WEEKLY REPORT 11 May 2015

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 11 May 2015 NEWS HEADLINES Anak usha DOID akhiri perjanjian dengan anak usaha BYAN lebih cepat ELSA operasikan ELSA-8 untuk TEPI di Kaltim pada Juni 2015 INDF akan bagikan dividen Rp 220/saham, siapkan capex Rp 9 triliun ICBP akan bagikan dividen Rp 222 per saham SUPR akan menggalang dana hingga Rp 12,3 triliun MTDL akan membagikan dividen saham MICE incar penjualan 2015 Rp 634 miliar MICE akan bagi dividen tahun buku 2014 sebesar Rp 10/saham AMRT catatkan obligasi Rp1 triliun TOTO bagi dividen tahun buku 2014 total Rp 120/saham, interim Rp 50 PUDP aka bagi dividen tahun buku 2014 Rp 12/saham pada 11 Juni PUDP anggarkan capex Rp 160 miliar untuk tahun BBLD raih pinjaman Rp 50 juta dari NOBU BBNI dan PT. PNM kerja sama sediakan pinjaman kredit kepada UMKM Pendapatan dan laba LRNA per 1Q 2015 naik GIAA bidik kenaikan pendapatan di atas 12%, terbitkan sukuk global BHIT akan jual saham hasil buy back dan akan private placement AGRO akan melakukan rights issue BBNI salurkan pinjaman ke PNM Rp 750 miliar BNGA akan fokus perbaiki NPL PNBN ubah strategi BCIC berharap dapat bukukan laba di 3Q15 GMTD pendapatan tahun 2014 naik 5.1% YoY SSIA jual lahan Rp 500 miliar, targetkan penjualan di atas 10 ha PP Properti tetapkan harga penawaran Rp 185 per saham JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyal up reversal bagi IHSG terkonfirmasi dari lagging indikator, seperti tercermin dari MA5 dan MA20. Demikian dengan leading indikator ikut memberikan sinyal positif bagi IHSG, seperti terkonfirmasi dari indikator MACD maupun Stochastic. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Pada perdagangan pekan lalu, IHSG cenderung bergerak menguat didukung oleh rilis data ekonomi domestik dan luar negri. Dari domestik, Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat inflasi di bulan April mencapai 0,36% MoM, sedangkan secara year-on-year inflasi mencapai 6,79%. Selain data inflasi, BPS juga merilis data PDB Indonesia. Pada kuartal pertama 2015, tercatat pertumbuhan ekonomi Indonesia hanya mencapai 4,71%, turun dibandingkan PDB pada kuartal keempat 2014 sebesar 5,02%. Turunnya pertumbuhan ekonomi Indonesia dipengaruhi oleh perlambatan ekonomi di negara mitra dagang Indonesia, yakni Tiongkok dan Singapura. Pertumbuhan ekonomi Tiongkok hanya mencapai 7% di kuartal pertama 2015, turun dari sebelumnya 7,4%. Sedangkan pertumbuhan ekonomi Singapura melambat menjadi 2,1% di kuartal pertama 2015 dari sebelumnya 4,9%. Sementara itu, anjloknya harga komoditas ekspor dalam setahun terakhir juga mempengaruhi pertumbuhan ekonomi nasional. Meski terkena imbas sentimen negatif dari rilis data PDB yang lebih rendah dari ekspektasi, sentimen positif yang datang dari janji pemerintah untuk mengatasi perlambatan ekonomi berhasil kembali menaikkan optimisme investor domestik. Pemerintah berjanji untuk mengambil langkah terkoordinasi dalam rangka menggairahkan perekonomian yang mencatatkan pertumbuhan kuartalan terlambat sejak Kementerian Keuangan berjanji untuk mempercepat belanja infrastruktur dan Bank Indonesia (BI) juga akan menyiapkan bauran kebijakan moneter baru. Dari pasar global, neraca perdagangan AS mencatatkan defisit terbesar dalam enam tahun yang dipengaruhi oleh penguatan Dolar AS dan beroperasinya kembali pelabuhan West Coast. Tercatat pada bulan Maret, defisit neraca perdagangan AS mencapai US$51,4 miliar, meningkat dari defisit bulan sebelumnya sebesar US$35,9 miliar. Selain itu, sektor swasta AS hanya menambah 169,000 pekerja di bulan April, lebih rendah dari konsensus sebanyak 199,000 pekerja. Dari pasar regional, indeks manufaktur Tiongkok melemah menjadi 48,9 di bulan April dari 49,2 di bulan Maret di tengah turunnya pesanan baru. Sementara itu, indeks sektor jasa Eropa meningkat menjadi 54,1 di bulan April dari 53,7 di bulan Maret. Sedangkan indeks manufaktur zona Eropa naik menjadi 52,0 di bulan April dari 51,9 di bulan sebelumnya. Adapun IHSG di tutup pada level 5.182,21 di akhir perdagangan pekan lalu. MARKET VIEW Peluang IHSG untuk menguat pada awal pekan ini cukup terbuka, pasalnya kenaikan atas indeks global pada akhir pekan lalu di perkirakan dapat menjadi katalis positif bagi indeks saham Indonesia ini. Kendati demikian perkiraan untuk pekan ini IHSG akan bergerak mixed dengan peluang menguat. Indeks Wall Street Indeks ditutup menguat pada akhir perdagangan Jumat akhir pekan lalu waktu New York. Kenaikan indeks AS tersebut karena investor menyambut positif laporan lapangan pekerjaan yang menunjukkan pertumbuhan ekonomi AS. Perekonomian AS dinilai masih pada jalur pertumbuhan moderat, setelah pada bulan lalu mengecewakan, yakni terendah sejak Juni Laporan pekerjaan pada April menunjukkan bahwa AS menciptakan 223 ribu lapangan kerja dengan tingkat pengangguran 5,4 persen. Penghasilan rata-rata per jam meningkat 0,1 persen, atau masih di bawah ekspektasi pasar sebelumnya. Sebelumnya, bursa saham Eropa rally pada hari Jumat, dunia pasar modal menyambut baik hasil pemilu Inggris yang menghasilkan Partai Konservatif sebagai pemenang. Sementara itu, dari dalam negeri, pelemahan yang terjadi terhadap rupiah akan mengganggu laju IHSG dalam pekan ini. Nilai tukar rupiah yang masih berada di level psikologis per dólar AS akan menjadi kekhawatiran pelaku pasar bursa domestik ini. Mengingat kondisi dari kinerja laba perusahaan triwulan I 2015 menunjukan perlambatan. Pasar cemas jika kondisi rupiah yang melemah ini akan menyeret peningkatan atas kerugian selisih kurs dan menekan perolahan atas laba perusahaan di triwulan berikutnya yakni bagi perusahaan yang memiliki basis utang dalam mata uang asing. Guna menghindari risiko fluktuasi dari nilai tukar rupiah terhadap dolar AS dapat diminimalisir, dan diharapkan dapat mengurangi kerugian dalam selisih kurs yang memiliki pengaruh terhadap perolehan laba perusahaan. Pemerintah dan Bank Indonesia (BI) berkomitmen mendukung transaksi lindung nilai (hedging) yang telah diimplementasikan pada tahun ini. Pelamahan nilai tukar rupiah khawatir menjadi ancaman bagi perekonomian Indonesia di triwulan berikutnya, ditambah dengan dengan kenaikan harga minyak mentah dunia yang dapat mendorong meningkatnya kebutuhan dolar AS oleh Pertamina sehingga akan mengancaman current account deficit. Munculnya sejumlah kekhawatiran atas fundamental makro ekonomi Indonesia tersebut dapat menjadi salah satu faktor yang dapat mempengaruhi pergerakan bagi IHSG dalam pekan ini. 1

2 11 May 2015 Anak usaha Delta Dunia Makmur (DOID) yakni PT Bukit Makmur Mandiri Utama (BUMA) telah menandatangani kesepakatan pengakhiran beberapa perjanjian pada 6 Mei 2015, yaitu Agreement for the Provision of Overburden Removal Services dengan PT Gunungbayan Pratamacoal, anak usaha Bayan Resources (BYAN) dan perjanjian Agreement for the Provision of Open Cut Mining Services dengan PT Perkasa Insakerta (PIK), anak usaha Bayan Resources. Pengakhiran perjanjian itu lebih awal dari yang seharusnya pada tahun Pengakhiran kontrak ini karena kondisi industri batu bara yang mengalami tekanan berkelanjutan, sehingga kegiatan penambahan di wilayah tambang keduanya menjadi tidak ekonomis. Elnusa (ELSA) akan mengoperasikan Elnusa Samudera 8 (ELSA- 8), yang merupakan alat transportasi kerja mengapung atau accomodation work barge (AWB) pertama berkonsep ramah lingkungan (eco-green) di Indonesia. ELSA-8 yang dimiliki Elnusa dan akan bekerja untuk Total E&P Indonesie (TEPI) di Delta Mahakam, Kalimantan Timur pada Juni Selain ELSA-8, terdapat 7 barge lain milik Elnusa yang juga beroperasi di Delta Mahakam untuk berbagai pelayanan pekerjaan. Indofood Sukses Makmur (INDF) menyiapkan belanja modal sebesar Rp 9 triliun untuk tahun ini. Rencananya, dana tersebut akan digunakan untuk pengembangan usaha seluruh divisi bisnis perseroan, serta penambahan kapasitas produksi. Sebanyak 30% atau Rp 2,7 triliun akan digunakan untuk ekspansi Indofood CBP Sukses Makmur (ICBP). Sementara itu, divisi bogasari dan agribisnis masing-masing mendapatkan Rp 2,34 triliun (26%). Sisa Rp 1,6 triliun atau 18% akan dbagi rata antara divisi distribusi dan cultivation. Grup Indofood akan membagikan dividen senilai Rp 3,1 triliun. Indofood Sukses Makmur (INDF) akan membagikan Rp 220 per saham atau totalnya Rp 1,9 triliun, sementara Indofood CBP Sukses Makmur (ICBP) sebesar Rp 222 per saham (Rp 1,2 triliun). Payout ratio masing-masing dividen perusahaan mewakili 50% dari kinerja laba bersih Pembayaran dividen INDF akan dilakukan pada 11 Juni 2015, sementara pembayaran ICBP pada 9 Juni Solusi Tunas Pratama (SUPR) akan menggalang dana hingga Rp 8,4 triliun dari pinjaman bank dan emisi obligasi. Pada sisi lain, pemegang saham perseroan akan menjual 27,5% sahamnya hingga senilai Rp 3,9 triliun. Dua pemegang saham SUPR, yaitu Cahaya Anugerah Nusantara Holdings Limited dan Kharisma Indah Ekaprima, tengah menggelar penawaran terbatas sebanyak 312,8 juta (27,5%) saham SUPR dengan harga penawaran berkisar Rp per saham. Surya Toto (TOTO) mengusulkan pembayaran dividen kepada pemegang saham tahun buku 2014 sebesar Rp 120 per saham, termasuk dividen interim sebesar Rp 50 per saham yang telah dibagikan pada 30 Desember Sementara sisa dividen sebesar Rp 70 per saham akan dibayarkan pada bulan Juni Perseroan akan meminta persetujuan pada Rapat Umum Pemegang Saham 13 Mei Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Multi Indocitra (MICE) memutuskan pembagian dividen senilai total Rp 6 miliar atau Rp 10 per saham setara dengan 15,5% dari laba bersih 2014 yang mencapai Rp 42,1 miliar. Sisa laba tahun 2014 akan digunakan sebagai laba ditahan untuk tambahan modal perusahaan. Multi Indocitra (MICE) menargetkan peningkatan penjualan sebesar 15-20% menjadi sekitar Rp 634 miliar tahun ini, dibandingkan realisasi tahun lalu sebanyak Rp 528,4 miliar. Pertumbuhan tersebut diharapkan ditopang inovasi produk dan strategi penjualan. Tahun ini, perseroan menyiapkan belanja modal sebesar Rp miliar. Sebagian besar dana akan digunakan untuk membiayai maintenance, termasuk penambahan gudang, jaringan distribusi dan penambahan mesin untuk pabrik. Metrodata Electronics (MTDL) akan mengeluarkan saham baru sebagai dividen saham dengan total nilai dividen saham yang akan dibagikan oleh perseroan adalah sebesar Rp atau 24,82% dari laba bersih perseroan untuk tahun buku RUPST dan RUPSLB akan diselenggarakan pada 8 Juni Cum dividen di pasar reguler dan negosiasi adalah 29 Juni Sumber Alfaria Trijaya (AMRT) mencatatkan obligasi berkelanjutan I tahap II dengan tingkat bunga tetap senilai Rp1 triliun dari total Rp2 triliun. PUB I tahap II ini terbagi dalam dua seri yakni seri A senilai Rp600 miliar dengant tingkat bunga 9,7% dan tenor 3 tahun serta seri B senilai Rp400 miliar dengan tingkat bunga 10% dan tenor 5 tahun. Eka Sari Lorena (LRNA) meraih pendapatan usaha per Maret 2015 sebesar Rp 33,94 miliar naik dari sebelumnya Rp 28,64 miliar. Laba bersih naik menjadi Rp 661,02 juta dari sebelumnya Rp 44,88 juta. Garuda Indonesia (GIAA) membidik peningkatan pendapatan di atas 12% pada kuartal II Perseroan juga optimistis mampu mempertahankan laba bersih hingga akhir tahun ini. Per kuartal I- 2015, GIAA membukukan laba bersih USD 11,39 juta, dibandingkan rugi bersih sebesar USD 168,04 juta pada periode sama tahun lalu. Garuda Indonesia (GIAA) mendirikan orphan company bernama Garuda Indonesia Global Sukuk Limited di Cayman Island terkait penerbitan sukuk global pada kuartal II Perseroan juga menggandeng 11 lembaga keuangan untuk menangani surat utang syariah senilai USD 500 juta tersebut. MNC Investama (BHIT) akan menjual saham hasil pembelian kembali (buyback) tahun 2008 sebanyak 208,28 juta saham. Perseroan telah menunjuk PT MNC Securities sebagai broker transaksi. Waktu pelaksanaan penjualan saham akan dilakukan sesuai aturan Bapepam, terhitung mulai 14 hari setelah terbitnya keterbukaan informasi. Selain itu dalam waktu dekat BHIT juga berencana melakukan Penambahan Modal Tanpa Hal Memesan Efek Terlebih Dahulu atau private placement dengan menerbitkan sebanyak-banyak 3,47 miliar saham atau 10% dari jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh dalam perseroan dengan nilai nominal Rp 100 per saham. Rencana itu akan dimintakan persetujuan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) 21 Mei Setelah private placement ini, jumlah modal ditempatkan dan disetor BHIT masing-masing akan berubah dari 3,8 miliar saham menjadi 42,3 miliar saham. Sementara saham dalam portepel akan berubah dari 76,12 miliar saham menjadi 72,66 miliar saham. 2

3 11 May 2015 Buana Finance (BBLD) meraih pinjaman dari perbankan guna menjalankan kegiatan usaha dari Bank Nationalnobu (NOBU) sebesar Rp dengan jangka waktu sampai dengan 36 bulan. Pinjaman baru itu dijamin dengan piutang milik perseroan. Bank Negara Indonesia (BBNI) bersinergi dengan PT. Permodalan Nasional Madani (Persero) atau PNM dalam mendukung bisnis UMKM di Indonesia. Bentuk sinergi BUMN tersebut berupa kerja sama penyediaan fasilitas kredit yang akan diterus pinjamkan kepada nasabah PNM yang merupakan pelaku Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah (UMKM). Bank BRI Agro (AGRO) akan melakukan rights issue sebanyakbanyaknya saham biasa dengan nilai nominal Rp 100 dan harga pelaksanaan sebesar Rp 100 per saham dengan rasio 4:3. RUPSLB akan diselenggarakan pada 18 Juni 2015 dan cum HMETD di pasar reguler dan negosiasi pada 19 Juni Dana yang diperoleh akan digunakan untuk memperkuat struktur permodalan perseroan yang selanjutnya sesuai rencana akan digunakan seluruhnya untuk ekspansi kredit. Bank Negara Indonesia (BBNI) menyalurkan pinjaman sebesar Rp 750 miliar kepada Permodalan Nasional Madani (PNM). Pinjaman tersebut merupakan salah satu strategi perseroan untuk meningkatkan penyaluran kredit UMKM yang tahun ini ditargetkan mencapai Rp 47 triliun. Bank CIMB Niaga (BNGA) menyatakan akan fokus membenahi kualitas kredit bermasalah di sektor berbasis komoditas hingga semester pertama tahun ini. Pembenahan kualitas aset diharapkan bisa menurunkan beban pencadangan yang naik signifikan pada kuartal I/2015. Peningkatan NPL disumbang oleh sektor berbasis komoditas terutama batu bara dan industri penunjangnya. Untuk itu perseroan akan mebatasi kredit ke sektor tersebut sambil membenahi kualitas kredit yang memburuk. Bank Panin (PNBN) mengubah strategi bisnis dengan memprioritaskan segmen ritel sebagai basis pembiayaan untuk meningkatkan pertumbuhan laba yang turun pada kuartal pertama tahun ini. Perseroan menyasar kelompok ritel dan UKM karena dianggap memiliki potensi besar namun belum tergarap secara optimal. Padahal sketor tersebut dinilai mampu mendorong pertumbuhan ekonomi dan menggairahkan industri. Bank Mutiara (BCIC) mengestimasi bisa meraih keuntungan pada kuartal III/2015 mendatang setelah dalam empat kuartal menderita kerugian. Perolehan laba akan didorong oleh pendapatan bunga dari penyaluran kredit dan restrukturisasi kredit bermasalah. Pudjiadi Prestige (PUDP) akan membagikan dividen tahun buku 2014 sebesar Rp 12 per saham atau total setara dengan 26,3% dari laba bersih tahun Rencananya dividen itu dibayarkan pada 11 Juni Pudjiadi Prestige (PUDP) menganggarkan belanja modal (capital expenditure) sebesar Rp 160 miliar untuk 2 tahun ke depan untuk menunjang bisnis properti saat ini. Perseroan berencana untuk merenovasi Hotel Marbela Anyer serta mendanai proyek pembangunan perumahan Serang Highland yang berlokasi di Serang, Banten. Selain renovasi Hotel Marbella dan pembangunan rumah di Serang Banten, dana tersebut juga akan digunakan untuk pembangunan gedung apartemen di Cikarang, Jawa Barat. Sumber pendanaan capex dari pinjaman perbankan dan dari dana internal perseroan. Perseroan sudah memperoleh pinjaman dari Bank Niaga (BNGA) sebesar Rp 144 miliar pada tahun Sisanya akan menggunakan dana kas internal perusahaan Surya Semesta Internusa (SSIA) melalui anak usahanya, Suryacipta Swadaya, akan menjual lahan seluas 22 ha kepada perusahaan patungan yang dibentuk perseroan, yakni SLP Surya Ticon Internusa (SLP). Total nilai penjualan mencapai Rp 500 miliar. Perseroan akan memasukkan sebanyak 50% dari total transaksi tersebut sebagai marketing sales pada kuartal III Surya Semesta Internusa (SSIA) optimis dapat membukukan penjualan lahan industri di atas 10 hektare pada kuartal II/2015, setelah meraih perolehan kinerja yang baik di kuartal I/2015. Pada kuartal I/2015, perseroan dapat membukukan penjualan lahan industri sebesar 13,6 hektare. Dampaknya, pendapatan dari unit bisnis properti naik 274% YoY pada 1Q15. Gowa Makasar Tourism Development (GMTD) mencatatkan pendapatan tahun 2014 sebesar Rp316 miliar atau naik 5.1% YoY dengan laba sebesar Rp120 miliar atau naik 30.7% YoY. Penjualan properti rumah hunian dan ruko perseroan selama 2014 sebesar Rp213.4 miliar serta lahan siap bangun Rp93 miliar. Sementara pendapatan dari segmen destinasi wisata sebesar Rp4 miliar dan township management sebesar Rp6.2 miliar. Hingga saat ini perseroan telah membebaskan lahan di kawasan Tanjung Bunga seluas 644.3Ha atau mencapai 64% dari total lahan konsensi perseroan yang sebesar 1000 ha. Total luas lahan yang telah dikembangkan perseroan saat ini sebesar ha. PP Properti menetapkan harga penawaran perdana sebesar Rp 185 per saham. Perseroan akan melakukan IPO sebanyak saham dengan nilai nominal Rp 100 atau sebesar 34,98% dari modal ditempatkan dan disetor penuh dengan masa penawaran pada Mei Kawasan Berikat Nusantara (KBN) membatalkan rencana pelepasan saham perdana (initial public offering) yang sempat direncanakan pada tahun ini. Hal ini dikarenakan masih banyak yang perlu diperbaiki dalam perusahaan sehingga IPO belum dimungkinkan untuk dilakukan pada tahun ini. Bank Indonesia (BI) mencatat cadangan devisa Indonesia pada akhir April 2015 sebesar USD 110,9 miliar, atau lebih rendah USD 0,65 miliar dibandingkan posisi cadangan devisa per akhir Maret 2015 sebesar USD 111,55 miliar. Hal itu terjadi akibat peningkatan pembayaran utang luar negeri pemerintah dan untuk menjaga stabilisasi nilai tukar rupiah sesuai dengan fundamental. Meskipun mengalami penurunan, posisi cadangan devisa per akhir April 2015 cukup untuk membiayai 6,9 bulan impor atau 6,7 bulan impor dan pembayaran utang luar negeri pemerintah. Cadangan devisa sebanyak itu juga berada di atas standar kecukupan internasional, yakni sekitar 3 bulan impor. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 59,34-0,05 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 2,92 0,04 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1190,32 1,94 Nickel (US$)/MT 14300,00 160,00 Tin (US$)/MT 15900,00-75,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 61,85-0,55 Coal (RB) (US$)/MT* 62,20-1,16 CPO (ROTH) (US$)/MT 672,50 5,00 CPO (MYR)/MT 2159,00-14,00 Rubber (MYR/Kg) 671,50 0,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 776,68 2,22 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,11 1,49 2,06 16,32 14,96 3,06 2, ,6 USA NASDAQ COMPOSITE 5003,55 1,17 5,65 22,04 18,99 3,60 3, ,5 ENGLAND FTSE 100 INDEX 7046,82 2,32 7,32 16,85 14,81 1,94 1, ,0 CHINA SHANGHAI SE A SH 4406,32 2,28 30,00 17,19 15,09 2,10 1, ,7 CHINA SHENZHEN SE A SH 2375,56 4,18 60,68 33,79 26,89 4,30 3, ,5 HONG KONG HANG SENG INDEX 27577,34 1,05 16,83 13,27 11,98 1,43 1, ,4 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5182,21 0,62-0,86 15,95 13,41 2,59 2,28 374,9 JAPAN NIKKEI ,19 0,45 11,05 18,51 16,77 1,72 1, ,1 MALAYSIA KLCI 1807,65 0,14 2,63 16,56 15,29 1,95 1,84 289,0 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3452,01 0,56 2,58 14,24 13,04 1,30 1,23 425,0 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,00-27, IDR/ USD 0,08 0,0002 EUR/IDR ,48-49,52 EUR / USD 1,12-0,0004 JPY/IDR 109,50 0,25 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.862,22 5,86 SGD / USD 0,75-0,0011 AUD/IDR ,00 23,07 AUD / USD 0,79-0,0007 GBP/IDR ,43-47,41 GBP / USD 1,54-0,0021 CNY/IDR 2.113,10 0,00 CNY / USD 0,16-0,0001 MYR/IDR 3.646,24-11,43 MYR / USD 0,28-0,0003 KRW/IDR 12,06-0, KRW / USD 0,09 0,0001 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 6.53 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 0.05 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13 PBOC Rate (%) China 5.35 SHIBOR (RENMINBI) China

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Apr 15 Mar 15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6,65972 Inflation YOY % SBIS (9M) 6,65972 Inflation MOM % Foreign Reserve (USD) Mn GDP (IDR Bn) 2,690, ,690, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 13 May US Monthly Budget Statement Sekitar $129.0 Bn 13 May US Retail Sales Advance MoM Turun menjadi 0.3% dari 0.9% 13 May US Import Index MoM Naik menjadi 0.1% dari -0.3% 13 May US Import Index YoY May US Business Inventories Turun menjadi 0.2% dari 0.3% 14 May US PPI MoM Turun menjadi 0.1% dari 0.2% 14 May US PPI YoY Tetap -0.8% 14 May US Initial Jobless Claims May US Continuing Claims May Indonesia Total Exports YoY Naik menjadi -8.00% dari -9.75% 15 May Indonesia Total Imports YoY Turun menjadi % dari % 15 May Indonesia Trade Balance Turun menjadi $145 Mn dari $113.2 Bn 15 May US Empire Manufacturing Naik menjadi 5.00 dari Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt ASII IJ SUPR IJ UNVR IJ BSDE IJ UNTR IJ SCMA IJ INTP IJ SILO IJ TLKM IJ BBNI IJ SMGR IJ BMTR IJ BBCA IJ CTRA IJ TBIG IJ INDF IJ PGAS IJ PWON IJ CPIN IJ ICBP IJ UPCOMING IPO'S Company PP Properti Puradelta Lestari Business Property & Real Estate Property & Real Estate IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Mei Mei 2015 CIMB Niaga, Danareksa, Mandiri, Bahana, CLSA , Mei Mei 2015 Sinarmas Sekuritas, CLSA, Macquaries Capital 5

6 11 May 2015 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment TOTL Cash Dividend 08 May May May Jun-15 ASBI 0 Cash Dividend 08 May May May Jun-15 LSIP Cash Dividend 12 May May May Jun-15 SIMP Cash Dividend 12 May May May Jun-15 AKRA Cash Dividend 12 May May May May-15 BSDE Cash Dividend 13 May May May Jun Cash Dividend 12 May May May May-15 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period RELI Rights Issue 1: Apr Apr May - 13 May 15 INPP Rights Issue 100: May May Jun - 18 Jun 15 AHAP Rights Issue 25: Jun Jun Jun - 24 Jun 15 TOTO Rights Issue 24: Jun Jun Jun - 01 Jul 15 WSKT Rights Issue 100: Jun Jun Jun - 01 Jul 15 CENT Rights Issue TBA Jun Jun Jun - 03 Jul 15 LEAD Stock split 1: TBA TBA ITMA Stock split 1: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda META RUPST/LB 12-May-15 SDRA RUPST/LB 12-May-15 BAEK RUPST/LB 12-May-15 MPPA RUPST 13-May-15 TOTO RUPST 13-May-15 RMBA RUPST/LB 13-May-15 TRST RUPST/LB 13-May-15 LTLS RUPST/LB 13-May-15 SIDO RUPST/LB 13-May-15 INTP RUPST/LB 13-May-15 GIAA RUPST/LB 15-May-15 KBLV RUPST/LB 15-May-15 YPAS RUPST/LB 15-May-15 LINK RUPST/LB 15-May-15 ABMM RUPST 18-May-15 KLBF RUPST/LB 18-May-15 AMRT RUPSLB 18-May-15 SMCB RUPST/LB 19-May-15 LPCK RUPST/LB 19-May-15 MNCN RUPST/LB 20-May-15 MSKY RUPST/LB 20-May-15 DNET RUPST 20-May-15 BMTR RUPST/LB 20-May-15 GEMA RUPST/LB 20-May-15 ACES RUPST/LB 20-May-15 6

7 11 May 2015 ASII S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R ASII Broadening Wedge 8,975 9,000 8, ,500 8, MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area netral Trading range Rp 7300-Rp 7650 Entry Rp 7400, take Profit Rp 7650 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif ASII - Stochastic %D(6,3,3) = 71.73, Stochastic %K = 85.87, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 0 ASII - MACD (5,3) = , Signal() = 3.36 ASII - TSI(3,5,3) = ASII - William's % R(14) = , Volume() = 16,535, ,000 7, ,500 7,400 7,400 7,400 7,265 7,000 7, ,700 6,500 6, , ,535, WIKA S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 3045-Rp 3140 Entry Rp 3100, take Profit Rp 3140 Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 862 Positif MA Positif WIKA Downward Sloping Channel WIKA - Stochastic %D(6,3,3) = 25.35, Stochastic %K = 39.15, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 0 WIKA - MACD (5,3) = 4.73, Signal() = WIKA - TSI(3,5,3) = WIKA - William's % R(14) = , Volume() = 28,909, ,800 3,610 3, ,600 3, , ,400 3,347 3,200 3,100 3,100 3,000 3,100 3, ,800 2,991 2,835 2, ,600 2, , ,909,

8 11 May 2015 SMGR S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R SMGR Broadening Wedge 16, ,200 15,600 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area netral Trading range Rp Rp Entry Rp 13325, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) 3.42 Positif Bollinger Band (Mid) 2919 Positif MA Positif SMGR - Stochastic %D(6,3,3) = 58.54, Stochastic %K = 71.62, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 0 SMGR - MACD (5,3) = , Signal() = SMGR - TSI(3,5,3) = 3.42 SMGR - William's % R(14) = , Volume() = 5,310, ,000 14, , ,400 13, ,850 13,800 13,325 13,325 13,325 13,200 13,265 13,005 12,600 12, , , , ,310, INTP S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp Rp Entry Rp 22400, take Profit Rp Stochastics Negatif MACD 2.48 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3861 Positif MA Positif INTP Wedge INTP - Stochastic %D(6,3,3) = 59.64, Stochastic %K = 58.33, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 0 INTP - MACD (5,3) = 4.14, Signal() = INTP - TSI(3,5,3) = INTP - William's % R(14) = , Volume() = 6,090, ,000 25,000 23, ,000 23, , ,800 23,000 22, ,400 22,400 22,000 22,400 22,195 22, ,000 20, , , ,090,

9 11 May 2015 BHIT S1 260 R1 290 Trend Grafik Major Down Minor Down S2 240 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 260-Rp 290 Entry Rp 269, take Profit Rp 290 Stochastics 6.64 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 277 Negatif MA Positif BHIT Wedge BHIT - Stochastic %D(6,3,3) = 16.41, Stochastic %K = 31.74, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 0 BHIT - MACD (5,3) = 0.39, Signal() = 2.05 BHIT - TSI(3,5,3) = BHIT - William's % R(14) = , Volume() = 13,520, ,520, MBSS S1 790 R1 840 Trend Grafik Major Down Minor Down S2 740 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 790-Rp 840 Entry Rp 820, take Profit Rp 840 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 912 Negatif MA5 797 Positif MBSSAscending Triangle MBSS - Stochastic %D(6,3,3) = 8.51, Stochastic %K = 14.09, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = 0 MBSS - MACD (5,3) = 11.99, Signal() = MBSS - TSI(3,5,3) = MBSS - William's % R(14) = , Volume() = 1,003, ,500 1,400 1,300 1,200 1, ,000 1,100 1,000 1,000 1, ,003,

10 11 May 2015 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining BUMI Trading Sell Negatif Negatif Positif PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Sell Negatif Negatif Positif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Positif TINS Trading Sell Negatif Negatif Positif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Sell Negatif Negatif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Positif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11