DAILY REPORT 25 Aug 2017

Transkripsi

1 DAILY REPORT 25 Aug 2017 NEWS HEADLINES Produksi batu bara anak usaha UNTR naik 5% dalam 7 bulan Penjualan alat berat UNTR Januari-Juli naik 70% YoY Konsorsium WIKA calon pemrakarsa DGIK bidik pembangkit 18 MW Kontrak baru WTON Januari-Juli 2017 capai Rp 3,3 triliun Komisi VII DPR pertanyakan kenaikan harga gas COPI ke PGAS TINS gunakan capex 40% TINS tawarkan obligasi berkelanjutan tahap I senilai RP 1,2 triliun TINS fokus pada ekspansi tambang baru Anak usaha MEDC emisi obligasi US$100 juta BBNI peroleh fasilitas pinjaman USD 500 juta dari 6 bank global Bisnis travel online BNII sumbang pertumbuhan kartu kredit 20% RUPLSB BNGA setujui buyback saham BJBR luncurkan kartu kredit WOMF salurkan pembiayaan 55% dari target 2017 hingga Juli EXCL dan SK Planet akan lepas seluruh sahamnya di XL Planet TRAM siap lunasi pinjaman USD 8,28 juta Moody s tingkatkan peringkat GJTL Gaikindo targetkan pangsa pasar LCGC 25% di akhir 2017 BEI rancang aturan IPO perusahaan kecil & menengah JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Apresiasi atas IHSG dalam pekan lalu secara teknis Support Level 5873/5853/5831 mengkonfirmasikan potensi penguatan terbatas dan terbuka konsolidasi Resistance di Level pekan ini. Hal tersebut 5916/5938/5958 terindikasi dari leading indikator yakni Major Stochastic Trend dan MACD. Kendati Up dari lagging indikator masih mengkonfirmasikan Minor Trend positif bagi IHSG, Up baik dari MA2 dan MA20. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Bursa saham global bervariasi pada Kamis (24/8). Simposium tahunan bank sentral global di Jackson Hole, Wyoming, AS benar-benar menjadi fokus perhatian pasar. Kekhawatiran akan isu politik dalam negeri Amerika Serikat (AS) untuk sementara dikesampingkan. Isu itu berkaitan dengan reformasi pajak, undang-undang anggaran, government shutdown dan kesepakatan NAFTA. Namun Meksiko dan Kanada membantah ancaman presiden Donald Trump untuk membatalkan kesepakatan NAFTA. Pertemuan selanjutnya antara AS, Meksiko dan Kanada tentang NAFTA pada 1 September Secara umum bursa saham di Eropa tentatif menguat kemarin karena melemahnya Euro dan mayoritas mata uang di G-10 terhadap US dolar. Investor menanti apakah bank sentral-bank sentral di Jackson Hole akan memberikan petunjuk proses melepaskan stimulus. Apresiasi di bursa Eropa juga mendapat katalis data ekonomi Inggris. GDP Inggris pada 2Q 2017 tumbuh 0,3% QoQ dan 1,7% YoY atau sama dengan periode sebelumnya. Ekspor dan impor pada 2Q17 naik 0,7% QoQ dari kuartal sebelumnya turun 0,7% dan 1,7%. Meski pun pertumbuhan private consumption turun menjadi 0,1% QoQ dari sebelumnya +0,4%. Sementara bursa saham di Asia mixed. Mayoritas bursa saham di Asia menguat, kecuali di Cina, Jepang dan Indonesia. Pasca ditutupnya perdagangan Rabu (23/8) karena ancaman topan Hato, burs a Hong Kong menguat pada Kamis. Sebaliknya bursa Jepang melemah karena pasar menanti pertemuan tahunan bank sentral di Jackson Hole, Wyoming, AS. Sementara pelemahan di bursa Cina karena terbebani oleh saham China Unicom yang terkoreksi pasca rally. Rally saham China Unicom dipicu oleh rencana restrukturisasi China Unicom yang mampu menarik investor besar untuk pendanaan, seperti Alibaba Group, Tencent Holdings dan Baidu. Pergerakan di bursa saham Indonesia berlawanan dengan bursa Asia pada umumnya. Di awal sesi IHSG sempat rally dan mencapai level tertinggi barunya di 5916,821, tetapi di akhir sesi IHSG terkoreksi 0,337% ke 5894,117. Investor asing mencatatkan net sell Rp 584,33 miliar. Sektor konsumer mencatatkan koreksi paling besar yaitu -0,788%. Koreksi di bursa saham Indonesia itu menyebabkan IHSG turun dari level psikologisnya di Ketegangan hubungan perdagangan AS-Cina meningkat lagi setelah Cina menentang keras aksi investigasi AS terhadap praktik kekayaan intelektual Cina, dengan menuduh pemerintahan Trump menyabotase sistem perdagangan internasional. Cina menyatakan akan mempertahankan kepentingannya jika perlu. Pada awal pekan ini AS meminta WTO untuk membuka panel penyelesaian perselisihan untuk memeriksa kuota tarif pemerintahan Cina pada produk-produk agrikultur, seperti gandum, beras dan jagung. Harga minyak mentah turun ke USD 48/barel setelah menguat sebelumnya, karena stok minyak di AS turun. Harga aluminium menembus level tertingginya sejak 6 tahun terakhir, pasca Cina membatasi pasokan. Cina menyumbang sekitar 55% kapasitas aluminium global. MARKET VIEW Sikap Presiden Amerika Serikat (AS) Donald Trump yang kontroversianyal membuat ketidakpastian politik di negara tersebut. Situasi ini membuat pelaku pasar cemas, atas kebijakan ekonomi AS yang tidak dapat berjalan mulus. Trump kembali mengancam akan membatalkan Perjanjian Perdagangan Bebas Amerika Utara, NAFTA, tetapi Kanada dan Meksiko menganggapnya sebagai taktik perundingan. Sebelumnya, Trump telah mengeluarkan ancaman serupa bulan April, dan berbalik sikap setelah ditekan perusahaanperusahaan Amerika, terutama sektor pertanian yang kuat akses ke pasar Meksiko karna NAFTA. Menteri Luar Negeri Meksiko Luis Videgaray menyebut pernyataan Trump tidak lebih dari taktik perundingan. Sisi lalinnya, Trump mengancam membawa pemerintahannya ke ambang shutdown, terhentinya layanan pemerintah karena sudah tidak ada lagi dana tunai. Ancaman tersebut digunakannya untuk mendesak Kongres menyetujui rencana pendanaan pembangunan tembok perbatasan. Peringatan itu disampaikan kepada para anggota Kongres dari Partai Demokrat, yang menolak rencananya membangun tembok di sepanjang perbatasan AS-Meksiko. Kabar lainnya dari AS, kenaikan plafon utang akan menjadi perdebatan di Kongres AS karena kongres akan memiliki sekitar 12 hari kerja sejak 5 September untuk menyetujui langkah pengeluaran. Mengingat batas waktu semakin dekat untuk menaikkan batas utang yang dapat diperoleh pemerintah federal. Kantor Anggaran Kongres mengatakan bahwa Kongres perlu menaikkan batas utang pada awal hingga pertengahan Oktober untuk menghindari risiko default. Pelaku pasar juga akan menyikapi, Pidato dari Gubernur Federal Reserve Janet Yellen dan Presiden Bank Sentral Eropa Mario Draghi pada pertemuan di Jackson Hole. Dalam pidato Yallen ini, diharapkan ada pernyataan yang bisa dijadikan indikasi mengenai peluang kenaikan bunga berikutnya di tahun ini.. Dari dalam negeri, Pemerintah menaikkan anggaran subsidi dalam Rancangan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (RAPBN) 2018, salah satunya karena mempertimbangkan harga minyak dunia dan penurunan daya beli masyarakat. Pemerintah ingin meningkatkan kembali daya beli masyarakat yaitu dengan cara menaikkan subsidi pada barang yang langsung dikonsumsi masyarakat. Kabar lainnya, BI perkirakan ekonomi tumbuh 5,3-5,7% pada Di mana saat itu, manfaat ekonomi dari reformasi struktural yang saat ini sedang berjalan, akan terasa signifikan. Pertumbuhan tersebut pengaruh dari produktivitas investasi dan infrastruktur. Sikap dari Trump yang memicu ketidakpastian politik dan ekonomi AS, selain itu sentimen dari dalam negeri terbilang terbatas menjadi faktor bagi IHSG berpotensi melanjutkan pelemahan pada hari ini.. 1

2 DAILY NEWS Produksi batu bara anak usaha United Tractors ( UNTR) yakni PT Pamapersada Nusantara periode Januari-Juli 2017 tercatat sebesar 62,4 juta ton atau naik sekitar 5% dibanding Januari-Juli 2016 sebesar 59,2 juta ton. Kenaikan tersebut seiring dengan meningkatnya aktivitas overburden yang mencapai 434,2 juta bcm atau naik sekitar 9% dari sebelumnya 399,7 bcm. Namun volume penjualan batubara UNTR mengalami penurunan. Selama Januari- Juli 2017 volume penjualan sebesar 4,13 juta ton, turun 17% YoY dibanding Januari-Juli 2016 sebesar 5,01 juta ton. Penjualan alat berat Komatsu United Tractors ( UNTR) periode Januari-Juli 2017 mencapai unit, naik 70% YoY. Sepanjang periode Januari-Juli 2016, penjualan Komatsu sebesar unit. Khusus di bulan Juli, penjualan Komatsu sebesar 310 unit, meningkat sekitar 18% MoM dibanding penjualan Juni sebesar 263 unit. Dari total penjualan unit itu, sebesar 51% berasal adri penjualan di sektor tambang dan ke sektor konstruksi 22%. Sementara pada periode Januari-Juli 2016 penjualan ke sektor tambang hanya berkontribusi sebesar 24% dan sektor konstruksi hingga 51%. Pemerintah menargetkan penyusunan studi kelayakan pembangunan sistem penyediaan air minum Jatiluhur I pada September tahun ini. Terdapat calon pemrakarsa untuk proyek tersebut yakni konsorsium Wijaya Karya (WIKA), Jaya Konstruksi, dan Gemah Ripah. Konsorsium pemrakarsa ini nantinya juga dapat terlibat dalam pelelangan dan memiliki hak right to match dalam penawaran. Nusa Konstruksi Enjirining (DGIK) akan mengembangkan energi terbarukan dengan kapasitas 18 MW pada tahun ini. Tahap awal, perseroan akan membangun Pembangkit Listrik Tenaga Minihidro (PLTM) Tongar berkapasitas 6 MW di Kabupaten Pasaman Barat, Sumatera Barat. Adapun strategi ini digunakan untuk merambah bisnis listrik sehingga memperkuat portofolio bisnis. Wijaya Karya Beton (WTON) membukukan kontrak baru Rp 3,3 triliun sepanjang Januari-Juli 2017 atau 47% dari target Rp 7 triliun sepanjang tahun Kontrak baru itu berasal dari sejumlah proyek, seperti kereta ringan (LRT) Jakarta berupa girder dan bantalan jalan rel senilai Rp 139 miliar. Kontrak lainnya berasal dari tambahan pracetak untuk proyek jalan tol ruas Porong-Gempol Rp 106 miliar. Dari bidang energi, menyuplai untuk proyek Pengembangan Tangguh batch 2 senilai Rp 32 miliar, power plant Mitshui Eng senilai Rp 29 miliar. Selebihnya pekerjaan di bidang yang sama (infrastruktur dan energi) yang dikerjakan oleh swasta atau BUMN lainnya. Komisi VII DPR-RI akan memanggil Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM), Ignasius Jonan, terkait keputusan penentuan harga jual gas lapangan Grissik yang dikelola ConocoPhillips Indonesia (COPI) kepada Perusahaan Gas Negara (PGAS). Menurut DPR, keputusan terkait kenaikan harga gas COPI dinilai tidak sesuai konteks jika disandingkan dengan masih rendahnya harga minyak dunia. Surat Keputusan bernomor 5882/12/MEM.M/2017 pada 31 Juli 2017 menyebutkan bahwa COPI diperbolehkan untuk menaikkan harga jual gas dengan volume 27,27-50 billion british thermal unit per day (BBTUD) dari USD 2,6 per MMBTU menjadi USD 3,5 per MMBTU. Namun di sisi lain keputusan itu disebut berdampak negatif pada kinerja keuangan Perusahaan Gas Negara (PGAS) selaku pembeli gas dan berpotensi rugi sekitar Rp 120 miliar per tahun. Timah (TINS) baru menggunakan dana belanja modal atau capital expenditure (Capex) sebanyak 40% atau sekitar Rp 920 miliar dari anggaran tahun 2017 sebesar Rp 2,3 triliun. Pada tahun 2017 perseroan fokus untuk menambah kapal sehingga dana capex lebih banyak dialokasikan kapal. Perseroan juga menggunakan dana capex tahun 2017 untuk membiayai kegiatan eksplorasi dan meningkatkan sarana produksi lainnya. Perseroan pada tahun 2017 fokus pengadaan kapal baru kemudian sebagian untuk membayar termin pertama dari pada peningkatan smelter. Timah (TINS) akan melakukan penawaran umum berkelanjutan obligasi I tahap I senilai Rp1,2 triliun yang merupakan bagian dari rencana penerbitan obligasi I senilai Rp2,1 triliun. Perseroan juga akan menawarkan sukuk ijarah berkelanjutan I tahap I dengan target sisa imbalan ijarah sebanyak-banyaknya Rp300 miliar yang merupakan bagian dari rencana penawaran sukuk ijarah berkelanjutan I senilai Rp700 miliar. Obligasi berkelanjutan I tahap I ini terdiri dari dua seri yakni seri A berjangka 3 tahun dengan tingkat suku bunga 8,5-9% per tahun, serta seri B berjangka 5 tahun tingkat suku bunganya 8,75-9,25% per tahun. Sementara sukuk ijarah tahap I juga terdiri dari dua seri yakni ser A berjangka 3 tahun dengan bunga 8,5-9% per tahun dan seri B 5 tahun 8,75-9,25% per tahun. Masa penawaran awal dilakukan 24 Agustus-6 September 2017 dan masa penawaran umum 20,22,25 September 2017 dengan perkiraan pencatatan di BEI pada 2 Oktober Pefindo memberikan peringkat ida+ untuk obligasi ini. Perseroan juga telah menunjuk Bahana Sekuritas, BNI Sekuritas, Danareksa Sekuritas, DBS Vickers Sekuritas Indonesia dan Mandiri Sekuritas selaku penjamin pelaksana emisi dengan wali amanat Bank BNI. Adapun dana hasil penerbitan obligasi setelah dikurangi biaya emisi akan digunakan perseroan sebesar 70% untuk belanja modal yang terdiri dari rekondisi alat produksi, peningkatan kapasitas produksi yang meliputi pengadaan kapal isap produksi (KIP). Kemudian, pengadaan kapal penambangan laut teknologi tepat guna, pengadaan peralatan ausmelt dan fuming, kegiatan eksplorasi dan pembukaan tambang besar. Sedangkan sebesar 30% sisanya akan digunakan perseroan untuk membayarkan sebagian utang jangka pendek yang berasal dari fasilitas kredit modal kerja. Sementara untuk dana hasil emisi sukuk ijarah setelah dikurangi biaya emisi ajan digunakan seluruhnya oleh perseroan untuk rekondisi peralatan produksi. Timah (TINS) akan fokus mengeksplorasi dan membuka tambang baru komoditas timah di dalam atau luar Kepulauan Bangka Belitung. Upaya tersebut merupakan bagian strategi untuk menambah cadangan karena cadangan di sekitar laut dangkal semakin menipis. Sementara itu, hingga akhir tahun ini, perseroan optimistis jumlah produksi timah dapat sesuai target yang berkisar ribu ton. Anak usaha Medco Energi Internasional (MEDC), yakni Medco Strait Services Pte Ltd. menerbitkan obligasi tambahan senilai US$100 juta dengan kupon 8,5% dan jatuh tempo pada Surat utang tambahan tersebut telah dicatatkan dan diperdagangkan di Bursa Efek Singapura pada 24 Agustus Dana hasil penerbitan surat utang tambahan itu digunakan untuk melunasi program MTN 2015, sebagain dari Penawaran Umum Berkelanjutan atas Obligasi Berkelanjutan I tahap II tahun 2013, termasuk dengan bunga dan biaya-biaya yang timbul. Bank Negara Indonesia (BBNI) telah menandatangani Faciliy Agreement atas fasilitas pinjaman sebesar USD 500 juta untuk tenor 5 tahun dari konsorsium yang terdiri dari 6 bank global pada 22 Agustus Pencairan fasilitas pinjaman (drawdown) direncanakan akan dilakukan pada 30 Agustus 2017 melalui BNI KCLN London. Pinjaman tersebut dengan persyaratan clean basis (tanpa jaminan) dan akan digunakan untuk memenuhi kebutuhan 2

3 DAILY NEWS cashflow valas BNI dan ekspansi bisnis. Bank Maybank Indonesia (BNII) memproyeksi maraknya transaksi melalui dagang dan travel online bisa mendorong transaksi kartu kredit. BNII memproyeksi bisnis dagang dan travel online bisa menyumbang pertumbuhan transaksi kartu kredit 20%. Perseroan segera meluncurkan white card untuk menyasar sektor pariwisata. Untuk transaksi dagang online, Maybank juga akan mengembangkan fitur tambahan pada kartu debit maupun kredit dengan bekerja sama dengan beberapa perusahaan dagang online terkemuka. RUPLSB Bank CIMB Niaga (BNGA) me nyetujui perubahan atas rencana pembelian kembali saham (buyback) maksimal 2%. Perseroan telah menyiapkan biaya maksimal Rp 500 miliar untuk buyback saham tersebut. Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (BJBR) bekerja sama dengan Visa Worldwide Indonesia, meluncurkan Kartu Debit Visa BJB. Peluncuran kartu debit ini untuk mengakomodir nasabah perseroan yang akan melakukan ibadah haji dan umrah di Makkah dan Madinah. Hingga Juli 2017 Wahana Ottomitra Multiartha ( WOMF) telah menyalurkan pembiayaan sebesar Rp 3,3 triliun atau mencapai 55% dari target akhir tahun 2017 sebesar Rp 6 triliun. Pencapaian pembiayaan hingga Juli 2017 ini meningkat 10% YoY. Dari total pembiayaan hingga Juli 2017 itu, segmen sepeda motor baru dan bekas penyumbang terbesar yakni 60%-65% dan sisanya lagi berasal dari pembiayaan multiguna sebesar 35%-40%. Pada semester II 2017 perekonomian diharapkan membaik sehingga bisa mendorong kenaikan penjualan. WOM Finance memiliki strategi khusus untuk semakin dekat dengan konsumen guna mendorong pembiayaan. Hingga akhir tahun 2017 setidaknya WOM Finance akan membangun kantor pelayanan pos di sejumlah titik. Saat ini sudah terealisasi 4-5 kantor pelayanan pos. Gabungan Industri Kendaraan Bermotor Indonesia (Gaikindo) memprediksi hingga akhir tahun 2017 penjualan Low Cost Green Car (LCGC) masih berpotensi tumbuh. Penjualan mobil LCGC di semester I 2017 sebanyak unit atau meningkat dari penjualan di semester I 2016 sebanyak unit. Market share LCGC pada tahun 2016 sebesar 23%. Gaikindo menargetkan pangsa pasar mobil LCGC bisa meningkat menjadi 25% di akhir tahun Kementerian Perdagangan menetapkan harga eceran tertinggi untuk beras medium dan beras premium setelah adanya kesepakatan dengan para pemangku kepentingan perberasan. Harga beras medium dan beras premium untuk wilayah Jawa, Lampung, Sumatra Selatan, Bali, Nusa Tenggara Barat dan Sulawesi ditetapkan sebesar Rp per kg dan Rp per kg. Sementara untuk wilayah Kalimantan, Nusa Tenggara Timur dan Sumatera sebesar Rp per kg dan Rp per kg sedangkan Papua dan Maluku sebesar Rp per kg dan Rp per kg. Bursa Efek Indonesia (BEI) sedang me rancang peraturan dalam rangka mendorong perusahaan kecil dan menengah untuk melakukan penawaran saham perdana atawa initial public offering (IPO). Aturan ini mendukung peraturan yang sebelumnya telah dikeluarkan Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Nantinya perusahaan kecil dan menengah IPO akan tercatat di papan akselerasi. Papan akselerasi khusus perusahaan kecil dan menengah ditargetkan terealisasi di tahun XL Axiata (EXCL) dan SK Planet Global Holdings Pt e Ltd., mitra ventura bersama dalam XL Planet, telah menerima penawaran untuk melepas seluruh sahamnya di XL Planet. Penandatanganan Perjanjian Jual Beli Saham Bersyarat sudah dilakukan dengan PT Jaya Kencana Mulia Lestari dan Superb Premium Pte. Ltd. pada 22 Agustus Transaksi ini akan memberikan nilai tambah bagi perseroan, dimana perseroan akan lebih fokus pada penyediaan layanan telekomunikasi selular, serta dukungan di industri e- commerce. Transaksi ini juga akan membawa perbaikan terhadap kondisi keuangan dan profitabilitas perseroan ke depan. Trada Maritime (TRAM) memastikan pelunasan pinjaman bank senilai USD 8,28 juta pada September Dana pelunasan berasal dari pinjaman pemegang saham dan penjualan armada kapal. Pelunasan tersebut bertujuan untuk mengurangi beban keuangan perseroan ke depan. Sementara itu, TRAM masih memproses kelanjutan untuk mengambil alih perusahaan tambang batubara, Gunung Brata Utama. Pendanaan melalui penerbitan saham baru dengan mekanisme rights issue. Moody s menaikkan peringkat Gajah Tunggal (GJTL) dari Caa1 menjadi B2 menyusul penerbitan surat utang global senilai US$250 juta. Surat utang tersebut jatuh tempo pada 2022 dan digunakan untuk membayar utang senilai US$500 juta yang akan jatuih tempo pada Februari Peningkatan peringkat tersebut merefleksikan perbaikan struktur permodalan perseroan. 3

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 36 11, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,079.1 USA NASDAQ COMPOSITE ,728.7 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,725.9 CHINA SHANGHAI SE A SH ,757.8 CHINA SHENZHEN SE A SH ,404.3 HONG KONG HANG SENG INDEX ,239.8 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,157.2 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 15, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 17, GBP / USD CNY/IDR 2, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 1.25 JIBOR (IDR) Indonesia 5.53 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.50 LIBOR (GBP) England 0.25 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 3.88 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description July-17 June-17 Description Rate (%) Inflation YTD % M 5.90 Inflation YOY % M 6.08 Inflation MOM % M 6.12 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,366, ,227,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 25 Aug US Durable Goods Orders Turun menjadi -5.8% dari 6.4% 28 Aug US Wholesale Inventories MoM Aug US Advance Goods Trade Balance Turun menjadi -$64.0 Bn dari $63.9Bn 28 Aug US Retail Inventories MoM Aug US GDP Annualized Naik menjadi 2.7% dari 2.6% 30 Aug US GDP Index Tetap 1.0% 30 Aug US Personal Consumption Aug US Personal Income Naik menjadi 0.3% dari 0.0% 31 Aug US Personal Spending Naik menjadi 0.4% dari 0.1% 31 Aug US Initial Jobless Claims Aug US Continuing Claims Aug US Real Personal Spending -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt UNTR IJ HMSP IJ BNLI IJ BBCA IJ NIKL IJ UNVR IJ MYOR IJ TLKM IJ JSMR IJ BBRI IJ TOWR IJ BMRI IJ TBIG IJ TAMU IJ ANTM IJ BNGA IJ TRAM IJ ICBP IJ BBNI IJ KLBF IJ UPCOMING IPO'S Company PT Emdeki Utama PT Trafoindo Prima Perkasa PT Anugerah Berkah Mandiri Business Manufacture & Industries Manufacture & Industries Property & Real Estate IPO Issued Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Sep Sep 17 Yuanta Sekuritas Indonesia TBA TBA Bahana Sekuritas , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, CIMB Securities 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment ITMA Cash Dividend 21 Aug Aug Aug Sep 2017 DVLA Cash Dividend 24 Aug Aug Aug Sep 2017 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BRAU Tender Offer Jul 28 Aug 17 AKSI Tender Offer Aug 13 Sep 17 LAMI Tender Offer TBA TPIA Rights Issue 47: Aug Aug Aug 05 Sep 17 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda ARTA RUPSLB 25 Aug 2017 FPNI RUPSLB 25 Aug 2017 HERO RUPSLB 25 Aug 2017 BBHI RUPST 30 Aug 2017 GEMS RUPSLB 04 Sep 2017 SILO RUPSLB 04 Sep 2017 CASS RUPSLB 07 Sep 2017 YULE RUPSLB 07 Sep 2017 BSIM RUPSLB 08 Sep 2017 SIAP RUPSLB 08 Sep 2017 BCIP RUPSLB 11 Sep 2017 SDPC RUPSLB 11 Sep 2017 IKBI RUPST 12 Sep 2017 DGIK RUPSLB 14 Sep 2017 DAYA RUPSLB 15 Sep 2017 SMGR RUPSLB 15 Sep

7 TECHNICAL ANALYSIS August August ASII S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R ASII BroadeningWedge 9, , ,500 MACD line dan signal line indikasi positif 9,000 Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 7900-Rp 8200 Entry Rp 7975, take Profit Rp 8200 Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 7900 Positif MA Positif ASII -Stochastic %D(6,3,3)= 73.24, Stochastic %K = 78.87,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= ASII -MACD(5,3) = ,Signal()= ASII -TSI(3,5,3)=35.59, Volume()= 33,232, Created ASII -William's% with AmiBroker - R(14)= advanced charting , and Volume()= technical analysis 33,232, software. 8, ,500 7,975 7,975 7,975 8,000 7,975 7,930 7,900 7, ,725 7,500 7, , ,232, ,232, UNTR S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif UNTRWedge Bullish Breakout 30,475 30,475 32,000 30,475 30,275 30, , ,000 29, ,670 29,580 28,000 29, , ,750 26, ,000 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp Rp Entry Rp 30475, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) 9.13 Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif Oversold Level = ,000 %D(6,3,3) UNTR-Stochastic = 44.98, Stochastic %K = 66.74,OverboughtLevel=80.00, UNTR-MACD (5,3) = ,Signal()= UNTR -TSI(3,5,3) = 9.13, Volume() = 6,593, ,593, R(14) = -2.47, Volume() = 6,593, ,593, Created UNTR-William's% with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. 24,000 22,000

8 TECHNICAL ANALYSIS August August JSMR S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral JSMRUpward Sloping Channel 6, , ,000 5,625 5,575 5,575 5,575 5,600 5, , ,490 5,400 5,200 5,350 5,350 5, ,800 Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 5475-Rp 5775 Entry Rp 5575, take Profit Rp 5775 Stochastics Positif MACD 2.06 Positif True Strength Index (TSI) 3.97 Positif Bollinger Band (Mid) 5543 Positif MA Positif JSMR-Stochastic %D(6,3,3)= 32.84, Stochastic %K = 44.44,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= JSMR-MACD(5,3) = ,Signal()= ,814,200 JSMR-TSI(3,5,3) = 3.97, Volume()= 3,814, ,814, JSMR- William's% R(14)= , Volume()= 3,814, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. 4,400 4,000 KLBF S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area netral KLBF Upward Sloping Channel 1,795 1,770 1, ,770 1,753 1, , ,735 1,725 1,725 1,725 1, , , ,680 1, , ,560.0 Harga berada dalam area lower band 1,500.0 Trading range Rp 1715-Rp 1745 Entry Rp 1725, take Profit Rp 1745 Stochastics Negatif MACD 1.74 Negatif True Strength Index (TSI) 3.42 Negatif Bollinger Band (Mid) 1735 Negatif MA Negatif KLBF -Stochastic %D(6,3,3)= 60.65, Stochastic %K = 45.80,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= KLBF -MACD(5,3) = 3.44, Signal()= KLBF -TSI(3,5,3) = 3.42, Volume()= 9,145, Created KLBFwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 9,145, software. 1, , ,145, ,145,

9 TECHNICAL ANALYSIS August August TINS S1 880 R1 940 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 820 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 880-Rp 940 Entry Rp 915, take Profit Rp 940 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 830 Positif MA5 867 Positif TINS Upward SlopingChannel Bullish Breakout TINS - Stochastic %D(6,3,3)= 76.56, Stochastic %K = 82.78,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= TINS - MACD(5,3) = ,Signal()= TINS - TSI(3,5,3) = 50.68, Volume()= 80,634, Created TINS with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 80,634, software. 1,300 1,200 1, , ,634, ,634, BSDE S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1805-Rp 1855 Entry Rp 1820, take Profit Rp 1855 Stochastics Negatif MACD 4.67 Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 1806 Positif MA Negatif BSDEUpward Sloping Channel %D(6,3,3)= 69.05, Stochastic %K = 52.98,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BSDE-Stochastic BSDE-MACD(5,3) = 0.09, Signal()= BSDE-TSI(3,5,3) = 17.47, Volume()= 6,631, Created BSDE-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 6,631, software. 1, , , , ,850 1,837 1, ,830 1,820 1,820 1, ,820 1, ,770 1, , , , , , , ,631, ,631,

10 25 TRADING August 2017 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Negatif SGRO Trading Sell Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Sell Positif Positif Positif ADRO Trading Sell Positif Positif Positif MEDC Trading Sell Positif Positif Positif INCO Trading Sell Negatif Negatif Positif ANTM Trading Buy Positif Negatif Positif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Buy Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Sell Positif Positif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Positif KLBF Trading Buy Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Buy Negatif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Positif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11