DAILY REPORT 18 September 2014

Transkripsi

1 DAILY REPORT NEWS HEADLINES TINS targetkan produksi bijih timah tahun 2014 naik 8%-11% TINS turunkan capex menjadi Rp 0 miliar SIMP turunkan belanja modal 30% PGAS siapkan anak usaha untuk program konversi gas PGAS keluarkan dana ekspansi hulu migas USD 1,2 miliar ASII siap tambah investasi menjadi Rp 20 triliun AUTO siap akuisisi perusahaan komponen UNTR jajaki akuisisi produsen nikel UNTR siapkan capex USD 300 juta pada tahun 2015 INTP siapkan capex Rp 5 triliun INTP realisasi capex Rp2,1 triliun AUTO siap memulai produksi sejumlah pabrik AUTO siapkan belanja modal Rp6 triliun KRAS revisi target penjualan JSMR jajaki pinjaman Rp 1,5 triliun JSMR targetkan pendapatan tol Rp12 triliun pada 2017 JSMR bersama TLKM kembangkan bisnis non tol TLKM jajaki pinjaman Rp10 triliun LPKR targetkan pendapatan 2014 naik 73%, laba naik 129% LPKR akan lepas aset mall kepada investor Singapura pada 2015 WOMF sasar potensi pasar di luar Pulau Jawa ADMF harapkan pembiayaan mobil mencapai 50% dari total BMRI perkuat nasabah korporasi di daerah BMRI siap menghadapi MEA memasuki transformasi tahap III Status Tbk BCIC tunggu perpindahan kepemilikan J Trust Co Ltd Anak usaha INTA akan IPO 20% dari modal dasar & disetor JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Kendati dari lagging indikator mengkonfirmasikan IHSG dalam trend konsolidasi, Support Level Namun sisi lainya, 5165/5141/5124 sinyal up reversal bagi indeks bursa domestik Resistance ini Level potensial bisa terjadi, 5206/5222/5245 seperti tercermin dari stochastic yang menunjukan IHSG berada dalam area jenuh jual, indikasinya potensi Major Trend Up pelemahan mulai terbatas dan terbuka peluang untuk upside.. Minor Trend Up JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG LQ MARKET REVIEW Pada akhir perdagangan kemarin, IHSG ditutup naik seiring dengan penguatan bursa regional dan AS dengan kenaikan sebesar 57,68 poin (1,12%) dari 5.130,50 menjadi 5.188,18, dipicu oleh berita bahwa bank sentral China (PBoC) merilis langkah stimulus mengikuti langkah yang diambil bank sentral Eropa (ECB). Sementara itu, the Fed tengah mempertimbangkan seberapa besar perkembangan data ekonomi terhadap target the Fed mengenai tingkat tenaga kerja serta tingkat inflasi yang stabil yang dibutuhkan untuk mendorong kenaikan suku bunga pertama sejak Selain itu, the Fed diperkirakan akan mempertahankan suku bunga rendah untuk batas waktu tertentu setelah program pembelian obligasi dihentikan. Di sisi lain, mayoritas bursa regional juga ditutup menguat karena pasar merespon positif sentimen dari China. Bank sentral China akan menyediakan likuiditas sebanyak 500 miliar yuan atau setara dengan USD81 miliar kepada lima bank terbesar di China untuk mendukung pertumbuhan perekonomian di negara tersebut. Indeks Nikkei 225 ditutup turun sebesar 22,86 poin dari 15, menjadi 15, karena aksi ambil untung pelaku pasar menjelang pengumuman hasil pertemuan the Fed. Sebaliknya indeks Hang Seng ditutup naik sebesar 240,40 poin (1%) dari ,01 menjadi ,41. Indeks Shanghai Composite juga ditutup naik sebesar 11,34 poin (0,49%) dari 2.296,56 menjadi 2.307,89. Dari Eropa, indeks keyakinan investor di Jerman turun selama sembilan bulan berturut-turut. Indeks turun sebesar 1,7 poin menjadi 6,9 di September dari 8,6 di Agustus. Di sisi lain, penjualan mobil Eropa tumbuh 1,8% di Agustus 2014 menjadi kendaraan dibandingkan di bulan Agustus tahun sebelumnya. Permintaan mobil mulai mulai meningkat seiring dengan pulihnya kondisi negara-negara pasca krisis. Selain itu, tingkat pengangguran Inggris turun ke level terendah dalam enam tahun, mengindikasikan penguatan yang berlanjut di pasar tenaga kerja. Tingkat pengangguran turun menjadi 6,2% di periode tiga bulanan hingga Juli 2014, atau lebih baik dari estimasi 6,4%. Pelaku pasar juga tengah menantikan referendum kemerdekaan Skotlandia yang berkeinginan berpisah dari negara Inggris Raya, pada Kamis (18/9) waktu setempat. Pemungutan suara di Skotlandia diprediksi ketat sehingga sulit ditentukan pemenangnya. Adapun mayoritas bursa Eropa tentatif bergerak naik. MARKET VIEW Sentimen positif global diperkirakan akan kuat mempengaruhi pasar domestik hari ini. PBoC yang meningkatkan likuiditas dengan menyuntikkan 500 miliar Yuan (USD 81 miliar) dengan tenor 3 bulan ke 5 bank terbesar di Cina untuk mendukung pertumbuhan masih menjadi sentimen positif di pasar. Selain itu The Fed dalam FOMC meeting masih mempertahankan suku bunga rendah 0,25%, meski berencana untuk mengakhiri program pembelian aset bulanan pada Oktober. Mengingat pada Agustus 2014 AS mengalami deflasi sebesar 0,2% MoM dari periode Juli yang mengalami inflasi sebesar 0,1%. Inflasi Agustus YoY juga turun menjadi 1,7% atau lebih rendah dari ekspektasi sebesar 1,9% YoY. FOMC juga diperkirakan menurunkan pembelian obligasi bulanan sebesar USD 10 miliar menjadi USD 15 miliar. Biaya hidup di AS pada Agustus jatuh untuk pertama kali dalam satu tahun lebih. Sentimen dari Cina dan Amerika Serikat itu bisa saja tereduksi oleh sentimen dari Inggris. Pada Skotlandia melaksanakan referendum yang akan menentukan apakah Skotlandia memisahkan diri atau tetap menjadi bagian dari Inggris/Britania Raya (United Kingdom/UK). Skotlandia akan menggunakan mata uang poundsterling jika hasil referendum menentukan untuk memisahkan diri dari Inggris. Dua hal itu (pemisahan diri dan penggunaan poundsterling) bisa berdampak pada Inggris dan zona Eropa. Pemisahan Skotlandia dari Inggris akan mengakibatkan hilangnya kontribusi ekonomi Skotlandia kepada Inggris. Inggris akan kehilangan sepertiga wilayahnya dan sumber-sumber minyak di laut utara Skotlandia. Defisit anggaran Skotlandia tahun 2017 diproyeksi 1,6%-2,4% dari PDB, lebih rendah dibandingkan prediksi defisit 3,4% Inggris. Hal itu dapat mempengaruhi perekonomian Inggris (UK), negara dengan ekonomi kuat di Eropa setelah Jerman. Dari sisi politis, bisa jadi muncul kekhawatiran negara bagian Britania Raya lain untuk melakukan hal yang sama. Tiga jajak pendapat menunjukkan kelompok anti kemerdekaan (No Vote) memimpin kampanye Yes sebesar 52%, tidak termasuk pemilih belum memutuskan (undecided voters). Sentimen positif dari Inggris adalah tingkat pengangguran di Inggris pada kuartal II 2014 turun menjadi 6,2% dari periode sebelumnya 6,4%. Sementara dari domestik masih minim katalis, hanya sentimen individual emiten dan faktor teknis sebagai insentif pasar. Pasca diumumkannya struktur kabinet pemerintahan Jokowi-JK, pasar domestik kembali dihadapkan pada ketidakpastian, terutama mengenai profil menteri dalam kabinet, dukungan parlemen kepada pemerintahan Jokowi-JK dan kebijakan kenaikan harga BBM bersubsidi. Sentimen dari Cina dan AS diperkirakan menjaga momentum kenaikan indeks, tetapi berpeluang untuk mengalami fluktuasi mengantisipasi hasil referendum Skotlandia.

2 Timah (TINS) merevisi belanja modal menjadi Rp 0 miliar tahun ini, turun dibandingkan estimasi awal Rp 1,4 triliun. Hal tersebut menyusul estimasi harga jual timah yang tidak mencapai level yang diharapkan. Perseroan memprediksi harga jual timah di tahun ini maksimal hanya akan mencapai USD per ton. TINS membidik pertumbuhan laba bersih sekitar 10-20% menjadi Rp 618,1 miliar. Timah (TINS) menargetkan produksi biijih timah sekitar ribu ton hingga akhir tahun 2014 atau meningkat sekitar 8%-11% dari produksi tahun 2013 yang mencapai 23 ribu ton. Sejak diberlakukannya Peraturan Menteri Perdagangan (Permendag) No. 32 tahun 2013, kinerja perseroan terus meningkat. Melalui sistem ekspor pintu untuk produk timah batangan dengan persyaratan yang ditentukan, maka diharapkan pasokan timah akan terpantau dengan baik dan harga jual timah di pasaran terus meningkat secara berkala. Pada semester I 2014 perseroan mencatat kenaikan produksi bijih timah sebesar 40,89% menjadi ton dibandingkan semester I 2013 sebesar ton. Produksi logam timah di semester I 2014 meningkat 12,42% YoY menjadi 10.8 ton atau naik dari semester I 2013 sebesar ton. Salim Ivomas Pratama (SIMP) mengurangi belanja modal sebesar 20-30% untuk efisiensi. Penurunan dilakukan pada anggaran operasional perusahaan yang fokus pada produksi CPO. Estimasi semula untuk anggaran capex tahun ini adalah senilai Rp 3 triliun. Dengan pengurangan tersebut, maka belanja modal menjadi sekitar Rp 2,1-2,4 triliun. Pembangunan pabrik kelapa sawit menjadi prioritas karena ada penanaman baru. Perseroan menargetkan penjualan pada semester II sama dengan semester I tahun ini. Astra International (ASII) akan mengalokasikan belanja modal sebesar Rp 18,7-20,4 triliun pada Dana investasi tersebut meningkat 10-20% dibandingkan perkiraan realisasi tahun ini sekitar Rp triliun. Dana tersebut belum termasuk investasi di sejumlah perusahaan asosiasi seperti Astra Daihatsu Motor dan Toyota Motor Manufacturing Indonesia. Bila memperhitungkan hal tersebut, kemungkinan akan Rp 5-6 triliun lebih besar. Perseroan akan menggunakan sebagian besar capex untuk membangun proyek infrastruktur, antara lain proyek jalan tol dan pembangkit listrik. Perseroan akan fokus pada penyelesaian jalan tol Mojokerto-Kertosono, Serpong-Kunciran dan pembangkit listrik United Tractors (UNTR). Astra Otoparts (AUTO) berencana mengakuisisi sejumlah perusahaan komponen otomotif untuk mengembangkan bisnis secara anorganik. Perusahaan komponen tersebut berasal dari dalam dan luar negeri. Sementara itu, untuk pengembangan bisnis secara organik, perseroan akan meningkatkan produksi produksi ban. United Tractors (UNTR) berencana merambah bisnis pertambangan nikel. Perseroan tengah menjajaki akuisisi satu produsen nikel di dalam negeri. Perseroan akan mencari perusahaan yang ukurannya menengah. Tahun ini, UNTR akan tetap fokus pada bisnis alat berat dan pertambangan. United Tractors (UNTR) berencana menyiapkan capex sekitar USD 300 juta, dengan porsi terbesar pada anak usahanya, Pamapersada Nusantara, senilai USD 250 juta. Capex paling banyak untuk replacement alat-alat berat. Di bisnis alat berat, perseroan merevisi target karena pelemahan Rupiah. UNTR menurunkan target penjualan alat berat dari unit menjadi unit pada tahun ini. Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) sudah menyerap belanja modal sekitar Rp2,1 triliun hingga Agustus 2014 dari total belanja modal yang dianggarkan tahun ini senilai Rp4,5 triliun. Perseroan optimis dapat menyerap seluruh capex tahun ini. Adapun sebagian besar capex yang sudah terserap digunakan untuk pembangunan pabrik semen (brownfield-plant14) di Citeureup. Di samping itu, capex tersebut juga digunakan untuk proyek penggilingan semen dengan kapasitas 1,9 juta ton. Astra Otoparts (AUTO) menargetkan dapat memiliki gerai Shop & Drive pada 2020 untuk meningkatkan penjualan komponen secara ritel. Hingga akhir Agustus 2014, perseroan telah mengembangkan outlet Shop & Drive sebanyak 31 gerai menjadi 310 outlet yang terdiri dari 67 franchise dan 243 outlet yang dimiliki oleh AUTO. Astra Otoparts (AUTO) siap memulai produksi sejumlah pabrik antara lain pabrik PT GS Battery, PT Evoluzione Tyres, PT Denso Indonesia, dan PT TD Automotive Compressor Indonesia. Untuk pabrik Evoluzione Tyres, perseroan akan memproduksi ban sepeda motor telebih dahulu. Perseroan juga telah menandatangani rencana kerja sama baru dengan sejumlah perusahaan untuk meningkatkan kapasitas produksi kompenen otomotif. Hal ini dilakukan perseroan untuk meningkatkan kinerja di tengah tekanan pelemahan rupiah. Selain itu, perseroan juga akan menegosiasikan ulang sejumlah kerja sama dengan pabrikan otomotif untuk membahas dampak dari pelemahan rupiah tersebut. Astra Otoparts (AUTO) menyiapkan belanja modal Rp6 triliun pada tahun ini. Selain untuk mengembangkan bisnis ritel dan membeli mesin utnuk memproduksi jenis komponen baru, dana tersebut juga akan digunakan untuk mengakuisisi sejumlah perusahaan kompenen otomotif. Indocement Tunggal Prakarsa (INTP) menganggarkan belanja modal sebesar Rp 4,5-5 triliun pada Jumlah tersebut hampir sama dengan capex tahun ini sebesar Rp 4,5 triliun. Perseroan akan menggunakan capex untuk melanjutkan pembangunan pabrik semen di Citeureup, Jawa Barat. Pabrik tersebut berkapasitas 4,4 juta ton per tahun. Hingga Agustus 2014, volume penjualan INTP tumbuh sebesar 2% atau masih di bawah rata-rata pertumbuhan industri semen sebesar 3,1%. Perseroan berharap dapat mengejar pertumbuhan volume penjualan menjadi 3-4% hingga akhir INTP juga siap mengeluarkan dana investasi senilai total USD 1-1,5 miliar hingga Dana tersebut akan digunakan dialokasikan untuk membangun 2 pabrik semen di Jawa Tengah dan Sumatera Utara, dengan kapasitas masing-masing 2,5 juta ton per tahun. Krakatau Steel (KRAS) mengembalikan harga jual baja di dalam negeri ke level normal terdorong pasar yang membaik. Namun, kondisi tersebut tidak membuat perseroan optimis terhadap kinerja dan sebaliknya perseroan mengkoreksi target penjualan. Adapun kenaikan harga sekitar Rp100-Rp200 per kilogram dilakukan secara bertahap mulai September 2014 sejalan dengan membaiknya pasar internasional dan persaingan bisnis di dalam negeri. Perseroan merevisi penjualan baja KRAS dan anak usaha pada tahun ini mencapai 2,4 juta ton dari sebelumnya 2,6 juta ton-2,7 juta ton. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) tengah menjajaki pinjaman sebesar Rp10 triliun. Penjajakan utang yang tengah dilakukan perseroan disiapkan untuk kebutuhan jangka panjang lima tahun ke depan. Dari keseluruhan investasi selama lima tahun tersebut, sebanyak 40% berasal dari pinjaman. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) tengah memproses rencana akuisisi perusahaan menara terbesar di Indonesia yang ditargetkan selesai pada triwulan I Skema akuisisi ini dilakukan dengan menukarkan saham anak usahanya yaitu PT. Mitratel sebesar 49%. Telkom berharap menjadi perusahaan terbesar dalam bisnis menara. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) melalui anak usahanya, yaitu PT Telekomunikasi Indonesia International (Telin) tengah menyelesaikan proses akuisisi mayoritas saham perusahaan call center asal Australia bernama CCA. CSPA (perjanjian jual beli bersyarat) sedang dalam proses. Perseroan telah menyiapkan dana sedikitnya USD 12 juta (Rp 120 miliar) untuk akuisisi itu. Telkom juga akan membidik perusahaan di negara lain seperti Selandia Baru dan dua negara lainnya di Asia Pasifik. Telkom berencana mengakuisisi 27% saham operator telekomunikasi di Selandia Baru dan mengakuisisi perusahaan satelit. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) siap mendukung perkembangan teknologi dalam negeri melalui program yang diusung presiden terpilih, Joko Widodo (Jokowi) untuk membangun sistem informasi bernama elektronik blusukan (e-blusukan). e-blusukan adalah sistem blusukan secara online yang akan membantu Jokowi saat melaksanakan tugasnya. Sistem ini dibuat untuk mendukung kinerja

3 pemerintahan. Anak usaha perseroan, yaitu PT Multimedia Nusantara (Metra), akan menjadi penggerak program pemerintah berbasis online tersebut. Jasa Marga (JSMR) menggandeng Telekomunikasi Indonesia (TLKM) untuk mengembangkan bisnis non tol, yaitu serat optik. Investasi untuk pengembangan bisnis tersebut sebesar Rp 50 miliar. Kerja sama tersebut sudah terjalin sejak pertengahan tahun 2013, tetapi baru dapat direalisasikan pada awal tahun JSMR dan TLKM juga bersepakat untuk mengoptimalkan sinergi mendukung bisnis teknologi informasi di Bali. Hal ini terkait dengan proyek pembangunan jalan tol Nusa Dua - Ngurah Rai - Benoa Bali. Bisnis ini diharapkan sejalan dengan dibangunnya jalan tol Bali. Jasa Marga (JSMR) menargetkan pendapatan dari sektor ruas jalan tol mencapai Rp12 triliun pada Proyeksi tersebut dihitung berdasarkan target selesainya pembanguan 9 ruas jalan tol yang membutuhkan investasi Rp25 triliun. Adapun proyeksi hingga 2017 tersebut belum termasuk peluang dari recana pembangunan infrastruktur oleh pemerintahan baru mendatang. Dari target perseroan diperkirkaan panjang tol dapat mencapai 738 km dari akhir tahun ini yang mencapai 589 km. Di sisi lain, perseroan juga memperkirakan rasio utang terhadap ekuitas (DER) mencapai 2,75 kali pada 2017 dari saat ini pada level 2,27 kali. Jasa Marga (JSMR) menargetkan pendapatan dari bisnis non tol sebesar 15%-20% dari total pendapatan perseroan. Perseroan yakin target tersebut bisa diraih dalam kurun waktu 4-5 tahun ke depan. Perseroan akan mendorong pertumbuhan pendapatan dari bisnis di luar jalan tol (non tol) perseroan, yaitu Jasa Marga properti, serat optik dan pemeliharaan jalan tol. JSMR menargetkan pendapatan tol Rp 6,7 triliun hingga akhir tahun Sementara transaksi lalu lintas kendaraan tahun 2014 diproyeksi dapat meningkat 8,9% menjadi Rp 1,37 triliun dari Rp 1,25 triliun di tahun Perseroan menganggarkan belanja modal tahun 2014 sebesar Rp 5,38 triliun, naik 9,3% dari sebelumnya yang mencapai Rp 4,93 triliun. Total aset diproyeksikan meningkat 17,8% menjadi Rp 33,41 triliun dari sebelumnya Rp 28,36 triliun. Jasa Marga (JSMR) menjajaki pinjaman bank senilai Rp 1,5 triliun guna membiayai proyek pembangunan jalan tol Medan-Kualanamu-Tebing Tinggi. Konstruksi proyek tol sepanjang 60 km ini dijadwalkan pada Total investasi pembangunan jalan tol tersebut mencapai Rp 4 triliun. Konstruksi ruas tol tersebut dimulai tahun depan dan jangka waktu pengerjaan kemungkinan 2-3 tahun sehingga pengoperasian diharapkan mulai tahun Perusahaan Gas Negara (PGAS) menyiapkan anak usaha untuk menyambut rencana pemerintah Joko Widodo - M.Jusuf Kalla yang akan melakukan konversi bahan bakar minyak (BBM) ke gas. Perseroan telah memiliki anak usaha PT Gagas Energi yang disiapkan untuk menangani konversi BBM ke gas. Di samping itu, perseroan telah menyiapkan untuk merevitalisasi stasiun pengisian bahan bakar gas (SPBG) yang telah ada. Perseroan juga akan membangun SPBG baru dengan pertimbangan pasokan, infrastruktur, dan konsumen. PGAS berencana akan membangun setidaknya 32 SPBG hingga akhir Perusahaan Gas Negara (PGAS) telah mengeluarkan dana senilai USD 1,2 miliar untuk membiayai ekspansi hulu migas, sedangkan ekspansi tahun depan difokuskan pada pengembangan infrastruktur. Terkait ekspansi pengembangan infastruktur, terdiri atas pembangunan LNG dan jaringan pipanisasi. PGAS juga akan memperbanyak stasiun pengisian bahan bakar gas (SPBG) dan revitalisasi SPBG. Lippo Karawaci (LPKR) menargetkan pendapatan tahun 2014 sebesar Rp 11,55 triliun atau naik 73% dibandingkan realisasi pendapatan tahun Laba bersih perseroan ditargetkan mencapai Rp 2,8 triliun atau naik 129% YoY. melakukan daur ulang modal perseroan setiap tahunnya. Setiap tahun perseroan melakukan daur ulang modal sebesar S$ 600 S$ 0 juta atau sekitar Rp 5,67 Rp 7,56 triliun. Perseroan juga akan melepas kepemilikan salah satu rumah sakit miliknya. Meski pun Lippo mendivestasi aset rumah sakit, tetapi manajemen operasional akan tetap dikendalikan oleh Grup Lippo. Pada tahun 2015 perseroan akan menjual 2 mall lagi. Lippo Karawaci (LPKR) merilis proyek Hillcrest House pada Agustus Dari proyek ini, perseroan mampu membukukan marketing sales Rp 863 miliar dalam satu hari. Perolehan pra penjualan tersebut setara dengan realisasi penjualan 281 unit. Adira Dinamika Multi Finance (ADMF) optimis mampu meningkatkan kinerja meski dibayangi kenaikan harga BBM dan suku bunga perbankan. Kredit pembiayaan kendaraan bermotor khususnya untuk mobil diharapkan bisa mencapai 50% dari total pembiayaan yang dilakukan. Secara umum pasar otomotif tahun 2014 tidak sebaik tahun Hal ini karena disebabkan banyak faktor, diantaranya proses pemilu dan kenaikan suku bunga. Sementara rencana kenaikan harga BBM diprediksi akan berdampak pada kinerja ke depan. Namun perseroan tertolong oleh penjualan mobil segmen menengah yang mulai marak. Selama ini pembiayaan banyak didominasi kendaraan bermotor yang mencapai 60% dan sisanya dari penyewaan untuk mobil. Dengan maraknya kendaraan mobil MPV kelas menengah yang semakin bervariatif pada tahun 2014, diharapkan kontribusi dari mobil naik menjadi 50%. Wahana Ottomitra Multiartha (WOMF) menyasar potensi pasar di luar Pulau Jawa karena pembiayaan di Pulau Jawa dinilai mulai jenuh. Pembelian kendaraan bermotor di Pulau Jawa memang masih dominan dibandingkan luar Pulau Jawa, namun tingkat pertumbuhannya mengalami perlambatan. Sementara pertumbuhan pembiayaan di luar Jawa mengalami peningkatan 18%-30%. Bank Mandiri (BMRI) akan bersiap menghadapi MEA (Masyarakat Ekonomi Asean) dengan memasuki transformasi tahap III pada Rencananya fase transformasi itu terdiri atas penguatan di berbagai aspek seperti penguatan modal dan pelayanan. Saat ini BMRI memiliki memiliki modal sekitar Rp92 triliun dan batas penyaluran kredit di kisaran Rp15 triliun. Rencananya perseroan akan meningkatkan kualitas kredit dengan memperbaiki manajemen risiko internal. Sementara di sisi pelayanan perseroan akan memacu pelayanan electronic banking, untuk itu perseroan akan memperkuat IT. Tahun ini perseroan investasi system peralatan IT mencapai USD125 juta. Bank Mandiri (BMRI) berniat memperkuat bisnis kantor cabang di daerah dengan memperluas segmen nasabah dari individu ke korporasi untuk menghadapi masyarakat ekonomi Asean. Meskipun proses penjualan Bank Mutiara (BCIC) telah dilakukan kepada J Trust Co Ltd., perusahaan keuangan Jepang, yang ditetapkan sebagai pemenang tender divestasi 99,996% saham Bank Mutiara, tetapi Bank Mutiara masih belum memberi kejelasan keberlanjutan status sebagai Perusahan Terbuka. Menurut Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Modal Otoritas Jasa Keuangan Nurhaida, status kejelasan Bank Mutiara tersebut harus menunggu selesainya perpindahan kepemilikan. Jika pemilik bank yang baru ingin menyandang status Tbk, maka perseroan harus mengikuti ketentuan Peraturan OJK Nomor 9 H1 tentang pengambilalihan perusahaan terbuka, yang mengatur ketentuan untuk refloat (pelepasan saham kembali). Anak usaha Intraco Penta (INTA) yaitu PT Intan Baruprana Finance (IBF) berencana melakukan penawaran umum perdana saham atau initial public offering (IPO) pada tahun Anak usaha Intraco Penta ini diperkirakan akan melepas saham ke publik sekitar 20% dari modal dasar dan disetor Lippo Karawaci (LPKR) akan kembali melakukan pelepasan aset berupa pusat perbelanjaan atau mall kepada investor asal Singapura pada tahun Hal ini dilakukan sebagai salah satu cara untuk

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 93,96-0,46 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 4,00-0,01 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1221,73-1,87 Nickel (US$)/MT 1,00-20,00 Tin (US$)/MT 21150,00-45,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 65, -- Coal (RB) (US$)/MT* 67,91 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 770,00 0,00 CPO (MYR)/MT 2115,50 29,50 Rubber (MYR/Kg) 611,50-3,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 725,11-0,46 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,85 0,15 3,50 15,18 14,03 2,85 2, ,5 USA NASDAQ COMPOSITE 4562,19 0,21 9,23 22,21 18,43 3,47 3, ,6 ENGLAND FTSE 100 INDEX 67,90-0,17 0,47 14,01 12,94 1,84 1, ,8 CHINA SHANGHAI SE A SH 2416,01 0,49 9,10 9,09 8,05 1,25 1, ,9 CHINA SHENZHEN SE A SH 1327,73 0,66 20,29 22,46 17,75 2,64 2, ,0 HONG KONG HANG SENG INDEX 24376,41 1,00 4,59 11,21 10,32 1,34 1, ,3 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5188,18 1,12 21,38 16,78 14,29 2,95 2,60 404,9 JAPAN NIKKEI ,67-0,14-2,47 17,75 15,86 1,54 1, ,9 MALAYSIA KLCI 1843,78-0,19-1,24 16,79 15,31 2,13 1,99 323,4 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3296,48 0,73 4,07 14,56 13,42 1,33 1,26 427,9 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,60-1, IDR/ USD 0,08 0,0000 EUR/IDR ,89-124,33 EUR / USD 1,29-0,0012 JPY/IDR 110,32-1,27 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.435,51-38,28 SGD / USD 0,79-0,0006 AUD/IDR ,51-130,99 AUD / USD 0,90 0,0003 GBP/IDR ,99-43,16 GBP / USD 1,63-0,0024 CNY/IDR 1.949,54 0,00 CNY / USD 0,16 0,0002 MYR/IDR 3.696,03-24,13 MYR / USD 0,31-0,0020 KRW/IDR 11,49-0, KRW / USD 0,10-0,0007 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.45 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.50 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 4.06

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Aug'14 Jul'14 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6,9726 Inflation YOY % SBIS (9M) 6,9726 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,4,7.00 2,4,7.00 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 18 Sep* Fed QE3 Pace Turun menjadi $15Bn dari $25Bn 18 Sep* FOMC Rate Decision Tetap 0.25% 18 Sep* US Initial Jobless Claims Turun menjadi 305 ribu dari 315 ribu 18 Sep* US Continuing Claims Turun menjadi 2460 ribu dari 2487 ribu 18 Sep* US Housing Starts Turun menjadi 1040 ribu dari 1093 ribu 18 Sep* US Housing Starts MoM Turun menjadi -4.9% dari 15.7% 18 Sep* US Building Permits Naik menjadi 1057 ribu dari 1052 ribu 18 Sep* US Building Permits MoM Naik menjadi 8.6% dari 8.1% 19 Sep* US Leading Index Turun menjadi 0.4% dari 0.9% 22 Sep* US Existing Home Sales Naik menjadi 5.19 juta dari 5.15 juta 22 Sep* US Existing Home Sales MoM Turun menjadi 0.8% dari 2.4% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBCA IJ GEMS IJ TLKM IJ BMTR IJ BMRI IJ ABMM IJ EXCL IJ SMMA IJ UNVR IJ ISAT IJ SCMA IJ CPIN IJ BBRI IJ IMJS IJ ADRO IJ SIAP IJ BSDE IJ TBIG IJ ICBP IJ CMNP IJ UPCOMING IPO'S Company PT Karisma Aksara Mediatama Business IPO (IDR) Issued Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Books Store Trade & Service Sep-03 Oct Oct 2014 BCA Sekuritas Maybank Kim Eng

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment PSAB Ratio 1:6 Stock Bonus 18 Sep Sep Sep Sep-14 TOBA TBA Cash Dividend 22-Sep Sep Sep Oct-14 RICY 4.00 Cash Dividend 22 Sep Sep Sep Oct-14 HEXA $091 Cash Dividend 23 Sep Sep Sep Oct-14 SMSM 40 Cash Dividend 23 Sep Sep Sep Oct-14 CSAP 5.00 Cash Dividend 01 Oct Oct Oct Oct-14 INAI 8.00 Cash Dividend 02 Oct Oct Oct Oct-14 ALMI 20 Cash Dividend 02 Oct Oct Oct Oct-14 ASII Cash Dividend 14 Oct Oct Oct Oct-14 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BEKS Rights Issue 1000: Oct Oct Oct 20 Oct 14 AKKU Rights Issue 20: Oct Oct Oct 30 Oct 14 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda MLBI RUPSLB 19-Sep-14 INCO RUPSLB 25-Sep-14 RIGS RUPST 25-Sep-14 BEKS RUPSLB 25-Sep-14 BACA RUPSLB 26-Sep-14 FISH RUPSLB 29-Sep-14 BMTR RUPSLB 30-Sep-14 MNCN RUPSLB 30-Sep-14 ZBRA RUPST/LB 30-Sep-14 SDMU RUPSLB 01-Oct-14 KLBV RUPSLB 08-Oct-14 CNKO RUPSLB 08-Oct-14 AKKU RUPSLB 10-Oct-14 BRNA RUPSLB 10-Oct-14 PKPK RUPSLB 15-Oct-14 DART RUPSLB 21-Oct-14 TRUB RUPST/LB 24-Oct-14 BWPT RUPSLB 10-Nov-14

7 TLKM S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi posittif Candle chart indikasi sinyal positif TLKM Upward Sloping Channel 2,850 2,850 2,900 2,850 2,850 2,0 2,8.75 2,1 2,700 2, , , ,600 2,730 2, ,500 2,400 2,300 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp2825-Rp2900 Entry Rp2850, take Profit Rp2900 Stochastics Positif MACD 11.3 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2749 Positif MA5 21 Positif 2,100 TLKM - Stochastic %D(6,3,3) = 55.20, Stochastic %K = 64.63, Overbought Level =, Oversold Level = TLKM - MACD (5,3) = , Signal() = TLKM - TSI(3,5,3) = TLKM - William's % R(14) = Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. 2,200 INCO S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Stochastics fast line & slow indikasi positif INCO Upward Sloping Channel 4, ,575 4, ,500 4,1.63 4,170 4,170 4,170 4,170 4,000 4,064 3, ,950 3,867 3,500 Candle chart terdapat gap di level RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp4125-Rp4225 Entry Rp4170, take Profit Rp4225 Stochastics 15. Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 4198 Negatif MA Positif INCO - Stochastic %D(6,3,3) = 19.28, Stochastic %K = 30.31, Overbought Level =, Oversold Level = 20 INCO - MACD (5,3) = 5.35, Signal() = INCO - TSI(3,5,3) = INCO - William's % R(14) = -64. Created with AmiBroker- advanced charting and technical analysis software. 3,000 2,

8 ADRO S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi posittif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp1300-Rp1370 Entry Rp1320, take Profit Rp1370 Stochastics Positif MACD -4.3 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1311 Positif MA Positif ADRO Upward Sloping Channel BullishEngulf ADRO - Stochastic %D(6,3,3) = 33, Stochastic %K = 38.53, Overbought Level =, Oversold Level = 20 ADRO - MACD (5,3) = -0.12, Signal() = 4.72 ADRO - TSI(3,5,3) = ADRO - William's % R(14) = -50 Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. 1,390 1,341 1,400 1,341 1,320 1,320 1,320 1,300 1,320 1, , ,200 1,291 1,250 1, ,100 1, ADHI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Stochastics fast line & slow indikasi posittif Candle chart indikasi sinyal positif ADHI Wedge 4,000 3, , ,600 3,160 3, ,005 3,200 3,005 3,005 3,005 2, ,0 2,944 2,890 2,7.91 2,400 2,7.91 2,7.91 RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp2950-Rp3050 Entry Rp3005, take Profit Rp3050 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3038 Negatif MA Positif ADHI - Stochastic %D(6,3,3) = 22.55, Stochastic %K = 38.51, Overbought Level =, Oversold Level = 20 ADHI - MACD (5,3) = -1.56, Signal() = 8.86 ADHI - TSI(3,5,3) = ADHI - William's % R(14) = Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. 2,000 1,

9 TOTL S1 950 R Trend Grafik Major Up Minor Up S2 900 R Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought oji TOTL Decending Triangle BullishEngulf , Harga berada dalam area upper band 600 Trading range Rp950-Rp1030 Entry Rp985, take Profit Rp1030 Stochastics Positif MACD 16.5 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 863 Positif MA5 949 Positif TOTL - Stochastic %D(6,3,3) = 74.21, Stochastic %K = 74.53, Overbought Level =, Oversold Level = TOTL - MACD (5,3) = , Signal() = TOTL - TSI(3,5,3) = TOTL - William's % R(14) = Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. NRCA S R Trend Grafik Major Up Minor Up S2 990 R Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp1040-Rp1100 Entry Rp1050, take Profit Rp1100 Stochastics Positif MACD 2.9 Positif True Strength Index (TSI) 8.21 Positif Bollinger Band (Mid) 1030 Positif MA Positif NRCA Upward Sloping Channel ammer NRCA - Stochastic %D(6,3,3) = 47.74, Stochastic %K = 61.00, Overbought Level =, Oversold Level = 20 NRCA - MACD (5,3) = -4.94, Signal() = NRCA - TSI(3,5,3) = 8.21 NRCA - William's % R(14) = Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. 1, ,065 1,065 1,065 1,100 1,065 1,060 1, ,000 1,035 1, , ,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 17/09/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining BUMI Trading Buy Positif Positif Positif PTBA Trading Buy Negatif Positif Negatif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Buy Positif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Negatif Positif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Negatif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Negatif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Buy Positif Negatif Positif ISAT Trading Buy Positif Negatif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif CMNP Trading Sell Positif Positif Negatif Finance BMRI Trading Buy Negatif Positif Positif BBRI Trading Buy Negatif Positif Negatif BBNI Trading Buy Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Buy Negatif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Negatif Positif

11