DAILY REPORT 04 September 2015

Transkripsi

1 DAILY REPORT 0 NEWS HEADLINES PGAS proyeksikan kinerja semeter II 2015 masih tertekan PGAS fokus dalam pembangunan infrastruktur hilir gas bumi PGAS dan PLN belum sepakati harga PGAS pasok LNG untuk kapal Pelni dan ASDP Penjualan SMBR tumbuh 29% YoY hingga Agustus 2015 PTPP raih kontrak baru EPC PLTG Gorontalo Rp1,63 triliun WTON andalkan ekspansi luar Jawa NRCA raih kontrak baru Rp2,26 triliun hingga 1H15 BSDE ekan bayar kupon bunga obligasi Rp 36,64 miliar CTRP akan bangun satu hotel bujet akhir tahun ini SMRA alihkan aset senilai Rp 6,19 triliun kepada SIP BUVA peroleh pinjaman Rp 360 miliar MYRX bidik penjualan Rp 1,5 triliun BBTN luncurkan program SERBU dari tabungan BTN Batara BBTN pertahankan tiga strategi PANS buyback Rp63 miliar RELI siapkan IPO Bank Kesejahteraan Rp 600 miliar ISAT lakukan due diligence untuk akuisisi LINK GIAA & Tourism Australia kerja sama TMAS sewa ruangan kantor 6000m2 Rp1,32 miliar per bulan HITS belum serap belanja modal JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Secara tekanis IHSG terkonfirmasikan positif pada pekan ini terlihat dari sinyalemen Support Level candle. Selain itu, 4410/4387/4369 dari beberapa indikator teknikal lainnya baik Resistance dari leading Level indicator 4451/4469/4492 maupun lagging indicator juga telah mengkonfirmasikan Major Trend positif bagi Down pergerakan IHSG. Hal tersebut terindikasi Minor Trend pada MACD dan stochastics Down menunjukan sinyal trend up. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Semua sektor bergerak positif pada hari Kamis (03/09) dengan IHSG ditutup menguat ke level 4.433,11 atau menguat 0,72%. Penguatan tersebut didorong oleh sektor aneka industri yang menguat 2.51%, sektor properti naik 2.29%, dan industri dasar yang menguat 1.38%. Penguatan ini didukung oleh liburnya pasar saham Tiongkok yang mengurangi volatilitas bursa-bursa regional maupun global. Penguatan juga didukung oleh data terbaru dari BI yang menunjukan indeks keyakinan konsumen (IKK) Agustus naik 2.7 poin dari bulan sebelumnya menjadi Indeks tersebut didukung oleh dua indeks komponennya. Pertama, Indeks Kondisi Ekonomi (IKE) pada bulan Agustus naik 2,4 poin menjadi 101,2. Kedua, Indeks Ekspektasi Konsumen (IEK) naik 3,1 poin menjadi 124. Meskipun terjadi peningkatan, masih rendahnya ketersediaan lapangan kerja membuat konsumen cenderung menahan pembelian barang tahan lama. Secara keseluruhan daya beli konsumen masih lesu walaupun ada peningkatan indeks keyakinan konsumen tersebut. Rupiah yang melemah signifikan dan serapan belanja pemerintah yang masih minim adalah kendala atas segannya konsumen membelanjakan uangnya. Dari global, bursa Wall Street rebound pada hari Rabu (02/09), setelah melemah terus beberapa hari sebelumnya. Namun, PMI manufaktur AS turun pada level terendahnya selama dua tahun. PMI manufaktur AS turun ke level 51.1 pada bulan Agustus, dari level 52.7 sebulan sebelumnya. Data ini dan data-data yang akan keluar dalam jangka pendek akan sangat di dipertimbangkan oleh the Fed dalam keputusannya untuk menaikan atau menunda kenaikkan suku bunga the Fed pada bulan September. Dari regional, bursa-bursa mengalamai rebound setelah turun tajam pada awal minggu. Penguatan ini didukung oleh liburnya pasar saham Tiongkok yang biasanya menyeret indeks-indkes regional turun. Shanghai Composite dan indeks Hang Seng akan libur selama dua hari sampai hari Jumat (4/9) yang tutup untuk merayakan hari komemorasi kemenangan perang dunia kedua. Indeks Nikkei 225 ditutup menguat 0,48% ke level ,39 setelah melemah selama empat hari. Penguatan tersebut di dukung oleh penguatan dari pasar AS. Dari Eropa, sahamsaham Eropa dibuka tentatif menguat mengikuti pergerakan pasar bursa dunia. MARKET VIEW Di tengah perlambatan ekonomi global, investor akan sangat mengkaji komitmen pemerintah dalam menjaga pertumbuhan ekonomi, terutama mengenai paket stimulus yang akan diluncurkan pada pekan ini. Seperti diketahui, pemerintah akan mengeluarkan satu dari empat paket stimulus ekonomi, yang mana semuanya akan diluncurkan untuk memperbaiki nilai tukar Rupiah dan pertumbuhan ekonomi yang saat ini sedang tertekan. Harapannya, bauran stimulus pemerintah akan dapat mengintegrasikan tiga sektor, yakni moneter, fiskal, dan sektor riil. Selain paket stimulus ekonomi secara bertahap, pemerintah juga akan segera melaksanakan deregulasi seumlah aturan, yang mana diharapkan dapat mempercepat pertumbuhan ekonomi yang kian melemah. Rencananya, pemerintah akan segera membahas sekitar 154 aturan yang dinilai masih menghambat laju ekonomi. Menurut informasi, beberapa peraturan akan diubah pada pekan ini, antara lain beleid peraturan terkait perizinan ekspor dan impor barang. Apalagi, selama ini peraturan ekspor-impor masih dinilai berbelit-belit, serta menghambat pertumbuhan ekonomi. Menurut Kemenko Kemaritiman, ada sekitar 124 perizinan yang harus diurus untuk kegiatan ekspor-impor. Sebelumnya, Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) telah memangkas izin investasi di berbagai sektor, seperti izin investasi kelistrikan yang sebelumnya membutuhkan 49 jenis perizinan dan waktu pengurusan selama 923 hari dipangkas menjadi 25 perizinan dengan waktu 256 hari. Oleh karena itu, investor akan sangat mencermati eksekusi dari rencana deregulasi masif, serta rangkaian paket stimulus ekonomi. Di sisi lain, Asian Development Bank (ADB) masih optimistis terhadap daya tahan ekonomi Indonesia. Bahkan, ADB memperkirakan Indonesia akan berhasil bertumbuh diatas 5% pada akhir tahun Mengenai dasar optimisme tersebut, ADB mendasari proyeksi pertumbuhan Indonesia pada asumsi belanja infrastruktur yang diperkirakan akan mencapai 85% di sepanjang tahun ini, walaupun sementara ini masih berada di level 30%. Alasannya, secara historis realisasi belanja modal dapat mencapai sekitar 50% pada kuartal III. Selain ADB, IMF juga optimis akan daya tahan perekonomian Indonesia, walaupun tetap harus waspada terhadap potensi perlambatan ekonomi Cina. Pasalnya, perdagangan komoditas masih sangat bergantung terhadap negara ini, Sedangkan apresiasi atas indeks Wall Street hari Kamis yang ditutup menguat setelah serangkaian sentimen positif dari data ekonomi AS dan spekulasi ECB akan memperpanjang program stimulus.bisa menjadi pemicu positif bagi IHSG pada hari ini. 1

2 Perusahaan Gas Negara (PGAS) memproyeksikan kinerja keuangan perseroan dalam enam bulan ke depan masih tertekan. Topline diproyeksikan turun sebab permintaan gas turun dan bottomline juga menurun. Untuk mengantisipasi penurunan tersebut, PGAS mengharapkan stimulus dari program-program pemerintah. Dengan demikian kinerja keuangan perseroan akan membaik di tahun mendatang. Kondisi keuangan perseroan pada semester I 2015 tertekan akibat perekonomian global yang menurun. Dari sisi permintaan, penyerapan tidak terganggu baik segmen industri maupun pembangkit listrik. Perusahaan Gas Negara (PGAS) ingin terus fokus dalam pembangunan infrastruktur hilir gas bumi sehingga belum tertarik untuk pengambilalihan hak participating interest (PI) di Blok Sanga- Sanga Kalimantan Timur yang akan berakhir pada Perseroan belum terlalu fokus untuk mengembangkan sektor hulu gas, walau ada wacana untuk mengambil Blok Sanga-Sanga. Saat ini pihaknya masih terus fokus pembangunan infrastruktur gas rumah tangga dan transportasi umum. Perusahaan Gas Negara (PGAS) menargetkan sudah kembali mengalirkan gas melalui fasilitas penyimpanan gas lepas pantai atau floating storage regasification unit (FSRU) Lampung pada akhir tahun ini. Harga gas antara perseroan dan Perusahaan Listrik Negara (PLN) masih belum menemukan titik temu. Kedua perseroan tersebut kini tengah difasilitasi oleh Kementerian Keuangan agar kepentingan keduanya bisa diakomodasi. Perusahaan Gas Negara (PGAS) akan memasok gas alam cair (LNG) untuk armada kapal Perusahaan Pelayaran Nasional Indonesia (Pelni) dan ASDP Indonesia Ferry. Pasokan LNG ditargetkan dapat terealisasi mulai Januari Volume penjualan Semen Baturaja (SMBR) hingga Agustus 2015 tumbuh 29% YoY menjadi ton dibandingkan periode sama 2014 sebesar ton. Sementara itu, volume penjualan semen perseroan pada Agustus 2015 meningkat 45,6% YoY menjadi ton dibandingkan periode sama 2014 sebesar ton. Per Juli 2015, laba bersih SMBR tumbuh 29% YoY menjadi Rp 188,9 miliar dibandingkan periode sama 2014 sebesar Rp 145,9 miliar. Pembangunan Perumahan (PTPP) meraih kontrak baru engineering procurement, construction (EPC) pembangkit listrik tenaga diesel (PLTG) 100 MW Gorontalo senilai Rp 1,63 triliun dari Perusahaan Listrik Negara (PLN). Pelaksanaan proyek ini diharapkan dapat selesai dalam jangka waktu 6 bulan. Proyek ini guna memenuhi kebutuhan listrik di wilayah Sulawesi Utara, Sulawesi Tenggara dan Gorontalo. Proyek listrik ini merupakan program nasional pembangunan pembangkit listrik MW. Wijaya Karya Beton (WTON) mengandalkan ekspansi luar Jawa untuk tetap berkembang. Strategi tersebut untuk menyiasati ketatnya kompetisi bisnis beton pracetak (precast) yang semakin ketat di kotakota besar Pulau Jawa. Perseroan mencatatkan kontrak baru pada semester I-2015 sebesar Rp 1,35 triliun, setara 33,7% dari target kontrak baru 2015 sebesar Rp 4 triliun. WTON tahun ini menargetkan porsi proyek infrastruktur dari pemerintah naik menjadi 55% dibandingkan tahun lalu yang mencapai 45%. Nusa Raya Cipta (NRCA) memperoleh kontrak baru senilai Rp2,26 triliun hingga semester I Jumlah tersebut setara dengan 55,3% dari target yang dipatok perseroan pada tahun ini, yaitu sebesar Rp4,1 triliun. Perolehan itu lebih tinggi 24,2% dibandingkan nilai kontrak baru pada periode yang sama pada 2014 lalu, yang tercatat sebesar Rp1,82 triliun. Bumi Serpong Damai (BSDE) akan melakukan pembayaran kupon bunga ke-9 obligasi berkelanjutan I tahap II yang diterbitkan tahun 2013 sebesar Rp 36,64 miliar pada 7 September Obligasi berkelanjutan I Bumi Serpong Damai tahap II diterbitkan tahun 2013 dengan nilai pokok sebesar Rp 1,75 triliun dengan tingkat kupon bunga sebesar 8,375% berjangka waktu 5 tahun dan akan jatuh tempo pada 5 Juni Ciputra Property (CTRP) akan membangun satu hotel bujet pada akhir tahun ini. Perkiraan investasi untuk pembangunan hotel tersebut mencapai Rp45 miliar dengan kapasitas sekitar 100 kamar. Hotel bujet tersebut akan diopersikan sendiri lewat bendera Citra Dream Hotel. Alhasil, tahun ini Ciputra memiliki lima hotel yang tersebar di Bandung, Yogyakarta, Cirebon, Semarang dan Bintaro. Summarecon Agung (SMRA) mengalihkan asetnya senilai total Rp 6,19 triliun kepada anak usaha perseroan yaitu Summarecon Investment Property (SIP). Transaksi penjualan akan dilakukan dalam dua tahap, mulai November 2015 hingga Oktober Tahap pertama, SMRA akan menyuntik SIP dengan aset berupa Mal Kelapa Gading 3 dan 5, termasuk Hotel Pop dan Hotel Harris. Perseroan juga mengalihkan aset berupa lifestyle center La Piazza dan Gading Food Hall City. Pengalihan akan dilakukan pada November 2015 dengan nilai transaksi Rp 3,91 triliun. Tahap kedua, SMRA akan menjual Mal Kelapa Gading 1 dan 2. Penjualan dijadwalkan ada Oktober 2019 dengan nilai transaksi Rp 2,27 triliun. Bukit Uluwatu Villa (BUVA) memperoleh fasilitas pinjaman dari Bank Central Asia (BBCA) senilai Rp 360 miliar. Dana ini akan dimanfaatkan untuk membiayai ekspansi perseroan dan anak usahanya. BUVA akan memanfaatkan dana senilai Rp 78 miliar untuk membiayai penambahan 6 unit villa di Alila Ubud, Bali dan pembangunan wedding hall di Alila Villas Uluwatu. Fasilitas kredit investasi sebesar Rp 120 miliar akan dimanfaatkan untuk akuisisi Anugerah Luhur Sejati, pengembang 5 unit villa di Alila Villas Uluwatu. Perseroan juga mengalokasikan dana senilai Rp 72 miliar untuk akuisisi Mandra Alila, yaitu pengembang hotel dengan brand Alila Manggis di Karangasem, Bali. BUVA juga mendapatkan pinjaman untuk pengembangan bisnis di Hotel Alila SCBD, Jakarta. Tahun ini, pendapatan diproyeksikan naik sebesar 34% YoY menjadi Rp 345 miliar. Hanson International (MYRX) membidik penjualan pemasaran (marketing sales) unit properti sebesar Rp 1,5 triliun dalam periode 12 bulan ke depan. Perseroan akan fokus ke penjualan rumah kelas menengah ke bawah. MYRX telah memperoleh marketing sales senilai Rp 1,5 triliun hingga Agustus Penjualan tersebut berasal dari kawasan Citra Maja Raya dan Serpong Kencana. Bank Tabungan Negara (BBTN) meluncurkan program SERBU (serba untung) dari tabungan BTN Batara. Program undian serbu ini merupakan kelanjutan dari program undian yang sudah ada sebelumnya. Bank Tabungan Negara (BBTN) mempertahankan tiga strategi guna meningkatkan pertumbuhan current account saving account (CASA hingga 17% pada akhir tahun. Ketiga strateg tersebut adalah akuisisi retensi, dan maintenance. Melalui ketiga strategi tersebut, diharapkan perseroan dapat menghimpun dana dari CASA sekitar Rp62-Rp63 triliun hingga akhir tahun. Panin Sekuritas (PANS) akan membeli kembali atau buyback 18 juta lembar saham atau 2,5% dari jumlah saham yang dikeluarkan perseroan. Dana untuk buyback tersebut diperoleh dari pinjaman perbankan senilai Rp63 miliar. Saham hasil buyback akan disimpan sebagai treasuri dan akan dijual kembali setelah kondisi pasar mulai membaik. Reliance Securities (RELI), anak usaha Reliance Capital Management (RCM), sedang menyiapkan rencana IPO saham Bank Kesejahteraan Ekonomi (BKE). BKE membidik dana IPO Rp miliar. IPO ditargetkan terlaksana pada Dana hasil IPO akan menambah ekuitas perseroan menuju kelompok BUKU II dalam dua tahun ke 2

3 depan. Indosat (ISAT) masih di tahap uji tuntas (due diligence) untuk membeli sebagian saham dalam Link Net (LINK). Proses penawaran masih berjalan. Dalam proses uji tuntas, perseroan ingin melihat aset, operasional, neraca keuangan dan prospek LINK. Garuda Indonesia (GIAA) dan Tourism Australia menjalin kerja sama promosi pemasaran dan pariwisata kedua negara. Melalui kerja sama tersebut Garuda Indonesia dan Tourism Australia sepakat untuk mempromosikan layanan penerbangan Garuda Indonesia dari dan menuju berbagai destinasi di Australia seperti Sydney, Melbourne dan Perth. Kerja sama tersebut merupakan perpanjangan dari kerja sama sebelumnya, di mana pada 2014 Garuda Indonesia dan Tourism Australia mempromosikan penerbangan Garuda Indonesia dari dan menuju Australia melalui media konvesional dan media sosial. Dengan pangsa pasar Indonesia pada rute Australia tahun 2015 ini sebesar 27,7%, maka Australia merupakan pasar potensial bagi Garuda Indonesia. Pelayaran Tempuran Emas (TMAS) telah menandatangani perjanjian sewa menyewa ruangan kantor seluas m2 di Jl Yos Sudarso milik PT Temas Lestari yang merupakan pemegang saham perseroan. Nilai transaksi afiliasi sewa ini sebesar Rp per bulan atau Rp per tahun. Ruang tersebut akan digunakan untuk kantor pusat guna mendukung kegiatan operasional perseroan dan kantor lama perseroan akan digunakan sebagai depo penumpukan peti kemas. Humpuss Intermoda Transportasi (HITS) belum merealisasikan anggaran belanja modal 2015 karena belum adanya pengumuman hasil tender yang diikuti. Pengumuman diperkirakan awal kuartal IV Tahun ini, perseroan mengalokasikan dana USD juta untuk investasi. Dana tersebut rencananya digunakan untuk membeli kapal. Pabrikan telepon genggam asal Taiwan, HTC membantah kabar akan menggandeng Arima Communication Corp. untuk bekerja sama mendirikan pabrik perakitan handset di Indonesia guna memenuhi aturan Tingkat Kandungan Dalam Negeri (TKDN). HTC belum memiliki rencana membangun pabrik di Indonesia atau menggandeng perusahaan lokal untuk merakit handset di Indonesia. Saat ini HTC masih membahas aturan TKDN itu dengan perusahaan distrubutor yang menjadi rekanannya di Indonesia dan tengah mencari cara bagaimana memasukkan ponsel 4G dengan aturan baru ini. Menteri BUMN, Rini Soemarno, sedang menyiapkan program pelepasan saham perdana kepada publik (IPO) sejumlah anak usaha perusahaan milik negara yang akan direalisasikan pada tahun IPO anak usaha BUMN dapat meningkatkan kapitalisasi pasar BUMN di pasar modal. BUMN publik saat ini memiliki porsi sekitar 30% kapitalisasi pasar di Bursa Efek Indonesia, sehingga menjadi penentu pergerakan indeks harga saham di lantai bursa. Kementerian BUMN mengusulkan besaran setoran dividen 119 perusahaan milik negara terhadap APBN Tahun Anggaran 2016 sebesar Rp 31,164 triliun atau lebih rendah 15,67% dibanding dividen RAPBN 2015 sebesar Rp 36,957 triliun. Target dividen tahun 2016 sebesar Rp 31,164 triliun itu diusulkan sebesar Rp 8,253 triliun dari laba BUMN perbankan dan Rp 22,911 triliun berasal dari laba BUMN non perbankan. Usulan dividen BUMN sebesar Rp 32,136 triliun tersebut sudah termasuk dividen saham Krakatau Steel (KRAS) sebesar Rp 956 miliar yang merupakan pendapatan non tunai dan bersifat in-out dengan pembiayaan dalam RAPBN Dasar perhitungan dividen BUMN tahun 2016 didasarkan pada target laba BUMN tahun buku 2016 yang ditetapkan sebesar Rp 165,405 triliun. Kemungkinan target laba ini tidak tercapai mengingat kondisi perekonomian nasional saat ini. Kebijakan tersebut ditempuh dengan penetapan dividen melalui 3 kelompok. Pertama, pay out ratio (POR) dividen BUMN yang menjalankan proyek-proyek infrastruktur diusulkan maksimal 25%. Kedua, POR dividen BUMN perbankan maksimal 25% untuk mendukung pembiayaan BUMN yang menjalankan proyek-proyek strategis. Ketiga, POR dividen BUMN yang memiliki likuditas yang cukup diusulkan sebesar 40%. Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) bersama kementerian terkait akan melakukan penyederhanaan perizinan dan pemberian fasilitas fiskal untuk investasi guna mendorong percepatan realisasi proyek investasi di sektor infrastruktur. Salah satu penyederhanan perizinan yang telah dilakukan yakni di sektor listrik. Perizinan kelistrikan telah disederhanakan dari 49 izin yang memakan waktu 923 hari menjadi 25 izin dalam 256 hari. Pemerintah telah merevisi peraturan tax allowance bulan Mei 2015, di mana bidang usaha yang berhak memperoleh fasilitas ini ditambah dari 129 menjadi 143 bidang usaha dengan persyaratan yang lebih longgar, termasuk 7 bidang usaha sektor infrastruktur, seperti listrik, gas dan air. Insentif ini kini lebih terbuka, dari 5 industri pionir menjadi 9 sektor, termasuk infrastruktur di luar skema kerja sama pemerintah dan badan usaha. Periode berlakunya diperpanjang dari 10 tahun menjadi maksimal 20 tahun. Menteri Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat (PUPR), Basuki Hadimuljono, segera menerapkan strategi untuk mempercepat penyerapan anggaran kementerian PUPR hingga akhir tahun Laporan per 2 September 2015, dari APBN-P 2015 sebesar Rp 118 triliun telah terserap sekitar Rp 39 triliun atau 33,4%. Berbagai cara sudah dilakukan, seperti mempercepat pelaksanaan pekerjaan, menambah alat, jumlah personel, bahkan jam kerja dengan lembur 24 jam selama seminggu penuh. Cara ini dilakukan karena semua tender telah dilaksanakan sehingga tinggal mempercepat pengerjaan di lapangan. Menurut menteri PUPR, sejauh ini tidak ada kendala yang berarti dalam mempercepat pembangunan. Hanya percepatan penyerapan anggaran dilakukan karena APBN-P 2015 yang baru disetujui DPR sebesar Rp 188 triliun dan dimulai pada Mei. Namun dengan adanya perubahan nomenklatur bergabungnya Perumahan Rakyat ke Pekerjaan Umum, menyebabkan mundur dan baru dapat direalisasikan pada akhir Mei-awal Juni. Kementerian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat (PUPR) mengharuskan masing-masing Direkorat Jenderal menyerap sebesar Rp 17,79 triliun per bulan selama dalam sisa waktu empat bulan ke depan guna menggenjot percepatan penyerapan anggaran Dari pagu anggaran 2015 yang disediakan Rp 118,54 triliun, hingga saat ini telah terserap sebesar 33,04%. Pada tahun 2016 Kementerian PUPR telah mendapatkan pagu anggaran Rp 103,8 triliun yang memerlukan persiapan secara hati-hati. Percepatan anggaran tahun 2015 ditargetkan sekitar 93% akan terealisasi hingga akhir tahun Per 2 September anggaran yang baru terserap Rp 39,21 triliun. Asian Development Bank (ADB) mengalokasikan USD 1,4 miliar untuk menyokong pemerintah dalam pembangunan proyek baik infrastruktur maupun penunjang pembangunan ekonomi di Indonesia. Sementara tahun 2016 tergantung program, tapi sudah tersedia pagu USD 2,2 miliar. Beberapa sektor yang akan disokong yaitu mulai dari energi, infrastruktur hingga pendidikan. Ada dua skema penempatan dana yang disalurkan ADB. Skema pertama, proyek infrastruktur yang dikerjakan pemerintah dengan bantuan teknis konsisten dengan Kementerian PUPR tentang detil desain. Skema kedua, proyek yang merupakan kerja sama antara pemerintah dan swasta (public private partnership/ppp) dengan melakukan kerja sama dengan PT Sarana Multi Infrastruktur (SMI). 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 46,75 0,00 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 2,71-0,02 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1125,67 0,20 Nickel (US$)/MT 10000,00 130,00 Tin (US$)/MT 15200,00-25,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 59,40-3,00 Coal (RB) (US$)/MT* 54,05-9,31 CPO (ROTH) (US$)/MT 590,00 5,00 CPO (MYR)/MT 1896,50-2,00 Rubber (MYR/Kg) 665,00-8,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 804,50 1,53 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,76 0,14-8,13 14,89 13,65 2,78 2, ,5 USA NASDAQ COMPOSITE 4733,50-0,35-0,05 20,64 18,08 3,19 2, ,2 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6194,10 1,82-5,67 15,13 13,73 1,73 1, ,3 CHINA SHANGHAI SE A SH 3311,43-0,20-2,30 13,35 11,83 1,61 1, ,5 CHINA SHENZHEN SE A SH 1750,57-1,98 18,41 25,17 19,74 2,98 2, ,5 HONG KONG HANG SENG INDEX 20934,94-1,18-11,31 10,41 9,61 1,10 1, ,2 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4433,11 0,72-15,19 14,64 12,52 2,24 2,00 299,8 JAPAN NIKKEI ,39 0,48 4,19 17,09 15,56 1,55 1, ,8 MALAYSIA KLCI 1602,75 0,79-9,00 15,44 14,08 1,73 1,63 221,9 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2906,43 0,98-13,63 12,45 11,49 1,08 1,03 338,4 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,42 33, IDR/ USD 0,07-0,0002 EUR/IDR ,16-176,48 EUR / USD 1,11 0,0002 JPY/IDR 118,04 0,22 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR ,59 1,21 SGD / USD 0,71 0,0001 AUD/IDR 9.945,23 3,02 AUD / USD 0,70 0,0001 GBP/IDR ,07-9,11 GBP / USD 1,53 0,0001 CNY/IDR 2.229,49 0,00 CNY / USD 0,16 0,0000 MYR/IDR 3.335,39-21,97 MYR / USD 0,24-0,0021 KRW/IDR 11,91-0, KRW / USD 0,08-0,0007 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.12 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 0.05 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13 PBOC Rate (%) China 4.60 SHIBOR (RENMINBI) China

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description August-15 July-15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6,66058 Inflation YOY % SBIS (9M) 6,66058 Inflation MOM % Foreign Reserve (USD) Bn Bn GDP (IDR Bn) 2,866, ,728, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 04 Sep US Unemployment Rate Turun menjadi 5.2% dari 5.3% 04 Sep US Underemployment Rate Sep US Labor Force Participation Rate Sep Indonesia Foreign Reserves Sep Indonesia Net Foreign Assets Sep US Consumer Credit Turun menjadi $18.25 Bn dari $20.74 Bn 10 Sep US Import Index MoM Turun menjadi -1.6% dari -0.9% 10 Sep US Import Index YoY Sep US Initial Jobless Claims -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt ASII IJ EMTK IJ UNTR IJ BBRI IJ TLKM IJ ISAT IJ JKON IJ LPPF IJ INCO IJ IMAS IJ PTPP IJ ICBP IJ SMGR IJ GEMS IJ INDF IJ BDMN IJ CPIN IJ CMNP IJ WIKA IJ EXCL IJ UPCOMING IPO'S Company Gelombang Seismic Indonesia IPO Issued Business Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Trade & Service TBA TBA Panca Global Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment CTRA TBA Stock Bonus 29 Sep Sep Oct Oct-15 CTRS TBA Stock Bonus 29 Sep Sep Oct Oct-15 CTRP TBA Stock Bonus 29 Sep Sep Oct Oct-15 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period RIMO Rights Issue 1: TBA TBA TBA SRAJ Rights Issue 3: Aug Sep Sep 14 Sep 15 ADHI Rights Issue : Sep Sep Sep 16 Sep 15 BRNA Rights Issue 35: Sep Sep Sep 21 Sep 15 MAYA Rights Issue 10: Sep Sep Sep 01 Oct 15 HMSP Rights Issue 65: Sep Sep Oct 09 Oct 15 BABP Rights Issue 5: Oct Oct Oct 22 Oct 15 MAIN Rights Issue 4: Oct Oct Oct 22 Oct 15 UNTX Tender Offer Aug - 10 Sep 15 TRAM Reverse Stock 5: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda CTRA RUPSLB 08-Sep-15 CTRS RUPSLB 08-Sep-15 CTRP RUPSLB 08-Sep-15 BFIN RUPSLB 08-Sep-15 MDRN RUPSLB 10-Sep-15 MAYA RUPSLB 10-Sep-15 INVS RUPSLB 14-Sep-15 RALS RUPSLB 16-Sep-15 ADHI RUPSLB 16-Sep-15 HEXA RUPST/LB 17-Sep-15 RIGS RUPSLB 22-Sep-15 ADHI RUPSLB 22-Sep-15 MIKA RUPSLB 23-Sep-15 BABP RUPSLB 25-Sep-15 INPP RUPSLB 29-Sep-15 6

7 ASII S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R ASII Downward Sloping Channel 8, ,800 RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area netral Trading range Rp 5975-Rp 6250 Entry Rp 6150, take Profit Rp 6250 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 6089 Positif MA Positif 7,200 6,875 6, ,150 6,600 6,150 6,150 6, ,000 5,905 5, ,600 5,400 5,600 5, February March April May Jun Jul August September 5, ASII - Stochastic %D(6,3,3) = 64.74, Stochastic %K = 78.33, Overbought Level = 0, Oversold Level = , ASII - MACD (5,3) = , Signal() = ,314,300 ASII - TSI(3,5,3) = 12.05, Volume() = 18,314, ASII - William's % R(14) = , Volume() = 18,314, ADHI S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R ADHI Wedge Bullish Breakout 4,000 3,500 RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2030-Rp 2320 Entry Rp 2180, take Profit Rp 2320 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2027 Positif MA Positif 2, ,180 2,500 2,180 2,180 2,060 2, ,000 1,989 1,965 1,965 1, ,500 1,884 1, February March April May Jun Jul August September 1, ADHI - Stochastic %D(6,3,3) = 69.16, Stochastic %K = 74.29, Overbought Level = 0, Oversold Level = ADHI - MACD (5,3) = , Signal() = ,639, ADHI - TSI(3,5,3) = 22.57, Volume() = 51,639, ,639, ADHI - William's % R(14) = , Volume() = 51,639, ,000

8 WIKA S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R WIKA Downward Sloping Channel 3,800 3,600 RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2800-Rp 2970 Entry Rp 2890, take Profit Rp 2970 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2665 Positif MA Positif 3,400 3,200 2, ,890 2,890 3,000 2,890 2,835 2,800 2,757 2, ,600 2, , ,400 2, , February March April May Jun Jul August September 2, , WIKA - Stochastic %D(6,3,3) = 78.00, Stochastic %K = 78.64, Overbought Level = 0, Oversold Level = WIKA - MACD (5,3) = , Signal() = ,256, WIKA - TSI(3,5,3) = 35.06, Volume() = 20,256, ,256, WIKA - William's % R(14) = -5.45, Volume() = 20,256, PTPP S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band PTPP Downward Sloping Channel Bullish Breakout 4,400 4,000 4, , ,500 3,500 3,600 3,500 3,420 3,291 3,200 3, , , ,800 3,005 Trading range Rp 3320-Rp 3605 Entry Rp 3500, take Profit Rp 3605 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3550 Negatif MA Positif 2,400 2, February March April May Jun Jul August September 2,320 PTPP - Stochastic %D(6,3,3) = 50.54, Stochastic %K = 64.20, Overbought Level = 0, Oversold Level = PTPP - MACD (5,3) = , Signal() = ,821, PTPP - TSI(3,5,3) = -2.98, Volume() = 19,821, ,821, PTPP - William's % R(14) = , Volume() = 19,821,

9 PBRX S1 515 R1 575 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 465 R RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area upper band PBRX Downward Sloping Channel Bullish Breakout Trading range Rp 515-Rp 575 Entry Rp 545, take Profit Rp 575 Stochastics Positif MACD 3.12 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 526 Positif MA5 522 Positif February March April May Jun Jul August September PBRX - Stochastic %D(6,3,3) = 66.12, Stochastic %K = 66.46, Overbought Level = 0, Oversold Level = PBRX - MACD (5,3) = -7.66, Signal() = ,547, PBRX - TSI(3,5,3) = 36.01, Volume() = 23,547, ,547, PBRX - William's % R(14) = , Volume() = 23,547, DSFI S1 155 R1 175 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 140 R RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 155-Rp 175 Entry Rp 163, take Profit Rp 175 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) 8.60 Positif Bollinger Band (Mid) 164 Negatif MA Positif DSFI Downward Sloping Channel February March April May Jun Jul August September DSFI - Stochastic %D(6,3,3) = 50.00, Stochastic %K = 65.22, Overbought Level = 0, Oversold Level = DSFI - MACD (5,3) = -2.10, Signal() = ,735,100 DSFI - TSI(3,5,3) = 8.60, Volume() = 51,735, ,735, DSFI - William's % R(14) = , Volume() = 51,735,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Negatif LSIP Trading Buy Positif Negatif Negatif SGRO Trading Buy Positif Positif Negatif Mining PTBA Trading Buy Positif Negatif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Buy Positif Positif Negatif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Positif Negatif Negatif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Positif SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Sell Positif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Positif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Negatif UNVR Trading Buy Negatif Positif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Negatif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Sell Negatif Positif Negatif BBTN Trading Buy Positif Positif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Positif Negatif Negatif

11