DAILY REPORT 03 Desember 2013

Transkripsi

1 DAILY REPORT 03 Desember 2013 NEWS HEADLINES MEDC akan bangun pembangkit listrik di Batam DSSA akuisisi UFS melalui share swap] DSSA serap seluruh pinjaman US$50 juta dari CDB OCBC beli 9,7% saham CNKO AUTO pelemahan rupiah dan upah akan tekan beban operasional Kominfo menyetujui EXCL akuisisi dan merger dengan AXIS ISAT serahkan surat ke Kominfo kerjasama dengan Orbital Sciences BBNI jalin kemitraan strategis dengan Sumitomo Life BDMN pertimbangkan jalin kerja sama dengan Blue Bird BDMN targetkan kartu kredit dan kartu debit naik 20% tahun 2014 Etiqa incar Mega Life ALTO rights issue Rp374 miliar FAST targetkan pendapatan tahun ini Rp 4,125 triliun, naik 10,3% Tahun depan, DILD patok pendapatan Rp 1,87 triliun MDLN tawarkan Magnolia CTBN targetkan pendapatan USD 210 juta, naik 2,4% tahun 2014 CTBN suntik modal S$ 2 juta ke Citra Tubindo Pte Ltd SDPC jalin kerjasama distribusi dengan PT Mega Pharmaniaga BUDI buyback 60,06 juta saham Harga IPO Logindo Rp per saham JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Target gap indeks di posisi 4191 pekan lalu belum berhasil ditutup, namun Support masih Level berpeluang indeks 4281/4240/4216 untuk kembali menguji level tersebut, Namun, Resistance sisi Level lainnya dari teknikal 4347/4372/4413 IHSG dalam pekan ini berpeluang apresiasi, tercermin dari MACD dan Stochastics mengindikasikan sinyal Major Trend Down positif bagi Indeks dengan peluang menguji level Minor Trend Down JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Pada perdagangan kemarin IHSG ditutup naik 65,54 poin (1,54%) ke level 4.321,98 dari level 4.256,44. Pergerakan IHSG didukung oleh sentimen positif dari dalam negeri dimana Badan Pusat Statistik (BPS) mengumumkan pada bulan November 2013 terjadi inflasi sebesar 0,12% MoM, lebih tinggi dibanding inflasi bulan Oktober sebesar 0,09% MoM. Inflasi untuk periode Januari-November 2013 adalah 7,79%, sementara inflasi year on year mencapai 8,37%. Inflasi ini didorong oleh kenaikan tarif dasar listrik di Oktober Selain itu, BPS juga merilis data mengenai neraca perdagangan Indonesia dimana pada Oktober 2013, neraca perdagangan Indonesia surplus USD 42,4 juta, setelah impor migas turun. Surplus tersebut mengalahkan estimasi analis yang memperkirakan defisit USD 775 juta. Untuk ekspor di Oktober 2013, nilainya mencapai USD 15,72 miliar, naik 2,59% YoY dibandingkan Oktober Ekspor migas Indonesia di Oktober 2013 naik 12,82% menjadi USD 2,72 miliar dibandingkan tahun lalu. Sementara untuk impor, pada Oktober nilainya adalah USD 15,67 miliar, turun 8,9% dibandingkan Oktober Impor migas turun 6,51% menjadi USD 3,47 miliar, sementara impor non migas naik 3,45% menjadi USD 12,2 miliar. Data ini menjadi sentimen positif bagi pelaku pasar Indonesia yang khawatir akan keadaan defisit neraca berjalan Indonesia. Pada perdagangan kemarin nilai tukar Rupiah terhadap USD menguat ke Rp Dari China, sentimen positif datang menyusul data produksi bulan November yang lebih baik dari perkiraan. Data manufacturing purchasing managers index China untuk bulan November adalah 51,4 melebihi estimasi analis 51,1. Selain itu, Pemerintah China mengumumkan rencana reformasi untuk Initial Public Offering (IPO), setelah melarang IPO perusahaan baru sejak Oktober 2012 yang lalu. Rencana ini menjadi bagian reformasi ekonomi China yang akan memberi peran lebih kepada pasar saham. Akan tetapi pelaku pasar khawatir rencana ini akan memberi tekanan kepada saham dengan kapitalisasi pasar yang kecil karena akan kalah bersaing dengan saham baru yang lebih murah dan atraktif. Indeks Shanghai Composite ditutup turun 13,13 poin (0,59%) ke level 2.207,37 dari level 2.220,50. Indeks Hang Seng ditutup naik 157,26 poin (0,66%) ke level ,55 dari level ,29. Indeks Nikkei 225 Jepang ditutup turun 6,8 poin (0,04%) ke level ,07 dari level ,87. MARKET VIEW Rilis data ekonomi Indonesia mendapat respon positif dari pelaku pasar bursa Saham Indonesia. Surplus neraca perdagangan Indonesia pada bulan Oktober, meningkatkan kepercayaan bagi pelaku pasar terhadap prospek ekonomi Indonesia. Meski, inflasi bulan November meningkat tetapi dalan level yang masih wajar. Inflasi November berada di angka 0.12% dari bulan sebelumnya sebesar 9%. Serta inflasi tahun kalender sebesar 7.79% dan inflasi year on year sebesar 8.37%. Dan inflasi komponen inti khusus bulan November sebesar 0.2% dengan inflasi inti year on year 4.8%. Kenaikan tarif listrik menjadi penyumbang inflasi terbesar dari seluruh komponen perumahan, air, listrik, gas dan bahan bakar yang totalnya 0.68%. Sedangkan inflasi akibat konsumsi energi mencapai 1.1%. Tingkat inflasi di Indonesia pada bulan November lalu mengalami percepatan dibandingkan dengan bulan Oktober sebelumnya. Lebih cepatnya inflasi ini terjadi karena hargaharga sudah mulai naik menjelang tutup tahun. Sementara itu, ekspor Indonesia mengalami peningkatan pada bulan Oktober 2013 sebesar 6.87% dibandingkan periode September Total ekspor naik 2,59% dari US$14.706,8 juta menjadi US$15,716.9 juta. Peningkatan ekspor Oktober 2013 dipicu oleh kenaikan ekspor non-migas sebesar 5,70% dari US$12,29 juta menjadi US$12,99 juta. Di saat yang sama ekspor migas naik 12,82% dari US$2,41 juta menjadi US$2,72 juta. Lonjakan ekspor migas dipengaruhi oleh bertambahnya volume ekspor hasil minyak sebesar 27,16% menjadi US$434,3 juta dan ekspor gas 43,42% menjadi US$1.57 juta. Sementara itu nilai impor migas Indonesia bulan Oktober 2013 mencapai US$ 15,67 miliar atau naik 1,06% dibanding September Sebaliknya bila dibanding Oktober 2012, total impor turun 8,90%. Kenaikan ekspor yang lebih cepat dari impor tersebut membuat neraca perdagangan Indonesia mengalami surplus sebesar US$50 juta sehingga diharapkan mampu mengurangi beban transaksi berjalan. Rilis data-data AS menunjukkan perbaikan membuat sentimen tappering off stimulus The Fed semakin besar. Rilis data Non-Farm Payrolls (NFP) dan pidato Bernanke, Menyusul FOMC Meeting Minutes yang memungkinkan tapering bulan Desember ini, serta data Jobless Claims minggu lalu yang kembali turun dan lebih baik dari perkiraan, maka data NFP tentunya akan menjadi bahan pertimbangan penting bagi The Fed. Sentimen dari AS sebagai salah satu hambatan bagi laju indeks bursa global. Sedangkan data Cina bisa menjadi sinyalemen positif bagi pasar. Aktivitas sektor manufaktur China pada bulan November memberikan sinyal pemulihan ekonomi. Indeks manufaktur PMI pada bulan November sebesar 51,4. Angka tersebut sama dengan bulan Oktober. Sentimen yang bervariasi baik dari dalam maupun dari eksternal akan mendorong IHSG mixed, berpeluang naik.

2 3 December 2013 Medco Energi International (MEDC) berencana membangun pembangkit listrik 70 megawatt di Tanjung Uncang, Batam, dengan nilai investasi yang diperkirakan sebesar US$70 juata atau sekitar Rp770 miliar. Perseroan tengah menjajaki pembentukan konsorsium untuk membangun pembangkit listrik simple cycle gas turbine tersebut. Kemungkinan besar konsorsium dibentuk lewat anak usaha MEDC, yakni PT Medco Power Indonesia, dengan perusahaan asal Jepang yang berniat menyediakan pendanaan. Dian Swastatika Sentosa (DSSA) mengakusisi 94,0408% saham United Fiber System Limited (UFS) senilai 1,88 miliar dolar Singapura, lewat mekanisme pertukaran saham (share swap). Persreoan akan mengakuisisi 3,3 miliar saham baru perusahaan terbuka yang sahamnya tercatat di Singapura itu dengan harga saham 0,75 dolar Singapura per lembar. Setelah pengambilalihan saham baru UFS efektif, DSSA segera menjual dan mengalihkan saham Golden Energy Mines (GEMS) kepada UFS. DSSA saat ini memiliki 66,99% saham GEMS. Transaksi ini tidak akan mengubah kendali DSSA di GEMS. DSSA tetap menjadi pemegang saham pengendali GEMS secara tidak langsung melalui UFS. Dian Swastatika Sentosa (DSSA) akan menyerap seluruh pinjaman senilai US$50 juta hingga akhir 2013 untuk membangun pembangkit listrik tenaga uap (PLTU) 2x150 MW di Musi Banyuasin, Sumatra Selatan. Sekitar 1 bulan lalu, DSSA menarik pinjaman senilai US$50 juta dari China Development Bank (CBD). DSSA menargetkan kontribusi pendapatan dari PLTU sebesar 15% terhadap total pendapatan. Pembangunan PLTU Musi Banyuasin tersebut diharapkan selesai pada 2015 dan beroperasi pada akhir Oversea Chinese Banking (OCBC) Ltd membeli 9,76% saham Exploitasi Energi Indonesia (CNKO) senilai Rp 229,99 miliar. OCBC membeli saham CNKO dari Saibatama Internasional Mandiri. Tujuan dari pembelian saham tersebut adalah untuk investasi pada perseroan terbatas di Indonesia. CNKO yang merupakan perusahaan batubara tengah memacu ekspansi pembangkit listrik. Perseroan menggandeng Grup Saratoga untuk menyelesaikan pembangunan PLTU Tembilahan di Riau. Astra Otoparts (AUTO) memprediksi pelemahan nilai tukar rupiah dan kenaikan upah buruh akan menekan beban operasional perseroan. Kondisi tersebut dipastikan membuat kinerja laba bersih perusahaan tertekan. Astra Otoparts merevisi belanja modal (capex) tahun 2013 menjadi Rp 4,5 triliun-rp 5 triliun dari rencana semula Rp 6 triliun. Hal itu disebabkan ada sejumlah ekspansi perusahaan yang tertunda menjadi tahun Kementerian Komunikasi dan Informatika (Kominfo) melalui surat No. 1147/M.KOMINFO/UM.01.01/11/2013 menyetujui XL Axiata (EXCL) untuk melakukan akuisisi dan merger dengan PT AXIS Telekom Indonesia (AXIS). Indosat (ISAT) telah menyerahkan surat kepada Menteri Komunikasi dan Informatika (Kemkominfo) terkait penandatanganan kerja sama Palapa-E in Orbit Delivery Contract dengan Orbital Sciences pada tanggal 27 November Kontrak kerja sama ini untuk melengkapi dan memenuhi persyaratan yang diminta oleh pemerintah sesuai tenggat waktu yang diberikan, yakni sebelum 4 Desember Satelit Palapa-E akan menggantikan satelit Palapa-C. Bank Negara Indonesia (BBNI) menjalin kemitraan strategis dengan Sumitomo Life Insurance Company (Sumitomo Life) untuk mengembangkan anak usahanya, yakni PT BNI Life Insurance (BNI Life). Sumitomo Life akan membeli saham baru yang diterbitkan oleh BNI Life senilai Rp 4,2 triliun. Dengan demikian Sumitomo Life akan menjadi pemilik sekitar 40% saham BNI Life. Perseroan mengharapkan kerja sama ini mampu memperbesar pangsa pasar BNI Life. Perolehan premi dari jalur distribusi ini ditargetkan tumbuh 50% pada tahun Bank Danamon (BDMN) sedang mempertimbangkan untuk menjalin kerja sama dengan taksi menengah Group Blue Bird yaitu Blue Bird, menyusul kesuksesaan pelaksanaan kerja sama pemasangan Electronic Data Capture (ECD) untuk pengunaaan transaksi melalui Kartu Debit dan Kartu Kredit Bank Danamon dengan Silver Bird. Blue Bird maupun Bank Danamon tidak menentukan target awal karena fokus untuk melakukan sosialisasi kepada nasabah. Bank Danamon Indonesia (BDMN) menargetkan pertumbuhan pengguna kartu kredit dan kartu debit sebesar 20% di tahun Danamon menargetkan jumlah pertumbuhan kartu kredit berkisar 10%- 15%. Etiqa Insurance Bhd, anak usaha Malayan Banking Bhd (Maybank), menjajaki akuisisi Asuransi Jiwa Mega Life, perusahaan milik Sinarmas Multi Artha (SMMA) dan CT Corpora. Saat ini, Sinar Mas dan CT Corpora masing-masing memiliki 50% saham Mega Life. SMMA dan CT Corpora dikabarkan ingin menjual 80% saham Mega Life senilai USD juta. Setelah sempat tertunda lebih dari 4 bulan, Tri Banyan Tirta (ALTO) akhirnya memutuskan untuk melakukan penerbitan saham baru (rights issue) sebanyak 680 juta saham dengan harga penawaran Rp550 per saham sehingga dana yang diraih mencapai Rp374 miliar. Sebgaian dana hasil rights issue tersebut akan digunakan untuk pembelian saham PT Tirtamas Abadi Berjaya dari PT Tirtamas Anggada senilai Rp155,3 miliar. Sementara sisanya akan digunakan untuk menambah modal kerja. Dalam aksi korporasi ini, perseron telah menunjuk Danareksa Sekuritas sebagai pembeli siaga. Adapun setiap pemegang 50 saham perseroan berhak atas sebanyak-banyaknya 23 hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD). Apabila pemegang saham tidak melakukan pembelian dalam pelaksanaan rights issue ini, maka persentase kepemilkan saham mengalami dilusi maksimal 46%. Fast Food Indonesia (FAST) menargetkan pendapatan hingga akhir tahun 2013 sebesar Rp 4,125 triliun atau meningkat sebesar 10,3% YoY dari realisasi tahun 2012 sebesar Rp 3,741 triliun. Perseroan melakukan penetrasi pasar ke daerah tingkat II yang berpotensi untuk memperluas jaringan restoran, tanpa mengabaikan lokasi-lokasi di kota-kota utama yang memiliki persaingan ketat. Saat ini jaringan restoran perseroan mencakup 103 kota di 33 propinsi di Indonesia. Perseroan menargetkan pembukaan cabang baru di tahun 2014 minimal 30 cabang dan sebagian besar tipe 'free standing'. Pertumbuhan penjualan ditargetkan naik 10%-12% dan pendapatan ditargetkan sebesar Rp 4,53 triliun. Intiland Development (DILD) mengincar pertumbuhan pendapatan pada tahun depan mencapai 20% atau sebesar Rp 1,87 triliun, dibandingkan target pendapatan sepanjang tahun ini yang dipatok di angka Rp 1,56 triliun. Untuk laba bersih, perseroan juga mematok angka pertumbuhan yang sama, yaitu 20% menjadi Rp 262,08 miliar. Raihan tersebut akan banyak ditopang oleh penjualan proyek residensial yang meliputi high rise apartemen dan rumah tapak, sisanya ditopang oleh penjualan gedung perkantoran dan juga kawasan industri. Modernland Realty (MDLN) terus menggulirkan produk hunian tapak dengan meluncurkan klaster barunya Magnolia sebesar Rp 800 jutaan hingga Rp 1,2 miliar per unit. Klaster tersebut bagian dari proyek Modernhill seluas 56 ha di kawasan Pondok Cabe, Tangerang, Banten. Citra Tubindo (CTBN) menargetkan pendapatan tahun 2014 sebesar USD 210 juta atau tumbuh 2,4% YoY dibandingkan dengan proyeksi tahun 2013 sebesar USD 205 juta. Salah satu penopang pertumbuhan pendapatan adalah penambahan lini produk baru anak usaha PT Hymindo Petromas Utama, berupa aksesori pipa, seperti pup joint, cross over, hanger, dan lain-lain.

3 3 December 2013 Citra Tubindo (CTBN) melakukan penambahan modal senilai S$ 2 juta (ekuivalen dengan Rp 17,45 miliar dengan asumsi 1 S$ = Rp 8.722) kepada anak usahanya, yaitu Citra Tubindo (International) Pte Ltd. pada 21 Oktober Dengan demikian menjadikan modal induk usaha tercatat senilai S$ 5,5 juta. Millenium Pharmacon International (SDPC) menjalin kerjasama distribusi dengan PT Mega Pharmaniaga yang merupakan sebuah perusahaan pembuat produk kesehatan dan produk konsumen. Perjanjian kerja sama distribusi ini berlaku untuk periode 2 tahun sejak ditandatangani dan akan diperpanjang secara otomatis setiap periode 2 tahun berikutnya setiap jatuh tempo. Budi Starch & Sweetener (BUDI) merealisasikan pembelian kembali (buyback) saham sebanyak 60,06 juta atau 1,49% saham dari jumlah saham yang beredar. Perseroan telah menggunakan Rp6,86 miliar atau 27,4% dari alokasi Rp25 miliar untuk pembelian kembali saham. Perseroan masih dapat membeli kembali sekitar 3,46% saham hingga berakhirnya periode 3 bulan yang ditetapkan Otoritas Jasa Keuangan. Logindo Samudramakmur menetapkan harga IPO saham sebesar Rp per saham. Perseroan akan melepaskan sekitar 193,27 juta saham baru atau setara 30% dari modal ditempatkan dan disetor. Saham Logindo Samudramakmur mengalami kelebihan permintaan (oversubscribed) sekitar 1,5 kali. Dana hasil IPO akan digunakan untuk belanja modal sebesar 60%, ekspansi usaha 30% dan sisanya 10% digunakan untuk modal kerja PT Bank Panin Syariah menawarkan harga perdana saham di kisaran Rp 100-Rp 120 per saham dengan melepas saham ke publik sebanyak-banyaknya 5 miliar saham atau 50% dari modal ditempatkan dan disetor perseroan serta memiliki nilai nominal Rp 100 per saham. PER harga perdana saham menggunakan acuan 1x-1,2x. Dengan demikian perseroan akan memperoleh dana hasil Penawaran Umum Perdana Saham (IPO) sebesar Rp 500 miliar-rp 600 miliar. Tujuan IPO adalah untuk memperkuat struktur pendanaan jangka panjang dalam rangka mendukung ekspansi pembiayaan, dimana perseroan akan masuk ke BUKU II. Sisa dana sekitar 20% akan dialokasikan untuk pengembangan jaringan termasuk infrastruktur perseroan. Betindak sebagai penjamin pelaksana emisi efek adalah PT Evergreen Capital dan PT RHB OSK Securities Indonesia. sebesar 0,89%, bawang merah 0,06%, harga jeruk 0,02% dan harga rumah. Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat neraca perdagangan pada bulan Oktober 2013 mengalami surplus sebesar USD 42,4 juta. Surplus tersebut terjadi karena ekspor lebih tinggi dibandingkan impor dengan nilai ekspor USD 15,72 miliar dan impor USD 15,67 miliar. Surplus neraca perdagangan itu disebabkan turunnya defisit pada neraca migas menjadi sebesar USD 749,7 juta. Di sisi lain, terjadi peningkatan surplus pada neraca non migas sebesar USD 792,1 juta. Secara akumulasi, defisit neraca perdagangan Januari-Oktober 2013 tercatat USD 6,36 miliar. Defisit tersebut terutama disebabkan oleh defisit pada migas sebesar USD 10,63 miliar, sedangkan neraca non migas akumulasi tercatat surplus USD 4,28 miliar. Bursa Efek Indonesia akan memberlakukan satuan perdagangan (lot size) dan fraksi harga baru efektif per 6 Januari 2014, sebagai berikut : Perubahan Satuan Perdagangan (Lot Size) Saat Ini Baru Lot Size Perubahan Fraksi Harga Saat Ini Baru Kelompok Harga (Rp) Fraksi Harga (Rp) Kelompok Harga (Rp) Fraksi Harga (Rp) < < < < < < PT Blue Bird Group memastikan tidak akan melakukan Penawaran Umum Perdana Saham (Initial Public Offring/IPO) pada tahun 2013, karena belum mendapatkan izin efektif IPO dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Perseroan menyatakan IPO bukan tujuan utama dalam perolehan dana untuk pengembangan. Pendanaan bisa diperoleh melalui kredit. Perseroan menganggarkan belanja modal (capex) tahun 2014 lebih dari Rp 1,5 triliun. Bank Indonesia telah mendesak untuk menerapkan pajak progresif kendaraan bermotor secara lebih luas. Dengan menerapkan pajak progresif, maka akan menekan impor migas yang mayoritas untuk memenuhi kebutuhan BBM kendaraan dalam negeri. Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat terjadi inflasi sebesar 0,12% MoM pada November 2013, sehingga laju inflasi tahun kalender mencapai 7,79% dan laju inflasi tahun ke tahun mencapai sebesar 8,37% YoY. Inflasi komponen inti pada November 2013 sebesar 0,2%, sehingga inflasi komponen inti tahun kalender 4,51% dan inflasi komponen inti yoy mencapai 4,8% YoY. Inflasi terjadi karena adanya kenaikan IHK beberapa kelompok pengeluaran yaitu kelompok makanan jadi, minuman, rokok dan tembakau 0,27%, kelompok perumahan, air, listrik gas dan bahan bakar 0,68%, kelompok kesehatan naik 0,34%, kelompok pendidikan, rekreasi dan olah raga 0,11%; kelompok transpor, komunikasi dan jasa keuangan 0,02%. Sedangkan kelompok pengeluaran yang mengalami deflasi yaitu kelompok bahan makanan 0,47% dan kelompok sandang 0,03%. Beberapa harga yang mendorong terjadinya inflasi adalah tarif listrik

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 94,08 0,26 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 3,99 0,00 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1223,04 3,29 BLTA (SP) N/A Nickel (US$)/MT 13515,00 0,00 Tin (US$)/MT 22500,00-300,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 83,35 0,55 Coal (RB) (US$)/MT* 83,77 0,38 CPO (ROTH) (US$)/MT 930,00 106,25 CPO (MYR)/MT 2612,00 12,50 Rubber (MYR/Kg) 746,75 3,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 772,30 1,73 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2013E 2014F 2013E 2014F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,77-0,48 22,17 15,12 14,00 2,86 2, ,2 USA NASDAQ COMPOSITE 4045,26-0,36 33,97 20,66 17,76 3,17 2, ,9 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6595,33-0,83 11,83 13,62 12,37 1,84 1, ,0 CHINA SHANGHAI SE A SH 2310,77-0,58-2,75 9,71 8,59 1,33 1, ,6 CHINA SHENZHEN SE A SH 1080,46-5,00 17,47 21,43 16,72 2,43 2, ,4 HONG KONG HANG SENG INDEX 24038,55 0,66 6,10 11,47 10,61 1,42 1, ,4 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4321,98 1,54 0,12 15,06 12,94 2,75 2,42 337,8 JAPAN NIKKEI ,07-0,04 50,60 20,00 17,66 1,68 1, ,7 MALAYSIA KLCI 1818,15 0,30 7,65 17,07 15,59 2,15 2,11 318,1 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3188,76 0,39 0,68 15,04 13,73 1,35 1,28 411,2 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,00-195, IDR/ USD 0,08 0,0014 EUR/IDR ,70-9,42 EUR / USD 1,35 0,0000 JPY/IDR 114,31-0,02 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.370,27-19,22 SGD / USD 0,80 0,0000 AUD/IDR ,24-32,42 AUD / USD 0,91 0,0009 GBP/IDR ,43-49,49 GBP / USD 1,64 0,0003 CNY/IDR 1.931,61 0,00 CNY / USD 0,16 0,0000 MYR/IDR 3.653,75-57,48 MYR / USD 0,31-0,0012 KRW/IDR 11,11-0, KRW / USD 0,09-0,0002 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.40 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.49 ECB Rate (%) Euro 0.25 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 6.26

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Nov'13 Oct'13 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.22 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.22 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,375,331 2,375,331 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 04 Dec* US Total Vehicle Sales Tetap juta 04 Dec* US Domestic Vehicle Sales Tetap juta 04 Dec* US Trade Balance Defisit turun menjadi $40.2 Bn dari $41.8 bn 04 Dec* US New Home Sales Dec* US New Home Sales MoM Dec* US Initial Jobless Claims Naik menjadi 323 ribu dari 316 ribu 05 Dec* US Continuing Claims Dec* US Personal Consumption Tetap 1.5% 05 Dec* US GDP Annualized QoQ Naik menjadi 3.0% dari 2.8% 05 Dec* US GDP Index Tetap 1.9% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBRI IJ LPPF IJ ASII IJ EXCL IJ BBCA IJ MAYA IJ GGRM IJ TOWR IJ UNVR IJ SCMA IJ BBNI IJ BTPN IJ TLKM IJ SRAJ IJ CPIN IJ RODA IJ BSDE IJ TBIG IJ SMGR IJ MEDC IJ UPCOMING IPO'S Company Business IPO Issued Shares (IDR) (Mn) Offering Date Listing Underwriter PT Indomobil Multi Jasa Finance Nov-29 Nov Dec 2013 CIMB, Buana Capital DBS, Deutsche Bank PT Logindo Samudramakmur PT Sawit Sumbermas Sarana PT Dwi Aneka Jaya Kemasindo Shipping Offshore Support Dec-06 Dec Dec 2013 OSK Securities UOB Securities CPO Agriculture 670 1, Dec-05 Dec Dec 2013 BNP Paribas Mandiri Sekuritas Manufacture & Industry Dec-10 Dec Dec 2013 NISP Sekuritas PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Consumer Goods , Dec-12 Dec Dec 2013 Mandiri Sekuritas Kresna Securities PT Bank INA Perdana Banking & Finance Dec-16 Dec Dec 2013 PT Buana Capital PT Puridelta Lestari Real Estate Property ,80 TBA TBA Macquarie Capital Sinarmas Sekuritas

6 3 December 2013 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment UNVR 330 Cash Dividend 02-Dec Dec Dec Dec-13 HMSP Cash Dividend 02-Dec Dec Dec Dec-13 DEFI 2.48 Cash Dividend 03-Dec Dec Dec Dec-13 BATA Cash Dividend 09-Dec Dec Dec Dec-13 PANS 50 Cash Dividend 11-Dec Dec Dec Dec-13 BWPT Cash Dividend 11-Dec Dec Dec Dec-13 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period ICON Rights Issue 2: Nov Nov Dec 06 Dec 13 MCOR Rights Issue 100: Nov Nov Dec 09 Dec 13 PALM Rights Issue 7: Nov Dec Dec 12 Dec 13 MYRX Rights Issue 7: Dec Dec Dec 20 Dec 13 ATPK Rights Issue 10: Dec Dec Dec 16 Dec 13 BBKP Rights Issue : Dec Dec Dec 18 Dec 13 ALTO Rights Issue 25: Dec Dec Dec 18 Dec 13 TRIL Rights Issue 3: Dec Jan Jan 07 Feb 14 NIPS Rights Issue TBA Dec Jan Jan 15 Jan 14 BNLI Rights Issue 221: Dec Jan Jan 15 Jan 14 KPIG Rights Issue 7: Jan Jan Jan 21 Jan 14 PBRX Rights Issue 10: Jan Jan Jan 16 Jan 14 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda INTP RUPSLB 06-Dec-13 TOTL RUPSLB 06-Dec-13 ATPK RUPSLB 06-Dec-13 HDTX RUPSLB 06-Dec-13 AKSI RUPSLB 11-Dec-13 ICON RUPSLB 11-Dec-13 PNIN RUPSLB 12-Dec-13 BABP RUPSLB 17-Dec-13 NIPS RUPSLB 19-Dec-13 BNLI RUPSLB 19-Dec-13 PNLF RUPSLB 19-Dec-13 KPIG RUPSLB 20-Dec-13 INDR RUPSLB 20-Dec-13 INVS RUPSLB 20-Dec-13 BUMI RUPST 20-Dec-13 WICO RUPSLB 20-Dec-13 ASRI RUPSLB 23-Dec-13 MTFN RUPSLB 23-Dec-13 BSWD RUPSLB 23-Dec-13

7 3 December 3 December ASII S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R ASII - Daily 12/2/2013 Open 6300, Hi 6450, Lo 6250, Close 6400 (2.4%) Auto Trading System(91,0.312) = 6,150, Fractal Up = 6,850, Fractal Down = 6,300, MA(Close,5) = 6,310, MA1(Close,8) = 6,425.00, MA2(Clos e 7, Candle chart indikasi sinyal positif 7,200 24,308,500 6,850 6, ,510 6,600 6,425 6,400 6,310 6,300 6,000 6, ,150 5,400 RSI berada mendekati area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp6300-Rp6650 Entry Rp6400, take Profit Rp6650 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 6510 Negatif MA Positif May Jun Jul August September October November December ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 18.96, Stochastic %K = 33.06, Overbought Level = 0, Oversold Level = ASII - MACD (6,9) = , Signal() = ASII - TSI(3,5,3) = UNTR S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp18650-Rp19300 Entry Rp18750, take Profit Rp19300 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Negatif UNTR - Daily 12/2/2013 Open 18350, Hi 18800, Lo 18350, Close (2.7%) Auto Trading System(91,0.312) = 19,509.83, Fractal Up = 20,900, Fractal Down = 18,800, MA(Clos e,5) = 18,80, MA1(Close,8) 1,931,000 = 20,900 21,000 20, ,000 19, , , ,000 18,840 18,800 18,750 18,000 17, ,000 16,000 15,000 14,000 May Jun Jul August September October November December UNTR - Stochastic %D(5,3,3) = 4.88, Stochastic %K = 7.31, Overbought Level = 0, Oversold Level = UNTR - MACD (6,9) = , Signal() = UNTR - TSI(3,5,3) =

8 3 December 3 December BBNI S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R BBNI - Daily 12/2/2013 Open 4125, Hi 4275, Lo 4125, Close 4250 (3.7%) Auto Trading System(91,0.312) = 4,050, Fractal Up = 4,475.00, Fractal Down = 4,125.00, MA(Clos e,5) = 4,150, MA1(Close,8) = 4,215.63, 5,500 5,000 33,160,000 4, Candle chart indikasi sinyal positif 4,500 4,475 4, ,250 4, ,150 4,000 4,125 4,050 4, ,500 RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp4200-Rp4400 Entry Rp4250, take Profit Rp4400 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 4361 Negatif MA Positif May Jun Jul August September October November December BBNI - Stochastic %D(5,3,3) = 16.73, Stochastic %K = 30.40, Overbought Level = 0, Oversold Level = BBNI - MACD (6,9) = , Signal() = BBNI - TSI(3,5,3) = ASRI S1 495 R1 550 Trend Grafik Major Down Minor Down S2 440 R Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp520-Rp 600 Entry Rp530, take Profit Rp600 Stochastics Positif MACD -0.7 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 509 Positif MA5 482 Positif ASRI - Daily 12/2/2013 Open 480, Hi 530, Lo 475, Close 530 (11.6%) Auto Trading System(91,0.312) = , Fractal Up = 700, Fractal Down = , MA(Close,5) = , MA1(Close,8) = , MA2(Close,20) 1,200 1,100 1, ,834, May Jun Jul August September October November December ASRI - Stochastic %D(5,3,3) = 48.66, Stochastic %K = 64.88, Overbought Level = 0, Oversold Level = ASRI - MACD (6,9) = -0.66, Signal() = ASRI - TSI(3,5,3) =

9 3 December 3 December WIKA S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp1750-Rp1850 Entry Rp1790, take Profit Rp1850 Stochastics Positif MACD 0.5 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1721 Positif MA Positif WIKA - Daily 12/2/2013 Open 1650, Hi 1810, Lo 1650, Close 1790 (8.5%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,600, Fractal Up = 1,730, Fractal Down = 1,600, MA(Close,5) = 1,60, MA1(Close,8) = 1,672.50, 2,800 2,600 2,400 2,200 49,421,500 2,000 1, ,790 1,800 1,730 1,721 1, ,600 1,660 1,600 1,600 1,400 1, May Jun Jul August September October November December WIKA - Stochastic %D(5,3,3) = 25.79, Stochastic %K = 45.54, Overbought Level = 0, Oversold Level = WIKA - MACD (6,9) = 0.46, Signal() = WIKA - TSI(3,5,3) = GJTL S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp1880-Rp 2000 Entry Rp1900, take Profit Rp 2000 Stochastics 7.53 Positif MACD -9.1 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1909 Negatif MA Positif GJTL - Daily 12/2/2013 Open 1820, Hi 1950, Lo 1800, Close 1900 (5.6%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,700, Fractal Up = 2,500, Fractal Down = 1,700, MA(Close,5) = 1,764.00, MA1(Close,8) = 1,762.50, 1,764 1, ,600 1,700 1,700 May Jun Jul August September October November December 1, GJTL - Stochastic %D(5,3,3) = 35.74, Stochastic %K = 62.78, Overbought Level = 0, Oversold Level = GJTL - MACD (6,9) = -9.06, Signal() = GJTL - TSI(3,5,3) = ,600 3,200 2,800 8,530,500 2,500 2,400 2, ,000 1, ,

10 3 December 2013 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 02/12/13 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining BUMI Trading Buy Negatif Positif Negatif PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Buy Negatif Positif Positif MEDC Trading Sell Positif Negatif Negatif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Positif Negatif Negatif TINS Trading Buy Positif Negatif Positif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Positif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif ASRI Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Buy Positif Negatif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif CMNP Trading Sell Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BDMN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Negatif MPPA Trading Buy Positif Positif Negatif

11