WEEKLY REPORT 21 Maret 2016

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 21 Maret 2016 NEWS HEADLINES Konsesi JSMR mencapai km TINS tingkatkan bisnis non timah TINS akan batasi volume penjualan BSSR akan membagikan dividen sebesar USD019/saham KRAS tingkatkan bisnis non baja INTP menargetkan pertumbuhan penjualan 5%-6% BHIT, BCAP dan MSKY berencana tambah modal TELE jajaki obligasi Rp1 triliun BIRD minta keadilan pemerintah terkait taksi online BIRD akui kalah bersaing dengan transportasi berbasis aplikasi online Pendapatan BSDE naik 11% jadi Rp6,2 triliun, laba bersih turun Tower 2 Axia South LPKR beroperasi COWL bidik penjualan Rp 1,5 triliun SSIA menargetkan penjualan lahan industri naik hampir 3x lipat TURI anggarkan belanja modal Rp 100 miliar tahun ini Gedung baru, AGRO keluarkan dana Rp152 miliar BMRI & Jamkrindo kerja sama KTA BMRI akan ikuti penurunan suku bunga kredit secara perlahan BMDN efisiensi di bisnis mikro BNLI berencana ikut serta menyalurkan KUR Sillo Maritime Perdana berencana IPO semester I-2016 JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyalemen teknikal masih mengkonfirmasikan positif bagi pergerakan IHSG dalam pekan ini. Indikasi tersebut terkonfirmasi baik dari leading dan lagging indikator. Indikator MACD dan Stochastic mengkonfirmasikan positif bagi indeks. Demikian halnya lagging indikator jangka pendek yakni MA5 dan MA20, mensinyalkan positif. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Akhir pekan lalu, IHSG ditutup pada level xx setelah menguat sebesar 0,02 poin (0,00%) ke level 4.885,71. Dari pasar domestik, BI rate turun sebanyak 25 bps dari 7.00% ke 6.75%. Bunga Deposit Facility juga turun menjadi 4,75% dan Lending Facility turun menjadi 7,25% berlaku mulai 18 Maret Penurunan suku bunga acuan ini merupakan penurunan yang ketiga di tahun Penurunan BI rate diharapkan dapat mempengaruhi tingkat suku bunga pinjaman sehingga pertumbuhan kredit diharapkan dapat meningkat dan membuat kegiatan ekonomi kembali bergairah. Selanjutnya, Bank Dunia memproyeksikan perekonomian Indonesia akan tumbuh 5,1% tahun ini, lebih rendah 0,2% dari proyeksi yang dikeluarkan lembaga ini pada Desember, sejalan dengan penurunan pertumbuhan pendapatan. Bank Dunia menyatakan bahwa walaupun belanja pemerintah Indonesia terutama di sektor infrastruktur menjadi mesin pemulihan pertumbuhan ekonomi tahun ini, namun tetap diperlukan investasi lebih besar dari pihak swasta untuk menjamin pertumbuhan yang berkelanjutan. Dari pasar global, Federal Reserve AS mempertahankan suku bunga acuan jangka pendeknya untuk tidak berubah, sesuai dengan ekspektasi para analis, mencatat bahwa perkembangan ekonomi dan keuangan global terus menimbulkan risiko bagi ekonomi AS. Selanjutnya, minyak dunia cenderung bergerak naik pada perdagangan pekan lalu, di tengah spekulasi bahwa pertemuan para produsen minyak akan membuahkan kesepakatan untuk membatasi produksi minyak. Selanjutnya, penjualan inti retail AS pada bulan Februari 2016 jatuh sebesar 0,1%, lebih baik dari prediksi analis yang turun sebesar 0,2% dan realisasi tahun lalu yang turun sebesar 0,4%. Dari pasar regional, realisasi produksi industri dan penjualan retail China tidak dapat memenuhi ekspektasi para analis. Produksi industri China tumbuh sebesar 5,4% YoY pada bulan Januari dan Februari 2016, di mana realisasi tersebut di bawah ekspektasi para analis sebesar 5,6%. Realisasi produksi industri China pada awal tahun ini juga berada di bawah realisasi pada periode sebelumnya yang berada pada level 6,2%. Indeks Shanghai Composite dan Hang Seng ditutup menguat masing-masing sebesar 50,32 poin (1,7%) dan 167,82 poin (0,82%) pada akhir pekan lalu. Di sisi lain, indeks Nikkei 225 justru melemah 211,57 poin (1,2%) di tengah kuatnya nilai mata uang Yen. MARKET VIEW Pakar strategi telah memangkas ekspektasi saham Eropa, menggambarkan prospek tahunan tersuram dalam 5 tahun. Bank Sentral Eropa (ECB) diharapkan menenangkan kegelisahan pasar. Keputusan ECB pekan lalu untuk memangkas suku bunga utama dan mendorong pembelian obligasi, tidak banyak memacu rebound yang kuat. Saham di Cina meningkat pekan lalu setelah PM Li Keqiang mengatakan pemerintah akan menggunakan cara-cara inovatif untuk mendukung perekonomian jika diperlukan, dan Kepala Regulator Sekuritas yang baru mengisyaratkan akan terus menopang pasar ekuitas. PM Li mengatakan pada National People s Congress bahwa Cina akan berusaha memulai hubungan perdagangan saham antara Shenzhen dan Hong Kong pada tahun ini. Yuan mengalami kenaikan dua hari terbesar dalam sebulan setelah PboC menaikkan suku bunga referensi sebesar 0,51% ke 6,4628 per USD. Gubernur PboC menyatakan Yuan telah kembali pada tren lebih normal, rasional dan berdasarkan fundamental, dan Cina tidak memerlukan kebijakan forex untuk mendorong perdagangan. Sedang Yen menguat ke level tertinggi sejak Oktober 2014 di tengah spekulasi BoJ akan mengintervensi guna mendapatkan keuntungan. Sementara World Bank memprediksi defisit anggaran Indonesia tahun 2016 akan melebar sebesar 2,8% dari PDB, dibandingkan dengan asumsi defisit anggaran dalam APBN 2016 sebesar 2,15% dari PDB. Proyeksi World Bank itu didasarkan pada percepatan pembangunan infrastruktur yang membutuhkan dana besar, tetapi pendapatan negara tidak terlalu besar jika penerimaan pajak tidak tercapai. Pada sisi lain World Bank yang merevisi turun pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2016 menjadi 5,1% dari 5,3% dan IMF merevisi turun menjadi 4,9% dari 5,5%, Sementara itu, berkenaan dengan rencana pemerintah untuk menurunkan harga bahan bakar minyak (BBM) efektif 1 April 2016 yang diharapkan dapat menekan laju inflasi, akan berdampak positif bagi pasar. Rencana pemangkasan BBM itu mempertimbangkan apresiasi rupiah dan penurunan harga minyak mentah. Menurut Gubernur BI, pemerintah perlu untuk memperkuat kepastian hukum, termasuk mengkalkulasi penyesuaian harga BBM guna memperoleh peringkat investment grade dari S&P. Selain itu, pelaku pasar akan fokus pada laporan laba perusahaan. Rencana penurunan BBM dan laporan laba perusahan, sebagai katalis bagi IHSG dalam pekan ini. 1

2 Jasa Marga (JSMR) hingga kini memiliki konsesi pengelolaan jalan tol sepanjang km. Dari kepemilikan konsesi sepanjang itu, panjang jalan tol yang sudah dibangun dan dioperasikan adalah 590 km. Jumlah tersebut setara dengan 63% jalan tol nasional yang beroperasi saat ini. Tahun ini, perseroan berencana mengoperasikan tiga ruas sepanjang 70 km dan tahun depan akan menambah hampir 300 km. Timah (TINS) menargetkan kontribusi pendapatan dari kegiatan usaha non timah sebesar 40% dalam jangka waktu 6-7 tahun di tengah lesunya harga komoditas yang menurunkan kinerja perseroan. Perseroan berencana melakukan utilisasi aset perusahaan yang tersebar di berbagai daerah seperti Bangka Belitung, Bekasi dan Jakarta untuk kegiatan usaha non timah perseroan. Kegiatan usaha non timah yang dimaksud antara lain perumahan, kawasan industri, hotel dan sebagainya. Pada 2016, kontribusi non timah dapat mencapai 20% terhadap pendapatan perusahaan. Timah (TINS) akan membatasi penjualan timah maksimal 300 ton per tahun untuk menjaga tingkat cadangan yang kian menipis. Penjualannya akan disesuaikan dengan tingkat harga. Porsi ekspor mencapai 95% dari 300 ton timah yang diproduksi. Perseroan juga akan fokus pada penghiliran timah. Produk hilir ditargetkan memiliki porsi hingga 80% pada Produk timah solder akan ditingkatkan dengan mendirikan pabrik baru. Baramulti Suksessarana (BSSR) akan membagikan dividen sebesar USD019/saham. CUM dividen di pasar reguler pada 22 Maret 2016, EX dividen pada 23 Maret 2016 dan tanggal pelaksanaan pembagian dividen pada 15 April Krakatau Steel (KRAS) berencana memperkuat bisnis jasa pelabuhan dan lahan industri untuk meningkatkan pendapatan dari bisnis non baja dalam jangka panjang. Perseroan telah menandatangani nota kesepahaman dengan Pelindo II dalam kerja sama pengelolaan Pelabuhan Cigading yang dimiliki anak usaha KRAS, Krakata Bandar Samudera. Kerja sama dengan Pelindo II berpotensi menambah pendapatan KRAS hingga USD 250 juta. Pengelolaan pelabuhan dan optimalisasi lahan seluas 68 ha tersebut diperkirakan akan berlangsung hingga 20 tahun. Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) menargetkan pertumbuhan penjualan semen di kisaran 5%-6% pada tahun ini atau sama dengan proyeksi pertumbuhan industry. Kondisi pasar semen yang oversupply membuat INTP urung meningkatkan penjualan. Tahun lalu, pasokan semen mengalami oversupply sebanyak 17 juta ton dan tahun ini diperkirakan mencapai 34 juta ton seiring dengan pasokan dari pabrik-pabrik baru. Adapun, harga jual semen juga akan mengalami tekanan. Tahun ini, INTP akan fokus meningkatkan penjualan di wilayah yang menjadi basis produksi perusahaan, yaitu Jakarta, Bantel, Jawa Barat dan Kalimantan Selatan. Tunas Ridean (TURI) menganggarkan belanja modal Rp 100 miliar tahun ini. Anggaran tersebut akan dipergunakan perseroan yang memiliki bisnis utama dealer otomotif tersebut untuk ekspansi usaha melalui penambahan jaringan maupun maintenance rutin. Strategi perseroan untuk meningkatkan kinerja tahun ini adalah tetap melakukan investasi dengan memperbanyak cabang khususnya dealer Toyota dan Daihatsu. Tiphone Mobile Indonesia (TELE) berencana melangsungkan penawaran umum berkelanjutan (PUB) obligasi I tahap II senilai Rp1 triliun paling cepat April Hasil emisi surat hutang tersebut akan dipakai untuk membiayai ekspansi atau pelunasan (refinancing) hutang tahun ini. Saat ini, TELE memiliki sisa PUB senilai Rp1,5 triliun dari total PUB Rp2 triliun. Pertengahan tahun lalu, perusahaan merilis PUB I tahap I senilai Rp500 miliar, dengan tingkat bunga 11% per tahun dan berjangka tiga tahun. PUB I tahap II tersebut, diharapkan menawarkan kupon yang lebih rendah dari sebelumnya, yaitu di bawah 10% dan tenor tiga tahun. Blue Bird (BIRD) meminta keadilan pada pemerintah terkait masih beroperasinya taksi online seperti Grab Car dan Uber Taxi. Perseroan menyatakan sebagai perusahaan taksi ataupun yang bergerak di sektor transportasi sudah semestinya setiap perusahaan transportasi mengikuti aturan. Blue Bird (BIRD) mengaku kalah bersaing dengan perusahaan layanan transportasi berbasis aplikasi online. Meski sudah memiliki layanan berbasis aplikasi sejak tahun 2011, tapi Blue Bird menyatakan aplikasi tersebut masih kurang maksimal. Guna mendapatkan dan memudahkan konsumen mendapatkan armada Blue Bird, fokus Blue Bird tidak hanya pada layanan aplikasi online. Layanan pemesanan Blue Bird bisa melalui cara memberhentikan langsung di jalan, melalui outlet Blue Bird, lewat call center ataupun bisa melalui aplikasi MY Blue Bird di Android dan ios. PT TTL Residence, joint venture Lippo Karawaci (LPKR) bersama perusahaan besar Jepang Toyota Tsusho Corporation dan Tokyu Land, meresmikan pembukaan Tower 2 Axia South Lippo Cikarang. Proyek Axia South Lippo Cikarang, yang merupakan hotel-residence pertama di Indonesia dengan total lahan 1 hektare diperuntukkan bagi para ekspatriat Jepang di kawasan Cikarang dan sekitarnya. Bumi Serpong Damai (BSDE) membukukan kinerja positif pada 2015 dengan pencapaian pendapatan sebesar Rp6,21 triliun serta kondisi kas yang kuat. Pendapatan BSDE meningkat 11% dibandingkan 2014 yang sebesar Rp5,61 triliun. Kenaikan pendapatan perusahaan didorong oleh amraknya penjualan di berbagai klaster perumaha, terutama di BSD City. Selain itu, di beberapa proyek lain, yaitu Grand Wisata Bekasi, Kota Wisata Cibubur, Taman Bajar Wijaya Tangerang, dan Grand City Balikpapan, permintaan sepanjang tahun lalu juga tercatat tinggi. Adapun, marketing sales pada 2015 mencapai Rp6,8 triliun. Perusahaan menargetkan marketing sales sebesar Rp6,86 triliun tahun ini. Laba bersih Bumi Serpong Damai (BSDE) pada tahun 2015 tercatat Rp2,13 triliun atau lebih rendah dibandingkan dengan realisasi pada Koreksi laba ini disebabkan oleh akuisisi saham entitas anak, yaitu Plaza Indonesia (PLIN) sebesar Rp1,5 triliun. Adapun, raihan laba tersebut mencerminkan return on equity (ROE) sebesar 10,7%. Bumi Serpong Damai (BSDE) bukukan peningkatan kas menjadi Rp6,1 trliun pada 2015, seiring penerbitan obligasi sebesar Rp2,87 triliun. Selain itu, kenaikan kas juga didorong penerimaan kas dari pelanggan yang naik menjadi Rp7 triliun dibandingkan 2014 sebesar Rp5,9 triliun. Tingginya kas yang dimiliki BSDE memberikan ruang untuk menambah cadangan lahan. Selama 2015, perusahaan telah telah menggunakan dananya untuk akuisisi lahan sebesar Rp2,2 triliun untuk memperkuat kapasitas dan kepemimpinan di pasar properti. Sejumlah pengembang lahan industri memproyeksikan penjualan 2

3 lahan akan mulai meningkat pada kuartal II Surya Semesta Internusa (SSIA) memperkirakan penjualan lahan industri akan terdorong bila komitmen investasi asing dapat direalisasikan. Tahun ini, SSIA menargetkan penjualan lahan industri seluas 30 ha, hampir tiga kali lipat dari realisasi sepanjang tahun lalu sebanyak 10,4 ha. Puradelta Lestari (DMAS) juga mengestimasi penjualan lahan industri akan meningkat pada kuartal II Sejumlah investor kini tengah menjajaki pembelian lahan di Greenland International Industrial Center (GIIC). Tahun ini, DMAS menargetkan penjualan lahan ha. IPO saham pada semester I Perseroan akan melepas saham baru sebanyak 23%. Dana dari IPO akan digunakan untuk membeli perusahaan. Cowell Development (COWL) tengah mengembangkan proyek terintegrasi atau mixed use Puri City at Puri Mas di Surabaya Timur sebagai salah satu upaya untuk mencapai target pendapatan Rp 1,5 triliun tahun ini. Surabaya selama ini telah berkontribusi hingga 20% terhadap pendapatan perseroan. Target tahun ini turun dibandingkan pencapaian tahun lalu yakni Rp 1,7 triliun karena banyak proyek yang sudah akan habis. Tiga emiten di bawah Grup MNC bersiap menggelar penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu. Emiten tersebut adalah, MNC Investama (BHIT), MNC Kapital Indonesia (BCAP), dan MNC Sky Vision (MSKY). Tiga emiten tersebut akan meminta persetujuan pemegang saham atas rencana aksi korporasi tersebut. BHIT menginformasikan dalam rapat umum nanti, perusahaan akan menegaskan kembali persetujuan penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (non-hmetd) maksimal 8,92% dari modal disetor perusahaan. Sementara itu, BCAP akan menegaskan kembali persetujuan penambahan modal perusahaan non-hmetd atau private placement maksimal 9,51% dari modal disetor perusahaan. Bank Danamon Indonesia (BDMN) fokus melakukan efisiensi sektor usaha mikronya tahun ini, terutama dengan memanfaatkan sistem mobile. Perseroan memperkirakan pertumbuhan kredit pada 2016 tidak akan jauh berbeda dibandingkan dengan Bank Permata (BNLI) tengah menyiapkan rencana untuk ikut serta dalam penyaluran kredit usaha rakyat (KUR) tahun ini. Perseroan tengah melakukan kajian terkait dengan rencana tersebut. BRI Agroniaga (AGRO) meresmikan gedung baru perusahaan pada 17 Maret 2016 di Jakarta Selatan. Total investasi yang dikeluarkan perusahaan untuk membeli gedung tersebut sebesar Rp152 miliar. Gedung tersebut adalah milik AGRO yang dibeli pada akhir Juni 2015 dengan luas tanah m2 dan luas bangunan sekitar m2. Bank Mandiri (BMRI) menjalin kerja sama dengan Perusahaan Umum (Perum) Jaminan Kredit Indonesia (Jamkrindo) untuk meningkatkan kualitas kredit tanpa agunan (KTA). Melalui kerja sama itu bank Mandiri berharap dapat membukukan pertumbuhan bisnis KTA sebesar 22% di tahun Portofolio KTA Bank Mandiri pada akhir 2015 berada pada kisaran Rp 14,1 triliun, tumbuh 19% YoY dengan rasio NPL terjaga di kisaran 0,67%. Jamkrindo akan dapat memberikan skema perlindungan pada BMRI dan nasabah KTA. Penurunan BI Rate secara gradual akan menurunkan suku bunga kredit nantinya. Bank Mandiri (BMRI) akan mengikuti penurunan tersebut secara perlahan. Namun suku bunga bank tidak bisa langsung mengalami penurunan, diperlukan waktu beberapa bulan agar perbankan tersebut bisa mereview. Perusahaan pelayaran Sillo Maritime Perdana akan melakukan 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 53 17, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,286.3 USA NASDAQ COMPOSITE ,533.4 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,533.0 CHINA SHANGHAI SE A SH ,833.2 CHINA SHENZHEN SE A SH ,956.1 HONG KONG HANG SENG INDEX ,685.5 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,703.5 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 18, GBP / USD CNY/IDR 2, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.02 BI Rate (%) Indonesia 6.75 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 0 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 7 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 7 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.66 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS SBI Description February-16 January-16 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.10 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.10 Inflation MOM % SBI (12M) 7.15 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 7.15 GDP (IDR Bn) 2,945, ,998,

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 21 Mar US Existing Home Sales Turun menjadi 5.34 juta dari 5.47 juta 21 Mar US Existing Home Sales MoM Turun menjadi -2.4% dari 0.4% 23 Mar US New Home Sales Naik menjadi 502 ribu dari 494 ribu 23 Mar US New Home Sales MoM Naik menjadi 1.6% dari -9.2% 24 Mar US Initial Jobless Claims Naik menjadi 268 ribu dari 265 ribu 24 Mar US Continuing Claims Turun menjadi 2220 ribu dari 2235 ribu 24 Mar US Durable Goods Orders Turun menjadi -2.5% dari 4.7% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt ASII IJ HMSP IJ UNVR IJ GGRM IJ BBRI IJ INDF IJ EMTK IJ ADRO IJ SCMA IJ PGAS IJ BDMN IJ INCO IJ MIKA IJ TOWR IJ MNCN IJ PTBA IJ CPIN IJ KLBF IJ ICBP IJ ISAT IJ UPCOMING IPO'S Company PT Bank Ganesha PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Banking & TBA TBA Indo Premier Securities Finance Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment BBYB 1.48 Cash Dividend 17 Mar Mar Mar Apr-16 BBNI Cash Dividend 17 Mar Mar Mar Apr-16 BSSR $019 Cash Dividend 22 Mar Mar Mar Apr-16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period ALKA Stock Split 1: TBA TBA BEKS Rights Issue 1000: TBA TBA TBA RIMO Rights Issue 2: Apr Apr Apr 09 May 16 SIPD Rights Issue 108: Mar Mar Apr 08 Apr 16 MCOR Rights Issue 100: Apr Apr Apr 27 Apr 16 BSIM Rights Issue TBA TBA 04 May May May 26 May 16 BNLI Rights Issue TBA TBA 15 May May May 30 May 16 TRIL Tender Offer Feb 22 Mar 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda BMRI RUPST 21-Mar-16 SDPC RUPST 22-Mar-16 BJBR RUPST 23-Mar-16 SDRA RUPST/LB 23-Mar-16 BBRI RUPST 23-Mar-16 LPCK RUPST 23-Mar-16 AISA RUPSLB 24-Mar-16 LPKR RUPST 24-Mar-16 BBTN RUPST 24-Mar-16 BIMA RUPSLB 28-Mar-16 ITMG RUPST 28-Mar-16 MERK RUPST 29-Mar-16 BNLI RUPST/LB 29-Mar-16 MFMI RUPST 30-Mar-16 LPLI RUPST 30-Mar-16 LPPS RUPST 30-Mar-16 KARW RUPSLB 30-Mar-16 ABDA RUPST 30-Mar-16 JSMR RUPST 30-Mar-16 FMII RUPSLB 31-Mar-16 NIKL RUPST 31-Mar-16 CSAP RUPST/LB 31-Mar-16 ANTM RUPST 30-Mar-16 6

7 LPKR S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R RSI berada dalam area overbought Trading range Rp 1115-Rp 1170 Entry Rp 1140, take Profit Rp 1170 Stochastics Positif MACD 17 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1059 Positif MA Positif LPKRAscending Triangle 1,2 1,140 1,20 1,140 1,140 1,110 1,14 1, ,080 1,08 1,080 1,0 1, ,040 1, , LPKR - Stochastic %D(6,3,3) = 92.66, Stochastic %K = 93.59, Overbought Level = 80, Oversold Level = LPKR - MACD (5,3) = , Signal() = ,308, LPKR - TSI(3,5,3) = 77.80, Volume() = 73,308, ,308,20 LPKR - William's % R(14) = 0, Volume() = 73,308, ,38 1,3 PWON S1 525 R1 555 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 510 R RSI berada dalam area overbought Trading range Rp 525-Rp 555 Entry Rp 540, take Profit Rp 555 Stochastics Positif MACD 8.70 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 483 Positif MA5 526 Positif PWON Up ward Sloping Channel PWON - Stochastic %D(6,3,3) = 81.25, Stochastic %K = 87.18, Overbought Level = 80, Oversold Level = PWON - MACD (5,3) = -7.34, Signal() = ,920, PWON - TSI(3,5,3) = 65.44, Volume() = 71,920, ,920,30 PWON - William's % R(14) = 0, Volume() = 71,920,

8 SCMA S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R RSI berada dalam area overbought Trading range Rp 3025-Rp 3165 Entry Rp 3095, take Profit Rp 3165 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2899 Positif MA Positif SCMA Wedge 3,095 3,200 3,095 3,095 2,985 2,970 3,000 2, ,899 2,875 2,800 2, ,725 2,725 2,600 2,725 2, , SCMA - Stochastic %D(6,3,3) = 87.02, Stochastic %K = 97, Overbought Level = 80, Oversold Level = SCMA - MACD (5,3) = , Signal() = ,161, SCMA - TSI(3,5,3) = 72.58, Volume() = 15,161, ,161,00 SCMA - William's % R(14) = 0, Volume() = 15,161, ,400 MNCN S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R RSI berada dalam area overbought MNCN Wedge 2,600 2,400 2,100 2,095 2,200 2,095 2,095 2,050 2,000 1,990 1,899 1,800 1, ,835 1, ,600 1, , ,400 1, Trading range Rp 2055-Rp 2125 Entry Rp 2095, take Profit Rp 2125 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1862 Positif MA Positif 1, MNCN - Stochastic %D(6,3,3) = 78.87, Stochastic %K = 76.43, Overbought Level = 80, Oversold Level = MNCN - MACD (5,3) = , Signal() = ,192, MNCN - TSI(3,5,3) = 41.18, Volume() = 26,192, ,192, MNCN - William's % R(14) = -1.64, Volume() = 26,192,

9 CPIN S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R RSI berada dalam area overbought CPIN Wedge 3,600 4,000 3,600 3,511 3,490 3,500 3, , , , ,000 3, , ,240 2,500 3, ,000 Trading range Rp 3525-Rp 3660 Entry Rp 3600, take Profit Rp 3660 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3386 Positif MA Positif 1, CPIN - Stochastic %D(6,3,3) = 85.77, Stochastic %K = 93.57, Overbought Level = 80, Oversold Level = CPIN - MACD (5,3) = , Signal() = ,111, CPIN - TSI(3,5,3) = 33.50, Volume() = 14,111, ,111, CPIN - William's % R(14) = 0, Volume() = 14,111, INAF S1 360 R1 390 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 345 R INAF Up ward Sloping Channel RSI mendekati area overbought Trading range Rp 360-Rp 390 Entry Rp 377, take Profit Rp 390 Stochastics Positif MACD 5.55 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 335 Positif MA Positif INAF - Stochastic %D(6,3,3) = 70.22, Stochastic %K = 72.85, Overbought Level = 80, Oversold Level = INAF - MACD (5,3) = -5.57, Signal() = ,916, INAF - TSI(3,5,3) = 82.45, Volume() = 8,916, ,916,000 INAF - William's % R(14) = -2.63, Volume() = 8,916,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Negatif Positif LSIP Trading Buy Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Buy Positif Negatif Positif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Positif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Buy Negatif Positif Positif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Positif Negatif Negatif SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Negatif Positif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Buy Positif Negatif Positif ADHI Trading Buy Positif Negatif Positif WSKT Trading Buy Positif Negatif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Sell Positif Negatif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Negatif Positif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Buy Positif Negatif Positif BBNI Trading Buy Negatif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Negatif Positif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11