat sengketa hukum yang turut melibatkan Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Melalui surat gugatan bernomor 311/Pdt.G./2013/PN JKT Sel yang diajukan ke Pengadilan Negeri Jakarta Selatan pada 17 Mei 2013, Blue Bird Taxi mengajukan gugatan perbuatan melawan hukum kepada 18 pihak. Bank Indonesia (BI) meminta perbankan meningkatkan permodalan dan menyiapkan dana pencadangan kredit bermasalah (NPL) untuk mengantisipasi lonjakan NPL yang dipengaruhi situasi ekonomi global dan domestik tahun Saat ini rasio kecukupan modal (CAR) perbankan masih kuat di kisaran 17%-18%. Sejauh ini bank-bank besar dan menengah sudah memiliki coverage ratio NPL di atas 100%. Saat ini roadmap permodalan bank di seluruh dunia sudah mengarah pada Basel III, sehingga tren bank di luar negeri ada pada upaya penambahan modal karena Basel III meminta permodalan yang lebih tinggi. BI juga akan menyesuaikan dengan Basel III. Jaya Real Property (JRPT) melanjutkan ekspansi usaha di kawasan Bintaro dengan membangun pusat perbelanjaan Bintaro Jaya Xchange senilai Rp 550 miliar. Mal itu dikembangkan untuk melengkapi kawasan hunian Bintaro Jaya. Bank Central Asia (BBCA) menargetkan penyaluran kredit korporasi tahun 2014 tumbuh sebesar 14%-15% atau turun dibandingkan pertumbuhan tahun 2013 maupun realisasi tahun Penurunan target pertumbuhan dilakukan karena adanya perlambatan pertumbuhan ekonomi Indonesia. BCA lebih fokus menyalurkan kredit korporasi di sektor-sektor properti dan tekstil. Terbuka kemungkinan BCA menyalurkan kredit korporasi lebih sedikit dari target yang ditetapkan jika kondisi ekonomi Indonesia 2014 tidak menjanjikan. Government of Singapore Investment Corporation (GIC) kembali melepas kepemilikan saham di Bank Tabungan Negara (BBTN). GIC melepas 3,47 juta lembar saham BBTN pada kisaran harga Rp910,97-Rp930 per lembar saham. Adapun alasan pelepasan saham GIC dari BBTN adalah divestasi. Bank Internasional Indonesia (BNII) menargetkan pertumbuhan dana pihak ketiga (DPK) dan kredit tumbuh 20% pada Dengan demikian, loan to deposit ratio (LDR) perseroan diperkirakan akan di bawah 90%. Tahun 2014, pertumbuhan kredit sebesar 20% akan didorong antara lain dari sektor manufaktur, telekomunikasi dan jasa, khususnya yang terkait dengan pariwisata.

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 35 10, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce BLTA (SP) N/A Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2013E 2014F 2013E 2014F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,575.5 USA NASDAQ COMPOSITE ,535.7 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,318.9 CHINA SHANGHAI SE A SH ,502.8 CHINA SHENZHEN SE A SH ,387.9 HONG KONG HANG SENG INDEX ,780.5 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,813.2 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 12, IDR/ USD EUR/IDR 16, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 19, GBP / USD CNY/IDR 2, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.42 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.49 ECB Rate (%) Euro 0.25 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 6.77

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Nov'13 Oct'13 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.22 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.22 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,375,331 2,219,855 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 19 Dec* FOMC Rate Decision Tetap 0.25% 19 Dec* US Initial Jobless Claims Turun menjadi 332 ribu dari 368 ribu 19 Dec* US Continuing Claims Turun menjadi 2770 ribu dari 2791 ribu 19 Dec* US Existing Home Sales Turun menjadi 5.02 juta dari 5.12 juta 19 Dec* US Existing Home Sales MoM Naik menjadi -2.0% dari -3.2% 19 Dec* US Leading Index Naik menjadi 0.7% dari 0.2% 20 Dec* US GDP Annualized QoQ Tetap 3.6% 20 Dec* US GDP Index Tetap 2.0% 20 Dec* US Personal Consumption Tetap 1.4% 20 Dec* US Personal Income Naik menjadi 0.5% dari -0.1% 20 Dec* US Personal Spending Naik menjadi 0.4% dari 0.3% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBRI IJ BMRI IJ TLKM IJ BDMN IJ SMGR IJ BBCA IJ INTP IJ SCMA IJ ASII IJ UNTR IJ PGAS IJ IBST IJ ITMG IJ UNVR IJ GGRM IJ LPPF IJ AALI IJ TSPC IJ INVS IJ BUMI IJ UPCOMING IPO'S Company Business IPO (IDR) Issued Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter PT Bank INA Perdana Banking & Finance Dec-16 Dec Dec 2013 PT Buana Capital PT Evergreen Capital PT Bank Panin Syariah Banking & Finance , Jan-08 Jan Jan 2014 PT OSK Securities PT Capitol Nusantara PT Dwi Aneka Jaya Kemasindo PT Puridelta Lestari Logistic Shipping Jan-09 Jan Jan 2014 Trimegah Securities OCBC Sekuritas Manufacture & Industry TBA TBA NISP Sekuritas Real Estate Property ,80 TBA TBA Macquarie Capital Sinarmas Sekuritas

6 19 December 2013 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment TOTO 100 Cash Dividend 20-Dec Dec Dec Jan-14 MNCN Cash Dividend 24-Dec Dec Jan Jan-14 ADRO $013 Cash Dividend 24-Dec Dec Jan Jan-14 BAJA 3.15 Cash Dividend 24-Dec Dec Jan Jan-14 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period MYRX Rights Issue 7: Dec Dec Dec 20 Dec 13 BBKP Rights Issue : Dec Dec Dec 07 Jan 14 ICON Rights Issue 2: Dec Dec Dec 05 Feb 13 TRIL Rights Issue 3: Dec Jan Jan 07 Feb 14 NIPS Rights Issue 63: Dec Jan Jan 15 Jan 14 BNLI Rights Issue 221: Dec Jan Jan 15 Jan 14 KPIG Rights Issue 7: Jan Jan Jan 21 Jan 14 PBRX Rights Issue 10: Jan Jan Jan 16 Jan 14 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda HITS RUPSLB 18-Dec-13 NIPS RUPSLB 19-Dec-13 BNLI RUPSLB 19-Dec-13 PNLF RUPSLB 19-Dec-13 TRIL RUPSLB 19-Dec-13 TKIM RUPSLB 19-Dec-13 INDX RUPSLB 19-Dec-13 INDR RUPSLB 20-Dec-13 PBRX RUPSLB 20-Dec-13 INVS RUPSLB 20-Dec-13 BUMI RUPSLB 20-Dec-13 BBNP RUPSLB 20-Dec-13 WICO RUPSLB 20-Dec-13 ASRI RUPSLB 23-Dec-13 MTFN RUPSLB 23-Dec-13 BSWD RUPSLB 23-Dec-13

7 19 19 December December AALI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Stochastics fast line & slow indikasi Positif AALI - Daily 12/18/2013 Open 22650, Hi 23250, Lo 22400, Close (2.4%) Auto Trading System(91,0.312) = 23,728.68, Fractal Up = 25,750, Fractal Down = 21,300, MA(Close,5) = 23,10, MA1(Close,8) = 1,160,500 26,000 25,750 25, ,850 24,000 23, ,200 23,165 22,000 23,160 21,300 21, ,000 18,000 16,000 Candle chart indikasi sinyal positif 14,000 RSI berada mendekati area oversold Harga berada dalam area upper band Trading range Rp23000-Rp24300 Entry Rp23200, take Profit Rp24300 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif AALI - Stochastic %D(5,3,3) = 14.47, Stochastic %K = 17.08, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 AALI - MACD (6,9) = , Signal() = AALI - TSI(3,5,3) = , LSIP S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp1810-Rp1930 Entry Rp1830, take Profit Rp1930 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1862 Negatif MA Negatif LSIP - Daily 12/18/2013 Open 1810, Hi 1860, Lo 1790, Close 1830 (1.7%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,899.94, Fractal Up = 2,050, Fractal Down = 1,70, MA(Close,5) = 1,846.00, MA1(Close,8) = 1,900 28,947,500 2,050 2, ,000 1,900 1, ,862 1,800 1,846 1,830 1,740 1, ,600 LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 14.70, Stochastic %K = 21.84, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 LSIP - MACD (6,9) = , Signal() = LSIP - TSI(3,5,3) = ,400 1,200 1,

8 19 19 December December ADRO S R Trend Grafik Major UP Minor Down S R Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp1130-Rp1230 Entry Rp1150, take Profit Rp1230 Stochastics Positif MACD -5.1 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1162 Negatif MA Positif ADRO - Daily 12/18/2013 Open 1130, Hi 1170, Lo 1110, Close 1150 (1.8%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,100, Fractal Up = 1,250, Fractal Down = 1,100, MA(Close,5) = 1,146.00, MA1(Close,8) = 1, ,310,496 1,300 1,250 1, ,200 1, , ,150 1,146 1,100 1,100 1,100 1, , ADRO - Stochastic %D(5,3,3) = 16.41, Stochastic %K = 24.04, Overbought Level = 0, Oversold Level = ADRO - MACD (6,9) = -5.14, Signal() = ADRO - TSI(3,5,3) = PGAS S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R PGAS - Daily 12/18/2013 Open 4575, Hi 4650, Lo 4525, Close 4600 (1.7%) Auto Trading System(91,0.312) = 4,678.19, Fractal Up = 4,950, Fractal Down = 4,450, MA(Clos e,5) = 4,595.00, MA1(Close,8) = 4, ,400 6,000 5,600 Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp4550-Rp4750 Entry Rp4600, take Profit Rp4750 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 4750 Negatif MA Positif PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 12.13, Stochastic %K = 19.17, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 PGAS - MACD (6,9) = , Signal() = PGAS - TSI(3,5,3) = ,200 15,825,500 5, ,950 4,750 4,800 4, , ,600 4,595 4, ,

9 19 19 December December SMGR S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R SMGR - Daily 12/18/2013 Open 13150, Hi 13900, Lo 13150, Close (2.7%) Auto Trading System(91,0.312) = 12,800, Fractal Up = 13,300, Fractal Down = 12,800, MA(Close,5) = 13,10, MA1(Close,8) 20,000 19,000 18,000 17,000 Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp13400-Rp14650 Entry Rp13500, take Profit Rp14650 Stochastics Positif MACD 55.3 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif SMGR - Stochastic %D(5,3,3) = 46.54, Stochastic %K = 51.21, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 SMGR - MACD (6,9) = 55.32, Signal() = SMGR - TSI(3,5,3) = ,000 15,000 10,182,000 13,500 13, ,000 13,300 13,120 13,000 13,100 12, ,800 12,000 12,800 12, , GGRM S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp41000-Rp42850 Entry Rp41150, take Profit Rp42850 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif GGRM - Daily 12/18/2013 Open 40000, Hi 41250, Lo 40000, Close (1.4%) Auto Trading System(91,0.312) = 38,500, Fractal Up = 41,600, Fractal Down = 38,500, MA(Close,5) = 39,950, MA1(Close,8) 60,000 GGRM - Stochastic %D(5,3,3) = 37.76, Stochastic %K = 54.12, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 GGRM - MACD (6,9) = , Signal() = GGRM - TSI(3,5,3) = ,000 50,000 1,259,500 45,000 41, ,600 41,150 40, ,000 39,950 38,580 38,500 38,500 35,000 35, ,

10 19 December 2013 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 18/12/13 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Negatif SGRO Trading Buy Positif Positif Negatif Mining BUMI Trading Sell Positif Negatif Positif PTBA Trading Buy Positif Positif Negatif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Sell Negatif Positif Negatif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Buy Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Buy Positif Positif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Negatif ASRI Trading Buy Positif Positif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Negatif ISAT Trading Buy Negatif Positif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif CMNP Trading Sell Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Negatif BDMN Trading Sell Negatif Negatif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Negatif MPPA Trading Buy Positif Positif Negatif

11