DAILY REPORT 12 Mei 2016

Transkripsi

1 DAILY REPORT 12 Mei 2016 NEWS HEADLINES TBIG bagi dividen Rp57/saham, akan terbitkan obligasi Rp5 triliun PGAS perkirakan kinerja flat tahun ini Angkasa Pura, PGAS dan WIKA ekspansi PLTG Rp 3 triliun WIKA finalisasi pinjaman CDB Proyek tol Trans Sumatera terancam terhenti karena masalah lahan WSKT akan terbitkan obligasi Rp 2 T, tenor 3 tahun, bunga 9-10% ADHI belum tanda tangani kontrak pekerjaan LRT sisi luar Jakarta BBRI salurkan PMK Rp 7,5 triliun kepada ADHI BBRI salurkan kredit korporasi Rp 8 triliun periode Januari-April 2016 BMRI salurkan kredit mikro Rp 45,47 T (+19,13% YoY) per April 2016 Laba DNAR melonjak 356% BNLI sasar dana wealth management tumuh 40% SSMS kembali berencana akuisisi perkebunan sawit PBRX bagikan dividen Rp 2 per saham PBRX perbesar kapasitas produksi, tunda penambahan pabrik Ecosmart MAIN siapkan capex Rp500 miliar UNVR akan tambah investasi USD 500 juta hingga tahun 2020 Laba SILO per 1Q16 naik 17,35% YoY, pendapatan naik 28,41% RUPS DMAS setuju bagi dividen tahun buku 2015 total Rp 11/saham DMAS akan bangun Japan Town di CIkarang, Bekasi DMAS targetkan serap lahan kawasan industri 70%-80% di 1H 2016 DMAS akan tambah landbank 135 ha di tahun 2016 Kuartal I, PWON cetak marketing sales Rp594 miliar CITA finalisasi pinjaman US$820 juta Bank Ganesha tetapkan harga IPO Rp103/saham JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyalemen Support Level dari teknikal mengkofirmasikan 4776/4753/4735 momentum up reversal bagi ihsg dalam pekan ini. Sinyal tersebut terkonfirmasi dari indikator Resistance Level 4818/4835/4859 MACD dan Stochastic terbentuk pola golden cross bagi indeks. Sinyal cadle Major chart Trend juga mengkonfirmasikan Up positif. Support level bagi IHSG 4790 Minor dan Trend resistance level di 4878.esistance Down JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW IHSG ditutup menguat sebesar 36,85 poin (0,77%) dari level 4.763,12 ke level 4.799,96 pada perdagangan hari Rabu (11/5) ditopang katalis positif dari pasar domestik. Dari domestik, posisi cadangan devisa RI mengalami kenaikan pada akhir April Bank Indonesia mencatat, cadangan devisa April menjadi US$ 107,7 miliar atau setara Rp 1.435,9 triliun, sementara bulan sebelumnya hanya US$ 107,5 miliar. Peningkatan tersebut dipengaruhi penerimaan cadangan devisa dari hasil lelang Surat Berharga Bank Indonesia (SBBI) dan penerimaan lain. Analis memperkirakan bahwa posisi tersebut cukup untuk membiayai 8,1 bulan impor atau 7,8 bulan impor dan pembayaran utang luar negeri pemerintah. Posisi cadangan devisa yang mengalami kenaikan ini juga berada di atas standar kecukupan internasional, yakni sekitar tiga bulan impor. Dengan begitu, cadangan devisa tersebut mampu mendukung ketahanan sektor eksternal dan menjaga kesinambungan pertumbuhan ekonomi Indonesia. Selain itu, penjualan ritel pada Maret tumbuh 11,6 persen dibandingkan bulan yang sama 2015, sekaligus berakselerasi lebih cepat dari bulan sebelumnya, berkat penjualan yang lebih baik di sektor suku cadang dan aksesori serta peralatan rumah tangga. Pada saat yang sama, Bank Indonesia juga merilis angka revisi untuk pertumbuhan penjualan ritel pada Februari yakni sebesar 10,6 persen dari sebelumnya 9,9 persen. Dari pasar regional, data inflasi China juga turut memberikan angin segar bagi pergerakan saham. Indeks Shanghai Composite ditutup menguat 4,4 poin (0,16%) dari level 2.832,59 ke level 2.837,04. Sebaliknya, indeks Hang Seng ditutup melemah 187,39 poin (0,93%) dari level ,68 ke level 55,29, tertekan oleh turunnya kinerja perusahaan keuangan di tengah spekulasi pemerintah pusat akan menahan diri untuk menambah stimulus. Dari Jepang, indeks Nikkei 225 ditutup menguat tipis sebesar 13,82 poin (0,08%) dari level ,19 ke level ,01 didukung penguatan pasar global dan regional. Akan tetapi, penguatan Yen telah membatasi pergerakan positif dari indeks Nikkei 225 akibat penguatan Yen membawa dampak negatif bagi para eksportir Jepang. Sementara itu, bursa Eropa mengawali pergerakan sahamnya di teritori merah setelah libur pada hari sebelumnya. Para investor berspekulasi mengenai kesepakatan tentang dana talangan (bailout) Yunani tahap berikutnya untuk mencegah krisis yang kian dekat. MARKET VIEW Wakil Perdana Menteri Cina, menyatakan perekonomian Cina sedang menghadapi tekanan, tetapi pemerintah akan dapat memenuhi target pertumbuhan ekonomi di tahun Cina menetapkan target pertumbuhan PDB tahun 2016 sebesar 6,5%-7%. Cina akan mengurangi leverage dalam perekonomian, termasuk menghindari kebangkrutan dan tidak beralih ke stimulus berskala besar. Sementara survei Pembukaan Pekerjaan dan Perputaran Tenaga Kerja AS menunjukkan data lebih baik dari perkiraan. Lowongan pekerjaan meningkat menjadi 5,757 juta selama Maret 2016 dan merevisi angka Februari naik menjadi 4,608 juta. Hal itu mendorong lowongan pekerjaan sebesar 0,1% menjadi 3,9%. Pasar menanti data klaim pengangguran mingguan yang akan dirilis pada Kamis serta data penjualan ritel dan indeks harga produsen yang dirilis Jumat. Komitmen pemerintah Cina dan data ekonomi AS yang lebih baik itu bisa menjadi katalis di bursa saham global. Sentimen itu diperkirakan juga berimbas ke pasar modal Indonesia yang didukung oleh sejumlah katalis dalam negeri. Standard & Poor s (S&P) memberi sinyal untuk menaikkan peringkat Indonesia ke level investment grade. Namun S&P akan melakukan kajian mendalam sebelum merilis secara resmi peringkat Indonesia. Keputusan itu baru akan dikeluarkan secara resmi satu bulan ke depan. S&P belum pernah memberikan peringkat investment grade kepada Indonesia sebelumnya dan hanya memberikan peringkat BB+ dengan positive outlook pada Mei 2015 dari outlook stable. S&P menyatakan pemerintah telah menunjukkan sikap yang benar dalam menata ekonomi Indonesia. Katalis lain adalah Pemerintah akan mengumumkan Paket Kebijakan Ekonomi XIII yang fokus pada pendalaman deregulasi sebelumnya yang membahas penyederhanaan ijin usaha. Pemerintah akan mengerjakan berbagai bidang dalam fokus tersebut. Paket kebijakan XIII ini bertujuan untuk mendorong laju perekonomian di masa datang. Bank Indonesia melaporkan Survei Penjualan Eceran bulan Maret 2016 secara tahunan meningkat. Indeks Penjualan Riil bulan Maret 2016 tumbuh 1,6% YoY dan 10,6% MoM. Namun BI memperkirakan penjualan eceran pada April 2016 melambat menjadi 11,3%. Selain itu diperkirakan masih terjadi kontraksi penjualan komoditas BBM yang melambat 14,8% dan penjualan barang lainnya melambat menjadi 13,5%, terutama komoditas sandang. Survei BI mengindikasikan terjadinya tekanan kenaikan harga pada Juni 2016 yang diperkirakan meningkat seiring kenaikan permintaan masyarakat pada bulan Ramadhan. Sejumlah sentimen dari eksternal dan domestik diperkirakan akan menjadi katalis di bursa saham Indonesia hari ini. Namun, pelemahan yang terjadi di pasar global, terutama penurunan indeks Wall Sreet pada Rabu dan melemahnya indeks saham di bursa utama Asia pada pembukaan perdagangan hari ini, bisa menjadi tekanan bagi IHSG hari ini. 1

2 12 May 2016 RUPST Tower Bersama Infrastruktur (TBIG) menyetujui pembagian dividen tahun buku 2015 sebesar Rp262 miliar atau sebesar Rp57/saham. Porsi besaran nilai dividen tersebut setara dengan 18.5% dari laba Pembayaran dividen akan dilaksanakan pada 9 Juni 2016 dengan recording date pada 23 Mei Tower Bersama Infrastructure (TBIG) tengah memproses penawaran umum berkelanjutan obligasi berdenominasi Rupiah senilai Rp5 triliun. Adapun hasil penerbitan obligasi tersebut akan digunakan untuk refinancing pinjaman. Perusahaan Gas Negara (PGAS) memperkirakan kinerja perseroan sepanjang tahun ini akan landai karena sejumlah faktor. Kinerja pada kuartal I/2016 belum terlalu berbeda dengan realisasi pada periode yang sama 2015, di mana belum terdapat pertumbuhan signifikan. Dari 22 pelanggan perseroan, yang tumbuh kemungkinan hanya sektor makanan dan yang banyak turun adalah di sektor kelistrikan. Dengan mencermati kondisi tersebut, perseroan memperkirakan kinerja akan landai atau turun single digit sepanjang Angkasa Pura (AP) II bersama Perusahaan Gas Negara (PGAS) dan Wijaya Karya (WIKA) membentuk perusahaan patungan (JV) dalam rangka ekspansi PLTG berkapasitas hingga 150 MW. Nilai investasi PLTG yang berlokasi di Bandara Soekarno-Hatta tersebut diperkirakan mencapai Rp 3 triliun. Tahap pertama, AP II akan membangun PLTG dengan kapasitas 60 MW senilai Rp 1 triliun. Dalam JV tersebut, AP II menguasai 51% saham, sedangkan sisanya PGAS dan WIKA. Adapun PGAS akan memasok gas alam sebanyak 14 juta kaki kubik per hari ke PLTG tersebut. Perusahaan Gas Negara (PGAS) akan melebarkan lini usahanya untuk memasok kebutuhan bahan bakar pada bandara-bandara yang dikelola oleh PT Angkasa Pura (AP). Aksi korporasi ini diharapkan mampu meningkatkan laju usaha PGN di masa mendatang. Dalam kerja sama dengan PT Angkasa Pura II terkait pembangunan Pembangkit Listrik Tenaga Gas (PLTG) 60 megawatt (MW), PGN akan memasok 14 MMSCFD. Langkah yang dilakukan itu tidak hanya untuk memasok PLTG, namun juga akan mensuplai untuk industri pendukung bandara lainnya seperti penggunaan gas bumi sebagai bahan bakar gas catering dan pemukiman sekitar bandara. Kerja sama ini akan melibatkan Wijaya Karya (WIKA) yang berperan sebagai jasa konsultan serta penyusunan studi kelayakan. Wijaya Karya (WIKA) tengah memfinalisasi pinjaman dari China Development Bank (CDB) untuk keperluan proyek kereta cepat Jakarta-Bandung. WIKA menjadi salah satu pemegang saham PT Pilar Sinergi BUMN Indonesia (PSBI) dengan porsi kepemilikan 38%. Waskita Karya (WSKT) pada 2016 menargetkan Rp 8 triliun dari divestasi sebagian kepemilikan saham di satu anak usaha dan penerbitan saham baru satu anak usaha lainnya melalui IPO. WSKT berencana mendivestasikan 30-40% kepemilikannya dalam Waskita Toll Road. Saat ini dalam proses uji tuntas dan ditargetkan transaksi terjadi pada Juli Dari divestasi tersebut, perseroan menargetkan perolehan dana Rp 4 triliun. Selain itu, WSKT berencana melakukan IPO saham atas anak usahanya yaitu Waskita Beton Precast (WBP) yang bergerak di bidang industri pabrikasi beton precast. WKST menargetkan penggalangan dana dari IPO saham WBP sebesar Rp 4 triliun. Pembangunan jalan tol Trans Sumatera ruas Bakauheni-Terbanggi Besar, Lampung, sepanjang 140 kilometer yang dikerjakan oleh Waskita Karya (WSKT) terancam terhenti akibat belum tuntasnya pembebasan lahan. Sejak Februari 2016 hingga sekarang pengerjaan jalan tol terhenti akibat lahan yang belum dibebaskan. perusahaan diberikan, namun terhenti karena belum tuntasnya pembebasan lahan hingga sekarang. Dari 40 kilometer proyek pengerjaan jalan tol mulai dari Desa Sidomulyo hingga Kotabaru Lampung Selatan, perusahaan baru dapat mengerjakan jalan tol yang telah dirigid sepanjang 5 km. Seharusnya akhir Mei 2016 pembebasan lahan harus sudah tuntas. Perseroan pesimis pembangunan jalan tol Trans Sumatera ruas Bakauheni-Terbanggi Besar sesuai target mengingat belum tuntasnya pembebasan lahan. Waskita Karya (WSKT) akan menerbitkan obligasi dengan mekanisme Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB) II tahap I Tahun 2016 sebanyak-banyaknya Rp 2 triliun dari total Rp 5 triliun. Obligasi ini memiliki kisaran kupon bunga obligasi sebesar 9%- 10%. Tenor obligasi selama 3 tahun. Obligasi ini tidak dijamin dengan jaminan khusus, tetapi dijamin dengan seluruh harta kekayaan perseroan, baik barang yang bergerak maupun tidak, baik telah ada maupun yang akan ada di lain hari. Seluruh dana dari penerbitan obligasi setelah dikurangi biaya emisi, sambung Tunggul, sebanyak 70% akan digunakan perseroan untuk modal kerja, dan sisanya 30% disuntik ke anak usaha. Perseroan berencana mengakuisisi toll road pada tahun 2016 ini. Proyek pengembangan Light Rail Transit (LRT) Jabodetabek diyakini selesai sebelum penyelenggaraan Asian Games tahun LRT Jabodetabek yang sedang digarap oleh Adhi Karya (ADHI) nantinya meliputi ruas Ci bubur-cawang, Bekasi Timur- Cawang, dan Cawang-Dukuh Atas. LRT Jabodetabek di tahun 2018 selesai sampai Dukuh Atas. Meski demikian ADHI belum menandatangani kontrak pekerjaan dengan Kementerian Perhubungan (Kemenhub) untuk sisi luar Jakarta dan Pemerintah Provinsi DKI Jakarta untuk sisi dalam kota Jakarta. Perseroan akan menggunakan biaya penyertaan modal negara (PMN) dalam membiayai LRT Jabodetabek yang mencapai sebesar Rp 1,4 triliun. Perseroan berharap pekerjaan pembangunan LRT Jabodetabek bisa dikoordinasikan dan dibiayai oleh Kemenhub. Adhi Karya (ADHI) mengamankan pendanaan melalui kredit dari Bank Rakyat Indonesia (BBRI) senilai Rp7,5 triliun untuk membiayai kebutuhan belanja modal tahun ini. Perseroan akan menambah alokasi belanja modal tahun ini sekitar Rp100 miliar hingga Rp300 miliar. Penambahan tersebut diperlukan untuk investasi peralatan di proyek lights rail transit (LRT) dan jalan tol. Adapun fasilitas kredit dari BBRI terdiri dari pinjaman tunai sebesar Rp500 miliar sedangkan sisanya fasilitas pinjaman non tunai dalam beberapa bentuk antara lain bank garansi, kredit modal kerja impor, dan penangguhan jaminan impor. Fasilitas tersebut berjangka waktu 12 bulan dan dikenakan bunga 9,25%- 9,5%. Tahap pertama, BRI menyalurkan fasilitas non cash loan sebesar Rp 7 triliun secara bertahap. Tahap kedua, cash loan sebesar Rp 500 miliar. ADHI meminta Jaminan Bank (bank garansi) dalam menjalankan proyeknya. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) pada periode Januari-April 2016 telah menyalurkan kredit korporasi sebesar Rp 8 triliun secara year to date. Kredit yang disalurkan itu banyak mengarah ke proyek infrastruktur pemerintah. Secara outstanding kredit korporasi BRI sebesar Rp 40 triliun per April Penggunaannya secara bertahap. Ke depan perusahaan di sektor tol perusahaan BUMN disinyalir akan masuk untuk meraih kredit 2

3 12 May 2016 dari BRI. Perusahaan itu adalah Jasa Marga (JSMR) dan anak usaha Waskita Karya (WSKT), yaitu Waskita Toll Road. Hingga April 2016, Bank Mandiri (BMRI) telah menyalurkan kredit mikro sebesar Rp 45,47 triliun, naik 19,13% YoY. Target pertumbuhan penyaluran kredit mikro tahun 2016 sekitar 21,6%. Dalam penyaluran kredit ini, perseroan memanfaatkan jaringan bisnis mikro yang meliputi 994 cabang mikro, 1427 unit mikro dan 652 kios mikro di seluruh Indonesia. Dari jumlah tersebut, hampir 56% jaringan mikro Mandiri berada di luar Pulau Jawa. Hingga 7 Mei 2016 penyaluran KUR mencapai Rp 5,92 triliun kepada debitur. Nilai tersebut setara dengan 45,5% dari target penyaluran KUR tahun 2016 sebesar Rp13 triliun, dimana Rp 6,5 triliun dialokasikan untuk KUR Ritel, Rp 6 triliun untuk KUR Mikro serta Rp 500 miliar untuk KUR Tenaga Kerja Indonesia (TKI). Secara sektor, penyaluran KUR Bank Mandiri masih didominasi oleh bidang usaha perdagangan hampir 77%, diikuti oleh sektor jasa dan sektor Industri. Secara regional, penyaluran KUR terbesar dilakukan di Provinsi Jawa Timur, yakni kepada debitur senilai Rp 851,16 miliar. Penyaluran kredit mikro Bank Mandiri (BMRI) terus menunjukkan tren positif dalam empat bulan pertama tahun ini. Hingga April 2016, perusahaan telah menyalurkan kredit mikro sebesar Rp45,47 triliun, naik 19,13% dari penyaluran April Dari jumlah tersebut, 56% jaringan mikro BMRI berada di luar Pulau Jawa. BMRI memasang target pertumbuhan penyaluran kredit dengan plafon maksimal Rp200 juta tersebut adalah sekitar 21,6% tahun ini. Penyaluran KUR BMRI secara sektoral masih didominasi oleh bidang usaha perdagangan yang hampir mencapai 77%. Porsi besar lainnya diikuti oleh sektor jasa dan sektor industry. Bank Dinar Indonesia (DNAR) membukukan pertumbuhan drastic atas laba setelah pajak 356,3% sebesar Rp14,02 miliar pada Pertumbuhan kinerja perusahaan meningkat signifikan di tengah kondisi perbankan nasional yang membukukan penurunan laba minus 6,72%. Realisasi tersebut melampaui target yang ditetapkan untuk tahun 2015 sebesar Rp11,67 miliar. Bank Permata (BNLI) menargetkan bisnis wealth management perusahaan tahun ini tumbuh 30-40%. Hingga akhir Perusahaan menyasar dana kelolaan (asset under management) wealth management sebesar Rp12-13 triliun. Hingga kuartal pertama tahun ini, BNLI telah mencatatkan pertumbuhan dana kelolaan wealth management sebesar 38% YoY mencapai Rp10 triliun. Pan Brothers (PBRX) menyetujui pembagian dividen untuk tahun buku 2015 sebesar Rp 12,9 miliar atau Rp 2 per saham. Nilai tersebut setara 10% dari laba bersih tahun lalu. Pan Brothers (PBRX) menggulirkan ekspansi bisnis senilai US$12 juta dengan mengakuisisi dua pabrik milik PT Berkah Indo Garment dan membagnun pabrik baru milik anak usaha PT Teodore Pan Garmindo guna mendorong kapasitas produksi menjadi 90 juta potong pada Rencana penambahan empat pabrik baru di bawah bendera anak usaha PT Eco Smart Garment Indonesia harus ditunda. Pasalnya, perseroan mengalami kendala kekurangan sumber daya manusia di level middle management. Pan Brothers (PBRX) menunda penambahan tiga pabrik Ecosmart yang seharusnya dimulai tahun ini karena perseroan belum menemukan tenaga kerja untuk posisi middle management. Ecosmart adalah perusahaan patungan dengan Mitsubishi Corporation. Tahun ini, PBRX memilih fokus membangun pabrik di Tasikmalaya, Jawa Barat. Kapasitas pabrik ini nantinya 6-7 juta pieces per tahun, namun dapat ditingkatkan hingga 14 juta. Untuk tahap awal, perseroan akan keluarkan sekitar USD 10 juta untuk pabrik dengan utilitas 50%. Rencananya akan selesai pada kuartal akhir tahun ini. Tahun ini, PBRX akan meningkatkan kapasitas dari 70 juta pieces per tahun menjadi 90 juta pieces. Cita Mineral Investindo (CITA) akan menjaminkan sebesar 30% sahamnya pada anak usaha, yaitu PT Well Harvest Winning Alumina Refinery, senilai US$58,81 juta yang akan digunakan untuk mendanai bridging loan facility dan pembiayaan tahap I serta tahap II pembangunan pengolahan permunia Well Harvest. Sementara fasilitas modal kerja digunakan selama pembangunan smelter Well Harvest berlangsung. Jaminan ini sebagai bagian dari rencana untuk mendapatkan pinjaman sebesar US$820 juta. Well Harvest menjajaki fasilitas dalam bentuk secured commercial term loan facility (TLF) senilai US$800 juta dan fasilitas modal kerja US$20 juta. Tingkat bunga pinjaman ditentukan berdasarkan sumber kreditur. Kreditur dalam negeri menawarkan bunga dengan LIBOR plus 4-5% per tahun untuk tahun ke 1-3 dan LIBOR 4,25-5,50% per tahun setelah tahun 3. Sementara tingkat bunga kreditur luar negeri sebesar LIBOR plus 3,50-4,50% per tahun untuk tahun ke 1-3 dan LIBOR plus 3,75-5% per tahun setelah tahun 3. Sawit Sumbermas Sarana (SSMS) kembali berencana mengakuisisi sejumlah perkebunan sawit di Kalimantan Tengah. Perusahaan sawit yang akan diakuisisi terletak di Kalimantan Tengah. Langkah akuisisi diharapkan dapat meningkatkan potensi produksi dan meningkatkan sinergi operasional perseroan. Unilever Indonesia (UNVR) yang berencana menambah investasi sebesar USD 500 juta hingga tahun Investasi ini dilakukan guna mendorong ekspansi bisnis perseroan di masa mendatang. Dana investasi didatangkan dari kas internal perseroan. Dana investasi USD 500 juta dalam bentuk uang tunai akan dipergunakan untuk menambah kapasitas, utilitas, dan lainnya. Tanah perseroan masih cukup besar, sehingga bisa melakukan perluasan pabrik, tambah mesin dan lain-lain. Malindo Feedmill (MAIN) siapkan capex 2016 sebesar Rp miliar untuk pengembangan bisnis berupa pengembangan feedmill, breeding boiler serta pembangunan pabrik pakan ternak di Sumatera Selatan. Perseroan juga berupaya untuk mengurangi beban biaya dengan melakukan hedging terhadap pinjaman valas serta akan mengurangi ketergantungan terhadap bahan baku ekspor seperti pakan ayam. Saat ini perseroan memiliki utang bank dalam bentuk USD sebesar USD 6.53 juta dan utang bank jangka pendek senilai USD 915,293. Siloam International Hospitals (SILO) mencatatkan laba periode berjalan yang diatribusikan kepada entitas induk per kuartal I 2016 sebesar Rp 40,51 miliar, atau tumbuh 17,35% dari sebelumnya Rp 34,52 miliar. Pendapatan Siloam mencapai Rp 1,25 triliun atau naik 28,41% dari pendapatan Rp 976,38 miliar di kuartal I Pendapatan banyak didorong dari beberapa lini bisnis, yaitu bisnis rawat inap mencapai Rp 773,95 miliar, rawat jalan mencapai Rp 479,89 miliar. Tahun 2016, perseroan siap mengoperasikan 7 rumah sakit baru. Di awal tahun, SILO telah mengoperasikan satu rumah sakit baru di Labuhan Bajo Nusa tenggara Timur yang menjadi rumah sakit ke-21 SILO. Pakuwon Jati (PWON) membukukan prapenjualan (marketing sales) sebesar Rp594 miliar pada kuartal I-2016 atau turun 50,5% dibandingkan periode sama tahun lalu yang mencapai Rp1,2 3

4 12 May 2016 triliun. Jumlah tersebut setara dengan 19,41% dari total marketing sales yang dibukukan sepanjang 2015 sebanyak Rp3,06 trliun. Marketing sales berasal dari penjualan property di empat proyek andalan, yaitu Kota Kasablanka, Tunjungan City, Pakuwon City dan Supermal Pakuwon Indah. Mekipun marketing sales turun, pendapatan PWON tercatat tumbuh 6,7% menjadi Rp1,24 triliun. Pendapatan dari sewa pusat perbelanjaan menjadi penyumbang terbesar dengan porsi 39,2%. Selain itu, pendapatan juga disumbang dari penjualan rumah tapak dan apartemen dengan pangsa masing-masing 25,2% dan 23,5%. hasil penawaran umum, perusahaan akan melepas 5,37 miliar saham kepada public dengan harga Rp103 per saham. Bank Ganesha akan meraup dana sebesar Rp553,34 miliar dari IPO. Jumlah tersebut lebih rendah dari target semula sebesar Rp620 miliar - Rp640 miliar dari pelepasan 6,1 miliar lembar saham. Selain dari IPO, Bank Ganesha juga diperkirakan mendapat dana segar sebesar Rp228,65 miliar dari Equity Development Investment (GSMF) lewat penerbitan saham baru. Pakuwon Jati (PWON) meyakini kontribusi dari proyek-proyek di Jakarta diperkirakan terus tumbuh seiring pengakuan pendapatan dari fase kedua apartemen di Kota Kasablanka. Perusahaan juga akan menggarap lahan seluas 4,2 hektare (ha) di kawasan TB Simatupang. Lahan tersebut diakuisisi senilai Rp490 miliar. RUPS Puradelta Lestari (DMAS) menyetujui untuk membagikan dividen final tahun buku 2015 sebesar Rp 530 miliar atau setara dengan Rp 11 per saham. Dividen ini akan dibagikan pada 31 Mei Sebelumnya DMAS telah membagikan dividen interim tunai sebesar Rp 578 miliar pada November Total dividen tunai yang dibagikan DMAS untuk tahun buku 2015 sebesar Rp 1,1 triliun. Puradelta Lestari (DMAS) berencana membangun kawasan hunian khusus orang-orang Jepang, yakni Japan Town, di kawasan terpadu Kota Delta Mas, Cikarang, Bekasi. Selain hunian, kawasan ini akan dilengkapi dengan pusat pendidikan dan restoran Jepang. Saat ini Japan Town masih tahap desain. Puradelta Lestari (DMAS) akan memprioritaskan pengembangan area komersial dan residensial pada tahun 2017 di kawasan terpadu Kota Delta Mas, Cikarang, Kabupaten Bekasi. Pengembangan tersebut dilakukan bertahap. Tahun 2017 dipilih untuk kembali mengembangkan residensial dan komersil, karena pada tahun 2017 perusahaan automotif Mitsubishi mulai beroperasi. Nantinya jenis residensial yang dikembangkan ialah jenis landed house atau rumah tapak dengan lahan yang sudah disiapkan seluas lebih 500 hektar. Puradelta Lestari (DMAS) menargetkan penyerapan lahan untuk kawasan industri di semester I 2016 mencapai 70%-80% dari target tahunan sebesar 50 hektar. Perseroan optimis target tersebut dapat tercapai karena dalam setahun ini ada lima investor yang sedang digarap, dua di antaranya sudah mendekat proses final. Namun jika target tersebut tidak tercapai tahun ini, penggarapan investor dapat dilakukan di tahun Hingga kuartal I 2016 sudah mencapai 2,2 hektar. Puradelta Lestari (DMAS) berencana menambah landbank sebesar 135 ha pada tahun Saat ini perseroan memiliki cadangan lahan seluas hektar. Total luas area pengembangan DMAS sebesar ha. Setengah dari luas itu untuk residensial dan komersial, yang dikembangkan mulai tahun 2000-an. Namun pengembangan lahan untuk industri beberapa tahun belakangan sampai saat ini masih dikedepankan. Hal tersebut dilakukan untuk menghidupkan terlebih dahulu kawasan tersebut. Baru dua tahun ke depan komersil dan residensialnya bisa berjalan baik. Bank Ganesha diestimasi meraup dana Rp782 miliar dari hasil penawaran umum perdana atau initial public offerings (IPO) dan private placement salah satu pemegang saham. Berdasarkan 4

5 COMMODITIES DUAL LISTING Description Price (USD) Change Description Price (USD) Price (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 56 18, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Change PER (X) PBV (X) Market Country Indices Price Cap (USD %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F Bn) USA DOW JONES INDUS ,219.8 USA NASDAQ COMPOSITE ,450.1 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,509.6 CHINA SHANGHAI SE A SH ,687.0 CHINA SHENZHEN SE A SH ,940.7 HONG KONG HANG SENG INDEX ,630.7 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,749.0 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 15, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 19, GBP / USD CNY/IDR 2, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.04 BI Rate (%) Indonesia 6.75 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.84 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS SBI Description April-16 March-16 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6.60 Inflation YOY % SBIS (9M) 6.60 Inflation MOM % SBI (12M) 6.75 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 6.75 GDP (IDR Bn) 2,945, ,998,

6 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 12 May US Monthly Budget Statement Turun menjadi $110.0 Bn dari $156.7 Bn 12 May US Import Price Index MoM Naik menjadi 0.6% dari 0.2% 12 May US Import Price Index YoY Naik menjadi -5.3% dari -6.2% 12 May US Initial Jobless Claims Turun menjadi 270 ribu dari 274 ribu 12 May US Continuing Claims Turun menjadi 2120 ribu dari 2121 ribu 13 May Indonesia BoP Current Account Balance May US Retail Sales Advance MoM Turun menjadi -0.4% dari -0.3% 13 May US PPI MoM Naik menjadi 0.3% dari -0.1% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Price Change (%) Index pt Stock Price Change (%) Index pt HMSP IJ LPPF IJ ASII IJ BBRI IJ BMRI IJ MNCN IJ UNVR IJ EMTK IJ BBNI IJ EXCL IJ PGAS IJ BBCA IJ UNTR IJ SCMA IJ TLKM IJ LPKR IJ SMGR IJ CPIN IJ CTRA IJ VIVA IJ UPCOMING IPO'S Company PT Bank Ganesha PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Price Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Banking & TBA TBA Indo Premier Securities Finance Consumer TBA TBA Bahana Securities 6

7 12 May 2016 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment BMTR 5.00 Cash Dividend 11 May May May Jun-16 MNCN Cash Dividend 11 May May May Jun-16 NELY 4.00 Cash Dividend 11 May May May Jun-16 MYOH $ Cash Dividend 12 May May May Jun-16 KPIG 6.00 Cash Dividend 13 May May May Jun-16 INTP Cash Dividend 17 May May May Jun-16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. Price (IDR) CUM Date EX Date Trading Period GOLD Tender Offer Apr 22 May 16 BEKS Rights Issue 1000: TBA TBA TBA BSIM Rights Issue 13: May May May 26 May 16 BBYB Rights Issue 5: May May May 23 May 16 EXCL Rights Issue 100:32 TBA 13 May May May 26 May 16 BNLI Rights Issue TBA TBA 17 May May May 30 May 16 AALI Rights Issue 4:1 TBA 30 May May Jun 10 Jun 16 ACST Rights Issue 5:3 TBA 08 Jun Jun Jun 21 Jun 16 RMBA Rights Issue 36: Jun Jun Jun 22 Jun 16 BINA Rights Issue TBA TBA 10 July July Jul 21 Jul 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda TRST RUPST 12-May-16 MKPI RUPST 12-May-16 AKKU RUPST/LB 12-May-16 BAYU RUPST 12-May-16 SRSN RUPST 13-May-16 SMGR RUPST 13-May-16 MCOR RUPST 13-May-16 HRUM RUPST 16-May-16 DLTA RUPST 17-May-16 SIPD RUPST 17-May-16 RAJA RUPST 18-May-16 SCMA RUPST 18-May-16 ADMF RUPST 18-May-16 GDYR RUPST 18-May-16 PNBN RUPST/LB 19-May-16 ROTI RUPST 19-May-16 EMTK RUPST 19-May-16 BSDE RUPST 19-May-16 DUTI RUPST 19-May-16 BAPA RUPST 20-May-16 RALS RUPST 20-May-16 ACES RUPST 20-May-16 RODA RUPST/LB 20-May-16 7

8 12 May 2016 UNTR TRADING BUY S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R UNTR Up ward Sloping Channel 21,000 Closing Price ,000 19,000 Ulasan Prediksi MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp Rp Entry Rp 14075, take Profit Rp Indikator Posisi Sinyal Stochastics 6.26 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif 17,850 18,000 17,850 17,000 17,100 16, ,000 15, , , ,000 14,600 14,000 14, ,075 14,075 No vemb er De cemb er 2016 February March April May 14, UNTR - Stochastic %D(6,3,3) = 13.09, Stochastic %K = 19.25, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 14, UNTR - MACD (5,3) = , Signal() = UNTR - TSI(3,5,3) = , Volume() = 5,425, ,425, ,425,300 UNTR - William's % R(14) = , Volume() = 5,425, Created with AmiBroker advanced charting and technical analysis software amibroker com SMRA TRADING BUY S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Closing 1435 Price Ulasan Prediksi MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 1395-Rp 1465 Entry Rp 1435, take Profit Rp 1465 Indikator Posisi Sinyal Stochastics 9.11 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1536 Negatif MA Positif SMRA Do wnwa rd Sloping Channel 1,800 1,700 1, ,700 1, , ,600 1, ,500 1,470 1, ,400 1, , ,300 1,435 1,435 1,435 1,200 1,419 No vemb er De cemb er 2016 February March April May 80 SMRA - Stochastic %D(6,3,3) = 10.55, Stochastic %K = 17.87, Overbought Level = 0, Oversold Level = SMRA - MACD (5,3) = 15.50, Signal() = SMRA - TSI(3,5,3) = , Volume() = 37,794, ,794, ,794, SMRA - William's % R(14) = , Volume() = 37,794, Created with AmiBroker advanced charting and technical analysis software amibroker com 1,100 1,000

9 12 May 2016 LSIP TRADING BUY S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Closing Price Ulasan 1575 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral LSIP Do wnward Sloping Channel 1,900 1, ,700 1,800 1,650 1,650 1,700 1,621 1,575 1,600 1,575 1,500 1,575 1,555 1,400 1,555 1, ,300 1,513 1,465 1,200 1,100 Prediksi Trading range Rp 1505-Rp 1620 Entry Rp 1575, take Profit Rp 1620 Indikator Posisi Sinyal Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) -3 Positif Bollinger Band (Mid) 1621 Negatif MA Positif 1,000 No vemb er De cemb er 2016 February March April May 80 LSIP - Stochastic %D(6,3,3) = 20.94, Stochastic %K = 31.24, Overbought Level = 0, Oversold Level = LSIP - MACD (5,3) = -2.29, Signal() = LSIP - TSI(3,5,3) = -3, Volume() = 33,696, LSIP - William's % R(14) = , Volume() = 33,696, Created with AmiBroker advanced charting and technical analysis software amibroker com BWPT TRADING BUY S1 240 R1 270 Trend Grafik Major Up Minor Down S2 220 R2 290 Closing 256 Price Ulasan MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral BWPT Up ward Sloping Channel Prediksi Trading range Rp 250-Rp 270 Entry Rp 256, take Profit Rp 270 Indikator Posisi Sinyal Stochastics 9.91 Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 275 Negatif MA Positif 1 No vemb er De cemb er 2016 February March April May 80 BWPT - Stochastic %D(6,3,3) = 11.68, Stochastic %K = 18.34, Overbought Level = 0, Oversold Level = BWPT - MACD (5,3) = 3.11, Signal() = BWPT - TSI(3,5,3) = , Volume() = 52,252, ,252, ,252, BWPT - William's % R(14) = , Volume() = 52,252, Created with AmiBroker advanced charting and technical analysis software amibroker com

10 12 May 2016 INAF TRADING BUY S1 730 R1 785 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 700 R2 815 Closing 760 Price Ulasan MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral INAF Up ward Sloping Channel Prediksi Trading range Rp 730-Rp 785 Entry Rp 760, take Profit Rp 785 Indikator Posisi Sinyal Stochastics Positif MACD 0.67 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 751 Positif MA5 756 Positif No vemb er De cemb er 2016 February March April May 80 INAF - Stochastic %D(6,3,3) = 38.56, Stochastic %K = 37.41, Overbought Level = 0, Oversold Level = INAF - MACD (5,3) = 3.16, Signal() = INAF - TSI(3,5,3) = , Volume() = 34,687, ,687, ,687, INAF - William's % R(14) = , Volume() = 34,687, Created with AmiBroker advanced charting and technical analysis software amibroker com ACES TRADING BUY S1 910 R1 940 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 875 R2 975 Closing 925 Price Ulasan MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif ACES Up ward Sloping Channel 940 1, RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral 600 Prediksi Trading range Rp 910-Rp 940 Entry Rp 925, take Profit Rp 940 Indikator Posisi Sinyal Stochastics Positif MACD 5.89 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 873 Positif MA5 906 Positif No vemb er De cemb er 2016 February March April May ACES - Stochastic %D(6,3,3) = 46.56, Stochastic %K = 55.98, Overbought Level = 0, Oversold Level = ACES - MACD (5,3) = -4.25, Signal() = ,094,600 ACES - TSI(3,5,3) = 23.22, Volume() = 3,094, ,094,600 ACES - William's % R(14) = , Volume() = 3,094, Created with AmiBroker advanced charting and technical analysis software amibroker com

11 12 May 2016 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Price Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Negatif Positif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Negatif Positif Negatif Mining PTBA Trading Buy Negatif Positif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Positif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Sell Negatif Positif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Positif Negatif SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Sell Positif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Sell Negatif Positif Negatif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Buy Negatif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Negatif Positif Negatif JSMR Trading Buy Negatif Positif Positif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Sell Positif Negatif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Negatif Positif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Positif Negatif

12