DAILY REPORT 16 Februari 2016

Transkripsi

1 DAILY REPORT 16 Februari 2016 NEWS HEADLINES Telkomsel bidik pendapatan Rp 84 triliun Penjualan mobil ASII turun 9% YoY Anak usaha BORN ajukan PKPU untuk restrukturisasi utang TINS cari wilayah baru PKPK targetkan peroleh 30% kontrak multi years dari total tender ELSA raih peringkat ida+ dari Pefindo Target pendapatan ELSA Perolehan kontrak NRCA turun 4,9% Putusan MA tekan saham JSMR hingga 6% Dua anak usaha TOWR lakukan transaksi pinjaman Rp 30,39 miliar BMRI akan investigasi status pailit debiturnya, yaitu PT. Rockit Aldeway BBNI salurkan KUR pembiayaan kepemilikan kios di New Makassar Mall BBTN naikkan target perolehan kredit dari Property Expo 2016 SIPD rights issue Rp 400 miliar Pertumbuhan penjualan per toko RALS berpotensi di bawah 5% Pemkab Tapanuli desak GIAA realisasikan rute Jakarta-Silangit TMAS tambah 20 kapal GIAA bukukan laba bersih USD 77,9 juta GIAA group incar kontrak kerja sama senilai USD 100 juta DMAS ekspansi Rp1 triliun, targetkan penjualan lahan industri Rp2 triliun HDFA terbitkan MTN I Syariah Mudharabha 2016 senilai Rp 142 miliar Neraca perdagangan Indonesia Januari 2016 surplus USD 50,6 juta JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Dari perspektif teknikal terkonfirmasi IHSG dalam pattern melemah pada Support Level 4726/4712/4695 pekan ini. Sinyal tersebut terindikasi dari MACD dan Stochastics yang mengisyaratkan Resistance Level pelemahan. Pelemahan 4758/4776/4790 atas IHSG ini juga terkonfirmasi dari Major lagging Trend indikator terutama Down MA5 dan MA20 yang mengisyaratkan pelemahan. Minor Trend Up JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW IHSG ditutup menguat sebesar 26,33 poin (0,56%) dari level 4.714,39 ke level 4.740,73 pada perdagangan hari ini di tengah berbagai sentimen positif dari dalam dan luar negeri. Dari domestik, BPS melaporkan surplus neraca perdagangan Indonesia sebesar US$50,6 juta pada Januari 2016, membaik dibandingkan dengan bulan sebelumnya yang tercatat defisit US$230 juta. Membaiknya neraca perdagangan selama Januari didorong oleh surplus perdagangan non minyak dan gas (migas). BPS mencatat ekspor non migas pada bulan lalu sebesar US$9,39 miliar, lebih sedikit dibandingkan dengan impor non migas yang sebesar US$9,23 miliar. Sementara itu, neraca perdagangan migas tercatat defisit US$11 juta, menyusut dibandingkan dengan defisit bulan sebelumnya US$50 juta. Data BPS menunjukkan, ekspor migas Indonesia pada Januari 2016 sebesar US$1,1 miliar, turun dibandingkan dengan ekspor Desember 2015 yang sebesar US$ 1,3 miliar. Lalu dari sisi impor migas, tercatat sebesar US$1,22 miliar pada Januari, turun dibandingkan dengan bulan sebelumnya US$1,8 miliar. Sementara itu, bursa saham AS menguat pada perdagangan Jumat lalu dipicu oleh pemulihan harga minyak dunia dan data penjualan retail AS yang menunjukkan pemulihan setelah sempat menunjukkan kekecewaan di akhir tahun Penjualan retail AS naik sebesar 0,2%, melebihi ekspektasi analis sebesar 0,1%. Sementara itu, penjualan inti AS juga naik sebesar 0,1%, atau melebihi ekspektasi para analis sebesar 0%. Dari pasar regional, mayoritas bursa ditutup menguat, kecuali bursa China yang ditutup pada teritori negatif, dipicu oleh ketetapan PBOC untuk menguatkan mata uang Yuan, menghapus kekhawatiran pasar akan depresiasi nilai tukar Yuan. Dari Jepang, indeks Nikkei ditutup naik signifikan sebesar 1.069,97 poin (7,2%) dari level 5.933,96 ke level 6.034,28 setelah terkoreksi tajam pada perdagangan pekan lalu. Pelemahan yen juga ikut andil dalam penguatan indeks Nikkei pada perdagangan hari ini. Sementara itu, indeks Shanghai Composite turun sebesar 17,29 poin (0,63%) dari level 2.763,49 ke level 2.746,20. Dari Hongkong, indeks Hang Seng ditutup menguat sebesar 598,56 poin (3,27%) dari level ,58 ke level ,14. Selanjutnya, dari Eropa, bursa Eropa dibuka tentatif menguat di awal perdagangan. MARKET VIEW Sinyal perlambatan ekonomi global nampaknya masih berlangsung, dan belum menunjukan tanda-tanda pemulihan. Perlambatan ekonomi global mendorong permintaan atas komoditas minyak melemah. Imbasnya ancaman penurunan terhadap harga minyak tetap besar. Di sisi lain, oversuplai masih berlangsung, sementara belum diaplikasikan secara nyata. Overersupply minyak akibat OPEC terus menggenjot produksi, ditengah perusahaan-perusahaan minyak yang kian terjepit bahkan salah satu perusahaan migas terbesar di Amerika Serikat kini dikabarkan nyaris bangkrut. Sebagai informasi bahwa pada bulan Januari lalu, 13 OPEC meningkatkan produksinya sebanyak 131,000 barel per hari hingga mencapai juta barel perhari, yang di dukung oleh produksi minyak dari Arab Saudi, Irak, Iran, dan Nigeria. Bahkan, Iran bersiap mengapalkan konsinyasi pertama komoditas tersebut sejak sanksi dicabut, hal ini kian membangkitkan kekhawatiran mengenai kelebihan pasokan global. Fluktuasi harga minyak dunia selalu berdampak bagi pergerakan indeks saham bursa utama dunia. Cina salah satu perekonomian terbesar dunia, tengah dihadapi permasalah ekonominya. Nilai ekspor dan impor turun di bulan Januari, kondisi ini menambahkan tantangan ekonomi yang sedang dihadapi negara ini. Ekspor turun 6,6% pada Januari 2016, sementara pada Desember ekspor Cina naik 2,3%. Untuk impor turun sebesar 14,4%, atau penurunan sepanjang 15 bulan secara beruntun. Penurunan ini menunjukkan bahwa depresiasi yuan sejak bulan Agustus belum mampu memberikan hasil yang berkelanjutan untuk meningkatkan daya saing pabrik-pabrik Cina. Kendati demikian, Cina mencatatkan surplus perdagangan sebesar 406,2 miliar Yuan. Suramnya perekonomian juga dialami Jepang, Ekonomi Jepang berkontraksi di periode tiga bulan terakhir tahun 2015, produk domestik bruto Jepang menyusut sebesar 1.4% di kuartal IV 2015, setelah kenaikan yang direvisi menjadi 1.3% di kuartal III Pelemahan konsumsi swasta kontributor terbesar untuk kontraksi ekonomi di kuartal IV. Kendala perlambatan ekonomi serta fluktuasi harga minyak mentah dunia, namun yang tidak kalah pentingnya pelaku pasar akan fokus pada hasil pertemuan the Fed yang berlangsung pada Januari Dari sisi market, rebound indeks saham Asia pada Senin diperkirakan tidak berlanjut pada hari ini (Selasa), seiring peluang aksi ambil untung yang dilakukan pemodal. Jika aksi ambil untung di pasar Asia terjadi, hal ini berpotensi memicu tekanan bagi IHSG. 1

2 Penjualan mobil Grup Astra International (ASII) turun 9,4% menjadi unit pada Januari 2016, dibandingkan bulan sama 2015 sebanyak unit. Pangsa pasar Astra dalam hal ini naik dari 46% menjadi 47%. Bulan lalu, total penjualan mobil turun 9,8% menjadi unit dari unit. Pasar mobil tahun ini diperkirakan rebound dengan didorong oleh tiga faktor utama yaitu paket kebijakan ekonomi, percepatan realisasi belanja pemerintah dan penurunan BI rate dan harga BBM. Anak usaha Telekomunikasi Indonesia (TLKM), Telkomsel, menargetkan pendapatan Rp 84 triliun pada 2016, tumbuh 10,5% YoY dari realisasi tahun lalu yang mencapai sekitar Rp 76 triliun. Untuk mencapai target tersebut, perseroan akan mengandalkan pengembangan layanan 4G Long Term Evolution (LTE) yang telah menjangkau 30 kota di Indonesia. Perseroan juga menggandeng beberapa mitra untuk memperkuat layanan melalui konten, layanan internet of things (IoT), dan berbagai layanan yang sesuai kebutuhan dan gaya hidup konsumen. PT. Asmin Koalindo Tuhup (AKT), anak usaha Borneo Lumbung Energi & Metal (BORN), telah mengajukan permohonan Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang (PKPU) secara sukarela sebagai upaya untuk merestrukturisasi utang kepada seluruh kreditur AKT. Atas permohonan PKPU itu, Pengadilan Niaga Jakarta Pusat mengabulkan permohonan PKPU sementara AKT pada 20 Januari Proses PKPU diharapkan dapat diselesaikan dalam waktu 45 hari sejak dikabulkannya permohonan PKPU secara sukarela. Perseroan akan menjalankan kegiatan operasional sebagaimana biasa. Setelah kegiatan produksi lepas pantai atau offshore Timah (TINS) di Teluk Kelabat, Bangka Belitung dihentikan, perusahaan tengah mencari wilayah izin usaha pertambangan yang baru. TINS menyatakan kerugian yang diderita perusahaan akibat terhentinya produksi diperkirakan sekitar 100 ton timah. Jumlah tersebut berpotensi terus bertambah jika belum menemukan solusi terhadap masalah tersebut. Oleh karena itu, TINS mengantisipasi hal tersebut dengan mencari wilayah baru yang relative aman dari konflik masyarakat sekitar serta tudingan pencemaran lingkungan. Meski demikian, TINS masih mengupayakan agar penghentian operasi produksi di offshore segera dicabut oleh Gubernur Bangka Belitung. Perdana Karya Perkasa (PKPK) menargetkan bisa memperoleh 30% kontrak multi years dari keseluruhan rencana tender yang akan diikuti atau sekitar Rp 200 miliar. Elnusa (ELSA) meraih peringkat ida+ dari Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo). Perusahaan juga mendapat outlook stabil dari Pefindo. Adapun, peringkat ini berlaku untuk periode pemeringkatan 28 Januari 2016 sampai 1 Desember Peringkat tersebut mencerminkan posisi ELSA yang kuat di bisnis jasa pendukung minyak dan gas (migas). Elnusa (ELSA) menargetkan pendapatan tahun ini sebesar Rp3,7 triliun, kurang lebih sama dengan estimasi pendapatan tahun lalu. Perusahaan mencanangkan proyeksi tersebut di tengah fluktuatifnya industri minyak dan gas. Pada perjalanan awal tahun ini, keberlangsungan industri migas semakin bergejolak. Namun, perusahaan optimistis menjalani tahun ini. Pasalnya, perusahaan telah memiliki kontrak sebesar Rp5,6 triliun yang akan direalisasikan sebesar Rp3 triliun pada Tahun ini, ELSA menyiapkan investasi sebesar Rp miliar. Besaran tersebut relative stagnan dengan estimasi realisasi belanja modal tahun lalu. Nusa Raya Cipta (NRCA) membukukan kontrak baru Rp 3,025 triliun sepanjang 2015 atau 4,9% lebih rendah dari kontrak baru pada 2014 senilai Rp 3,18 triliun. Untuk 2016, perseroan menargetkan kontrak baru Rp 4,5 triliun, dengan pendapatan Rp 4,1 triliun dan laba bersih Rp 218 miliar. Tahun ini, NRCA mengalokasikan belanja modal sebesar Rp 1,3 triliun, turun dari rencana investasi semula Rp 1,7 triliun. Pemangkasan belanja modal tersebut disebabkkan oleh target akuisisi lahan di Subang yang direvisi turun menjadi 300 ha dari sebelumnya 500 ha. Perseroan juga akan menggunakan belanja modal untuk konstruksi, pengembangan lin bisnis hotel, dan akuisisi lahan di Karawang. Dua anak usaha Sarana Menara Nusantara (TOWR) yakni PT Profesional Telekomunikasi Indonesia (Protelindo) dan PT Iforte Solusi Infotek (iforte) melakukan transaksi pinjaman. Perjanjian dilakukan pada 12 Februari 2016 dimana Protelindo memberikan pinjaman kepada iforte sebesar Rp dengan jangka waktu pinjaman selama 5 tahun dan bunga per tahun JIBOR + 2,5% per tahun. Iforte akan menggunakan dana pinjaman tersebut untuk modal kerja sehubungan dengan bisnis micro BTS. Saham Jasa Marga (JSMR) tertekan oleh kabar mengenai putusan kasasi Mahkahmah Agung dalam kasus antara perusahaan dengan Tirtobumi Prakarsatama terkait pengelolaan ruas Kebon Jeruk- Tangerang. Dalam kasus tersebut, JSMR diputuskan untuk membayar ganti rugi pendapatan hasil tol kepada Tirtobumi senilai Rp1,24 triliun atau sekitar 16% dari pendapatan 2015 sebesar Rp7,63 triliun. Amar putusan Mahkamah Agung (MA) pada 10 Februari 2016 nomor 1946 K/Pdt/2014 tanggal 22 Desember 2014, pengadilan memenangkan Tirtobumi Prakarsatama sebagai pemohon kasasi melawan Jasa Marga (JSMR). Isi dari putusan tersebut ialah memberikan perpanjangan interim atas masa berlakunya perjanjian kerja sama bagi hasil hingga permohonan perpanjangan masa kerja sama bagi hasil mendapat keputusan definitive dari turut tergugat yaitu Menteri Pekerjaan Umum. Selain itu pendapatan hasil tol ruas jalan Kebon Jeruk - Tangerang Barat sebanyak satu jalur yang merupakan bagian proyek pendapatan ruas tol untuk sementara ditempatkan dalam rekening penampungan di Bank Jabar Banten (BJBR). Dalam pokok perkara, MA menyatakan tergugat (JSMR) telah melakukan perbuatan melawan hukum yang merugikan penggugat dan menghukum tergugat. Di pengadilan tingkat awal, JSMR dihukum membayar ganti rugi berupa kehilangan pendapatan ruas tol sebesar Rp 1,24 triliun, angka itu setara dengan tambahan waktu kerja sama bagi hasil selama 2 tahun dan 2 bulan. Atas putusan kasasi tersebut, saat ini JSMR bermaksud untuk melakukan upaya hukum Peninjauan Kembali (PK). Bank Mandiri (BMRI) menyatakan sedang melakukan investigasi terkait status pailit debiturnya, PT Rockit Aldeway oleh Pengadilan Niaga (PN) Jakarta Pusat pada Kamis (11/2). BMRI tengah menyiapkan gugatan perdata dan pidana kepada Rockit karena dinilai telah merugikan Bank Mandiri. Rockit Aldeway, salah satu perusahaan bidang bahan bangunan, menerima kucuran kredit dari Bank Mandiri sebesar Rp 250 miliar. Menurut Bank Mandiri, Rockit tidak mengungkapkan adanya kreditur separatis lain, selain kreditur perbankan, saat menandatangani kredit dengan Bank Mandiri. Nama kreditur separatis muncul pada saat Rockit mengajukan penundaan kewajiban pembayaran utang (PKPU). Jumlah kreditur yang tercatat itu berjumlah 13 kreditur dengan total tagihan Rp 1,26 triliun. Salah satu dari ke-13 kreditur itu bernama Trilium Global Pte Ltd dengan nilai tagihan USD 74,86 juta, setara Rp 1,02 triliun. BMRI menggugat keabsahan dari 13 kreditur yang tiba-tiba muncul. Langkah gugatan perdata dan pidana yang rencananya akan dilayangkan kepada Rockit Aldeway ini tidak akan menunggu selesainya proses investigasi. Bank Negara Indonesia (BBNI) termasuk salah satu bank yang menjadi kreditur Rockit dengan nilai tagihan sekitar Rp 170 miliar. Bank Negara Indonesia (BBNI) menandatangani perjanjian kerja sama 2

3 penyaluran kredit usaha rakyat (KUR) untuk pembiayaan kepemilikan kios di New Makassar Mall dengan PT Melatitunggal Intiraya selaku pengembang dan pengelola. Kerja sama pembiayaan ini bertujuan untuk memberikan kemudahan bagi pengusaha khususnya pelaku usaha mikro kecil dan menengah (UMKM) yang akan membeli kios di New Makassar Mall. New Makassar Mall merupakan peremajaan dan pengembangan dari Pasar Sentral Makassar. Pembangunannya direncanakan terdiri atas kios yang diperuntukkan bagi pedagang lama yang sebelumnya menempati Pasar Sentral Makassar dan pedagang kaki lima di sekitarnya. Bank Tabungan Negara (BBTN) meningkatkan target perolehan kucuran kredit dari Indonesia Property Expo 2016 sebesar 50% menjadi Rp 1,5 triliun dari tahun 2015 ditargetkan sebesar Rp 1 triliun. BTN optimis target tahun 2016 akan tercapai karena rumah tetap menjadi produk yang oleh masyarakat. Pameran yang berlangsung sejak Februari 2016 diyakini akan menarik minat masyarakat untuk mencari hunian. Indonesia Property Expo 2016 didukung oleh hampir 250 pengembang. Dari pameran tersebut, lebih dari 650 proyek perumahan ditawarkan. Proyek tersebut tersebar di wilayah Jabodetabek, Banten, Bandung, Sukabumi, Yogyakarta, Semarang, Surabaya, Bali, Balikpapan, Samarinda, Kendari dan Medan. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) mendistribusikan Kredit Usaha Rakyat (KUR) kepada petani kopi nasional sebesar Rp1,5 triliun tahun ini. Rencananya, KUR tersebut untuk membantu petani kopi melakukan penanaman kembali (replanting) agar produktivitas meningkat. Produktivitas kopi di Indonesia hanya sekitar ribu ton per tahun, lebih rendah dari Vietnam yang mencapai dua juta ton per tahun. Adapun KUR usaha mikro berjumlah maksimal Rp25 juta. Radana Bhaskara Finance (HDFA) menerbitkan surat utang jangka menengah (Medium Term Notes/MTN) yaitu MTN I Syariah Mudharabah Radana Finance tahun 2016 senilai Rp 142 miliar ini berjangka waktu 370 hari pada Kamis (11/02). Bertindak selaku Arranger dan Agen Pembayaran dari penerbitan MTN ini adalah PT Mandiri Sekuritas, sedang sebagai agen Pemantau dan agen jaminan yakni Bank Mandiri (BMRI). Dana yang diperoleh dari penerbitan MTN setelah dikurangi biaya-biaya penerbitan, seluruhnya akan digunakan oleh Perseroan untuk menambah modal kerja dalam rangka pengembangan usaha dan pembiayaan Perseroan. Puradelta Lestari (DMAS), unit usaha Sinarmas Land, menyiapkan belanja modal (capital expenditure/capex) senilai Rp1 triliun pada Capex akan didistribusikan untuk pembangunan infrastruktur kawasan industri, serta pengembangan proyek apartemen servis. Alokasi capex tersebut dibilang moderat jika dibandingkan realisasi capex tahun lalu yang sekitar Rp1,4 triliun. Sebab, sepanjang tahun ini, pihak DMAS tidak melakukan pembebasan lahan secara agresif seperti tahun lalu. Mayoritas dana capex berasal dari kas internal. Puradelta Lestari (DMAS) menargetkan penjualan lahan industri sekitar Rp2 triliun. Perusahaan berencana untuk menaikkan harga jual sekitar 10%. Sepanjang tahun lalu, rata-rata harga jual sekitar 2,1 juta per meter persegi. Sampai saat ini, DMAS tengah menjajaki tiga sampai empat investor asing, dari Asia dan non-asia yang berminat membeli lahan Puradelta. Namun, dia belum dapat memberikan detail nama perusahaan tersebut, sebelum ada kesepakatan. Para investor tersebut berasal dari sektor manufaktur. Ramayana Lestari Sentosa (RALS) memproyeksikan pertumbuhan penjualan per toko alias same store sales growth (SSSG) pada kuartal I/2016 masih akan berada di bawah 5,5% akibat tren penjualan di Februari yang cenderung minim. Pada Januari 2016, SSSG perusahaan memang naik signifikan disbanding realisasi pada bulan terakhir tahun lalu. Per Januari, SSSG RALS sebesar 5,5%, ditopang oleh kondisi ekonomi yang lebih baik. Pada Februari, perusahaan memproyeksikan masih meningkat tipis akibat momentum imlek dan valentine. Secara kesuluruhan, RALS menargetkan untuk membukukan pendapatan sebesar Rp8,1 triliun atau naik 4,11% YoY. Sierad Produce (SIPD) akan menguatkan financial structure dengan berencana melakukan rights issue. Dana yang dibidik sekitar Rp miliar. Rights issue ini bertujuan untuk pengembangan perusahaan. Saat ini, perseroan telah memperoleh persetujuan pemegang saham untuk mengeluarkan sebanyak-banyaknya 400 juta saham seri C dengan nominal Rp per saham. Rasio ditetapkan dengan perbandingan 108:46. Cum HMETD di pasar reguler dan negosiasi pada 28 Maret Penambahan modal akan dilakukan untuk ekspansi organik. Adapun rencana ekspansi SIPD adalah memperbesar bisnis dengan menambah commercial farm. Tahun ini, perseroan akan membangun 21 commercial farm. Garuda Indonesia (GIAA) membukukan laba bersih tahun berjalan senilai USD 77,97 juta sepanjang 2015, dibanding rugi bersih tahun 2014 sebesar USD 368,91 juta. Sepanjang tahun lalu, perseroan mengangkut penumpang sebanyak 23,5 juta, naik 9,3% dibanding 2014 yang sebanyak 21,5 juta. GIAA berhasil menurunkan total biaya operasional 18,1% YoY dari USD 3,68 miliar menjadi USD 3,07 miliar. Sebanyak 60% penurunan berasal dari biaya bahan bakar avtur dan 40% dari non bahan bakar. Tahun lalu, GIAA membukukan pendapatan usaha USD 3,81 miliar, turun 3% dari 2014 sebesar USD 3,93 miliar. Turunnya pendapatan dipicu oleh rugi selisih kurs. Sementara itu, perseroan mengalami kenaikan aset bangunan sebesar USD 42,2 juta menjadi USD 61 juta pada akhir Kenaikan aset terealisasi setelah GIAA mengajukan permohonan revaluasi aset pada Desember Pemerintah Kabupaten (Pemkab) Tapanuli Utara, Sumatera Utara mendesak maskapai BUMN seperti Garuda Indonesia (GIAA) dan PT. Citilink pada Maret 2016 bisa merealisasikan penerbangan langsung dari Jakarta ke Bandara Silangit, Parik Sabungan Kecamatan Siborong-Borong. Saat ini maskapai yang beroperasi di Bandara Silangit hanya Susi Air dan Wings Air yang mengoperasikan pesawat kecil. Garuda Indonesia (GIAA) melalui Garuda Maintenance Facility AeroAsia mengincar sejumlah kontrak kerja sama berskala internasional dengan target nilai mencapai USD 100 juta dalam acara Singapore Airshow 2016 yang berlangsung Februari Pelayaran Tempuran Emas (TMAS) memproyeksi penambahan armada 20 kapal untuk ekspansi rute pelayaran berjadwal atau pendulum services dalam beberapa tahun ke depan. Penambahan kapal akan dilakukan bertahap seiring perkembangan kinerja rute pelayaran berjadwal yang telah dirintis sejak September Saat ini, perusahaan sudah memiliki 24 kapal. Hingga Juni 2016, TMAS juga akan menambah 6 kapal baru dengan kapasitas 360 TEUs sehingga total armada perusahaan akan mencapai 30 kapal. PT Pos Indonesia menggulirkan kembali wacana go publik (IPO) anak usahanya yaitu PT. Pos Logistik pada tahun Aksi korporasi tersebut diharapkan akan meningkatkan kapitalisasi perusahaan menjadi Rp10 triliun. Saat ini perseroan tengah melakukan berbagai persiapan untuk meng-ipo kan Pos Logistik, di antaranya sinergi dengan BUMN lain untuk saling mengidentifikasi potensi di bidang logistik. Selain Pos Logistik, anak usaha lain seperti Pos Distribution dan Pos Retail juga akan di-ipo kan. Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat neraca perdagangan Januari 2016 mengalami surplus USD 50,6 juta. Rincian nilai ekspor USD 10,50 miliar dan impor USD 10,45 miliar. Pencapaian pada Januari 2016 itu menurun 91,99% dibandingkan Januari 2015 yang mencatatkan surplus USD 632,3 juta. Surplus USD 632,3 juta pada Januari 2015 itu dengan rincian ekspor USD 13,24 miliar dan impor USD 12,61 miliar. Surplus perdagangan non migas pada Januari 2016 mencapai USD 164,5 juta. Sedang neraca perdagangan migas mengalami defisit USD 113,9 juta. Namun ada beberapa komoditas migas yang mengalami surplus yaitu gas sebesar USD 522 juta. Sementara komoditas minyak mentah defisit USD 37,4 juta dan hasil minyak defisit USD 599 juta. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 30,60 1,16 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 1,92-0,05 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1207,77-1,59 Nickel (US$)/MT 7820,00 225,00 Tin (US$)/MT 15425,00-150,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 50,70-11,70 Coal (RB) (US$)/MT* 51,75-11,61 CPO (ROTH) (US$)/MT 642,50-12,50 CPO (MYR)/MT 2444,50 24,50 Rubber (MYR/Kg) 529,50 3,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 765,88-7,71 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,84 2,00-8,33 14,47 13,02 2,72 2, ,1 USA NASDAQ COMPOSITE 4337,51 1,66-13,38 18,17 15,34 2,96 2, ,9 ENGLAND FTSE 100 INDEX 5824,28 2,04-6,70 14,95 12,85 1,59 1, ,2 CHINA SHANGHAI SE A SH 2873,57-0,62-22,43 11,22 9,91 1,26 1, ,9 CHINA SHENZHEN SE A SH 1829,84-0,03-24,25 20,94 18,05 2,88 2, ,4 HONG KONG HANG SENG INDEX 18918,14 3,27-13,67 9,51 8,54 0,94 0, ,4 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4740,73 0,56 3,22 14,51 12,55 2,22 2,00 376,5 JAPAN NIKKEI ,58 7,16-15,82 16,10 14,25 1,37 1, ,0 MALAYSIA KLCI 1649,96 0,38-2,51 15,47 14,32 1,70 1,60 237,2 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2607,90 2,68-9,53 11,34 10,66 0,98 0,94 260,2 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50-111, IDR/ USD 0,07 0,0006 EUR/IDR ,55-25,08 EUR / USD 1,12 0,0021 JPY/IDR 116,99-0,57 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.564,00-2,14 SGD / USD 0,71 0,0008 AUD/IDR 9.560,61-4,69 AUD / USD 0,71 0,0007 GBP/IDR ,28-56,48 GBP / USD 1,45 0,0019 CNY/IDR 2.059,45 0,00 CNY / USD 0,15 0,0018 MYR/IDR 3.238,56-1,00 MYR / USD 0,24 0,0019 KRW/IDR 11,07-0, KRW / USD 0,08 0,0002 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 7.55 BI Rate (%) Indonesia 7.25 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.10 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 9 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.98 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS SBI Description January-16 December-15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.10 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.10 Inflation MOM % SBI (12M) 7.15 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 7.15 GDP (IDR Bn) 2,945, ,998,

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 16 Feb US Empire Manufacturing Naik menjadi -0 dari Feb US Mortgage Delinquencies Feb US Housing Starts Naik menjadi 1180 ribu dari 1149 ribu 17 Feb US Housing Starts MoM Naik menjadi 2.3% dari -2.5% 17 Feb US Building Permits Turun menjadi 1204 ribu dari 1232 ribu 17 Feb US Building Permits MoM Turun menjadi -6.1% dari -3.9% 17 Feb US PPI MoM Tetap 0.2% 17 Feb US PPI YoY Naik menjadi -0.6% dari -1.0% 17 Feb US Industrial Production MoM Naik menjadi 0.4% dari -0.4% 17 Feb US Capacity Utilization Naik menjadi 76.7% dari 76.5% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt HMSP IJ JSMR IJ TLKM IJ ASII IJ UNVR IJ CPIN IJ ICBP IJ SMGR IJ BBNI IJ LINK IJ BBRI IJ SMMA IJ BBCA IJ BDMN IJ BMRI IJ ADRO IJ GGRM IJ TOWR IJ AALI IJ IMAS IJ UPCOMING IPO'S Company PT Buyung Poetra Sembada IPO Issued Business Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment BJTM Cash Dividend 05 Feb Feb Feb Mar-16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period KONI Stock Split 1: Feb Feb 16 BEKS Rights Issue 1000: TBA TBA TBA GSMF Rights Issue 32: Feb Feb Feb 19 Feb 16 RIMO Rights Issue 2: Mar Mar Mar 15 Apr 16 MCOR Rights Issue 100: Apr Apr Apr 20 Apr 16 BSIM Rights Issue TBA TBA 04 May May May 26 May 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda WOMF RUPSLB 18-Feb-16 BBNP RUPSLB 19-Feb-16 BKSW RUPST 22-Feb-16 NIPS RUPSLB 23-Feb-16 MCOR RUPSLB 24-Feb-16 SMCB RUPSLB 25-Feb-16 MAYA RUPSLB 26-Feb-16 BSIM RUPSLB 29-Feb-16 BVIC RUPSLB 29-Feb-16 EXCL RUPSLB 10-Mar-16 BBNI RUPST 10-Mar-16 MTFN RUPSLB 11-Mar-16 ISAT RUPSLB 15-Mar-16 ESTI RUPSLB 17-Mar-16 GMTD RUPST 18-Mar-16 BMRI RUPST 21-Mar-16 LPKR RUPST 24-Mar-16 6

7 WSKT S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R ,965 WSKT Broadening Wedge 2,000 1,965 1, MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif 1,900 1,885 1, ,805 1,800 1, , , ,700 1,765 1, RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1945-Rp 2025 Entry Rp 1965, take Profit Rp 2025 Stochastics Positif MACD 7 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1777 Positif MA Positif 1,600 1, , , WSKT - Stochastic %D(6,3,3) = 84.98, Stochastic %K = 87.64, Overbought Level = 80, Oversold Level = WSKT - MACD (5,3) = , Signal() = ,959, WSKT - TSI(3,5,3) = 81.77, Volume() = 65,959, ,959,30 WSKT - William's % R(14) = -5.56, Volume() = 65,959, ICBP S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band ICBP Up ward Sloping Channel 17, ,000 17, ,600 15, ,000 15,235 15,200 15,200 15,000 15,200 14, , ,000 14, ,175 13,000 12, ,000 Trading range Rp Rp Entry Rp 15200, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Negatif 11, ICBP - Stochastic %D(6,3,3) = 33.65, Stochastic %K = 24.17, Overbought Level = 80, Oversold Level = ICBP - MACD (5,3) = 59.43, Signal() = ,497,100 ICBP - TSI(3,5,3) = , Volume() = 5,497, ,497,100 ICBP - William's % R(14) = , Volume() = 5,497,

8 TLKM S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area netral TLKM Up ward Sloping Channel 3, ,600 3,450 3, ,360 3,400 3,325 3,325 3,325 3,200 3, , , ,000 3,180 3, ,800 Harga berada dalam area netral Trading range Rp 3290-Rp 3410 Entry Rp 3325, take Profit Rp 3410 Stochastics Negatif MACD 7.44 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3268 Positif MA Negatif 80 TLKM - Stochastic %D(6,3,3) = 50.73, Stochastic %K = 37.25, Overbought Level = 80, Oversold Level = TLKM - MACD (5,3) = 10.17, Signal() = ,800,49 TLKM - TSI(3,5,3) = -4.04, Volume() = 104,800, ,800, TLKM - William's % R(14) = , Volume() = 104,800, ,600 JSMR S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area netral JSMR Up ward Sloping Channel Bearish Breakout 6, , ,600 6, , ,075 5,955 6,000 5, ,850 5,810 5,400 5,775 5,775 5,775 5, ,800 Harga berada dalam area lower band 4,200 Trading range Rp 5650-Rp 6050 Entry Rp 5775, take Profit Rp 6050 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) 8.03 Negatif Bollinger Band (Mid) 5810 Negatif MA Negatif 3, JSMR - Stochastic %D(6,3,3) = 51.92, Stochastic %K = 49.31, Overbought Level = 80, Oversold Level = JSMR - MACD (5,3) = 15.73, Signal() = ,919,80 JSMR - TSI(3,5,3) = 8.03, Volume() = 26,919, ,919, JSMR - William's % R(14) = , Volume() = 26,919,

9 GIAA S1 435 R1 460 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 420 R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band GIAA Up ward Sloping Channel Trading range Rp 440-Rp 460 Entry Rp 445, take Profit Rp 460 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 383 Positif MA5 444 Positif GIAA - Stochastic %D(6,3,3) = 71.33, Stochastic %K = 60.65, Overbought Level = 80, Oversold Level = GIAA - MACD (5,3) = -5.59, Signal() = ,044, GIAA - TSI(3,5,3) = 47.09, Volume() = 18,044, ,044,80 GIAA - William's % R(14) = , Volume() = 18,044, SAME S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band SAME Up ward Sloping Channel 2,935 2,935 2,900 2,840 2,800 2, ,665 2,700 2,665 2,665 2, ,600 2,645 2,645 2,638 2,500 2, ,475 2,400 Trading range Rp 2650-Rp 2700 Entry Rp 2665, take Profit Rp 2700 Stochastics 9.60 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2703 Negatif MA Positif 80 SAME - Stochastic %D(6,3,3) = 22.06, Stochastic %K = 35.56, Overbought Level = 80, Oversold Level = SAME - MACD (5,3) = 2.07, Signal() = SAME - TSI(3,5,3) = , Volume() = 259, , ,600 SAME - William's % R(14) = , Volume() = 259,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Negatif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Positif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Sell Negatif Negatif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Positif SMGR Trading Buy Positif Positif Negatif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Negatif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Positif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Positif

11