DAILY REPORT 19 April 2016

Transkripsi

1 DAILY REPORT 19 April 2016 NEWS HEADLINES PTBA jaga margin laba bersih 15% ADRO maksimalkan lini bisnis logistik & power plant ADRO akan bagikan dividen final USD 40,3 juta Bentuk JV dengan Ferrostaal-Cronimet, ANTM miliki 25% saham SUPR akan melakukan penambahan modal tanpa HMETD PGAS targetkan perlusana jaringan pipa gas di Nagoya, Batam pada Mei Nilai kontrak baru empat BUMN konstruksi meningkat 18% BTPN & Telkomsel kerja sama kembangkan layana keuangan terhubung BABP fokus garap consumer banking BABP beri fasilitas kredit Rp 200 miliar ke PT. Andalan Finance Indonesia BBNI dorong BBNI Syariah salurkan kredit produktif BBRI fokus buka cabang di Timor Leste Laba ASDM 1Q16 turun 46,8% YoY RMBA siap rights issue hingga Rp 13,99 triliun INTA akan naikan porsi saha, di proyek PLTU Bengkulu LEAD akan jual 19 armada kapal RUPS TRIS setuju bagi dividen tahun buku 2015 sebesar Rp 8/saham TRIS targetkan penjualan 2015 sebesar Rp 1 T & laba Rp 24,8 miliar TRIS kaji rencana akuisisi brand baru di tahun 2016 TRIS akan satukan pabrik & kantor di satu area di Ciputat, Tangerang HITS akan melakukan kuasi reorganisasi FPNI & LCC lakukan perjanjian terhitung 1 Januari-31 Desember 2016 CINT akan bagi dividen tahun buku 2015 sebesar Rp 8 per saham Pefindo revisi prospek APLN menjadi negatif JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART IHSG Support telah Level memposisikan di bawah 4822/4779/4757 dari garis lagging indikator jangka pendeknya, yakni MA5 dan MA20 sebagai sinyal negatif. Demikian Resistance Level 4887/4909/4953 sinyal dari leading indicator baik indikator MACD dan Stochastic, terkonfirmasi Major Trend negatif bagi IHSG. Down Support level di 4776 dan resistance level Minor di Trend Up JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW IHSG berhasil ditutup menguat tipis sebesar 41,97 poin (0,87 %) dari level 4.823,57 ke level 4.865,53 pada perdagangan hari Senin (18/4) di tengah sentimen negatif global. Saham-saham di Asia terkoreksi pada pembukaan perdagangan pekan ini terseret oleh kejatuhan harga minyak mentah. Hal ini terjadi setelah para produsen minyak dunia gagal membuat keputusan untuk mengatasi suplai minyak yang melimpah. Sebelumnya, perwakilan dari 18 negara eksportir minyak berkumpul di ibukota Qatar, Doha guna menyepakati kemungkinan menahan produksi minyak mentah di level produksi Januari hingga Oktober Perjanjian itu pun berantakan setelah Arab Saudi menuntut Iran bergabung dalam kesepakatan tersebut. Sementara Iran, yang sejak awal tidak mengirim delegasinya, sudah menegaskan tidak akan mengikuti keputusan tersebut hingga pangsa pasarnya kembali seperti sebelum dikenakan sanksi embargo. Harga minyak mentah berjangka jenis Brent (LCOc1) anjlok sekitar 5,2% menjadi US$40,86, sedangkan harga minyak mentah Amerika Serikat (CLc1) turun sekitar 5,5% menjadi US$38,15. Oman sebagai salah satu produsen non OPEC terbesar di kawasan teluk menawarkan diri untuk mempersempit perbedaan antara Arab Saudi dan Iran soal pembekuan produksi. Dari regional, mayoritas saham regional jatuh mengikuti pelemahan pasar global akibat jatuhnya harga minyak dunia. Indeks Shanghai Composite ditutup melemah sebesar 44,46 poin (1,44%) dari level 3.078,12 ke level 3.033,66. Selanjutnya, indeks Hang Seng juga ditutup melemah sebesar 154,97 poin (0,73%) dari level ,47 ke level ,50. Dari Jepang, selain dikarenakan harga minyak dunia yang anjlok, penurunan indeks Nikkei 225 juga tergerus penguatan Yen dan gempa bumi di Kumamoto, pulau selatan Kyushu. Penurunan ini merupakan penurunan harian terbesar sejak tanggal 1 April. Mata uang safe haven Yen melonjak setelah produsen minyak dunia gagal menyepakati pembekuan produksi, membuat harga minyak anjlok. Yen mendekati tertinggi dalam 18-bulan terhadap dolar AS. Penguatan yen memberikan dampak negatif bagi eksportir karena mempengaruhi laba mereka di luar negeri ketika dikonversi ke mata uang lokal. Indeks Nikkei ditutup melemah tajam sebesar 572,08 poin (3,4%) dari level ,03 ke level ,95. Selanjutnya, bursa Eropa dibuka tentatif menguat di awal perdagangan. MARKET VIEW Kesepakatan untuk membekukan produksi minyak oleh negara-negara OPEC dan non-opec, alhasil tidak menemukan titik temu pada hari Minggu. Setelah Saudi Arabia tetap bersikeras meminta semua negara OPEC dan produsen minyak dunia untuk bersatu mendukung kesepakatan pembekuan produksi. Saudi menginginkan Iran ikut mendukung kesepakatan tersebut. Namun, Iran akhirnya absen dari pertemuan. Iran menolak dengan tegas dan akan terus memproduksi minyak sekaligus memperkecil kemungkinan kompromi. Kedua negara ini tampaknya tidak bisa melepaskan diri dari kisruh Yaman dan Suriah, padahal harga minyak mentah dunia sempat terpuruk hingga menyentuh dibawah US$ 30 per barel. Kegagalan dalam kesepakatan pembekuan produksi minyak oleh negara OPEC dan Non-OPEC. Karena tidak tercapainya persetujuan, harga minyak mentah berpotensi akan mengalami penurunan. Diperkiraan harga minyak berpotensi kembali bergerak dibwah US$40 akibat reaksi pasar. Masalah anjloknya harga minyak ini bukan karena tidak tercapainya kesepakatan, namun lebih kepada sentimen. Besar sekali ekspektasi pasar akan tercapainya kesepakatan, sehingga dampaknya menjadi negatif. Selain itu, kegagalan dalam kesepakatan tersebut kembali memicu ketidakpastian terhadap harga minyak, yang berakibat pada tekanan pada investasi asset berisiko ole investor. Sementara itu, volatilitas pasar AS, terjadi seiring sikap investor berspekulasi atas sejumlah data penting yang rilis pada hari ini, pidato dari Presiden The Fed untuk wilayah New York yang sekaligus anggota FOMC, William Dudley, data Empire State Manufacturing Index untuk bulan April yang bersama dengan produksi industri untuk bulan Maret. Data tersebut juga akan diikuti dengan rilis indeks kepercayaan konsumen AS untuk bulan April. Data penting lainnya, Indeks yang dirilis oleh National Association of Home Builders (NAHB) mengenai prospek pasar perumahan saat ini dan waktu mendatang. Angka indeks diatas 5 menunjukkan prospek yang positif, sedang angka dibawah 5 menunjukkan prospek negatif. Indeks bulan Maret lalu berada pada angka 58, sama dengan indeks bulan Pebruari. Namun dengan adanya katalis positif terutama dari pasar Eropa dan AS yang ditutup menguat pada Senin, dan berlanjut pada pasar Asia yang dibuka berada di teritori positif, membuka peluang besar bagi IHSG untuk melaju ke zona hijau pada perdagangan saham hari ini.. 1

2 19 April 2016 Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) memproyeksikan margin laba bersih tahun ini akan mecapai 15%, naik tipis dibandingkan dengan posisi pada 2015 sebesar 14,8%. Peningkatan penjualan dan efisiensi menjadi dua penopang utama stabilitas margin laba bersih perseroan. Penjualan tahun ini diprediksi tumbuh 51% menjadi 29,17 juta ton. Hingga 1Q16, penjualan perseroan mencapai 5,23 juta ton atau 18% dari target yang diusung. Adaro Energy (ADRO) berupaya meningkatkan kinerjanya seiring belum membaiknya harga komoditas batu bara. ADRO telah mengubah strategi dan tidak lagi hanya berfokus pada bisnis inti perseroan. Saat ini ADRO akan memaksimalkan lini bisnis sektor lainnya seperti logistik dan power plant. Ke depan model bisnis Adaro menjadi 3 pilar, yaitu batubara sepertiga, logistik sepertiga dan power plant atau listrik sepertiga. Pendapatan dari non mining tahun 2015 tercatat meningkat menjadi 40%, meningkat signifikan dibanding tahun sebelumnya yang sebesar 19%. Pendapatan di sektor logistik pada tahun 2015 berkontribusi sekitar 20% dari total pendapatan perseroan. Pencapaian tersebut masih dapat meningkat lagi sejalan dengan penggalakan program pembangunan pembangkit listrik 35 ribu MW yang sebagian besar membutuhkan bahan bakar batu bara. Apabila dalam 5-10 tahun lagi PLTU Batang mulai beroperasi serta membutuhkan batubara 10 juta ton dan Adaro mendapat 7 juta ton, perseroan yakin bisa porsinya tumbuh sampai 33%. Adaro Energy (ADRO) akan membagikan dividen final sebesar USD 40,3 juta untuk tahun buku Sebelumnya, pada awal 2016, perseroan telah membagikan dividen interim sebesar USD 35,1 juta. Perusahaan Gas Negara (PGAS) akan menyelesaikan proyek perluasan jaringan pipa gas bumi di kawasan bisnis Nagoya, Batam, Kepulauan Riau pada Mei 2016 sepanjang 18,3 km. Jaringan pipa gas bumi itu akan memasok gas bumi ke pelanggan, seperti pusat belanja, rumah makan, hotel, hingga industri. Selain Nagoya, PGN kini juga tengah menyelesaikan proyek jaringan gas (jargas) bumi kota atau "city gas" sebanyak sambungan rumah tangga di Kawasan Batu Aji, Batam yang merupakan penugasan dari pemerintah melalui Kementerian ESDM. Saat ini pipa gas bumi yang dimiliki dan dioperasikan PGN di Batam sepanjang 123 km. Dengan selesainya proyek pembangunan pipa distribusi Nagoya ini, jumlah pipa distribusi gas bumi di Batam menjadi 141,3 km. PGN memasok gas bumi ke 672 pelanggan di Batam, meliputi 39 industri besar, 36 pelanggan komersial seperti restoran hingga hotel, serta 597 rumah tangga. Aneka Tambang (ANTM) akan membentuk perusahaan patungan dengan Ferrostaal dan Cronimet Corporation untuk memproduksi nickel pig iron di Pomalaa, Sulawesi Tenggara. ANTM akan memiliki 25% saham pada proyek senilai USD 0 juta. Sesuai rencana, pembentukan JV akan tergantung dari peningkatan project development agreement (PDA) ke persetujuan pemegang saham. Produksi yang akan dihasilkan dari kerja sama ini adalah produk nickel pig iron dengan kapasitas per tahun. Hingga kuartal I-2016, nilai kontrak baru yang dibukukan empat BUMN konstruksi mencapai Rp 19,79 triliun, tumbuh 18% YoY. Dari empat BUMN konstruksi, Wijaya Karya (WIKA) dan Waskita Karya (WSKT) mencatat kenaikan perolehan kontrak baru. Adapun, Adhi Karya (ADHI) dan Pembangunan Perumahan (PTPP) membukukan penurunan. ADHI membukukan kontrak baru sebesar Rp 2,3 triliun sepanjang kuartal I-2016 dibandingkan dengan Rp 2,6 triliun pada kuartal I Sementara itu, PTPP membukukan kontrak baru Rp 4,17 triliun pada kuartal I-2016 dibandingkan dengan Rp 6,7 triliun. Bank Negara Indonesia (BBNI) berencana mendorong anak usaha, Bank Negara Indonesia Syariah untuk meningkatkan kredit produktif. Pasalnya, sejauh ini kredit anak usaha perseron tersebut masih didominasi oleh kredit konsumsi. Rencananya, perseroan juga akan menyertakan porsi syariah dalam kredit sindikasi. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) masih mengkaji kemungkinan menggarap pasar Thailand. Tahun ini, BBRI lebih fokus utuk membuka kantor cabang di Timor Leste. Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN) dan Telkomsel, anak usaha Telekomunikasi Indonesia (TLKM), bekerja sama mengembangkan layanan keuangan terhubung antara TCASH dan BTPN WOW yang dipasarkan secara bersama. Kerja sama ini akan memperluas layanan keuangan terhubung, sekaligus memberikan kemudahan bertransaksi dan menabung melalui telepon genggam, khususnya bagi masyarakat yang belum tersentuh layanan lembaga keuangan formal. Bank MNC Internasional (BABP) menggandeng PT Andalan Finance Indonesia untuk meningkatkan pertumbuhan penyaluran kredit khususnya di sektor kendaraan bermotor. Perseroan memberikan fasilitas kredit Rp 200 miliar. MNC Bank pernah menyalurkan kredit melalui Andalan Finance sebesar Rp 200 miliar pada tahun Total fasilitas kredit yang telah diberikan MNC Bank kepada Andalan Finance mencapai Rp 400 miliar. MNC Bank Internasional (BABP) tengah mengkaji persiapan infrastruktur layanan produk consumer banking. Layanan consumer banking yang digarap perseroan adalah produk mobile banking dan juga internet banking untuk korporasi. Perseroan menargetkan layanan consumer banking tersebut bisa selesai pada semester II/2016. Asuransi Dayin Mitra (ASDM) mencatatkan pendapatan sebesar Rp 37,53 miliar hingga triwulan I 2016, turun dibandingkan sebelumnya Rp 46,95 miliar di triwulan I Laba tahun berjalan turun menjadi Rp 5,03 miliar dari sebelumnya Rp 9,46 miliar. Intraco Penta (INTA) akan menaikkan kepemilikan sahamnya menjadi 49% dari saat ini 30% di proyek pembangkit listrik tenaga uap di Bengkulu yang menghabiskan investasi hingga US$360 juta. Proyek pembangkit listrik tenaga uap (PLTU) berkapasitas 2x100 megawatt (MW) itu dibangun dan dioperasikan oleh PT Tenaga Listrik Bengkulu (TLB). Dalam perusahaan patungan TLB, INTA melalui anak usahanya yakni PT Inti Daya Perkasa memiliki 30% saham, sedangkan Sinohydro Hong Kong (Holding) Limited, anak usaha Power Construction Corporation of China, memiliki 70% saham. Solusi Tunas Pratama (SUPR) akan melakukan penambahan modal tanpa HMETD dengan mengeluarkan sebanyak-banyaknya saham, yang merupakan 10% dari modal disetor. RUPSLB perseroan akan diselenggarakan pada 27 Mei Harga pelaksanaan saham baru adalah sekurang-kurangnya Rp per saham. Dana yang diperoleh akan dipergunakan untuk pengembangan usaha dan atau tambahan modal kerja dan atau pelunasan lebih awal atas sebagian utang. Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) merevisi prospek Agung Podomoro Land (APN) menjadi negatif dari sebelumnya stabil kendati peringkat surat utang tetap ditegaskan di ida-. Penurunan prospek ini dilakukan untuk mengantisipasi dampak material 2

3 19 April 2016 dapat merugikan bisnis APLN dan kinerja keuangannya akibat sentimen negatif dari kasus proyek reklamasi di Jakarta Utara. Bentoel Internasional Investama (RMBA) akan melangsungkan rights issue maksimal senilai Rp 13,99 triliun. Perseroan menawarkan hingga 29,16 miliar saham baru dengan asumsi harga pelaksanaan Rp 4 per saham. Jumlah saham baru yang diterbitkan tersebut setara,1% dari modal ditempatkan dan disetor. Rasio ditetapkan 36:145. RMBA akan menggunakan seluruh hasil rights issue ini untuk mengurangi utang perseroan kepada Rothmans Far East BV sebesar Rp 12 triliun, serta keperluan usaha lainnya. Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) Trisula International (TRIS) menyetujui pembagian dividen tahun buku 2015 sebesar Rp 8 per saham. Perseroan mengalokasikan 37% dari laba bersih tahun 2015 yang sebesar Rp 22,5 miliar setara Rp 8,32 miliar. Sisa dari laba bersih tahun buku 2015 akan dibukukan sebagai laba ditahan (retained earning) untuk mendukung pengembangan perseroan tahun Trisula International (TRIS) menargetkan penjualan pada tahun 2016 sebesar Rp 1 triliun atau naik dari tahun 2015 yang sebesar Rp 859,74 miliar. Laba bersih diharapkan naik menjadi sebesar Rp 24,8 miliar dari Rp 22,5 miliar. Untuk mendukung target di tahun 2016, perseroan berencana meningkatkan produktivitas dan fokus pada penjualan pakaian untuk tiga merek utama, yaitu JOBB, Jack Nicklaus dan G2000. Selain itu melakukan penghematan biaya impor, dimana manajemen akan menekan volume impor dengan beralih kepada produksi lokal. Perseroan juga akan memperhatikan industri E-Commerce guna mendorong penjualan beberapa online store atas brand unggulannya. Hal ini secara tidak langsung akan berdampak baik terhadap efisiensi biaya operasional perseroan. Trisula International (TRIS) mengkaji rencana akuisisi dua brand baru pada tahun 2016, tetapi masih melihat kondisi perekonomian dan industri pakaian pada tahun Perseroan tengah mengkaji 2 perusahaan untuk diakuisisi brand-nya. Nantinya TRIS akan memilih salah satu dari perusahaan tersebut. Pada tahun 2016 Perseroan berencana meningkatkan produktivitas per m2 menjadi Rp 2,98 juta per bulan dan lebih fokus penjualan 3 merek utama, yaitu JOBB, Jack Nicklaus dan G200. Perseroan akan menekan volume impor dengan beralih kepada produksi lokal untuk melakukan penghematan biaya impor. Industri E-Commerce turut mendorong Perseroan untuk meningkatkan penjualan melalui beberapa online store atas brand unggulannya. Hal ini secara tidak langsung akan berdampak baik terhadap efisiensi biaya operasional Perseroan. Di pasar internasional, beberapa rencana Perseroan akan terfokus pada costumer service, peningkatan kualitas, serta konsolidasi back office dan fasilitas produksi sebagai bagian dari efisiensi dan efektivitas. Selain itu perseroan juga berencana mengakuisisi sebagian saham PT Nissel Garment Manufacture (sebuah pabrik garmen memproduksi pakaian wanita) senilai Rp 3,3 miliar. Secara internal Perseroan berencana mengalihkan 94% kepemilikan saham PT Trisula Garmindo Manufacturing kepada PT Trisco Tailor Apparel Manufacturing, sebagai bentuk optimalisasi "customer mix" serta konsolidasi dan penyatuan fungsi untuk meningkatkan efisiensi dan efektivitas sistem kerja. Melalui restrukturisasi ini, perseroan menargetkan pertumbuhan baik dari sisi volume penjualan maupun profitibilitas yang tinggi di masa mendatang. Trisula International (TRIS) menganggarkan belanja modal (capital expenditure/capex) tahun 2016 sebesar USD 1 juta. Dana tersebut akan digunakan untuk mendukung bisnis Perseroan. Sekitar USD 700 ribu - USD 0 ribu dana capex untuk manufacturing atau penambahan mesin-mesin itu dan Rp 3 miliar untuk ritel, pembelian tanah untuk kantor dan pabrik baru. Hingga kuartal I 2016 realisasi dana capex mencapai Rp 3 miliar. Dana itu telah digunakan untuk akuisisi tanah seluas meter persegi di Ciputat, Tangerang Selatan. Dana capex tahun ini akan bersumber dari hasil kombinasi antara kas internal serta pinjaman perbankan sebesar 20%. Trisula International (TRIS) berencana menyatukan pabrik dan kantornya dalam satu area di Ciputat, Tangerang dalam rangka efisiensi. Pembangunan pabrik & kantor baru yang akan berdiri diatas lahan meter persegi akan membutuhkan total dana investasi sekitar Rp 18 miliar. Sumber pendanaan akan berasal dari hasil divestasi kantor dan pabrik yang lama milik perseroan. Pembangunan pabrik & kantor tersebut selama 1-1,5 tahun. Saat ini perseroan sedang men-design dan mengurus izin-izinnya terlebih dahulu. Pembangunan pabrik ditargetkan segera dibangun di awal tahun 2017 dan selesai di tahun Jika pabrik itu jadi, maka nantinya Perseroan akan menghemat biaya 2% - 3%. Pada kuartal I 2016 Perseroan telah mengakuisisi lahan meter persegi. Dana yang telah dikeluarkan mencapai Rp 3 miliar, yang masuk dalam anggaran belanja modal Perseroan tahun 2016 sekitar USD 1 juta. Humpuss Intermoda Transportasi (HITS) akan melaksanakan kuasi reorganisasi dengan mengeliminasi akumulasi rugi (defisit) konsolidasian dengan menggunakan porsi agio saham. Dengan kondisi posisi keuangan yang tanpa dibebani defisit masa lampau, perseroan diharapkan lebih mudah memperoleh pendanaan dalam rangka pengembangan usaha. Dengan tidak adanya saldo defisit, maka akan memberikan dampak positif bagi para pemegang saham karena perseroan dapat membagikan dividen. Logindo Samudramakmur (LEAD) menyatakan siap melego 19 armada kapal untuk meningkatkan efisiensi di tengah tingkat utilisasi kapal yang turun sebagai dampak dari gejolak harga minyak. Sebagian besar kapal yang akan dijual merupakan kapalkapal tug boat berusia uzur, mulai dari belasan hingga 20 tahun. Perseroan akan menjual kapal-kapal tersebut karena lebih sering melego jangkar dibandingkan berlayar menerima pesanan. Rencana penjualan 19 kapal tersebut juga membuat LEAD berhemat US$ karena menghentikan penyusutan sementara terhadap kapal-kapal tersebut. Sementara itu, untuk kapal - kapal besar, LEAD juga memperpanjang masa penyusutan armada sehingga bisa menghemat biaya hingga US$2,2 juta. Lotte Chemical Titan (FPNI) pada 14 April 2016 telah melakukan perjanjian IT Support Service dengan pihak afiliasi, yaitu Lotte Chemical Corporation (LCC), terhitung sejak 1 Januari 2016 sampai 31 Desember 2016 dan dapat diperpanjang otomatis. Sebagai imbalan atas jasa LLC itu, Perseroan akan dikenakan biaya sebesar KW atau setara dengan Rp yang nilainya tidak melebihi 0,5% dari modal disetor perseroan. Chitose Internasional (CINT) berencana membagikan dividen tunai tahun buku 2015 sebesar Rp 8 per saham atau setara 27,14% dari laba bersih tahun buku 2015, atau sebesar Rp 8 miliar. Dividen itu akan dibayarkan secepatnya, sesuai dengan peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK). 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 55 18, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Change PER (X) PBV (X) Market Country Indices Cap (USD %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F Bn) USA DOW JONES INDUS ,404.4 USA NASDAQ COMPOSITE ,770.9 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,574.7 CHINA SHANGHAI SE A SH ,954.8 CHINA SHENZHEN SE A SH ,174.8 HONG KONG HANG SENG INDEX ,726.3 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,698.6 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 18, GBP / USD CNY/IDR 2, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.04 BI Rate (%) Indonesia 6.75 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 0 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 6 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 6 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2. INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS SBI Description March-16 February-16 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6.60 Inflation YOY % SBIS (9M) 6.60 Inflation MOM % SBI (12M) 6.75 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 6.75 GDP (IDR Bn) 2,945, ,998,

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 19 Apr US Housing Starts Turun menjadi 1165 ribu dari 1178 ribu 19 Apr US Housing Starts MoM Turun menjadi -1.1% dari 5.2% 19 Apr US Building Permits Naik menjadi 1177 ribu dari 1167 ribu 19 Apr US Building Permits MoM Naik menjadi -2.2% dari -3.1% 20 Apr US Existing Home Sales Naik menjadi 5.29 juta dari 5.08 juta 20 Apr US Existing Home Sales MoM Naik menjadi 4.1% dari -7.1% 21 Apr Indonesia BI Reference Rate Tetap 6.75% 21 Apr Indonesia BI Deposit Facility Rate Tetap 4.75% 21 Apr Indonesia BI Lending Facility Rate Tetap 7.25% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt TLKM IJ ASII IJ BMRI IJ PGAS IJ UNVR IJ PLIN IJ HMSP IJ BBCA IJ GGRM IJ MDKA IJ BBRI IJ TOWR IJ BBNI IJ ADRO IJ UNTR IJ BDMN IJ SCMA IJ MEDC IJ SMRA IJ BSIM IJ UPCOMING IPO'S Company PT Bank Ganesha PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Banking & TBA TBA Indo Premier Securities Finance Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 19 April 2016 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment PGAS Cash Dividend 15 Apr Apr Apr May-16 ADHI Cash Dividend 15 Apr Apr Apr May-16 SMBR 9.00 Cash Dividend 18 Apr Apr Apr May-16 BBTN Cash Dividend 19 Apr Apr Apr May-16 MPPA Cash Dividend 20 Apr Apr Apr May-16 PTBA Cash Dividend 21 Apr Apr Apr May-16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BEKS Rights Issue 1000: TBA TBA TBA RIMO Rights Issue 2: Apr Apr Apr 09 May 16 MCOR Rights Issue 100: Apr Apr Apr 27 Apr 16 BSIM Rights Issue TBA TBA 04 May May May 26 May 16 BBYB Rights Issue 5: May May May 23 May 16 EXCL Rights Issue 100:32 TBA 13 May May May 26 May 16 BNLI Rights Issue TBA TBA 17 May May May 30 May 16 ACST Rights Issue TBA TBA TBA TBA 15 Jun 21 Jun 16 BINA Rights Issue TBA TBA 10 July July Jul 21 Jul 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda AGRO RUPST 20-Apr-16 ASGR RUPST 20-Apr-16 PTRO RUPST/LB 20-Apr-16 TCID RUPST 21-Apr-16 AUTO RUPST 21-Apr-16 BTEK RUPST/LB 21-Apr-16 TURI RUPST/LB 21-Apr-16 TLKM RUPST 22-Apr-16 BNII RUPST 22-Apr-16 WOMF RUPST/LB 22-Apr-16 LPGI RUPST 25-Apr-16 LPLI RUPST 25-Apr-16 UNTR RUPST 25-Apr-16 LPPS RUPST 25-Apr-16 BFIN RUPST/LB 25-Apr-16 ARNA RUPST 27-Apr-16 HMSP RUPST/LB 27-Apr-16 DSSA RUPST 27-Apr-16 ASII RUPST 27-Apr-16 TMAS RUPST/LB 27-Apr-16 BDMN RUPST 28-Apr-16 AKRA RUPST 28-Apr-16 INDY RUPST/LB 28-Apr-16 ELSA RUPST 28-Apr-16 WIKA RUPST 28-Apr-16 BBKP RUPST/LB 28-Apr-16 IATA RUPST/LB 28-Apr-16 BTEL RUPSLB 28-Apr-16 BTPN RUPST/LB 28-Apr-16 DEWA RUPST/LB 29-Apr-16 PTPP RUPST 29-Apr-16 6

7 19 April 2016 WIKA S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R WIKA Wedge 3, MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band 3,000 2, ,900 2, , ,0 2, , ,700 2,695 2, ,600 2, ,500 2,615 2,615 2,400 2,615 2,613 2,300 2,610 Trading range Rp 2555-Rp 2645 Entry Rp 2615, take Profit Rp 2645 Stochastics Positif MACD 17 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2627 Negatif MA Positif 2,200 WIKA - Stochastic %D(6,3,3) = 25.61, Stochastic %K = 23.87, Overbought Level = 0, Oversold Level = WIKA - MACD (5,3) = 6.79, Signal() = WIKA - TSI(3,5,3) = , Volume() = 7,455, WIKA - William's % R(14) = , Volume() = 7,455, BMRI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound BMRI Up ward Sloping Channel 10, ,450 10, ,200 10, ,700 9,700 9,600 9,700 9, ,555 9,000 9,450 9, , ,400 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 9400-Rp 9850 Entry Rp 9700, take Profit Rp 9850 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 9938 Negatif MA Positif 7,0 7,200 BMRI - Stochastic %D(6,3,3) = 22.44, Stochastic %K = 37.13, Overbought Level = 0, Oversold Level = BMRI - MACD (5,3) = 31.50, Signal() = BMRI - TSI(3,5,3) = , Volume() = 30,602, ,602, BMRI - William's % R(14) = -60, Volume() = 30,602,200-60

8 19 April 2016 BBNI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band BBNI Wedge 5, ,600 5,300 5, , ,147 5,200 5, , , ,050 4,0 5,025 5,025 5,025 4,400 5,008 4,000 Trading range Rp 4875-Rp 5100 Entry Rp 5025, take Profit Rp 5100 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 5147 Negatif MA Positif BBNI - Stochastic %D(6,3,3) = 11.05, Stochastic %K = 16.90, Overbought Level = 0, Oversold Level = BBNI - MACD (5,3) = 22.93, Signal() = BBNI - TSI(3,5,3) = , Volume() = 40,993,700 40,993, ,993, BBNI - William's % R(14) = , Volume() = 40,993, ASII S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band ASII Do wnward Sloping Channel, 7,525 7,425 7,410 7,500 7, , , ,000 7,305 6,900 6, ,500 6, , ,000 5,500 Trading range Rp 7375-Rp 7750 Entry Rp 7525, take Profit Rp 7750 Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 7305 Positif MA Positif 5, ASII - Stochastic %D(6,3,3) = 77.93, Stochastic %K = 74.31, Overbought Level = 0, Oversold Level = ASII - MACD (5,3) = , Signal() = ,711,70 ASII - TSI(3,5,3) = 23.98, Volume() = 29,711, ,711, ASII - William's % R(14) = , Volume() = 29,711,

9 19 April 2016 ANTM S1 650 R1 720 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 5 R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band ANTM Up ward Sloping Channel Trading range Rp 650-Rp 720 Entry Rp 695, take Profit Rp 720 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 551 Positif MA5 678 Positif ANTM - Stochastic %D(6,3,3) = 73.14, Stochastic %K = 64.65, Overbought Level = 0, Oversold Level = ANTM - MACD (5,3) = , Signal() = ,300, ANTM - TSI(3,5,3) = 50.92, Volume() = 263,300, ,300,30 ANTM - William's % R(14) = -7.78, Volume() = 263,300, SMRA S R Trend Grafik Major Up Minor Down S2 14 R SMRA Up ward Sloping Channel 2,000 1, , , , ,0 1,760 1, MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band 1,600 1,605 1,560 1,560 1,560 1,400 1, ,502 1,470 1,200 Trading range Rp 1510-Rp 1600 Entry Rp 1560, take Profit Rp 1600 Stochastics 9.17 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1605 Negatif MA Positif 1,000 SMRA - Stochastic %D(6,3,3) = 22.02, Stochastic %K = 35.22, Overbought Level = 0, Oversold Level = SMRA - MACD (5,3) = -2.67, Signal() = SMRA - TSI(3,5,3) = , Volume() = 33,272,400 33,272, ,272, SMRA - William's % R(14) = , Volume() = 33,272,

10 19 April 2016 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Sell Negatif Positif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Negatif WSKT Trading Buy Negatif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11