DAILY REPORT 22 Januari 2016

Transkripsi

1 DAILY REPORT 22 Januari 2016 NEWS HEADLINES Astratel anak usaha ASII garap infrastruktur ADHI garap jembatan Rp1,1 triliun ADHI bidik kamar hotel PPRO galang dana Rp 1,2 triliun PPRO akan melanjutkan proyek apartemen sederhana milik DILD bukukan marketing sales Rp 1,9 triliun SSIA perbanyak brand Batiqa PJAA anggarkan capex Rp1,6 triliun SUGI alokasikan belanja modal USD 25 juta dan mulai fokus garap gas SSMS siapkan capex USD 50 juta DPUM akan membeli 20 kapal ikan AISA siap buyback saham LPPF beli saham opsi tambahan Global Ecomerce Indonesia SRIL targetkan penjualan 2016 capai USD juta TAXI siapkan capex Rp300 miliar BSIM akan lakukan rights issue Rp110 miliar KREN merambah bisnis mobile satellite services Modal bank PNBS akan ditambah untuk biaya infrastruktur NISP pertimbangkan emisi obligasi BBNI optimalkan cabang luar negeri BBNI targetkan pertumbuhan KPR dapat naik 2x lipat BBTN siap menyalurkan kredit KPR untuk WNA BMRI fokus untuk dapat ekspansi ke Malaysia dan Singapura BMRI cari dana hingga Rp 10 triliun BMRI tingkatkan digital banking JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Meski pada perdagangan pekan lalu IHSG sempat terkendala oleh aksi Support Level 4394/4374/4340 teror bom, namun sinyalemen dari teknikal masih mengkonfirmasikan positif. Resistance Sinyal Level tersebut tercrmin 4449/4483/4503 dari indikator MACD dan Stochastics yang Major mengindikasikan Trend uptrend. Down Demikian dengan MA5 dan MA20 yang mengkonfirmasi Minor Trend positif bagi IHSG Up untuk pekan ini. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , ,57 LQ ,04 3, MARKET REVIEW Perdagangan saham hari Kamis (21/01) IHSG ditutup melemah tipis 0,31% sebanyak 13,86 poin ke level 4.414,13, bersamaan dengan pelemahan yang terjadi pada indeks saham kawasan Asia. Penurunan indeks dipicu oleh kekhawatiran pasar atas turunnya harga minyak. Sementara itu, katalis yang muncul dari dalam negari, BI memprediksi Indeks Harga Konsumen (IHK) pada Januari 2016 akan mengalami inflasi dikisaran 0,7% dengan alasan harga-harga kelompok volatile food mengalami kenaikan. BI menjelaskan prediksi tersebut didasarkan pada Survei Pemantauan Harga (SPH) yang dilakukan. Pada dasarnya volatilitas inflasi Indonesia tergantung kepada volatile food, sehingga kondisi ini harus dijaga agar inflasi berada pada kisaran yang aman sesuai dengan target BI dan pemerintah. Dari global, indeks Wall Street pada Rabu berakhir di zona merah dikarenakan harga minyak merosot lagi ke level terendah dalam 12 tahun dan ditutup pada level terendah dalam 21 bulan terakhir menyusul aksi jual yang terjadi di dunia. Dari regional, indeks Nikkei 225 turun 398,93 ke level ,26 melanjutkan penurunan dari hari sebelumnya dikarenakan Yen menguat yang menurunkan kinerja exportir. Indeks Shanghai Composite turun 3,2% sebanyak 96,12 poin ke level 2.880,48 pada penutupan perdagangan hari Kamis (21/01). Bursa saham China juga jatuh dipicu suntikan dana terbesar yang dilakukan bank sentral ke sistem keuangan dalam tiga tahun gagal untuk meredakan kekhawatiran, terlebih perlambatan ekonomi negeri tirai bambu justru semakin dalam. Adapun, Indeks Hang Seng turun 1,8% sebanyak 96 poin di level ,15 pada penutupan di bawah nilai aktiva bersih untuk pertama kalinya sejak tahun Kekhawatiran atas arus modal keluar dan perlambatan ekonomi China memperdalam pasar bearish. Saham pengembang properti memimpin penurunan di Hong Kong terkait kekhawatiran bahwa biaya pinjaman yang lebih tinggi akan mengganggu pendapatan setelah tingkat suku bunga yang ditawarkan dana antar bank Hong Kong dalam tiga bulan naik ke level tertinggi dalam enam tahun terakhir.dari Eropa, pasar saham utama Eropa sedikit berbalik naik pada awal perdagangan Kamis (21/01) karena para investor menunggu hasil pertemuan kebijakan pertama tahun ini dari Bank Sentral Eropa (ECB) yang diperkirakan bank akan tetap menjaga pintu terbuka untuk pelonggaran moneter lebih lanjut dalam menghadapi gejolak pasar.. MARKET VIEW Sentimen harga minyak dan perlambatan ekonomi Cina menjadi perhatian pelaku pasar saat ini. Sentimen dari Cina yang teranyar berkenaan dengan Bank sentral negara ini (PBoC) membuat langkah agresif setelah berhasil menyuntikkan dana dengan jumlah besar dalam empat tahun terakhir ke sistem finansial. Langkah tersebut dilakukan guna mengantisipasi ketatnya likuiditas di musim libur dan di sisi lainnya juga terjadi saat capital outflow yang tertalu cepat. PBoC menawarkann 400 miliar yuan dalam bentuk pinjaman jangka pendek, atau reverserepurchase agreements ke bank komersial melalui operasi pasar terbuka. Setelah memfaktorkan langkah yang sama di pasar interbank dan pinjaman jatuh tempo pada Selasa lalu, PBoC sepanjang pekan ini berhasil menyuntikkan dana bersih senilai 315 miliar yuan, dan menjadi yang terbesar sejak pertengahan Januari Sedang sentimen harga minyak tetap akan menjadi tekanan bagi pasar. Namun, penurunan harga minyak telah mempengaruhi kondisi dari perekonomian AS. Berlanjutnya kejatuhan harga energi telah membuat inflasi AS tertahan, bahkan dengan kondisi pasar tenaga kerja yang lebih ketat memberikan dorongan terhadap pertumbuhan upah. Sementara pembuat kebijakan The Fed masih yakin jika harga akan berakselerasi, seiring dengan mempertimbangkan kenaikan lebih lanjut dalam tingkat suku bunga acuan. Indeks harga konsumen AS turun 0,1% setelah flat pada bulan November. Tanpa memperhitungkan harga makanan dan bahan bakar, Core CPI tumbuh 0,1% pada Desember. Untuk tahun 2015, harga konsumen AS tumbuh 0,7% setelah naik 0,8% di Sedangkan harga konsumen inti naik 2,1% pada tahun lalu menyusul kenaikan 1,6% pada tahun Poisisi dari angka inflasi tersebut, mengisyratkan bhawa biaya hidup di AS memperlihatkan penurunan pada bulan Desember, dipimpin oleh penurunan komoditas yang mengguncang pasar global. Ditengah kondisi Cina yang dihadapi perlambatan ekonomi, namun tidak mengurungkan niat negara ini untuk melakukan investasi ke Indonesia. BKPM mengungkapkan bahwa realisasi investasi dari Cina pada tahun 2015 terbesar dalam sejarah investasi di Indonesia, dengan kenaikan 47% mencapai US$2,16 miliar dibanding tahun Prospek ekonomi Indonesia yang positif, menjadi dasar pertimbangan. Sementara itu, kenaikan harga minyak mendapat respon positif pelaku pasar Bursa AS dan Eropa menguat pada Kamis, kemudian diikuti bursa Asia pada pembukaan perdagangan pada hari ini. Faktor positif bursa global bisa memberikan dukungan bagi IHSG untuk melaju ke teritorial positif, 1

2 Astratel Nusantara, anak usaha Astra International (ASII), berkomitmen terus menggarap pembangunan infrastruktur termasuk jalan tol di Indonesia. Adhi Karya (ADHI) akan segera menggarap proyek jembatan Kotabatu- Batulicin di Kalimatan senilai Rp1,1 triliun pada Perusahaan akan bekerja sama dengan BUMN lain yaitu PT Hutama Karya dalam menggarap konstruksi tersebut. Namun, perusahaan belum dapat memastikan kapan pengerjaan proyek tersebut selesai karena bergantung dari anggaran yang ada. Setelah membuka hotel pertamanya, GrandDhika Iskandarsyah Jakarta, Adhi Karya (ADHI) membidik kamar hotel dalam lima tahun ke depan. Tahun 2016, total hotel yang dikelola perusahaan sebanyak tiga hotel. Dalam lima tahun ke depan, divisi hotel perseroan akan mengembangkan dan mengelola minimal empat hotel GrandDhika. PP Properti (PPRO) menargetkan dana sebesar Rp 1-1,2 triliun tahun ini. Perseroan berencana menerbitkan obligasi dan surat utang jangka menengah (MTN) masing-masing sebanyak empat kali. Hal ini disesuaikan dengan kebutuhan ekspansi yang juga bertahap. Aksi tersebut akan diawali dengan penerbitan MTN pertama pada kuartal I tahun ini senilai Rp 300 miliar. Selanjutnya, pada kuartal kedua, ketiga dan keempat, PPRO akan berturut-turut menerbitkan obligasi, MTN kedua dan obligasi kedua. Adapun nilai emisi masing-masing penerbitan diproyeksikan sebesar Rp miliar. Dana tersebut tidak hanya dialokasikan untuk mendanai belanja modal tahun ini sebesar Rp 1,1-1,2 triliun. Perseroan juga akan melakukan pembiayaan kembali (refinancing) pinjaman bank sebesar Rp 120 miliar yang telah digunakan untuk mengakuisisi lahan di Surabaya. Sementara itu, tahun ini, PPRO menargetkan marketing sales tumbuh 30% menjadi Rp 2,6 triliun. Tahun ini, PP Properti (PPRO) akan melanjutkan proyek apartemen sederhana milik (Anami). Perseroan segera meresmikan pendirian usaha patungan (PUP) bersama mitra strategis, Graha Buana Cikarang (GBC), anak usaha Kawasan Industri Jababeka (KIJA) pada Februari Dalam JV tersebut, PPRO akan memiliki porsi 49%, sedangkan GBC akan mencatatkan porsi kepemilikan mayoritas sebesar 51%. Surya Semesta Internusa (SSIA) berencana meluncurkan secara resmi brang Hotel Batiqa pada Maret mendatang seiring dengan target pengoperasian tiga Hotel Batiqa baru tahun ini. Perusahaan menargetkan pengoperasian tujuh Hotel Batiqa hingga Tahun lalu, tiga hotel telah beroprasi penuh, yaitu di Jababeka, Karawang dan Cirebon. Tahun ini, tiga lainnya akan beroprasi penuh, yaitu di Palembang, Pekanbaru dan Lampung. Intiland Development (DILD) membukukan penurunan penjualan unit properti (marketing sales) sebesar 24% menjadi Rp 1,9 triliun sepanjang 2015, dibandingkan periode sama tahun sebelumnya Rp 2,5 triliun. Penjualan terbesar disumbangkan proyek superblok (mixed use) dan gedung bertingkat (high rise). Perseroan membukukan peningkatan marketing sales sebesar 114% menjadi Rp 1,4 triliun pada semester II-2015, dibandingkan realisasi semester I-2015 yang hanya mencapai Rp 497 miliar. Penjualan proyek mixed use dan high rise berkontribusi hingga Rp 897 miliar atau setara dengan 48% dari total marketing sales, sedangkan sisanya disumbangkan penjualan rumah tapak sebesar 28% dan investment property sebesar 14% dari total marketing sales. Sementara itu, pendapatan masih didominasi oleh development income yang mencapai 86%. DILD memproyeksikan peningkatan marketing sales sebesar Rp 2,5 triliun tahun ini. Porsi pendapatan berulang ditargetkan juga meningkat menjadi sebesar 14% terhadap total marketing sales tahun ini. Pembangunan Jaya Ancol (PJAA) menganggarkan belanja modal mencapai Rp1,6 triliun pada tahun ini untuk melanjutkan berbagai rencana pembangunan proyek rekreasi dan property perusahaan. Sebanyak Rp350 miliar dari dana tersebut akan digunakan untuk pengembangan bisnis property. Sisanya, akan digunakan untuk pengembangan lini rekreasi. Adapun, 70% dari total belanja modal akan diambil dari internal perusahaan. Sementara, sebanyak 30% dari capex atau setara Rp480 miliar akan dicari dari pinjaman serta obligasi. Sugih Energy (SUGI) secara bertahap akan memperbesar porsi bisnis gas karena lebih memberikan prospek positif dibandingkan dengan minya. Sementara untuk produksi gas, perusahaan mengandalkan kegiatan eksploitasi di Blok Selat Panjang. SUGI memiliki tiga blok migas, yaitu Blok Selat Panjang, Ria dengan participating intereat (PI) 55%, Blok Lemang dengan kepemilikan 34%, dan Blok Kalyani, Jambi yang dimiliki 100%. Pada tahun ini, perusahaan menargetkan penjualan gas sebanyak 24 juta kaki kubik dari Blok Selat Panjang. Adapun, SUGI meyakini bisnis gas lebih menguntungkan karena ongkos produksi lebih kecil dan masih menyisakan ruang untuk memperoleh marjin lebih tinggi. Sugih Energy (SUGI) mengalokasikan belanja modal sebesar USD 25 juta tahun ini. Perseroan akan menggunakan sebagian besar capex untuk bisnis produksi gas dan minyak pada SUGI akan mengalokasikan dana sebesar USD 10 juta untuk produksi di Selat Panjang dan USD 15 juta di Lemang. Perseroan juga akan mengeluarkan dana sebesar USD 1 juta untuk program seismik di Kalyani. Tahun ini, SUGI menargetkan memproduksi gas sebesar 10 mmscfd. Perseroan juga menargetkan mampu memproduksi minyak sebesar barel per hari. Sawit Sumbermas Sarana (SSMS) menyiapkan belanja modal sekitar USD juta pada Perseroan akan menggunakan capex tersebut untuk penanaman sawit baru atau mengakuisisi lahan. Capex akan difokuskan untuk melanjutkan akuisisi perusahaan perkebunan Menteng Kencana Mas (MKM) dan Mirza Pratama Putra (MPP) yang memiliki total area kebun ha di Kalimantan Tengah. Perusahaan perikanan terintegrasi, Dua Putra Utama Makmur (DPUM) akan menaikkan produksi tahun ini dengan menambah armada kapal tangkapnya sebanyak 20 unit dan meningkatkan kapasitas produksi pabrik pengolahan hingga lima kali lipat. Dengan bertambahnya 20 unit kapal, maka jumlah kapal perusahaan menjadi 35 unit. Selain itu, perusahaan juga akan meningkatkan kapasitas pabrik pengolahan ikan di Pati, Jawa Tengah, dari posisi saat ini ton menjadi 00 ton pada 2016, atau meningkat lima kali lipat. Oleh karena itu, perusahaan meyakini dapat menaikkan pangsa pasar nasional hingga dua kali lipat dari 10% tahun lalu menjadi 20% di akhir Tiga Pilar Sejahtera Food (AISA) mengumumkan niatan perusahaan mengajukan aksi pembelian kembali saham dalam tiga bulan mendatang. Pengumuman tersebut disampaikan usai harga saham perusahaan mengalami koreksi cukup tajam. Sementara itu, terkait volatilitas saham perusahaan, manajemen perusahaan tidak mengetahui adanya aktivitas dari pemegang saham tertentu. Namun, salah satu anak usaha perusahaan yaitu Bumiraya Investindo (BRI) memang sedang bernegosiasi dengan kreditur. Sri Rejeki Isman (SRIL) menargetkan penjualan 2016 sekitar US$ juta dan laba komprehensif bersih di kisaran US$

3 juta, dimana penjualan seragam ekspor ditargetkan bisa memberikan kontribusi sebesar US$ juta dan dalam 5 tahun ke depan bisa tumbuh menjadi US$ juta. Ekspor pakaian seragam tersebut ditujukan ke lima negara, yaitu Kamboja, Hongkong, Spanyol, Peru, Prancis. Tahun ini, perseroan akan fokus pada ekspansi kapasitas produksi, peningkatan kualitas produksi, pengembangan diversifikasi produk dan perluasan jaringan pelanggan. Dikatakan bahwa Perseroan telah menandatangani kontrak pengadaan dengan TNI Angkatan Laut. Matahari Department Store (LPPF) membeli saham opsi tambahan Global Ecommerce Indonesia (GEI) sejumlah lembar saham dengan nilai Rp per lembar sehingga nilai transaksi atas keseluruhan pembelian saham tersebut adalah Rp Peningkatan kepemilikan saham di MatahariMall.com untuk memperluas jangkauan penjualan melalui e-commerce. Express Transindo Utama (TAXI) menyiapkan belanja modal sebesar Rp200 miliar Rp300 miliar untuk penambahan dan peremajaan armada sebanyak hingga unit pada tahun ini. Belanja modal tersebut akan berasal dari kas internal dan pinjaman perbankan. Perusahaan percaya untuk menambah dan meremajakan armada taksi untuk menjaga tingkat penggunaan atau utilisasi. Terlebih, persaingan jasa transportasi darat makin sengit seiring tren aplikasi pemesanan jasa transportasi. Oleh karena itu, perusahaan juga akan meluncurkan aplikasi pemesanan taksi pada Maret 2016 untuk meningkatkan tingkat utilisasi armada. Kresna Graha Investama (KREN) melalui anak usaha merambah bisnis mobile satellite services dengan melakukan penyertaan 25% saham di PT Dini Nusa Kusuma, perusahaan swasta nasional di bidang telekomunikasi dan teknologi informasi berbasis satelit. Perusahaan tersebut menyediakan jasa layanan penggunaan di darat, udara dan laut, sebagai pemegang izin resmi layanan satelit komunikasi Inmarsat-4 di Indonesia. Bank Sinarmas (BSIM) berencana menambah modal melalui rights issue senilai Rp110 miliar disertai dengan waran seri III sebesar 35% dari jumlah saham keseluruhan. Dana hasil rights issue tersebut untuk memperluas kegiatan usaha dan jaringan perseroan. Sampai saat ini, perseroan sebagai bank BUKU 2 memiliki 368 cabang di 34 provinsi Indonesia. Bank Tabungan Negara (BBTN) merupakan bank yang amat diuntungkan dengan program konsolidasi ATM Link Himpunan Bank Milik Negara (Himbara). Pasalnya melalui program ini, BBTN dapat menghemat biaya operasional hingga 15%. Selain itu, jumlah total ATM yang dimiliki BBTN juga akan naik drastis. Saat ini, perusahaan hanya memiliki ATM di seluruh Indonesia. Dengan ATM Link, ke depannya jumlah ATM perusahaan bisa mencapai Bank Tabungan Negara (BBTN) menyatakan siap menyalurkan kredit KPR untuk WNA untuk meningkatkan KPR seiring kebijakan pemerintah mengizinkan warga negara asing (WNA) memiliki hunian di Indonesia. Hal tersebut sejalan dengan upaya perseroan untuk memperkuat penyaluran KPR non subsidi selama tiga tahun terakhir. Saat ini market share untuk KPR BBTN telah mencapai 89,61%, dimana sebanyak 30,46% merupakan market share KPR subsidi. Sedangkan sebesar 39,16% merupakan market share KPR non subsidi. Sementara itu, market share untuk other housing loan BBTN mencapai 6,74% dan market share untuk construction loan BBTN mencapai 13,25%. Bank Negara Indonesia (BBNI) siap mengambil dan mengoptimalkan peluang penyaluran KPR untuk WNA khususnya untuk segmen hunian premium. Dengan adanya pelonggaran kebijakan WNA bisa menjadi model investasi baru WNA di Indonesia yang dapat difasilitasi oleh perseroan. Perseroan menargetkan pertumbuhan KPR tahun 2016 ini dapat naik 2x lipat dibanding realisasi penyaluran KPR tahun Adapun KPR menyumbang porsi 61% terhadap total kredit konsumer BBNI. Perseroan membidik pasar KPR dengan kisaran plafon mulai Rp 350 juta sampai Rp 400 juta. Bank Negara Indonesia (BBNI) berencana untuk memaksimalkan kontribusi kantor cabangnya yang berada di luar negeri dalam menghimpun dana. Saat ini, perusahaan memiliki beberapa kantor cabang di London, New York, Tokyo, Singapura, dan Hong Kong. Namun, hingga kini kantor cabang tersebut dipercaya belum optimal dalam menghimpun dana, terutama dalam bentuk simpanan berjangka dan deposito. Salah satu upaya perusahaan untuk memaksimalkan kantor cabang luar negeri adalah dengan mengundang korporasi agar mau menyimpan dana dalam bentuk deposito di kantor cabang BNI dengan menawarkan suku bunga simpanan yang menarik. Di Jepang misalnya, suku bunga simpanan dikenal zero interest atau 0%. Hingga kini, bisnis internasional menyumbang 5% ke total pendapatan perusahaan. Ke depannya, BBNI akan terus berekspansi di segmen ini. Bank Mandiri (BMRI) tetap fokus untuk dapat melebarkan sayap ke Malaysia dan Singapura meski masih membidik kemungkinan bisnis di Vietnam dan Myanmar. Perseroan mempertimbangkan berbagai hal ketika berekspansi ke negara lain. Saat ini perseroan masih mengkaji keunggulan-keunggulan yang akan dikembangkan di negara lain ke depan. Di Singapura, perseroan lebih berfokus pada bisnis wealth management dan bisnis segmen korporasi. Sementara itu, di Malaysia, perseroan lebih fokus pada bisnis remitansi. Mengantisipasi permintaan kredit, terutama dari sektor infrastruktur, Bank Mandiri (BMRI) menjajaki pinjaman dana dalam bentuk valuta asing dari institusi keuangan luar negeri untuk memperkuat struktur pendanaan. Perseroan mengkaji sejumlah mekanisme, seperti pinjaman bilateral maupun menggali dana dari publik. Bank Mandiri (BMRI) berambisi menjadi bank terbesar dan menjangkau Asia Tenggara tahun Untuk mencapai visi tersebut, perseroan meningkatkan layanan digital banking dan memperluas jangkauan di Asia Tenggara. Peningkatan layanan digital banking dimulai dengan mendirikan perusahaan modal ventura bernama Mandiri Capital Indonesia (MCI). Perusahaan akan melakukan tiga fungsi utama, yaitu menyediakan aplikasi di bidang transaksi elektronik, digital banking dan pendukung sistem pembayaran perdagangan online (e-commerce). Bank Panin Syariah (PNBS) tahun ini akan memperoleh tambahan modal dari pemegang saham, setelah resminya Dubai Islamic Bank (DIB) sebagai pemegang saham pengendali. Penambahan modal bertujuan untuk memperkuat kapasitas perseroan, salah satunya agar dapat membiayai sektor infrastruktur. DIB telah meningkatkan porsi kepemilikan sahamnya di PNBS dari semula 24,65% menjadi 39,58%. OCBC NISP (NISP) berencana menerbitkan obligasi pada tahun ini, tetapi sampai saat ini masih memantau dan mempelajari kondisi pasar terlebih dahulu. Perusahaan memberikan sinyal penerbitan obligasi akan serupa dengan periode sebelumnya. Namun, sampai saat ini perusahaan belum bisa memaparkan secara detail terkait rencana pada 2016, termasuk rencana obligasi. Anak usaha Hutama Karya, HK Realtindo, berencana melepas 30% saham melalui IPO saham di kuartal IV Perseroan menargetkan mampu memperoleh dana IPO sekitar Rp 1 triliun. HK Realtindo akan menggunakan dana IPO untuk perkembangan dan ekspansi bisnis perseroan. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 29,77 0,24 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 2,15 0,02 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1100,97-0,28 Nickel (US$)/MT 8550,00-40,00 Tin (US$)/MT 13475,00 175,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 49,00-13,40 Coal (RB) (US$)/MT* 50,50-12,86 CPO (ROTH) (US$)/MT 605,00-5,00 CPO (MYR)/MT 2283,00 3,50 Rubber (MYR/Kg) 545,50 4,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 778,88-1,16 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,68 0,74-8,85 14,08 12,70 2,64 2, ,4 USA NASDAQ COMPOSITE 4472,06 0,01-10,69 18,46 15,58 3,05 2, ,9 ENGLAND FTSE 100 INDEX 5773,79 1,77-7,51 14,48 12,45 1,56 1, ,1 CHINA SHANGHAI SE A SH 3014,71-3,23-18,62 11,58 10,25 1,33 1, ,8 CHINA SHENZHEN SE A SH 1883,17-4,02-22,04 21,73 18,54 2,96 2, ,0 HONG KONG HANG SENG INDEX 18542,15-1,82-15,39 9,08 8,23 0,92 0, ,8 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4414,13-0,31-3,89 14,08 11,56 2,04 1,84 337,3 JAPAN NIKKEI ,26-2,43-15,85 15,57 14,07 1,37 1, ,0 MALAYSIA KLCI 1600,92-1,11-5,41 14,98 13,86 1,66 1,57 217,8 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2532,70-1,06-12,14 10,82 10,16 0,95 0,90 245,0 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50-57, IDR/ USD 0,07 0,0003 EUR/IDR ,62-65,84 EUR / USD 1,09-0,0015 JPY/IDR 117,97-1,11 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.700,47 29,54 SGD / USD 0,70-0,0006 AUD/IDR 9.753,18 165,11 AUD / USD 0,70 0,0014 GBP/IDR ,35 63,09 GBP / USD 1,42 0,0002 CNY/IDR 2.113,45 0,00 CNY / USD 0,15 0,0000 MYR/IDR 3.173,91-3,34 MYR / USD 0,23 0,0007 KRW/IDR 11,46-0, KRW / USD 0,08 0,0000 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 7.86 BI Rate (%) Indonesia 7.25 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 0.05 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description December-15 November-15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.10 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.10 Inflation MOM % SBI (12M) 7.15 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 7.15 GDP (IDR Bn) 2,982, ,865, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 22 Jan US Existing Home Sales Naik menjadi 5.20 juta dari 4.76 juta 22 Jan US Existing Home Sales MoM Naik menjadi 9.2% dari -10.5% 22 Jan US Leading Index Turun menjadi -0.1% dari 0.4% 26 Jan Indonesia Money Supply YoY Jan US Consumer Confidence Index Naik menjadi 97.0 dari Jan US New Home Sales Naik menjadi 501 ribu dari 490 ribu 27 Jan US New Home Sales MoM Turun menjadi 2.2% dari 4.3% 28 Jan FOMC Rate Decision Tetap 0.25% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt CPIN IJ EMTK IJ ASII IJ BBRI IJ UNVR IJ BBCA IJ EXCL IJ HMSP IJ ICBP IJ INTP IJ AMRT IJ BIRD IJ LPKR IJ BSDE IJ CMNP IJ ISAT IJ BSIM IJ INDF IJ TLKM IJ LPPF IJ UPCOMING IPO'S Company PT Buyung Poetra Sembada PT Mahaka Radio Integra PT Mitra Pemuda IPO Issued Business Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Consumer TBA TBA Bahana Securities Trade & Service TBA TBA Trimegah Securities Tbk Infrastructure & Construction Feb Feb 2016 Lautandhana Securindo 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment ADRO $ Cash Dividend 28 Dec Dec Jan Jan-15 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BEKS Rights Issue 1000: TBA TBA TBA GSMF Rights Issue 32:15 0 TBA TBA TBA MCOR Rights Issue 100:154 0 TBA TBA TBA RIMO Rights Issue 2: Feb Feb Feb 11 Mar 16 TIRA Stock Split 1: TBA TBA TRAM Reverse Stock 5: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda TPIA RUPSLB 25-Jan-16 TIRA RUPSLB 27-Jan-16 PDES RUPST 28-Jan-16 GPRA RUPSLB 29-Jan-16 RIMO RUPSLB 29-Jan-16 BJTM RUPSLB 29-Jan-16 GSMF RUPSLB 29-Jan-16 KONI RUPSLB 29-Jan-16 HEXA RUPSLB 11-Feb-16 ALKA RUPSLB 12-Feb-16 SIPD RUPSLB 15-Feb-16 WOMF RUPSLB 18-Feb-16 BBNP RUPSLB 19-Feb-16 BKSW RUPST 22-Feb-16 NIPS RUPSLB 23-Feb-16 SMCB RUPSLB 25-Feb-16 MAYA RUPSLB 26-Feb-16 6

7 BBRI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band BBRI Up ward Sloping Channel 12,585 12,600 12,125 12,125 12,000 12,125 11,775 11, ,400 11, ,250 10,800 11,235 10,825 10,825 10,200 10,825 10,667 9,600 9,000 8,400 Trading range Rp Rp Entry Rp 10825, take Profit Rp Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Negatif 80 BBRI - Stochastic %D(6,3,3) = 23.56, Stochastic %K = 15.40, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = BBRI - MACD (5,3) = , Signal() = BBRI - TSI(3,5,3) = , Volume() = 30,890, ,890, ,890, BBRI - William's % R(14) = , Volume() = 30,890, WTON S1 985 R Trend Grafik Major Down Minor Up S2 955 R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 985-Rp 1045 Entry Rp 1000, take Profit Rp 1045 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 901 Positif MA5 975 Positif WTON Wedge 1,200 1,100 1,000 1,000 1, , WTON - Stochastic %D(6,3,3) = 69.11, Stochastic %K = 74.51, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = WTON - MACD (5,3) = -8.51, Signal() = ,549, WTON - TSI(3,5,3) = 39.26, Volume() = 50,549, ,549,20 WTON - William's % R(14) = -9.09, Volume() = 50,549,

8 INDF S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R INDF Broadening Wedge 7, MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral 7,000 6,500 6,075 6,075 5,925 5, ,000 5,725 5,650 5,650 5,500 5,650 5,575 5,486 5,000 5, Trading range Rp 5550-Rp 5825 Entry Rp 5650, take Profit Rp 5825 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) 3.91 Positif Bollinger Band (Mid) 5486 Positif MA Negatif 4, ,759.5 INDF - Stochastic %D(6,3,3) = 53.71, Stochastic %K = 49.36, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = INDF - MACD (5,3) = 8.93, Signal() = ,160,700 INDF - TSI(3,5,3) = 3.91, Volume() = 8,160, ,160,700 INDF - William's % R(14) = , Volume() = 8,160, SMRA S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band SMRA Up ward Sloping Channel 2,000 1,895 1,895 1,800 1,695 1,630 1, ,600 1, , ,550 1, ,400 1,500 1,430 1,430 1,430 1,200 Trading range Rp 1390-Rp 1490 Entry Rp 1430, take Profit Rp 1490 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 1564 Negatif MA Negatif 1, SMRA - Stochastic %D(6,3,3) = 18.42, Stochastic %K = 17.17, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = SMRA - MACD (5,3) = 22.86, Signal() = SMRA - TSI(3,5,3) = , Volume() = 33,739, ,739, ,739, SMRA - William's % R(14) = , Volume() = 33,739,

9 JPFA S1 595 R1 650 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 560 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral JPFA Broadening Wedge Trading range Rp 595-Rp 650 Entry Rp 615, take Profit Rp 650 Stochastics Positif MACD 0.69 Positif True Strength Index (TSI) 7.39 Positif Bollinger Band (Mid) 604 Positif MA5 589 Positif JPFA - Stochastic %D(6,3,3) = 38.77, Stochastic %K = 55.28, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = JPFA - MACD (5,3) = -4.32, Signal() = ,720,00 JPFA - TSI(3,5,3) = 7.39, Volume() = 10,720, ,720, JPFA - William's % R(14) = , Volume() = 10,720, SIDO S1 500 R1 530 Trend Grafik Major Up Minor Down S2 480 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 500-Rp 530 Entry Rp 515, take Profit Rp 530 Stochastics 8.04 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 525 Negatif MA5 503 Positif SIDO Wedge SIDO - Stochastic %D(6,3,3) = 19.15, Stochastic %K = 35.79, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = SIDO - MACD (5,3) = -0.88, Signal() = SIDO - TSI(3,5,3) = , Volume() = 2,656, ,656, ,656, SIDO - William's % R(14) = , Volume() = 2,656,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Positif SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Positif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Negatif GGRM Trading Buy Positif Positif Negatif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Negatif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Negatif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Buy Positif Positif Negatif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Negatif MPPA Trading Buy Positif Positif Negatif

11