WEEKLY REPORT 25 April 2016

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT NEWS HEADLINES Akuisisi Teleguam oleh TLKM belum tuntas Laba bersih TLKM 1Q16 tumbuh 20,2% TLKM siapkan Rp 1 triliun untuk ekspansi internasional Dua anak usaha UNTR dirikan perusahaan baru ANTM, Cronimet, Ferrostaal kerja sama produksi ferronikel INCO optimis target produksi nikel tahun 2016 tercapai SMGR peroleh fasilitas KMK Rp 1 triliun dari BBNI SMGR jajaki pinjaman Rp7 triliun WSKT bantah tender proyek tol Batang-Semarang diatur BKSL targetkan porsi recurring income 20% BBRI optimis laba bersih tumbuh 3% - 5% BBRI turunkan bunga kredit UKM 300 bps BBNI targetkan kredit korporasi mencapai Rp 189 triliun BNII targetkan laba tumbuh 25% BJTM targetkan nasabah tabungan saham capai 9000 di 2016 WOMF targetkan pembiayaan baru tahun 2016 Rp 6,4 triliun Pembiayaan WOMF di tahun 2015 naik 5,1% YoY RUPSLB WOMF setujui penerbitan obligasi Rp 4,5 triliun di 2016 TURI anggarkan capex tahun 2016 Rp 639 miliar TURI optimis penjualan mobil tahun 2016 tumbuh 5-10% RUPS AUTO setujui bagi dividen tahun buku 2015 Rp 27/saham Penjualan AUTO di 1Q 2016 tumbuh EXCL catat laba 1Q 2016 dari rugi Rp 758,07 miliar di 1Q 2015 Pendapatan kargo GIAA akan naik 30% JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyal IHSG yang berada di ruang jenuh beli terkonfirmasikan dari indikator Stochastic, bahwa peluang kenaikan mulai terbatas, sementara peluang koreksi akan lebih besar. Konfirmasi indeks dari MACD tercermin positif. Secara teknis peluang kenaikan terbatas, maka target resistance di level 4927 dan support di level JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Pemerintah Indonesia meyakini upaya memperbaiki pendapatan masyarakat telah berjalan sehingga indeks rasio gini Indonesia menurun 0,01 poin menjadi 0,40 pada September Berdasarkan data Pusat Statistik (BPS), tingkat kesenjangan pengeluaran penduduk atau indeks rasio gini Indonesia pada September 2015 tercatat 0,40 atau menyusut 0,01 poin dibandingkan periode Maret 2015 yang sebesar 0,41. Ke depan, pemerintah akan terus membantu ekonomi rakyat kecil dengan mendorong kegiatan usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM), kesehatan, serta pendidikan. Ketiga sektor itu dianggap efektif mengurangi ketimpangan ekonomi. Penurunan tingkat bunga bank yang gencar diupayakan pemerintah selama ini juga menjadi salah satu solusi membantu mengurangi beban pengeluaran masyarakat. Sementara, Rapat Dewan Gubernur Bank Indonesia memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuan di level 6,75%. Adapun, suku bunga deposit facililty sebesar 4,75% dan lending facility pada level 7,25%. Sejalan reformulasi suku bunga kebijakan, mengumumkan BI 7-day Repo rate di 5,50%. Secara rinci struktur suku bunga atau term structure untuk 7 hari sebesar 5,50%, dua minggu sebesar 5,6%, satu bulan 5,8%, tiga bulan 6,20%, 6,45%, 9 bulan 6,60% dan 12 bulan 6,75%. BI mengungkapkan bahwa ini sejalan dengan upaya mencapai sasaran inflasi 4% plus minus 1% tahun ini. Sebelumnya pasar memprediksi bahwa BI akan mempertahankan BI Rate hingga pengumuman acuan 7-day repo rate yang mulai diimplementasikan pada Agustus Di tambah lagi keputusan menahan BI Rate didukung oleh kondisi inflasi yang terkendali terutama setelah pemerintah menurunkan harga BBM. Presiden Joko Widodo mengungkapkan Indonesia seperti negaranegara lain juga terdampak dari pelemahan ekonomi dunia. Pelemahan ekonomi tersebut berpengaruh pada ekspor banyak negara. Namun, Presiden menegaskan pelemahan yang terjadi justru menjadi peluang bagi Indonesia untuk melakukan reformasi ekonomi. Presiden Jokowi mengatakan fokus reformasi yang ditekankan Indonesia adalah keterbukaan dan kompetisi. Bank Indonesia (BI) melaporkan posisi utang luar negeri (ULN) Indonesia naik 3,7% secara tahunan (YoY) menjadi 311,5 miliar dollar AS. Kenaikan ini dipengaruhi ULN jangka panjang yang meningkat, sementara ULN jangka pendek menurun. Berdasarkan kelompok peminjam, kenaikan tersebut dipengaruhi oleh ULN sektor publik yang meningkat, sementara ULN sektor swasta menurun. IHSG Jumat pekan lalu ditutup di level 4.914,73. MARKET VIEW Ekonomi Indonesia dapat dikatakan tengah melaju dan menunjukkan perbaikan dalam berbagai sektor. Penguatan rupiah yang terjadi sejak awal tahun 2016 dan inflasi yang tejaga sesuai asumsi APBN menjadi katalis positif bagi pasar. Namun kekhawatiran pasar tetap mewaspadai faktor yang muncul dari luar. meskipun the Fed belum berencana untuk menaikan kembali Fed Fund Rate, namun masih terdapat kemungkinan the Fed untuk menaikkan suku bunga hingga 50 bps hingga akhir tahun. Sejumlah pejabat the Fed juga memberikan pesan bahwa tidak akan menaikkan secara cepat bunga di AS, tetapi masih diberikan pesan satu tahun ini masih naik sampai dengan bps. Tentu kondisi ini masih perlu untuk diwaspadai selain juga hargaharga komoditi yang masih turun. Pada akhir pekan Rupiah bergerak melemah sebesar 27 poin menjadi Rp dibandingkan posisi sebelumnya di posisi Rp per dolar AS. Pelemahan rupiah masih relatif terbatas seiring dengan keputusan BI yang mempertahankan BI rate di level 6,75%, keputusan itu sesuai dengan perkiraan pasar. BI menujukan optimisme bahwa pelonggaran moneter akan diikuti oleh penurunan bunga kredit dalam waktu dekat yang dapat menggerakkan ekonomi domestik. Sementara itu, rencana pemerintah meluncurkan paket kebijakan ekonomi tahap XII akan ditanggapi positif oleh pelaku pasar di dalam negeri. Kebijakan ekonomi itu dipercaya akan dapat lebih agresif mendorong ekonomi nasional. Sisi lainnya, pasar berharap harga minyak mentah dunia yang stabil di atas level US$ 40 per barel dapat berpengaruh ke harga komoditas lainnya sehingga berdampak bagi indeks saham utama untuk kembali bergerak ke area positif. Harga minyak pada akhir pekan lalu diperdagangkan lebih tinggi setelah OPEC menegaskan terbuka untuk dilakukan pembicaraan mengenai pembekuan output, Sekjen OPEC, Abdalla El- Badri, mengatakan dapat menghidupkan kembali diskusi di antara anggota kartel tersebut dan menggelar pembicaraan lebih lanjut dengan produsen non-anggota. Namun, jika perselisihan Saudi dan Iran terkait minyak gejala dari ketegangan geopolitik yang lebih luas di antara keduanya, maka diperkirakan tidak akan terjadi kesepakatan yang bisa dicapai selama pertemuan OPEC pada 2 Juni. Selain faktor diatas, pasar akan mengantisipasi rilis data ekonomi Cina dan AS pada pekan ini. Dari faktor teknis IHSG di berada di area jenuh beli, peluang penguatan akan terbatas pada pekan ini. 1

2 Telekomunikasi Indonesia (TLKM) melalui anak usahanya, Telekomunikasi Indonesia International USA Inc. belum menuntaskan proses akuisisi AP Teleguam Holding Inc yang merupakan perusahaan induk GTA Teleguam. Hingga saat ini perseroan masih menunggu perkembangan dari pihak regulator di Guam. Apabila sudah ada persetujuan dari regulator, maka semua akan selesai. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) berhasil membukukan kinerja yang memuaskan di awal tahun Pada kuartal I/2016, perseroan mencatatkan pendapatan Rp27,54 triliun atau tumbuh 16,6%, sedangkan EBITDA tumbuh 18,8% menjadi Rp14,66 triliun dan laba bersih tumbuh 20,2% menjadi Rp4,59 triliun dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Hingga Maret 2016, untuk pertama kalinya segmen data, internet & IT service menjadi kontributor dominan terhadap pendapatan konsolidasi TLKM, yakni sebesar 37,5% atau Rp10,3 triliun. Pencapaian ini lebih tinggi 45,1% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Pertumbuhan yang tinggi pada segmen data internet & IT service dipicu oleh pesatnya pertumbuhan pelanggan layanan broadband, baik fixed broadband maupun mobile broadband Telkomsel Flash. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) menyiapkan anggaran sekitar Rp 1 triliun untuk ekspansi internasional tahun ini. Ekspansi tersebut diharapkan dapat mendorong target pendapatan dari bisnis di luar negeri yang mencapai Rp 3,3 triliun. Tahun ini, perseroan mengalokasikan belanja modal sebesar Rp 24,8-28,25 triliun. Adapun TLKM menargetkan pertumbuhan pendapatan minimal 10% YoY menjadi Rp 113 triliun tahun ini. Sementara itu, sekitar 70-80% capex konsolidasi perseroan akan digunakan untuk pengembangan infrastruktur bisnis aplikasi dan konten. Salah satu bisnis yang akan dibesarkan adalah Blanja.com, hasil kerja sama Multimedia Nusantara dengan ebay. TLKM berencana mengeluarkan dana hingga Rp 1 triliun untuk pengembangan jangka panjang Blanja.com. Dua anak usaha United Tractors (UNTR) yakni Pamapersada Nusantara dan Danusa Tambang Nusantara, telah mendirikan perusahaan baru yang bernama Persada Tambang Mulia (PTM). PTM bergerak di bidang perdagangan, jasa, pengangkutan darat, perindustrian dan pertambangan. Tujuan dari pendirian PTM sebagai bentuk ekspansi dan diversifikasi seluruh kegiatan usaha grup perseroan khususnya pertambangan mineral. Pemegang saham PTM adalah Danusa Tambang Nusantara dengan setoran modal Rp 3,71 miliar dan Pamapersada Nusantara dengan setoran modal Rp 37,5 juta. Aneka Tambang (ANTM) bekerja sama dengan Cronimet Holding GmbH (Cronimet) dan Ferrostaal Industrial Projects GmbH (Ferrostaal), perusahaan asal Jerman, guna meningkatkan nilai jual pada produksi feronikel. Penandatangan kerja sama dimaksudkan untuk pengembangan fasilitas produksi feronikel di Pomalaa, Sulawesi Tenggara, Indonesia. Estimasi awal nilai proyek adalah sebesar USD 800 juta dan kepemilikan Antam dalam proyek ini diperkirakan sebesar 25%, sedang Croniment dan Ferrostaal akan memiliki 75%. Proyek ini adalah bagian dari strategi Antam untuk masuk ke aktivitas pengolahan yang bernilai tambah dengan bekerja sama dengan mitra kelas dunia seperti Cronimet dan Ferrostaal. Perseroan bersama Cronimet dan Ferrostaal akan mengkaji kemungkinan untuk mengembangkan deposit nikel milik Antam melalui pembangunan fasilitas produksi feronikel yang berlokasi di Pomalaa, Sulawesi Tenggara. Setelah diperoleh hasil dari kajian studi pendahuluan, proyek ini diperkirakan akan mengolah 1,85 juta wet metric ton (wmt) bijih nikel per tahun menjadi metric ton nikel dalam bentuk feronikel dengan kandungan minimum nikel sebesar 15%. Perseroan akan memasok bijih nikel sebagai umpan pabrik dengan kadar nikel minimal 1,6%. Selain itu perseroan juga memperoleh keuntungan dalam pemanfaatan infrastruktur yang sudah ada di Pomalaa serta bertanggung jawab dalam hal operasi dan perawatan (Opera ons and Maintenance) dari fasilitas produksi feronikel tersebut. Vale Indonesia (INCO) mencatatkan produksi nikel di kuartal I 2016 mencapai metrik ton (t) atau turun 3% YoY dari sebelumnya ton. Produksi di triwulan I 2016 lebih rendah disebabkan pelaksanaan aktivitas pemeliharaan yang sudah direncanakan. Meski demikian perseroan optimis dapat mencapai target produksi nikel sepanjang tahun 2016 sekitar 800 ton. Target itu turun dari realisasi produksi tahun 2015 yang sebesar ton. Perseroan tetap optimis target produksi tahun 2016 bisa tercapai karena adanya perbaikan harga nikel secara global. Semen Indonesia (SMGR) berencana menjajaki komitmen pinjaman perbankan senilai Rp7 triliun untuk mendanai dua proyek pengembangan pabrik pereseroan pada Pabrik tersebut adalah pabrik semen di Rembang, Jawa Tengah dan Pidie, Naggore Aceh Darussalam dengan nilai pinjaman masing - masing Rp3 triliun dan Rp4 triliun. Semen Indonesia (SMGR) menandatangani perjanjian kerja sama dengan 3 BUMN yakni PT Pertamina (Persero), Bank Negara Indonesia (BBNI) dan PT Surveyor Indonesia (Persero). Dalam kerja sama antara Semen Indonesia dan BNI, perseroan memperoleh fasilitas pinjaman Kredit Modal Kerja senilai Rp 1 triliun dari BNI. Pinjaman tersebut akan digunakan untuk keperluan operasional perusahaan serta pendanaan sejumlah proyek pembangunan pabrik semen. Pendanaan ini untuk proyek-proyek pengembangan strategis seperti pembangunan pabrik di Rembang dan pabrik di Indarung. Fasilitas tersebut akan digunakan untuk mengoptimalkan skema pendanaan perseroan khususnya untuk bridging loan. Sementara kerja sama antara Semen Indonesia dan Surveyor adalah kegiatan pengembangan dan pelaksanaan pekerjaan bersama di bidang jasa survei, inspeksi dan konsultasi. Dalam kerja sama antara Semen Indonesia dan Pertamina akan bekerja sama dalam bidang penyediaan energi. Selain itu juga menjajaki kemungkinan kerja sama di bidang energi terbarukan. Semen Indonesia (SMGR) memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) senilai Rp 1 triliun dari Bank Negara Indonesia (BBNI. Fasilitas KMK ini akan digunakan untuk general purpose dan keperluan operasional perusahaan. Rencananya fasilitas ini akan digunakan untuk mengoptimalkan skema pendanaan perseroan khususnya sebagai bridging loan dalam rangka mendukung rencana strategis perseroan. Waskita Karya (WSKT) membantah tudingan yang menyebutkan bahwa penenderan ulang proyek jalan tol Batang-Semarang diatur sedemikian rupa sehingga WSKT dan JSMR pada akhirnya dipastikan menjadi pemenang. Dalam hal ini, tender dilakukan secara internasional. Sentul City (BKSL) memperkirakan porsi pendapatan berulang atau recurring income akan mencapai 20% dalam tiga tahun mendatang menyusul operasional proyek-proyek properti investasi. Proyek yang akan menjadi penopang pendapatan perseroan adalah AEON Mall yang dibangun di kawasan pusat bisnis (CBD) Centerra. Selain itu, juga akan ada 1 office tower dan 1 hotel bintang 5 yang akan beroperasi pada Kendati memutuskan untuk menurunkan suku bunga kredit ke level satu digit, Bank Rakyat Indonesia (BBRI) optimis dari target laba perseroan tahun ini tidak akan terganggu. Perseroan tetap menargetkan pertumbuhan laba sebesar 3% - 5% tahun ini. Perseroan akan menjaga empat komponen pembentuk laba untuk mencapai target tersebut. Keempat komponen tersebut yaitu overhead cost, cost of fund, fee based income, dan NIM. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) siap menurunkan suku bunga kredit menyusul dorongan pemerintah dan regulator agar bunga kredit menjadi single digit. Perseroan akan menurunkan bunga kredit untuk sektor usaha, kecil, dan menegah (UKM) sebesar 300 bps mulai Mei Terhitung 1 Mei 2016, suku bungga sektor UKM turun menjadi 9,75% dari sebelumnya 12,75%. Bank Negara Indonesia (BBNI) menargetkan penyaluran kredit 2

3 korporasi dapat mencapai Rp 189 triliun tahun ini, lebih besar dari realisasi tahun lalu yang mencapai sekitar Rp 150 triliun. Kredit korporasi perseroan sebagian besar disalurkan ke sektor infrastruktur. Dari total target penyaluran kredit korporasi tersebut, sebesar Rp 69 triliun atau 35-40% merupakan perusahaan BUMN. Sebagian besar kredit korporasi ke BUMN disalurkan ke sektor infrastruktur, kemaritiman, dan agribisnis. Maybank Indonesia (BNII) menargetkan perolehan laba bersih tahun ini meningkat 25% dibandingkan realisasi thaun 2015 sebesar Rp1,14 triliun. Membaiknya NIM dan meningkatnya fee based income menjadi faktor pertumbuhan laba bersih tersebut. Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM) menargetkan peningkatan nasabah untuk jenis tabungan saham hingga akhir tahun 2016 mencapai nasabah. Target itu naik 30% dari posisi saat ini nasabah. Wahana Ottomitra Multiartha (WOMF) menargetkan pembiayaan baru tahun 2016 sebesar Rp 6,4 triliun atau sama dengan pencapaian tahun Porsi terbesar pembiayaan tahun 2016 masih akan disumbang dari kendaraan roda dua baru sekitar 70% dan sisanya dari motor bekas serta kredit multiguna. Perseroan menargetkan multiguna tumbuh menjadi 30% dari tahun 2015 yang menyumbang sebesar 25%. Komposisi pendanaan sebesar 70% dipenuhi oleh induk usaha yaitu Bank Maybank Indonesia (BNII) dan sisanya akan berasal dari perbankan serta obligasi. Perseroan memiliki pinjaman bank dari Bank Panin (PNBN) dan Hana Bank sebesar Rp 900 miliar. Untuk mendukung target pembiayaan tersebut, perseroan berencana menerbitkan obligasi berkelanjutan dengan nilai setinggitingginya Rp 4,5 triliun. Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Wahana Ottomitra Multiartha (WOMF) menyetujui rencana perseroan untuk menerbitkan surat utang hingga Rp 4,5 triliun pada tahun Hasil penerbitan Obligasi tersebut nantinya akan dipergunakan untuk mendanai pembiayaan Perseroan. Dalam RUPSLB telah disetujui rencana Perseroan untuk mengalihkan, melepaskan hak atau menjaminkan sebagian besar atau seluruh aset Perseroan dan persetujuan atas rencana Perseroan untuk penerbitan surat hutang (baik dalam bentuk Obligasi atau Medium Term Notes/MTN) setinggitingginya sebesar Rp 4,5 triliun. Wahana Ottomitra Multiartha (WOMF) pada tahun 2015 menyalurkan pembiayaan sebesar Rp 6,4 triliun atau meningkat 5,1% YoY dari Rp 6,1 triliun di tahun Gearing Ratio mengalami perbaikan menjadi 4,8x dari 6,6x pada tahun Total Aset Perseroan meningkat 0,3% dari tahun 2014 menjadi Rp 5,3 triliun, yang didukung oleh kenaikan total ekuitas menjadi Rp 756 miliar atau meningkat sebesar 42% dibanding dengan tahun 2014 sebesar Rp 532 miliar. Kenaikan tersebut diantaranya disebabkan oleh Right Issue pada tahun 2015 dan perolehan laba Perseroan. Tunas Ridean (TURI) menganggarkan belanja modal (capital expeniture/capex) tahun 2016 sebesar Rp 639 miliar. Sebesar 70% akan digunakan untuk membiayai Tunas Rental. Sekarang armada Tunas Rental tercatat unit dan nantinya akan ditambah mobil baru, sehingga armada bisa tumbuh 10% sampai akhir tahun. Sementara sisa Capex untuk membiayai pembukaan cabang baru. Perseroan pada tahun 2016 akan membuka satu show room BMW di Bekasi, dan cabang Daihatsu di Lebak-Banten. Tunas Ridean (TURI) optimis bisa mencapai pertumbuhan penjualan mobil baru hingga akhir tahun 2016 di kisaran 5%-10%. Target tersebut sejalan dengan perkiraan pertumbuhan penjualan mobil nasional tahun 2016 yang sebesar 5%. Peningkatan penjualan mobil baru sejalan dengan dirilisnya produk baru baik dari Toyota, Daihatsu, dan BMW di semester II. Pertumbuhan otomotif itu sejalan dengan pameran IIMS dan GIAS. Perseroan mendapat order banyak di pameran. Produk baru mulai dijual pada Agustus. Sedang pada kuartal I 2016 persediaan produk baru terbatas. Sepanjang kuartal I 2016 penjualan mobil baru Tunas Grup tumbuh 3% atau sebesar 11,663 unit. Sedang penjualan mobil nasional sepanjang kuartal I 2016 turun 5% menjadi 267 ribu unit. Penjualan Grup didorong oleh penjualan Tunas Daihatsu yang tumbuh 17%. Sementara penjualan Tunas Toyota dan BMW masing-masing turun 3% dan 41%. Tunas Toyota memilki 20 outlet, Tunas Daihatsu 17 outlet, dan Tunas BMW 6 outlet. Dari penjualan roda dua secara nasional, pada kuartal I 2016 terjual sebanyak 1,5 juta unit atau turun 6% YoY. Dari total penjualan itu, penjualan sepeda motor Tunas Grup menyumbang 42 ribu, turun 2%. Tunas Ridean (TURI) melalui anak usaha patungan dengan Bank Mandiri (BMRI), yakni PT Mandiri Tunas Finance (MTF), membukukan pembiayaan baru pada kuartal I 2016 sebesar Rp 4,9 triliun, tumbuh 32% YoY. MTF terus tumbuh dengan 93 cabang di seluruh Indonesia. Penjualan yang positif menorong pendapatan bersih Tunas Grup untuk kuartal I 2016 tercatat sebesar Rp 2,8 triliun, meningkat 14% YoY. Rapat Umum Pemegang Saham (RUPST) Astra Otoparts (AUTO) menyetujui untuk membagi dividen tahun buku 2015 senilai total Rp 130,13 miliar setara 40,8% dari laba bersih 2015 atau dengan Rp 27 per saham. Perseroan telah membagikan dividen interim tahun buku 2015 sebesar Rp 48,19 miliar atau Rp 10 per saham pada 16 Oktober Sedang sisanya dividen final sebesar Rp 81,93 miliar atau Rp 17 per saham akan dibayarkan pada 25 Mei 2016 kepada pemegang saham yang tercatat pada tanggal 3 Mei Astra Otoparts (AUTO) menyatakan masih mencatat pertumbuhan penjualan pada kuartal I Penjualan perseroan masih dikontribusikan after market melalui tiga pilarnya yakni domestik, ekspor dan direct retail. Sementara penjualan original equipment manufacturing (OEM) masih tersendat. Untuk itu perseroan berharap after market bisa mengkompensasi penjualan OEM. Perseroan berharap porsi penjualan after market mencapai 50% dari total penjualan. Mitra Pinasthika Mustika (MPMX) melalui anak usahanya, MPM Finance, menerbitkan surat utang jangka menengah (MTN) seri B sebesar Rp 160 miliar bertenor 3 tahun. Penerbitan MTN tersebut untuk meningkatkan pertumbuhan pembiayaan. Pada tahun ini, perseroan optimis industri pembiayaan dapat tumbuh positif seiring dengan membaiknya perekonomian nasional. XL Axiata (EXCL) membukukan laba senilai Rp 169,26 miliar di kuartal I 2016 setelah mengalami rugi pada kuartal I Pendapatan bersih naik 2,37% YoY menjadi Rp 5,61 triliun pada kuartal I 2016 dibandingkan sebelumnya Rp 5,48 triliun. Laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk senilai Rp 169,26 miliar dari sebelumnya mengalami rugi Rp 758,07 miliar. Garuda Indonesia (GIAA) menargetkan pendapatan dari bisnis kargo pada tahun ini dapat meningkat 20-30% menyusul ditunjuknya pejabat selevel direksi yang menangani angkutan kargo udara. Humpuss Intermoda Transportasi (HITS) melalui anak usahanya MCGC II Inc dan Bhaskara Inti Samudera menandatangani nota kesepahaman (MoU) jual beli kapal pengangkut liquid natural gas (LNG) senilai US$20 juta. HITS bertindak sebagai pemegang 55% saham MCGC, sedangkan 95% saham Bhaskara dimiliki perseroan lewat anak usahanya, Humpuss Trans International. Megapower Makmur berencana melakukan IPO dengan melepas 30,93% saham ke publik dan akan menggelar mini expose pada 25 April Perseroan memiliki bisnis PLTA. Perseroan merupakan anak usaha Bina Puri Holding BHD asal Malaysia, yang sudah menanamkan investasinya di Bantaeng, Tribun Seruni Bantaeng, Sulawesi Selatan. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 56 18, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Change PER (X) PBV (X) Market Country Indices Cap (USD %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F Bn) USA DOW JONES INDUS ,363.3 USA NASDAQ COMPOSITE ,691.5 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,575.4 CHINA SHANGHAI SE A SH ,843.6 CHINA SHENZHEN SE A SH ,038.9 HONG KONG HANG SENG INDEX ,743.5 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,831.2 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 19, GBP / USD CNY/IDR 2, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.03 BI Rate (%) Indonesia 6.75 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 0 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 4 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 4 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.81 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS SBI Description March-16 February-16 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6.60 Inflation YOY % SBIS (9M) 6.60 Inflation MOM % SBI (12M) 6.75 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 6.75 GDP (IDR Bn) 2,945, ,998,

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 25 Apr US New Home Sales Naik menjadi 522 ribu dari 512 ribu 25 Apr US New Home Sales MoM Tetap 2.0% 26 Apr US Durable Goods Orders Naik menjadi 1.7% dari -3.0% 26 Apr US Consumer Confidence Index Turun menjadi 96.0 dari Apr US Advance Goods Trade Balance Naik menjadi -$62.80 Bn dari -$62.86 Bn 27 Apr US Pending Home Sales MoM Turun menjadi 0.1% dari 3.5% 27 Apr US Pending Home Sales YoY Apr FOMC Rate Decision Tetap 0.25% % 28 Apr Initial Jobless Claims -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt TLKM IJ ASII IJ BBRI IJ CPIN IJ UNVR IJ LINK IJ GGRM IJ KLBF IJ BMRI IJ EXCL IJ PGAS IJ BMTR IJ HMSP IJ JSMR IJ MEGA IJ UNTR IJ MLBI IJ BBNI IJ BNLI IJ GEMS IJ UPCOMING IPO'S Company PT Bank Ganesha PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Banking & TBA TBA Indo Premier Securities Finance Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment PTBA Cash Dividend 21 Apr Apr Apr May-16 TGKA Cash Dividend 21 Apr Apr Apr May-16 LINK Cash Dividend 22 Apr Apr Apr May-16 MEGA Cash Dividend 22 Apr Apr Apr May-16 ADRO $013 Cash Dividend 25 Apr Apr Apr May-16 TRIS 8.00 Cash Dividend 25 Apr Apr Apr May-16 CINT 8.00 Cash Dividend 25 Apr Apr Apr May-16 ACST Cash Dividend 26 Apr Apr Apr May-16 PPRO 4.27 Cash Dividend 27 Apr Apr May May-16 HDFA 3.50 Cash Dividend 27 Apr Apr May May-16 AGRO 1.36 Cash Dividend 27 Apr Apr May May-16 ASGR Cash Dividend 27 Apr Apr May May-16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period GOLD Tender Offer Apr 22 May 16 BEKS Rights Issue 1000: TBA TBA TBA RIMO Rights Issue 2: Apr Apr Apr 09 May 16 MCOR Rights Issue 100: Apr Apr Apr 27 Apr 16 BSIM Rights Issue 13: May May May 26 May 16 BBYB Rights Issue 5: May May May 23 May 16 EXCL Rights Issue 100:32 TBA 13 May May May 26 May 16 BNLI Rights Issue TBA TBA 17 May May May 30 May 16 AALI Rights Issue 4:1 TBA 30 May May Jun 10 Jun 16 ACST Rights Issue 5:3 TBA 08 Jun Jun Jun 21 Jun 16 RMBA Rights Issue 36: Jun Jun Jun 22 Jun 16 BINA Rights Issue TBA TBA 10 July July Jul 21 Jul 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda LPGI RUPST 25-Apr-16 LPLI RUPST 25-Apr-16 UNTR RUPST 25-Apr-16 LPPS RUPST 25-Apr-16 BFIN RUPST/LB 25-Apr-16 ARNA RUPST 27-Apr-16 HMSP RUPST/LB 27-Apr-16 DSSA RUPST 27-Apr-16 ASII RUPST 27-Apr-16 TMAS RUPST/LB 27-Apr-16 BDMN RUPST 28-Apr-16 AKRA RUPST 28-Apr-16 INDY RUPST/LB 28-Apr-16 ELSA RUPST 28-Apr-16 WIKA RUPST 28-Apr-16 BBKP RUPST/LB 28-Apr-16 IATA RUPST/LB 28-Apr-16 BTEL RUPSLB 28-Apr-16 BTPN RUPST/LB 28-Apr-16 DEWA RUPST/LB 29-Apr-16 PTPP RUPST 29-Apr-16 BMTR RUPST/LB 02-May-16 MNCN RUPST/LB 02-May-16 MYOH RUPST/LB 03-May-16 6

7 PGAS S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R PGAS Up ward Sloping Channel 3, MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral Trading range Rp 2590-Rp 2715 Entry Rp 2665, take Profit Rp 2715 Stochastics Positif MACD 17 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2598 Positif MA Positif 3,200 2,915 2,915 3,000 2, ,775 2,800 2, ,665 2,665 2,600 2,665 2, ,400 2,606 2,575 2,455 2,200 2,455 PGAS - Stochastic %D(6,3,3) = 17.75, Stochastic %K = 32.63, Overbought Level = 80, Oversold Level = PGAS - MACD (5,3) = -1.14, Signal() = PGAS - TSI(3,5,3) = , Volume() = 90,387, ,387, ,387, PGAS - William's % R(14) = , Volume() = 90,387, ,400 WIKA S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2700-Rp 2755 Entry Rp 2735, take Profit Rp 2755 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2639 Positif MA Positif WIKA Do wnwa rd Sloping Channel 3,100 3,000 2,735 2,900 2,735 2,735 2,800 2, , ,695 2,700 2,686 2, ,600 2, , ,500 2,520 2, ,400 2, WIKA - Stochastic %D(6,3,3) = 82.46, Stochastic %K = 86.77, Overbought Level = 80, Oversold Level = WIKA - MACD (5,3) = , Signal() = ,264,40 WIKA - TSI(3,5,3) = 43.00, Volume() = 11,264, ,264, WIKA - William's % R(14) = , Volume() = 11,264,

8 BBRI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area netral Trading range Rp Rp Entry Rp 10900, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif BBRI Do wnwa rd Sloping Channel 11,425 12,000 11,345 11,345 11, ,400 10,900 10,900 10,900 10,800 10,770 10,485 10,200 10, ,800 9,600 9, , BBRI - Stochastic %D(6,3,3) = 68.49, Stochastic %K = 88.71, Overbought Level = 80, Oversold Level = BBRI - MACD (5,3) = , Signal() = ,285, BBRI - TSI(3,5,3) = 27.68, Volume() = 40,285, BBRI - William's % R(14) = -0, Volume() = 40,285, ,000 8,400 BMRI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif BMRI Up ward Sloping Channel 10,450 10,269 9,975 10,200 9,975 9,975 9, ,600 9,785 9, , ,000 9, ,200 Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area netral 8,400 7,800 Trading range Rp 9850-Rp Entry Rp 9975, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 9905 Positif MA Positif , BMRI - Stochastic %D(6,3,3) = 90.16, Stochastic %K = 93.88, Overbought Level = 80, Oversold Level = BMRI - MACD (5,3) = , Signal() = ,649,60 BMRI - TSI(3,5,3) = 21.59, Volume() = 17,649, ,649, BMRI - William's % R(14) = , Volume() = 17,649,600-38

9 BSDE S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral BSDE Up ward Sloping Channel 2, ,400 2, ,200 2,005 1,935 1,935 2,000 1,935 1,918 1, ,800 1, , , ,600 1,810 1, ,400 Trading range Rp 1910-Rp 1955 Entry Rp 1935, take Profit Rp 1955 Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1852 Positif MA Positif BSDE - Stochastic %D(6,3,3) = 72.30, Stochastic %K = 65.07, Overbought Level = 80, Oversold Level = BSDE - MACD (5,3) = , Signal() = ,661,00 BSDE - TSI(3,5,3) = 39.94, Volume() = 18,661, ,661, BSDE - William's % R(14) = , Volume() = 18,661, ISSP S1 210 R1 230 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 196 R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral ISSP Up ward Sloping Channel Trading range Rp 218-Rp 230 Entry Rp 220, take Profit Rp 230 Stochastics Negatif MACD 1.05 Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 214 Positif MA Negatif ISSP - Stochastic %D(6,3,3) = 50.74, Stochastic %K = 59.44, Overbought Level = 80, Oversold Level = ISSP - MACD (5,3) = -0.29, Signal() = ,073,100 ISSP - TSI(3,5,3) = 17.82, Volume() = 6,073, ,073,100 ISSP - William's % R(14) = , Volume() = 6,073,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Positif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Positif INCO Trading Sell Negatif Negatif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Positif SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Negatif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Positif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Sell Positif Positif Negatif

11