DAILY REPORT 28 Januari 2016

Transkripsi

1 DAILY REPORT 28 Januari 2016 NEWS HEADLINES WSKT siapkan obligasi Rp 2 triliun JSMR berencana emisi obligasi Rp 1,5 triliun Produksi AALI mencapai 1,736 juta ton KAEF pacu pendapatan apotek dan ekspansif di bisnis garam industri KAEF buka OSHcS di Kebayoran Lama, Yakarta MBTO resmi mengakuisisi Rudi Hadisurwarno TMPO dirikan preusan bidang jasa IT & Internet content CANI catat rugi USD 4,14 juta per Desember 2015 PDES tambah 50 armada baru CTBN pasok pipa seamless untuk kompleks migas jangkrik DPUM dorong perbaikan bisnis maritim AISA peroleh pinjaman perbankan Rp 1,26 triliun BMRI salurkan kredit mikro Rp 42,4 triliun per 2015, naik 22,9% BMRI tingkatkan KTA dan KPR BMRI targetkan kontribusi laba anak usaha capai 200% dalam 2-3 tahun BBRI siap layani e-toll mulai awal Februari 2016 BBRI tagetkan e-money Brizzi tumbuh 25%-33% di tahun 2016 NISP migrasi kartu chip di 2017 Pemerintah berlakukan bea keluar konsentrat pasir besi BI prediksi bulan Januari 2016 terjadi inflasi sekitar 0,75% JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Perspektif tenikal mensinyalkan positif bagi pergerakan IHSG dalam Support Level 4585/4568/4557 pekan ini. Beberapa indikator teknikal mengkonfirmasikan positif bagi pergerakan Resistance IHSG, Level seperti tercermin 4614/4626/4643 dari leading indicator yakni MACD dan Major Stochastics Trend mensinyalkan Down positif bagi IHSG. Demikian dengan lagging Minor Trend indikator yakni MA5 mengkonfirmasikan Up positif bagi indeks.. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Pada perdagangan hari Kamis (28/01) IHSG berhasil menguat 19,2 poin (0,4%) dari level 4.583,63 ke level 4.602,83 di tengah pelemahan pasar global. Dari domestik, realisasi defisit APBNP 2015 mencapai 2,56% terhadap Produk Domestik Bruto (PDB). Sebagai informasi, defisit APNBP 2015 per 31 Desember 2015 adalah 2,8% dari PDB sehingga berdasar data terbaru terjadi penurunan angka defisit. Penurunan angka defisit ini disebabkan oleh peningkatan penerimaan perpajakan dari belanja nonkementerian dan nonlembaga. Penurunan defisit ini mengindikasikan kesinambungan fiskal tetap terjaga di tengah perlambatan ekonomi dan peningkatan belanja produktif. Diperkirakan bahwa penurunan inflasi dibandingkan dengan targetnya dipengaruhi oleh harga bahan bakar minyak (BBM) bersubsidi maupun nonsubsidi, tarif angkutan, dan terjaganya pasokan barang kebutuhan pokok masyarakat. Dari pasar global, saham-saham Wall Street berakhir turun tajam pada hari Rabu setelah Federal Reserve menyatakan suku bunga lebih tinggi dimungkinkan pada tahun ini meskipun ketidakpastian ekonomi telah mengguncang pasar. The Fed yang mengakhiri pertemuan kebijakan pertama sejak keputusan bersejarah kenaikan suku bunga pada Desember 2015 mengatakan pertumbuhan AS melambat akhir tahun lalu dan mengisyaratkan lebih khawatir tentang pelemahan ekonomi global, sehingga pihaknya mempertahankan suku bunga acuan tidak berubah. Tetapi pembuat kebijakan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) mengatakan mereka memperkirakan inflasi, yang melemah oleh penurunan harga minyak, akan naik menuju target 2% dalam jangka menengah, meninggalkan pintu terbuka untuk kenaikan suku bunga kedua pada Maret Dari China, indeks Shanghai Composite ditutup melemah 79,9 poin (2,9%) dari level 2.735,56 ke level walaupun bank sentral China telah menyuntikkan tambahan dana senilai 340 miliar Yuan atau setara dengan USD 51,7 miliar. Hal ini mengindikasikan bahwa kebijakan yang diambil pemerintah China ternyata belum mampu meredakan kekhawatiran investor terkait pelemahan ekonomi China. Sementara itu, indeks Hangseng justru ditutup menguat 143,38 poin (0,8%) dari level ,45 ke level ,83. Dari Jepang, indeks Nikkei mengalami pelemahan 122,47 poin (0,7%) dari level ,92 ke level ,45. Dari Eropa, bursa Eropa dibuka tentatif menguat tipis di awal perdagangan. MARKET VIEW The Fed dalam FOMC Januari 2016 memutuskan untuk mempertahankan Fed Fund Rate di kisaran 0%-0,25%. Hal itu menyebabkan mata uang US dolar melemah terhadap mata uang lainnya. Rencana kenaikan Fed rate pada FOMC meeting Maret 2016 diragukan karena sinyal The Fed akan memantau risiko gejolak ekonomi global. Pejabat The Fed menyatakan akan menaikkan suku bunga pada kecepatan bertahap sambil melihat efek dari ekonomi global dan prospek pasar Amerika Serikat (AS). Hal itu mengindikasikan The Fed khawatir akan dampak gejolak ekonomi global terhadap pemulihan ekonomi AS. Sementara itu, Bank Indonesia (BI) menyatakan kebijakan pelonggaran moneter Indonesia selanjutnya akan bergantung pada perkembangan dan data ekonomi terbaru. Jika stuasi tetap stabil dan inflasi baik, maka ada ruang pelonggaran moneter. Kebijakan pelonggaran moneter tidak hanya dilakukan melalui penyesuaian BI rate, tetapi juga dapat dilakukan dalam bentuk pelonggaran Giro Wajib Minimum (GWM). Selan itu, pada Kamis (28/1) People s Bank of China (PboC) menginjeksi kembali dana melalui lelang reverse repo sebesar Yuan 340 miliar ke sistem keuangan guna memenuhi kenaikan permintaan dana menjelang Tahun Baru Cina (Imlek). Suntikan dana itu dinilai sebagai pengganti pelonggaran moneter, karena PboC menolak memangkas GWM di tengah kekhawatiran dampak pelemahan mata uang Yuan. Kebijakan PboC itu untuk menekan kenaikan biaya pinjaman seiring terjadinya perlambatan ekonomi dan capital outflow, yang menyebabkan Yuan melemah. Sentimen lain, BI memproyeksi harga minyak mentah masih akan tertekan akibat ketidakpastian global menyusul rencana Iran memasok hingga 500 ribu barel per hari pasca pencabutan sanksinya. Meski pemerintah telah menurunkan harga bahan bakar minyak (BBM) menyusul turunnya harga minyak mentah, tetapi BI memprediksi pada Januari 2016 akan terjadi inflasi sekitar 0,75%. Faktor tersebut di atas diperkirakan kembali mendorong positif bursa saham Indonesia. Apalagi Pemerintah mengeluarkan Paket Kebijakan Ekonomi IX yang meliputi 3 kebijakan baru, terutama penekanan pada Peraturan Presiden untuk mempercepat pembangunan infrastruktur ketenagalistrikan. Sisi positif lainnya, yakni dari pasar saham AS, dimana indeks Wall Street di tutup menguat pada Kamis. Positifnya pasar AS nampkanya mulai memberi pengaruh seiring positifnya bursa Asian pada pembukaan perdagangan yakni Nikkei dan Kospi yang berada di teritori positif. 1

2 Waskita Karya (WSKT) siap menerbitkan obligasi Rp 2 triliun. Emisi obligasi tersebut merupakan bagian dari penawaran umum berkelanjutan (PUB) yang senilai Rp 5 triliun. Dana hasil emisi obligasi tahap pertama akan digunakan untuk membiayai belanja modal tahun ini yang sekitar Rp 10 triliun. Mayoritas hasil penerbitan obligasi akan diserap untuk mendanai sejumlah proyek prioritas yang memiliki masa konstruksi selama dua tahun, seperti proyek kereta ringan Palembang dengan nilai investasi sekitar Rp 7 triliun. Jasa Marga (JSMR) berencana emisi obligasi minimal Rp 1,5 triliun sebelum Juni Dana hasil emisi akan digunakan untuk pelunasan kembali utang jatuh tempo perseroan. Produksi CPO Astra Agro Lestari (AALI) hingga Desember 2015 mencapai 1,734 juta ton, turun dibandingkan pencapaian 2014 yang mencapai 1,743 juta ton. Sementara itu, produksi tandan buah segar mencapai 5,6 juta ton atau naik 0,7% dari 5,56 juta ton tahun sebelumnya. Volume penjualan CPO AALI mencapai 1,04 juta ton atau turun 24,2% YoY. Penurunan ini terjadi karena sebagian produksi CPO perseroan dialihkan menjadi Olein. Penjualan Olein meningkat sebesar 61,6% YoY sehingga mencapai ton. Harga jual rata-rata CPO AALI hingga Desember 2015 adalah Rp 6.971/kg atau turun 15,8% YoY dari Rp 8.282/kg, sedangkan harga jual rata-rata kernel turun 13,8% YoY dari Rp 5.095/kg menjadi Rp 4.393/kg. Kimia Farma (KAEF) akan ekspansif di bisnis garam industri. Perseroan akan kembali mencari mitra domestik untuk memproduksi garam industri pada 2017, setelah memulai proyek tersebut pada Januari ini. Sebelumnya, KAEF resmi bekerja sama dengan Sungwung Pharmacopia Indonesia mendirikan perusahaan patungan bernama Kimia Farma Sungwun Pharmacopia. Kimia Pharmacopia akan bergerak di bidang usaha industri kimia, bahan baku obat active pharmaceutical ingredient dan high functional chemical. Kimia Farma (KAEF) menargetkan pertumbuhan pendapatan dari anak usahanya yaitu Kimia Farma Apotek mencapai 26% dari raihan tahun lalu yang hampir menembus Rp3 triliun. Target tersebut dibidik seiring dengan penambahan 135 apotek baru dan 50 klinik anyar di seluruh Indonesia.Hingga akhir tahun lalu, KAEF telah didukung oleh 725 apotek, 315 klinik dan 43 laboratorium. Untuk mendanai penambahan jaringan, KAEF berinvestasi Rp200 miliar. Dana tersebut berasal dari kas perusahaan dan sebagian kecilnya yaitu di bawah 10% dari pinjaman bank. Kimia Farma (KAEF) pada Kamis (28/1) membuka satu pusat layanan kesehatan di kawasan Kebayoran Lama, Jakarta. Gerai terbaru tersebut mengintegrasikan sejumlah fasilitas layanan kesehatan pada satu atap seperti apotek, klinik dokter umum, dokter gigi dan dokter spesialis, laboratorium klinik, optik dan homecare, dan segera menyusul layanan hemodialisa dengan konsep "One Stop Healthcare Solution" (OSHcS). KAEF pada tahun 2015 membuka 173 gerai baru. Hingga pada akhir tahun 2015 Kimia Farma telah mengelola sebanyak 725 apotek, 315 klinik dan 43 laboratorium klinik di seluruh Indonesia. Dari jumlah tersebut, 130 klinik Kimia Farma sudah bekerja sama dengan BPJS Kesehatan untuk dapat melayani peserta BPJS Kesehatan, sedangkan lebih dari 270 apotek sudah melayani pasien Program Rujuk Balik (PRB). KAEF berkomitmen untuk terus menambah jumlah jaringan layanan kesehatan KAEF pada tahun Martina Berto (MBTO) resmi mengakuisisi merek produk kecantikan dan perawatan rambut Rudi Hadisuwarno dengan nilai pembelian Rp58 miliar. Transaksi tersebut telah dilakukan perusahaan pada 25 Januari 2016 dan didasari pada hasil keputusan RUPSLB 16 Juni Merek dagang yang dibeli yakni Rudy Hadisuwarno cosmetics dan logo. Adapun, tranksaksi ini bukan tranksaksi material dan tidak terdapat hubungan afiliasi maupun benturan kepentingan antara para pihak yang melakukan transaksi. Dengan akuisisi ini, MBTO telah memiliki 10 merek kecantikan. Tempo Inti Media (TMPO) mendirikan perusahaan baru yang bergerak di bidang jasa teknologi informasi dan internet content bernama PT Dunia Idea Kreatif yang berkedudukan di Jakarta Selatan. Modal dasar perusahaan baru tersebut senilai Rp 10 miliar dengan modal ditempatkan dan disetor Rp 2,5 miliar. Tempo Inti Media memiliki saham perusahaan baru itu melalui dua anak usahanya yakni PT Temprint Graha Delapan sebanyak saham dan PT Tempo Inti Media Impresario sebanyak 7500 saham. Capitol Nusantara Indonesia (CANI) membukukan kerugian sebesar USD 4,15 juta hingga periode Desember 2015, naik dibandingkan pada periode sama tahun sebelumnya rugi USD 2,86 juta. Pendapatan turun menjadi USD 2,55 juta dari sebelumnya USD 5,57 juta. Rugi bruto naik menjadi USD 3,35 juta dari rugi bruto tahun sebelumnya USD 1,27 juta dan rugi usaha tercatat naik menjadi USD 3,77 juta dari rugi usaha tahun sebelumnya USD 2,25 juta. Destinasi Tirta Nusantara (PDES) memasang strategi ekspansif dalam pengembangan bisnis perusahaan. PDES akan menambah 50 armada transportasi. Kemudian, PDES mengincar destinasi wisata baru dan membangun dua kantor cabang di kawasan Indonesia Timur. Tahun ini, target perusahaan ditargetkan tumbuh dua kali lipat ditopang dari sinergi dengan Group Panorama. Century Textile (CNTX) mencatatkan penjualan bersih per Desember 2015 sebesar USD 24,73 juta dibandingkan sebelumnya USD 24,71 juta. Laba periode berjalan diraih USD 391,68 ribu naik dari sebelumnya USD 307,75 juta. Citra Tubindo (CTBN) memasok 120 km pipa seamless (tanpa sambungan) untuk Kompleks Migas Jangkrik di Selat Makassar, 70 km dari pantai Kalimantan Timur. Dua Putra Utama Makmur (DPUM) mendorong sejumlah perbaikan kebijakan dan pemenuhan kebutuhan para nelayan agar pemerintah dapat mencapai target pertumbuhan industri perikanan sebesar 7% tahun ini. Selain itu, pemerintah juga harus dapat menjaga harga jual ikan dan produk perikanan, memberikan kemudahan akses terhadap modal usaha, serta menyelenggarakan sistem perizinan yang mudah, murah dan akuntabel. Sementara itu, perseroan akan meningkatkan kapasitas lima kali lipat menjadi 20 ribu ton pada akhir tahun depan. Tiga Pilar Sejahtera Food (AISA) memperoleh pinjaman senilai Rp 1,28 triliun dari PT Rabobank International Indonesia, Bank Maybank Indonesia (BNII), dan The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ 2

3 LTD Jakarta Branch. Pinjaman itu untuk menambah fasilitas modal kerja anak usahanya, yaitu PT Dunia Pangan, PT Indo Beras Unggul, PT Jatisari Srirejeki, dan PT Sukses Abadi Karya Inti. Anak-anak usaha AISA itu telah menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman committed revolving credit facility agreement senilai Rp 1,28 triliun pada 25 Januari Perjanjian ini untuk kebutuhan tambahan modal kerja bagi Dunia Pangan dan anak-anak usahanya. Bank Mandiri (BMRI) hingga Desember 2015 menyalurkan kredit ke sektor usaha mikro mencapai Rp 42,4 triliun, tumbuh 22,9% YoY. Kredit dengan plafon maksimal senilai Rp 200 juta tersebut disalurkan kepada hampir 1,1 juta debitur, dimana sebagian besar merupakan pelaku usaha mikro di sektor perdagangan. Pada tahun 2016, BMRI menargetkan penambahan penyaluran kredit agar dapat mencapai target pertumbuhan kredit mikro sebesar 21,6% dan target 2016 penyaluran KUR sebesar Rp 13 triliun. Bank Mandiri (BMRI) menargetkan pertumbuhan kredit konsumer sekitar 12% YoY tahun ini. Adapun dari sisi unit bisnis, perseroan berencana meningkatkan kredit tanpa agunan (KTA) dan kredit pemilikan rumah (KPR). Untuk tahun ini, BMRI akan menargetkan KPR naik 5-6%, KTA 20-22% dan auto loan tumbuh menjadi 18-19%. Sebagai upaya meningkatkan KPR, perseroan memperbesar porsi pembiayaan rumah dari segmen secondary house. Pemerintah akan memberlakukan penerapan bea keluar bagi konsentrat pasir besi. Besaran tarif tersebut masih dibahas antara Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) dengan Badan Kebijakan Fiskal (BKF) Kementerian Keuangan. Pengenaan bea keluar itu mengacu pada pembangunan fasilitas pengolahan dan pemurnian mineral (smelter) di dalam negeri. Dalam Peraturan Menteri Keuangan No. 153/PMK.011/2014 tentang Penetapan Barang Ekspor yang Dikenakan Bea Keluar dan Tarif, bea keluar sebesar 7,5% dikenakan apabila kemajuan pembangunan smelter atau serapan dana investasi antara 0%- 7,5%. Bea keluar sebesar 5% apabila kemajuan pembangunan smelter maupun serapan anggaran investasi antara 7,5%-30%. Apabila pembangunan smelter mencapai 30%, maka tidak dikenakan bea keluar atau 0%. Bank Indonesia (BI) memprediksi Indeks Harga Konsumen (IHK) pada bulan Januari 2016 akan mengalami inflasi sekitar 0,75% akibat kenaikan harga holtikultura, khususnya cabai dan bawang merah. Tingginya inflasi juga didongkrak oleh kenaikan komoditas pangan strategis, seperti daging ayam dan telur ayam. Inflasi di bawah 1% itu karena penurunan harga bahan bakar minyak (BBM) akan memberikan kontribusi positif, sehingga laju pertumbuhan dapat ditekan. Bank Indonesia masih berkeyakinan bahwa inflasi pada akhir tahun 2016 masih sesuai rencana yaitu 4,1%. Bank Mandiri (BMRI) menargetkan kontribusi anak usaha terhadap laba perseroan dapat mencapai 20% dalam dua hingga tiga tahun ke depan dari saat ini baru mencapai 10%. Target kenaikan kontribusi ini sejalan dengan upaya induk usaha memperkuat anak-anak usahanya. Dalam proses revaluasi aset ada tambahan hingga Rp 23 triliun. Untuk memperkuat anak usahanya, BMRI berencana melakukan suntik modal. Salah satunya adalah Mandiri Capital Indonesia (MCI) yang mendapat suntikan modal hingga Rp 500 miliar. Selain penambahan modal, perseroan akan mencari partner strategis untuk MCI ke depannya. Dengan partner strategis ini diharapkan dapat mengembangkan MCI dari sisi teknologi, investasi, maupun akses. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) siap melayani pembayaran tol elektronik (e-toll). Perseroan memperkirakan awal Februari 2016 layanan ini sudah mulai di beberapa gerbang tol. Saat ini terdapat gerbang tol di seluruh jalur tol di Indonesia. Namun pada tahap awal BRI bersama Bank Negara Indonesia (BBNI) dan Bank Tabungan Negara (BBTN) mulai memberikan layanan transaksi elektronik baru pada beberapa puluh gerbang tol. Saat ini pihak bank dan pengelola jalan tol tengah melakukan pengujian. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menargetkan pertumbuhan pengguna uang elektronik Brizzi sekitar 25%-33% tahun Pertumbuhan ini salah satunya disokong dengan dibukanya layanan transaksi elektronik tol tahun pada Hingga tahun 2015, BRI telah menerbitkan 4,2 juta kartu. Perseroan mengharapkan pertumbuhan nilai transaksi melalui uang elektronik ini bisa seiring dengan pertumbuhan kartunya. Aturan Bank Indonesia (BI) yang mewajibkan seluruh bank menggunakan teknologi chip di kartu debit paling lambat 2021 direspons positif oleh OCBC NISP (NISP). Adapun, perusahaan menargetkan akan roll out kartu chip 4 tahun lebih cepat yaitu pada Saat ini, NISP sedang melakukan tahap uji coba kartu debit berteknologi chip kepada karyawannya. Tahap ini dimulai sejak Januari hingga kuartal IV NISP juga sudah masuk tahap User Acceptance Test (UAT) untuk teknologi chip pada kartu ATM/Debit tersebut. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 33,54 0,32 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 2,23 0,05 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1114,62-0,72 Nickel (US$)/MT 8655,00-15,00 Tin (US$)/MT 14450,00 275,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 48,85-13,55 Coal (RB) (US$)/MT* 50,50-12,86 CPO (ROTH) (US$)/MT 630,00 15,00 CPO (MYR)/MT 2346,50 42,50 Rubber (MYR/Kg) 540,50-2,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 778,93 0,05 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,64 0,79-7,78 14,46 13,00 2,73 2, ,0 USA NASDAQ COMPOSITE 4506,68 0,86-10,00 18,74 15,84 3,08 2, ,8 ENGLAND FTSE 100 INDEX 5931,78-0,98-4,97 15,03 12,91 1,61 1, ,9 CHINA SHANGHAI SE A SH 2778,98-2,93-24,98 10,80 9,57 1,23 1, ,9 CHINA SHENZHEN SE A SH 1702,80-4,20-29,51 19,59 16,83 2,66 2, ,6 HONG KONG HANG SENG INDEX 19195,83 0,75-12,41 9,57 8,58 0,95 0, ,9 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4602,83 0,42 0,21 13,98 12,12 2,15 1,94 352,5 JAPAN NIKKEI ,45-0,71-10,47 16,63 14,99 1,45 1, ,9 MALAYSIA KLCI 1634,53 0,18-3,43 15,33 14,17 1,69 1,60 231,2 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2562,45 0,64-11,11 11,02 10,33 0,96 0,91 249,6 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,00-3, IDR/ USD 0,07 0,0000 EUR/IDR ,71 45,86 EUR / USD 1,09-0,0005 JPY/IDR 116,63-0,20 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.720,36-10,17 SGD / USD 0,70 0,0003 AUD/IDR 9.830,20 8,81 AUD / USD 0,71 0,0002 GBP/IDR ,80 131,18 GBP / USD 1,44-0,0003 CNY/IDR 2.109,85 0,00 CNY / USD 0,15 0,0001 MYR/IDR 3.298,78 35,76 MYR / USD 0,24 0,0026 KRW/IDR 11,48-0, KRW / USD 0,08-0,0004 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 7.81 BI Rate (%) Indonesia 7.25 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 3.13 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS SBI Description December-15 November-15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.10 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.10 Inflation MOM % SBI (12M) 7.15 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 7.15 GDP (IDR Bn) 2,982, ,865,

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 29 Jan US Employment Cost Index Tetap 0.6% 29 Jan US GDP Annualized QoQ Turun menjadi 0.8% dari 2.0% 29 Jan US Personal Consumption Turun menjadi 1.8% dari 3.0% 29 Jan US GDP Index Turun menjadi 0.8% dari 1.3% 29 Jan US Advance Goods Trade Balance Defisit turun menjadi $60 Bn dari $60.50 Bn 01 Feb Indonesia CPI YoY Feb Indonesia CPI MoM Feb US Personal Income Turun menjadi 0.2% dari 0.3% 01 Feb US Personal Spending Turun menjadi 0.1% dari 0.3% 01 Feb US Real Personal Spending Turun menjadi % dari 0.3% 01 Feb US Construction Spending MoM Naik menjadi 0.6% dari -0.4% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt HMSP IJ BBRI IJ ASII IJ GGRM IJ CPIN IJ TBIG IJ ADRO IJ BMRI IJ BBCA IJ TLKM IJ INDF IJ MIKA IJ SSMS IJ MNCN IJ LPPF IJ JSMR IJ INTP IJ KLBF IJ SMGR IJ JRPT IJ UPCOMING IPO'S Company PT Buyung Poetra Sembada PT Mahaka Radio Integra PT Mitra Pemuda IPO Issued Business Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Consumer TBA TBA Bahana Securities Trade & Service TBA TBA Trimegah Securities Tbk Infrastructure & Construction Feb Feb 2016 Lautandhana Securindo 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment ADRO $ 011 Cash Dividend 28 Dec Dec Jan Jan-15 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BEKS Rights Issue 1000: TBA TBA TBA GSMF Rights Issue 32: Feb Feb Feb 19 Feb 16 RIMO Rights Issue 2: Feb Feb Feb 11 Mar 16 MCOR Rights Issue 100: Apr Apr Apr 20 Apr 16 BSIM Rights Issue TBA TBA 04 May May May 26 May 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda GPRA RUPSLB 29-Jan-16 RIMO RUPSLB 29-Jan-16 BJTM RUPSLB 29-Jan-16 GSMF RUPSLB 29-Jan-16 KONI RUPSLB 29-Jan-16 HEXA RUPSLB 11-Feb-16 ALKA RUPSLB 12-Feb-16 SIPD RUPSLB 15-Feb-16 WOMF RUPSLB 18-Feb-16 BBNP RUPSLB 19-Feb-16 BKSW RUPST 22-Feb-16 NIPS RUPSLB 23-Feb-16 SMCB RUPSLB 25-Feb-16 MAYA RUPSLB 26-Feb-16 6

7 LSIP S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1375-Rp 1485 Entry Rp 1425, take Profit Rp 1485 Stochastics Positif MACD 17 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1288 Positif MA Positif LSIP Broadening Wedge Bullish Breakout 1,425 1,600 1,425 1,425 1,500 1, , ,400 1,343 1,340 1,300 1, ,288 1,200 1,275 1, ,100 1, , , LSIP - Stochastic %D(6,3,3) = 69.85, Stochastic %K = 75.53, Overbought Level = 80, Oversold Level = LSIP - MACD (5,3) = , Signal() = ,849, LSIP - TSI(3,5,3) = 54.10, Volume() = 35,849, ,849, LSIP - William's % R(14) = , Volume() = 35,849, ,800 1,700 WTON S1 975 R Trend Grafik Major Down Minor Up S2 930 R MACD line dan signal line indikasi negatif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 975-Rp 1045 Entry Rp 1000, take Profit Rp 1045 Stochastics Positif MACD 5.77 Negatif True Strength Index (TSI) 1.39 Positif Bollinger Band (Mid) 948 Positif MA5 999 Positif WTON Up ward Sloping Channel 1,20 1,14 1, , ,045 1,08 1,000 1,000 1,02 1, WTON - Stochastic %D(6,3,3) = 47.48, Stochastic %K = 34.47, Overbought Level = 80, Oversold Level = WTON - MACD (5,3) = -0.10, Signal() = ,119,20 WTON - TSI(3,5,3) = 1.39, Volume() = 25,119, ,119, WTON - William's % R(14) = , Volume() = 25,119,

8 SMBR S1 295 R1 319 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 281 R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band SMBR Broadening Wedge Bullish Breakout Trading range Rp 295-Rp 319 Entry Rp 307, take Profit Rp 319 Stochastics Positif MACD 0.69 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 294 Positif MA Positif SMBR - Stochastic %D(6,3,3) = 29.80, Stochastic %K = 50.74, Overbought Level = 80, Oversold Level = SMBR - MACD (5,3) = -2.92, Signal() = ,170, SMBR - TSI(3,5,3) = 27.77, Volume() = 22,170, ,170, SMBR - William's % R(14) = , Volume() = 22,170, INDF S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band INDF Wedge Bullish Breakout 7,000 5,975 6,500 5,975 5,975 5,900 5, ,000 5, ,770 5, ,500 5,670 5, , ,000 5,525 5, Trading range Rp 5800-Rp 6100 Entry Rp 5975, take Profit Rp 6100 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 5670 Positif MA Positif 80 INDF - Stochastic %D(6,3,3) = 46.02, Stochastic %K = 60.47, Overbought Level = 80, Oversold Level = INDF - MACD (5,3) = , Signal() = ,665,90 INDF - TSI(3,5,3) = 16.01, Volume() = 14,665, ,665, INDF - William's % R(14) = -5.00, Volume() = 14,665,900-5

9 ELSA S1 200 R1 240 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 185 R MACD line dan signal line indikasi positif ELSAAscending Triangle Bullish Breakout RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 202-Rp 240 Entry Rp 220, take Profit Rp 240 Stochastics Positif MACD 0.62 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 207 Positif MA Positif ELSA - Stochastic %D(6,3,3) = 53.92, Stochastic %K = 63.73, Overbought Level = 80, Oversold Level = ELSA - MACD (5,3) = -5.30, Signal() = ,276,89 ELSA - TSI(3,5,3) = 26.93, Volume() = 285,276, ,276, ELSA - William's % R(14) = -2.08, Volume() = 285,276, PNLF S1 140 R1 171 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 128 R PNLF Do wnwa rd Sloping Channel MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 140-Rp 171 Entry Rp 159, take Profit Rp 171 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 164 Negatif MA Positif PNLF - Stochastic %D(6,3,3) = 38.24, Stochastic %K = 57.73, Overbought Level = 80, Oversold Level = PNLF - MACD (5,3) = -2.15, Signal() = ,753, PNLF - TSI(3,5,3) = -3.39, Volume() = 120,753, ,753, PNLF - William's % R(14) = , Volume() = 120,753,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Negatif Positif Positif Mining PTBA Trading Buy Positif Positif Negatif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Negatif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Negatif Positif Positif SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Negatif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Buy Negatif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Negatif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Positif Negatif Positif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBRI Trading Sell Positif Negatif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Negatif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11