DAILY REPORT 16 May 2014

Transkripsi

1 DAILY REPORT 16 May 2014 NEWS HEADLINES TINS minta izin Kementerian BUMN untuk private placement INDY tidak bagi dividen untuk tahun buku 2013 INDY targetkan produksi 41 juta ton batubara tahun ini KLBF bagikan dividen Rp 17 per saham KLBF anggarkan capex Rp 1,2 triliun ekspansi ke Asean-Afrika KLBF realisasi capex Rp200 miliar hingga 1Q14 INDY siapkan capex USD 113,5 juta ANJT tambah investasi pabrik WSKT targetkan kontrak precast Rp1,3 triliun GDYR akan bagikan dividen Rp300 per saham TLKM dan MSKY kerja sama satelit TBIG bukukan kenaikan pendapatan q sebesar 26,5% CSAP bagi dividen Rp 14,4 miliar INDF akan terbitkan obligasi tahun ini sebesar Rp 2 triliun CMNP tidak jadi beli BCIC EXCL laba bersih 1Q2014 naik 51% jadi Rp 378,9 miliar KIJA akan naik recurring income dari sektor pariwisata & hotel KRAS pendapatan 1Q2014 turun 34,1% jadi USD 459,4 juta ARTI rencana lakukan rights issue Rp 730 miliar medio 2014 ACES bagikan dividen 20% dari laba tahun 2013 MREI siap merger dengan Reasuransi Indonesia MREI targetkan pendapatan premi bruto Rp 924,5 miliar tahun ini DAJK targetkan pendapatan 2014 Rp900 miliar OJK cabut aturan buyback JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyal teknikal memperlihatkan trend IHSG dalam pekan ini masih terkonfirmasi Support Level positif.. Sinyalemen 4955/4918/4900 terindikasi dari MACD yang menunjukan Resistance Level pola uptrend bagi 5010/5028/5065 IHSG. Sinyal postif bagi IHSG juga terkonfirmasi dari indikator Stoachastic. Demikian dengan lagging Major Trend Up indicator baik MA 5 dan MA 20 masih terkonfirmasi positif bagi indeks... Minor Trend Up JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Pada hari Rabu (14/5), IHSG ditutup naik 70,24 poin (1,43%) ke level 4.991,64 dari level 4.921,39. Mayoritas sektor perdagangan mengalami kenaikan, dipimpin oleh sektor industri dasar yang naik 2,29%. Kenaikan IHSG masih dipengaruhi oleh sentimen politik mengenai pengumuman pasangan capres-cawapres untuk pemilu presiden mendatang. Dari sisi makroekonomi, pemerintah merevisi asumsi pertumbuhan ekonomi menjadi 5,5% dalam RAPBN- Perubahan, lebih rendah dari asumsi di APBN 2014 sebesar 6,0%. Perlambatan ekonomi Indonesia dipengaruhi oleh menurunnya kinerja ekspor karena perlambatan ekonomi China serta larangan ekspor mineral. Selain itu, perlambatan pertumbuhan ekonomi juga dipengaruhi oleh konsumsi pemerintah yang melambat. Di sisi lain, Lembaga Penjamin Simpanan memutuskan untuk menaikkan tingkat bunga penjaminan simpanan dalam rupiah di bank umum dan Bank Perkreditan Rakyat masing-masing sebesar 25bps menjadi 7,75% dan 10,25%. Sentimen dari pasar global, penjualan ritel AS tumbuh sebesar 0,1% di bulan April, lebih rendah dari pertumbuhan bulan Maret sebesar 1,5%, dan juga lebih rendah dari ekpektasi pasar sebesar 0,4%. Dari pasar regional, indeks Nikkei 225 ditutup turun 19,68 poin (0,14%) ke level ,76 dari level ,44 karena aksi ambil untung pelaku pasar. Selain itu, penurunan pasar Jepang juga dipengaruhi oleh penguatan Yen. Indeks Shanghai Composite juga ditutup turun 2,82 poin (0,14%) ke level 2.047,91 dari level 2.050,73. Bank sentral China menyerukan kepada bank-bank China untuk meningkatkan efisiensi aplikasi kredit rumah untuk membantu mendorong sektor properti China yang melemah. Indeks Hang Seng ditutup naik 230,39 poin (1,03%) ke level ,77 dari level ,38. Dari pasar Eropa, tingkat pengangguran Inggris turun ke level terendahnya dalam 5 tahun menjadi 6,8% di 1Q14 dari 7,2% di 4Q13. Penurunan tersebut meningkatkan spekulasi bahwa BOE akan menaikkan tingkat suku bunga acuannya. Selain itu, indeks sentimen ekonomi Jerman dari ZEW turun ke level 33,1 di bulan Mei dari 43,2 di bulan April dipengaruhi oleh rendahnya level inflasi euro zone yang dapat menghambat pertumbuhan ekonomi. Oleh karena itu, bank sentral Jerman bersedia mendukung berbagai langkah stimulus dari ECB untuk mengatasi level inflasi euro zone yang sangat rendah. Adapun bursa Eropa tentatif bergerak turun. MARKET VIEW Kenaikan IHSG diperkirakan terbatas karena IHSG telah rally 2 minggu ini dan dalam perspektif teknikal masuk ke area overbought. Sentimen domestik terkait dengan Pemilu diperkirakan dominan terhadap bursa saham Indonesia. Selain itu memperoleh katalis dari rencana pembagian dividen emiten tahun buku Perkembangan koalisi partai-partai politik dalam rangka pemilihan umum presiden 2014 makin terbuka, tetapi tensi politik meningkat. Sejauh ini koalisi yang terbentuk terdiri dari 2 poros, yaitu koalisi PDIP-Nasdem-PKB dan koalisi Gerindra-PAN-PPP yang masing-masing memiliki suara sebesar 34,71% dan 25,93%. Partai Golkar dan Demokrat masih belum menentukan sikapnya. Kedua partai itu menjadi penentu peta politik Indonesia selanjutnya, dimana memiliki perolehan suara masing-masing 14,75% dan 10,19%. Apabila kedua partai itu bergabung dengan koalisi yang telah ada, maka akan ada 2 calon presiden dalam pilpres 2014 yaitu Jokowi dan Prabowo Subianto. Diasumsikan Golkar berkoalisi dengan PDIP sebagaimana diindikasikan oleh kedua belah pihak, sehingga perolehan suara menjadi 49,46%. Sedang partai Demokrat berkoalisi dengan Gerindra mengikuti PAN, dengan alasan ketua partai PAN dan Demokrat memiliki kedekatan personal, akan memperoleh suara 36,11%. Skenario ini berimplikasi pada efisiensi biaya pelaksanaan pemilu dan segera mengakhiri ketidakpastian politik dalam negeri. Pasar diperkirakan akan merespon positif. Sedangkan jika Golkar dan Demokrat membentuk poros sendiri (kedua partai tersebut berkoalisi) akan memiliki perolehan suara 24,93%, sehingga harus mencari tambahan suara agar memenuhi presidential threshold 25% dengan menggandeng partai lain yang belum menyatakan sikap. Apabila terbentuk 3 poros, maka kemungkinan terjadi pilpres 2 putaran. Hal itu menyebabkan biaya pemilu yang mahal dan ketidakpastian politik makin panjang. Para pelaku pasar dan ekonomi diperkirakan mengambil sikap wait and see. Saat ini pasar mencermati calon wakil presiden dari capres Jokowi. Sentimen dalam negeri lain adalah mulai bergulirnya pengusutan kasus bank Century di pengadilan TIpikor. Sentimen negatif adalah revisi turun pertumbuhan ekonomi Indonesia oleh BI mau pun pemerintah. Sementara itu, kondisi dari indeks global yang kurang atraktif, dikhawatirkan menjadi salah satu alasan peluang terjadinya tekanan bagi IHSG pada perdagangan saham hari ini,. Indeks Wall Street Rabu kemarin ditutup melemah serta indeks bursa saham Asia sementara ini di buka sempat berada dalam zona negatif

2 16 May 2014 Timah (TINS) akan menerbitkan saham baru minimal 5% untuk mengakomodasi pemda Bangka Belitung yang ingin ikut serta memiliki saham BUMN ini. Perseroan bersiap meminta izin untuk private placement ini dari Kementerian BUMN selaku pemegang saham utama. Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) Indika Energy (INDY) menyetujui untuk tidak membagikan dividen. Hal itu karena pada tahun 2013 terjadi penurunan harga batu bara thermal dan kenaikan harga minyak merupakan dua tantangan terberat yang memberikan dampak signifikan. Indika Energy (INDY) menargetkan produksi sebanyak 41 juta ton batubara atau naik dari produksi batubara INDY tahun 2013 yang sebanyak 39,1 juta ton. Mayoritas target produksi batubara, yaitu sekitar 40 juta ton akan dipenuhi oleh Kideco. Sedang sisanya akan berasal dari Santan, anak usaha yang merupakan hasil patungan dengan Harum Energy (HRUM). Indika Energy (INDY) mengalokasikan belanja modal sebesar USD 113,5 juta tahun ini untuk menopang ekspansi. Hingga kuartal I-2014, perseroan merealisasikan capex USD 14,1 juta. Capex tersebut masing-masing diserap anak usaha di bidang kontraktor pertambangan, Petrosea (PTRO) dan penyedia jasa logistik batubara, Mitrabahtera Segara Sejati (MBSS). Ratu Prabu Energi (ARTI) akan melaksanakan penawaran umum terbatas (PUT) II atau rights issue sebesar Rp 730 miliar pada pertengahan tahun Rencana itu akan dimintakan persetujuan dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) pada 16 Juni Perseroan akan menggunakan 47,9% dana hasil right issue atau sebesar Rp 350 miliar untuk pembangunan proyek Ratu Prabu 3 Residance. Sebesar 32,2% dana rights issue atau sebesar Rp 350 miliar akan digunakan untuk pembelian tanah yang akan digunakan oleh anak usaha perseroan. Sebesar 19,9% atau sebesar Rp 145 miliar untuk membeli dua rig baru melalui anak usaha perseroan. Austindo Nusantara Jaya (ANJT) melakukan penambahan investasi terhadap pembangunan pabrik sagu perseroan di Papua Barat yang sebelumnya diperkirakan mencapai Rp147,8 miliar. Penambahan investasi salah satunya ditujukan untuk meningkatkan performa kerja pabrik. Adapun pabrik tersebut ditargetkan beroperasi sekitar kuartal IV tahun ini. Selain itu, tambahan investasi tersebut juga bertujuan untuk menambah kapasitas pembangkit listrik (power plant) yang bertenaga uap dengan bahan bakar biomasa. Indofood Sukses Makmur (INDF) akan menerbitkan Obligasi Indofood Sukses Makmur VII tahun 2014 sebanyak-banyaknya Rp 2 triliun bertenor 5 tahun dengan tingkat bunga tetap, dengan menawarkan kupon di kisaran 9,5% - 10,13% per tahun. Dana obligasi ini nantinya akan digunakan untuk melunasi utang perseroan, yakni utang pokok Obligasi Indofood Sukses Makmur V tahun 2009 dengan tingkat bunga tetap dan utang bank jangka pendek. Obligasi ini memperoleh peringkat idaa+ dari Pefindo. Perseroan telah menunjuk PT Mandiri Sekuritas, PT BCA Sekuritas, PT DBS Vickers Securities Indonesia, PT Indo Premier Securities, dan PT Trimegah Securitas Tbk sebagai penjamin pelaksana emisi (underwriter). Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) Kalbe Farma (KLBF) menyetujui untuk membagikan dividen sebesar Rp 17 per saham atau senilai total Rp 797 miliar setara 40% dari laba bersih tahun buku Kalbe Farma (KLBF) siap menjadi perusahaan farmasi terbesar di Asean sebelum Perseroan akan ekspansi jaringan distribusi, infrastruktur dan pemasaran ke sejumlah negara di Asean dan Afrika. Dana yang disiapkan sebesar Rp 240 miliar. KLBF bidik pangsa pasar lebih dari 15% di Asean. Rata-rata investasi setiap negara sekitar Rp miliar. Perseroan juga menyiapkan dana Rp 500 miliar untuk akuisisi perusahaan makanan sehat tahun ini. Hingga kuartal pertama tahun ini, Kalbe Farma (KLBF) baru menggunakan anggaran belanja modalnya sebesar Rp200 miliar atau sekitar 16,66% dari total belanja modal sepanjang tahun ini sebesar Rp1,2 triliun. Lambatnya penyerapan alokasi belanja modal tersebut dikarenakan siklus ekspansi perseroan yang biasanya baru mulai ditingkatkan mulai semester kedua. Adapun realisasi dana capex tersebut telah digunakan untuk persiapan pembangunan pabrik baru di wilayah Sukabumi dan Cikampek juga pembelian mesin produksi. Selain itu, dana capex tersebut juga digunakan untuk penambahan kapasitas gudang dan distribusi. Kalbe Farma (KLBF) menganggarkan belanja modal sebesar Rp 1-1,2 triliun, Sekitar 40% capex akan digunakan untuk menambah produk obat resep. Perseroan juga mengalokasikan 20% capex untuk produk kesehatan dan 30% untuk produk nutrisi, sisanya untuk keperluan distribusi. Tahun ini, perseroan menargetkan penjualan sebesar Rp 18 triliun. Pusat Studi Kebijakan Publik (Puskepi) meminta pemerintah menerapkan skema pemakaian pipa bersama (open access) untuk mengakhiri 'perseteruan' antara PT Pertagas dengan Perusahaan Gas Negara (PGAS). Waskita Karya (WSKT) menargetkan pengelolaan kontrak divisi precast senilai Rp1,3 triliun sepanjang 2014 menyusul akan dibangunnya pabrik baru di Balikpapan pada Oktober mendatang. Nilai tersebut terdiri atas kontrak carry over 2013 sebesar Rp309 miliar dan target kontrak baru Rp1,10 triliun. Perseroan menargetkan dapat meraih pangsa pasar hingga 15%-20% dari kebutuhan beton precast untuk konstruksi nasional yakni 5,2 juta ton. Selain dengan kapasitas produksi yang dimiliki melalui empat pabrik dengan kapasitas 8000 ton, perseroan juga akan bersaing melalui diversifikasi produk. Perseroan akan memproduksi spun pile dengan panjang 50 meter yang sangat cocok dengan proyek-proyek di laut. Citra Marga Nusaphala Persada (CMNP) tidak jadi membeli. Bank Mutiara (BCIC). Hingga tahap penawaran awal (preliminary bid) telah tersaring 11 investor potensial dari calon 18 investor yang telah menyampaikan pernyataan minat (letter of interest). Dari 11 Investor tersebut, ada 4 investor dari Indonesia, 1 investor Jepang, 2 investor Singapura, 1 investor Malaysia, 1 investor Hongkong dan 2 investor lainnya. Berdasarkan jenis lembaga ada 3 bank, 7 lembaga keuangan dan 1 konsorsium. Tahap selanjutnya adalah tahap prequalified bidder, investor harus menyampaikan penawaran awal tanggal 2 Juni Juni 2014, dan proses penilaian tahap penawaran akan dilakukan pada tanggal 5-9 Juni Pemberitahuan hasil sekitar tanggal 12 Juni Tower Bersama Infrastructure (TBIG) membukukan kenaikan laba bersih menjadi Rp 526,65 miliar pada kuartal I-2014, dibandingkan periode sama tahun lalu Rp 281,08 miliar. Pertumbuhan pendapatan didukung oleh penambahan menara telekomunikasi. Perseroan juga membukukan peningkatan pendapatan sebesar 26,5% menjadi Rp 781 miliar pada kuartal I Tahun ini, TBIG membidik sebanyak penyewa menara telekomunikasi baru. XL Axiata (EXCL) mencatatkan laba bersih kuartal sebesar Rp 378,9 miliar, naik 51% YoY dari sebelumnya Rp 259,8 miliar. Pendapatan perseroan kuartal I tercatat sebesar Rp 5,5 triliun, naik 10% YoY dari sebelumnya Rp 5 triliun. Pendapatan dari jasa telekomunikasi selular berkontribusi paling besar sebesar Rp 4,2 triliun atau meningkat 33,3%, jasa interkoneksi selular sebesar Rp 787 miliar, jasa telekomunikasi lainnya sebesar Rp 446 miliar. Jasa telekomunikasi lain tersebut terdiri atas sektor sewa menara sebesar Rp 256,4 miliar, sirkit langganan Rp 91 miliar, dan national roaming service Rp 65 miliar. EXCL juga meraih keuntungan selisih kurs sebesar Rp 477 miliar dibandingkan rugi kurs sebesar Rp 26,3 miliar pada luartal I 2013.

3 16 May 2014 Pada kuartal I 2014 pelanggan data XL Axiata (XL) mencapai 37,5 juta pelanggan atau mencakup 55% dari total pelanggan XL. Pertumbuhan trafik mengalami peningkatan sebesar 176% YoY. Selama kuartal I 2014 jumlah pelanggan XL meningkat 40% YoY mencapai 68,5 juta pelanggan. Pengguna smartphone XL mencapai 13,6 juta pelanggan atau 20% dari total pelanggan selama kuartal I Selama periode Januari-Maret 2014 perseroan memiliki Node B atau meningkat 12% YoY dengan total BTS 2G dan 3G berjumlah BTS. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) telah menarik fasilitas pinjaman sebesar Rp 4,5 triliun dari Bank Mandiri (BMRI), Bank Rakyat Indonesia (BBRI) dan Bank Negara Indonesia (BBNI). Pinjaman tersebut untuk mendanai belanja modal tahun ini. Sepanjang tahun 2014, pendapatan perseroan diperkirakan mampu tumbuh di atas industri, atau 6-7% seiring dengan ekspansi jaringan. TLKM menetapkan capex sekitar 20-25% dari target pendapatan Opsi kerja sama satelit atau consortium satellite (condosat) antara Telekomunikasi Indonesia (TLKM) dan MNC Sky Vision (MSKY) sedang dalam tahap negosiasi. Hal penting bagi sebuah perusahaan meluncurkan satelit adalah efisiensi karena biaya peluncuran sebuah satelit tidaklah murah. Kawasan Industri Jababeka (KIJA) akan meningkatkan recurring income dari sektor pariwisata dan hotel sebesar 10% dari pendapatan pada 3 tahun mendatang. Salah satu sumber pendapatan tersebut berpotensi dari kawasan industri pariwisata Tanjung Lesung, Banten. Saat ini perseroan masih mengembangkan kawasan Tanjung Lesung yang bernilai Rp 10 miliar dan diperkirakan selesai pertengahan tahun Perseroan tengah membangun airstrip di Tanjung Lesung yang dapat digunakan untuk pesawat berukuran kecil. Dalam rencana pembangunan infrastruktur, pemerintah nantinya akan membangun jalan tol dari Jakarta menuju Tanjung Lesung. Perseroan menargetkan wisatawan yang akan berkunjung ke Tanjung Lesung tahun 2014 sebanyak 275 ribu orang, atau meningkat 10% dari kunjungan tahun 2013 sebanyak 250 ribu orang. Perseroan menargetkan pendapatan dari sektor penjualan di kawasan industri sebesar Rp 600 miliar dan sektor real estate sebesar Rp 600 miliar. Pendapatan Krakatau Steel (KRAS) pada kuartal turun 34,1% YoY menjadi USD 459,4 juta dari sebelumnya USD 615,9 juta. Pendapatan dari penjualan produk baja lokal turun 28,7% menjadi sebesar USD 393,5 juta dari sebelumnya USD 506,8 juta. Sedang pendapatan dari penjualan ke luar negeri meningkat 82,3% menjadi USD 12,4 juta dari sebelumnya UDS 6,8 juta. Pendapatan dari sektor rekayasa dan konstruksi pada kuartal I 2014 sebesar USD 27,6 juta, turun signifikan dari sebelumnya USD 74,5 juta. Pendapatan jasa pengelolaan pelabuhan tercatat USD 5,7 juta dari sebelumnya USD 2,7 juta. Jasa lainnya sebesar USD 17,3 juta. KRAS mencatatkan rugi bersih USD 46,4 juta dari sebelumnya mencatatkan laba bersih USD 9 juta di kuartal I Goodyear Indonesia (GDYR) akan membagikan dividen tunai tahun 2013 sebesar Rp300 per saham pada 27 Juni Cum dan ex dividen di pasar reguler dan negosiasi dijadwalkan pada 10 dan 11 Juni 2014, sedangkan di pasar tunai pada 13 dan 16 juni Dwi Aneka Jaya Kemasindo (DAJK) berharap penjualannya meningkat jelang perayaan Idul Fitri agar mampu mencapai target pendapatan tahun ini yang dipatok sebesar Rp900 miliar. Tiga bulan pertama tahun ini perseroan baru memperoeh pendapatan sekitar Rp160 miliar, atau 17,77% dari target hingga akhir tahun. Perseroan juga berharap pendapatan akan meningkat setelah memasang dua mesin baru di pabriknya. Kapasitas produksi perseroan dapat meningkat hingga 500 ton per tahun dari yang sebelumnya hanya 00 ton per tahun. Guna merealisasikan target tahun ini, perseroan akan mengalokasikan Rp250 miiar untuk belanja modal (capex). Ace Hardware Indonesia (ACES) membagikan dividen sebesar Rp 100 miliar atau 20% dari laba bersih 2013 yang senilai Rp 503 miliar. Dividen itu setara dengan Rp 5 per saham. Tahun ini, perseroan menargetkan pertumbuhan penjualan sebesar 15-20%. ACES berencana menambah gerai baru Ace Hardware dengan nilai investasi Rp 10 miliar untuk 1 gerai. Ace Hardware Indonesia (ACES) menargetkan Toys Kingdom, anak usaha perseroan, akan memberikan kontribusi hingga 10% terhadap pendapatan konsolidasi ACES dalam 5 tahun ke depan. Tahun ini perseroan menargetkan akan membuka hingga lima gerai baru Toys Kingdom dengan nilai investasi mencapai Rp40 miliar dan total lahan ritel mencapai meter persergi. Pada kuartal I/2014, perseroan membuka dua gerai Toys Kingdom, menggenapi gerai yang dioperasikan menjadi 22 gerai. Saat ini Toys Kingdom baru memberikan kontribusi 4% terhadap total pendapatan. Catur Sentosa Adiprana (CSAP) akan membagikan dividen sebanyak Rp 14,48 miliar atau 20,35% dari laba bersih 2013 yang mencapai Rp 71,15 miliar. Dividen itu setara Rp 5 per saham. Dividen itu akan dibayar pada 16 Oktober Catur Sentosa Adiprana (CSAP) menargetkan pendapatan 2014 sebesar Rp 7,9 triliun, tumbuh 23% dibandingkan tahun lalu Rp 6,4 triliun. Pendapatan dari segmen ritel diperkirakan akan memberikan kontribusi sebanyak 30% dari total pendapatan sepanjang tahun ini. Jumlah tersebut tumbuh dibandingkan dengan kontribusi di tahun lalu sebesar 26%. Berdasarkan target pendapatan perseroan tahun ini sebesar Rp7,9 triliun, tumbuh 23% YoY, maka segmen ritel akan menyumbang Rp2,37 triliun dan sisanya Rp5,53 triliun berasal dari segmen distribusi. Guna mendukung segmen ritel tersebut, perseroan mengalokasikan belanja modal Rp30 miliar untuk membuka 1 gerai Atria di bali pada semester II dan memperbaiki gerai Mitra10 yang telah berdiri. Adapun total investasi gerai Mitra10 diperkirakan sekitar Rp4 miliar. Maskapai Reasuransi Indonesia (MREI) menyatakan siap merger dengan Reasuransi Indonesia milik Badan Usaha Milik Pemerintah (BUMN). Untuk mewujudkan hal tersebut perlu dukungan Peraturan Pemerintah. Maskapai Reasuransi Indonesia (MREI) menargetkan pendapatan premi bruto tahun 2014 sebesar Rp 924,5 miliar dari sebelumnya Rp 807,8 miliar atau tumbuh 14,4% YoY. Target itu didasarkan pada Surat Edaran Tarif Premi otomatis mendorong harga jual penutupan risiko properti, apalagi risiko banjir juga dimasukkan dalam katastropi. Selain itu imbauan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) agar risiko sejumlah lini usaha asuransi umum, seperti kesehatan, kecelakaan diri, kendaraan bermotor, serta properti rumah tinggal ditahan di dalam negeri. Perseroan menargetkan pertumbuhan laba bersih tahun 2014 sebesar 20,1% menjadi Rp 125,1 miliar. Komposisi pendapatan premi perseroan masih didominasi dari premi asuransi jiwa sebanyak 76,5% (jiwa dan kesehatan) dan sisanya berasal dari premi asuransi umum, seperti kebakaran, rangka kapal, pengangkutan kapal dan lain sebagainya. Komposisi portofolio bisnis ini diharapkan bergeser menjadi 71,5% yang berasal dari premi asuransi jiwa dan 28,5% dari premi asuransi umum di akhir tahun Ke depan MREI berharap komposisi premi asuransi jiwa dan umum bisa 70% dan 30%. Emiten yang ingin membeli kembali saham yang dikeluarkan atau buyback saham kini harus kembali meminta persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) untuk melakukan aksi korporasi tersebut seiring dengan pulihnya kinerja bursa saham. Pada 14 Mei 2014, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) telah mecabut Surat Edaran OJK Nomor 1/SEOJK.04/2013 tentang pembelian kembali saham yang dikeluarkan oleh emiten atau perusahaan publik dalam kondisi pasar yang berfluktuasi secara signifikan. Aturan soal kemudahan melakukan buyback diterbitkan pada 23 Agustus 2013 pada saat Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) jatuh.

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 101,63 0,13 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 4,44-0,03 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1297,35 1,18 Nickel (US$)/MT 18750, ,00 Tin (US$)/MT 23355,00-45,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 72,85 -- Coal (RB) (US$)/MT* 75,99 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 897,50 2,50 CPO (MYR)/MT 2635,50 6,50 Rubber (MYR/Kg) 707,50-1,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 750,78-1,84 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,81-1,01-0,78 14,72 13,59 2,73 2, ,2 USA NASDAQ COMPOSITE 4069,29-0,76-2,57 19,85 16,74 3,16 2, ,1 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6840,89-0,55 1,36 14,05 12,89 1,87 1, ,1 CHINA SHANGHAI SE A SH 2120,00-1,12-4,27 7,89 6,94 1,11 0, ,8 CHINA SHENZHEN SE A SH 1067,45-1,77-3,29 17,34 13,89 2,19 1, ,0 HONG KONG HANG SENG INDEX 22730,86 0,66-2,47 10,42 9,52 1,26 1, ,6 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4991,64 1,43 16,79 15,96 13,45 2,84 2,50 405,4 JAPAN NIKKEI ,21-0,75-12,23 16,16 14,52 1,41 1, ,3 MALAYSIA KLCI 1879,83 0,03 0,69 16,64 15,17 2,19 2,04 325,6 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3272,49 0,41 3,32 14,49 13,21 1,32 1,25 429,0 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,75-91, IDR/ USD 0,09 0,0007 EUR/IDR ,05 89,46 EUR / USD 1,37 0,0007 JPY/IDR 112,76 0,66 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.140,58-3,98 SGD / USD 0,80 0,0001 AUD/IDR ,18-24,10 AUD / USD 0,94 0,0001 GBP/IDR ,30 43,99 GBP / USD 1,68 0,0003 CNY/IDR 1.837,48-0,04 CNY / USD 0,16 0,0000 MYR/IDR 3.539,23-9,13 MYR / USD 0,31-0,0008 KRW/IDR 11,15-0, KRW / USD 0,10-0,0002 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.93 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.49 ECB Rate (%) Euro 0.25 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 3.57

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Apr'14 Mar'14 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7,14912 Inflation YOY % SBIS (9M) 7,14912 Inflation MOM % -2 8 Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,401,248 2,367,929 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 16 May* US Housing Starts Naik menjadi 980 ribu dari 946 ribu 16 May* US Housing Starts MoM Naik menjadi 3.6% dari 2.8% 16 May* US Building Permits Naik menjadi 997 ribu dari 990 ribu 16 May* US Building Permits MoM Naik menjadi -1.7% dari -2.4% 22 May* US Initial Jobless Claims May* US Continuing Claims May* US Existing Home Sales Naik menjadi 4.67 juta dari 4.59 juta 22 May* US Existing Home Sales MoM Naik menjadi 1.8% dari -0.2% 22 May* US Leading Index Turun menjadi 0.3% dari 0.8% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBRI IJ INCO IJ ASII IJ NISP IJ BMRI IJ IBST IJ UNVR IJ MAPI IJ INTP IJ ITMG IJ TLKM IJ BDMN IJ BBCA IJ SRTG IJ KLBF IJ SUGI IJ SCMA IJ RODA IJ SMGR IJ ARNA IJ UPCOMING IPO'S Company PT Link Net Business Media Support Trade & Service IPO Issued Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) May 23 May Jun 2014 Ciptadana Securities

6 16 May 2014 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment UNTR 30 Cash Dividend 14 May May May Jun-14 TCID 370 Cash Dividend 14 May May May Jun-14 BPFI 5.00 Cash Dividend 14 May May May May-14 BNLI Cash Dividend 14 May May May Jun-14 LPGI Cash Dividend 16 May May May Jun-14 MLPL Cash Dividend 16 May May May Jun-14 LEAD Cash Dividend 16 May May May Jun-14 ASGR Cash Dividend 16 May May May Jun-14 TOTL Cash Dividend 19 May May May Jun-14 SIDO Cash Dividend 19 May May May Jun-14 ROTI 3.12 Cash Dividend 19 May May May Jun-14 SDMU 2.77 Cash Dividend 20 May May May Jun-14 NRCA Cash Dividend 20 May May May Jun-14 AUTO Cash Dividend 21 May May May Jun-14 ASII Cash Dividend 22 May May May Jun-14 BEKS 2.28 Cash Dividend 22 May May May Jun-14 TURI 10 Cash Dividend 22 May May May Jun-14 BCAP 3.00 Cash Dividend 26 May May Jun Jun-14 SSMS 5.19 Cash Dividend 26 May May Jun Jun-14 MEDC $015 Cash Dividend 26 May May Jun Jun-14 ADRO $011 Cash Dividend 26 May May Jun Jun-14 ASSA 9.00 Cash Dividend 28 May May Jun Jun-14 SMCB Cash Dividend 30 May Jun Jun Jun-14 TALF 2.50 Cash Dividend 30 May Jun Jun Jun-14 BBMD Cash Dividend 30 May Jun Jun Jun-14 BDMN Cash Dividend 30 May Jun Jun Jun-14 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BKSW Rights Issue 1000: Jun Jun Jun 20 Jun 14 BUMI Rights Issue 50: Jun Jun Jun 17 Jul 14 MITI Reverse Stock 4:1 -- TBA TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda ICBP RUPST 16-May-14 INDF RUPST 16-May-14 ADMF RUPST/LB 16-May-14 ITMA RUPST 16-May-14 MIRA RUPST 16-May-14 MCOR RUPST/LB 16-May-14 JIHD RUPST 16-May-14 SCBD RUPST 16-May-14 PSKT RUPST 19-May-14 SQBB RUPST 19-May-14 SQBI RUPST 19-May-14 MLIA RUPST 19-May-14 FISH RUPST/LB 19-May-14 APLI RUPST/LB 20-May-14 BSDE RUPST 20-May-14 FASW RUPST/LB 20-May-14 DUTI RUPST/LB 20-May-14 BMRI RUPSLB 21-May-14 MAPI RUPST 21-May-14

7 16 16 May May KLBF S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R ,605 KLBF - Daily 14/05/2014 Open 1575, Hi 1605, Lo 1565, Close 1605 (3.5%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,548.61, Fractal Up = 1,50, Fractal Down = 1,535.00, MA(Close,5) = 1,567.00, MA1(Close,8) = 1, , ,600 1,580 1,567 1, , ,547 1,500 1,535 1, ,400 1,300 1,200 RSI berada dalam area netral Trading range Rp1580-Rp1630 Entry Rp1600, take Profit Rp1630 Stochastics Positif MACD 6.3 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1547 Positif MA Positif KLBF - Stochastic %D(5,3,3) = 59.75, Stochastic %K = 69.26, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 KLBF - MACD (6,9) = 6.29, Signal() = 4.65 KLBF - TSI(3,5,3) = INTP S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R berada dalam area overbought Trading range Rp23400-Rp24300 Entry Rp23975, take Profit Rp24300 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif INTP - Daily 14/05/2014 Open 23100, Hi 23975, Lo 23100, Close (5.3%) Auto Trading System(91,0.312) = 22,115.91, Fractal Up = 22,800, Fractal Down = 21,175.00, MA(Clos e,5) = 22,765.00, MA1(Close,8) = 27,000 26,000 25,000 7,108,900 23,975 24,000 23, ,800 23,000 22,765 22,460 22,000 22, , ,175 21,000 20, ,000 19,000 18, INTP - Stochastic %D(5,3,3) = 83.39, Stochastic %K = 89.24, Overbought Level = 0, Oversold Level = INTP - MACD (6,9) = , Signal() = INTP - TSI(3,5,3) =

8 16 16 May May AISA S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R , AISA - Daily 14/05/2014 Open 2325, Hi 2375, Lo 2325, Close 2365 (1.7%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,248.45, Fractal Up = 2,350, Fractal Down = 2,035.00, MA(Clos e,5) = 2,308.00, MA1(Close,8) = 2, ,365 2,400 2,350 2,308 2, , , ,035 2,000 2, ,800 1,600 1,400 RSI mendekati area netral Trading range Rp2325-Rp2400 Entry Rp2365, take Profit Rp2400 Stochastics Positif MACD 22.7 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2201 Positif MA Positif AISA - Stochastic %D(5,3,3) = 63.06, Stochastic %K = 74.17, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 AISA - MACD (6,9) = 22.68, Signal() = AISA - TSI(3,5,3) = , PTPP S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R PTPP - Daily 14/05/2014 Open 1940, Hi 1990, Lo 1925, Close 1955 (2.1%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,850, Fractal Up = 1,890, Fractal Down = 1,850, MA(Clos e,5) = 1,922.00, MA1(Close,8) = 1, ,955 1, ,000 1,922 1, ,890 1,850 1,800 1,850 1, , ,600 1,400 1,200 RSI berada dalam area netral Trading range Rp1920-Rp1990 Entry Rp1955, take Profit Rp1990 Stochastics Positif MACD 14.7 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1849 Positif MA Positif PTPP - Stochastic %D(5,3,3) = 73.61, Stochastic %K = 73.61, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 PTPP - MACD (6,9) = 14.67, Signal() = PTPP - TSI(3,5,3) = ,

9 16 16 May May BBRI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R BBRI - Daily 14/05/2014 Open 10100, Hi 10575, Lo 10075, Close (5.2%) Auto Trading System(91,0.312) = 9,975.00, Fractal Up = 10,250, Fractal Down = 9,625.00, MA(Close,5) = 10,10, MA1(Close,8) = 10,575 10,800 10, , ,250 10,180 10,200 10, , ,975 9,600 9, ,625 9,000 8,400 7,800 7,200 RSI berada dalam area netral Trading range Rp10250-Rp10800 Entry Rp10575, take Profit Rp10800 Stochastics Positif MACD 54.9 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif BBRI - Stochastic %D(5,3,3) = 48.65, Stochastic %K = 56.31, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 BBRI - MACD (6,9) = 54.93, Signal() = BBRI - TSI(3,5,3) = , BMRI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R BMRI - Daily 14/05/2014 Open 10100, Hi 10350, Lo 10075, Close (2.5%) Auto Trading System(91,0.312) = 9,975.00, Fractal Up = 9,975.00, Fractal Down = 9,725.00, MA(Clos e,5) = 10,095.00, MA1(Close,8) = 10, ,952,100 10,325 10, ,095 10,200 10, ,975 9,975 9, ,600 9,725 9, ,000 8,400 7,800 RSI berada dalam area overbought Trading range Rp10150-Rp10500 Entry Rp 10325, take Profit Rp10500 Stochastics Positif MACD 50.5 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 9918 Positif MA Positif BMRI - Stochastic %D(5,3,3) = 79.21, Stochastic %K = 79.43, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 BMRI - MACD (6,9) = 50.47, Signal() = BMRI - TSI(3,5,3) = ,

10 16 May 2014 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 14/05/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining BUMI Trading Buy Positif Positif Positif PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Negatif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif CMNP Trading Sell Negatif Negatif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11