WEEKLY REPORT 08 May 2017

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 0 NEWS HEADLINES UNSP catat penjualan tahun 2016 Rp 1,57 triliun SSIA siapkan sejumlah skema pelunasan obligasi SSIA agresif tambah lahan industri RUPSLB SSIA setujui buyback RUPS TOTL setuju bagi dividen tahun 2016 Rp 45/saham TOTL targetkan laba tahun 2017 naik 12% YoY NRCA bidik kontrak Rp 2,3 triliun EMDE targetkan pertumbuhan 10-15% BMRI akan terbitkan obligasi tanpa kupon Pembentukan anak usaha BBTN dipercepat Laba bersih BBKP naik 5,62% Ekspansi di 2017,KREN tidak bagi dividen tahun 2016 Anak usaha KREN akan IPO di 4Q 2017 UNVR mendapatkan fasilitas pinjaman Rp 3 triliun CLEO proyeksi laba 2017 naik 20,5% YoY CLEO investasi dua pabrik SOCI targetkan EBITDA US$66 juta Laba AKPI per 1Q17 turun jadi Rp 12,96 miliar Laba KOPI per 1Q17 turunjadi Rp 5,18 miliar Laba MFMI per 1Q17 naik jadi Rp 4,27 miliar JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Secara tekanis momonetum up reversal bagi IHSG dalam pekan ini terkonfirmasi dari beberapa indikator teknikal baik indikator leading maupun lagging. SInyalemen positif bagi IHSG dari indikator leading terindikasi dari MACD dan Stochastic. Selain itu, MA5 dan MA20 juga mengindikasi sinyal positif bagi IHSG dalam pekan ini. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Pada pekan lalu perhatian investor tertuju pada FOMC meeting. The Federal Reserve tidak mengubah Fed Fund Rate (FFR) di kisaran 0,75%-1%. The Fed mengisyaratkan melemahnya ekonomi Amerika Serikat (AS) untuk sementara waktu. Namun The Fed masih memberikan sinyal akan terus melakukan pengetatan kebijakan. FOMC memandang perlambatan ekonomi di 1Q 2017 merupakan masa transisi. Komite tetap memprediksi dengan dilakukannya penyesuaian pada kebijakan moneter, aktivitas ekonomi akan tumbuh moderat, kondisi pasar tenaga kerja akan terus menguat dan inflasi akan stabil di kisaran 2% dalam jangka menengah. Ekonomi AS pada 1Q 2017 hanya tumbuh 0,7%. Sedang inflasi pada Maret sempat turun, tapi diprediksi akan kembali stabil ke depan. Kebijakan The Fed atas FFR itu telah diperkirakan oleh pasar. Namun probabilitas kenaikan FFR pada FOMC Juni 2017 meningkat ke level 97,5%. Pasar juga mengapresiasi pernyataan presiden AS Donald Trump bahwa jika situasinya benar, Trump akan bertemu dengan presiden Korea Utara, Kim Jong Un. Hal itu sedikit banyak berkontribusi menurunkan ketegangan geopolitik. Bursa saham Eropa rebound karena kinerja perusahaan-perusahaan yang lebih kuat dan merespon calon presiden Perancis Emmanuel Macron yang unggul dalam jajak pendapat. Pasar tampaknya pro Macron karena program-program kebijakannya yang lebih populis. Selain itu pernyataan ketua European Central Bank (ECB), Mario Draghi, yang menandai pemulihan saat ini sebagai solid and broad karena indikator dari manufaktur hingga tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda kenaikan dan inflasi mendekati sasaran bank sentral. Sedang bursa saham Asia selama pekan lalu variatif. Bursa saham Cina mengalami tekanan berturut-turut terutama karena meningkatnya pengawasan ketat pada leverage keuangan dan ditingkatkannya regulasi pengawasan. Hal itu meningkatkan kekhawatiran terjadinya capital outflow. Sebaliknya di Indonesia capital inflow diindikasikan meningkat. Capital inflow ke pasar saham dan surat berharga negara (SBN) hingga April 2017 mencapai Rp 99,8 triliun atau setara dengan 81% dari capital inflow tahun 2016 yang mencapai Rp 122,5 triliun. Capital inflow itu terdiri dari Rp 22,3 triliun di pasar saham dan Rp 77,4 triliun di pasar SBN. Hal itu berdampak pada likuidtas perbankan. Capital inflow di bursa saham terlihat dari konsistensi net buy oleh investor asing. Capital inflow itu dipengaruhi oleh optimisme tahun 2017 dan 2018 akan terus membaik. Pertumbuhan GDP Indonesia pada 1Q 2017 sebesar 5,01% YoY dibandingkan 4,94% YoY pada 1Q 2016 dan lebih baik dari proyeksi BI di kisaran 4,8%-4,9%. Bank Indonesia menilai fundamental ekonomi Indonesia masih cukup kuat dan menarik bagi investor asing, dimana sejumlah indikator perbankan dan korporasi terus membaik. Pemerintah juga telah menuntaskan pembahasan paket kebijakan XV tentang logistik guna mengatasi kendala logistik yang menyebabkan persoalan investasi, inflasi dan distribusi komoditas. Paket kebijakan itu diharapkan menjadi katalis bagi Indonesia. Pertumbuhan GDP 1Q 2017 itu memberi katalis di bursa saham Indonesia yang ditutup menguat ke 5683,377. Namun selama sepekan IHSG terkoreksi 0,034%. MARKET VIEW Pertumbuhan ekonomi Indonesia kuartal I 2017 berada di angka 5,01 persen atau lebih tinggi dibandingkan pertumbuhan kuartal I/2016 di 4,92 persen. Angka tersebut lebih tinggi dibandingkan pertumbuhan kuartal IV/2016 sebesar 4,94 persen. Pertumbuhan ekonomi pada tiga bulan pertama di tahun ini ditopang oleh kinerja perdagangan ekspor dan impor yang berhasil mencatatkan surplus dalam tiga bulan berturut-turut. Surplus perdagangan tercermin dari hubungan dagang dengan sejumlah negara mitra, yakni dengan Cina, Amerika Serikat (AS) dan Singapura. Pertumbuhan ekonomi Indonesia diharapkan terus berlanjut di kuartal-kuartal berikutnya, Bank Indonesia akan mendorong agar realisasi belanja pemerintah dapat meningkat pada triwulan II/2017 sehingga dapat memberikan efek ekonomi berlipat pada keseluruhan kegiatan ekonomi domestik. Realisasi belanja pemerintah atau pencairan anggaran dari Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) 2017 dapat lebih cepat. Pencairan anggaran pemerintah merupakan stimulus atau insentif yang dapat mengencangkan pergerakan ekonomi di berbagai sisi. Pencairan anggaran pemerintah terealisasi pada triwulan II hingga triwulan IV. Selain itu, tingkat pengangguran terbuka (TPT) pada bulan Februari tahun ini mengalami penurunan. Penurunan Tingkat Pengangguran Terbuka (TPT) pada Februari 2017 sebesar 0,28% dibanding Agustus 2016 atau setara 0,17% dibanding Februari 2016 merupakan sinyalemen positif karena hal ini menunjukkan penyerapan tenaga kerja meningkat. Peningkatan jumlah angkatan kerja ini atau bonus demografi, bisa mendongkrak perekonomian secara cepat. Kecemasan akan pecah perang di semenanjung Korea menjadi kekhawatiran pelaku pasar global yang dapat mengganggu perekonomian gloal. Sejumlah spekulasi menyatakan, pemerintah Kim sedang bersiap melakukan uji coba nuklir keenam. Menanggapi lengakah Korea Utara, Amerika Serikat (AS) mengerahkan kapal induk USS Carl Vinson ke Semenanjung Korea, hal ini memicu kekhawatiran AS akan menggunakan opsi militer. Pilpres Prancis 2017 putaran kedua yang dilakukan pada pada Minggu, 7 Mei 2017 antara Marine Le Pen dan Emmanuel Macron, Presiden terpilih akan menghadapi tantangan berat. Prancis tengah menghadapi krisis pengangguran, stagnasi ekonomi, dan ancaman keamanan domestik. Isu imigrasi dan integrasi warga pendatang. Kinerja perekonomian nasional yang stabil diperkirakan menjadi katalis bagi pergerakan IHSG dalam pekan ini. Sentimen lainnya yang diperkirakan dapat mempengaruhi pergerakan IHSG dalam pekan ini rilis data ekonomi negara utama dunia, seperti AS, CIna, Jepang serta data kawasn Eropa. DIperkirakan IHSG bergerak mixed dalam pekan ini, namun beperluang menguat. 1

2 DAILY NEWS Bakrie Sumatera Plantations (UNSP) membukukan penjualan sebesar Rp 1,57 triliun sepanjang tahun 2016 yang ditopang dari komoditas sawit Rp 1,15 triliun dan karet Rp 419 miliar. Gross Profit Margin tahun 2016 membaik ke 30,4% dari 25,6% di Rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) UNSP menyetujui reverse stock (penggabungan saham). Reverse stock itu dibutuhkan untuk keberhasilan restrukturisasi utang dan perbaikan fundamental yang diharapkan dapat meningkatkan lagi nilai perseroan dan pemegang saham. Surya Semesta Internusa (SSIA) belum menentukan skema pelunasan obligasi Rp550 miliar yang jatuh tempo pada 6 November 2017, apakah dengan penerbitan obligasi baru atau pelunasan dengan menggunakan kas internal. Skema refinancing atau pelunasan utang dengan utang baru masih relatif lebih mudah mengingat perusahaan masih memiliki kemungkinan untuk kembali menerbitkan obligasi pada Surya Semesta Internusa (SSIA) agresif menambah kepemilikan cadangn lahan (land bank). Jumlah lahan yang sudah diakuisisi telah mencapai 635 hektare hingga April 2017 dibandingkan dengan akhir tahun lalu seluas 530 ha. Perseroan menargetkan akuisisi lahan hingga ha sampai akhir tahun ini. Di sisi lain, perseroan telah berhasil membukukan marketing sales seluas 3,8 ha lahan industri dnegan harga jual rata-rata US$150 per meter persegi. Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Surya Semesta Internusa (SSIA) menyetujui pelaksanaan pembelian kembali (buyback) saham sekitar 9,2% dari saham yang beredar. Alokasi dana yang disiapkan perseroan maksimal Rp440 miliar. Adapun batas akhir izin buyback SSIA sampai November 2018 sehingga setelah ini perseroan akan memperhatikan kondisi pasar sebelum memulai aksi. Dari segi proyeksi, SSIA akan membeli dengan harga sampai dengan Rp1.000 per saham. Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Total Bangun Persada (TOTL) menyetujui untuk membagikan dividen senilai total Rp 153,45 miliar kepada para pemegang saham, setara dengan 68,81% dari laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk tahun Nilai dividen sebesar Rp 45 per saham. Total Bangun Persada (TOTL) menargetkan pendapatan tahun 2017 sebesar Rp 3,1 triliun dan laba bersih sebesar Rp 250 miliar atau naik sekitar 12% YoY. Hingga akhir tahun 2017 perseroan menargetkan penandatangan kontrak baru sebesar Rp 4 triliun. Per April 2017 sudah tercatat Rp 813 miliar, berupa bangunan perkantoran dari pelanggan berulang dan pelanggan baru. TOTL menganggarkan dana belanja modal alias capital expenditure (capex) tahun 2017 sebesar Rp 100 miliar. Setengahnya untuk pembangunan pabrik penampungan alat berat di Citeureup. Nusa Raya Cipta (NRCA) menargetkan kontrak baru senilai Rp 2,3 triliun dalam kurun waktu Mei hingga Desember Perseroan telah memperoleh kontrak baru Rp 1 triliun hingga 30 April 2017 dari target Rp 3,3 triliun sepanjang tahun. Dalam kurun waktu Mei- Desember, perseroan membidik kontrak dari proyek gedung komersial dan proyek industrial. Megapolitan Development (EMDE) memproyeksikan pertumbuhan pendapatan dan laba bersih pada tahun ini sekitar 10% hingga 15% dibandingkan dengan pencapaian pada tahun lalu. Untuk itu, pendapatan diperkirakan dapat mencapai Rp363,5 miliar hingga Rp380 miliar, sementara laba bersih dapat mencapai Rp72 miliar hingga Rp75 miliar. Bank Mandiri (BMRI) berinisiatif menerbitkan obligasi tanpa kupon sebagai bagian dari penawaran umum berkelanjutan (PUB) I Tahap II Penerbitan obligasi tersebut juga bertujuan untuk memperkuat struktur pendanaan bank dan ekspansi kredit perusahaan. Obligasi berkelanjutan I tahap II akan diterbitkan dalam 2 jenis instrumen yaitu Coupon Bond Seri A dengan tenor 5 tahun, seri B dengan tenor 7 tahun, seri C dengan tenor 10 tahun, serta Zero Coupon Bond dengan tenor 3 tahun. Bank Tabungan Negara (BBTN) mempercepat rencana pembentukan anak usaha anorganik, khususnya asuransi jiwa dan asuransi umum yang ditargetkan dapat berdiri pada tahun ini. Pembentukan anak usaha tersebut akan diproses tanpa menunggu selesainya proses holdingisasi perbankan yang tengah dilakukan Kementerian Badan Usaha Milik Negara. BBTN terlah menujuk konsultan untuk melakukan studi kelayakan sejak Maret Demikian pula negosiasi terkait dengan besara kepemilikan saham telah disepakati oleh calon pemegang saham. Bank Bukopin (BBKP) membukukan laba bersih sebesar Rp 291 miliar pada kuartal I-2017, tumbuh 5,62% YoY. Perolehan laba bersih tersebut ditopang oleh pendapatan operasional yang tumbuh 7,29% YoY menjadi Rp 346 miliar. Penyaluran kredit tumbuh 7,64% YoY menjadi Rp 72,3 triliun pada kuartal I Kresna Graha Investama (KREN) di tahun 2017 memiliki rencana ekspansi, sehingga tidak membagikan dividen kepada pemegang saham. Perseroan menganggarkan belanja modal tahun 2017 senilai Rp 200 miliar yang diperoleh dari internal cash flow. Perseroan menargetkan 2-3 IPO di tahun 2017, termasuk IPO anak perusahaan KREN yakni PT M Cash Integrasi. Selain itu perseroan akan terus mendorong obligasi dengan memfokuskan pada global bonds. Salah satu anak usaha Kresna Graha Investama (KREN) yakni PT M Cash Integrasi berencana untuk mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia (BE I) melalui skema Initial Public Offering (IPO). IPO rencananya akan dilakukan pada awal kuartal IV Dalam IPO ini, perusahaan menargetkan dana sebesar Rp 200 miliar-rp 250 miliar. Nantinya dana tersebut akan dipakai oleh PT M Cash Integrasi untuk belanja modal dan working capital. Unilever Indonesia (UNVR) mendapatkan fasilitas pinjaman tanpa komitmen dari Unilever Finance International AG (UFI) yang akan digunakan untuk tujuan pendanaan kebutuhan umum perseroan. Total fasilitas pinjaman adalah sebesar Rp 3 triliun yang dapat ditarik berkali-kali dan bergulir dengan jangka waktu untuk setiap penarikan minimum 1 bulan dan maksimum kurang dari 1 tahun selama periode antara 15 Juni Juni Sariguna Primatirta (CLEO) memproyeksikan laba tahun 2017 bisa mencapai Rp 47 miliar atau tumbuh 20,5% YoY dari Rp 39 miliar pada tahun Penjualan CLEO tahun 2017 ditargetkan menjadi Rp 751 miliar, atau meningkat 43,32% YoY dari Rp 524 miliar pada periode yang sama tahun Sariguna Primatirta (CLEO) akan ekspansi pembangunan dua pabrik baru tahun ini. Pabrik baru tersebut bertujuan untuk menaikkan kapasitas produksi air minum kemasan perseroan sebesar 5-10% menjadi sekitar 1,6 miliar liter per tahun. Soechi Lines (SOCI) pada tahun in menargetkan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) dapat mencapai 2

3 DAILY NEWS antara US$60 juta hingga US$66 juta. Target EBITDA ini hanya meningkat tipis dibandingkan dengan pencapaian tahun lalu sebesar US$59 juta. Dari sisi margin, perseroan menargetkan margin EBTIDA tahun in juga tidak banyak berbeda dengan pencapaian tahun lalu antara 40-45%. Adapun penetapan target EBITDA tersebut dilakukan dengan mempertimbangkan sejumlah faktor, diantaranya dua kapal medium range yang diakuisisi perseroan pada akhir semester II/2016 akan menyumbang pendapatan dan EBITDA pada tahun ini. Selain itu, kapal VLCC yang mengalami perbaikan pada tahun lalu diharapkan akan memiliki utilisasi yang lebih baik pada Docking kapal-kapal juga dapat berjalan sesuai dengan jadwal dan pembangunan kapal di galangan kapal dapat memenuhi jadwal yang ditargetkan perseroan. Penjualan neto Argha Karya Prima Industri (AKPI) me ncapai Rp 531,71 miliar per Maret 2017, turun dari sebelumnya Rp 546,28 miliar. Laba periode berjalan yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk mencapai Rp 12,96 miliar turun dari laba Rp 15,66 miliar per Maret Mitra Energi Persada (KO PI) meraih pendapatan yang dilanjutkan sebesar Rp 59,31 miliar per Maret 2017, naik dibandingkan sebelumnya Rp 46,42 miiar. Laba periode berjalan yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk turun menjadi Rp 5,18 miliar dari laba Rp 8,33 miliar per Maret Pendapatan Multifiling Mitra Indonesia (MFMI) mencapai Rp 24,42 miliar per 31 Maret 2017, naik dibandingkan sebelumnya Rp 22,26 miliar. Laba bersih naik menjadi Rp 4,27 miliar atau Rp 6 per saham dibandingkan laba bersih Rp 3,68 miliar atau Rp 5 per saham per Maret Laba neto yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk Bhuwanatala Indah Permai (BIPP) turun menjadi Rp 775,37 juta per Maret 2017 dibandingkan sebelumnya Rp 7,16 miliar. Pendapatan turun menjadi Rp 24,10 miliar dari sebelumnya Rp 27,96 miliar. KMI Wire and Cable (KBLI) menyiapkan belanja modal (capex) sebesar US$8,3 juta pada 2017, naik 107,5% YoY. Sebagian besar capex akan dialokasikan untuk pembelian mesin dan pengadaan pabrik baru. Totalindo Eka Persada akan melakukan IPO sebanyak-banyaknya 2,15 miliar saham biasa dengan nilai nominal Rp 100 setiap saham, yang mewakili sebesar-besarnya 30,07% dari modal ditempatkan dan disetor. Perseroan juga mengadakan program alokasi saham karyawan dengan mengalokasikan saham sebanyak-banyaknya sebesar 1% dari jumlah saham yang ditawarkan dalam IPO saham atau 21,5 juta saham. Masa penawaran awal adalah 8-22 Mei Dana yang diperoleh sekitar 35% akan digunakan untuk pembayaran sebagian utang, 60% untuk memenuhi kebutuhan modal kerja, dan 5% untuk mendukung pengembangan bisnis. 3

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 33 10, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,992.5 USA NASDAQ COMPOSITE ,501.4 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,801.0 CHINA SHANGHAI SE A SH ,267.3 CHINA SHENZHEN SE A SH ,216.7 HONG KONG HANG SENG INDEX ,993.5 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,065.2 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 17, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 1.00 JIBOR (IDR) Indonesia 5.88 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.26 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 4.05 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description April-17 March-17 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.01 Inflation YOY % M 6.24 Inflation MOM % M 6.16 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,194, ,205,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 08 May Indonesia Net Foreign Assets May Indonesia Foreign Reserves May Indonesia Consumer Confidence Index May US Wholesale Inventories MoM May US Wholesale Trade Sales MoM May US Import Index MoM Naik menjadi 0.2% dari -0.2% 10 May US Import Index YoY May US Export Index YoY May US Export Index YoY May US Monthly Budget Statement May US PPI YoY Turun menjadi 2.1% dari 2.3% 11 May US PPI MoM Naik menjadi 0.2% dari -0.1% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt GGRM IJ ASII IJ BMRI IJ TLKM IJ HMSP IJ ADRO IJ MYOR IJ BBCA IJ AGRO IJ KLBF IJ PTPP IJ CPIN IJ LPPF IJ TOWR IJ INKP IJ BBNI IJ MNCN IJ PTBA IJ LPKR IJ PGAS IJ UPCOMING IPO'S Company Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter PT Cahayasakti Construction & May May 2017 Ciptadana Sekuritas Investindo Sukses Property PT Pelayaran Tamarin Samudra Shipping & Transportation May May 2017 Investindo Nusantara Sekuritas PT Terregra Asia Energy Mining & Energy TBA TBA Lautandhana Sekuritas PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, Estate CIMB Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment ADRO 0.00 Cash Dividend 4 May May May May 2017 CINT 5.00 Cash Dividend 4 May May May May 2017 LPPF Cash Dividend 4 May May May May 2017 SRTG Cash Dividend 4 May May May May 2017 TRIS 5.00 Cash Dividend 4 May May May May 2017 HMSP Cash Dividend 5 May May May 2017 MLPT Cash Dividend 5 May May May 2017 SMBR 6.58 Cash Dividend 5 May May May 2017 MKPI Cash Dividend 09 May May May 2017 TINS Cash Dividend 09 May May Jun 2017 MLPL 2.40 Cash Dividend 9 May May May Jun 2017 TPIA Cash Dividend 9 May May May May 2017 SMSM Cash Dividend 11 May May May May 2017 BBYB 10:1 Bonus Stock 10 May May May May 2017 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BKSW Rights Issue : Apr Apr May 09 May 17 VRNA Rights Issue 100: May May May 19 May 17 BNLI Rights Issue TBA TBA 22 May May May 06 Jun 17 SDRA Rights Issue TBA TBA 23 May May May 07 Jun 17 ENRG Reverse Stock 8: TBA TBA BFIN Stock Split 1: May May 17 PLAS Reverse Stock 10: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda KREN RUPSLB 05 May 2017 NRCA RUPST 05 May 2017 SSIA RUPSLB 05 May 2017 TOTL RUPSLB 05 May 2017 BOLT RUPSLB 0 FASW RUPST 0 BBKP RUPST 09 May 2017 BSIM RUPST 09 May 2017 HDFA RUPST 09 May 2017 PRDA RUPST 09 May 2017 ABMM RUPSLB 10 May 2017 CSAP RUPSLB 10 May 2017 LPGI RUPST 10 May 2017 LPLI RUPST 10 May 2017 LPPS RUPST 10 May 2017 MREI RUPST 10 May 2017 SRSN RUPST 10 May 2017 ABBA RUPSLB 12 May 2017 DEWA RUPSLB 12 May 2017 ELSA RUPST 12 May 2017 INPP RUPST 12 May

7 TECHNICAL ANALYSIS 88 May May INTP S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R INTP Wedge 18,600 18,000 MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp Rp Entry Rp 16400, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif INTP - Stochastic %D(6,3,3)= 39.04, Stochastic %K = 37.25,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= INTP - MACD(5,3) = 30.22, Signal()= INTP - TSI(3,5,3) = ,Volume()= 675, Created INTP with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 675, ,075 17,400 17, , , ,800 16, ,400 16,400 16,200 16,400 16,385 16,154 15,600 16,154 15,800 15, ,000 14, , , JSMR S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 4640-Rp 4790 Entry Rp 4740, take Profit Rp 4790 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 4626 Positif MA Positif JSMRDownward Sloping Channel Bullish Breakout 4, ,740 5,000 4,740 4,740 4, ,800 4, ,700 4,652 4,600 4,626 4,605 4,400 4,370 4,370 4,200 4, JSMR-Stochastic %D(6,3,3)= 77.78, Stochastic %K = 83.33,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= JSMR-MACD(5,3) = ,Signal()= ,969,500 JSMR-TSI(3,5,3) = 40.11, Volume()= 7,969, ,969, Created JSMR-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting -2.86, and Volume()= technical analysis 7,969, ,400 5,200

8 TECHNICAL ANALYSIS 88 May May WIKA S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R WIKA Downward Sloping Channel 3, ,200 MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound 3,000 2,800 RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 2240-Rp 2330 Entry Rp 2290, take Profit Rp 2330 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2317 Negatif MA Negatif 2,600 2, ,430 2, , ,400 2, , ,302 2,300 2,200 2,290 2, , WIKA -Stochastic %D(6,3,3)= 21.12, Stochastic %K = 17.14,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= , , WIKA -MACD(5,3) = 12.34, Signal()= ,799,30 WIKA -TSI(3,5,3) = ,Volume()= 19,799, ,799, Created WIKAwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 19,799, PTPP S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif PT PP BroadeningWedge 4,800 4,400 Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 2800-Rp 3080 Entry Rp 2980, take Profit Rp 3080 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3171 Negatif MA Positif 3, ,600 3, ,510 3, ,200 3,171 3, ,000 2,980 2,800 2,980 2,980 2, , PTPP-Stochastic %D(6,3,3)= 11.48, Stochastic %K = 21.02,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= , PT PP- MACD(5,3) = 36.34, Signal()= PTPP-TSI(3,5,3) = ,Volume()= 149,670, ,670, ,670, Created PTPP-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 149,670, ,000

9 TECHNICAL ANALYSIS 88 May May AKRA S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R AKRAUpward Sloping Channel 7, , ,000 6,900 6,800 MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band 6, ,600 6,525 6, ,450 6,400 6,450 6,450 6,200 6,350 6, , ,000 6, Trading range Rp 6300-Rp 6750 Entry Rp 6450, take Profit Rp 6750 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 6489 Negatif MA Negatif 5,800 5,600 5, AKRA-Stochastic %D(6,3,3)= 30.88, Stochastic %K = 18.44,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= AKRA-MACD(5,3) = 43.72, Signal()= ,801,50 AKRA-TSI(3,5,3) = ,Volume()= 10,801, ,801, Created AKRA-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 10,801, LPCK S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif LPCK Wedge Bullish Breakout 7,800 7,200 6,600 6,000 Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 4580-Rp 4930 Entry Rp 4800, take Profit Rp 4930 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 4282 Positif MA Positif 4,800 5,400 4,800 4,800 4,750 4, ,800 4, , ,482 4,200 4, , , ,600 4,060 4, LPCK -Stochastic %D(6,3,3)= 40.13, Stochastic %K = 49.90,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= LPCK -MACD(5,3) = ,Signal()= ,185, LPCK -TSI(3,5,3) = 28.89, Volume()= 4,185, ,185, Created LPCKwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting -6.41, and Volume()= technical analysis 4,185,900.00

10 8 TRADING May 2017 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Negatif Positif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Positif Negatif TINS Trading Sell Negatif Positif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Negatif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Buy Positif Positif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Negatif Positif Positif WIKA Trading Buy Negatif Positif Negatif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Sell Negatif Positif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Positif Negatif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Negatif Positif BBNI Trading Buy Positif Negatif Positif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Positif Negatif MPPA Trading Sell Negatif Positif Negatif

11