WEEKLY REPORT 25 May 2015

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 25 May 2015 NEWS HEADLINES MEDC-Pertamina bangun PLTGU 2X800 MW MEDC bukukan rugi USD 2,48 juta di 1Q15 dari laba di 1Q14 Pada 2015, PGAS tidak akuisisi blok migas PTPP tunda bangun hotel di Bengkulu IBST tidak bagi dividen dari laba tahun buku 2014 IBST jajaki ambil alih menara milik EXCL, cari pinjaman Rp 1,5 triliun Laba TOWR per 1Q15 turun 62,59% YoY RUPS JAWA setujui dividen tahun buku 2014 sebesar Rp 1,34/saham JAWA targetkan pendapatan tahun 2015 naik 44,62% YoY Pendapatan AISA Q naik 38.8% YoY, laba naik 26.4% YoY MBTO menargetkan pertumbuhan kinerja 2015 sebesar 10% KAEF tingkatkan ekspansi properti pada semester II ACES akan bagi dividen tahun buku 2014 sebesar Rp 16/saham ABBA bidik kenaikan pendapatan 19% AMRT tambah 243 gerai hingga 1Q15 MPMX anggarkan belanja modal Rp1 triliun SMGR dan SMBR didorong konsolidasi Rugi VOKS di 1Q15 turun 28,6% YoY, pendapatan turun 43,2% RUPS MTLA setujui dividen tahun buku 2014 sebesar Rp 3,5/saham PGLI akan bagi dividen tahun buku 2014 sebesar Rp 2/saham DNET akan bagi dividen tahun bku 2014 sebesar Rp 2/saham RUPS ADMF setujui dividen tahun buku 2014 sebesar Rp 396/saham BBNI tunda rencana penerbitan obligasi US$500 juta Fee based income BBRI per 1Q15 naik 41,6% YoY Go private, HSBC naikkan harga tender offer BAEK JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyalemen dari beberapa indikator teknikal masih mengkonfirmasikan IHSG bergerak positif. Leading indicator yang tercermin dari MACD maupun Stochastic mengisyratakan uptrend untuk IHSG. Demikian sinyal dari lagging Indicator mengkonfirmasikan IHSG cenderung bergerak upside. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , MARKET REVIEW Pada perdagangan pekan lalu, IHSG ditutup pada level 5.315,15, dipengaruhi oleh berbagai sentimen dari dalam dan luar negri. Dari domestik, Bank Indonesia pada 19 Mei 2015 memutuskan untuk mempertahankan BI Rate sebesar 7,50%, dengan suku bunga Deposit Facility 5,50% dan Lending Facility pada level 8,00%. Keputusan tersebut sejalan dengan stance kebijakan moneter yang cenderung ketat untuk menjaga agar inflasi berada dalam sasaran 4±1% pada 2015 dan 2016, serta mengarahkan defisit transaksi berjalan ke tingkat yang lebih sehat dalam kisaran 2,5-3% terhadap PDB dalam jangka menengah. Sementara itu, untuk memelihara momentum pertumbuhan ekonomi, Bank Indonesia melonggarkan kebijakan makroprudensial melalui revisi ketentuan GWM-LDR, ketentuan LTV untuk Kredit Kepemilikan Rumah (KPR), serta ketentuan pembayaran uang muka (down payment) untuk Kredit Kendaraan Bermotor (KKB). Pemerintah berencana untuk menambah LTV sebesar 10%. Selain itu, S&P mengubah prospek peringkat utang Indonesia menjadi positif dari stabil dengan peringkat tetap BB+. Kebijakan yang lebih efektif dan terarah telah memperkuat sektor fiskal dan cadangan devisa, serta memperbaiki ketahanan eksternal perekonomian Indonesia. Prospek positif mencerminkan adanya kemungkinan kenaikan peringkat bagi Indonesia dalam 12 bulan ke depan jika pemerintah mencapai tujuan objektif dalam peningkatan kualitas belanja pemerintah. Dari pasar global, rilis hasil pertemuan Bank Sentral Amerika Serikat (AS) atau The Fed menunjukkan keraguan pejabat The Fed soal kesiapan ekonomi jika suku bunga acuan naik pada Juni 2015 dikarenakan perlambatan ekonomi AS pada kuartal I Dari pasar regional, pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) Jepang pada kuartal pertama mengalami pertumbuhan PDB sebesar 2,4%, dibandingkan perkiraan yang hanya naik 1,6%. Disisi lain, pasar saham Tiongkok kembali menguat dipengaruhi oleh ekspektasi investor atas pelonggaran moneter lebih lanjut ditengah perekonomian yang melambat. Adapun sentimen pasar Eropa masih disekitar kecemasan kebangkrutan Yunani yang semakin besar peluangnya. Moody's, bahkan memprediksi, mungkin akan terjadi pengaturan modal dan pembekuan deposit seiring tingginya peluang nasabah akan menarik depositnya dari bank karena takut pada kebangkrutan nasional dan keluarnya Yunani dari zona Euro. MARKET VIEW Perekonomian Indonesia kembali mendapat apresiasi dari lembaga keuangan dunia, kali ini dari Presiden Kelompok Bank Dunia Jim Yong Kim. Jim Yong Kim memuji pertumbuhan Indonesia yang rata-rata tumbuh 6% dalam 10 tahun terakhir. Selain itu, juga memuji keberhasilan Indonesia memangkas angka kemiskinan ekstrim dalam 15 tahun terakhir ke level 11,2%. Menurunkan 25 juta orang keluar dari kemiskinan dalam kurun waktu kurang dari satu generasi, ini sebuah pencapaian besar. Sebelumnya yang telah memandang positif bagi perekonomian Indonesia, yakni S&P yang mengubah prospek peringkat utang Indonesia menjadi positif dari stabil dengan peringkat tetap BB+. Kebijakan yang lebih efektif dan terarah telah memperkuat sektor fiskal dan cadangan devisa, serta memperbaiki ketahanan eksternal perekonomian Indonesia. Sedangkan, alhasil yang dicapai Indonesia hingga 20 Mei 2015, realisasi pendapatan negara mencapai Rp502,7 triliun, atau 28,5% dari target dalam APBN-P 2015 yang sebesar Rp1.761,6 triliun. Dari jumlah tersebut, realisasi penerimaan perpajakan sampai dengan 15 Mei 2015 telah mencapai Rp406,9 triliun, atau 27,3% dari target yang ditetapkan sebesar Rp1.489,3 triliun. Pencapaian penerimaan perpajakan tersebut disumbang oleh penerimaaan Pajak Penghasilan (PPh) minyak dan gas serta pajak non-migas, Pajak Pertambahan Nilai (PPN), serta penerimaan bea dan cukai. Di sisi lain, kinerja Penerimaan Negara Bukan Pajak (PNBP) juga menunjukkan capaian yang baik. Hingga 15 Mei 2015, realisasi PNBP telah mencapai Rp83,2 triliun. atau 30,9% dari target APBN-P tahun Selain dari faktor Internal, pasar juga melihat perkembangan yang terjadi dari ekternal salah satunya, pesimistis investor global terhadap krisis Yunani, Kanselir Jerman, Angela Merkel, menyatakan bahwa masih dibutuhkan proses panjang untuk mencapai solusi krisis Yunani, pasca pertemuan dengan Perdana Menteri Yunani, Alexis Tsipras. Yunani sendiri sedang kesulitan uang untuk membayar tanggungan hutangnya yang akan jatuh tempo akhir bulan ini serta melunasi gaji pegawai negeri plus dana pensiunnya. Sementara itu, tekanan terhadap indeks saham AS terjadi di akhir pekan lalu, setelah Yellen, perkiraannya mengindikasikan bahwa kenaikan tingkat suku bunga akan terjadi di tahun ini, jika perekonomian terus membaik sesuai perkiraan. Faktor global tetap memberikan dampaknya bagi IHSG, namun, munculnya apresiasi terhadap perekonomian Indonesia masih sebagai katalis positif IHSG di pekan ini.. 1

2 25 May 2015 Medco International (MEDC) membukukan rugi bersih sebesar USD 2,48 juta per Maret 2015 dibanding laba USD 5,45 juta per Maret Penjualan usaha turun menjadi USD 127,72 juta dari sebelumnya yang USD189,45 juta. Medco Energi Internasional (MEDC) bekerja sama dengan Pertamina akan menggarap proyek pembangkit listrik tenaga gas uap (PLTGU) berkapasitas 2X800 MW. PLTGU tersebut akan berlokasi di Jawa Barat dengan sebutan PLTGU Java I. Pembangkit ini ditargetkan beroperasi pada dan merupakan bagian dari proyek 35 ribu MW. Peluang Sinarmas mengakuisisi 100% saham Asia Resource Minerals Plc (ARMS), induk usaha Berau Coal Energy (BRAU) kian besar. Hal ini menyusul aksi NR Holdings dan Siberian Coal Energy Company (SUEK) Plc yang mencabut penawaran kepada para pemegang saham Asia Resource. Sinarmas melalui Asia Coal Energy Ventures (ACE) telah mengajukan penawaran tunai sebesar 98,8 juta poundsterling (USD 151 juta) untuk menguasai hingga 100% saham Asia Resource. Perusahaan Gas Negara (PGAS) tidak akan mengakuisisi blok migas lagi pada tahun ini. Blok migas yang telah dimiliki dinilai sudah mencukupi kebutuhan perusahaan. Perseroan akan fokus di aspek pengembangan. Selain karena sudah memadai, PGAS juga masih ingin mengamati kondisi global industri migas sebelum akhirnya mengakuisisi blok migas lagi. Pembangunan Perumahan (PTPP) menunda rencana pengembangan hotel di Bengkulu pada tahun ini. Pembangunan hotel keempat tersebut harus ditunda mengingat kondisi perekonomian yang tengah melambat. Selain itu, pemerintah juga mengeluarkan peraturan yang melarang diselenggarakannya rapat-rapat dinas di hotel. Akibatnya, belanja modal yang telah dianggarkan untuk pembangunan tersebut sebesar Rp40 miliar untuk 2015 dan Rp60 miliar untuk 2016, harus ditahan terlebih dahulu. Inti Bangun Sejahtera (IBST) tidak membagikan dividen dari perolehan laba tahun buku 2014, karena kebutuhan ekspansi bisnis ke depan dan adanya penurunan laba pada tahun Laba bersih tahun 2014 dialokasikan sebagai laba ditahan dan dana cadangan. Inti Bangun Sejahtera (IBST) tengah menjajaki pinjaman hingga sebesar Rp 1,5 triliun. Mayoritas pinjaman dialokasikan untuk membiayai akuisisi menara telekomunikasi. Sesuai rencana, perseroan akan mengkombinasikan pinjaman sindikasi bank dan pinjaman langsung. IBST menargetkan pinjaman tersebut dapat diperoleh pada awal semester II Sementara itu, pada tahun ini, perseroan menargetkan mampu membangun menara baru di kota-kota besar. Untuk menara empat kaki, rerata nilai investasi sekitar Rp 1 miliar, sedangkan yang kaki satu sekitar Rp 250 juta. Inti Bangun Sejahtera (IBST) tengah menjajaki rencana pengambilalihan menara milik XL Axiata (EXCL) yang diperkirakan akan kembali dijual dan dialihkan pada tahap kedua. Perseroan juga tengah menjajaki sejumlah operator yang akan melepas menaranya. Perseroan akan fokus pada menara yang lebih kecil dengan investasi diperkirakan di bawah Rp 1 miliar per menara. Sarana Menara Nusantara (TOWR) membukukan penurunan laba bersih per kuartal I 2015 sebesar 62,59% YoY menjadi Rp 168,29 miliar dibandingkan sebelumnya Rp 449,96 miliar. Hal itu dikarenakan rugi kurs sebesar Rp 220,35 miliar per Maret 2015, dari posisi laba kurs sebesar Rp 305,27 miliar di akhir Maret Pendapatan pokok meningkat 17,02% YoY menjadi Rp 1,07 triliun dari sebelumnya Rp 913,19 miliar. Pendapatan pokok itu didukung dari jumlah menara PT Profesional Telekomunikasi Indonesia (Protelindo) yang telah mencapai menara dengan penyewa. Protelindo selama 12 bulan menambah menara sebanyak atau meningkat 13,1% dan jumlah penyewa meningkat 7,7% YoY sebesar Jaya Agra Wattie (JAWA) menargetkan pendapatan tahun 2015 sebesar Rp 1,1 triliun atau meningkat 44,62% YoY dibanding Rp 760,61 miliar di tahun Pendapatan dari Crude Palm Oil (CPO) diproyeksikan Rp 588 miliar, sedang pendapatan karet diperkirakan menyumbang Rp 529 miliar. Target ini ditopang oleh penambahan pabrik kelapa sawit berkapasitas 45 ton per jam yang baru rampung Februari 2015, sehingga JAWA memiliki 2 pabrik kepala sawit. Ke depan JAWA ingin pendapatan kelapa sawit berkontribusi 70% dan karet 30%. JAWA berencana menanam 670 hektar kelapa sawit dan 855 hektar karet di tahun JAWA menargetkan laba bersih tahun 2015 tumbuh 4,9% YoY menjadi Rp 53 miliar dari Rp 50,49 miliar tahun Dengan penambahan pabrik kelapa sawit baru, JAWA menargetkan produksi penuh di tahun Tandan Buah Segar (TBS) diproyeksikan naik 61,46% dari ton ke posisi ton, produksi CPO meningkat 61,33% dari ton menjadi ton dan produksi kernel naik 58,55% dari ton menjadi ton. JAWA memproyeksikan produksi karet meningkat 66,3% dari ton menjadi ton. Jaya Agra Wattie (JAWA) menyiapkan belanja modal (capital expenditure/ capex) tahun 2015 sebesar Rp 341 miliar. Seluruh modal tersebut akan digunakan untuk menanam tanaman baru kelapa sawit dan karet. Perseroan akan menggunakan kas internal dan dana eksternal untuk memenuhi kebutuhan belanja modal. Perseroan tengah mengkaji pinjaman bank atau obligasi. JAWA akan menanam tanaman baru karet seluas 555 hektar dan kelapa sawit seluas 670 hektar. Tahun 2015 perseroan tidak akan ekspansi untuk menambah pabrik pengolahan kelapa sawit, tetapi fokus menambah lahan tertanam untuk kelapa sawit dan karet. RUPS Jaya Agra Wattie (JAWA) menyetujui pembagian dividen tahun buku 2014 senilai Rp 5 miliar, atau 10% dari laba bersih tahun 2014 atau setara dengan Rp 1,34 per saham. Sementara sebesar Rp 2,5 miliar atau 5% dari laba bersih 2014 akan digunakan sebagai dana cadangan dan sisa laba bersih akan dibukukan untuk menambah saldo laba guna memperkuat struktur modal perseroan Kimia Farma (KAEF) akan gencar ekspansi proyek properti pada semester II Perseroan akan merealisasikan pembangunan tiga hotel butik dan rumah sakit. Perseroan akan membangun hotel berbintang tiga. Satu hotel berada di Dago, Bandung. Sedangkan dua lainnya di Matraman, Jakarta Timur dan kawasan Senen, Jakarta Pusat. Sesuai rencana, proses pembangunan diperkirakan selesai dalam 2-3 tahun. KAEF mengadopsi sistem bisnis build operate transfer. Nilai investasi tiap hotel sebesar Rp miliar. Perseroan juga segera membangun rumah sakit di Jalan Dr Sahardjo, Jakarta Selatan. Rumah sakit senilai Rp 300 miliar tersebut diperuntukkan sebagai rumah sakit ibu dan anak. Proses pembangunan dijadwalkan mulai pada kuartal III-2015 dan prosesnya membutuhkan waktu sekitar 18 bulan. TPS Food (AISA) membukukan pendapatan Q sebesar Rp1.6 triliun atau naik 38.8% YoY dengan laba bersih sebesar Rp miliar naik 26.4% YoY. Kenaikan pendapatan perseroan ditopang oleh kenaikan penjualan beras yang naik 57% YoY menjadi sebesar Rp1.05 triliun, sementara kontribusi penjualan beras mencapai 65.6% terhadap pendapatan AISA. Untuk tahun 2015 ini perseroan menargetkan pendapatan 2015 sebesar Rp7.4 triliun dengan laba sebesar Rp378 miliar. Perseroan akan fokus pada penjualan beras premium dalam kemasan, saat ini AISA memiliki 2 merek utama untuk beras yaitu Ayam Jago dan Maknyuss. Ditargetkan perseroan akan menguasai pangsa pasar beras sebesar 5% pada tahun Martina Berto (MBTO) menargetkan pertumbuhan kinerja 2015 sebesar 10%. Rencananya perseroan akan memecu lini penjualan ekspor mengingat industri kosmestik dalam negeri tengah mengalami tekanan akibat lesunya nilai tukar rupiah. Dikatakan bahwa perseroan akan memasuki pasar Vietnam pada tahun ini, selain itu perseroan juga melakukan efisiensi dengan memangkas jumla produk dari 1000 produk menjadi 400 jenis produk. Saat ini kontribusi pasar ekspor masih sekitar 2% dari total pendapatan perseroan. Semen Indonesia (SMGR) kembali didorong untuk konsolidasi dengan Semen Baturaja (SMBR). Sinergi kedua perusahaan semen milik negara ini bertujuan untuk memperkuat kinerja perusahaan dan 2

3 25 May 2015 peningkatan nilai kedua perusahaan. Pemerintah sedang mengkaji sejumlah BUMN untuk direstrukturisasi seperti penggabungan. Semen Baturaja (SMBR) menyiapkan belanja modal sebesar Rp 900 miliar atau naik 28% dari tahun lalu sebesar Rp 700 miliar. Perseroan juga menyiapkan dana Rp 3,32 triliun untuk pembangunan pabrik Baturaja II berjangka waktu dua tahun. Kapasitas produksi pabrik ini ditargetkan mencapai 1,85 juta ton. Sementara itu, alokasi belanja modal Semen Indonesia (SMGR) dinaikkan menjadi hingga Rp 11 triliun tahun ini, dari rencana semula Rp 5-7 triliun. Penggunaannya sekitar Rp 2,2 triliun untuk mengakuisisi pabrik semen di Vietnam. Pabrik tersebut memiliki kapasitas di bawah 2 juta ton. Voksel Electric (VOKS) mencatat kerugian Rp 17,5 miliar di kuartal I Rugi bersih VOKS turun 28,6% dibanding periode sama tahun sebelumnya. Pendapatan VOKS turun 43,2% YoY menjadi Rp 343,66 miliar dari sebelumnya Rp 605,32 miliar. Ace Hardware (ACES) akan membagikan dividen tahun buku 2014 sebesar Rp 16 per saham atau total Rp pada 19 Juni Cum dan ex dividen di pasar reguler/negosiasi pada Mei 2015, dan di pasar tunai pada 1-3 Juni 2015 dengan DPS hingga 1 Juni Indoritel Makmur Indonesia (DNET) akan membagikan dividen tunai tahun buku 2014 sebesar Rp 2 per saham senilai total Rp atau setara 7,2% dari laba 2014 pada 19 Juni Cum dan ex dividen di pasar reguler/negosiasi pada Mei 2015 dan di pasar tunai 1-3 Juni Sebesar 1,3% dari laba 2014 sebesar Rp untuk cadangan wajib, dan 91,5% atau Rp untuk laba ditahan. Pada kuartal I/2015, Sumber Alfaria Trijaya (AMRT) menambah gerai sebanyak 243 unit. Secara total perseroan memiliki gerai yang terdiri dari 186 gerai Alfamart, 809 gerai Alfamidi, 48 gerai Lawson, serta 58 gerai Dan-Dan. Secara rata-rata perseroan menargetkan dapat menambah gerai baru setiap tahunnya. Mitra Pinasthika Mustika (MPMX) menganggarkan dana Rp1 triliun untuk belanja modal tahun ini demi mendukung ekspansi bisnis penjualan kendaraan bermotor dan fasilitas produksi pelumas. Sekitar Rp40 miliar akan digunakan untuk mengganti mobil di perusahaan jasa kendaraan, Rp250 miliar untuk pembangunan pabrik oli baru di Cilegon, Jawa Barat, Rp250 miliar untuk dealership, dan Rp50 miliar untuk peruntukan lain seperti perbaikan teknologi informasi. Mahaka Media (ABBA) membidik pertumbuhan pendapatan sebesar 19% menjadi Rp 380,15 miliar tahun ini, dibandingkan periode sama tahun lalu Rp 318,9 miliar. Perusahaan akan memfokuskan bisnis media broadcast, media luar ruang, event dan digital. Untuk itu, sebagian besar belanja modal tahun ini digunakan untuk revitalisasi peralatan anak usaha sektor penyiaran. Perseroan menganggarkan belanja modal senilai Rp 12 miliar tahun ini. Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) Metropolitan Land (MTLA) memutuskan untuk membagikan dividen tahun buku 2014 senilai total Rp 53,06 miliar atau setara 20% dari laba bersih tahun 2014 yang sebesar Rp 267,95 miliar. Dividen yang dibagikan terbagi atas 10% dividen tunai atau sebesar Rp 3,5 per saham dan 10% dividen saham. Perseroan juga mengalokasikan Rp 2 miliar sebagai dana cadangan dan sisanya dibukukan sebagai laba ditahan untuk menambah modal kerja perseroan. Metropolitan Land (MTLA) kembali menggandeng investor asing. Saat ini, perseroan tengah menjajaki empat perusahaan guna mencari mitra strategis mengembangkan mal di kawasan Metland Cyber City, Tangerang, Banten. Tiga mitra tersebut berasal dari Singapura, Thailand dan Korea. Sementara satu lagi berasal dari Amerika atau Eropa. Saat ini, MTLA menawarkan dua opsi kerja sama. Pertama, perseroan dan mitra strategis akan bersama-sama mengembangkan mal dengan skema perusahaan patungan. Kedua, yakni skema master lease, dimana perseroan akan menyewakan seluruh lahan mal kepada mitra strategis. Pembangunan Graha Lestari Indah (PGLI) akan membagikan dividen tahun buku 2014 sebesar Rp 2 per saham pada 19 Juni Cum dan ex dividen di pasar reguler/negosiasi pada Mei 2015, dan di pasar tunai 1-3 Juni 2015 dengan DPS hingga 1 Juni Rapat umum pemegang saham tahunan (RUPST) Adira Dinamika Multi Finance (ADMF) menyetujui untuk membagikan dividen sebesar Rp 396 per saham senilai total Rp 396 miliar atau sebesar 50% dari laba bersih tahun Dividen dibagikan kepada pemegang saham yang namanya tercatat dalam daftar pemegang saham (DPS) pada tanggal 3 Juni Pembayaran dividen pada 19 Juni Sebesar Rp 106,70 miliar atau 1% dari laba bersih disisihkan sebagai dana cadangan dan sisanya dicatatkan sebagai laba ditahan. Bank Rakyat Indonesia ((BBRI) mencatat pendapatan berbasis biaya (fee based income) per kuartal I 2015 sebesar Rp 1,7 triliun, atau meningkat 41,6% YoY. Pada kuartal I 2015 bisnis remitansi menyumbang fee based income sebesar Rp 20 miliar atau tumbuh 42,8% dari kuartal I Jumlah transaksi remitansi yang menggunakan BRIFast mencapai 1,1 juta transaksi, tumbuh 42,9% YoY dengan kenaikan nominal transaksi menjadi Rp 160,2 triliun atau naik 50% YoY dari sebelumnya Rp 107,1 triliun. Pencapaian tersebut didukung oleh pengembangan berkelanjutan dari sistem aplikasi BRIfast Remittance serta kerja sama counterpart di seluruh dunia. Saat ini pangsa pasar BRI di sektor remitansi secara nasional mencapai 19%, dan diharapkan di akhir tahun bisa menjadi 20%. Transaksi remitansi BRI mayoritas berasal dari negara Brunei, Malaysia, Taiwan, dan Korsel. Bank Negara Indonesia (BBNI) menunda rencana penerbitan obligasi berdenominasi valuta asing senilai US$500 juta pada tahun ini. Penundaan dapat dilakukan hingga jangka waktu dua tahun ke depan. Rencana emisi obligasi global tersebut akan digunakan untuk refinancing utang jatuh tempo perseroan. Bank Permata (BNLI) memilih untuk menyalurkan kredit ke sektor yang dirasa lebih kuat dalam situasi ekonomi global dan nasional yang belum stabil. Perseroan akan menahan penyaluran kredit ke sektor komoditas seiring dengan penurunan harga komoditas ekspor utama Indonesia seperti batu bara dan crude palm oil (CPO). Perseroan lebih memilih sektor lain yang lebih aman seperti sektor energi dan infrastruktur. BNLI memiliki keterbatasan dalam menyalurkan kredit unutk jangka panjang, maka perseroan memutuskan untuk memberikan kredit ke sektor penunjang seperti pembiayaan kepada kontraktor proyek. Bank Bukopin (BBKP) menjajaki penawaran umum berkelanjutan (PUB) obligasi sebesar Rp 2 triliun untuk memacu ekspansi bisnis dan menjaga CAR pada kisaran 16-17%. Perseroan akan fokus pada kredit segmen UKM termasuk sektor kemaritiman, serta pengembangan bisnis di kawasan Timur Indonesia. Kajian penerbitan obligasi dilakukan mengingat keinginan pertumbuhan kredit sebesar 15% tahun ini. Pertumbuhan tersebut akan berdampak pada penekanan CAR menjadi 12-13%. HSBC Asia Pacific Holdings (UK) Limited mengajukan tender offer kepada pemegang saham publik Bank Ekonomi Raharja (BAEK) sebesar Rp 100 per saham, naik dari tawaran sebelumnya Rp per saham. Penawaran tender dilakukan untuk mengubah status BAEK dari perusahaan terbuka menjadi perusahaan tertutup (go private). Periode penawaran tender diperkirakan dilakukan pada 5 Juni-4 Juli Mega Andalan Kalasan dan Yupi Indo Jelly Gum menjajaki kemungkinan menggelar initial public offering (IPO) untuk mendanai ekspansi bisnis. Mega Andalan Kalasan merupakan perusahaan lokcal yang memproduksi perlengkapan rumah sakit seperti ranjang pasien. Perseoran akan fokus meningkatkan aset dan menyiapkan legal formal sebelum merealisasikan rencana IPO. Sementara produsen permen Yupi Indo Jelly berharap dapat meningkatkan ekspansi dengan jalan IPO karena selama ini perseroan lebih banyak mengandalkan pinjaman perbankan untuk mendanai ekspansi. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 59,94 0,22 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 2,85-0,04 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1203,81-2,39 Nickel (US$)/MT 12710,00-290,00 Tin (US$)/MT 15775,00-25,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 60,00-2,40 Coal (RB) (US$)/MT* 62,90-0,46 CPO (ROTH) (US$)/MT 675,00 5,00 CPO (MYR)/MT 2141,50 2,50 Rubber (MYR/Kg) 677,00 2,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 783,08 2,81 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,02-0,29 2,29 16,29 14,96 3,08 2, ,5 USA NASDAQ COMPOSITE 5089,36-0,03 7,46 22,22 19,30 3,66 3, ,3 ENGLAND FTSE 100 INDEX 7031,72 0,26 7,09 16,90 14,97 1,97 1, ,6 CHINA SHANGHAI SE A SH 4877,43 2,84 43,90 18,70 16,42 2,26 2, ,3 CHINA SHENZHEN SE A SH 2867,49 1,02 93,95 40,77 32,51 5,16 4, ,9 HONG KONG HANG SENG INDEX 27992,83 1,70 18,59 13,47 12,17 1,45 1, ,7 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5315,15 0,04 1,69 16,62 14,02 2,73 2,42 383,7 JAPAN NIKKEI ,41 0,30 16,12 19,39 17,49 1,78 1, ,7 MALAYSIA KLCI 1787,50-0,42 1,49 16,43 15,14 1,93 1,82 287,2 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3450,18 0,30 2,53 14,35 13,15 1,30 1,24 422,9 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,00 36, IDR/ USD 0,08-0,0002 EUR/IDR ,93-231,71 EUR / USD 1,10-0,0020 JPY/IDR 108,25-0,68 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.839,74-52,56 SGD / USD 0,75-0,0004 AUD/IDR ,83-115,66 AUD / USD 0,78-0,0011 GBP/IDR ,61-243,58 GBP / USD 1,55-0,0015 CNY/IDR 2.123,15 0,00 CNY / USD 0,16 0,0000 MYR/IDR 3.670,80 27,50 MYR / USD 0,28 0,0013 KRW/IDR 12,07 0, KRW / USD 0,09 0,0003 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 6.53 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13 PBOC Rate (%) China 5.10 SHIBOR (RENMINBI) China

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Apr 15 Mar 15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6,65972 Inflation YOY % SBIS (9M) 6,65972 Inflation MOM % Foreign Reserve (USD) Bn Bn GDP (IDR Bn) 2,724, ,690, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 26 May Indonesia Money Supply M1 YoY May Indonesia Money Supply M2 YoY Naik menjadi 16.3% dari 16.0% 26 May US Durable Goods Orders Naik menjadi 4.7% dari 4.0% 26 May US New Home Sales Naik menjadi 500 ribu dari 481 ribu 26 May US New Home Sales MoM Naik menjadi 4.0% dari -11.4% 26 May US Consumer Confidence Index Tetap May US Initial Jobless Claims May US Continuing Claims May US Pending Home Sales MoM Turun menjadi 1.0% dari 1.1% 28 May US Pending Home Sales YoY May US GDP Annualized QoQ Turun menjadi -0.9% dari 0.2% 29 May US GDP Index Tetap -0.1% 29 May US Personal Consumption Naik menjadi 2.0% dari 1.9% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt UNVR IJ ASII IJ BBCA IJ BMRI IJ MIKA IJ BBRI IJ UNTR IJ INTP IJ TLKM IJ TBIG IJ BIRD IJ PNBN IJ BBNI IJ MEGA IJ JSMR IJ IBST IJ AMRT IJ MNCN IJ DUTI IJ PTBA IJ UPCOMING IPO'S Company Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Puradelta Lestari Property & Real Estate , Mei Mei 2015 Sinarmas Sekuritas, CLSA, Macquaries Capital Mega Manunggal Property & Real , Jun Jun 2015 Indo Premier Securities Property Estate Merdeka Copper Gold Mining & Energy Jun Jun 2015 Indo Premier Securities, Bahana Securities 5

6 25 May 2015 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment KLBF Cash Dividend 25 May May May Jun-15 SILO 5.20 Cash Dividend 26 May May May Jun-15 FASW Cash Dividend 26 May May May Jun-15 SMCB Cash Dividend 26 May May May Jun-15 MLBI Cash Dividend 26 May May May Jun-15 MYOH $036 Cash Dividend 26 May May May Jun-15 SQBI Cash Dividend 27 May May Jun Jun-15 MKPI Cash Dividend 27 May May Jun Jun-15 GEMA 7.00 Cash Dividend 27 May May Jun Jun-15 BMTR Cash Dividend 27 May May Jun Jun-15 MNCN Cash Dividend 27 May May Jun Jun-15 DNET 2.00 Cash Dividend 27 May May Jun Jun-15 PGLI 2.00 Cash Dividend 27 May May Jun Jun-15 PTPP Cash Dividend 28 May May Jun Jun-15 BBMD Cash Dividend 28 May May Jun Jun-15 MTDL 35 : 1 Stock Dividend 29 Jun Jun Jul Jul-15 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period INPP Rights Issue 100: May May Jun - 18 Jun 15 AHAP Rights Issue 25: Jun Jun Jun - 24 Jun 15 TOTO Rights Issue 24: Jun Jun Jun - 01 Jul 15 WSKT Rights Issue 100: Jun Jun Jun - 01 Jul 15 AGRO Rights Issue 4: Jun Jun Jul - 08 Jul 15 CENT Rights Issue TBA Jun Jun Jun - 03 Jul 15 ADHI Rights Issue : Jun Jun Jul - 09 Jul 15 BIPP Rights Issue 100: Jul Jul Jul 22 Jul 15 HDFA Rights Issue : Jul Jul Jul 23 Jul 15 DLTA Stock split 1: TBA TBA ITMA Stock split 1: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda ESSA RUPST 25-May-15 MAPI RUPST/LB 25-May-15 PYFA RUPST/LB 25-May-15 MIDI RUPST 26-May-15 SMDR RUPST/LB 26-May-15 MREI RUPST/LB 26-May-15 LPIN RUPST/LB 27-May-15 LPGI RUPST 27-May-15 LPLI RUPST/LB 27-May-15 HITS RUPST 27-May-15 BLTZ RUPST 27-May-15 GDYR RUPST/LB 27-May-15 NOBU RUPST/LB 27-May-15 MLPT RUPST 27-May-15 MPPA RUPST 28-May-15 MFMI RUPST 28-May-15 SHID RUPST/LB 28-May-15 BBKP RUPST/LB 28-May-15 ROTI RUPST 28-May-15 PLAS RUPST/LB 28-May-15 APLI RUPST/LB 28-May-15 ARNA RUPST 28-May-15 6

7 25 May 2015 UNTR S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif UNTR Upward Sloping Channel 24,000 23,275 24,000 23,275 23,275 23,000 22, ,690 22,000 22,625 22, ,000 22, ,800 20,000 21,193.4 RSI berada dalam area netral 19,000 18,000 Harga berada dalam area netral Trading range Rp Rp Entry Rp 23275, take Profit Rp Stochastics Positif MACD 17 Positif True Strength Index (TSI) 2.75 Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif UNTR - Stochastic %D(6,3,3) = 42.61, Stochastic %K = 57.02, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 UNTR - MACD (5,3) = , Signal() = UNTR - TSI(3,5,3) = 2.75 UNTR - William's % R(14) = , Volume() = 2,853,000 17, ,853, JSMR S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 6425-Rp 6650 Entry Rp 6575, take Profit Rp 6650 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 6419 Positif MA Positif JSMR Wedge 7,000 6, ,575 6,800 6,575 6,575 6,600 6,425 6, ,400 6,355 6, ,200 6, ,000 6, , ,800 6, , , JSMR - Stochastic %D(6,3,3) = 73.94, Stochastic %K = 85.10, Overbought Level = 80, Oversold Level = JSMR - MACD (5,3) = , Signal() = JSMR - TSI(3,5,3) = ,616,900 JSMR - William's % R(14) = -4.17, Volume() = 5,616, ,400 7,200

8 25 May 2015 SSIA S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 1145-Rp 1230 Entry Rp 1180, take Profit Rp 1230 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1174 Positif MA Positif SSIA Broadening Wedge SSIA - Stochastic %D(6,3,3) = 27.82, Stochastic %K = 37.50, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 SSIA - MACD (5,3) = -0.29, Signal() = 1.48 SSIA - TSI(3,5,3) = SSIA - William's % R(14) = , Volume() = 10,489,300 1, ,280 1,300 1, ,180 1,180 1,200 1,180 1, ,100 1,168 1, ,000 1,150 1,015 1, ,489, MPMX S1 710 R1 800 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 640 R MPMX Downward Sloping Channel 1,200 1,100 1,000 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area netral Trading range Rp 710-Rp 800 Entry Rp 750, take Profit Rp 800 Stochastics Positif MACD 7.98 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 686 Positif MA5 698 Positif MPMX - Stochastic %D(6,3,3) = 80.47, Stochastic %K = 80.98, Overbought Level = 80, Oversold Level = MPMX - MACD (5,3) = , Signal() = MPMX - TSI(3,5,3) = ,494,000 MPMX - William's % R(14) = , Volume() = 5,494,

9 25 May 2015 ERAA S1 820 R1 860 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 780 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 820-Rp 860 Entry Rp 835, take Profit Rp 860 Stochastics Negatif MACD 3.35 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 702 Positif MA5 806 Positif ERAA Wedge 1, ERAA - Stochastic %D(6,3,3) = 68.57, Stochastic %K = 78.57, Overbought Level = 80, Oversold Level = ERAA - MACD (5,3) = -8.44, Signal() = ERAA - TSI(3,5,3) = ,751,900 ERAA - William's % R(14) = , Volume() = 30,751, ,300 1,200 1,100 CKRA S1 220 R1 250 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 190 R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral Trading range Rp 220-Rp 250 Entry Rp 236, take Profit Rp 250 Stochastics Positif MACD 0.61 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 217 Positif MA5 239 Negatif CKRA Upward Sloping Channel CKRA - Stochastic %D(6,3,3) = 35.27, Stochastic %K = 27.00, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 CKRA - MACD (5,3) = 3.47, Signal() = 3.62 CKRA - TSI(3,5,3) = CKRA - William's % R(14) = , Volume() = 1,922, ,922,

10 25 May 2015 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Negatif Negatif Negatif Mining BUMI Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Negatif INCO Trading Sell Negatif Positif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Positif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Buy Positif Positif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Buy Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11