DAILY REPORT 12 Februari 2016

Transkripsi

1 DAILY REPORT 12 Februari 2016 NEWS HEADLINES ADHI targetkan pendapatan tahun 2016 Rp 20 T, capex Rp 1,1 T ADHI peroleh kontrak baru Rp 1,1 T pada Januari 2016 PTPP akan melakukan rights issue ACST menargetkan Rp3,5 triliun Alokasi belanja capex ACST sejumlah Rp miliar SMCB dan Lafarge Indonesia selesaikan merger Rp 2,1 triliun Belanja infrastruktur tingkatkan kinerja WTON BSDE bidik marketing sales Rp 6,86 triliun BSDE targetkan kontribusi residensial % dari marketing sales BUVA tambah modal Rp 29,21 miliar ke DMS SSIA siapkan dana Rp1,3 triliun Pendapatan JSMR naik 5,6% sepanjang 2015 TLKM siapkan strategi hadapi OTT AUTO perbesar porsi after market MPPA agresif ke luar Jawa BBNI dan Pos Indonesia bersinergi kembangkan layanan BBTN fokus transformasi bidang teknologi dan tata kelola perusahaan ADMF targetkan pembiayaan baru Rp 36 triliun ADMF bukukan laba Rp665 miliar sepanjang 2015 MDIA bantah rumor investor India akuisisi ANTV TRIO serahkan proposal perdamaian kepada kreditur MARI targetkan bisnis digital berkontribusi 10% terhadap pendapatan MARI mengembangkan e-commerce Paket Kebijakan Ekonomi X antara lain tentang revisi DNI JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Perkiraan IHSG dari perspektif teknikal untuk pekan ini, terkonfirmasi dari Support Level 4738/4700/4676 beberapa indikator mensinyalkan positif. Leading indikator dari MACD dan Resistance Stochasic Level mengindikasikan 4800/4824/4862 positif bgai pergerakan IHSG. Demikian halnya Major Trend dengan lagging indikator Down dari MA5 dan MA20 masih mengkonfimasikan Minor Trend positif untuk Up indeks. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW IHSG berhasil ditutup menguat sebesar 43,38 poin (0,92%) dari level 4.732,48 ke level 4.775,86 didukung oleh aksi beli investor asing yang mencapai Rp878,35 miliar. Penguatan IHSG ini dipicu oleh kataliskatalis positif yang datang dari dalam negeri di tengah pelemahan pasr global. Dari domestik, pemerintah Indonesia meluncurkan paket kebijakan ekonomi jilid X terkait Daftar Negatif Investasi (DNI). Selain melepas 35 bidang usaha untuk asing, pemerintah juga membuka 20 bidang usaha yang sebelumnya hanya untuk investor lokal ke investor asing. Adapun bidang usaha itu, antara lain adalah jasa pelayanan penunjang kesehatan menjadi 67%, angkutan orang dengan moda darat seperti kereta api dan angkutan menjadi 49%. Selanjutnya, dalam kebijakannya, pemerintah membuka 100% industri bioskop untuk dimiliki asing, tetapi disusun dalam bentuk Perseroan Terbatas (PT) dan setiap bioskop wajib memutar film lokal atau Indonesia dengan porsi 60%. Sentimen positif lainnya datang ketika pemeringkat Moody`s Investor Services yang menetapkan kembali peringkat utang Indonesia di level "Baa3" atau layak investasi dengan prospek stabil, belum mampu memberikan kepercayaan pelaku pasar modal lebih tinggi sebab Indonesia masih dibayangi tekanan fiskal. Pemerintah diharapkan dapat meningkatkan penerimaan negara, menjaga perbaikan pada defisit neraca berjalan dan inflasi, sehingga dapat mendorong penaikan peringkat. Dari pasar global, sentimen minyak dunia masih membayangi pergerakan pasar global ketika minyak mentah WTI jatuh ke level USD27,01. Selanjutnya, terdapat spekulasi bahwa bank sentral AS (the Fed) tidak akan menyesuaikan suku bunga dalam waktu dekat di tengah pertumbuhan ekonomi AS yang belum menggembirakan. Selain itu, para pelaku pasar juga masih cemas dengan kondisi perekonomian China. Dari pasar regional, mayoritas bursa Asia libur, seperti bursa Jepang dan bursa China. Dari Hongkong, indeks Hang Seng ditutup melemah sebesar 742,37 poin (3,8%) dari level ,17 ke level ,80, mengikuti pelemahan pasar global. Dari Eropa, bursa Eropa ditutup tentatif melemah di awal perdagangan ketika kekhawatiran soal perlambatan ekonomi global. MARKET VIEW Perlambatan ekonomi global dan penurunan harga minyak diperkirakan masih akan membayangi tekanan bagi indeks saham bursa utama Dunia. Harga minyak rentan melemah seiring pasar yang jenuh karena dibebani tingginya stok Amerika dan peningkatan output OPEC. Rilis data dari Departemen Energi AS pada Rabu, menunjukkan cadangan minyak As turun sekitar 800 ribu barel untuk pekan yang berakhir 5 Februari. Sementara itu, OPEC menunjukkan produksi naik sekitar barel per hari sepanjang Januari. Dari laporan OPEC diperkirakan surplus minyak global akan lebih besar dari estimasi sebelumnya pada semester pertama Ditengah kekhawatiran terhadap harga minyak, potensi tekanan terhadap pasar saham Indonesia masih terbuka. Kendati, dari internal sendiri muncul sentimen positif, namun faktor tersebut diperkirakan hanya sebatas menopang bagi IHSG agar tidak terjun lebih dalam. Moody's Investors Service mengatakan laju pertumbuhan Indonesia akan stabil dekat level saat ini seiring perekonomian menyesuaikan dengan penurunan harga komoditas, meski dari sisi kebijakan telah berubah menjadi lebih akomodatif. Moody's menyatakan bahwa pemerintah Indonesia telah membuat kemajuan dalam memfasilitasi pengembangan infrastruktur, dan perlambatan laju inflasi telah memberikan ruang untuk pelonggaran kebijakan moneter. Terlebih, cadangan devisa telah kembali pulih dalam 2 tahun terakhir seiring menurunnya tingkat permintaan domestik dan reformasi subsidi yang memperkecil defisit neraca berjalan. Dalam analisis kreditnya Moody;s, membagi dalam empat kategori, yakni untuk kekuatan perekonomian dinilai "high (+)"; kekuatan institusional "low (+)"; kekuatan fiskal "high (-)"; dan daya tahan terhadap event resiko "moderate (-)". Moody s, menetapkan rating obligasi pemerintah Indonesia pada Baa3, yang didorong oleh ekspektasi bahwa pemerintah akan mempertahankan neraca keuangannya. Pada sisi lain, pemerintah Indonesia memastikan tax amnesty akan diterapkan pada tahun ini, sehingga penerimaan negara akan meningkat dan berkelanjutan. Dari sisi penerimaan tax amnesty akan membuat basis pajak menjadi lebih besar kedepannya. Selain itu, dengan tax amnesty ini pemerintah berharap adanya repatriasi uang Indonesia di luar negeri. Meski, faktor dari dalam terbilang positif, namun gejolak yang terjadi di pasar global, dapat menjadi kendala bagi laju IHSG. Diperkirakan IHSG bergerak mixed berpeluang melemah pada perdagangan saham hari ini. 1

2 Adhi Karya (ADHI) menargetkan pendapatan usaha tahun 2016 sebesar Rp 20 triliun yang diperoleh dari lini bisnis konstruksi sebesar 57,5%, EPC 5,8%, properti 8,4%, precast 6,7% serta kontribusi proyek LR 21,6%. Perseroan menargetkan laba bersih tahun 2016 mencapai Rp 750 miliar dengan kontribusi dari masing-masing anak perusahaan yakni PT Adhi Persada Properti (APP) sebesar 35,8%, PT Adhi Persada Gedung (APG) 12,4%, dan PT Adhi Persada Beton (APB) 10,9%. Belanja Modal (Capex) ADHI tahun 2016 direncanakan sebesar Rp 1,1 triliun yang terdiri atas investasi aset tetap sebesar Rp 404,5 miliar, dimana di dalamnya termasuk termasuk investasi aset tetap untuk bisnis hotel sebesar Rp 280,0 miliar, dan penyertaan pada berbagai proyek investasi sebesar Rp 750,0 miliar. Optimisme ADHI sejalan dengan rencana pertumbuhan pembangunan infrastruktur di Indonesia dengan meningkatnya anggaran infrastruktur di tahun mendatang. Pencapaian kontrak baru Adhi Karya (ADHI) sepanjang Januari 2016 mencapai Rp 1,1 triliun dengan total tender diikuti Rp 1,7 triliun. Kontribusi per lini bisnis pada perolehan kontrak baru bulan Januari 2016 didominasi oleh lini bisnis konstruksi sebesar 86,9% dan sisanya merupakan lini bisnis lainnya. Berdasarkan segmentasi sumber dana, realisasi kontrak baru terdiri dari Swasta/lainnya sebanyak 46,9%, BUMN 26,6% dan APBN/APBD sebesar 26,5%. Sedangkan berdasarkan tipe pekerjaan, perolehan kontrak baru terdiri dari pekerjaan Gedung sebanyak 67,1%, Jalan dan Jembatan 13,0%, dan dermaga serta infrastruktur lainnya sebesar 19,9%. Realisasi kontrak baru di bulan Januari 2016 antara lain proyek pembangunan Rusun Bojong senilai Rp 241,7 miliar di Bogor, Pekerjaan Struktur dan Arsitektur Pembangunan Fasilitas Produksi Gedung Pharma I dan Gedung Utility Pabrik Kimia Farma (KAEF) senilai Rp 136,5 miliar di Bandung, dan Pembangunan Takultas Tehnik UNHAS (JICA) dengan nilai Rp 129,0 miliar di Makassar. Pembangunan Perumahan (PTPP) akan melakukan rights issue dan mengincar dana sebesar Rp 3,9 triliun. Dalam merealisasikan rencana tersebut, perseroan masih menunggu persetujuan penyertaan modal Negara (PMN) PTPP yang sebesar Rp 2 triliun. Namun, PTPP menyatakan bahwa aksi korporasi tersebut akan dilakukan tahun ini. Dana tersebut akan digunakan untuk mengembangkan bisnisnya di sektor konstruksi. Acset Indonusa (ACST) menargetkan perolehan kontrak baru sebesar Rp3,5 triliun sepanjang tahun ini atau tumbuh 10% dibandingkan dengan realisasi sepanjang Perolehan kontrak baru tahun ini tetap menargetkan pada proyek-proyek property dan perkantoran. Selain itu, ACST juga akan mencoba masuk ke bisnis infrastruktur dan pembangkit listrik dengan mengikuti tender. Namun, ACST hanya akan membidik kontrak-kontrak di bidang pekerjaan sipil saja untuk tender infrastruktur dan pembangkit listrik. Untuk ekspansi tahun ini Acset Indonusa (ACST) mengalokasikan capex sebesar Rp100 miliar-rp140 miliar, meningkat 11%-55,5% dibandingkan tahun lalu Rp90 miliar. Sumber dana untuk belanja modal didominasi dari pinjaman bank dan pinjaman dari pemegang saham. Total pinjaman dari pemegang saham sebesar Rp350 miliar. Adapun, realisasi dari belanja modal bergantung pada kontrak yang didapat. Holcim Indonesia (SMCB) menyelesaikan pembelian 1,94 juta (99,99%) saham Lafarge Cement Indonesia milik Financiere Lafarge SA senilai Rp 2,13 triliun. Transaksi ini merupakan bagian dari proses penggabungan usaha antara dua perusahaan semen tersebut. SMCB memperoleh dua fasilitas pinjaman dari Holderfin BV untuk mendanai pembelian saham tersebut. Fasilitas pinjaman pertama senilai 50 juta euro dan fasilitas pinjaman kedua senilai 100 juta euro. Transaksi ini berlaku efektif pada 10 Februari 2016, setelah terpenuhinya semua kondisi-kondisi prasyarat dalam perjanjian. Pinjaman pertama memiliki tingkat suku bunga 4,09% di atas Euribor, sedangkan pinjaman kedua memiliki suku bunga 4,29% di atas Euribor. Wijaya Karya Beton (WTON) diperkirakan akan memperoleh keuntungan dari belanja pemerintah yang sebagian besar untuk infrastruktur pada tahun ini. Hal tersebut mengingat posisi WTON sebagai produsen beton pracetak terbesar di Indonesia berkapasitas 2,3 juta ton per tahun. Bersama dengan induk usaha yaitu Wijaya Karya (WIKA), akan memperoleh pendapatan dari proyek kereta cepat Jakarta-Bandung. Kontrak yang diperoleh WTON dari proyek ini diperkirakan Rp 6-9 triliun. Adapun WTON menargetkan perolehan kontrak baru Rp 4 triliun pada 2016, tumbuh 14,28% YoY. Bumi Serpong Damai (BSDE) membidik pendapatan prapenjualan sebesar Rp 6,86 triliun tahun ini. Target tersebut didukung oleh peluncuran beberapa produk baru. Produk komersial diharapkan menjadi salah satu penopang kinerja perseroan. Target pra-penjualan untuk produk tersebut sebesar Rp 3,08 triliun atau meningkat 96% YoY. Dengan demikian, kontribusi dari segmen komersial ditargetkan mencapai 46% dari total marketing sales pada 2016 atau meningkat 3 kali lipat dari kontribusi tahun lalu. BSDE akan meluncurkan sejumlah proyek komersial pada semester II tahun ini, seperti proyek Tanjung Barat, Aerium di Jakarta Barat, dan Jagir Surabaya. Perseroan mengharapkan tambahan marketing sales sekitar Rp 1,3 triliun yang berasal dari proyek-proyek tersebut. Bumi Serpong Damai (BSDE) menargetkan penjualan kondominium dari proyek kawasan mixed use Tanjung Barat mencapai Rp 250 miliar pada tahun Kawasan mixed use Tanjung Barat dibangun di atas lahan seluas 5,4 ha yang terdiri dari mal, kantor, apartemen, hotel, dan kondominium. Perseroan menargetkan kontribusi dari segmen residensial pada tahun 2016 sebesar 56% dari total marketing sales yang diharapkan mencapai Rp 3,77 triliun. BSD City Serpong masih menjadi penopang utama pra penjualan dari segmen residensial pada tahun 2016 yang ditargetkan mencapai Rp 2,08 triliun, atau berkontribusi 30% dari total pra penjualan di segmen ini. Dengan adanya indikasi pemulihan pertumbuhan ekonomi nasional pada kuartal IV 2015 yang mencapai 5,04%, BSDE optimis target marketing sales pada tahun 2016 dapat tercapai. Bukit Uluwatu Villa (BUVA) meningkatkan modal pada anak usahanya yaitu PT Dialog Mitra Sukses (DMS) dengan meningkatkan porsi kepemilikan sahamnya sebesar Rp 29,21 miliar. Peningkatan modal ini dilakukan oleh perseroan guna mendanai kegiatan operasional anak usahanya. Dengan penambahan modal itu, maka kepemilikan saham BUVA atas DMS meningkat dari sebelumnya sebanyak saham atau sebesar 49% menjadi sebanyak saham atau sebesar 99%. 2

3 Surya Semesta Internusa (SSIA) berencana mendirikan perusahaan patungan dengan modal awal Rp1,3 triliun untuk memperluas ekspansi lahan industri di Karawang. Perusahaan tengah melakukan penjajakan dengan salah satu calon mitra dalam pembentukan perusahaan patungan tersebut. Adapun, dana Rp1,3 triliun akan digunakan untuk mengakuisisi lahan sekitar 160 hektare. Perusahaan patungan yang dibentuk menargetkan dapat menggarap lahan seluar 400 hektare. Jasa Marga (JSMR) membukukan pendapatan tol dan usaha lainnya sebesar Rp 7,63 triliun sepanjang 2015, naik 5,6% YoY. Pendapatan tersebut terdiri atas pendapatan tol Rp 7,12 triliun dan pendapatan usaha lain Rp 509,65 miliar. Khusus untuk pendapatan tol tumbuh 7,1% YoY. Pertumbuhan ditopang oleh volume lalu lintas transaksi sebesar 1,37 miliar transaksi yang tumbuh 4,5% YoY. EBITDA tumbuh 6,9% YoY menjadi Rp 4,28 triliun pada 2015 seiring dengan aktivitas investasi yang dilakukan perseroan. Perseroan dapat mempertahankan pertumbuhan laba bersih sebesar 3,14% YoY menjadi Rp 1,46 triliun pada Telekomunikasi Indonesia (TLKM) menegaskan kehadiran pemain layanan aplikasi (over the top/ott) seperti Twitter, Facebook bukan merupakan ancaman. Layanan tersebut justru sebuah peluang untuk menggarap pasar bisnis yang luas di Indonesia. Strategi perusahaan dalam mengadapi OTT adalah dengan mempertahankan jasa layanan suara (voice existing) dan menawarkan kualitas yang lebih baik (crystal clear voice) untuk dapat menarik minat pengguna. Selain itu, TLKM juga akan menawarkan platform internet televise dan cloud computing dengan menggunakan infrastruktur milik TLKM. Astra Otoparts (AUTO) memperbesar kontribusi penjualan produk after market pada 2016 menjadi 50% dari tahun lalu yang sekitar 45%. Bertambahnya kontribusi tersebut diharapkan dapat lebih menopang kinerja perusahaan tahun ini. Sebelumnya, AUTO lebih mengandalkan pasar original equipment manufacturer (OEM). Namun, pasar ini sangat bergantung pada penjualan mobil baru yang tahun lalu terkena dampak perlambatan ekonomi. Matahari Putra Prima (MPPA) pada tahun ini akan melanjutkan aksi tahun lalu yang lebih condong menggarap kawasan luar pulau Jawa, sekaligus mengikuti arah bisnis grup induknya. Adapun, tahun ini, perusahaan menganggarkan belanja modal (capex) senilai Rp700 miliar atau setara dengan capex Dana tersebut akan digunakan untuk membangun 10 gerai Hypermart, 10 gerai Boston, 4 gerai Smart-Club, dan 2-3 gerai Foodmart. Perusahaan menyatakan bahwa ekspasi keluar Jawa menguntungkan perusahaan karena minim kompetisi, menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi dan meningkatkan infrastruktur dan jaringan distribusi perusahaan di area tersebut. Bank Negara Indonesia (BBNI) dan Pos Indonesia bekerja sama untuk saling melengkapi layanan kepada masyarakat. Perpaduan layanan yang dimiliki kedua perusahaan ini akan memperkaya service yang diberikan kepada pelanggan Pos Indonesia dan nasabah BNI. Bank Tabungan Negara (BBTN) tahun ini fokus melakukan transformasi di bidang teknologi dan tata kelola perusahaan yang baik (good corporate governance/gcg). Di bidang teknologi, BBTN mengembangkan layanan digital banking agar calon nasabah dapat memproses kredit pemilikan rumah (KPR) setiap saat dalam 24 jam sehari. Adapun dari segi GCG, BBTN akan memberikan persetujuan kredit berdasarkan keputusan dua orang (4 eyes principles). Bank Victoria International (BVIC) menjalin kerja sama dengan MNC Life Assurance untuk memberikan perlindungan terhadap para deposan. Kerja sama ditandai dengan peluncuran produk V- 88 Bank Victoria. V-88 adalah produk bundling deposito dan tabungan yang memberikan bunga tinggi hingga 10,8% kepada nasabah. Adira Dinamika Multi Finance (ADMF) telah menyalurkan pembiayaan baru Rp 30,5 triliun atau setara dengan 1,7 juta kontrak baru pada Untuk tahun ini, perseroan menargetkan pembiayaan baru sekitar Rp triliun. Sepanjang 2015, ADMF telah menyalurkan pembiayaan untuk 1,5 juta unit sepeda motor atau setara dengan Rp 17,6 triliun. Sementara itu, penyaluran pembiayaan untuk mobil mencapai 111 ribu unit atau setara dengan Rp 12,6 triliun. Pembiayaan baru ADMF di 2015 menurun 20% YoY menjadi Rp18,6 triliun. Namun, perusahaan berhasil menumbuhkan pembiayaan kendaraan bekas sebesar 7% YoY menjadi Rp11,7 triliun. Sedangkan bisnis syariah tumbuh 90% YoY menjadi Rp4,5 triliun. Adira Dinamika Multifinance (ADMF) mencatatkan laba bersih Rp665 miliar sepanjang Jumlah tersebut lebih rendah 16% dibandingkan dengan realisasi laba bersih 2014 sejumlah Rp792 miliar. Sepanjang 2015, industri pembiayaan menghadapi tantangan berat akibat dari penjualan kendaraan baru yang menurun. Selain itu, kenaikan biaya (cost of fund) seiring dengan tingginya suku bunga pasar, turut mempengaruhi laba. Intermedia Capital (MDIA) membantah rumor pelaku pasar (investor) dari India mau masuk ke perusahaan (ANTV). Intermedia Capital menyatakan sama sekali belum memiliki aksi korporasi yang sangat besar, termasuk akuisisi yang datang dari investor India. Pada tahun 2016, Anteve menargetkan pertumbuhan pendapatan dari iklan sebesar 10% atau tidak jauh dari pendapatan iklan di tahun Trikomsel Oke (TRIO) sudah menyerahkan proposal perdamaian kepada para krediturnya, dimana saat ini dalam masa penundaan kewajiban pembayaran utang (PKPU). Namun para kreditur menilai proposal tersebut masih harus disempurnakan kembali. Skema tersebut akan digunakan berdasarkan urutan yang prioritas berikut ini: pertama, untuk pembayaran biaya dan pengeluaran PKPU termasuk penasihat hukum. Kedua, untuk pembayaran lain yang diistimewakan oleh hukum seperti perpajakan dan karyawan. Ketiga, untuk pembayaran Cost of Goods Sold (COGS), biaya operasi (OPEX) dan biaya usaha (SGA) perusahaan. Keempat untuk pembayaran belanja modal (capex) yang telah dianggarkan dan disetujui. Kelima, untuk pembayaran setiap fasilitas baru yang diizinkan dan bunga. Keenam untuk cash buffer berjumlah Rp 1 miliar yang dapat digunakan untuk pembayaran pengeluaran. Ketujuh, untuk pembayaran utang kepada kreditur preferen dan utang dagang kecil tanpa jaminan. Kedelapan, baru sisanya akan dibagi dengan 25% untuk utang pemasok tanpa jaminan atas dasar pro rate serta 50% untuk utang bank dengan jaminan dan utang kompensasi atas dasar pro rate. Mahaka Radio Integra (MARI) memperkirakan bisnis digital media tren tumbuh ke depan. Bisnis digital ditargetkan berkontribusi sebesar 10% terhadap total pendapatan tahun Tahun ini, perseroan menargetkan pendapatan Rp 130 miliar dan laba bersih sekitar 30% dari total pendapatan. MARI menargetkan mampu menguasai 30-40% dari total pangsa pasar Perseroan menargetkan dapat menambah satu juta user lagi tahun ini, setelah live streaming apps yang sudah di-download 2,5 juta kali dan streaming 1 juta. 3

4 Mahaka Radio Integra (MARI) akan fokus mengembangkan bisnis digital. Kegiatan di bidang jasa digital media termasuk Internet content dan e-commerce. Perusahaan melihat ada peluang positif dari kemunculan teknologi radio streaming untuk menjangkau pendengar radio yang menggunakan media digital. Perusahaan berencana meluncurkan aplikasi digital pada Februari Ketua Dewan Komisioner Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Muliaman D. Hadad, mengungkapkan tidak semua bank ikut sebagai penyalur kredit usaha rakyat (KUR). Pemerintah memberikan syarat yang ketat bagi bank yang menyalurkan KUR. Syarat pertama bagi bank yang akan menyalurkan KUR adalah tingkat kredit macet atau non-performing loan (NPL) harus kurang dari 5%. Selain itu ada kriteria pengalaman dalam mengelola kredit mikro kecil dan menengah. Dari 120 bank terjaring 19 bank dengan KUR Rp 103,246 triliun. Pemerintah telah menerbitkan paket kebijakan ekonomi X yang berisi tentang revisi Daftar Negatif Investasi (DNI). Dalam DNI sebanyak 35 bidang usaha dilepas sepenuhnya untuk asing, selain itu ada 20 bidang usaha yang baru dibuka ke asing. Salah satu investasi yang baru dibuka adalah industri perfilman. Dengan dibukanya investasi industri perfilman sebesar 100%, maka industri perfilman hilang dari DNI. 4

5 COMMODITIES DUAL LISTING Description Price (USD) Change Description Price (USD) Price (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 27,35 1,14 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 1,99 0,00 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1238,40-8,31 Nickel (US$)/MT 7595,00-285,00 Tin (US$)/MT 15575,00-225,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 50,70-11,70 Coal (RB) (US$)/MT* 51,35-12,01 CPO (ROTH) (US$)/MT 647,50 5,00 CPO (MYR)/MT 2436,00 12,50 Rubber (MYR/Kg) 527,00-9,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 765,88-7,71 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Price Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,18-1,60-10,13 14,18 12,77 2,66 2, ,0 USA NASDAQ COMPOSITE 4266,84-0,39-14,79 17,86 15,08 2,91 2, ,7 ENGLAND FTSE 100 INDEX 5536,97-2,39-11,30 14,37 12,31 1,54 1, ,8 CHINA SHANGHAI SE A SH 2891,62-0,63-21,94 11,28 9,97 1,27 1, ,6 CHINA SHENZHEN SE A SH 1830,40-1,15-24,22 20,93 18,03 2,88 2, ,2 HONG KONG HANG SENG INDEX 18545,80-3,85-15,37 9,32 8,37 0,93 0, ,5 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4775,86 0,92 3,98 14,63 12,66 2,24 2,02 376,9 JAPAN NIKKEI ,39-2,31-17,44 15,65 13,96 1,34 1, ,4 MALAYSIA KLCI 1643,95-0,03-2,87 15,42 14,26 1,69 1,60 236,1 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2538,28-1,70-11,95 10,96 10,34 0,95 0,91 255,1 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,00 8, IDR/ USD 0,07 0,0000 EUR/IDR ,25-2,02 EUR / USD 1,13-0,0008 JPY/IDR 119,72-0,97 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.687,35-5,29 SGD / USD 0,72 0,0000 AUD/IDR 9.595,05 121,74 AUD / USD 0,71 0,0018 GBP/IDR ,17 38,18 GBP / USD 1,45-0,0001 CNY/IDR 2.047,84 0,02 CNY / USD 0,15-0,0001 MYR/IDR 3.256,26-8,02 MYR / USD 0,24 0,0006 KRW/IDR 11,21 0, KRW / USD 0,08 0,0001 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 7.60 BI Rate (%) Indonesia 7.25 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 0.05 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.10 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.09 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 3.04 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS SBI Description January-16 December-15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.10 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.10 Inflation MOM % SBI (12M) 7.15 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 7.15 GDP (IDR Bn) 2,945, ,998,

6 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 12 Feb US Import Price Index MoM Turun menjadi -1.5% dari -1.2% 12 Feb US Import Price Index YoY Naik menjadi -6.8% dari -8.2% 12 Feb US Business Inventories Naik menjadi 0.2% dari -0.2% 15 Feb Indonesia Trade Balance Feb Indonesia Exports YoY Feb Indonesia Imports YoY Feb US Empire Manufacturing Naik menjadi dari Feb US Mortgage Delinquencies Feb US Housing Starts Naik menjadi 1180 ribu dari 1149 ribu Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Price Change (%) Index pt Stock Price Change (%) Index pt ASII IJ TOWR IJ UNVR IJ ICBP IJ TLKM IJ MNCN IJ BMRI IJ GGRM IJ BDMN IJ LPPF IJ BBRI IJ MIKA IJ INTP IJ AALI IJ BBCA IJ GIAA IJ SCMA IJ INDF IJ CPIN IJ BMTR IJ UPCOMING IPO'S Company PT Buyung Poetra Sembada IPO Price Issued Business Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Consumer TBA TBA Bahana Securities 6

7 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment BJTM Cash Dividend 05 Feb Feb Feb Mar-16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. Price (IDR) CUM Date EX Date Trading Period KONI Stock Split 1:2 -- TBA TBA TBA BEKS Rights Issue 1000: TBA TBA TBA GSMF Rights Issue 32: Feb Feb Feb 19 Feb 16 RIMO Rights Issue 2: Feb Feb Feb 11 Mar 16 MCOR Rights Issue 100: Apr Apr Apr 20 Apr 16 BSIM Rights Issue TBA TBA 04 May May May 26 May 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda ALKA RUPSLB 12-Feb-16 RIMO RUPSLB 12-Feb-16 SIPD RUPSLB 15-Feb-16 WOMF RUPSLB 18-Feb-16 BBNP RUPSLB 19-Feb-16 BKSW RUPST 22-Feb-16 NIPS RUPSLB 23-Feb-16 MCOR RUPSLB 24-Feb-16 SMCB RUPSLB 25-Feb-16 MAYA RUPSLB 26-Feb-16 BSIM RUPSLB 29-Feb-16 BVIC RUPSLB 29-Feb-16 EXCL RUPSLB 10-Mar-16 BBNI RUPST 10-Mar-16 MTFN RUPSLB 11-Mar-16 ISAT RUPSLB 15-Mar-16 GMTD RUPSLB 18-Mar-16 7

8 WIKA TRADING BUY S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R Closing Price Ulasan Prediksi 2700 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral Trading range Rp 2670-Rp 2800 Entry Rp 2700, take Profit Rp 2800 Indikator Posisi Sinyal Stochastics 6.84 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2761 Negatif MA Positif WIKA Do wnwa rd Sloping Channel 3,000 2,885 2,885 2,900 2,820 2, ,800 2, ,700 2,700 2,700 2,600 2, ,674 2,500 2,640 2,400 2, Jul August September October No vemb er De cemb er 2016 February 2, WIKA - Stochastic %D(6,3,3) = 15.65, Stochastic %K = 30.31, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = WIKA - MACD (5,3) = 1.34, Signal() = WIKA - TSI(3,5,3) = , Volume() = 38,166, ,166, WIKA - William's % R(14) = , Volume() = 38,166, Created with AmiBroker advanced charting and technical analysis software amibroker com 3,200 3,100 PTPP TRADING BUY S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Closing 3950 Price Ulasan MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral PT PP Wedge 3,950 4,200 3,950 3,950 3,931 4,000 3, , , ,800 3, , , ,600 3,800 3,776 3,400 3,200 Prediksi Trading range Rp 3890-Rp 4010 Entry Rp 3950, take Profit Rp 4010 Indikator Posisi Sinyal Stochastics Positif MACD 0.29 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3929 Positif MA Positif 3, Jul August September October No vemb er De cemb er 2016 February PT PP - Stochastic %D(6,3,3) = 52.28, Stochastic %K = 46.26, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = PT PP - MACD (5,3) = -2.15, Signal() = ,611,50 PT PP - TSI(3,5,3) = -1.90, Volume() = 10,611, ,611, PT PP - William's % R(14) = , Volume() = 10,611, Created with AmiBroker advanced charting and technical analysis software amibroker com

9 ADHI TRADING BUY S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Closing Price Ulasan Prediksi 2670 MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2615-Rp 2725 Entry Rp 2670, take Profit Rp 2725 Indikator Posisi Sinyal Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2511 Positif MA Positif ADHI Up ward Sloping Channel 2,670 2,800 2,670 2,633 2,600 2, ,575 2, ,400 2, , ,200 2, , Jul August September October No vemb er De cemb er 2016 February ADHI - Stochastic %D(6,3,3) = 59.41, Stochastic %K = 51.80, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = ADHI - MACD (5,3) = , Signal() = ,335,40 ADHI - TSI(3,5,3) = 29.05, Volume() = 61,335, ,335, ADHI - William's % R(14) = , Volume() = 61,335, Created with AmiBroker advanced charting and technical analysis software amibroker com 2,000 1,800 1,600 1,400 ICBP TRADING BUY S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Closing Price Ulasan MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral ICBP Up ward Sloping Channel 16, ,000 16, ,600 16,000 15,660 15, ,050 15,000 15,050 15,050 14, ,000 14, , ,175 13,000 12, ,000 Prediksi Trading range Rp Rp Entry Rp 15050, take Profit Rp Indikator Posisi Sinyal Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) 9.59 Negatif Bollinger Band (Mid) Positif MA Negatif 11, Jul August September October No vemb er De cemb er 2016 February ICBP - Stochastic %D(6,3,3) = 69.35, Stochastic %K = 48.25, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = ICBP - MACD (5,3) = 47.82, Signal() = ,209,900 ICBP - TSI(3,5,3) = 9.59, Volume() = 5,209, ,209,900 ICBP - William's % R(14) = , Volume() = 5,209, Created with AmiBroker advanced charting and technical analysis software amibroker com

10 BMRI TRADING BUY S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Closing Price Ulasan MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral BMRI Up ward Sloping Channel 10, , ,800 10,400 10,000 10,000 10,200 10,000 9,965 9,825 9,600 9,825 9, ,000 9,565 9,350 8, ,400 7,800 Prediksi Trading range Rp 9875-Rp Entry Rp 10000, take Profit Rp Indikator Posisi Sinyal Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 9565 Positif MA Positif 7, Jul August September October No vemb er De cemb er 2016 February BMRI - Stochastic %D(6,3,3) = 66.85, Stochastic %K = 57.94, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = BMRI - MACD (5,3) = , Signal() = ,041, BMRI - TSI(3,5,3) = 22.30, Volume() = 36,041, ,041, BMRI - William's % R(14) = , Volume() = 36,041, Created with AmiBroker advanced charting and technical analysis software amibroker com TLKM TRADING BUY S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R Closing 3430 Price TLKM Up ward Sloping Channel 3,510 3,600 3,430 3,430 3,430 3,400 3,408 3,360 Ulasan MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif 3, ,200 3, , ,180 3,000 3, Prediksi RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 3380-Rp 3465 Entry Rp 3430, take Profit Rp 3465 Indikator Posisi Sinyal Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3248 Positif MA Positif 80 Jul August September October No vemb er De cemb er 2016 February TLKM - Stochastic %D(6,3,3) = 70.34, Stochastic %K = 65.66, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = TLKM - MACD (5,3) = , Signal() = ,097, TLKM - TSI(3,5,3) = 24.46, Volume() = 109,097, ,097, TLKM - William's % R(14) = , Volume() = 109,097, Created with AmiBroker advanced charting and technical analysis software amibroker com 2,800 2,600

11 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Price Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Buy Positif Positif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Sell Negatif Negatif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Positif SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Sell Negatif Negatif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Positif ISAT Trading Buy Positif Positif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Negatif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Positif

12