WEEKLY REPORT 10 Agustus 2015

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 10 Agustus 2015 NEWS HEADLINES ASII jajaki akuisisi 43,32% saham META UNVR serap capex Rp615 miliar INAF gandeng Clarovita Nutrition Produksi batubara ADRO turun 7% Anak usaha PTRO beli 51,29% saham PT. Mahaka Industri Perdana Produksi CPO BWPT naik 13% AUTO dan Bridgestone Corp. dirikan JV komponen anti-vibration INTP akan lanjutkan pembangunan pabrik di Pati SMSM terima dividen Rp 6,67 miliar dari anak usaha SMMA beri corporate guarantee pada PNBN TPIA kaji pinjaman baru senilai USD 100 juta Ekspansi pabrik smartphone, TELE gandeng investor Taiwan NIPS gandeng Johnson Control produksi aki baru DILD masih fokus kembangkan high rise properti di tengah kota MTLA targetkan marketing sales tahun 2015 naik 15% YoY ASRI revisi target marketing sales GPRA terus jajaki akuisisi perusahaan properti ELTY jajaki pinjaman dan divestasi aset CAR BBYB turun 90 basis poin PT. Triyasa Propertindo tunda IPO hingga tahun 2020 dari semula 2018 BI : Industri semen domestik bergeliat lagi di 3Q 2015 BI :Kredit tahun 2015 tumbuh 11%-13% Cadangan devisa pada Juli 2015 turun jadi USD 107,55 mliar Cadangan devisa cukup biayai 6,5 bulan impor & utang pemerintah JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Pergerakan IHSG dalam pekan lalu tetap bertahan di lower band, atau tertahan dibawah MA 20, sinyal tersebut memperlihatkan pola negatif bagi IHSG dalam pekan ini. Pelemahan yang terjadi atas indeks dalam dua hari terakhir pada pekan lalu telah membentuk sinyal dari indikator MACD mampun Stochastic mengkonfirmasikan negatif bagi IHSG. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , MARKET REVIEW Dari domestik, Badan Pusat Statistik (BPS) mengumumkan inflasi pada Juli 2015 menembus 0,93 persen, atau mengalami kenaikan dibanding bulan sebelumnya yang tercatat sebesar 0,54 persen. Inflasi di bulan Juli tahun ini dipengaruhi kelompok transportasi, komunikasi, dan jasa keuangan. Sektor transportasi mengalami inflasi sebesar 1,74 persen sepanjang Juli didorong momen Lebaran. Inflasi Juli kali ini relatif lebih rendah dibanding beberapa tahun terakhir, bahkan besarannya hampir sama dengan bulan yang sama Pada 2012, inflasi Juli sebesar 0,7 persen, sementara 2011 dan 2010 masing-masing sebesar 0,67 dan 1,57 persen. Selain itu, BPS juga mencatat pertumbuhan ekonomi pada 2Q15 mencapai 4,67% secara tahunan. Sebelumnya pertumbuhan ekonomi 1Q15 tercatat 4,7%. Secara kumulatif, pertumbuhan ekonomi Indonesia semester pertama 2015 bila dibanding dengan semester pertama 2014 tumbuh sebesar 4,7%. Pelambatan pertumbuhan ekonomi tahunan di kuartal II 2015 diperkirakan tidak akan terjadi di kuartal selanjutnya. ini didasari prospek kenaikan indeks tendensi bisnis kuartal III Kenaikan indeks menggambarkan adanya optimisme pelaku usaha atas ekonomi dalam negeri. Dengan optimisme ini, investasi dan produksi akan meningkat sehingga mendorong perekonomian. Hasil survei Badan Pusat Statistik (BPS) bekerjasama dengan Bank Indonesia (BI) menyebutkan, prospek indeks tendensi bisnis kuartal ketiga 2015 meningkat menjadi 106,09. Angka itu naik dari posisi kuartal II 2015 yang di angka 105,46. Angka tersebut juga lebih tinggi dibanding kuartal I 2015 di angka 96,30. Prospek kenaikan indeks tendensi bisnis kuartal III 2015 terjadi hampir di seluruh sektor usaha. Dari 17 sektor usaha yang disurvei, indeks tendensi bisnis 16 sektor usaha di atas 100, kecuali sektor pertambangan dan penggalian. Adapun, perekonomian global pada 2Q15 diperkirakan melambat. Hal ini dipicu oleh rendahnya harga berbagai komoditas baik migas ataupun non migas. Seperti harga gandum, harga beras, kedelai, kopi, ikan dan gula cenderung terjadi penurunan di triwulan kedua. Harga batu bara, gas, biji besi, uranium dan timah juga mengalami penurunan secara global. Selain itu, ketidakpastian kondisi pasar keuangan terkait dengan ketidakpastian kenaikan Fed Rate juga menjadi penyebab lemahnya ekonomi. IHSG pada perdagangan pekan lalu (07/08) ditutup pada level 4.770,30. MARKET VIEW Investasi pada aset berisiko masih dibayangi oleh kondisi dari perekonomian global yang melambat. Disamping itu, kecemasan pelaku pasar juga d hadapi oleh kebijakan Fed untuk menaikan suku bunga di tahun ini. Perlambatan perekonomian global oleh kalangan lembaga keuangan di perkirakan menunjukan kelesuan hingga akhir tahun ini. Menurut IMF, tren pertumbuhan ekonomi global kembali diprediksi menurun pada tahun ini. Menurut IMF proyeksi pertumbuhan ekonomi global tahun ini dikoreksi menjadi 3,3%. Sebelumnya, pada Bulan April 2015, IMF memproyeksi pertumbuhan ekonomi global akan berada di level 3,5%. Piahk lainnya, menurut Menteri Keuangan Bambang P.S. Brodjonegoro, koreksi atas proyeksi pertumbuhan ekonomi global tersebut akan berimbas ke banyak negara di dunia. Lebih lanjut Menkeu mengungkapkan, pertumbuhan ekonomi Cina pada tahun ini diprediksi akan berada pada kisaran 6,8%, menurun dari realisasi pertumbuhan tahun 2014 yang sebesar 7,4%. Demikian dengan perkiraan pertumbuhan ekonomi Amerika Serikat (AS) diperkirakan sebesar 2,5% atau turun dari proyeksi sebelumnya pada April pertumbuhan ekonomi AS bisa mencapai 3,5%. Dua Negara tersebut merupakan potensi bagi pasar Indonesia, namun apabila kondisi dari perekonomian diperkirakan melambat hingga akhir tahun ini, maka laju pertumbuhan ekonomi Indonesia diperkirakan ikut berjalan melambat. Sementara itu, pelaku pasar akan menantikan langkah yang akan ditempuh pemerintah sehingga dapat menghasilkan kondisi pertumbuhan ekonomi yang lebih baik terutama di triwulan III dan IV tahun ini, hingga akhir dapat memberikan tingkat kepercayaan yang lebih tinggi kalangan pelaku pasar. Berkenaan dengan hal tersebut, Pemerintah menjelaskan langkah-langkah yang akan ditempuh dalam meningkat pencapaian pertumbuhan yang lebih baik. Pertama, pemerintah akan berupaya untuk menjaga daya beli masyarakat dan menjaga konsumsi rumah tangga minimum di kisaran 5%. Kedua, mempercepat belanja pemerintah, terutama belanja barang konsumsi pemerintah dan belanja modal. Dan Ketiga, pemerintah juga akan berupaya untuk memperbaiki kinerja ekspor. Sisi lain, pelaku pasar akan tetap khawatir akan ancaman penurunan harga minyak dunia di pekan ini serta laporan laba perusahaan yang masih memicu kecewaan pelaku pasar seiring dengan lesunya perekonomian global. Dibayangi oleh kekuatan sejumlah faktor negatif bagi pasar baik dari dalam dan luar, maka diperkirakan IHSG dalam pekan ini masih berpeluang melemah.. 1

2 Astra International (ASII) melalui anak usahanya, Astratel Nusantara, menjajaki akuisisi 43,32% saham Nusantara Infrastructure (META). Akuisisi tersebut mampu meningkatkan bisnis Astra di sektor jalan tol. ASII memilih akuisisi daripada mengikuti proses tender ruas jalan tol baru karena waktu yang diperlukan cenderung tidak terlalu lama Unilever Indonesia (UNVR) sudah menyerap belanja modal sebesar Rp615 miliar selama semester pertama tahun ini, atau lebih dari separuh anggaran capex sepanjang 2015 yang berkisar Rp1,2 triliun. Belanja modal tahun ini dialokasikan untuk pemeliharaan dan perawatan alat serta penambahan kapasitas produksi terutama di segmen makanan. Indofarma (INAF) menggandeng Clarovita Nutrition Inc, perusahaan makanan dan minuman olahan asal Kanada. Kerja sama tersebut bertujuan untuk diversifikasi produk perseroan, terutama makanan kesehatan yang akan diluncurkan akhir bulan ini. INAF membidik margin 15-20% dari produk makanan kesehatan dibandingkan produk obat bebas. Pada tahap awal, keduanya telah menandatangani kontrak senilai USD 2 juta dalam kurun waktu satu tahun. Clarovita Nutrition Inc akan memasok lebih dari 10 produk makanan kesehatan termasuk di dalamnya suplemen. Adaro Energy (ADRO) memproduksi sebanyak 12,72 juta ton batubara pada kuartal II-2015, turun 8% YoY. Hal ini menyebabkan total produksi batubara perseroan sepanjang semester I-2015 mencapai 25,88 juta ton atau turun 7% YoY. Hal ini sebagai akibat tingginya pasokan batubara di pasar serta penurunan pertumbuhan permintaan. Pada kuartal II-2015, penjualan batubara ADRO mencapai 13,15 juta ton, turun 9% YoY. Porsi penjualan domestik perseroan selama semester I-2015 mencapai 22%, sementara porsi penjualan China 18%, India 10%, Hong Kong 10%, Jepang 9%, Korea 8%, Spanyol 8%, Malaysia 6%, Taiwan 4% dan lainnya sebesar 5%. Petrosea (PTRO) melalui anak usahanya, POSB Infrastructure Kalimantan, mengakuisisi Mahaka Industri Perdana, perusahaan pengolahan kapur milik Grup Mahaka. Perseroan menguasai 51,29% saham Mahaka Industri Perdana dengan total harga pengalihan saham sebesar USD 1,08 juta. Produksi minyak sawit mentah (crude palm oil) Eagle High Plantations (BWPT) pada kuartal II/2015 sebesar ton, atau naik 13% bila dibandingkan dengan tingkat produksi pada kuartal sebelumnya. Kenaikan produksi juga terjadi pada tandan buah segar (TBS) perseroan sebesar 19% secara kuartal, dari ton menjadi ton. Harga jual rata-rata CPO pada kuartal II/2015 melanjutkan penurunan dari yang telah terjadi pada kuartal I/2015. Harga rata-rata CPO tercatat turun dari Rp7.582/kg menjadi Rp7.222/kg. Sementara itu, harga jual inti sawit menguat sebesar 4% menjadi Rp4.853/kg. Volume penjualan CPO perseroan pada periode tersebut naik 6% dari ton pada kuartal I/2015 menjadi 949 ton pada kuartal II/2015. Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) masih akan melanjutkan rencana pembangunan pabrik green field di Pati, Jawa Tengah. Kepastian tersebut disampaikan perseroan meskipun ditentang aktivis lingkungan di kawasan tersebut. Rencananya, INTP akan mulai membangun pabrik Pati pada awal tahun depan. Pabrik tersebut akan dibangun dengan kapasitas 2,5 hingga 4 juta ton per tahun. Nilai investasi pembangunan pabrik tersebut diperkirakan mencapai USD 875 juta hingga USD 1,4 miliar. Selain Pati, perseroan berencana membangun pabrik brown field di Kalimantan Tengah. Untuk proyek tersebut, INTP diperkirakan membutuhkan dana sebesar USD juta. Astra Otoparts (AUTO) mendirikan perusahaan patungan (Joint Venture) dengan Bridgestone Corporation yang diberi nama PT Bridgestone Astra Indonesia. Perusahaan baru ini akan memproduksi komponen Anti-Vibration yang ditujukan untuk pasar kendaraan roda empat, seperti engine mounting, body mounting dan suspension parts. Pembentukan perusahaan baru itu sudah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia pada 6 Agustus Selamat Sempurna (SMSM) telah menerima pembayaran dividen dari anak usahanya, yakni PT Selamat Sempana Perkasa sejumlah Rp Dividen tunai diterima pada 7 Agustus 2015 untuk tahun buku Chandra Asri Petrochemical (TPIA), telah menggunakan hampir seluruh dana pinjaman berjangka senilai USD 265 juta. Perseroan telah melakukan penarikan kelima atas pinjaman berjangka senilai USD 8 juta yang diperoleh TPIA pada tahun 2013 dari beberapa kreditur seperti Bangkok Bank Public Company Limited, Indonesia Eximbank. DBS Bank Ltd, dan Deutsche Bank AG Singapura. Dengan demikian, saat ini total jumlah pinjaman yang sudah ditarik untuk ekspansi TPIA mencapai USD 264 juta. Fasilitas pinjaman ini digunakan untuk membiayai proyek ekspansi kapasitas pabrik ethylene. Nilai ekspansi mencapai USD 380 juta. Hingga Juni 2015 perkembangan pembangunan proyek naphta cracker sudah mencapai 83% dari target. Rencananya fasilitas naptha cracker yang baru akan beroperasi pada Desember Beroperasinya fasilitas ini akan meningkatkan produksi Ethylene hingga 43% dari saat ini sebesar 600 KTA (Kilo Ton per Anum) menjadi 860 KTA. Sedang produksi propylene akan meningkat dari 320 KTA menjadi 470 KTA, Py-Gas meningkat dari 280 KTA menjadi 400 KTA serta Mixed C4 meningkat dari 220 KTA menjadi 315 KTA. TPIA menganggarkan belanja modal tahun 2015 sebesar USD 200 juta untuk pengembangan kapasitas. TPIA juga tengah mengkaji pinjaman baru senilai USD 100 juta untuk refinancing utang jatuh tempo. Perseroan sudah mendapat persetujuan penjaminan aset pada Juni Nipress (NIPS) menggandeng Johnson Control untuk memproduksi aki kering terbaru, The Real New NS. Aki ini diproduksi dengan teknologi extreme frame yang merupakan teknologi untuk memproduksi pelat aki. Sinar Mas Multiartha (SMMA) memberikan jaminan perusahaan (corporate guarantee) setelah anak usahanya yakni PT Sinar Mas Multifinance, mendapat tambahan plafon fasilitas money market dari Bank Panin (PNBN). Jaminan perusahaan yang diberikan nilainya yaitu lebih dari 20% dari ekuitas yang dimiliki oleh perseroan. Tiphone Mobile Indonesia (TELE) bersama perusahaan manufaktur asal Taiwan, Arima Communications Corp, akan membangun pabrik telepon pintar (smartphone) tahun ini. Ekspansi tersebut merupakan salah satu upaya perseroan mendorong bisnis distribusi produk smartphone. Pabrik rencananya mulai dibangun tahun ini juga. Modal saham awal dalam kerja sama tersebut sebesar USD 5 juta, dengan porsi TELE sebesar 55%. TELE berkewajiban menyiapkan penjualan dan bekerja sama dengan Telekomunikasi Indonesia (TLKM), Telkomsel bersama distributor lain dan pelayanan purna jual. 2

3 Intiland Development (DILD) masih akan fokus dalam mengembangkan kawasan properti yang terletak di tengah kota, karena saat ini cadangan lahan atau landbank perseroan lebih banyak berada di tengah kota. Oleh karena itu ke depan perseroan memutuskan untuk lebih banyak membangun high rise building. Metropolitan Land (MTLA) menargetkan pra penjualan atau marketing sales hingga akhir tahun 2015 mencapai Rp 1,29 triliun, atau naik sekitar 15% dibanding realisasi pada akhir tahun Target tersebut akan didukung salah satunya melalui kelonggaran loan to value (LTV) yang membuat syarat down payment (DP) rumah bisa lebih murah dari sebelumnya minimal 30%. Dengan adanya keringanan ini, permintaan akan properti khususnya rumah bisa kembali terdongkrak. Perseroan masih cenderung konservatif atas target pendapatan perseroan hingga akhir tahun 2015 melihat kondisi yang tengah terjadi. Pada semester II 2015, diprediksikan sektor properti masih kurang kondusif. Alam Sutera Realty (ASRI) merevisi target marketing sales tahun ini menjadi Rp 4,5 triliun dari sebelumnya Rp 5,8 triliun. Penurunan penjualan properti tersebut akibat perlambatan ekonomi. Hingga semester I-2015, perseroan telah memperoleh marketing sales sebesar Rp 1,16 triliun. Selain marketing sales, ASRI juga merevisi belanja modal tahun ini dari Rp 3 triliun menjadi Rp 2,25 triliun. Hal ini karena perseroan telah menyelesaikan proses akuisisi lahan dan tidak menumbuhkan ekspansi lagi tahun ini. Perdana Gapuraprima (GPRA) masih melanjutkan proses akuisisi saham dua perusahaan pengembang properti tahun ini. Sebelumnya, perseroan menargetkan untuk menyelesaikan akuisisi tersebut pada pertengahan tahun ini. Tahun ini, GPRA menganggarkan dana sebesar Rp 210 miliar untuk akuisisi. Perseroan dikabarkan tengah mengincar dua pengembangan properti, yakni Mitra Abadi Sukses Sejahtera, pengembangan apartemen Bellmot Residence, serta Gapura Inti Utama, pengelola pusat perdagangan Bekasi Trade Center (BTC). Bakrieland Development (ELTY) menjajaki pinjaman dan divestasi aset guna menyelesaikan utang jatuh tempo senilai Rp 3,59 triliun pada semester I Perseroan juga akan menempuh negosiasi perpanjangan utang jatuh tempo dengan sejumlah kreditor. Berdasarkan laporan keuangan semester I-2015, perseroan membukukan utang senilai Rp 4,61 triliun. Bank Indonesia menilai industri semen domestik akan kembali bergeliat di kuartal III 2015 dan akan mendorong pertumbuhan ekonomi di tahun 2015 berkisar 5%-5,4%, setelah permintaan semen mengalami perlambatan sepanjang semester I Pada semester II 2015 pertumbuhan ekonomi akan lebih besar didorong oleh komponen konsumsi pemerintah melalui belanja di proyek infrastruktur. Realisasi proyek infrastruktur di semester II 2015 akan mendorong pertumbuhan industri semen di Indonesia. Bank Indonesia (BI) memprediksi pertumbuhan kredit sepanjang tahun 2015 akan berada di kisaran 11%-13%, dibandingkan realisasi pertumbuhan kredit pada semester I 2015 sekitar 10%. Sebelumnya BI memperkirakan pertumbuhan kredit bisa mencapai 15%. Namun karena penyerapan anggaran belum begitu optimal, maka mempengaruhi pertumbuhan kredit. Laju pertumbuhan ekonomi sangat mempengaruhi laju pertumbuhan kredit perbankan. Perlambatan ekonomi pada dua triwulan terakhir juga diikuti oleh melambatnya kredit perbankan. Kredit yang disalurkan oleh perbankan pada Juni 2015 tercatat sebesar Rp 3.863,9 triliun, atau tumbuh 10,2% YoY, melambat dibandingkan pertumbuhan bulan sebelumnya yang sebesar 10,3% YoY. Cadangan devisa Indonesia pada Juli 2015 sebesar USD 107,55 miliar atau turun dari sebelumnya USD 108,03 miliar. Bank Indonesia menyatakan cadangan devisa Indonesia saat ini sangat cukup untuk membiayai sekitar 6,5 bulan impor dan pembayaran utang pemerintah yang jatuh tempo, walaupun mengalami penurunan untuk intervensi stabilitas nilai tukar rupiah. Cadangan devisa pada akhir Juni 2015 berada di USD 108 miliar atau 13% terhadap produk domestik bruto (PDB). Angka itu lebih rendah dibandingkan dengan posisi cadangan devisa akhir Mei 2015 senilai USD 110,8 miliar atau turun hingga USD 1,2 miliar. Posisi cadangan devisa pada Mei tersebut lebih rendah dibandingkan dengan posisi akhir April 2015 senilai USD 110,9 miliar. Untuk menjaga stabilitas nilai tukar rupiah, Bank Indonesia hadir di pasar dengan mengucurkan cadangan devisa. Namun BI memprediksi pelemahan nilai tukar rupiah terhadap mata uang US dolar tidak akan lama. Nilai tukar rupiah akan kembali menguat setelah kepastian naiknya suku bunga acuan bank sentral AS (Fed rate) pada September dan mungkin Desember. Bank Yudha Bhakti (BBYB) membutuhkan tambahan dana untuk meningkatkan rasio kecukupan modal (capital adequacy ratio/car) seiring dengan ekspansi kredit yang disalurkan perseroan. CAR perseroan per Juni 2015 turun sebesar 90 basis poin dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. PT Triyasa Propertindo (Triyasa), perusahaan properti cucu usaha Tiara Marga Trakindo (TMT) Group, menunda rencana go public melalui penawaran saham umum perdana atau initial public offering (IPO) hingga tahun 2020 dengan asumsi pertumbuhan ekonomi dan nilai tukar (kurs) membaik. Keputusan ini diambil setelah perusahaan mencermati kondisi perekonomian yang tidak terlalu kondusif untuk IPO. Hal itu ditandai dengan melambatnya pertumbuhan ekonomi dari 4,7% pada kuartal I 2015 menjadi 4,6% di kuartal II Sebelumnya perusahaan berencana melakukan IPO pada tahun Perusahaan milik Trakindo ini akan melepas saham seperti perusahaan lain saat pertama kali masuk pasar modal, yakni sekitar 20%-30%. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 43,56-0,31 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 2,84 0,04 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1092,63-1,42 Nickel (US$)/MT 10800,00-50,00 Tin (US$)/MT 15300,00-200,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 60,05-2,35 Coal (RB) (US$)/MT* 56,40-6,96 CPO (ROTH) (US$)/MT 630,00 0,00 CPO (MYR)/MT 2013,00-29,00 Rubber (MYR/Kg) 680,00 0,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 802,12 0,07 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,38-0,27-2,52 15,69 14,39 2,94 2, ,6 USA NASDAQ COMPOSITE 5043,54-0,26 6,49 22,15 19,20 3,56 3, ,6 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6718,49-0,42 2,32 16,39 14,67 1,89 1, ,7 CHINA SHANGHAI SE A SH 3922,69 2,26 15,73 15,38 13,56 1,85 1, ,4 CHINA SHENZHEN SE A SH 2277,82 3,01 54,07 31,96 25,10 3,91 3, ,5 HONG KONG HANG SENG INDEX 24552,47 0,73 4,01 11,91 10,85 1,27 1, ,8 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4770,30-0,75-8,74 15,47 13,18 2,44 2,17 337,5 JAPAN NIKKEI ,56 0,29 18,76 19,62 17,73 1,78 1, ,6 MALAYSIA KLCI 1682,65-0,71-4,46 15,74 14,45 1,83 1,72 250,8 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3196,66 0,17-5,01 13,46 12,39 1,19 1,14 377,1 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,00 12, IDR/ USD 0,07-0,0001 EUR/IDR ,81 52,94 EUR / USD 1,10-0,0003 JPY/IDR 108,94 0,46 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.778,31 12,91 SGD / USD 0,72 0,0001 AUD/IDR 126,23 45,90 AUD / USD 0,74-0,0014 GBP/IDR ,72-44,65 GBP / USD 1,55 0,0001 CNY/IDR 2.180,64 0,00 CNY / USD 0,16 0,0000 MYR/IDR 3.448,62-9,30 MYR / USD 0,25-0,0009 KRW/IDR 11,60 0, KRW / USD 0,09-0,0001 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 6.95 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13 PBOC Rate (%) China 4.85 SHIBOR (RENMINBI) China

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description July-15 June-15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6,66058 Inflation YOY % SBIS (9M) 6,66058 Inflation MOM % Foreign Reserve (USD) Bn Bn GDP (IDR Bn) 2,724, ,690, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 11 Aug US Unit Labor Cost Turun menjadi -0.2% dari 6.7% 11 Aug US Wholesale Inventories MoM Turun menjadi 0.3% dari 0.8% 11 Aug US Wholesale Trade Sales MoM Aug US Monthly Budget Statement Sekitar -$131.0 Bn 13 Aug US Retail Sales Advance MoM Naik menjadi 0.5% dari -0.3% 13 Aug US Import Index MoM Turun menjadi -1.1% dari 0.1% 13 Aug US Import Index YoY Turun menjadi -10.5% dari -1% 13 Aug US Initial Jobless Claims Aug US Continuing Claims Aug US Business Inventories Tetap 0.3% 14 Aug Indonesia BoP Current Account Balance -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt UNTR IJ ASII IJ TLKM IJ BBRI IJ UNVR IJ PGAS IJ MDIA IJ BMRI IJ BWPT IJ BBNI IJ JRPT IJ TBIG IJ SMGR IJ EXCL IJ BTPN IJ CPIN IJ MSKY IJ SCMA IJ MKPI IJ BDMN IJ UPCOMING IPO'S Company Bank Harda Internasional Gelombang Seismic Indonesia Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Banking & Aug-06 Aug Aug 15 Lautandhana Securindo Finance Trade & Service Aug-06 Aug Aug 15 Panca Global Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment AKRA 100 Cash Dividend 07 Aug Aug Aug Aug-15 CTRA TBA Stock Bonus 29 Sep Sep Oct Oct-15 CTRS TBA Stock Bonus 29 Sep Sep Oct Oct-15 CTRP TBA Stock Bonus 29 Sep Sep Oct Oct-15 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period RIMO Rights Issue 1: TBA TBA TBA SRAJ Rights Issue 3: Aug Sep Sep 14 Sep 15 ADHI Rights Issue : Sep Sep Sep 16 Sep 15 BRNA Rights Issue 35: Sep Sep Sep 21 Sep 15 MAYA Rights Issue 10: Sep Sep Sep 01 Oct 15 UNTX Tender Offer Aug - 10 Sep 15 TRAM Reverse Stock 5: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda HMSP RUPSLB 10-Aug-15 BBRI RUPSLB 12-Aug-15 AGRO RUPSLB 12-Aug-15 BUMI RUPST/LB 13-Aug-15 RIMO RUPSLB 14-Aug-15 ITMA RUPST 14-Aug-15 BRAU RUPSLB 19-Aug-15 PGLI RUPSLB 19-Aug-15 CMNP RUPST/LB 19-Aug-15 MLBI RUPSLB 20-Aug-15 STAR RUPSLB 20-Aug-15 SUPR RUPSLB 20-Aug-15 SRAJ RUPSLB 24-Aug-15 BNII RUPSLB 24-Aug-15 DNET RUPSLB 25-Aug-15 ADHI RUPSLB 27-Aug-15 BSWD RUPSLB 28-Aug-15 6

7 UNVR S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral UNVR Downward Sloping Channel 46,000 44,000 42, ,050 42,000 39, , , ,000 39, , ,000 38, ,765 36,000 38,700 38,700 38,700 34,000 38,100 32,000 Trading range Rp Rp Entry Rp 38700, take Profit Rp Stochastics Negatif MACD 17 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Negatif 2015 February March April May Jun Jul August UNVR - Stochastic %D(6,3,3) = 35.43, Stochastic %K = 33.12, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 UNVR - MACD (5,3) = , Signal() = UNVR - TSI(3,5,3) = , Volume() = 862,000 UNVR - William's % R(14) = , Volume() = 862, , , TLKM S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2940-Rp 3000 Entry Rp 2955, take Profit Rp 3000 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2882 Positif MA Positif TLKM Upward Sloping Channel 2, ,955 3,00 2,955 2,955 2,94 2,950 2,924 2, ,88 2, , ,8 2, ,820 2,76 2, , February March April May Jun Jul August TLKM - Stochastic %D(6,3,3) = 72.74, Stochastic %K = 82.79, Overbought Level = 80, Oversold Level = TLKM - MACD (5,3) = , Signal() = ,858, TLKM - TSI(3,5,3) = 29.80, Volume() = 67,858, ,858,704 TLKM - William's % R(14) = -6.06, Volume() = 67,858, ,70 2,64

8 UNTR S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R UNTR Downward Sloping Channel 24, MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp Rp Entry Rp 20200, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif 23,000 21, ,000 20,750 20,200 21,000 20,200 20,200 20,000 19,950 19,725 19,000 19, ,000 17,850 17,830 17,000 17,830 17, February March April May Jun Jul August 17, UNTR - Stochastic %D(6,3,3) = 67.91, Stochastic %K = 56.40, Overbought Level = 80, Oversold Level = UNTR - MACD (5,3) = , Signal() = ,498,900 UNTR - TSI(3,5,3) = 22.41, Volume() = 1,498, ,498,900 UNTR - William's % R(14) = , Volume() = 1,498, KRAS S1 350 R1 380 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 310 R KRAS Broadening Wedge 5 48 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 350-Rp 380 Entry Rp 364, take Profit Rp 380 Stochastics Negatif MACD 5.39 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 337 Positif MA Positif February March April May Jun Jul August KRAS - Stochastic %D(6,3,3) = 57.96, Stochastic %K = 60.67, Overbought Level = 80, Oversold Level = KRAS - MACD (5,3) = -5.58, Signal() = ,164,000 KRAS - TSI(3,5,3) = 30.43, Volume() = 19,164, ,164,000 KRAS - William's % R(14) = , Volume() = 19,164,

9 SILO S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif SILO Upward Sloping Channel 16,900 16,900 16,900 17,000 16,900 16, , ,000 16,570 16, , ,000 15,100 Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp Rp Entry Rp 16900, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif 12, February March April May Jun Jul August SILO - Stochastic %D(6,3,3) = 73.31, Stochastic %K = 76.55, Overbought Level = 80, Oversold Level = SILO - MACD (5,3) = , Signal() = ,579, SILO - TSI(3,5,3) = 51.95, Volume() = 6,579, ,579,600 SILO - William's % R(14) = 0, Volume() = 6,579, ,000 13, ,000 APLN S1 335 R1 355 Trend Grafik Major Down Minor Down S2 320 R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 335-Rp 370 Entry Rp 345, take Profit Rp 370 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 359 Negatif MA Negatif APLN Downward Sloping Channel 2015 February March April May Jun Jul August APLN - Stochastic %D(6,3,3) = 38.71, Stochastic %K = 29.53, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 APLN - MACD (5,3) = 2.65, Signal() = 2.14 APLN - TSI(3,5,3) = , Volume() = 13,446,500 APLN - William's % R(14) = , Volume() = 13,446, ,446, ,446,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Positif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Positif Negatif Negatif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining BUMI Trading Sell Positif Negatif Negatif PTBA Trading Sell Positif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Positif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Sell Positif Negatif Negatif ANTM Trading Buy Positif Negatif Positif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Negatif Negatif INTP Trading Buy Positif Negatif Negatif SMCB Trading Buy Negatif Positif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Buy Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Sell Positif Negatif Negatif ADHI Trading Sell Positif Negatif Negatif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Sell Positif Negatif Negatif BBRI Trading Sell Positif Negatif Negatif BBNI Trading Buy Positif Negatif Positif BBCA Trading Buy Positif Negatif Positif BBTN Trading Sell Positif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11