DAILY REPORT 17 Desember 2013

Transkripsi

1 DAILY REPORT 17 Desember 2013 NEWS HEADLINES WIKA dan anak usaha KRAS dirikan perusahan patungan BBRM raih kontrak sewa kapal senilai USD 20 juta untuk 2 kapal BBRM rencana lakukan buyback saham SMGR bangun 2 pabrik baru AISA dirikan joint venture Rp 200 miliar SILO akuisisi 2 rumah sakit Rp 308 miliar Anak usaha META akan mengambil alih Towerco Peringkat utang PTPP dinaikkan CKRA rencana akuisisi 100% saham Dunestone Development S.A. MDLN targetkan pertumbuhan penjualan 20% DSNG terbitkan 211,97 juta saham baru DILD buyback saham Rp15,88 miliar Anak usaha INDF dirikan entitas baru Saratoga Infrastructure lepas kepemilikan di TOWR PNIN siapkan spin off GIAA jajaki pengelolaan bandara BNLI akan melakukan right issue BBRI kelola aset trustee Rp 9,9 triliun BMRI targetkan transaksi prepaid tumbuh 30% BMRI jalin kerja sama dengan FAST BJBR akan tambah kantor kas pada tahun 2014 BEKS targetkan tambahan penyaluran kredit mikro Rp2 triliun Capital Nusantara Indonesia akan melakukan IPO JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Dari sisi teknikal, IHSG dalam pekan ini kembali cenderung melemah menguji Support level Level support 4050, hal 4103/4081/4052 tersebut tercermin dari penurunan volume Resistance selama Level pekan lalu yang 4155/4183/4206 disertai pembentukan pola dan sinyal perlemahan jangka pendek beberapa indikator. Perkiraan pergerakan Major Trend Down IHSG pekan ini masih dalam kisaran Minor Trend Down JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG ,14 LQ ,59 MARKET REVIEW IHSG ditutup melemah 48,87 poin (-1,17%) dari 4.174,83 menuju 4.125,96, dipengaruhi kekhawatiran pasar menyusul tercapainya kesepakatan untuk mengurangi anggaran belanja AS sebesar USD 60 miliar yang akan menurunkan defisit anggaran menjadi USD 23 miliar. Dengan demikian, semakin besar kemungkinan The Fed untuk memulai tapering off yang akan diputuskan pada rapat yang berlangsung pada Desember Kemungkinan tersebut berpotensi mengganggu kestabilan ekonomi dunia yang dapat berimbas ke pasar domestik. Selain itu, Bank Dunia memprediksi pertumbuhan PDB Indonesia turun dari level 5,6% di 2013 menjadi 5,3% di Salah satu alasan adalah adanya penurunan investasi yang hanya tumbuh 4,5% di kuartal III Pertumbuhan konsumsi domestik juga diperkirakan melemah. Sementara itu, IMF menyatakan Indonesia perlu melakukan reformasi ekonomi dan IMF juga memperingatkan prospek pertumbuhan jangka menengah akan turun. IMF memperkirakan defisit transaksi berjalan Indonesia berada di 3% dari PDB dan pertumbuhan ekonomi sekitar 5%-5,5% di tahun Sementara itu, index regional Asia bergerak melemah. Index Nikkei 225 ditutup melemah 250,2 poin (-1,62%) dari ,11 menjadi ,91 dan index Hang Seng juga ditutup melemah 131,3 poin (- 0,56%) dari ,96 menjadi ,66. Index Shanghai Composite bergerak melemah 35,21 poin (-1,60%) dari 2.196,07 menuju 2.161,86. Pergerakan index Shanghai Composite menyusul indeks manufaktur China yang turun di bulan Desember ketika produksi dan sektor tenaga kerja melambat. Indeks berada di 50,5 untuk Indeks Purchasing Managers (IPM) yang dikeluarkan oleh HSBC Holdings dan Markit Economy usai berada di 50,8 di bulan November dan juga dibawah perkiraan analis sebesar 50,9. Usai Central Economic Work Conference, pemimpin China menyatakan akan mempertahankan pertumbuhan yang wajar di 2014 dengan tetap meneruskan kebijakan yang diterapkan serta melakukan reformasi demi mencapai pertumbuhan yang lebih stabil. Selain itu, sentimen lain datang dari Inggris yang diperkirakan akan mencatat inflasi sebesar 2%-2,5% YoY di bulan November 2013, sesuai target Bank of Europe. Pertumbuhan ekonomi Inggris menurut perkiraan analis akan mencapai 0,9% menjelang akhir taun dari 0,8% pada kuartal ketiga. Bursa Eropa tentatif bergerak naik kendati adanya isu tapering off AS. MARKET VIEW Survei Japan Bank for International Cooperation (JBIC) dari hasil pantauan di berbagai negara tujuan investasi bagi perusahaan besar di Jepang pada tahun 2013, Indonesia menduduki peringkat teratas sebagai negara tujuan utama investasi dari Jepang, sekaligus berhasil mengalahkan Cina. Indonesia pernah menduduki peringkat teratas, ketika di tahun 2006 atau Daya tarik Indonesia telah berhasil mengalahkan Cina. Cina merupakan salah satu negara yang selalu menjadi daya tarik utama para pebisnis dunia. Berdasarkan hasil survei itu, Cina tahun ini berada di posisi ke 4 sebagai negara tujuan investasi bagi investor Jepang. Survei JBIC terbilang positif bagi pasar modal Indonesia kedepannya, Namun, menjelang rilis kebijakan Fed tanggal 18 Desember mendatang para pelaku pasar kembali dilanda kekhawatiran. Potensi pengurangan stimulus oleh Fed. Federal Reserve akan bertemu pada hari Selasa dan Rabu pekan ini untuk mediskusikan tapering program pembelian obligasi senilai USD 85 milyar per bulan. Meski pendapat pejabat Fed terbagi mengenai apakah harus mengambil langkah tersebut pekan ini atau menunggu hingga Januari atau bahkan Maret. Namun, peluang tapering di bulan Desember menjadi kian besar, mengingat pasar tenaga kerja AS menguat dan resiko fiskal telah hilang akibat kesepakatan anggaran. Meski demikian, tingkat inflasi masih sangat rendah, ini menjadi salah satu alasan Gubernur the Fed Ben Bernanke mungkin lebih memilih untuk menunggu lebih banyak bukti bahwa kenaikan pada tingkat pekerjaan dan belanja belakangan ini dapat bertahan. Namun, peluang tapering off masih fifty-fifty bagi the Fed untuk mengumumkannya. Pasar kian cemas atas kondisi global setelah data manufaktur Cina isyaratkan rapuhnya momentum pertumbuhan ekonomi. Indeks manufaktur Cina (versi HSBC) mencapai level 50.5 untuk bulan Desember lebih rendah dari revisi publikasi sebelumnya Sentimen positif dari indeks Bursa saham AS yang ditutup menguat pada hari Senin kemarin diperkirakan akan memberikan dukungan membaiknya indeks bursa Asia. Membaiknya indeks Asia akan memberikan sentimen bagi indeks bursa Indonesia ke teritori positif pada perdagangan saham hari ini. Sentimen indeks global diharapkan jadi momentum positif bagi IHSG untuk melaju ke level yang lebih baik, mengingat sebelumnya indeks bursa domestik ini mengalami koreksi empat hari beruntun akibat kuatnya tekanan yang muncul dari pasar global hingga sulit untuk melaju ke zona hijau.

2 17 December 2013 Wijaya Karya (WIKA) membentuk perusahaan patungan dengan PT. Wijaya Karya (Wika) Beton, anak usahanya, dan PT. Krakatau Engineering, anak usaha Krakatau Steel (KRAS) dengan nama PT. Wijaya Karya Krakatau Beton yang bergerak di bidang produk beton pracetak. PT. Wijaya Karya Krakatau Beton akan membangun pabrik berkapasitas ton per tahun di Kawasan Krakatau Industrial Estate Cilegon, Banten di lahan seluas 3 hektar. Pembangunan pabrik diproyeksikan membuthkan waktu sekitar 9 bulan. Kerja sama pendirian perusahaan itu bertujuan untuk memproduksi, mengembangkan dan memasarkan produk tiang pancang dan produk saluran air, terutama untuk memenuhi kebutuhan proyek-proyek pembangunan khususnya di Cilegon. Telekom Infranusantara (TI), anak usaha Nusantara Infrastructure (META), yang bergerak di bidang menara telekomunikasi bermaksud mengembangkan kegiatan usahanya dengan melakukan pengambilalihan Towerco yang memiliki menara telekomunikasi serta sarana-sarana penunjangnya. Untuk pelaksanaan transaksi, TI akan memperoleh tambahan modal disetor dari META sebesar Rp 138 miliar dan TI akan mendapatkan pembiayaan secara mudarabah dari PEPVII HKCO 2 sejumlah Rp 455,4 miliar. Selain itu, TI akan akan menerbitkan call option TI yang memberikan hak bagi penerima opsi tersebut untukd apat membeli saham-saham dalam Towerco untuk jumlah saham saham dengan harga Rp 455,4 miliar. TI juga akan memberikan pembiayaan secara mudarabah kepada Menara Telekomunikasi Indonesia (MTI) yang merupakan pemegang saham dalam Towerco sebanyak-banyaknya jumlah Rp 98 miliar. Secara keseluruhan, nilai transaksi dari rangkaian transaksi dalam rangka pengambilalihan Towerco adalah sebesar Rp 598 miliar atau 39,55% dari ekuitas perseroan. Pefindo menaikkan peringkat utang Pembangunan Perumahan (PTPP) dari A- menjadi A. Prospek perseroan dan utangnya ditetapkan stabil. Peningkatan itu ditopang oleh pertumbuhan pendapatan PTPP yang sudah sesuai ekspektasi. Peningkatan peringkat tersebut juga menggambarkan stabilnya bisnis konstruksi dari proyek pemerintah dan kemampuan untuk memproteksi arus kas perusahaan yang berada di atas rata-rata industri. Tower Bersama Infrastructure (TOWR) mengalami perubahan kepemilikan saham setelah Saratoga Infrastruktur melepas 10,06% atau seluruh kepemilikan saham perseroan dengan nilai mencapai Rp2,89 triliun. Saratoga Infrastruktur melepas kepemilikan sahamnya di TOWR sebanyak 482,52 juta lembar ke dua perusahaan pemegang saham lain dengan jumlah sama besar. Kedua perusahaan tersebut adalah PT Provident Capital Indonesia dan PT Wahana Anugerah Sejahtera. Masing-masing perusahaan membeli sebanyak 5,03% atau 241,26 juta saham seharga Rp6.000 atau dengan total sekitar Rp1,45 triliun. Pelayaran Nasional Bina Buana Raya (BBRM) meraih kontrak sewa kapal dengan nilai sekitar USD 20 juta untuk 2 kapal AHTS yang berkekuatan BHP, yakni MP Prelude dan MP Premier, dari perusahaan eksplorasi dan produksi minyak dan gas terkemuka di Indonesia. Kontrak sewa untuk kapal MP Prelude berdurasi sekitar 26 bulan dimulai pada tanggal 1 Desember 2013 dengan nilai kontrak lebih dari US$13 juta, sedangkan untuk kapal MP Premier berdurasi sekitar 13 bulan dimulai akhir bulan Desember 2013 dengan nilai kontrak sekitar US$6,8 juta. Pelayaran Bina Buana Raya (BBRM) berencana melakukan buyback saham sebanyak-banyaknya 3000 saham atau 10,09% dari modal ditempatkan dan disetor penuh dalam perseroan. Periode buyback saham pada 17 Desember 2013 hingga 17 Maret Dana buyback berasal dari saldo laba perusahaan yang belum ditentukan penggunaannya. Garuda Indonesia (GIAA) telah menyampaikan surat resmi ke pemerintah untuk mengelola sejumlah bandara. Dengan mengembangkan bandara, maka perseroan akan memiliki akses yang akan memudahkan penumpang sehingga tingkat pelayanan bagi penumpang juga dapat semakin baik. Adapun salah satu bandara yang potensial untuk dikelola berada di Labuhan Bajo, Nusa Tenggara Timur. Sugih Energy (SUGI) akan mengembangkan 3 blok migas dan investasi di tahun Perseroan akan mengucurkan dana sebesar USD 110 juta dimana sebesar USD 80 juta untuk akuisisi 51% saham Ramba Energy Limited dan USD 30 juta untuk pengembangan 3 blok migas perseroan. Dana investasi tersebut berasal dari pinjaman perbankan. Cakra Mineral (CKRA) berencana mengakuisisi 100% saham Dunestone Development S.A (DD) dari Rami Sadek M. Kuwatly dengan nilai nominal US$3 juta. Perjanjian jual beli saham ditandatangani pada 12 Desember 2013, sedangkan transaksi pengambilalihan 100% saham DD disepakati sebesar USD 50 juta atau Rp 579 miliar. DD merupakan perusahaan yang bergerak di bidang investasi dan perdagangan barang tambang khususnya bijih mineral (mineral ore) yang didirikan berdasarkan hukum negara British Virgins Island. Dharma Henwa (DEWA) dan Canoncom Limited pada 13 Desember 2013 telah menandatangani Conditional Share Purchase Agreement (CSPA) dalam rangka divestasi atas 100% saham perseroan dalam Corfield Investment Limited. Pelaksanaan penjualan saham Corfield tersebut belum berlaku efektif, karena masih membutuhkan kajian dari aspek legal dan adanya persyaratan pendahuluan yang harus dipenuhi. Dharma Satya Nusantara (DSNG) berencana menerbitkan 211,97 juta saham baru, setara 10% dari total saham yang beredar dengan mekanisme tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (private placement). Indofood Agri Resources Ltd (IndoAgri), anak usaha Indofood Sukses Makmur (INDF), bersama First Pasific Co. Ltd. mendirikan entitas patungan yakni FP Natural Resources Ltd. guna mengeksekusi rencana investasi saham sebanyak 34% di Rexas Holding Inc. FP Natural Resources dijadwalkan segera membeli 279,25 juta lembar saham milik Roxas, senilai US$57,3 juta. Tiga Pilar Sejahtera Food (AISA) akan mendirikan perusahaan patungan (joint venture) di bidang minuman berbasis susu dengan investasi mencapai Rp 200 miliar. Rencana tersebut akan direalisasikan pada tahun depan. Perseroan akan menjadi pemegang saham mayoritas. Pada 2014, AISA menargetkan pendapatan dari bisnis makanan mencapai Rp 2,5 triliun. Sementara itu, estimasi pendapatan dari bisnis beras tahun depan mencapai Rp 3,88 triliun dari tahun ini sebesar Rp 2,64 triliun. Semen Indonesia (SMGR) berencana membangun 2 pabrik baru pada tahun depan di Rembang dan Padang. Pengembangan pabrik di Rembang dan Padang masing-masing memiliki kapasitas produksi 3 juta ton/tahun. Terkait pelemahan Rp, perseroan menyatakan tidak akan berpengaruh signifikan terhadap nilai produksi SMGR karena bahan baku semen 100% dipasok dari dalam negeri dan dari segi biaya produksi hanya 5%

3 17 December 2013 yang menggunakan unsur impor yakni biaya perawatan mesin pabrik. Siloam Hospitals (SILO) mengakuisisi 2 rumah sakit di Provinsi Bali dengan investasi mencapai Rp 308 miliar. Perseroan resmi mengambil alih 80% saham rumah sakit BIMC dari Medika Sarana Traliansa. Dengan demikian, saat ini perseroan telah mengoperasikan 3 rumah sakit di Bali dengan 2 di antaranya adalah BIMC yang terletak di Kuta dan Nusa Dua. Moderland Realty (MDLN) memproyeksikan pertumbuhan penjualan mencapai 20% atau senilai Rp3,24 triliun pada 2014 dari target penjualan tahun in sebesar Rp2,7 triliun. Perseroan optimis terkait kinerja pada tahun depan seiring dengan beberapa aksi korporasi yang siap dieksekusi pada tahun ini. JP Morgan Special Situations Asia Corp, suatu perusahaan yang didirikan berdasarkan hukum negara bagian Delaware AS, telah melakukan pembelian sebanyak saham Sejahtera Anugerahjaya (SRAJ) dari PT Surya Cipta Inti Cemerlang (SCIC) senilai Rp Dengan demikian JPMorgan menguasai 15,98% saham SRAJ. Tujuan dari pembelian saham tersebut adalah untuk investasi. Intiland Development (DILD) telah melakukan pembelian kembali saham (buyback) senilai Rp15,88 miliar sejak November Berdasarkan keterbukaan informasi Bursa Efek Indonesia, sepanjang November, DILD telah membeli 40,18 juta saham dengan nilai Rp12,85 miliar. Sementara pada Desember, hingga kini DILD membeli 9,8 juta saham senilai Rp3,03 miliar. Panin Insurance (PNIN) menyiapkan proses pemisahan bisnis (spin off) di bidang asuransi kerugian seperti pergantian nama, pengalihan aset serta kewajiban kepada entitas anak yakni PT Asuransi Umum panin. PT Asuransi Umum Panin akan berubah nama menjadi menjadi Panin Insurance pada Aset dan kewajiban perusahaan terkait dengan bisnis asuransi kerugian dari perseroan juga akan dialihkan kepada PT Asuransi Umum Panin yang 99,9% sahamnya dimiliki oleh PNIN. Bank Pundi (BEKS) mengincar 1000 nasabah usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM) pada tahun depan untuk mendapat tambahan penyaluran kredit mikro Rp2 triliun. Hingga saat ini, total kredit yang sudah disalurkan perseroan mencapai Rp6,5 triliun. mendorong pertumbuhan dana simpanan dari dana pihak ketiga. Perseroan fokus membuka kantor kas baru dan menaikkan status kantor kas menjadi cabang serta memecah kantor cabang yang asetnya telah besar meski pun Bank BJB telah masuk kategori buku III dan bisa membuka cabang di sejumlah daerah di Indonesia bahkan di luar negeri. Bank Permata (BNLI) akan melakukan rights issue sejumlah saham kelas B atau sebesar 10,16% dari modal ditempatkan dan disetor perseroan setelah rights issue dengan nilai nominal Rp 125/saham. Rasio ditetapkan 221:25 dengan harga penawaran Rp Tanggal RUPSLB 19 Desember 2013, cum-right di pasar reguler dan negosiasi 27 Desember Bank Rakyat Indonesia (BBRI) hingga kini telah mengelola aset trustee senilai Rp 9,9 triliun dari 9 nasabah perusahaan melalui produk Layanan Jasa Trust BRI. Capital Nusantara Indonesia akan melakukan IPO dengan menawarkan sebanyak-banyaknya 208,36 juta saham biasa dengan nilai nominal Rp 100/saham, yang mewakili 25% dari modal ditempatkan dan disetor setelah IPO. Masa penawaran awal Desember 2013 dan masa penawaran (prakiraan) 3-9 Januari Seluruh dana yang diperoleh dari hasil IPO akan dipergunakan seluruhnya untuk membeli sebuah kapal AHTS untuk menunjang kegiatan operasional perseroan. Bank Dunia memprediksikan pertumbuhan PDB Indonesia turun menjadi 5,3% di 2014 dari level 5,6% di Bank Dunia memperkirakan pertumbuhan ekonomi Indonesia melambat antara lain berdasarkan penurunan pertumbuhan investasi. Investasi Indonesia hanya tumbuh sebesar 4,5% pada triwulan III 2013, terutama untuk alat berat dan industri mesin. Selain itu, ada risiko dampak rencana penghapusan stimulus The Federal Reserve yang diperkirakan membuat pasar modal dunia terus bergejolak dan menghambat akses Indonesia terhadap dana eksternal. Bank Dunia juga memperkirakan defisit neraca transaksi berjalan Indonesia akan menyusut dari 3,5% terhadap PDB (USD 31 miliar) pada tahun 2013 menjadi 2,6% terhadap PDB (USD 23 miliar) di tahun 2014, akibat lemahnya pertumbuhan impor dan peningkatan permintaan ekspor moderat. Bank Mandiri (BMRI) menjalin kerja sama dengan Fast Food Indonesia (FAST) dalam pemanfaatan mesin electronic data capture (EDC) dalam transaksi pembayaran serta melakukan program promosi bersama. EDC Mandiri menjadi satu-satunya alat pembayaran elektronik yang akan digunakan di sekitar 500 outlet Kentucky Fried Chicken (KFC) di 103 kota besar di Indonesia. Bank Mandiri akan memasang lebih dari mesin EDC di seluruh outlet KFC. Langkah ini sejalan dengan strategi bisnis BMRI yang memfokuskan pada segment retail payment. Bank Mandiri (BMRI) menargetkan volume transaksi kartu prabayar (prepaid) pada tahun depan sebesar Rp 1,95 triliun atau tumbuh sekitar 30% dari transaksi tahun ini yang diperkirakan mencapai sekitar Rp 1,5 triliun. Guna meningkatkan transaksi kartu prabayar tersebut, perseroan di antaranya akan menjalin kerja sama pembayaran tiket elektronik KRL (kereta rel listrik) Jabodetabek. Bank Pembangunan Daerah Jabar Banten (BJBR) akan menambah sejumlah kantor kas pada tahun 2014 guna

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 97,28-0,20 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 4,28 0,00 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1241,66 0,36 BLTA (SP) N/A Nickel (US$)/MT 14030,00-70,00 Tin (US$)/MT 22775,00 25,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 84,25 0,30 Coal (RB) (US$)/MT* 85,13 2,33 CPO (ROTH) (US$)/MT 898,75 1,25 CPO (MYR)/MT 2553,00-54,00 Rubber (MYR/Kg) 756,75 4,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 770,94 0,16 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2013E 2014F 2013E 2014F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,57 0,82 21,22 14,93 13,91 2,83 2, ,2 USA NASDAQ COMPOSITE 4029,52 0,71 33,45 20,64 17,64 3,16 2, ,9 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6522,20 1,28 10,59 13,53 12,28 1,80 1, ,4 CHINA SHANGHAI SE A SH 2261,86-1,60-4,81 9,47 8,38 1,29 1, ,7 CHINA SHENZHEN SE A SH 1100,60-1,27 19,66 21,69 16,92 2,47 2, ,9 HONG KONG HANG SENG INDEX 23114,66-0,56 2,02 11,01 10,18 1,37 1, ,2 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4125,96-1,17-4,42 14,22 12,24 2,58 2,27 314,3 JAPAN NIKKEI ,91-1,62 45,77 19,44 17,11 1,62 1, ,3 MALAYSIA KLCI 1837,88-0,13 8,82 17,16 15,63 2,19 2,13 319,0 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3053,77-0,40-3,58 14,43 13,16 1,29 1,23 394,7 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,00-1, IDR/ USD 0,08 0,0000 EUR/IDR ,48 14,44 EUR / USD 1,38-0,0001 JPY/IDR 117,47 0,14 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.641,58 5,35 SGD / USD 0,80-0,0003 AUD/IDR ,54-13,77 AUD / USD 0,89-0,0011 GBP/IDR ,94-31,96 GBP / USD 1,63 0,0002 CNY/IDR 1.993,51 0,00 CNY / USD 0,16 0,0000 MYR/IDR 3.743,10 6,29 MYR / USD 0,31 0,0005 KRW/IDR 11,51 0, KRW / USD 0,10 0,0000 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.41 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.49 ECB Rate (%) Euro 0.25 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 5.56

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Nov'13 Oct'13 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.22 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.22 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,375,331 2,219,855 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 17 Dec* US CPI MoM Nov Naik menjadi 0.1% dari -0.1% 17 Dec* US CPI YoY Nov Naik menjadi 1.3% dari 1.0% 18 Dec* US Housing Starts Dec* US Housing Starts MoM Dec* US Building Permits Naik menjadi 1039 ribu dari 1034 ribu 18 Dec* US Building Permits MoM Naik menjadi 6.7% dari 6.2% 19 Dec* FOMC Rate Decision Tetap 0.25% 19 Dec* US Initial Jobless Claims Turun menjadi 332 ribu dari 368 ribu Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BUMI IJ BBRI IJ BRMS IJ BMRI IJ KLBF IJ BBCA IJ SCMA IJ PGAS IJ BRAU IJ INTP IJ LPPF IJ AALI IJ BTPN IJ ADRO IJ BORN IJ GGRM IJ EMTK IJ UNVR IJ ABMM IJ CPIN IJ UPCOMING IPO'S Company Business IPO (IDR) Issued Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Consumer Goods , Dec-12 Dec Dec 2013 Mandiri Sekuritas Kresna Securities PT Bank INA Perdana Banking & Finance Dec-16 Dec Dec 2013 PT Buana Capital PT Evergreen Capital PT Bank Panin Syariah Banking & Finance , Jan-08 Jan Jan 2014 PT OSK Securities PT Dwi Aneka Jaya Kemasindo PT Puridelta Lestari Manufacture & Industry TBA TBA NISP Sekuritas Real Estate Property ,80 TBA TBA Macquarie Capital Sinarmas Sekuritas

6 17 December 2013 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment SHID 6.70 Cash Dividend 16-Dec Dec Dec Dec-13 MSKY 4.00 Cash Dividend 16-Dec Dec Dec Dec-13 TOTO 100 Cash Dividend 20-Dec Dec Dec Jan-14 MNCN Cash Dividend 24-Dec Dec Jan Jan-14 ADRO $013 Cash Dividend 24-Dec Dec Jan Jan-14 BAJA 3.15 Cash Dividend 24-Dec Dec Jan Jan-14 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period MYRX Rights Issue 7: Dec Dec Dec 20 Dec 13 ALTO Rights Issue 25: Dec Dec Dec 18 Dec 13 BBKP Rights Issue : Dec Dec Dec 07 Jan 14 ICON Rights Issue 2: Dec Dec Dec 05 Feb 13 TRIL Rights Issue 3: Dec Jan Jan 07 Feb 14 NIPS Rights Issue 63: Dec Jan Jan 15 Jan 14 BNLI Rights Issue 221: Dec Jan Jan 15 Jan 14 KPIG Rights Issue 7: Jan Jan Jan 21 Jan 14 PBRX Rights Issue 10: Jan Jan Jan 16 Jan 14 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda BABP RUPSLB 17-Dec-13 TIRT RUPSLB 18-Dec-13 HITS RUPSLB 18-Dec-13 NIPS RUPSLB 19-Dec-13 BNLI RUPSLB 19-Dec-13 PNLF RUPSLB 19-Dec-13 TRIL RUPSLB 19-Dec-13 TKIM RUPSLB 19-Dec-13 INDX RUPSLB 19-Dec-13 INDR RUPSLB 20-Dec-13 PBRX RUPSLB 20-Dec-13 INVS RUPSLB 20-Dec-13 BUMI RUPSLB 20-Dec-13 BBNP RUPSLB 20-Dec-13 WICO RUPSLB 20-Dec-13 ASRI RUPSLB 23-Dec-13 MTFN RUPSLB 23-Dec-13 BSWD RUPSLB 23-Dec-13

7 17 17 December December INCO S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R Stochastics fast line & slow indikasi Positif INCO - Daily 12/16/2013 Open 2525, Hi 2525, Lo 2375, Close 2500 (%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,775.00, Fractal Up = 2,800, Fractal Down = 2,300, MA(Close,5) = 2,635.00, MA1(Close,8) = 2, ,925,000 2,800 2,800 2,775 2, ,635 2,600 2, ,500 2,500 2,400 2,300 2, ,200 2,000 Candle chart indikasi sinyal positif 1,800 RSI berada mendekati area netral Trading range Rp2450-Rp2700 Entry Rp2500, take Profit Rp2700 Stochastics Positif MACD 9.5 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2500 Negatif MA Negatif INCO - Stochastic %D(5,3,3) = 50.52, Stochastic %K = 27.99, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 INCO - MACD (6,9) = 9.47, Signal() = 6 INCO - TSI(3,5,3) = , TINS S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Stochastics fast line & slow indikasi positif,680 TINS - Daily 12/16/2013 Open 1590, Hi 1610, Lo 1540, Close 1600 (-0.6%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,60, Fractal Up = 1,60, Fractal Down = 1,570, MA(Clos e,5) = 1,628.00, MA1(Close,8) = 1, ,660 1,700 1, ,628 1, ,600 1, ,600 1,500 1,570 1, ,400 1,300 1,200 1,100 Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Trading range Rp1560-Rp1690 Entry Rp1600, take Profit Rp1690 Stochastics Positif MACD 1.5 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1606 Negatif MA Negatif TINS - Stochastic %D(5,3,3) = 50.21, Stochastic %K = 38.36, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 TINS - MACD (6,9) = 1.54, Signal() = 3.67 TINS - TSI(3,5,3) = ,

8 17 17 December December ADRO S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif ADRO - Daily 12/16/2013 Open 1160, Hi 1160, Lo 1100, Close 1110 (-4.3%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,231.80, Fractal Up = 1,250, Fractal Down = 1,090, MA(Clos e,5) = 1,10, MA1(Close,8) = 1, ,934,500 1,300 1,250 1, , ,200 1, ,180 1, ,100 1,110 1, ,090 1, RSI mendekati area netral Trading range Rp1090-Rp1200 Entry Rp1110, take Profit Rp1200 Stochastics Positif MACD -4.1 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1166 Negatif MA Negatif ADRO - Stochastic %D(5,3,3) = 36.25, Stochastic %K = 12.96, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 ADRO - MACD (6,9) = -4.14, Signal() = 0.55 ADRO - TSI(3,5,3) = ASII S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound ASII - Daily 12/16/2013 Open 6050, Hi 6150, Lo 6050, Close 6100 (%) Auto Trading System(91,0.312) = 6,509.05, Fractal Up = 6,550, Fractal Down = 6,050, MA(Clos e,5) = 6,300, MA1(Close,8) = 6,262.50, 7,800 7,200 13,463,500 6, ,550 6,600 6, ,370 6,300 6, ,000 6,100 6,050 5, ,400 RSI berada dalam area netral Trading range Rp6050-Rp6250 Entry Rp6100, take Profit Rp6250 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 6370 Negatif MA Negatif ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 46.67, Stochastic %K = 0, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 ASII - MACD (6,9) = , Signal() = ASII - TSI(3,5,3) =

9 17 17 December December PGAS S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R PGAS - Daily 12/16/2013 Open 4500, Hi 4550, Lo 4450, Close 4475 (-3.2%) Auto Trading System(91,0.312) = 4,881.75, Fractal Up = 4,950, Fractal Down = 4,450, MA(Clos e,5) = 4,715.00, MA1(Close,8) = 4, ,400 6,000 5,600 Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Trading range Rp4425-Rp4625 Entry Rp4475, take Profit Rp4625 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 4774 Negatif MA Negatif PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 21.77, Stochastic %K = 6.11, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 PGAS - MACD (6,9) = , Signal() = PGAS - TSI(3,5,3) = ,790,000 5,200 5, ,950 4, , ,800 4, ,715 4, ,400 4,475 4, KLBF S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R KLBF - Daily 12/16/2013 Open 1190, Hi 1210, Lo 1160, Close 1200 (0.8%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,250, Fractal Up = 1,250, Fractal Down = 1,10, MA(Close,5) = 1,208.00, MA1(Close,8) = 1, ,600 1,500 1,400 Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Trading range Rp1180-Rp1270 Entry Rp1200, take Profit Rp1270 Stochastics Positif MACD -4.7 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1230 Negatif MA Negatif KLBF - Stochastic %D(5,3,3) = 50.62, Stochastic %K = 40.74, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 KLBF - MACD (6,9) = -4.68, Signal() = KLBF - TSI(3,5,3) = ,327,000 1,300 1, ,250 1,250 1, ,200 1,208 1, ,200 1, ,160 1,

10 17 December 2013 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 16/12/13 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining BUMI Trading Buy Positif Positif Positif PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Buy Positif Positif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Negatif INCO Trading Buy Positif Positif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Buy Positif Positif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Positif Negatif INTP Trading Buy Positif Positif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Negatif ASRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Negatif ADHI Trading Buy Positif Positif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Negatif JSMR Trading Buy Positif Positif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif CMNP Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Negatif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Negatif BDMN Trading Sell Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11