DAILY REPORT 03 September 2015

Transkripsi

1 DAILY REPORT 0 NEWS HEADLINES Kontrak baru PTPP mencapai 58% dari target akhir tahun JSMR pertahankan capex ADRO bukukan laba inti US$148 juta Rights issue HMSP dan RIMO tetap berjalan SIDO akan buyback saham Rp198 miliar Felda pertimbangkan revisi kesepakatan pembelian saham BWPT GIAA gandeng pariwisata luar negeri, tingkatkan penumpang asing GIAA targetkan 1,6 juta tiket per tahun terjual melalui gerai Indomaret Anak usaha TLKM fasilitasi ICT penjualan tiket GIAA di Indomaret Proyek infrastruktur akan dukung kinerja KRAS BRNA batal rights issue di 2015, kaji private placement SMBR pasok listrik ke PLN RUPSLB SRIL setujui surat utang baru USD 420 juta DSCC RUPSLB DSNG setujui stock split 1 : 5 DSNG tahan belanja modal 2025 jadi USD juta DSNG turunkan target penambahan areal sawit tertanam DSNG bangun PKS kedelapan Samsung Asset minati SRIL SOCI serap capex US$40 juta Laba bersih IGAR turun 13,79% CTRA revisi target marketing sales menjadi Rp9,4 triliun LPGI pacu bisnis di semester II/2015 BMRI bersama IFC bentuk joint venture financing BBTN klaim belum kena dampak gejolak ekonomi nasional Pemerintah segera terbitkan 4 paket kebijakan ekonomi JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Secara tekanis IHSG terkonfirmasikan positif pada pekan ini terlihat dari sinyalemen Support Level candle. Selain itu, 4362/4323/4295 dari beberapa indikator teknikal lainnya baik Resistance dari leading Level indicator 4429/4457/4496 maupun lagging indicator juga telah mengkonfirmasikan Major Trend positif bagi Down pergerakan IHSG. Hal tersebut terindikasi Minor Trend pada MACD dan stochastics Down menunjukan sinyal trend up. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Gerakan IHSG masih dipengaruhi efek global maupun sentimen positif dari data ekonomi domestik. Adapun, IHSG ditutup pada level 4.401,29 pada Rabu (02/09) atau melemah 0,25% dengan net sell investor asing mencapai Rp553 miliar. Dalam menghadapi ketidakpastian ekonomi global saat ini, Indonesia dinilai dalam persiapan yang sangat baik dibanding sebelumnya. Namun, dia mengingatkan kewaspadaan lebih terhadap perlambatan di China, mengingat Indonesia sangat bergantung pada perdagangan komoditas. Penilaian itu ditegaskan Direktur Pengelola Dana Moneter Internasional (IMF), Christine Lagarge. Menurutnya, Indonesia memiliki "alat yang tepat untuk bereaksi" terhadap gejolak ekonomi global, karena posisi keuangan negara yang memadai dan defisit yang relatif kecil. Saat ini, Indonesia berada dalam posisi yang lebih kuat dibandingkan negara ekonomi berkembang (emerging markets) lainnya di tengah badai ekonomi saat ini. Indonesia, tambahnya, sangat berbeda dibandingkan dengan situasi 20 tahun lalu. Antara lain memiliki perisai yang lebih kuat, cadangan yang lebih besar, kerangka ekonomi yang terbingkai secara hukum, keuangan publik yang lebih baik, dan kemampuan mengambil langkah-langkah yang tepat pada waktu yang juga tepat. Namun, negara-negara berkembang seperti Indonesia perlu waspada untuk menangani potensi pengaruh perlambatan dan pengetatan kondisi keuangan global, khususnya di China. Mengingat, Indonesia sangat bergantung pada perdagangan komoditas. Dari global, bursa Wall Street kembali ditutup di teritori merah Selasa (01/09), yang masih disebabkan oleh data PMI China yang menunjukkan kontraksi. Dari regional, gejolak di bursa Jepang berlanjut pada Rabu (02/09). Volatilitas saham naik ke level tertinggi 4 tahun. Indeks Nikkei 225 ditutup melemah 0,39% ke level ,4 setelah berfluktuasi tajam antara pelemahan hingga 1,7% dan kenaikan hingga 1,66%. Sentimen yang berpengaruh pada pasar global hari ini antara lain adalah koreksi tajam di bursa Wall Street, penurunan kinerja manufaktur China, dan spekulasi waktu penaikan suku bunga acuan The Fed. Selain itu, pelemahan juga terjadi pada indeks Shanghai Composite dan Hang Seng yang masihmasing melemah 0,20% dan 1,18%. Dari Eropa, saham-saham Eropa dibuka tentatif melemah mengikuti pergerakan pasar bursa dunia. MARKET VIEW Sebanyak sembilan broker di bursa Cina berjanji untuk menyuntikan dana tambahan senilai lebih dari 30 miliar yuan untuk membeli saham, Broker-broker termasuk Guotai Junan Securities Co, Changjiang Securities dan Pacific Securities mengatakan bahwa akan naikan nilai dana investasi ekuitas hingga 20% dari aktiva bersihnya,atau naik dari 15% pada saat ini. Sebelumnya Pemarintah Cina menyerukan agar lembaga keuangan untuk mendukung pasar saham yang sedang goyah, Seruan ini bertujuan untuk membantu pasar saham dan ekonomi dalam jangka panjang. Pengumuman tersebut mengikuti pernyataan bersama yang di keluarkan oleh lembaga-lembaga utama Cina yang berwenang mengawasi pasar keuangan yang mendorong perusahaan-perusahaan yang terdaftar untuk merjer, tawarkan dividen uang tunai, dan membeli saham kembali untuk mendukung pasar. Langkah yang akan dilakukan sejumlah broker di Cina diperkirakan dapat mengurangi gejolak yang terjadi di bursa negara ini, termasuk bisa mengurangi tekanan yang terjadi atas saham-saham dibursa global. Penurunan harga saham di bursa Cina akibat perlambatan ekonomi yang telah menyulut kepanikan kalangan pelaku pasar internasional. Imbasnya pun telah memicu kejatuhan sejumlah indeks bursa saham utama dunia, dampaknya juga teraskan di pasar saham Indonesia, gejolak pasar global membuat IHSG merana. Dikhawatirkan bahwa perlambatan ekonomi Cina ini dapat mengancam pertumbuhan ekonomi global. Menurut kepala International Monetary Fund (IMF), Christine Lagarde, laju pertumbuhan ekonomi global diperkirakan akan lebih lemah dari ekspektasi sebelumnya. Akibat melambatnya pemulihan di sejumlah negara maju, bahkan perlambatan pada negara-negara berkembang. Lebih lanjut Lagarde memperingatkan negara berkembang seperti Indonesia yang rentan terhadap dampak perlambatan Cina, mengetatnya kondisi keuangan global, dan prospek kenaikan suku bunga AS. Kendati demikian, Indonesia dinilai oleh IMF ini dalam persiapan yang sangat baik dibanding sebelumnya dalam menghadapi ketidakpastian ekonomi global saat ini, IMF memperkirakan laju pertumbuhan global pada 3.3% tahun ini, sedikit lebih rendah dari 3.4% di tahun lalu. Sedangkan dari dalam negeri, Presiden Jokowi menegaskan perlunya deregulasi besarbesaran dan pembuatan regulasi yang baru, demi menciptakan iklim perekonomian yang baik dalam waktu secepatnya. Rencana buyback oleh broker Cina serta pernyataan positif Large terhadap Indonesia, bisa mendatangkan sentimen positif bagi IHSG hari ini yang beperluang naik.. 1

2 Pembangunan Perumahan (PTPP) mencatat kontrak baru sebesar Rp15,7 triliun hingga minggu ketiga Agustus 2015 atau mencapai 58% dari target kontrak baru tahun ini. Total order book sampai periode ini mencapai Rp44,7 triliun termasuk carry over sebesar Rp29 triliun. Bisnis engineering, procurement and construction (EPC) memberi kontribusi cukup besar bagi perolehan kontrak baru perseroan. Di tengah perlambatan pertumbuhan ekonomi, Jasa Marga (JSMR) mempertahankan belanja modal sebesar Rp3,85 triliun tahun ini. Perseroan optimis dapat mencapai target belanja modal tersebut. Sampai semseter I/2015, perseroan telah menyerap belanja modal sekitar Rp1,2 triliun. Adaro Energy (ADRO) membukukan laba inti sebesar US$148 juta sepanjang semester I/2015, turun 29% dibandingkan periode yang sama tahun lalu US$209 juta. Penurunan kinerja terjadi ditengah kondisi pasar batu bara yang mengalami perlambatan. Pencapaian laba inti perseroan merepresentasikan kualitas dari laba perseroan setelah pajak pendapatan, tidak termasuk komponen akuntansi non-operasional. Sementara laba bersih setelah pajak mengalami penuruan 31% menjadi US$119 juta pada semester I/2015 dari periode yang sama tahun lalu US$171 juta. HM Sampoerna (HMSP) dan Rimo International Lestari (RIMO) tetap akan melangsungkan penawaran umum terbatas saham (rights issue) senilai total Rp34,8 triliun meski pasar terus bergejolak. HMSP menargetkan perolehan dana sebesar Rp26,7 triliun, sedangkan RIMO senilai Rp8,1 triliun. Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul (SIDO) akan membeli kembali (buyback) 2,2% saham senilai maksimum Rp198 miliar. Rencana pembelian kembali saham akan dilakukan mulai 1 September hingga 30 November Dana buyback akan diambil dari kas internal perseroan yang saat ini sebesar Rp824,51 miliar. Felda Global Ventures Bhd (FGV) sedang mempertimbangkan untuk merevisi kesepakatan senilai US$680 juta pembelian saham Eagle High Plantations (BWPT). Felda dan BWPT telah mencapai kesepakatan awal pada Juni lalu dan mengatakan akan mengumumkan kesepakatan final di pertengahan Agustus, namun akhirnya diperpanjang hingga 31 Oktober. Harga saham BWPT sudah jatuh 42% sejak kesepakatan awal diumumkan Felda Global Ventures Holding Bhd mengkaji penurunan nilai akuisisi 37% saham Eagle High Plantations (BWPT) sebesar US$680 juta. Batas waktu transaksi tersebut telah diperpanjang menjadi 31 Oktober dari rencana awal pada Agustus Felda kemungkinan meminta harga yang lebih rendah selama proses due diligence dengan pemegang saham BWPT Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Dharma Satya Nusantara (DSNG) menyetujui pemecahan saham atau stock split dengan rasio 1:5. Tujuan stock split adalah agar harga saham DSNG dapat terjangkau oleh investor publik. Setelah stock split, saham beredar DSNG di pasar akan bertambah di pasar sehingga diharapkan perdagangan saham DSNG bisa lebih likuid dan jumlah investor publik bertambah. DSNG juga berencana melakukan Penawaran Umum Terbatas (PUT) tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (non-hmetd) atau private placement yang telah disetujui dalam RUPSLB Maret Nantinya pelaksanaan private placement DSNG akan menyesuaikan nilai saham pasca stock split. Sebelumnya DSNG berencana menerbitkan 168 juta saham atau 7,93% modal ditempatkan dan disetor penuhnya. Sementara dana yang ditargetkan dari private placement adalah Rp 681,24 miliar. Pelaksanaan private placement menunggu kondisi pasar membaik.. Dharma Satya Nusantara (DSNG) menahan belanja modal karena kondisi komoditas kelapa sawit lesu. Pada awal tahun, manajemen DSNG menganggarkan belanja modal atau capital expenditure (capex) tahun 2015 sekitar USD 70 juta - USD 80 juta. Namun serapan capex tersebut turun dari rencana awal menjadi USD 40 juta - USD 50 juta di tahun Dana tersebut digunakan untuk pembangunan pabrik dan penanaman kebun. DSNG menargetkan pertumbuhan kinerja tahun 2015 sekitar 10% - 20%. Sementara pendapatan ditargetkan di kisaran Rp 5,37 triliun - Rp 5,86 triliun. Dharma Satya Nusantara (DSNG) menurunkan target penambahan areal tertanam menjadi di bawah ha tahun ini. Penurunan target dipicu berlanjutnya penurunan harga komoditas minyak sawit mentah (CPO) di pasar global. Perseroan awalnya menargetkan penambahan areal tertanam baru seluas ha. Dharma Satya Nusantara (DSNG) akan membangun pabrik kelapa sawit (PKS) kedelapan pada pertengahan tahun depan dengan nilai investasi US$18 juta. Pembangunan pabrik tersebut dibutuhkan mengingat jumlah tanaman menghasilkan perseroan yang terus mengalami peningkatan. Perseroan telah memulai pengembangan PKS ketujuh pada pertengahan tahun ini dengan kapasitas 60 ton tandan buah segar (TBS) per jam. Pabrik tersebut diperkirakan bisa beroperasi secara komersial pada akhir Champion Pacific Indonesia (IGAR) membukukan laba Rp16,07 miliar pada semester I/2015, turun 13,79% dari periode yang sama tahun lalu akibat kenaikan beban pokiok penjualan. Pendapatan perseroan pada semester pertama tahun ini hanya mengalami kenaikan tipis sebesar 0,6% menjadi Rp369,33 miliar. Sementara beban pokok penjualan naik 1,78% menjadi Rp313,82 miliar. Semen Baturaja (SMBR) telah penandatanganan Surat Perjanjian Jual Beli Tenaga Listrik (SPJBTL) dengan PT Perusahaan Listrik Negara (PLN) untuk penyaluran dan penjualan tenaga listrik sebesar 150 kv (kilo Volt) dan kapasitas daya sebesar 45 MVA. Dengan ditandatanganinya kerja sama dengan PLN ini, Pabrik Baturaja II yang saat ini sedang dibangun telah mendapatkan kepastian pasokan listrik. Krakatau Steel (KRAS) terus berupaya memperkuat fundamental di tengah kondisi harga baja dunia yang terus menurun, depresiasi Rupiah, dan pelemahan pasar domestik. Perseroan optimis proyek-proyek pembangunan infrastruktur pemerintah senilai Rp290 triliun dapat memperkuat kinerja pada masa mendatang. Dari proyek infrastruktur tersebut, sebanyak 15% atau setara Rp43,5 triliun, diantaranya berupa komponen besi dan baja. Berlina (BRNA) mengurungkan niatnya untuk menerbitkan saham baru (rights issue) pada tahun 2015 dengan target dana sebesar Rp 149,93 miliar untuk mendanai project Rp 130 miliar, karena kondisi perekonomian yang belum stabil. Saat ini perseroan tengah mengkaji untuk melaksanakan private placement yang rencananya akan dilakukan pada kuartal IV Dana hasil private placement nantinya akan dipakai untuk mendanai sebagian dana belanja modal (capital expenditure/capex) tahun 2015 yang sebesar Rp miliar. Hingga Juni 2015 dana capex sudah terserap Rp 46 miliar. Pendanaan capex sekitar 70% diharapkan dari pinjaman perbankan atau leasing, sedangkan 30% berasal dari private placement atau kas internal Perseroan. Rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) Sri Rejeki Isman (SRIL) menyetujui pengajuan surat utang baru Diamond Solo Convention Center sebesar USD 420 juta. Selain untuk refinancing surat hutang lama sebesar USD 270 juta, dana tersebut nantinya juga akan digunakan untuk power plant, penambahan modal kerja serta keperluan umum pendanaan perusahaan. 2

3 Samsung Asset Management berencana membeli saham Sri Rejeki Isman (SRIL) jika terjadi penurunan nilai akibat turunnya harga saham. Samsung memandang bahwa outlook SRIL terlihat cemerlang karena kapasitas produksi berkembang dan didukung efisiensi biaya. Lotte Chemical Titan (FPNI) melakukan penegasan kembali terhadap perjanjian jasa tertanggal 1 September 2014 antara PT Lotte Chemical Titan Nusantara (LCTN) dan PT Lotte Data Communication Indonesia (LDCI). Perubahan perjanjian itu mengenai jangka waktu perjanjian yakni sejak 31 Agustus 2014 dan berlaku terus hingga diakhiri kedua belah pihak secara tertulis serta perubahan perjanjian yang dibuat menjadi dua bahasa yakni Inggris dan Indonesia. Tanah Laut (INDX) mengumumkan kontrak antara Radikal Rancak Sdn Bhd (RRSB) selaku entitas anak perseroan yang berkedudukan di Malaysia dengan dua perusahaan telah berakhir dan tidak diperpanjang lagi sejak 31 Agustus Dampaknya bagi perseroan yakni menyebabkan secara konsolidasi pendapatan perseroan akan turun disamping kehilangan management fee dan juga kemungkinan tidak adanya pembayaran dividen dari RRSB hingga mendapatkan kontrak baru. Panorama Sentrawisata (PANR) menargetkan pertumbuhan pendapatan 2015 sebesar 10%-15% meski ekonomi sedang lesu. Perseroan optimis bahwa saat ini merupakan peluang untuk perseroan untuk lebih kreatif dalam mempertajam strategi bisnis. Dengan melemahnya rupiah perseroan juga melihat peluang menguntungkan untuk meningkatkan pendapatan perseroan. Ciputra Development (CTRA) menurunkan target pendapatan prapenjualan (marketing sales) tahun ini sbeesar 13,7% dari Rp10,9 triliun menjadi Rp9,4 triliun. Penurunan target tersebut dilakukan karena melihat realisasi penjualan yang masih rendah hingga saat ini, yakni Rp4,5 triliun hingga Juli 2015 atau hanya mencapai 50% dari target sepanjang tahun. Soechi Lines (SOCI) telah merealisasikan belanja modal sebesar US$40 juta hingga saat ini, lebih dari separuh anggaran capex 2015 yang berkisar US$60-US$70 juta. Belanja modal yang telah terserap tersebut digunakan untuk membeli empat kapal dan pengembangan galangan kapal. Sebesar US$30 juta digunakan untuk kapal dan US$10 juta untuk galangan kapal. Garuda Indonesia (GIAA) akan menggandeng sejumlah badan pariwisata di luar negeri menyambut pembebasan visa 47 negara yang akan berlaku pada Oktober, untuk meningkatkan jumlah penumpang asing ke Indonesia. GIAA juga akan bekerja sama dengan pemerintah daerah, terutama Jawa Barat, Bali, Lombok dan Sulawesi Tenggara untuk mempromosikan pariwisata yang bisa mendongkrak jumlah penumpang. Garuda Indonesia (GIAA) menargetkan sekitar 1,6 juta tiket terjual dalam setahun melalui gerai minimarket Indomaret di seluruh Indonesia. Perseroan menargetkan sedikitnya bisa meraih 20% transaksi dari sekitar gerai Indomaret di seluruh Indonesia. Umumnya tiket yang dijual di Indomaret adalah tiket untuk tujuan yang tidak terlalu jauh atau "small ticket size" dengan kisaran harga Rp 4000 Rp Meskipun saat ini transaksi melalui "online" masih di kisaran 28%, tapi perseroan yakin Indomaret dengan jaringan luas bisa meningkatkan jumlah dan nilai transaksi pembelian tiket tersebut. Garuda Indonesia bersama Telekomunikasi Indonesia (TLKM) dan Indomaret melakukan kerja sama menyediakan layanan pembelian tiket di seluruh gerai Indomaret. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) melalui anak usahanya yaitu PT Finnet, memfasilitasi pembayaran pembelian tiket Garuda Indonesia (GIAA) melalui gerai Indomaret di seluruh Indonesia. Kerja sama ini merupakan sinergi kompetensi dari ketiga pihak, yaitu Telkom menyediakan infrastruktur teknologi informasi dan komunikasi (ICT), Indomaret menjadi "chanel" pembayaran tiket, sedangkan Garuda merupakan perusahaan jasa transportasi. Lippo General Insurance (LPGI) optimis kinerja bisa berpotensi tumbuh di atas industri pada semester II/2105 dengan didukung peningkatan sejumlah layanan. Melalui strategi tersebut, perseroan yakin mampu mencatatkan pertumbuhan lebih dari 20% pada semester II/2015. Bank Mandiri (BMRI) bersama dengan International Finance Corporation (IFC) akan menbiayai proyek-proyek infrastruktur dengan melakukan joint venture financing. Melalui kerja sama tersebut BMRI dapat memiliki akses pada pendanaan global serta pengetahuan dalam pembiayaan dari IFC. Saat ini pembiayaan infrastruktur BMRI telah mencapai Rp38.2 triliun, untuk ke depan dengan kerja sama ini perseroan berharap dapat meningkatkan pembiayaan sektor tersebut. Bank Mandiri (BMRI) sedang mempertimbangkan untuk melakukan aksi pembelian kembali (buyback) sahamnya. Nantinya, saham tersebut diperuntukkan sebagai bonus karyawannya. Saham yang dimiliki perseroan sudah mencapai 40%. Oleh sebab itu, sesuai aturan Bank Indonesia (BI), pihak Mandiri sudah tidak dapat lagi membeli sahamnya untuk perusahaan. Bank Tabungan Negara (BBTN) menyatakan belum terkena dampak langsung dari gejolak perekonomian nasional yang sedang terpuruk saat ini. Perseroan tidak terlalu cemas karena BTN merupakan perbankan yang fokus pada pembiayaan perumahan. Perumahan merupakan salah satu kebutuhan pokok masyarakat yang selalu dibutuhkan mengingat potensi daya beli kelas menengah yang tumbuh. Permintaan kredit sebagian besar berasal dari pegawai negeri. Berikutnya dari pekerja swasta, dan wirausaha. Dengan adanya pelemahan ekonomi, BBTN lebih mengantisipasi pada permintaan kredit yang datang dari pekerja yang pendapatannya berpotensi terkena imbas dari gejolak ekonomi. Bank Tabungan Negara (BBTN) akan menunda rencana penerbitan sekuritisasi aset kredit KPR yang semula dijadwalkan pada semester II Hal tersebut dikarenakan melambatnya pertumbuhan penyaluran kredit perseroan yang awalnya ditargetkan dapat mencapai 19% dan kini direvisi menjadi 16%. Menteri Koordinator Bidang Perekonomian, Darmin Nasution, mengatakan paket kebijakan yang segera diterbitkan pemerintah untuk mengatasi berbagai persoalan ekonomi saat ini akan terdiri dari 4 kelompok. Empat kelompok paket kebijakan tersebut terkait fiskal dan keuangan, deregulasi peraturan terkait investasi dalam sektor industri dan perdagangan, insentif untuk percepatan pembangunan smelter serta penanganan masalah pangan. Paket kebijakan yang terkait fiskal dan keuangan terdiri dari sekitar enam atau tujuh poin yang diantaranya memuat aturan mengenai kepemilikan asing di sektor properti hingga pengaturan rasio utang terhadap modal (debt to equity ratio). Penerbitan kebijakan deregulasi peraturan adalah untuk mereview peraturan yang selama ini masih menghambat investasi dalam bidang industri dan perdagangan, termasuk sektor energi. Managing Director International Moneter Fund (IMF), Christine Medeleine Odette Lagarde, menilai posisi makro ekonomi Indonesia saat ini jauh lebih kuat dibandingkan dengan posisi pada 15 tahun lalu. Persoalan perlambatan pertumbuhan ekonomi saat ini tidak hanya terjadi di Indonesia, tapi juga terjadi di negaranegara lain di dunia internasional, termasuk di Tiongkok. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 40 13, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,950.5 USA NASDAQ COMPOSITE ,490.2 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,490.5 CHINA SHANGHAI SE A SH ,078.5 CHINA SHENZHEN SE A SH ,589.5 HONG KONG HANG SENG INDEX ,680.2 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,771.7 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 14, IDR/ USD EUR/IDR 15, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 21, GBP / USD CNY/IDR 2, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.12 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13 PBOC Rate (%) China 4.60 SHIBOR (RENMINBI) China

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description August-15 July-15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6,66058 Inflation YOY % SBIS (9M) 6,66058 Inflation MOM % Foreign Reserve (USD) Bn Bn GDP (IDR Bn) 2,866, ,728, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 03 Sep US Initial Jobless Claims Naik menjadi 275 ribu dari 271 ribu 03 Sep US Continuing Claims Turun menjadi 2255 ribu dari 2269 ribu 03 Sep US Trade Balance Defisit turun menjadi $42.20 Bn dari $43.84 Bn 04 Sep US Unemployment Rate Turun menjadi 5.2% dari 5.3% 04 Sep US Underemployment Rate Sep US Labor Force Participation Rate Sep Indonesia Foreign Reserves Sep Indonesia Net Foreign Assets -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt ASII IJ BBCA IJ BBRI IJ TLKM IJ PGAS IJ UNVR IJ AMRT IJ JKON IJ BMRI IJ SCMA IJ EMTK IJ UNTR IJ MIKA IJ INTP IJ ADRO IJ TBIG IJ PALM IJ BBNI IJ SRTG IJ AALI IJ UPCOMING IPO'S Company Gelombang Seismic Indonesia IPO Issued Business Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Trade & Service TBA TBA Panca Global Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment CTRA TBA Stock Bonus 29 Sep Sep Oct Oct-15 CTRS TBA Stock Bonus 29 Sep Sep Oct Oct-15 CTRP TBA Stock Bonus 29 Sep Sep Oct Oct-15 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period RIMO Rights Issue 1: TBA TBA TBA SRAJ Rights Issue 3: Aug Sep Sep 14 Sep 15 ADHI Rights Issue : Sep Sep Sep 16 Sep 15 BRNA Rights Issue 35: Sep Sep Sep 21 Sep 15 MAYA Rights Issue 10: Sep Sep Sep 01 Oct 15 HMSP Rights Issue 65: Sep Sep Oct 09 Oct 15 BABP Rights Issue 5: Oct Oct Oct 22 Oct 15 MAIN Rights Issue 4: Oct Oct Oct 22 Oct 15 UNTX Tender Offer Aug - 10 Sep 15 LION Stock Split 1: Sep Sep Sep-15 LMSH Stock Split 1: Sep Sep Sep-15 TRAM Reverse Stock 5: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda TRIM RUPSLB 03-Sep-15 CTRA RUPSLB 08-Sep-15 CTRS RUPSLB 08-Sep-15 CTRP RUPSLB 08-Sep-15 BFIN RUPSLB 08-Sep-15 MDRN RUPSLB 10-Sep-15 MAYA RUPSLB 10-Sep-15 INVS RUPSLB 14-Sep-15 RALS RUPSLB 16-Sep-15 ADHI RUPSLB 16-Sep-15 HEXA RUPST/LB 17-Sep-15 RIGS RUPSLB 22-Sep-15 ADHI RUPSLB 22-Sep-15 MIKA RUPSLB 23-Sep-15 BABP RUPSLB 25-Sep-15 INPP RUPSLB 29-Sep-15 6

7 PGAS S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R PGAS Downward Sloping Channel Bullish Breakout 6, ,400 4,800 Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 2785-Rp 2965 Entry Rp 2890, take Profit Rp 2965 Stochastics 7.92 Positif MACD 17 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3217 Negatif MA Positif 4,200 4,065 3, ,600 3, ,890 2,890 3,000 2,890 2, ,841.3 February March April May Jun Jul August 2, ,400 September 2, PGAS - Stochastic %D(6,3,3) = 14.91, Stochastic %K = 24.41, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 2,720 2, , PGAS - MACD (5,3) = 15.82, Signal() = PGAS - TSI(3,5,3) = , Volume() = 97,561, ,561, PGAS - William's % R(14) = , Volume() = 97,561, ADRO S1 570 R1 630 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 510 R Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 570-Rp 690 Entry Rp 610, take Profit Rp 690 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 542 Positif MA5 598 Positif ADRO Broadening Wedge February March April May Jun Jul August September ADRO - Stochastic %D(6,3,3) = 74.79, Stochastic %K = 68.99, Overbought Level = 0, Oversold Level = ADRO - MACD (5,3) = , Signal() = ,742, ADRO - TSI(3,5,3) = 39.70, Volume() = 54,742, ,742,600 ADRO - William's % R(14) = , Volume() = 54,742, ,100 1,

8 BISI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S2 900 R BISI Downward Sloping Channel 1, ,600 Candle chart indikasi sinyal positif RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area netral Trading range Rp 1010-Rp 1120 Entry Rp 1080, take Profit Rp 1120 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1096 Negatif MA Positif 1,400 1, ,200 1,120 1,200 1,080 1,080 1,080 1,000 1, February March April May Jun Jul August September BISI - Stochastic %D(6,3,3) = 72.36, Stochastic %K = 86.50, Overbought Level = 0, Oversold Level = BISI - MACD (5,3) = , Signal() = ,753,000 BISI - TSI(3,5,3) = 17.75, Volume() = 4,753, ,753,000 BISI - William's % R(14) = , Volume() = 4,753, DSNG S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R Candle chart indikasi sinyal positif RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area netral Trading range Rp 2400-Rp 2600 Entry Rp 2500, take Profit Rp 2600 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2747 Negatif MA Positif DSNG Downward Sloping Channel 3,500 3, ,395 3, , ,000 2, ,500 2,500 2,500 2,368 2,000 2, February March April May Jun Jul August September 2, DSNG - Stochastic %D(6,3,3) = 57.51, Stochastic %K = 79.56, Overbought Level = 0, Oversold Level = , , DSNG - MACD (5,3) = , Signal() = ,900 DSNG - TSI(3,5,3) = -1.58, Volume() = 556, ,900 DSNG - William's % R(14) = , Volume() = 556, ,500 4,000

9 SIAP S1 175 R1 195 Trend Grafik Major Down Minor Down S2 155 R SIAP Downward Sloping Channel Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 175-Rp 195 Entry Rp 189, take Profit Rp 195 Stochastics Positif MACD 0.93 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 182 Positif MA Positif February March April May Jun Jul August September SIAP - Stochastic %D(6,3,3) = 73.74, Stochastic %K = 89.76, Overbought Level = 0, Oversold Level = SIAP - MACD (5,3) = -2.62, Signal() = ,037,026, SIAP - TSI(3,5,3) = 27.95, Volume() = 1,037,026, ,037,026, SIAP - William's % R(14) = -3.57, Volume() = 1,037,026, POLY S1 60 R1 80 Trend Grafik Major Down Minor Down S2 50 R POLY Downward Sloping Channel Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 60-Rp 80 Entry Rp 69, take Profit Rp 80 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 71 Negatif MA Positif February March April May Jun Jul August September POLY - Stochastic %D(6,3,3) = 29.39, Stochastic %K = 44.38, Overbought Level = 0, Oversold Level = POLY - MACD (5,3) = -0.42, Signal() = POLY - TSI(3,5,3) = , Volume() = 43,186,000 43,186, ,186, POLY - William's % R(14) = , Volume() = 43,186,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Buy Positif Positif Negatif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Negatif SMGR Trading Buy Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Buy Positif Positif Negatif UNVR Trading Buy Positif Positif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Negatif PTPP Trading Buy Positif Positif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Negatif WSKT Trading Buy Positif Positif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Buy Positif Positif Negatif BBTN Trading Buy Positif Positif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11