DAILY REPORT 06 January 2014

Transkripsi

1 DAILY REPORT 06 January 2014 NEWS HEADLINES WIKA akuisisi 100% saham PT Sarana Karya (SAKA) BUMI siapkan capex hingga USD 100 juta BUMI perkirakan penjualan batubara juta ton pada 2014 SUGI akuisisi 51% Ramba Energy Limited diperpanjang SIDO bidik perusahaan farmasi Rp 500 miliar HMSP likuidasi salah satu anak usaha AKRA targetkan 30% lahan JIIPE terjual KAEF peroleh pinjaman Rp500 miliar KAEF alokasikan capex Rp660 miliar SQBB lakukan transaksi afiliasi BBCA akan tambah kantor cabang dan ATM BMAS akan perketat penyaluran kredit BI tangguhkan akuisisi Sumitomo terhadap BTPN SMGR selesaikan proyek packing plant Kalimantan Selatan LION hentikan operasional pabriknya di Porong Sidoarjo CASS tandatangani perjanjian pinjaman ke CASB, CASC & PMAD PANR alokasikan capex Rp400 miliar BUVA akan lakukan transaksi afiliasi CPGT tambah 625 armada baru BTEK bukukan pendapatan Rp42,46 miliar JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyalemen teknikal bagi IHSG dalam pekan ini mengindikasi ptensial koreksi bagi indeks. Konfirmasi tersebut dapat tercermin dari indikator MACD yang menunjukan sinyal negatif. Hal yang sama juga terlihat dari indikator stochastic trend indeks berpola negatif. Kisaran gerak IHSG sepekan berada dilevel JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , MARKET REVIEW Pada perdagangan pekan lalu, pergerakan bursa domestik cenderung naik menyusul sentimen positif dari dalam negeri, yaitu neraca perdagangan Indonesia yang mengalami surplus di bulan November. Berdasarkan Badan Pusat Statistik (BPS), neraca perdagangan Indonesia di bulan November mencapai US$ 776,8 juta, disebabkan kenaikan ekspor sedangkan impor menurun. Bank Indonesia berharap defisit transaksi berjalan pada 2014 dapat turun menjadi 2,9%, dibandingkan 2013 yang diperkirakan mencapai 3,6% dari produk domestik bruto (PDB). Secara nominal defisit transaksi berjalan pada akhir 2013 diperkirakan mencapai US$ 31 miliar, sementara pada 2014 diharapkan mencapai US$ miliar. Selain itu, BPS juga mencatat inflasi bulanan pada Desember 2013 sebesar 0,55% MoM dan tahunan sebesar 8,38% YoY. Sementara itu, ekonomi Jepang terus menunjukkan perbaikan. Pelemahan nilai tukar Yen terhadap Dolar Amerika menjadi faktor yang mendukung program stimulus yang dijalankan negara tersebut. Di sisi lain, sentimen negatif datang dari Cina. Indeks manufaktur Cina turun ke level terendah dalam 4 bulan di Desember 2013, mengindikasikan tantangan bagi presiden Xi Jinping untuk menjaga stabilitas ekonomi. Biro Statistik Cina mencatat indeks purchasing managers berada di level 51, lebih kecil dari perkiraan ekonom sebesar 51,2. Indeks non-manufaktur juga turun dari 56 di bulan November 2013 menjadi 54,6 di bulan Desember Ekonomi Cina diperkirakan akan memasuki fase baru menyusul reformasi agresif yang akan diberlakukan oleh pemerintah negara tersebut guna mencapai pertumbuhan ekonomi yang lebih stabil dan solid kedepannya. Ekonomi Cina diestimasikan akan tumbuh 7,6% di Sentimen lain datang dari AS yang diperkirakan akan mencatat tingkat pengangguran yang turun menuju level 7%, sedangkan angka pekerja diperkirakan akan tetap bertambah sebanyak di bulan Desember 2013 dari di bulan November Ekonomi AS juga diestimasi akan tumbuh 1,5% di 4Q13 dan 2,6% di 1Q14. Data ekonomi tersebut akan dirilis pada 10 Januari Pasar juga menantikan pidato chairman The Federal Reserve, Ben S. Bernanke yang diperkirakan akan membahas tentang kondisi terkini ekonomi AS dan tapering off yang akan diberlakukan dalam waktu dekat. Bernanke akan mengakhiri masa jabatannya pada 31 Januari Pada akhir pekan, IHSG ditutup pada level 4.257,66. MARKET VIEW Pergerakan IHSG dalam pekan ini selain dampah dari perubahan lot dan fraksi harga saham di BEI juga akan dipengaruhi faktor global. Rilis data ekonomi AS, akan mempengaruhi laju pergerakan indeks dunia. Data AS yang di rilis terakhir terbilang positif, dimana sektor manufaktur mengalami ekspansi di bulan Desember, ini sebagai indikasi bahwa berbagai industri masih melanjutkan pemulihan di akhir Laju permintaan yang masih solid potensial mendongkrak laju produksi di awal 2014 seperti yang ditunjukkan indeks new orders ISM yang naik ke 64.2 dibandingkan bulan November di level 63.6, sekaligus membukukan kenaikan pesanan baru terbaiknya sejak Permintaan tenaga kerja juga naik secara moderat, seiring dengan kenaikan indeks employment ke level 56.9 dibandingkan bulan sebelumnya 56.5, sekaligus membukukan level tertinggi sejak Juni Pelaku pasar khawatir terhadap Cina setelah Kantor Audit Nasional Cina menyatakan bahwa jumlah hutang pemerintah-pemerintah daerah melonjak hingga ke angka fantastis. National Audit Office dalam pernyataannya menyebut total hutang yang harus dibayarkan oleh pemerintah berbagai daerah adalah sebesar 17.9 triliun Yuan ($3 triliun) atau setara Rp36 ribu triliun! Angka yang dikompilasi pada bulan Juni lalu itu jauh lebih besar ketimbang total hutang tahun 2010 yang sebesar 10.7 triliun Yuan. Besarnya hutang pemda berdampak pada krisis dana tunai di pasar. Pemerintah Cina, mempersilakan pemda yang memiliki hutang besar untuk melakukan roll over atau peminjaman baru. Pemda akan memakai modal dari penerbitan obligasi baru untuk melunasi hutang lamanya. Hal ini untuk, menghindari agar utang tidak sampai pailit akibat kehabisan sumber keuangan untuk beroperasi. Dari Zona Eropa dilaporkan, aktivitas bisnis dikawasan ini mencatat pertumbuhan terkuat dalam 31 bulan terakhir, meskipun kondisi Perancis tetap berada di wilayah resesi. Markit Economics mencatat komposit indeks manajer pembelian zona Euro untuk Desember naik menjadi 52.7 poin dari 51.6 poin pada November 2013, sebagai kenaikan bulanan ketiga berturut-turut. Yunani berhasil mencatat angka tertinggi dalam 52 bulan, sedangakan Perancis jatuh ke level terendah dalam tujuh bulan. Bursa Efek Indoneisa (BEI) secara resmi mengubah peraturan satuan perdagangan (lot size) dan fraksi harga (tick price) akan diberlakukan efektif 6 Januari Perubahan lot size dan fraksi harga diperkirakan dapat mempengaruhi strategi trading yang akan dilakukan oleh investor terutama untuk jangka pendek yang bisa mempengaruhi terhadap profit (loss) per poin-nya.

2 6 January 2014 Wijaya Karya (WIKA) mengakuisisi 100% saham perusahaan pertambangan aspal Buton, yakni PT Sarana Karya (SAKA) guna menunjang kegiatan usaha dari hulu ke hilir. Nilai akuisisi seluruh saham SAKA sebesar Rp 50 miliar. Saat ini SAKA melakukan pengolahan batuan aspal alam di Pulau Buton dan telah memiliki jaringan distribusi untuk pasar dalam mau pun luar negeri yang diyakini dapat mendukung rencana pengembangan kegiatan usaha WIKA. Bumi Resources (BUMI) menyiapkan belanja modal sebesar USD juta pada Perseroan akan menggunakan capex untuk pemeliharaan rutin alat-alat pertambangan yang menjadi aset perusahaan. BUMI juga ingin fokus pada penyelesaian utang. Perseroan akan membentuk perusahaan khusus (SPV), yang akan fokus pada penyelesaian masalah utang. Hingga akhir 2013, Bumi Resources (BUMI) memperkirakan dapat membukukan penjualan batubara sebanyak juta ton. Tahun ini, diproyeksikan mencapai juta ton. Perseroan telah mengambil alih 3 perusahaan batubara yaitu MBH Mining Resource, Mitra Bisnis Harvest dan Buana Mineral Harvest dengan nilai akuisisi mencapai Rp 1,25 triliun. Sugih Energy (SUGI) memperoleh waktu perpanjangan hingga 31 Maret 2014 untuk rencana akuisisi 51% Ramba Energy Limited dari pihak Singapura Industry Council (SIC). Perseroan diharapkan menyelesaikan seluruh persyaratan sesuai dengan peraturan perundang-undangan di bidang perseroan terbatas yang berlaku di Indonesia dan Singapura. Apabila perseroan gagal memenuhi prasyarat tersebut, maka rencana transaksi akan berakhir, karena perseroan tidak akan mengajukan permohonan perpanjangan waktu melampaui 31 Maret Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul (SIDO) berencana mengakuisisi pabrik dan perusahaan farmasi paling cepat tahun ini. Perseroan menyiapkan dana minimal sebesar Rp 500 miliar. Sementara itu, pada Februari 2014, SIDO akan memulai pembangunan pabrik bahan baku di Semarang. Investasi pembangunan Sido Plant Semarang tersebut sebesar Rp 365,4 miliar. Tahun ini, perseroan menargetkan penjualan sebesar Rp 2,8 triliun dan laba bersih senilai Rp 450 miliar. Hanjaya Mandala Sampoerna (HMSP) melikuidasi salah satu anak usahanya yang berbasis di Malaysia yakni PT Sampoerna Joo Lan Sdn. Bhd. Proses likuidasi tersebut sehubungan dengan adanya perubahan strategi bisnis perseroan. Semen Indonesia (SMGR) menyelesaikan proyek pembangunan pabrik pengemasan atau packing plant di Banjarmasin, Kalimantan Selatan, yang rencananya mulai dioperasikan pada 9 Januari Pembangunan pabrik pengemasan tersebut membutuhkan investasi lebih kurang Rp 120 miliar. Pabrik pengemasan Banjarmasin memiliki 1 unit silo dengan kapasitas 6000 ton semen per tahun, dilengkapi 2 jalur pengantongan semen berkapasitas kantong per jam dan 1 jalur semen curah dengan kapasitas 120 ton per jam. AKR Corporindo (AKRA) menargetkan sebanyak 200 hektare lahan hingga 240 hektare lahan di proyek Java Integrated Industrial Port and Estate (JIIPE), Gresik, Jawa Timur, bisa terjual tahun ini. Target itu setara dengan 25%-30% dari total kawasan industri tahap 1 sebesar 800 hektare. Dana yang bisa diperoleh perseroan diprediksi mencapai Rp3,2 triliun-rp4,08 triliun, dengan asumsi rerata harga jual lahan di wilayah Gresik Rp1,6 juta-rp1,7 juta per meter persergi. Kimia Farma (KAEF) memperoleh komitmen pinjaman Rp500 miliar dari perusahaan penjaminan milik pemerintah untuk mendukung pengembangan bisnis perseroan tahun depan. Komitmen pinjaman itu akan ditarik awal tahun ini, sesuai dengan kebutuhan perseroan. Sebagian pinjaman itu digunakan untuk mengakuisisi anak usaha PT Askes, PT Asuransi Inhealth Indonesia (Inhealth), sebesar Rp175 miliar. KAEF memperoleh porsi 10% di Inhealth sedangkan porsi terbesar dimiliki Bank Mandiri (BMRI ) sebesar 80% dan 10% lainnya dimiliki Jasindo Sementara sisa dana sebesar Rp325 miliar akan digunakan untuk pengembangan usaha tahun depan seperti pembangunan pabrik baru di Banajaran (Kabupaten Bandung) dan penambahan apotek. Kimia Farma (KAEF) mengalokasikan belanja modal (capex) Rp660 miliar untuk ekspansi tahun ini, dimana sebesar Rp150 miliar berasal dari kas internal dan sisanya dari pendanaan eksternal baik pinjamam maupun obligasi atau MTN. Di samping itu, KAEF menargetkan pendapatan sebesar Rp5,3 triliun pada tahun ini atau tumbuh 15,2% dibandingkan dengan proyeksi tahun lalu Rp4,6 triliun. Sementara laba bersih diproyeksikan meningkat 13,7% menjadi Rp240 miliar dari target tahun lalu Rp211 miliar. Proyeksi tersebut telah mempertimbangkan pelemahan nilai tukar rupiah. Sementara itu, perseroan juga telah mengajukan kontrak tender pengadaan obat e- katalog sebesar Rp700 miliar untuk tahun ini nilai. Dari nilai kontrak tersebut, perseroan telah mengajukan sekitar 150 item obat untuk memnuhi kebutuhan obat. Jumlah tersebut meningkat dari e-katalog 2013 sekitar 29 unit dengan total nilai Rp450 miliar. Taisho Pharmaceutical Indonesia (SQBB) melakukan transaksi afiliasi dengan PT Tokuhan Corporation, HOE Pharma Holdings Sdn. Bhd., Taisho Pharmaceutical (Philipphines) Inc., dan Taisho Pharmacuetical (M) Sdn. Bhd. Perjanjian transaksi tersebut berisi tentang penyediaan pasokan produksi farmasi dan kesehatan lainnya dari sejumlah negara seperti Malaysia, Filipina, dan pusatnya grup perusahaan tersebut di Jepang. Bank Central Asia (BBCA) berencana membuka lebih banyak jaringan pada tahun ini. Perseroan akan membuka sebanyak 50 kanto cabang dan unit ATM. Sebagai bank transaksional, BBCA lebih memprioritaskan pertumbuhan bisnis secara organik dengan meningkatkan penghimpunan dana pihak ketiga. Perseroan optimistis tahun ini dapat mencapai pertumbuhan kredit 15-17%. Bank Maspion (BMAS) pada tahun ini akan memperketat pengawasan penyaluran kredit baru dan mengukur ulang potensi gagal bayar debitur yang ada. Perseroan akan segera melakukan stress test terhadap debitur yang ada. Bank Indonesia menangguhkan akuisisi Sumitomo Mitsui Banking Corporation terhadap Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN), namun otoritas tersebut merestui pembelian saham Bank Himpunan Saudara 1906 (SDRA) oleh Woori Bank. Sumitomo harus menunggu izin dari regulator baru perbankan, yakni Otoritas Jasa Keuangan (OJK), untuk menambah kepemilikan saham di BTPN sebanyak 15,74% agar menguasai 40% saham. Lionmesh Prima (LION) menghentikan operasional pabriknya di Desa Siring, Kecamatan Porong Sidoarjo, Jawa Timur setelah pemerintah mengambil alih dan membayar pabrik tersebut. Kegiatan pabrik dihentikan sementara dari tanggal 2 Januari 2014 hingga perseroan mendapatkan lokasi baru yang cocok untuk pabrik tersebut. Kegiatan operasional pabrik untuk sementara akan dialihkan ke Komp. Pergudangan West Gate Blok B 51, Sidoarjo, Jawa Timur. Cardig Aero Services (CASS) telah menandatangani Perjanjian Pinjaman kepada masing-masing unit usahanya yaitu PT Cardig Anugra Sarana Bersama (CASB), PT Cardig Anugrah Sarana Catering (CASC) dan PT Purantara Mitra Angkasa Dua (PMAD) dalam jangka waktu 50 bulan. Perseroan meminjamkan Rp 10 miliar kepada CASB, Rp 15 miliar kepada CASC serta Rp 60 miliar kepada PMAD dengan bunga JIBOR+5%. Panorama Sentrawisata (PANR) mengalokasikan belanja modal (capex) sebesar Rp400 miliar atau tumbuh dua kali lipat dibandingkan

3 6 January 2014 dengan Rp200 miliar tahun lalu. Capex tersebut akan digunakan untuk pengembangan infrastruktur dan perluasan jaringan operasional travel & leisure, penambahan armada transportasi, serta pengadaan hotel. Selain itu, peningkatan capex juga untuk mendorong pertumbuhan pendapatan perseroan yang ditarget naik hingga 25% menjadi Rp2,2 triliun pada tahun ini dibandingkan dengan target tahun lalu Rp1,8 triliun. Target pendapatan itu masih mengandalkan pilar bisnis travel & leisure, inbound serta transportasi. Sementara itu, pada tahun depan, pendapatan perseroan juga akan ditopang dari pengoperasian hotel yang tengah dalam proses penyelesaian melalui anak perusahaan patungan bersama Carlson Rezidor Hotel Group yaitu PT Carlson Panorama Hospitality. Bukit Uluwatu Villa (BUVA) akan melakukan transaksi afiliasi dengan meningkatkan modal terhadap tiga anak perusahaan senilai Rp10 miliar. Peningkatan modal tersebut antara lain untuk menunjang pembangunan hotel Alila di Sudirman Central Business District (SCBD) di Jakarta oleh PT Bukit Lentera Sejahtera, Perluasan lahan Alila Tarabitan oleh PT Sitaro Mitra Abadi, dan modal kerja bisnis unit food & beverage di PT Culina Global Utama. Pendanaan diperoleh dari kas internal. Cipaganti Citra Graha (CPGT) telah menambah 625 armada baru dengan menggunakan 79,66% atau Rp54,85 miliar dari dana IPO pada pertengahan tahun lalu. Penambahan armada baru tersebut terdiri dari 200 kendaraan shuttle dan 425 unit taksi dengan menggelontarkan dana masing-masing Rp21,89 miliar dan Rp32,96 miliar. Bumi Teknokultura Unggul (BTEK) membukukan pendapatan sebesar Rp42,46 miliar pada tahun lalu, turun 31,69% dibandingkan dengan Rp62,16 miliar pada Penurunan pendapatan disebabkan berkurangnya pasokan akibat salah satu entitas anak yang masih harus menjalani proses perpanjangn izin usaha pengelolaan hasil hutan kayu (IUPHHK). Proses perpanjangan akan selesai pada Maret 2014, sehingga diharapkan meningkatan pendapatan untuk periode kerja Otoritas Jasa Keuangan (OJK) berencana menerapkan iuran kepada seluruh industri keuangan secara bertahap mulai 0,03%-0,045% dari aset perusahaan. Namun kalangan industri perbankan berpendapat bahwa iuran tersebut cukup membebani. Penetapan iuran itu diusulkan berdasarkan pada tingkat kesehatan bank. Bursa Efek Indonesia (BEI) akan menerapkan perubahan satuan saham dalam lot (lot size) dan fraksi harga saham (tick price) yang baru sesuai dengan waktu yang direncanakan mulai 6 Januari BEI mengharapkan bahwa realisasi lot size dan tick price dapat meningkatkan likuiditas pasar modal Indonesia, sehingga nantinya mendorong pertumbhan jumlah investor domestik. Menteri Keuangan Chatib Basri mengatakan defisit neraca transaksi berjalan akan turun di triwulan IV 2013 di kisaran USD 7 miliar, lebih rendah dari triwulan sebelumnya. Sedangkan Wakil Menteri Keuangan Bambang Brodjonegoro memperkirakan defisit neraca transaksi berjalan pada triwulan IV 2013 di kisaran 3,5%-3,6% terhadap PDB dipicu oleh surplus neraca perdagangan pada November 2013, dibandingkan triwulan III 2013 di kisaran 3,7%-3,8% dari PDB. Deputi Gubernur Bank Indonesia (BI), Perry Warjiyo, menilai kenaikan harga elpiji non subsidi tabung 12 kg sebesar 68% tidak akan berdampak besar terhadap inflasi tahun Kenaikan harga elpiji tersebut akan menambah inflasi sebesar 0,13% secara keseluruhan di tahun 2014.

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 94,19 0,23 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 4,34 0,03 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1234,54-2,47 BLTA (SP) N/A Nickel (US$)/MT 13845,00-160,00 Tin (US$)/MT 21500,00-575,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 84,60 -- Coal (RB) (US$)/MT* 85,09 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 895,00-7,50 CPO (MYR)/MT 2598,00 25,50 Rubber (MYR/Kg) 753,00-4,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 769,73-0,62 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2013E 2014F 2013E 2014F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,99 0,17-0,64 14,80 13,60 2,76 2, ,2 USA NASDAQ COMPOSITE 4131,91-0,27-1,07 19,17 16,33 3,07 2, ,7 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6730,67 0,19-0,27 12,91 11,87 1,79 1, ,1 CHINA SHANGHAI SE A SH 2180,10-1,24-1,55 8,08 7,05 1,12 0, ,0 CHINA SHENZHEN SE A SH 1112,38-0,22 0,78 17,25 13,78 2,24 1, ,5 HONG KONG HANG SENG INDEX 22817,28-2,24-2,10 10,08 9,19 1,25 1, ,7 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4257,66-1,61-0,39 12,73 10,84 2,34 2,05 323,2 JAPAN NIKKEI ,31 0,69 0,00 20,93 18,26 1,74 1, ,2 MALAYSIA KLCI 1834,74-0,98-1,73 16,13 14,71 2,18 2,03 312,2 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3131,47-1,36-1,14 13,71 12,41 1,26 1,19 401,4 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,00 20, IDR/ USD 0,08-0,0001 EUR/IDR ,13-57,78 EUR / USD 1,36 0,0001 JPY/IDR 116,14-0,51 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.614,55-3,22 SGD / USD 0,79 0,0001 AUD/IDR ,62-11,82 AUD / USD 0,90 0,0022 GBP/IDR ,38-40,68 GBP / USD 1,64-0,0008 CNY/IDR 2.012,67 0,00 CNY / USD 0,17 0,0000 MYR/IDR 3.704,38 1,58 MYR / USD 0,30 0,0001 KRW/IDR 11,54-0, KRW / USD 0,09 0,0000 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.53 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.49 ECB Rate (%) Euro 0.25 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 6.20

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Dec'13 Nov'13 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.22 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.22 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,375,331 2,375,331 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 06 Jan* US Factory Orders Naik menjadi 1.7% dari -0.9% 07 Jan Indonesia Foreign Reserves Jan Indonesia Net Foreign Assets Jan* US Trade Balance Defisit turun menjadi $ Bn dari $40.6 Bn 09 Jan* US Consumer Credit Turun menjadi $13.00 Bn dari $18.19 Bn Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt UNTR IJ ASII IJ BTPN IJ BBCA IJ ACES IJ BMRI IJ EXCL IJ TLKM IJ BRMS IJ UNVR IJ JPFA IJ CPIN IJ RALS IJ AALI IJ PJAA IJ BBNI IJ SIMP IJ ADRO IJ CTRA IJ ICBP IJ UPCOMING IPO'S Company Business IPO (IDR) Issued Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter PT Bank Panin Syariah Banking & Finance 100 5, Jan-08 Jan Jan 2014 Logistic PT Capitol Nusantara Shipping Jan-09 Jan Jan 2014 PT Asuransi Mitra Maparya Evergreen Capital OSK Securities Trimegah Securities OCBC Sekuritas Insurance Finance Jan-09 Jan Jan 2014 Kresna Securities PT Bank INA Perdana Banking & Finance Jan-09 Jan Jan 2014 Buana Capital Manufacture & PT Tunas Alfin (TALF) Industry Jan-09 Jan Jan 2014 UOB Kay Hian PT Dwi Aneka Jaya Kemasindo PT Puridelta Lestari Manufacture & Industry TBA TBA NISP Sekuritas Real Estate Property ,80 TBA TBA Macquarie Capital Sinarmas Sekuritas

6 6 January 2014 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment TOTO 100 Cash Dividend 20-Dec Dec Dec Jan-14 MNCN Cash Dividend 24-Dec Dec Jan Jan-14 ADRO $013 Cash Dividend 24-Dec Dec Jan Jan-14 BAJA 3.15 Cash Dividend 24-Dec Dec Jan Jan-14 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BBKP Rights Issue : Dec Dec Dec 07 Jan 14 ICON Rights Issue 2: Dec Dec Dec 05 Feb 13 TRIL Rights Issue 3: Dec Jan Jan 07 Feb 14 BNLI Rights Issue 221: Dec Jan Jan 15 Jan 14 KPIG Rights Issue 7: Jan Jan Jan 21 Jan 14 PBRX Rights Issue 10: Jan Jan Jan 16 Jan 14 NIPS Rights Issue 108: Jan Jan Jan 21 Jan 14 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda TKIM RUPSLB 09-Jan-14 BUMI RUPSLB 10-Jan-14 AKKU RUPSLB 13-Jan-14 MYOH RUPSLB 17-Jan-14 KPIG RUPSLB 23-Jan-14

7 6 January 6 January INDF S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi negatif INDF - Daily 1/3/2014 Open 6600, Hi 6750, Lo 6550, Close 6700 (%) Auto Trading System(91,0.312) = 6,450, Fractal Up = 6,700, Fractal Down = 6,400, MA(Close,5) = 6,590, MA1(Close,8) = 6,550, MA2(Clos e 8,000 7,500 6,471,000 7,000 6, ,700 6,700 6,590 6, ,500 6,550 6,450 6,400 6, ,000 5,500 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp6650-Rp6975 Entry Rp6700, take Profit Rp6975 Stochastics Positif MACD 17.9 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 6583 Positif MA Positif Jun Jul August September October November December 2014 INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 65.56, Stochastic %K = 87.78, Overbought Level = 0, Oversold Level = INDF - MACD (6,9) = 17.89, Signal() = INDF - TSI(3,5,3) = PGAS S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp4650-Rp4665 Entry Rp4550, take Profit Rp4665 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) 4.20 Positif Bollinger Band (Mid) 4655 Negatif MA Positif PGAS - Daily 1/3/2014 Open 4550, Hi 4600, Lo 4525, Close 4550 (-1.1%) Auto Trading System(91,0.312) = 4,395.48, Fractal Up = 4,675.00, Fractal Down = 4,375.00, MA(Close,5) = 4,500, MA1(Close,8) = 4,509.38, 6,400 6,000 5,600 5,200 14,793,500 4, ,800 4,675 4,655 4,550 4, ,400 4,500 4, ,375 Jun Jul August September October November December , PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 50.62, Stochastic %K = 75.93, Overbought Level = 0, Oversold Level = PGAS - MACD (6,9) = , Signal() = PGAS - TSI(3,5,3) =

8 6 January 6 January SMCB S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp2315-Rp2435 Entry Rp2325, take Profit Rp2435 Stochastics Positif MACD 9.2 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2286 Positif MA Positif SMCB - Daily 1/3/2014 Open 2350, Hi 2350, Lo 2275, Close 2325 (-1.1%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,211.43, Fractal Up = 2,450, Fractal Down = 2,150, MA(Clos e,5) = 2,270, MA1(Close,8) = 2, ,600 3,200 2,800 1,631,000 2, ,450 2,325 2,400 2, ,270 2, , ,000 2,150 2, Jun Jul August September October November December SMCB - Stochastic %D(5,3,3) = 75.62, Stochastic %K = 83.33, Overbought Level = 0, Oversold Level = SMCB - MACD (6,9) = 9.24, Signal() = SMCB - TSI(3,5,3) = KLBF S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp1310-Rp1375 Entry Rp1320, take Profit Rp1375 KLBF - Daily 1/3/2014 Open 1320, Hi 1330, Lo 1290, Close 1320 (%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,215.43, Fractal Up = 1,250, Fractal Down = 1,10, MA(Clos e,5) = 1,270, MA1(Close,8) = 1,250, MA2(Close 1,500 1,400 70,481,504 1,320 1, ,300 1,270 1,250 1,250 1, ,200 1, ,180 1, , Jun Jul August September October November December KLBF - Stochastic %D(5,3,3) = 91.21, Stochastic %K = 97.44, Overbought Level = 0, Oversold Level = KLBF - MACD (6,9) = 14.78, Signal() = Stochastics Positif MACD 14.8 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1224 Positif MA Positif KLBF - TSI(3,5,3) =

9 6 January 6 January WIKA S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp1650-Rp1710 Entry Rp1660, take Profit Rp1710 Stochastics Positif MACD 2.1 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1647 Positif MA Positif WIKA - Daily 1/3/2014 Open 1640, Hi 1660, Lo 1620, Close 1660 (%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,550.92, Fractal Up = 1,690, Fractal Down = 1,50, MA(Close,5) = 1,610, MA1(Close,8) = 1,602.50, MA2(Close 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 9,987,000 1, ,800 1,690 1,660 1, ,600 1,610 1, , ,400 1,540 1, Jun Jul August September October November December WIKA - Stochastic %D(5,3,3) = 54.81, Stochastic %K = 0, Overbought Level = 0, Oversold Level = WIKA - MACD (6,9) = 2.10, Signal() = WIKA - TSI(3,5,3) = UNTR S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif UNTR - Daily 1/3/2014 Open 19300, Hi 19900, Lo 18900, Close (1.0%) Auto Trading System(91,0.312) = 18,550, Fractal Up = 19,550, Fractal Down = 18,550, MA(Clos e,5) = 19,00, MA1(Close,8) = 21,000 2,425,500 19,550 20,000 19,550 19, ,080 19,000 18, , ,550 18,000 18,550 18, ,000 16,000 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band 15,000 14, Jun Jul August September October November December UNTR - Stochastic %D(5,3,3) = 78.41, Stochastic %K = 82.29, Overbought Level = 0, Oversold Level = Trading range Rp19450-Rp21000 Entry Rp19550, take Profit Rp21000 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif UNTR - MACD (6,9) = , Signal() = UNTR - TSI(3,5,3) =

10 6 January 2014 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 03/01/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Buy Positif Negatif Positif Mining BUMI Trading Buy Positif Positif Positif PTBA Trading Sell Positif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Positif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Positif GJTL Trading Sell Positif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Negatif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif ASRI Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Sell Positif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Sell Positif Negatif Negatif ISAT Trading Buy Positif Negatif Positif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Negatif CMNP Trading Sell Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Buy Positif Negatif Positif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Sell Positif Negatif Negatif BDMN Trading Sell Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11