DAILY REPORT 28 February 2017

Transkripsi

1 DAILY REPORT NEWS HEADLINES Laba ASII per 2016FY naik 5% YoY, pendapatan turun 2% ASII akan bagi dividen final tahun buku 2016 Rp 113/saham Laba UNTR per 2016FY naik 30% YoY jadi Rp 5 T Laba AALI per 2016FY naik 224% YoY jadi Rp 2 T ENRG akan reverse stock rasio 8:1 di harga Rp /saham ANTM targetkan volume produksi FeNi Tni di tahun 2017 PGAS targetkan tambah pelanggan di Lampung SUGI akan bangun infastruktur di WK Lemang, Jambi pada 2018 SUGI siapkan dana USD 20 juta untuk wilayah kerja Lemang, Jambi Anak usaha SUGI peroleh pinjaman USD 41 juta WIKA jajaki pinjaman sindikasi Rp 5 triliun PPRO targetkan perolehan dana Rp 1,5 triliun DILD peroleh pinjaman Rp 133,5 miliar GPRA rencanakan 4 menara baru Uni tusaha LPKR siap kembangkan 40 mall baru, capex Rp 20 triliun APLN & REIT Manager tandatangani Binding Investment Agreement BBNI perbesar bisnis di Papua BABP targetkan KPR tumbuh menjadi Rp1,9 triliun Laba BFIN naik 23% YoY pada 2016 Laba TOWR per 2016FY naik 2% YoY, pendapatan naik 13% Laba AUTO per 2016FY naik 31% YoY, pendapatan naik 9% Laba bersih LPPF naik 13,4% YoY pada 2016 JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyalemen teknikal untuk pergerakan IHSG dalam pekan ini dari Support Level 5370/5356/5344 leading indicator mengkonfirmasikan negatif. Indikasi tersebut terkonfirmasikan Resistance Level dari Stichastic 5395/5407/5420 dan MACD. Namun, sinyal IHSG dari lagging Major Trend indicator baik MA5 dan Up MA20 masih mengkonfirmasikan positif bagi Minor IHSG. Trend Pattern dari perspektif Uptenikal IHSG, up to down JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Bursa saham Asia kemarin melemah mengabaikan penguatan di Wall Street pada Jumat (24/2). Sedang bursa saham Eropa tentatif bergerak mixed. Pelemahan di bursa Asia itu karena investor mengantisipasi pidato pertama presiden AS, Donald Trump di depan Kongres pada Selasa (28/2) waktu setempat. Trump diperkirakan akan menyampaikan kebijakannya di depan Kongres. Informasi yang ditunggu dari pidato Trump adalah kebijakan reformasi pajak dan belanja infrastruktur. Hal itu berkaitan dengan kebijakan anggaran fiskal pemerintahan Trump. Menurut Menteri Keuangan AS, Steven Mnuchin, kebijakan pajak Trump meliputi pemangkasan pajak untuk kelas menengah, menyederhanakan sistem pajak dan membuat perusahaan-perusahaan AS lebih kompetitif secara global dan perubahan mendorong manufaktur AS. Selanjutnya investor menanti respon para pejabat The Fed dalam sebuah agenda di Chicago pada akhir pekan ini. Investor mengharapkan dapat memperoleh petunjuk untuk FOMC pada Maret Dalam minutes meeting Februari lalu, anggota The Fed berpandangan mungkin tepat untuk menaikkan Fed Fund Rate (FFR) segera, jika data pasar tenaga kerja dan inflasi sejalan atau lebih kuat dari ekspektasi saat ini. Peluang kenaikan FFR pada FOMC Maret 2017 sebesar 40%. Selain faktor Trump, pelemahan di bursa Asia juga dipicu oleh koreksi di bursa Cina di tengah kekhawatiran pengetatan regulasi. China Securities Regulatory Commission (CSRS) berencana mencegah risiko dengan meningkatkan tindakan terhadap spekulasi yaitu mengurangi kesempatan pembelian agresif oleh perusahaan asuransi di pasar sekunder. Cina akan fokus pada pembangunan yang stabil untuk pasar modalnya pada tahun ini. Pasar juga mengantisipasi data Manufacturing Purchasing Managers (PMI) Cina. Konsensus ekonom memperkirakan Indeks Manufacturing PMI Cina bulan Februari 2017 turun ke 51,2 dari 51,3 pada Januari, yang berarti sektor manufaktur Cina di Februari tetap ekspansif di tengah membaiknya permintaan global atas ekspor Cina. Koreksi di bursa saham Indonesia kemarin karena terimbas oleh bursa regional. IHSG ditutup -0,056% di 5382,874. Selain itu investor mengantisipasi data inflasi bulan Februari yang akan dirilis pada Selasa (28/2). Konsensus ekonom memprediksi inflasi Indonesia bulan Februari 2017 meningkat 3,86% YoY. Sebelumnya Bank Indonesia menyatakan bahwa inflasi Indonesia pada Februari 2017 masih akan tinggi, meski lebih rendah dari Januari. Laju inflasi tinggi bisa menahan penurunan BI 7D RR rate atau BI akan mempertahankan BI 7D RR rate di level saat ini. Apalagi jika The Fed menaikkan FFR pada FOMC Maret. Kondisi seperti itu dikhawatirkan dapat menekan nilai tukar rupiah. Hingga pidato Trump di depan Kongres dan agenda The Fed pada akhir pekan, tampaknya investor akan cenderung berhati-hati. Bahkan boleh jadi hingga FOMC Maret 2017, sehingga berpotensi meningkatkan spekulasi di pasar saham dan keuangan. Rilis kinerja keuangan emiten dan rencana pembagian dividen diharapkan mereduksi sentimen negatif itu. MARKET VIEW Investor bersikap wait and see jelang pidato Presiden AS Donald Trump yang dapat memberikan petunjuk tentang rencananya untuk memotong pajak. Trump, yang dijadwalkan untuk berbicara kepada Kongres pada hari Selasa, akan mengusulkan anggaran yang berusaha untuk menghasilkan pertumbuhan ekonomi jangka panjang dengan pemotongan pajak. Pasar ekuitas di seluruh dunia tetap akan fokus pada pidato Trump. Masalahnya pidato Trump ini ditengah kondisi dari perekonomian global yang menghadapi tantangan yang sangat berat. Berbagai pemangku kepentingan, seperti pelaku pasar merasa cemas terhadap prospek perekonomian global ke depan. Selain dari faktor ekternal pelaku pasar akan menyikapi rilis data ekonomi bulan Februari, seperti data inflasi. Sementara itu, Gubernur Bank Indonesia, Agus Martowardojo mengatakan inflasi pada Februari diperkirakan sebesar 0,38 persen. Angka ini menurun dari bulan Januari yang sebesar 0,97 persen. Penurunan perkiraan inflasi Februari didukung dengan harga komoditas yang lebih membaik, seperti daging dan telur yang harganya sudah mulai membaik. Namun, besarnya inflasi tersebut masih di kontribusi dari kenaikan tarif yang ditentukan pemerintah seperti tarif listrik 900 VA akan menentukan inflasi pada bulan kedua tahun ini. Selain itu, pendorong inflasi tersendatnya distribusi barang, akibat banjir yang terjadi dan berpotensi menyebabkan bergesernya panen raya sehingga berujung pada ketersediaan bahan makanan pokok. Gangguan distribusi juga bisa membuat lonjakan harga bahan makanan dan komoditas lainnya Pelaku pasar selain memantau data inflasi Indonesia, fokus lainnya yang bisa mempengaruhi pergerakan IHSG, adalah kisruh PT Freeport Indonesia (PTFI) dengan pemerintah Indonesia bukan hanya berujung dari ketidakjelasan ribuan pekerja, tetapi bisa berdampak buruk di lantai bursa. Pemerintahan Presiden Joko Widodo (Jokowi) dinilai oleh pasar dapat mengalami situasi terburuk jika berseteru dengan PTFI hingga ke badan arbitrase internasional. Sebab, proses hukum internasional membutuhkan waktu lama dan belum tentu menguntungkan Indonesia. Kabar lainnya dari dalam negeri, kedatangan Raja Salman bin Abdulaziz Al Saud ke Indonesia yang diharapkan dapat meningkatkan investasi langsung Arab Saudi di Indonesia. Kabarnya Presiden Joko Widodo dan Raja Arab Saudi Salman bin Abdulaziz al-saud akan menandatangani 10 nota kesepahaman (MoU) berbagai bidang. Selain dari sentimen di atas, pelaku pasar juga akan menyikapi perkembangan dari pasar Asia. Ekspektasi atas pasar Asia yang positif pada hari ini bisa membuka peluang bagi IHSG untuk menguat. 1

2 DAILY NEWS Astra International (ASII) mencatat kenaikan laba bersih tahun 2016 sebesar 5% YoY menjadi Rp 15,15 triliun dari sebelumnya sebesar Rp 14,46 triliun. Laba bersih per saham sebesar Rp 374 dari sebelunnya Rp 357. Pendapatan Astra tercatat turun Rp 3,11 triliun atau sekitar 2% menjadi Rp 181,08 triliun dari sebelumnya Rp 184,19 triliun. Astra International (ASII) berencana untuk membagikan dividen final sebesar Rp 113 per saham. Rencana tersebut akan dimintakan persetujuan pemegang saham dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) pada April Usulan dividen final tersebut bersama dengan dividen interim Rp 55 per saham, dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp 64 per saham. Dengan demikian dividen total pada tahun 2016 menjadi Rp 168 per saham dibandingkan tahun 2015 sebesar Rp 177 per saham. Rasio dividen (payout ratio) Astra saat ini mencapai sebesar 45% turun dari 2015 sebesar 50% atau 45% bila tidak memperhitungkan dampak penurunan nilai properti pertambangan. United Tractors (UNTR) mencatatkan pe nurunan laba bersih tahun 2016 sebesar 22% YoY dibandingkan tahun 2015 menjadi Rp 5 triliun. Namun jika memperhitungkan kerugian penurunan nilai properti pertambangan yang mempengaruhi hasil kinerja tahun 2015, maka laba bersih UNTR naik 30% YoY dari sebelumnya Rp 3,85 triliun. Pendapatan bisnis turun yang sebagian besar diakibatkan oleh rendahnya harga batu bara hampir sepanjang tahun 2016, serta kerugian selisih kurs dari aset berdenominasi dolar AS. Sementara pada segmen usaha mesin konstruksi, penjualan alat berat Komatsu meningkat 3% menjadi unit, pendapatan bersih dari suku cadang dan servis menurun. PT Pamapersada Nusantara (Pama), anak perusahaan UNTR di bidang kontraktor penambangan baru bara, mencatat tingkat produksi sebesar 109 juta ton serta penurunan kontrak pengupasan lapisan tanah (overburden removal) sebesar 8% menjadi 702 juta bank cubic metres. Anak perusahaan United Tractor di bidang pertambangan melaporkan peningkatan penjualan batu bara sebesar 48% menjadi 6,8 juta ton. Astra Agro Lestari (AALI) membukukan pertumbuhan laba yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk per 31 Desember 2016 sebesar 224% menjadi Rp 2,00 triliun atau Rp 1.135,85 per saham dari sebelumnya Rp 619,10 miliar atau Rp 393,15 per saham. Pendapatan bersih naik menjadi Rp 14,12 triliun dari sebelumnya Rp 13,05 triliun. Energi Mega Persada (ENRG) berharap bisa menggabungkan nilai nominal saham (reverse stock) dalam waktu dekat. Pasca reverse stock, ENRG akan melakukan restrukturisasi bisnis dengan masuk ke sektor minyak dan gas midstream dan downstream. Perseroan tengah menjajaki aksi akuisisi proyek yang telah berjalan maupun yang akan dikembangkan. Selain itu, perseroan juga akan merestrukturisasi utang melalui skema menukar utang dengan saham (debt to equity swap). Dengan demikian ENRG bisa melanjutkan aksi korporasi dengan menerbitkan saham dengan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD). ENRG akan menggunakan dana hasil rights issue itu untuk membiayai akuisisi dan restrukturisasi utang. Dari hasil komunikasi dengan kreditur dan calon investor strategis, perusahaan memutuskan untuk melakukan reverse stock dengan rasio 8:1. Rentang harga yang favorable bagi calon investor pada harga Rp Rp 500 per saham. Sejalan dengan perbaikan harga komoditas di tahun 2017, Aneka Tambang (ANTM) optimiss bisa meningkatkan marjin keuntungan bisnis nikel pada tahun 2017 dengan potensi kenaikan harga nikel. Apalagi pencapaian biaya tunai feronikel Antam tahun 2016 turun 21% menjadi USD 3,39 per pon dibandingkan tahun 2015 sebesar USD 4,31 per pon. Pada tahun 2017, ANTM menargetkan peningkatan produksi dan penjualan komoditas utama feronikel dan emas. ANTM menargetkan volume produksi feronikel sebesar TNi, lebih tinggi 19% dibandingkan produksi tahun 2016 sebesar TNi. Perusahaan Gas Negara (PGAS) menargetkan tambahan enam pelanggan industri di Lampung pada tahun ini dengan total penjualan 27 m 3. Perseroan terus melakukan ekspansi untuk meningkatkan distribusi gas bumi di Lampung. Per 27 Februari 2017, jumlah pelanggan industri dan pembangkit listrik sudah mencapai 22 perusahaan antara lain PT PLN, hotel, perusahaan pakan ternak, pabrik pengeringan jagung, dan produsen minuman ringan. Sugih Energy (S UGI) berencana membangun infrastruktur di wilayah kerja Lemang, khususnya lapangan Akatara. Panjang pipa yang akan dibangun perusahaan sekitar km. Rencana pembangunan pipa akan direalisasikan pada tahun 2018 bersama partner perseroan. Saat ini perseroan mengambil hasil produksi itu menggunakan truk. Produksi wilayah kerja Lemang khususnya di lapangan Akatara saat ini baru menghasilkan minyak sebanyak 300 BOPD. Namun tahun 2017 direncanakan akan dilakukan pengeboran di 5 sumur pengembangan, sehingga ditargetkan akhir tahun 2017 produksi lapangan tersebut mencapai BOPD. Perseroan yakin puncak produksinya pada 5 tahun mendatang mencapai BOPD. Hal itu karena perseroan berencana melakukan eksploitasi pada lapangan Wajik, yang diyakini memiliki cadangan migas yang berlimpah. Sugih Energy (SUGI) menyiapkan dana sekitar USD 20 juta untuk pengembangan wilayah kerja Lemang, khususnya lapangan Akatara. Total dana berdasarkan perjanjian Kontraktor Kontrak Kerja Sama (KKKS) untuk tahun 2017 mencapai USD 45 juta-usd 50 juta. Total dana itu akan dibebankan kepada 3 perusahaan migas yang menggarap wilayah kerja Lemang, yaitu PT Hexindo Gemilang Jaya dengan kepemilikan 31%, PT Mandala Energi Prima 35% dan Sugih Energy sendiri miliki 34%. Tahun 2017, perseroan akan ikut berpartisipasi sekitar USD 20 juta. Dana itu dari hasil fasilitas pinjaman yang diperoleh SUGI dari Mandala Funding Ltd (Caymans) sebesar USD 41 juta. Sugih Energy (SUGI) melalui salah satu entitas anak usahanya yakni Eastein memperoleh fasilitas pinjaman dari Mandala Funding (Caymans) Ltd. sebesar USD 41 juta. Fasilitas ini diharapkan bisa meningkatkan operasional di wilayah kerja Lemang, Jambi terutama di lapangan Akatara. Nantinya pembayaran diambil dari sebagian hasil produksi manajemen. Manajemen juga akan menggunakan pinjaman itu untuk memenuhi kebutuhan modal kerja pada wilayah kerja Lemang untuk tahun 2016 dan Fasilitas ini juga untuk membayar kembali pinjaman (refinancing) kepada pihak ketiga. Wijaya Karya (WIKA) tengah menjajaki pinjaman sebesar Rp 5 triliun dari sindikasi bank. Dana tersebut akan digunakan untuk mendanai pembangunan jalan tol Balikpapan-Samarinda. Perseroan berharap kredit tersebut dapat ditandatangani pada kuartal I Saat ini, WIKA memiliki 15% saham di jalan tol Balikpapan-Samarinda. Selain itu, perseroan juga tengah menggarap pembangunan light rail transit (LRT). Selain kedua proyek tesebut, WIKA juga mengerjakan proyek pembangunan Simpang Susun Semanggi dan empat paket proyek Mass Rapid Transit (MRT) Jakarta. PP Properti (PPRO) menargetkan perolehan dana sebesar Rp 1,5 triliun dari rights issue. Adapun jumlah saham baru yang akan diterbitkan mengikuti kondisi terkini, terutama setelah perseroan melaksanakan stock split 1:4. Bila jumlah saham yang ditawarkan 5 miliar unit maka harga rights issue diperkirakan pada kisaran Rp 300 per saham. Intiland Development (DILD) meraih pinjaman senilai Rp 133,5 miliar. Pinjaman tersebut dijamin oleh perusahaan terafiliasi Starlight Nusa Property. Starlight Property menjadikan lahan miliknya seluas meter persegi sebagai jaminan bagi pinjaman DILD berkisar Rp 200 miliar. Tahun ini, DILD menyiapkan belanja modal sebesar Rp 1,8-2 triliun. Sebagian besar dana tersebut akan digunakan untuk membiayai pengerjaan empat proyek eksisting. Perdana Gapura Prima (GPRA) berencana merilis proyek di Jalan Lingkar Luar Puri, Jakarta Barat pada Juni Proyek tersebut berupa empat menara apartemen yang dikembangkan di atas lahan 2

3 DAILY NEWS 2,2 ha. Untuk tahap satu, akan dipasarkan sebanyak 500 unit dari menara pertama. Perusahaan memperkirakan harga jual per unit mulai dari Rp 17 juta per meter persegi. Investasi untuk satu menara diperkirakan Rp miliar di luar tanah. Unit usaha Lippo Karawaci (LPKR), yaitu PT Lippo Malls Indonesia menyiapkan proyek pengembangan 40 mal baru yang tersebar di beberapa wilayah di Indonesia. Perseroan menyiapkan belanja modal (capital expenditure) sebesar lebih dari Rp 20 triliun, di mana pengembangan tersebut akan dilakukan di Jabodetabek, Sumatera, Jawa Tengah, Jawa Barat dan Indonesia bagian Timur. Selain itu, pada tahun 2017, Lippo Malls berencana pembukaan 2 mal baru di Jakarta dan Jember, Jawa Timur. Pembukaan dua mal ini akan memberikan kontribusi penambahan contructed floor area (CFA) seluas meter persegi dengan luas area yang disewakan mencapai meter persegi. Pada tahun 2017, Lippo Malls menargetkan pertumbuhan pengunjung sebesar 15% di 67 mal yang dikelolanya, yang tersebar di 34 kota di Indonesia. Agung Podomoro Land (APLN) pada 23 Februari 2017 dan REIT Manager menandatangani perjanjian Binding Investment Agreement yang menggantikan seluruhnya atas perjanjian investment Agreement awal yang telah ditandatangani. Penandatanganan perjanjian Investment Agreement ini dilakukan sehubungan dengan rencana transaksi penjualan atas seluruh saham perseroan dalam PT Central pesona Palace (CPP), anak usaha perseroan yang dimiliki sepenuhnya baik langsung atau tidak langsung. Selain itu berisi penjualan atas Hak milik atas Saturan Rumah Susun (HMRS) atas Pullman Jakarta Central Park yang dimiliki perseroan, penjualan seluruh perlengkapan di dalam Hotel Pullman Central Park yang dimiliki oleh CPP dan mengambil bagian oleh perseroan dan atau anak usaha atas unit yang dimiliki oleh Strategic Hospitality Real Estate Investment Trus yang akan dibentuk oleh REIT Manager setara dengan 18% dari harga penjualan atas saham-saham dan aset yang dimiliki perseroan kepada REIT Manager. Tujuan transaksi ini adalah guna memenuhi keperluan belanja modal perseroan. Perseroan dan REIT adalah bukan merupakan pihak terafiliasi. Bank Negara Indonesia (BBNI) berkomitmen mengembangkan bisnis di wilayah Papua karena pulau tersebut memiliki sejumlah potensi ekonomi yang dapat dikembangkan dan menarik untuk dibiayai. Untuk itu, perseroan menambah perangkat bisnis tidak hanya kantor cabang, melainkan juga mesin ATM dan EDC. Bank MNC Internasional (BABP) pada tahun ini menargetkan kredit kepemilikan rumah (KPR) meningkat hampir dua kali lipat dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Perseroan memasang target pertumbuhan di atas 70%. Pada akhir tahun 2016, KPR perseroan meningkat 23% menjadi Rp1,09 triliun dan tahun ini perseroan menargetkan tumbuh menjadi Rp1,9 triliun. Hingga saat ini, permintaan KPR sudah mencapai Rp50-Rp60 miliar per bulan. BFI Finance (BFIN) membukukan ke naikan laba bersih sebesar 23% YoY menjadi Rp 798 miliar pada Kenaikan laba bersih ditopang oleh pendapatan yang mencapai Rp 3,2 triliun atau meningkat 14% YoY. Portofolio piutang mencapai Rp 13 triliun dengan kontribusi terbesar berasal dari segmen mobil bekas sebesar Rp 8,98 triliun. Rasio pembiayaan bermasalah tercatat membaik di 0,9% dari tahun 2015 sebesar 1,3%. dari sebelumnya Rp 11,72 triliun. Matahari Department Store (LPPF) mengalami pertumbuhan laba bersih sebesar 13,4% YoY menjadi Rp 2,01 triliun pada Pendapatan bersih naik menjadi Rp 9,89 triliun pada 2016 dari tahun sebelumnya sebesar Rp 9 triliun. Garuda Indonesia (GIAA) siap menyusun sistem baru untuk memperkuat layanan kargo yang menyasar pelaku usaha perdagangan digital atau e-commerce. Sistem baru itu dibuat bersamaan dengan menggandeng perusahaan logistik BUMN dan swasta. Saat ini perseroan mulai mengandalkan acara dan kegiatan online untuk mempromosikan layanan penumpang dan kargo, mengingat tren bisnis kargo khususnya Garuda Cargo pada tahun lalu bertumbuh 16%-19%. Mitra Komunikasi Nusantara (MKNT) melalui entitas anak, yaitu PT Telering Onyx Pratama (TOP), kembali membuka 2 gerai penjualan gadget di wilayah Solo, Jawa Tengah. Kedua gerai baru tersebut diberi nama " TELE RING Solo Gading" dan "TELE RING Solo Baki". Keduanya akan melayani penjualan gadget (Smartphone & tablet/pad) dari berbagai merek seperti Samsung, Lenovo, Oppo, Huawei, Axioo, Cyrus, Evercoss dan lain-lain. Dengan pembukaan kedua gerai itu, maka jumlah gerai di wilayah Solo-Jawa Tengah menjadi 3 gerai atau outlet. Perseroan mengeluarkan dana kurang lebih Rp 500 juta dari kas internal untuk pembukaan dua gerai baru. Total jumlah gerai TELE RING yang dimiliki perseroan saat ini seluruhnya berjumlah 30 unit. Tugu Pratama Indonesia memastikan akan merealisasikan rencana IPO saham sebelum akhir semester I Pasalnya, perseroan memutuskan untuk menggunakan laporan keuangan Desember Tujuan dari IPO Tugu Pratama adalah untuk meningkatkan kualitas good corporate governance perseroan. Kementerian BUMN mengisyaratkan pemberian restu pelaksanaan IPO saham Garuda Maintenance Facility (GMF). Aksi ini bertujuan untuk memperkuat ekspansi bisnis ke depan. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menetapkan 12 bank masuk dalam daftar domestic systematically important bank (DSIB) atau bank sistemik. Kriteria penentuan bank sistemik, yaitu berdasarkan ukuran aset, modal, dan kewajiban, luas jaringan atau kompleksitas transaksi atas jasa perbankan, serta keterkaitan dengan sektor keuangan lain. Bank sistemik ini nantinya harus memenuhi ketentuan permodalan yang telah diatur oleh OJK, yaitu terdiri dari capital surcharge, countercyclical buffer, serta capital conservation buffer, dengan besaran berdasarkan bucket yang ditentukan dalam ketentuan permodalan OJK. OJK menargetkan pembuatan recovery plan paling lambat akhir tahun Saat ini OJK tengah menyiapkan aturan turunan Undang-Undang Pencegahan dan Penanganan Krisis Sistem Keuangan (PPKSK). Aturan tersebut akan mencakup beberapa hal, antara lain kewajiban bank sistemik untuk menyiapkan rencana aksi atau recovery plan. Sarana Menara Nusantara (TOWR) membukukan kenaikan pendapatan tahun 2016 sebesar 13% YoY menjadi Rp 5,05 triliun dari sebelumnya Rp 4,47 triliun. TOWR mencatat laba bersih Rp 3,04 triliun, naik 2% YoY. Laba per saham (EPS) TOWR mengalami kenaikan menjadi Rp 298 per saham dari sebelumnya Rp 290 per saham. Astra Otoparts (AUTO) membukukan laba bersih tahun 2016 mencapai Rp 418,2 miliar atau meningkat 31% YoY dari tahun 2015 sebesar Rp 318,57 miliar. Pendapatan meningkat 9% YoY menjadi Rp 12,81 triliun 3

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 29 9, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) , Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,922.2 USA NASDAQ COMPOSITE ,109.3 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,852.4 CHINA SHANGHAI SE A SH ,376.6 CHINA SHENZHEN SE A SH ,375.3 HONG KONG HANG SENG INDEX ,939.5 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,052.5 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 16, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.75 JIBOR (IDR) Indonesia 5.85 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.27 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 4.08 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description January-17 December-16 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.15 Inflation YOY % M 6.31 Inflation MOM % M 6.23 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,194, ,205,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 28 Feb US GDP Annualized QoQ Naik menjadi 2.1% dari 1.9% 28 Feb US Personal Consumption Tetap 2.5% 28 Feb US GDP Index Tetap 2.1% 28 Feb US Advance Goods Trade Balance Desifit turun menjadi $64.4 Bn dari $65.0 Bn 28 Feb US Wholesale Inventories MoM Turun menjadi 0.4% dari 1.0% 28 Feb US Retail Inventories MoM Feb US Chicago Purchasing Manager Naik menjadi 53.0 dari Mar Indonesia CPI YoY Mar US Personal Income Tetap 0.3% 01 Mar US Personal Spending Turun menjadi 0.3% dari 0.5% 01 Mar US ISM Manufacturing Tetap di level Mar US Real Personal Spending Turun menjadi 0.0% dari 0.3% 01 Mar US PCE Deflator MoM Naik menjadi 0.5% dari 0.2% 02 Mar US Initial Jobless Claims -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt HMSP IJ ASII IJ TLKM IJ BBNI IJ AUTO IJ UNTR IJ KLBF IJ BBRI IJ MYOR IJ AKRA IJ BMRI IJ SCMA IJ GGRM IJ PPRO IJ MIKA IJ EXCL IJ AALI IJ LPPF IJ MNCN IJ CPIN IJ UPCOMING IPO'S Company PT Nusantara Pelabuhan Handal PT Bintraco Dharma PT Forza Land Indonesia PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Shipping Mar Mar 2017 Trimegah Securities Transportation Trade & Service TBA Mar Mar 2017 Ciptadana Securities Auto Dealership CIMB Securities Indonesia Property & Real TBA TBA Sinarmas Sekuritas Estate Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, CIMB Estate Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment BJTM Cash Dividend 07 Feb Feb Feb Mar 17 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period PSKT Rights Issue 5: Feb Feb Feb 27 Feb 17 BPFI Rights Issue 613: Mar Mar Mar 15 Mar 17 RIMO Rights Issue 5: Mar Mar Mar - 17 Mar 17 PPRO Rights Issue TBA TBA 30 Mar Mar Apr 12 Apr 17 BKSL Rights Issue 5: TBA TBA TBA BULL Rights Issue 1: TBA TBA TBA BUMI Rights Issue TBA TBA TBA TBA GREN Rights Issue 1: TBA TBA TBA PPRO Stock Split 1: Feb Feb Feb 17 KKGI Stock Split 1:5 -- TBA TBA TBA KICI Stock Split 1:2 -- TBA TBA TBA ENRG Reverse Stock 8: Apr Apr Apr 17 UNSP Reverse Stock 10:1 -- TBA TBA TBA BLTZ Tender Offfer Feb 03 Mar 17 SOBI Tender Offfer Apr 05 May 17 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda DAJK RUPSLB 27 Feb 2017 BKSW RUPST 28 Feb 2017 BYAN RUPSLB 28 Feb 2017 SOBI RUPSLB 28 Feb 2017 GZCO RUPSLB 01 Mar 2017 KKGI RUPSLB 01 Mar 2017 BPFI RUPST 03 Mar 2017 LAMI RUPSLB 03 Mar 2017 INVS RUPSLB 07 Mar 2017 GREN RUPSLB 08 Mar 2017 PPRO RUPST 08 Mar 2017 POLY RUPST 09 Mar 2017 SCPI RUPSLB 09 Mar 2017 ADHI RUPST 10 Mar 2017 DAYA RUPSLB 10 Mar 2017 ICON RUPSLB 10 Mar 2017 WTON RUPST 13 Mar 2017 BMRI RUPST 14 Mar 2017 ETWA RUPSLB 14 Mar 2017 WSBP RUPST 14 Mar 2017 BBRI RUPST 15 Mar

7 TECHNICAL ANALYSIS February February KLBF S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R KLBF Wedge 1, MACD line dan signal line indikasi positif 1, ,680.0 Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1500-Rp 1560 Entry Rp 1535, take Profit Rp 1560 Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1480 Positif MA Positif 1, ,545 1,545 1,535 1, ,535 1,535 1,496 1, ,495 1, ,481 1, , , ,445 1, , KLBF -Stochastic %D(6,3,3)= 85.46, Stochastic %K = 91.11,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= KLBF -MACD(5,3) = -9.50,Signal()= ,506, KLBF -TSI(3,5,3) = 43.02, Volume()= 19,506, ,506, Created KLBFwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 19,506, INCO S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 2510-Rp 2590 Entry Rp 2560, take Profit Rp 2590 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2665 Negatif MA Negatif INCO INCO -Stochastic %D(6,3,3)= 18.62, Stochastic %K = 15.45,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= INCO -MACD(5,3) = 34.92, Signal()= INCO -TSI(3,5,3) = ,Volume()= 29,423, Created INCO with -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 29,423, ,600 3,200 2, ,850 2,850 2,850 2,800 2,670 2,645 2,614 2,600 2,560 2,400 2,560 2,560 2, , ,000 1, ,423, ,423,

8 TECHNICAL ANALYSIS February February SAME S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R SAME Downward SlopingChannel 3, ,000 2,900 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area netral Trading range Rp 2350-Rp 2520 Entry Rp 2440, take Profit Rp 2520 Stochastics Positif MACD 8.85 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2396 Positif MA Positif SAME - Stochastic %D(6,3,3)= 74.42, Stochastic %K = 79.93,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= SAME - MACD(5,3) = ,Signal()= SAME - TSI(3,5,3) = 36.31, Volume()= 415, Created SAMEwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 415, ,800 2, , ,700 2, ,650 2,600 2,500 2,440 2,440 2,440 2,400 2, ,354 2, ,300 2,200 2, , , , , MNCN S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R MNCNDownward SlopingChannel Bullish Breakout 2,400 2,300 2,200 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1595-Rp 1700 Entry Rp 1665, take Profit Rp 1700 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1635 Positif MA Positif MNCN- Stochastic %D(6,3,3)= 47.42, Stochastic %K = 71.67,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= MNCN- MACD(5,3) = ,Signal()= MNCN- TSI(3,5,3) = 11.49, Volume()= 41,769, Created MNCN- with William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 41,769, ,100 2,000 1,900 1,710 1, ,800 1,665 1,665 1,665 1,700 1, , ,600 1, ,579 1,565 1,500 1, , , ,769, ,769,

9 TECHNICAL ANALYSIS February February SSMS S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 1495-Rp 1530 Entry Rp 1520, take Profit Rp 1530 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1617 Negatif MA Negatif SSMS Upward SlopingChannel SSMS - Stochastic %D(6,3,3)= 18.87, Stochastic %K = 23.96,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= SSMS - MACD(5,3) = 17.30, Signal()= SSMS - TSI(3,5,3) = ,Volume()= 57,726, Created SSMSwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 57,726, ,900 1,805 1,800 1,805 1,700 1,665 1,625 1, ,600 1, ,538 1,500 1,520 1,520 1,520 1, ,400 1, , , ,726, ,726, KRAS S1 675 R1 750 Trend Grafik Major Up Minor Down S2 600 R KRASDownward Sloping Channel Bullish Breakout MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 675-Rp 750 Entry Rp 720, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 723 Negatif MA5 698 Positif %D(6,3,3)= 22.68, Stochastic %K = 38.03,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= KRAS-Stochastic KRAS-MACD(5,3) = -0.55,Signal()= 2.05 KRAS-TSI(3,5,3) = ,Volume()= 32,413, Created KRAS-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 32,413, ,413, ,413,

10 28 TRADING February 2017 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Buy Positif Positif Negatif ANTM Trading Buy Negatif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Positif SMGR Trading Sell Positif Positif Positif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Positif UNVR Trading Buy Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Positif ADHI Trading Buy Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Sell Negatif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Negatif Negatif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Buy Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBTN Trading Buy Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Positif Positif Negatif

11