DAILY REPORT 06 Februari 2015

Transkripsi

1 DAILY REPORT 06 Februari 2015 WS HEADLINES Samin Tan gagal kuasai induk BRAU BWPT targetkan produksi CPO naik 25% Induk usaha JPFA suntik dana ke anak usaha di Singapura Target pendapatan TCID tercapai SILO akan buka 12 rumah sakit ACES anggarkan capex Rp300 miliar dan buka gerai di Lampung PTPP terbitkan obligasi Rp300 miliar Obligsi TBIG oversubscribed 4,85x Laba bersih JSMR pada 2014 naik 36,56% CMNP restrukturisasi utang CMS BMRI targetkan aset Rp1.000 triliun BBRI salurkan KUR Rp 117 triliun BJTM tingkatkan penyaluran kredit sindikasi BVIC targetkan laba 2015 meningkat 60% CTRP investasi Rp 2,7 triliun CTRA akan bangun 10 proyek properti di tahun 2015 CTRA akan bangun 3 hotel di Bali, Yogyakarta dan Bintaro MDLN berencana tambah landbank di tahun 2015 BEST sediakan 150 ha lahan industri yang siap dijual Laba BBRM tahun 2014 turun 99,27% YoY DPR isyaratkan hanya 10 BUMN yang peroleh PMN PDB Q ,01% QoQ dan PDB tahun ,02% YoY Menkeu optimis ekonomi tahun 2015 tumbuh 5,7% JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART IHSG akan menguji fractal up di level 5325, potensi untuk breakout di atas Support level Level tersebut cukup terbuka, 5251/5222/5191 seperti terkonfirmasi pada lagging indikator Resistance baik Level MA5 dan MA /5343/5372 menunjukan sinyal positif. Namun, sebaliknya Major Trend jika IHSG breakout di Up bawah lagging indicator tersebut, maka indeks Minor Trend akan menguji fractal down Up di level Sementara itu, konfirmasi JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Pada perdagangan hari Kamis (5/2) IHSG ditutup melemah sebesar 35,39 poin (0,67%) dari level 5.315,28 ke level 5.279,90 dipengaruhi oleh sentimen dari Eropa dan rilis data PDB Indonesia. Dari domestik, sentimen datang dari rilis data PDB Indonesia oleh BPS yang menunjukkan PDB Indonesia di tahun 2014 hanya tumbuh sebesar 5,01% YoY, lebih rendah dari pertumbuhan tahun 2013 sebesar 5,8% YoY. Tingkat laju pertumbuhan pada 2014 merupakan yang terendah sejak 5 tahun terakhir. Melambatnya pertumbuhan ekonomi Indonesia pada 2014 dipengaruhi oleh pemilihan umum presiden yang dilakukan sebanyak dua putaran selama enam bulan, sehingga menyebabkan penurunan investasi langsung. Pasalnya, investor menunggu ketidakpastian politik untuk mereda. Adapun, naiknya tingkat suku bunga untuk menahan laju pelemahan Rupiah yang dipengaruhi oleh penguatan ekonomi AS juga menahan laju investasi dalam negeri. Selain itu, penurunan harga komoditas ekspor dan perlambatan ekonomi negara tujuan ekspor Indonesia, seperti China, turut membebani pertumbuhan ekonomi.dari pasar global, sentimen negatif datang setelah Bank Sentral Eropa (ECB) memutuskan untuk tidak memberikan pinjaman ke bank-bank umum Yunani. Hal ini dikarenakan ECB memutuskan untuk tidak lagi menerima obligasi pemerintah dan bank Yunani sebagai jaminan pinjaman. Dengan demikian, bank sentral Yunani kini harus menyediakan dana pinjaman untuk bank-bank umum Yunani agar likuiditas di negara tersebut terjaga. Hal ini membuat mayoritas bursa Asia tertekan. Dari pasar regional, indeks Nikkei 225 jatuh sebesar 174,12 poin (0,98%) dari level ,74 ke level ,62 dikarenakan laporan pendapatan perusahaan yang dibawah ekspektasi disertai dengan sentimen dari Eropa menyangkut masalah renegosiasi hutang Yunani. Sementara itu, indeks Shanghai Composite melanjutkan pelemahan sebesar 37,60 poin (1,19%) dari level 3.174,13 ke level 3.136,53 setelah pemotongan rasio cadangan minimum bank gagal menenangkan kekhawatiran investor akan perlambatan ekonomi Tiongkok yang semakin dalam. Di sisi lain, indeks Hang Seng menguat sebesar 85,73 poin (0,35%) dari level ,76 ke level ,49, dibayangi oleh tekanan jual yang datang dari kekhawatiran perlambatan ekonomi Tingkok. Dari Eropa, bursa Eropa tentatif melemah di awal perdagangan dibayangi sentimen renegosiasi hutang pemerintah Yunani. MARKET VIEW BPS melaporkan bahwa pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2014 sebesar 5.02%. GDP Indonesia di kuartal keempat naik sebesar 5.01% dari setahun yang lalu, naik dari 4.92% pada kuartal sebelumnya. Pertumbuhan ekonomi Indonesia di tahun 2014 berjalan pada laju yang paling lemah dalam lima tahun terakhir di tengah kejatuhan harga komoditas dan meredanya jumlah investasi. Terlepas dari pencapaian pertumbuhan ekonomi di tahun 2014 yang masih melambat, kini pasar menaruh harapan pada pemerintah Joko Widodo pertumbuhan ekonomi pada tahun ini bisa lebih baik. Pemerintah menargetkan ekspansi ekonomi sebesar 5.7% di tahun 2015, melalui programnnya yang akan mempercepat proyek transportasi, menaikan penerimaan pajak dan memangkas jalur birokrasi untuk menarik investasi. Sejalan dengan itu, Gundy Cahyadi, ekonom di DBS Group Holdings Ltd di Singapura, perkirakan bahwa pertumbuhan GDP Indonesia akan kembali berakselarasi ke level 5.5% di tahun 2015, di balik pengeluaran fiskal yang lebih tinggi pada tahun ini. Optmisme terhadap prospek ekonomi yang diperkirakan bisa membaikan pada tahun ini, menjadi sinyalemen positif bagi prospek pasar saham di Indonesia. Kendati demikian kendala bagi pasar tetap membayanginya, salah satunya adalah Polemik antara Komisi Pemberantasan Korupsi (KPK) dan Polri. Kestabilan politik, keamanan, dan pertahanan dalam negeri menjadi taruhannya. Momentum dengan ketidakstabilan politik apabilia terus dibiarkan larut, bukan tidak mungkin akan berbahaya bagi keutuhan NKRI. Polemik KPK dan Polri kian rumit setelah keterlibatan dari salah satu Partai Politik. Keterangan Plt Sekretaris Jenderal DPP PDI Perjuangan Hasto Kristiyanto, yang menuding adanya pertemuan antara Abraham dan elite PDI-P sebelum Pilpres 2014 untuk melakukan lobi politik. Polemik KPK dan Polri bisa menjadi ganjalan bagi IHSG, karena pelaku pasar akan menantikan keputusan yang akan diambil oleh presiden Joko Widodo atas polemik KPK dan Polri. Keputusan ini sekaligus akan mempertaruhkan kredibilitas dan kepercayaan terhadap publik. Selain dari internal, faktor lain dari sisi ekternal yang diperkirakan berpengaruh bagi bursa Indonesia, berkenaan Yunani yang telah memulai negosiasi dengan IMF mengenai rencana untuk menukar hutang pemerintahnya dengan obligasi terkait pertumbuhan serta pergerakan harga minyak mentah dunia yang naik memicu penguatan indeks Wall Street. Faktor tersebut akan menjadi katalis bagi IHSG di perdagangan saham hari ini. 1

2 RUPS Asia Resource Minerals Plc menolak usulan salah satu pemegang saham Asia Resource, yang ingin menempatkan 4 wakilnya di induk usaha Berau Coal Energy (BRAU). Asia Resource mengumumkan seluruh usulan yang diajukan Borneo Bumi Energi & Metal Pte Ltd ditolak dalam RUPS. Eagle High Plantations (BWPT) menargetkan produksi CPO tahun ini sebanyak 414 ribu ton, meningkat 25% dibandingkan tahun lalu 329 ribu ton. Adapun volume produksi tandan buah segar (TBS) ditargetkan sebanyak 1,8 juta ton atau meningkat 43% dari 1,25 juta ton. Tahun 2015, perseroan akan membangun 4 pabrik kelapa sawit sekaligus. Pada semester II-2015, BWPT akan membangun pabrik di Papua dan Kalimantan Barat. Nilai investasi yang disiapkan perseroan untuk masing-masing lokasi sekitar USD 15 juta, dengan kapasitas ton per jam. Mandom Indonesia (TCID) berhasil mencapai target pendapatan tahun lalu sebesar Rp 2,3 triliun. Pendapatan tersebut meningkat 13,8% dibandingkan tahun sebelumnya. Penjualan domestik tercatat sebesar Rp 1,6 triliun atau tumbuh 10,2%. Penjualan ekspor sepanjang tahun lalu juga tercatat tumbuh 21,8% menjadi sebesar Rp 702 miliar. Sementara itu, laba bersih perseroan pada akhir tahun lalu tercatat sebesar Rp 174 miliar atau tumbuh 8,7% dari tahun sebelumnya. Japfa Ltd induk usaha Japfa Comfeed Indonesia (JPFA) mengucurkan dana senilai USD juta untuk anak usahanya di Singapura yaitu AIH2 Pte Ltd. yang bergerak pada bisnis pengolahan susu dan jaringan peternakan di Mongolia. Perusahaan ini baru berdiri pada Juli 2014 lalu dan Japfa Ltd menguasai 64.45% saham dan sisanya dimiliki Black Rever Food Fund 2 LP. Siloam International Hospitals (SILO) akan membuka 12 rumah sakit pada tahun ini, sebagai bagian pengembangan 30 rumah sakit baru hingga Tujuh diantaranya adalah rumah sakit besar dan berlokasi di Yogyakarta, Bogor, Jember, Lubuk Linggau, Bau Bau, Labuan Bajo, dan Semarang. Sementara lima lainnya adalah klinik atau rumah sakit kelas D yang berlokasi di Grand Mall Bekasi, apartemen 9 Residence Mampang, Pluit Village, Lippo Kuningan Tower, dan Depok Town Square. Untuk rumah sakit besar rata-rata dibutuhkan Rp200-Rp250 miliar sedangkan yang kecil untuk satu rumah sakit dibutuhkan sekitar Rp20 miliar karena untuk tempatnya perseroan menyewa. Pembangunan ketujuh rumah sakit besar sudah dimulai sejak 2014 dan akan beroperasi tahun ini, sementara lima rumah sakit lainnya akan dibangun pada kuartal I/2015 dan diharapkan selesai sepenuhnya pada akhir tahun. Ace Hardware Indonesia (ACES) membuka gerai perdana tahun ini di Bandar Lampung, Provinsi Lampung. Pembukaan gerai perdana tahun ini akan dilakukan pada 7 Februari 2015, yang memiliki luas meter persegi. Dengan demikian, perseroan memiliki total 111 gerai. Ace Hardware Indonesia (ACES) mengganggarkan belanja modal (capex) mencapai Rp300 miliar, meningkat hingga 200% dibandingkan dengan alokasi tahun lalu Rp100 miliar. Dana belanja modal tersebut akan digunakan untuk membuka gerai Ace Hardware dan 3-4 gerai Toys Kingdom pada tahun ini. Pelayaran Nasional Bina Buana Raya (BBRM) mencatatkan penurunan laba bersih tahun 2014 hingga 99,27% YoY menjadi USD dari sebelumnya USD 5,49 juta. Pendapatan turun menjadi USD 33,94 juta dari sebelumnya USD 37,28 juta. Beban langsung perseroan naik dari USD 23,74 juta menjadi USD 27,11 juta. Pembangunan Perumahan (PTPP) menerbitkan obligasi berkelanjutan I tahap II/2015 sebesar Rp300 miliar dari total Rp1 triliun. Obligasi tersebut memiliki bunga 10,2% dan tenor lima tahun. Perseroan akan menggunakan dana hasil emisi obligasi untuk modal kerja diantaranya proyek pembangunan gedung, pelabuhan, jalan dan jembatan serta infrastruktur lainnya. Laba bersih Jasa Marga (JSMR) hingga Desember 2014 naik 36,56% menjadi Rp 1,4 triliun dibandingkan periode sama tahun sebelumnya Rp 1,02 triliun. Pendapatan usaha turun menjadi Rp 9,17 triliun dari tahun sebelumnya Rp 10,27 triliun. Pendapatan dari tol naik menjadi Rp 6,6 triliun dari Rp 5,8 triliun. Pendapatan dari sektor konstruksi turun menjadi Rp 1,94 triliun dari Rp 3,96 triliun tahun sebelumnya. Tower Bersama Infrastructure (TBIG) akan melakukan pembiayaan kembali (refinancing) utang-utangnya. Untuk itu TBIG melalui anak usahanya TBG Global Pte Ltd. akan menerbitkan obligasi global senilai USD 350 juta dengan tingkat bunga 5,25% dan masa jatuh tempo tahun Surat utang tersebut dijamin TBIG tanpa syarat dan tidak dapat ditarik kembali Obligasi TBIG akan dicatatkan di Bursa Efek Singapura (SGX). TBIG berencana menggunakan dana yang diperoleh untuk membayar sejumlah utang, yaitu pertama, TBIG akan membayar kembali utang berdasarkan perjanjian pinjaman revolving tanggal 21 November 2014 senilai USD 300 juta. Kedua, TBIG akan meggunakan sisa dana obligasi baru untuk membayar jumlah terutang berdasarkan fasilitas pinjaman revolving senilai USD 300 juta yang jatuh tempo November Jumlah pembiayaan kembali berdasarkan fasilitas tersebut akan tetap tersedia dan dapat dipinjam kembali. Obligasi global Tower Bersama Infrastructure (TBIG) mengalami kelebihan permintaan hingga US$1,7 miliar atau mengalami kelebihan permintaan 4,85 kali dari target emisi US$350 juta. Obligasi yang diterbitkan anak usaha TBIG, yakni TBG Global Pte. Ltd., tersebut menawarkan kupon 5,25% dan jatuh tempo pada Citra Marga Nusaphala Persada (CMNP) memperpanjang tenor utang anak usahanya, Citra Margatama Surabaya (CMS) kepada Bank Central Asia (BBCA) dan Bank Mega (MEGA). Restrukturisasi pinjaman dengan MEGA telah disetujui pada 29 Desember 2014, sementara dengan BBCA disetujui pada 30 Januari Bank Mandiri (BMRI) tetap menargetkan posisi aset Rp1.000 triliun di akhir tahun nanti kendati rencana penyertaan modal negara (PNM) batal karena tidak disetujui Dewan Perwakilan Rakyat (DPR). Perseroan akan menahan laba 2014 guna mencapai modal Rp100 triliun dan mendorong pertumbuhan kredit sebesar 17% hingga akhir tahun. Posisi CAR perseroan di level 16% masih cukup untuk ekspansi kredit. Bank Victoria International (BVIC) menargetkan perolehan laba tahun ini tumbuh signifikan mencapai 60% dibandingkan dengan tahun Untuk meningkatkan kinerja bisnis, perseroan tengah bersiap meningkatkan status menjadi bank devisa. Sementara laba perseroan di tahun 2014 diperkirakan turun sekitar 30% dibandingkan tahun 2013 karena pengaruh kondisi perekonomian 2

3 Indonesia yang kurang begitu baik dan meningkatnya biaya dana (cost of fund). Bank Rakyat Indonesia (BBRI) telah menyalurkan kredit usaha rakyat (KUR) hingga akhir tahun lalu mencapai Rp 117 triliun, tumbuh 34,4% dibandingkan tahun 2013 yang sebesar Rp 87 triliun. Setelah pemerintah melakukan moratorium program KUR, maka BBRI memodifikasi program tersebut menjadi program Kupedes Rakyat. NPL KUR terkendali di posisi 1,7% hingga 31 Desember Kupedes Rakyat adalah produk pinjaman skala kecil dengan plafon pinjaman maksimal Rp 25 juta berbasis komersial penuh, yang akan disalurkan melalui Teras dan Unit BRI yang berada di pasar-pasar maupun daerah terpencil. Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM) meningkatkan penyaluran kredit sindikasi pada 2015, dengan mengoptimalkan pembiayaan di sektor infrastruktur. Kondisi tersebut, sesuai dengan penyaluran kredit tahun ini yang ditargetkan tumbuh 20%. Ciputra Development (CTRA) tahun 2015 akan membangun 10 proyek properti, diantaranya di Balikpapan, Samarinda, Jayapura dan Jakarta. Sebagian adalah proyek tahun 2014 yang tertunda dan diluncurkan pada Mayoritas adalah proyek landed house (rumah tapak). Investasi awal di setiap proyek tersebut diestimasi sekitar Rp 100 miliar Rp 200 miliar. Pada tahun 2015 Ciputra Development berencana melakukan pembelian (akuisisi) lahan seluas 200 hektar. Perseroan menyiapkan investasi senilai Rp 450 miliar yang sebagian besar berasal dari kas internal. Dana akuisisi lahan akan masuk dalam anggaran belanja modal atau capital expenditure (capex) total senilai Rp 1,5 triliun, atau sama dengan yang dialokasikan perseroan di tahun Rencana akuisisi itu ditujukan untuk menjaga komposisi cadangan lahan atau landbank yang dimiliki tetap dalam jumlah yang sama, meski melakukan penjualan proyek properti setiap tahunnya. Perusahaan ingin menjaga jumlah landbank berada di level hektar. Ciputra Development (CTRA) tahun 2015 akan membangun tiga hotel, yaitu hotel bintang lima di Bali, serta dua hotel bujet (ekonomis) di Yogyakarta dan Bintaro (Tangerang). Proyek hotel bintang lima di Tabanan, Bali, diperkirakan akan membutuhkan biaya investasi sekitar Rp 1 triliun. Sedang investasi kedua hotel bujet di Yogyakarta dan Bintaro diperkirakan masing-masing sekitar Rp 40 miliar. Saat ini ketiga hotel sedang dalam tahap pembangunan. Pengelolaan hotel mewah di Bali nantinya akan diserahkan kepada jaringan hotel Rosewood. Sedangkan hotel bujet akan menggunakan brand Citra Dream. Sumber pendanaan nantinya akan berasal dari kas internal dan pinjaman bank dengan porsi berimbang. Ciputra Property (CTRP) menyiapkan belanja modal sebesar Rp 2,7 triliun tahun ini. Mayoritas dana akan digunakan untuk pembangunan Ciputra World 2. Perseroan menargetkan pendapatan sebesar Rp 3,3 triliun pada 2015 atau meningkat 120% dibandingkan realisasi tahun lalu yang diperkirakan sebesar Rp 1,5 triliun. CTRP berencana mengembangkan 3 menara kondominium, 6 menara perkantoran dan 1 hotel di kawasan Ciputra International. Modernland Realty (MDLN) tahun 2015 berencana menambah cadangan lahan (landbank) untuk ekspansi termasuk di kawasan industri Modern Cikande, Serang, Banten. Dana akuisisi lahan tersebut masuk dalam alokasi capex tahun 2015 sekitar Rp 1,3 triliun, meningkat 33% dibanding capex tahun 2014 sekitar Rp 975 miliar. Capex itu untuk akuisisi lahan di Cikande dan wilayah timur Jakarta. Luas lahan yang akan diakuisisi di Cikande diproyeksikan bisa mencapai 100 ha pada tahun 2015, dengan estimasi kebutuhan dana sekitar Rp 130 miliar. MDLN menargetkan penjualan lahan industri di Cikande mencapai 145 ha pada tahun 2015, meningkat dari target penjualan seluas 100 ha pada tahun Bekasi Fajar Industrial Estate (BEST) akan meningkatkan penjualan lahan industri seiring peraturan pemprov DKI tentang kewajiban relokasi pabrik dari pusat kota pada tahun yang akan datang. Dengan adanya peraturan tersebut berpotensi mendorong harga jual lahan industri perseroan. Untuk itu perseroan akan menyediakan 150 ha lahan industri yang siap dijual.. Menteri Perhubungan, Ignasius Jonan, memastikan Pelabuhan Cilamaya, Karawang, Jawa Barat tetap dibangun telah mendapat persetujuan dari Presiden Joko Widodo, namun harus dibangun oleh swasta. Badan Perencanaan Pembangunan Nasional (Bappenas) menyetujui untuk menggeser lokasi pelabuhan, terkait pipa minyak dan gas Pertamina milik PT Pertamina Hulu Energi ONWJ dan fungsi lahan pertanian yang subur. Dengan dilanjutkannya pembangunan Cilamaya, upaya penurunan biaya logistik bisa terealisasi karena hadirnya pesaing selain pelabuhan yang dikelola oleh Pelindo. Pembangunan Pelabuhan Cilamaya di antaranya dapat menekan biaya logistik karena mendekatkan pusat produksi di Kawasan Industri Cikarang dan Karawang dengan pelabuhan karena jarak ke Tanjung Priok 70 kilometer, sementara ke Pelabuhan Cilamaya 30 kilometer. Selain itu menurunkan tingkat kemacetan di Jakarta dengan memindahkan sebagian lalu lintas angkutan berat ke luar wilayah ibu kota dan menekan penggunaan BBM bersubsidi serta meningkatkan utilitas kontainer dengan memperpendek jarak tempuh dari industri manufaktur ke pelabuhan. Ketua Komisi XI DPR, Fadel Muhammad, mengisyaratkan hanya sekitar 10 BUMN yang mendapatkan dana Penyertaan Modal Negara (PMN) pada RAPBN-P Dari 35 BUMN yang diusulkan mendapat dana PMN, kemungkinan hanya sebagian atau sekitar 10 BUMN yang dapat suntikan. Selebihnya kemungkinan ditunda, karena sebagian besar tidak memiliki urgensi untuk diberikan modal tambahan. Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) dan Dewan Perwakilan Rakyat (DPR) menyepakati bahwa harga Bahan Bakar Minyak (BBM) jenis solar pada bulan Februari 2015 akan mengalami penurunan. Pengumuman tersebut diperkirakan akan dilakukan pada 15 Februari Perubahan tahun dasar perhitungan produk domestik bruto mengubah tingkat pertumbuhan ekonomi Indonesia. Badan Pusat Statistik (BPS) mulai kuartal IV 2014 merevisi metode perhitungan produk domestik bruto Indonesia. Tahun dasar perhitungan PDB digeser menjadi 2010 setelah sebelumnya BPS menggunakan tahun dasar Berikut adalah tingkat pertumbuhan ekonomi Indonesia berdasarkan harga konstan % % Tahun (2010) (2000) , ,58 5, ,03 6, ,17 6, ,38 6,22 Badan Pusat Statistik (BPS) melaporkan PDB Indonesia pada kuartal IV 2014 naik 5,01% yang menjadikan pertumbuhan 3

4 ekonomi 2014 sebesar 5,02%. Pertumbuhan ekonomi tersebut adalah pertumbuhan terendah sejak ekonomi Indonesia tumbuh 4,63% pada Data PDB tersebut menggunakan tahun dasar 2010 sebagai acuan. Indonesia juga mencatatkan pencapaian kuartal IV terburuk dalam 10 tahun terakhir. Pertumbuhan 5,01% adalah pertumbuhan terendah setelah pertumbuhan 4,63% pada kuartal IV Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat perekonomian Indonesia secara kumulatif tumbuh 5,02% pada tahun Perhitungan ini berdasarkan tahun dasar 2010 dan tercatat sebagai pertumbuhan ekonomi terendah dalam 5 tahun terakhir. Pada tahun 2013, ekonomi Indonesia tumbuh 5,58%, tahun 2012 sebesar 6,03%, tahun 2011 sebesar 6,17% dan tahun 2010 sebesar 6,38%. Sepanjang tahun 2014 harga minyak mentah turun 9,05% dibanding tahun 2013, harga minyak mentah ICP juga turun 8,82%, dan nilai tukar rupiah terhadap US dolar turun 3,43%. Namun cadangan devisa naik 12,5%, investasi naik 16,2%, serta realisasi penerimaan pajak naik lebih tinggi dibanding tahun Produksi mobil nasional naik 7,47%, tapi penjualan turun. Pertumbuhan terjadi di semua sektor ekonomi. Sektor yang mengalami peningkatan tertinggi sepanjang tahun 2014 adalah sektor informasi dan komunikasi yang tumbuh 10,02%, jasa perusahaan 9,81%, dan jasa lainnya 8,92%. Distribusi terbesar terhadap total produk domestik bruto (PDB) adalah industri pengolahan 21,02%, diikuti perdagangan besar, dan eceran, reparasi mobil dan sepeda motor 13,38%, serta pertanian 13,38%. Menteri Keuangan, Bambang Brodjonegoro, optimis ekonomi Indonesia dapat tumbuh 5,7% pada tahun 2015, meskipun terjadi pelambatan pertumbuhan ekonomi di tahun 2014 yang hanya sebesar 5,02%, atau meleset dari target di APBN-P Menkeu meyakini iklim investasi akan terus membaik di 2015, dan mendorong investasi swasta menjadi kontributor pendorong pertumbuhan ekonomi. Faktor-faktor penyumbang pertumbuhan ekonomi lainnya, seperti ekspor sulit untuk menjadi penopang pada tahun 2015 karena penurunan harga komoditas dan pelambatan pertumbuhan ekonomi negara-negara mitra dagang. Pemerintah juga akan tetap mengupayakan konsumsi rumah tangga terus membaik dan dapat mendorong ekspansi daya beli masyarakat. Pembangunan infrastruktur tidak hanya menyasar pembangunan fisik skala besar, namun sarana dan prasarana sosial, sehingga dapat mendukung aktivitas ekonomi masyarakat kecil. Menteri Keuangan, Bambang Brodjonegoro, optimis ekonomi Indonesia dapat tumbuh 5,7% pada tahun 2015, meskipun terjadi pelambatan pertumbuhan ekonomi di tahun 2014 yang hanya sebesar 5,02%, atau meleset dari target di APBN-P Oleh karena itu perlu mendorong tahun 2015 dengan belanja infrastruktur. 4

5 COMMODITIES DUAL LISTING Description Price (USD) Change Description Price (USD) Price (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 51,13 0,65 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 2,63 0,03 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1264,98 0,16 Nickel (US$)/MT 15175,00 50,00 Tin (US$)/MT 18960,00-40,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 61,80 -- Coal (RB) (US$)/MT* 61,00 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 680,00 27,50 CPO (MYR)/MT 2192,00 66,50 Rubber (MYR/Kg) 605,50 0,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 745,93 1,47 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Price Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,88 1,20 0,35 16,52 14,88 2,94 2, ,3 USA NASDAQ COMPOSITE 4765,10 1,03 0,61 20,24 17,41 3,39 3, ,4 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6865,93 0,09 4,57 15,58 13,71 1,76 1, ,6 CHINA SHANGHAI SE A SH 3286,19-1,19-3,05 12,01 10,51 1,58 1, ,9 CHINA SHENZHEN SE A SH 1594,60-0,19 7,86 22,58 17,47 2,86 2, ,6 HONG KONG HANG SENG INDEX 24765,49 0,35 4,92 11,50 10,33 1,29 1, ,3 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5279,90-0,67 1,01 15,28 13,07 2,62 2,30 394,5 JAPAN NIKKEI ,62-0,98 0,31 18,79 16,64 1,67 1, ,2 MALAYSIA KLCI 1803,21 0,01 2,38 15,92 14,63 1,97 1,85 291,5 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3406,58-0,32 1,23 13,90 12,63 1,27 1,20 416,8 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50 4, IDR/ USD 0,08 0,0000 EUR/IDR ,75 120,16 EUR / USD 1,15-0,0009 JPY/IDR 107,51-0,22 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.395,36 25,00 SGD / USD 0,74 0,0000 AUD/IDR 9.853,84 5,81 AUD / USD 0,78 0,0001 GBP/IDR ,21 122,74 GBP / USD 1,53-0,0006 CNY/IDR 2.020,60 0,00 CNY / USD 0,16-0,0001 MYR/IDR 3.567,05 32,18 MYR / USD 0,28 0,0025 KRW/IDR 11,64 0, KRW / USD 0,09 0,0005 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 6.50 BI Rate (%) Indonesia 7.75 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13 PBOC Rate (%) China 5.60 SHIBOR (RENMINBI) China

6 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Dec 14 Nov 14 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6,93347 Inflation YOY % SBIS (9M) 6,93347 Inflation MOM % Foreign Reserve (USD) Mn Mn GDP (IDR Bn) 2,619, ,619, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 06 Feb Indonesia Foreign Reserves Feb Indonesia Net Foreign Assets Feb US Unemployment Rate Tetap 5.6% 06 Feb US Underemployment Rate Feb US Consumer Credit Naik menjadi $15.00 Bn dari $14.08 Bn 10 Feb US Wholesale Inventories MoM Turun menjadi 0.1% dari 0.8% 10 Feb US Wholesale Trade Sales MoM Feb US Monthly Budget Statement Sekitar -$2.1 Bn 12 Feb US Retail Sales Advance MoM Naik menjadi -0.3% dari -0.9% 12 Feb US Initial Jobless Claims Feb US Continuing Claims -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Price Change (%) Index pt Stock Price Change (%) Index pt GGRM IJ UNVR IJ IIKP IJ ASII IJ CPIN IJ BBCA IJ AALI IJ PGAS IJ BIRD IJ TLKM IJ BDMN IJ BMRI IJ SIMP IJ BBRI IJ MPPA IJ INDF IJ LSIP IJ TBIG IJ BWPT IJ LPPF IJ UPCOMING IPO'S Company Business IPO Price Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter PT Archi Indonesia Mining ,600 TBA TBA CIMB Niaga, Danareksa, Mandiri Sekuritas, Valbury PT Karisma Aksara Mediatama Books Store Trade & Service TBA TBA BCA Sekuritas Maybank Kim Eng 6

7 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment CMNP 3:1 Stock Bonus 20 Feb Feb Feb CMNP 3:1 Stock Bonus 20 Feb Feb Feb CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. Price (IDR) CUM Date EX Date Trading Period WOMF Rights Issue 27: Feb Feb Feb 02 Mar 15 AKKU Rights Issue 20: TBA TBA TBA BULL Reverse Stock 8: Mar SIPD Reverse Stock 10: Feb ACST Tender Offer -- TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda WOMF RUPSLB 06-Feb-15 APII RUPSLB 06-Feb-15 ACST RUPSLB 09-Feb-15 MAGP RUPSLB 12-Feb-15 ROTI RUPSLB 12-Feb-15 DNET RUPSLB 17-Feb-15 BULL RUPSLB 20-Feb-15 AKKU RUPSLB 20-Feb-15 RMBA RUPSLB 24-Feb-15 ASRI RUPSLB 25-Feb-15 ITMA RUPSLB 25-Feb-15 BDMN RUPSLB 27-Feb-15 MYOH RUPST 27-Feb-15 BKSW RUPSLB 27-Feb-15 MREI RUPSLB 03-Mar-15 WSKT RUPST 10-Mar-15 HADE RUPSLB 10-Mar-15 7

8 AALI TRADING BUY S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Closing Price Ulasan Prediksi MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp Rp Entry Rp 24450, take Profit Rp Indikator Posisi Sinyal Stochastics Positif MACD 17 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif AALI Broadening Wedge Jul August September October November December 2015 February AALI - Stochastic %D(6,3,3) = 31.98, Stochastic %K = 52.29, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 AALI - MACD (5,3) = , Signal() = AALI - TSI(3,5,3) = AALI - William's % R(14) = , Volume() = 3,954,700 Created with AmiBroker- advanced charting and technical analysis software. 28,000 27,670 27,670 25, ,000 24,450 24,450 24,450 24,425 24,000 24, , ,635 22,000 23,150 20,000 20, , ,954, LSIP TRADING BUY S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Closing 1865 Price Ulasan Prediksi MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 1810-Rp 1895 Entry Rp 1865, take Profit Rp 1895 Indikator Posisi Sinyal Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1177 Positif MA Positif LSIP Broadening Wedge Jul August September October November December 2015 February LSIP - Stochastic %D(6,3,3) = 23.01, Stochastic %K = 38.99, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 LSIP - MACD (5,3) = -4.11, Signal() = 3.18 LSIP - TSI(3,5,3) = LSIP - William's % R(14) = , Volume() = 63,351,600 Created with AmiBroker- advanced charting and technical analysis software. 2,400 2,300 2,200 2, ,100 2, ,070 2, ,000 1,887 1,900 1,865 1,865 1,865 1,800 1,825 1,818 1,700 1,805 1, , ,351,

9 SGRO TRADING BUY S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R SGRO Wedge 3,200 Closing Price ,000 2,800 Ulasan Prediksi MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 1895-Rp 1990 Entry Rp 1960, take Profit Rp 1990 Indikator Posisi Sinyal Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) 4.05 Positif Bollinger Band (Mid) 3462 Negatif MA Positif 2,600 2, ,400 2, ,970 2,200 1,960 1,960 2,000 1,960 1, ,800 1, ,885 Jul August September October November December 2015 February 1, SGRO - Stochastic %D(6,3,3) = 30.95, Stochastic %K = 50.42, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 1,826 1,826 1, SGRO - MACD (5,3) = , Signal() = SGRO - TSI(3,5,3) = ,327,800 SGRO - William's % R(14) = -7.14, Volume() = 3,327, Created with AmiBroker- advanced charting and technical analysis software. MPPA TRADING BUY S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R Closing 3880 Price Ulasan MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral MPPA Upward Sloping Channel 4, ,985 3,880 4,000 3,880 3,880 3,762 3,600 3, , ,200 3, , ,800 2, ,890 Prediksi Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 3805-Rp 3915 Entry Rp 3880, take Profit Rp 3915 Indikator Posisi Sinyal Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3323 Positif MA Positif 2, Jul August September October November December 2015 February MPPA - Stochastic %D(6,3,3) = 55.56, Stochastic %K = 62.57, Overbought Level = 80, Oversold Level = MPPA - MACD (5,3) = , Signal() = MPPA - TSI(3,5,3) = ,425,600 MPPA - William's % R(14) = -9.72, Volume() = 45,425, Created with AmiBroker- advanced charting and technical analysis software.

10 CPIN TRADING BUY S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Closing 3860 Price Ulasan Prediksi MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral Trading range Rp 3805-Rp 3890 Entry Rp 3860, take Profit Rp 3890 Indikator Posisi Sinyal Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3877 Negatif MA Positif CPIN Broadening Wedge Jul August September October November December 2015 February CPIN - Stochastic %D(6,3,3) = 13.98, Stochastic %K = 22.15, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 CPIN - MACD (5,3) = 11.21, Signal() = CPIN - TSI(3,5,3) = CPIN - William's % R(14) = , Volume() = 16,614,100 Created with AmiBroker- advanced charting and technical analysis software. 4,300 4,200 4, , ,100 4,025 3, ,000 3, ,900 3,860 3,860 3,800 3,860 3,831 3,700 3,740 3,730 3,600 3, ,500 3, ,614, ASSA TRADING BUY S1 158 R1 180 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 138 R2 200 Closing 168 Price MACD line dan signal line indikasi positif ASSA Downward Sloping Channel Ulasan Prediksi Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 158-Rp 180 Entry Rp 168, take Profit Rp 180 Indikator Posisi Sinyal Stochastics Positif MACD 1.60 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 153 Positif MA5 157 Positif Jul August September October November December 2015 February ASSA - Stochastic %D(6,3,3) = 54.77, Stochastic %K = 66.61, Overbought Level = 80, Oversold Level = ASSA - MACD (5,3) = -2.74, Signal() = ASSA - TSI(3,5,3) = ,101,600 ASSA - William's % R(14) = , Volume() = 36,101, Created with AmiBroker- advanced charting and technical analysis software.

11 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Price Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining BUMI Trading Sell Negatif Positif Negatif PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Positif Negatif Negatif INCO Trading Sell Negatif Positif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Positif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Sell Positif Negatif Negatif INTP Trading Buy Positif Negatif Positif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Negatif ADHI Trading Buy Positif Positif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Positif JSMR Trading Buy Negatif Positif Positif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Negatif CMNP Trading Sell Positif Negatif Positif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Positif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Negatif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

12