DAILY REPORT 07 April 2015

Transkripsi

1 DAILY REPORT 07 April 2015 NEWS HEADLINES PTBA hentikan aktivitas eksplorasi selama 6 bulan PGAS akan membagikan dividen Rp 144,84 per saham PGAS jajaki bisnis pembangkit listrik PGAS tingkatkan kontribusi pemanfaatan gas WIKA bukukan kontrak Rp4,3 triliun hingga 1Q15 ADHI bukukan kontrak Rp2 triliun hingga 1Q15 JSMR dan WSKT segera salurkan dana Rp 439 miliar JKON tingkatkan bisnis beton dan incar proyek Angkasa Pura NRCA peroleh kontrak baru Rp 598 miliar pada kuartal I WTON akan bangun pabrik di luar negeri SMGR jajaki pembangunan pabrik di Jawa Barat SGRO targetkan area tertanam baru ha MAPI siapkan belanja modal Rp500 miliar Satelit BRI-SAT milik BBRI tidak untuk komersial DSSA segera selesaikan share swap Rp 14,72 triliun BCAP akan tambah modal tanpa HMETD BBRI akan tambah outlet dan agen BRILink pada tahun 2015 BBRI targetkan bisnis tahun 2015 tumbuh konservatif NOBU targetkan kredit Rp3,5 triliun BCIC targetkan laba bersih Rp50 miliar NISP targetkan pertumbuhan aset di atas 10% Anak usaha KIJA bangun 500 boutique hotel di Tanjung Lesung Pendapatan KPIG 2014 meningkat 72,27% YoY Pemerintah akan hapus NJOP dan PBB pada tahun 2016 Presiden optimis arus masuk investasi asing ingá tahun 2018 JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Up reversal bagi IHSG dalam pekan ini berpeluang terbuka, seiring dari salah Support satu Level leading indikator yang 5467/5454/5443 berada dalam ruang jenuh jual, seperti tercermin Resistance Level indikator stochastic. 5491/5502/5515 Sedangkan, indikator MACD mengkonfirmasikan Major Trend IHSG dalam Up pola pelemahan, namun dari sinyal tersebut Minor Trend memungkinkan terbukanya Up peluang up reversal bagi JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , MARKET REVIEW Pada perdagangan hari Senin (06/04) IHSG ditutup menguat 23,63 poin (0,43%) dari level 5.456,40 ke level 5.480,03 didukung oleh pembelian investor asing. Semua sektor ditutup positif dipimpin oleh sektor aneka industri dan industri dasar yang mengalami kenaikan masing-masing sebesar 1,52% dan 0,80%. Untuk saat ini pasar masih menunggu rilis data cadangan devisa Indonesia dan lanjutan arah kebijakan the Fed. Dari pasar global, sentimen datang dari rilis data tenaga kerja AS yang mengecewakan. Penambahan tenaga kerja AS diluar sektor pertanian di bulan Maret hanya mencapai 126 ribu pekerja, jauh dibawah konsensus sebanyak 246 ribu pekerja, jumlah terendah sejak Desember Sementara itu, tingkat pengangguran AS tetap pada 5,5%. Data tenaga kerja AS mengafirmasi data ekonomi AS lainnya yang menunjukkan bahwa pertumbuhan ekonomi telah mengalami perlambatan yang dipengaruhi oleh penurunan penanaman modal di sektor energi, penguatan Dolar AS dan lesunya permintaan luar negeri. Selain itu, turunnya aktivitas industri AS disertai dengan buruknya cuaca di musim dingin mengakibatkan perlambatan tingkat pengeluaran pribadi AS. Di sisi lain, pendapatan per jam pekerja AS naik 0,3% MoM di bulan Maret setelah mengalami kenaikan sebesar 0,1% MoM di bulan sebelumnya. Hal ini menyebabkan spekulasi akan kenaikan suku bunga pertama the Fed di bulan Juni menurun. Selain itu, harga minyak menguat lebih dari US$1 per barel pada Senin (06/04) setelah Arab Saudi menaikkan harga jual minyak di Asia untuk bulan kedua, mengindikasikan adanya peningkatan permintaan minyak di kawasan tersebut. Patokan internasional, minyak Brent, kembali menguat setelah turun lebih dari 5% pada Kamis (02/04). Sebelumnya, harga minyak Brent turun dikarenakan tercapainya kesepakatan awal terkait program nuklir Iran dengan 6 negara utama dunia. Pasalnya, pasokan minyak Iran akan menambah supply minyak global yang telah menumpuk. Dari pasar regional, indeks Nikkei 225 melemah 37,10 poin (0,19%) dari level ,08 ke level ,98 dipengaruhi oleh pelemahan Yen yang dikhawatirkan akan memicu penurunan ekspor Jepang. Sementara itu, indeks Shanghai Composite dan Hang Seng ditutup karena libur. Dari Eropa, bursa Eropa juga ditutup karena libur Paskah. Adapun jumlah pengangguran Spanyol turun sebanyak 60,2 ribu orang di bulan Maret, lebih banyak dari konsensus sebanyak 18,3 ribu orang. MARKET VIEW Pergerakan IHSG akan diwarnai oleh rilis data perekonomian domestik yang akan keluar pada pekan ini, yakni posisi cadangan devisa dan data ritel dari Bank Indonesia (BI). Seperti diketahui, pencapaian positif pada data ekonomi tersebut diperkirakan akan terus mendorong arus pemodal asing yang masuk ke pasar saham domestik, dimana investor asing masih mencatatkan pembelian bersih yang cukup signifikan pada posisi April Akan tetapi, pergerakan IHSG masih akan dibayangi oleh fluktuasi nilai tukar Rupiah yang cukup tinggi pada kuartal II-2015, meskipun sempat ditutup menguat dibawah level Rp13,000 per dolar pada perdagangan hari Senin (6/4). Pasalnya, pada periode tersebut kebutuhan valuta asing akan semakin meningkat, terutama untuk pembayaran utang jatuh tempo, dimana utang jatuh tempo kurang dari setahun meningkat 4.22% YoY ke level US$57,81 miliar pada akhir Januari Selain itu, kebutuhan valuta asing juga akan meningkat oleh repatriasi aset yang sering terjadi pada bulan Juni Oleh karena itu, investor berharap pemerintah Indonesia segera melaksanakan kebijakan pemberian insentif pajak bagi investor yang melakukan reinvestasi. Sementara itu, pergerakan bursa domestik masih akan merespon beberapa sentimen global, salah satunya harga minyak dunia. Menurut laporan, harga minyak dunia menguat lebih dari US$1 setelah Arab Saudi menaikkan harga penjualan di Asia untuk bulan kedua, mengisyaratkan adanya perbaikan permintaan di kawasan tersebut. Selain itu, harga minyak dunia diprediksi bergerak rebound di tengah negosiasi nuklir Iran yang telah mencapai kesepakatan pertama, dimana hal tersebut diperkirakan tidak akan berdampak pada pasokan minyak global pada waktu dekat. Bahkan, pasokan minyak Iran baru dapat membanjiri pasar global setelah kesepakatan pertama diikuti oleh perjanjian komprehensif dalam dua bulan ke depan. Sehingga, pasar memperkirakan peningkatan ekspor minyak Iran baru dapat terjadi dalam beberapa bulan mendatang, dan kemungkinan tidak akan terjadi sebelum tahun Pasar global diperkirakan akan menyambut baik komitmen pemerintah Yunani dalam melakukan pembayaran kepada IMF pada pekan ini. Sisi lain, indeks Wall Street ditutup menguat pada hari Senin, akibat data tenaga kerja yang mengecewakan seiring data yang buruk memicu harapan tertundanya kenaikan suku bunga. Sejalan dengan pergerakan pada bursa Wall Street, IHSG diperkirakan akan melanjutkan penguatannya pada perdagangan saham hari ini. 1

2 7 April 2015 Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) tidak akan melakukan aktivitas eksplorasi selama 6 bulan hingga September 2015, terutama untuk penambahan sumber daya di luar area yang telah memperoleh izin eksplorasi. Namun, PTBA tidak menyebutkan alasan dari dihentikan sementara aktivitas eksplorasi tersebut. Perusahaan Gas Negara (PGAS) memutuskan untuk membagikan dividen sebesar Rp 3,51 triliun atau setara Rp 144,84 per saham. Jumlah ini sekitar 39% dari laba bersih 2014 sebesar USD 722,75 juta. Perusahaan Gas Negara (PGAS) tengah menjajaki bisnis pembangkit listrik. Perseroan tengah mengkaji opsi akuisisi atau membangun pembangkit listrik baru. Perusahaan Gas Negara (PGAS) berkomitmen untuk meningkatkan kontribusi kepada pemerintah dalam rangka mendorong pemanfaatan gas bumi dan memperkuat ketahanan energi nasional. Saat ini, perseroan sedang menyelesaikan proyek pipa gas Kalimantan-Jawa tahap I sepanjang 207 km yang akan mengalirkan gas dari Lapangan Kepodang di laut Utara Jawa ke PLTGU Tambak Lorok, Semarang. Di wilayah itu, PGAS juga mulai membangun jaringan gas rumah tangga melalui sistem klusterisasi. Wijaya Karya (WIKA) telah membukukan kontrak senilai Rp4,3 triliun pada kuartal I/2015, melebihi target sebelumnya sekitar Rp3 triliun. Sejumlah proyek yang telah diperoleh perseroan pada kuartal pertama tahun ini antara lain proyek Bendungan Keureto Aceh senilai Rp403 miliar serta tol Bogor-Ciawi-Sukabumi tahap I Rp355 miliar. Proyek lainnya adalah proyek Jalan Layang Non Tol (JLNT) Ciledug Rp351 miliar, proyek Oe-Cusse Airport Timor Leste US$92 juta, proyek Funtasy Island di Pulau Manis Batam Rp161 miliar, dan proyek Pembangunan Konstruksi Runway Bandara Samarinda Baru Rp124,1 miliar. Adhi Karya (ADHI) membukukan kontrak sekitar Rp2 triliun pada kuartal I/2015, diatas target sekitar Rp1,6 triliun. Sejumlah proyek yang diperoleh perseroan pada kuartal I/2015 antara lain proyek Apartemen BKTum, Bekasi Barat senilai Rp437,1 miliar, Proyek Apartemen Centro Bogor senilai Rp204,5 miliar, dan proyek lainnya. Jasa Marga (JSMR) dan Waskita Karya (WSKT) segera menyalurkan dana Rp 439 miliar sebagai kompensasi atas pengambilalihan pengelolaan proyek jalan tol Solo-Ngawi dan Ngawi-Kertosono dari Thiess Contractors Indonesia. Dana itu rencananya dibayarkan kepada Thiess Indonesia pada awal bulan depan. Dari total dana yang harus dibayarkan tersebut, JSMR menanggung porsi sebanyak 60% dan WSKT 40%. Nusa Raya Cipta (NRCA) mendapatkan kontrak baru sepanjang kuartal I-2015 senilai Rp 598,94 miliar atau setara 14,4% dari target tahun ini Rp 4,1 triliun. Proyek-proyek pekerjaan yang didapat adalah Praxis Hotel & Apartment Surabaya senilai Rp 386,25 miliar, Hotel Pullman Ciawi senilai Rp 202,63 miliar, perluasan ADA Setiabudi Semarang senilai Rp 5,63 miliar dan Sampoerna Sukorejo V Surabaya senilai Rp 4,3 miliar. Adapun tenggat waktu penyelesaian keempat proyek tersebut berentang antara April 2015 hingga Maret Jaya Konstruksi Manggala Pratama (JKON) mengincar kontrak pengembangan bandara milik PT Angkasa Pura (Persero) senilai Rp 800 miliar pada tahun Proses tender baru akan dilaksanakan pada April hingga Juni Selain itu juga terdapat tender proyek lain dari Angkasa Pura yang masing-masing sebesar Rp 700 miliar dan Hingga Maret 2015, perseroan sudah memperoleh beberapa kontrak pengerjaan infrastruktur, seperti jalan dan bangunan. Namun secara keseluruhan nilai kontrak proyek masih berada di bawah Rp 1 triliun. Kontrak tersebut diperoleh dari Jaya Group dan pemerintah. Jaya Konstruksi Manggala Pratama (JKON) berniat meningkatkan lini bisnis betonnya di tahun ini. Rencana ini akan direalisasikan melalui salah satu entitas usahanya yakni Jaya Beton Indonesia. Sepanjang tahun 2015, perseroan menargetkan produksi sebesar 334,59 ribu ton atau naik sebanyak 25,59% dari realisasi produksi tahun lalu. Wika Beton (WTON) tengah berusaha menambah porsi ekspor ke beberapa negara tetangga. WTON melalui anak usaha yaitu PT. Citra Lautan Teduh menargetkan ekspor ke Singapura dan Brunei. Nantinya kebutuhan beton pra cetak di dua negara tersebut akan dipenuhi dari Batam. Wijaya Karya Beton (WTON) menjajaki ekspansi ke luar negeri dengan rencana pembangunan tiga pabrik baru berkapasitas masing-masing 2500 ton per tahun. Tiga pabrik yang tengah dijajaki tersebut berlokasi di Arab Saudi, Aljazair, dan Filipina. Saat ini perseroan tengah menyusun desain fasilitas beserta dengan rincian kebutuhan biayanya. Untuk di Filipina dan Aljazair, perseroan akan bekerja sama dengan partner lokal untuk melancarkan rencana tersebut. Sementara di Arab Saudi, perseroan mendapatkan investor dari pemilik gedung di lokasi yang berada sekitar 60 kilometer dari Mekkah. Semen Indonesia (SMGR) menjajaki pembangunan pabrik di Jawa Barat. Saat ini, studi kelayakan pabrik baru ini sedang dilaksanakan dan ditargetkan selesai akhir tahun. Selain Jawa Barat, perseroan berniat membangun pabrik baru di Kalimantan. Hal ini merupakan upaya SMGR untuk meningkatkan penetrasi di pasar domestik maupun regional. Sementara itu, perseroan telah menandatangani nota kesepahaman dengan pemerintah kabupaten Jayapura untuk pembangunan pabrik semen terintegrasi dengan kapasitas 1 juta ton yang diperkirakan membutuhkan investasi USD 150 juta. Pabrik ini direncanakan mulai dibangun pada 2016 dan diperkirakan membutuhkan waktu 3 tahun. Sampoerna Agro (SGRO) menargetkan dapat menambah area tertanam baru hingga hektare (ha) pada tahun ini, tumbuh lebih tinggi dari realisasi penambahan pada tahun lalu sebesar ha. Di tahun 2014, penambahan area tertanam kelapa sawit sebanyak ha, tanaman karet ha, dan sagu sekitar 600 ha. Tahun ini untuk sawit ditargetkan bisa ha, karet ha, dan sagu ha. Mitra Adiperkasa (MAPI) menyiapkan dana Rp500 miliar untuk belanja modal pada tahun ini, lebih rendah dari alokasi tahun lalu sekitar Rp600 miliar, yang akan digunakan untuk ekspansi gerai. Sumber belanja modal tersebut seluruhnya berasal dari kas internal perseroan. MAPI akan menambah luas area sebanyak 500 meter persegi tahun ini atau sekitar 200 store. Penambahan tersebut terdiri dari gerai specialty store, food and beverage, maupun department store. Sekitar 100 gerai baru akan dibuka di Jakarta dan 100 gerai lainnya di luar Jakarta. Dian Swastatika Sentosa (DSSA) menargetkan menyelesaikan transaksi tukar guling saham (share swap) anak usahanya, Golden Energy Mines (GEMS), dengan perusahaan asal Singapura, United Fiber System Limited (UFS) pada 20 April Total nilai transaksinya mencapai SGD 1,87 miliar atau Rp 14,72 triliun. DSSA akan mengambil alih 1,97 miliar saham baru United Fiber senilai SGD 0,95 per saham. Pengambilalihan saham tersebut akan dieksekusi setelah United Fiber melaksanakan reverse stock. 2

3 7 April 2015 Selanjutnya, DSSA akan mengalihkan 3,94 miliar saham miliknya dalam GEMS dengan harga Rp per saham. Sesuai rencana, DSSA harus melakukan penempatan wajib atau compliance placement, pasca mengambil alih saham United Fiber. Dana yang diperoleh dari compliance placement akan digunakan antara lain untuk membiayai akuisisi perusahaan baru yang terkait dengan bisnis batubara, termasuk tambang batubara. MNC Kapital (BCAP) akan melakukan penambahan modal tanpa HMETD sebanyak-banyaknya saham dengan nominal Rp 100 atau 10% dari seluruh saham yang telah ditempatkan dan disetor penuh dalam perseroan. RUPSLB akan diselenggarakan pada 8 Mei Setelah pelaksanaan penambahan modal ini maka kepemilikan saham MNC Investama akan terdilusi menjadi 66,08% dari 72,37% dan Capital Investment menjadi 8,61% dari 9,43% dan kepemilikan masyarakan naik menjadi 25,31% dari 18,19%. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menegaskan pembangunan satelit BRI-SAT tidak untuk tujuan komersial atau bersaing di bisnis telekomunikasi, melainkan untuk mendukung operasional perusahaan. Satelit yang direncanakan mengorbit pada tahun 2016, saat ini sudah siap 50%. Menurut perseroan, memberikan layanan perbankan di wilayah-wilayah terpencil membutuhkan biaya yang besar. Ke depan, dukungan jaringan telekomunikasi sangat diperlukan oleh perseroan, apalagi pada tahun 2015 BBRI menargetkan jumlah agen branchless banking atau dikenal dengan BRI-Link sebanyak 50 ribu agen. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) terus memfokuskan diri untuk meningkatkan bisnis usaha mikro, kecil dan menengah (UMKM). BBRI akan menambah jumlah outlet dan agen BRILink pada tahun BRI akan memiliki 500 agen BRILink pada akhir Desember 2015, dari posisi agen per Desember 2014 serta akan memiliki outlet pada akhir Desember 2015 dari outlet per Desember BRI juga akan menambah jumlah e-channel sehingga menjadi e- channel pada akhir tahun 2015 dari posisi e-channel. Pada tahun 2015 Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menargetkan pertumbuhan bisnis secara konservatif. Target bisnis tersebut sejalan dengan himbauan regulator, seperti pertumbuhan kredit sebesar 16% dan dana pihak ketiga (DPK) tumbuh 11%. Rencana Bisnis Bank (RBB) tahun 2015 BBRI adalah DPK naik menjadi Rp 669,5 triliun per Desember 2015 dari Rp 600,40 triliun per Desember LDR naik menjadi 85,55% per Desember 2015 dari 81,68% per Desember NPL ditargetkan turun menjadi 1,64% per Desember 2015 dari 1,69% per Desember CAR naik menjadi 18,8% per Desember 2015 dari 18,3% per Desember ROA ditargetkan turun menjadi 4,5% per Desember 2015 dari 4,7% per Desember Dan BOPO menjadi 65,8% per Desember 2015 dari 65,37% per Desember Bank Nationalnobu (NOBU) menargetkan penyaluran kredit di akhir tahun ini dapat mencapai Rp3,5 triliun atau tumbuh di atas rata-rata industri. Perseroan akan terus melakukan ekspansi karena untuk permodalan masih cukup kuat dimana CAR per Desember 2014 mencapai 48,97%. Perseroan akan fokus di UKM, ritel, dan komersial. Bank Mutiara (BCIC) menargetkan bisa meraih laba bersih Rp50 miliar. Perolehan pendapatan tahun ini akan ditopang oleh pendapatan dari pemulihan aset bermasalah (recovery) dan pendapatan bunga bersih dari penyaluran kredit. Target recovery perseroan Rp250 miliar. Di sisi lain, perseroan menargetkan pertumbuhan kredit tahun ini 19%-20% untuk meningkatkan pendapatan bunga. Bank OBCB NISP (NISP) memproyeksikan pertumbuhan aset perseroan lebih dari 10% pada tahun ini untuk dapat masuk dalam posisi 10 besar di industri perbankan nasional. Namun, yang terpenting untuk perseroan adalah sustainable growth sehingga target top 10 masuk dalam jangka menengah. Kawasan Industri Jababeka (KIJA) melalui anak usahanya yaitu PT Banten West Java Tourism Development Corporation (TDC) bersama PT Pengembang Pelabuhan Indonesia) menargetkan membangun 500 boutique hotel di Marina Tanjung Lesung, Banten. Kawasan wisata Tanjung Lesung seluas ha telah diresmikan sebagai Kawasan Ekonomi Khusus (KEK) atau special economy zone (SEC) oleh Presiden Joko Widodo pada 23 Februari Untuk tahap awal akan dibangun 100 unit cottage dengan kapasitas empat hingga delapan kamar. Di kawasan tersebut akan dilengkapi dermaga/jetty dengan kapasitas 20 unit berth yang mampu disandari kapal jenis yacht. Dalam pengembangan kawasan Marina Tanjung Lesung dibagi menjadi empat kawasan dengan total lahan 100 ha yakni area untuk kegiatan yacht, marina center district, marina water dan cruise marina district. Pendapatan MNC Land (KPIG) di tahun 2014 mengalami peningkatan 72,27% YoY menjadi Rp1,01 triliun yang didorong oleh naiknya pendapatan dari sektor hotel, resort, dan golf. Sektor tersebut menyumbang 65% atau Rp633 miliar dari pendapatan yang diraih perseroan. Sementara kontribusi sewa ruang perkantoran sekitar Rp128 miliar atau 13%. Adapun pendapatan dari sektor apartemen dan properti lainnya senilai Rp187 miliar atau 18% dari total pendapatan. Sektor ini baru memberikan penghasilan pada 2014 karena belum berkontribusi pada tahun sebelumnya. Sementara sisanya 4% atau sebesar Rp35 miliar berasal dari sektor jasa keamanan dan jasa lainnya. Di sisi laba bersih, perseroan membukukan Rp386,57 miliar atau meningkat 39,05% YoY. Presiden Joko Widodo menginstruksikan Kementerian Agraria dan Tata Ruang/Badan Pertanahan Negara (ATR/BPN) meneruskan kajian mengenai penghapusan Pajak Bumi dan Bangunan (PBB) dan reformulasi Nilai Jual Obyek Pajak (NJOP). Reformulasi NJOP sebagai bentuk pengendalian terhadap harga lahan tanah dan PBB merupakan bea yang dikenakan bagi subyek pajak. Subyek pajak yang masuk kategori akan mendapatkan penghapusan antara lain pekerja sektor informal, pensiunan Polri, TNI, veteran, masyarakat berpenghasilan rendah (MBR), rumah sosial dan penerima Kartu Keluarga Sejahtera (KKS). Pemerintah melalui Kementerian Agraria dan Tata Ruang/Badan Pertanahan Nasinonal berencana menghapus Nilai Jual Objek Pajak (NJOP) dan Pajak Bumi dan Bangunan (PBB) pada tahun Selama ini PBB sebenarnya adalah bea yang diwajibkan bagi subjek pajak, bukan pada objek pajak (nilai tanah dan bangunan) sehingga perlu mempertimbangkan pada kemampuan atau kesanggupan subjek pajak membayar PBB, yakni penghapusan atau keringanan. Subjek pajak yang masuk kategori adalah pekerja sektor informal, pensiunan Polri dan TNI, para anggota veteran, penyandang Kartu Keluarga Sejahtera (KKS), dan Masyarakat Berpenghasilan Rendah (MBR) rumah-rumah untuk kepentingan sosial seperti panti jompo dan panti asuhan. Presiden Joko Widodo optimis arus masuk investasi asing ke Indonesia akan terus mengalir sampai tahun Disebutkan bahwa saat ini banyak pengusaha asing yang menyatakan keinginannya untuk menanamkan modalnya di Indonesia, seperti jumlah investor di bidang power plant. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 51,83-0,31 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 2,66 0,01 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1214,53-0,33 Nickel (US$)/MT 13025,00 320,00 Tin (US$)/MT 16795,00 220,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 55,60-6,80 Coal (RB) (US$)/MT* 58,35-5,01 CPO (ROTH) (US$)/MT 645,00 0,00 CPO (MYR)/MT 2178,50 10,50 Rubber (MYR/Kg) 659,00-2,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 759,29 2,59 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,85 0,66 0,32 16,26 14,69 2,96 2, ,1 USA NASDAQ COMPOSITE 4917,32 0,62 3,83 21,58 18,48 3,54 3, ,5 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6833,46 0,35 4,07 15,99 13,99 1,85 1, ,9 CHINA SHANGHAI SE A SH 4050,10 1,00 19,49 15,39 13,43 1,93 1, ,7 CHINA SHENZHEN SE A SH 2176,56 1,84 47,22 31,20 24,74 3,95 3, ,5 HONG KONG HANG SENG INDEX 25275,64 0,77 7,08 12,05 10,92 1,31 1, ,3 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5480,03 0,43 4,84 16,33 13,84 2,73 2,41 401,1 JAPAN NIKKEI ,98-0,19 11,16 18,53 16,84 1,73 1, ,6 MALAYSIA KLCI 1842,94 0,46 4,64 16,84 15,54 1,99 1,87 291,6 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3452,91-0,02 2,61 14,10 12,88 1,29 1,22 418,9 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,00-60, IDR/ USD 0,08 0,0004 EUR/IDR ,98-60,49 EUR / USD 1,09 0,0012 JPY/IDR 108,45-0,41 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.553,30-28,36 SGD / USD 0,74-0,0013 AUD/IDR 9.830,16-64,29 AUD / USD 0,76-0,0007 GBP/IDR ,11-63,63 GBP / USD 1,49 0,0008 CNY/IDR 2.092,21 0,00 CNY / USD 0,16 0,0001 MYR/IDR 3.568,77 20,36 MYR / USD 0,28 0,0028 KRW/IDR 11,91-0, KRW / USD 0,09-0,0003 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 6,26 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0,50 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0,17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0,13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0,13 PBOC Rate (%) China 5.35 SHIBOR (RENMINBI) China 5,03 4

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Mar 15 Feb 15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6,65157 Inflation YOY % SBIS (9M) 6,65157 Inflation MOM % Foreign Reserve (USD) Mn Mn GDP (IDR Bn) 2,690, ,690, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 08 Apr Indonesia Foreign Reserves Apr Indonesia Net Foreign Assets Apr US Consumer Credit Naik menjadi $13.50 Bn dari $11.56 Bn 09 Apr US Inital Jobless Claims Naik menjadi 282 ribu dari 268 ribu 09 Apr US Continuing Claims Naik menjadi 2345 ribu dari 2325 ribu 09 Apr US Wholesale Inventories MoM Turun menjadi 0.2% dari 0.3% 09 Apr US Wholesale Trade Sales MoM Turun menjadi 0.2% dari 0.3% 10 Apr US Import Index MoM Turun menjadi -0.6% dari 0.4% 10 Apr US Import Index YoY Turun menjadi -10.2% dari -9.4% 11 Apr US Monthly Budget Statement Sekitar -$46.5 Bn Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBCA IJ BMRI IJ ASII IJ SCMA IJ MIKA IJ AALI IJ UNVR IJ BDMN IJ INTP IJ BBTN IJ PLIN IJ BBNI IJ TLKM IJ BIRD IJ CPIN IJ CTRA IJ PGAS IJ LPKR IJ IMAS IJ ULTJ IJ UPCOMING IPO'S Company Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter PT Archi Indonesia Mining ,600 TBA TBA CIMB Niaga, Danareksa, Mandiri Sekuritas, Valbury PT Karisma Aksara Mediatama Books Store Trade & Service TBA TBA BCA Sekuritas Maybank Kim Eng 5

6 7 April 2015 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment TINS Cash Dividend 02 Apr Apr Apr Apr-15 PTBA Cash Dividend 07 Apr Apr Apr Apr-15 LEAD 40 Cash Dividend 07 Apr Apr Apr Apr-15 SMBR 8.34 Cash Dividend 08 Apr Apr Apr Apr-15 BJBR Cash Dividend 08 Apr Apr Apr Apr-15 ITMG Cash Dividend 08 Apr Apr Apr Apr-15 WIKA Cash Dividend 09 Apr Apr Apr May-15 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period RELI Rights Issue 1: Apr Apr Apr - 07 May 15 AKKU Rights Issue 20: TBA TBA TBA LEAD Stock split 1: TBA TBA ITMA Stock split 1: TBA TBA ACST Tender Offer Mar 22 Apr 15 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda BDMN RUPST 07-Apr-15 BJTM RUPST 08-Apr-15 ACST RUPST 08-Apr-15 PLIN RUPST 08-Apr-15 KAEF RUPST 08-Apr-15 INAF RUPST 08-Apr-15 DSSA RUPSLB 08-Apr-15 NISP RUPST 09-Apr-15 BBCA RUPST/LB 09-Apr-15 BNGA RUPST 10-Apr-15 ADHI RUPSLB 10-Apr-15 AALI RUPST 14-Apr-15 JPFA RUPST/LB 14-Apr-15 BFIN RUPST/LB 15-Apr-15 TURI RUPST 15-Apr-15 HOTL RUPSLB 15-Apr-15 RELI RUPST/LB 15-Apr-15 GREN RUPST/LB 16-Apr-15 TOBA RUPST 16-Apr-15 SMGR RUPST 16-Apr-15 ASGR RUPST 16-Apr-15 MDIA RUPST/LB 17-Apr-15 SSMS RUPST 17-Apr-15 TLKM RUPST 17-Apr-15 VIVA RUPST/LB 17-Apr-15 6

7 7 April 2015 BBCA S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp Rp Entry Rp 15175, take Profit Rp Stochastics Negatif MACD 17 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif BBCA Upward Sloping Channel Bullish Breakout 15,175 15,600 15, , ,000 14,825 14,750 14,400 14, , , ,800 14, ,375 13,200 13,807 11, September October November December 2015 February March April BBCA - Stochastic %D(6,3,3) = 78.64, Stochastic %K = 77.84, Overbought Level = 80, Oversold Level = BBCA - MACD (5,3) = , Signal() = BBCA - TSI(3,5,3) = BBCA - William's % R(14) = , Volume() = 14,246,500 14,246, ,600 12,000 INTP S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart terdapat tehnikal gap di level RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp Rp Entry Rp 22600, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 615 Positif MA Positif INTP Downward Sloping Channel 25,000 23, , ,000 22,600 22,600 23,000 22,600 22,525 22,000 22, ,010 21, , , September October November December 2015 February March April 20, INTP - Stochastic %D(6,3,3) = 94.49, Stochastic %K = 97.32, Overbought Level = 80, Oversold Level = , INTP - MACD (5,3) = , Signal() = INTP - TSI(3,5,3) = ,880,100 INTP - William's % R(14) = -2.30, Volume() = 1,880, ,000 26,000

8 7 April 2015 DILD S1 565 R1 595 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 535 R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 565-Rp 625 Entry Rp 580, take Profit Rp 625 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 615 Positif MA Positif DILD Wedge October November December 2015 February March April DILD - Stochastic %D(6,3,3) = 64.96, Stochastic %K = 67.09, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 DILD - MACD (5,3) = -4.92, Signal() = DILD - TSI(3,5,3) = DILD - William's % R(14) = , Volume() = 47,448, ,448, KRAS S1 425 R1 440 Trend Grafik Major Down Minor Down S2 410 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound KRAS Wedge RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 425-Rp 440 Entry Rp 429, take Profit Rp 440 Stochastics 6.17 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 442 Negatif MA Positif September October November December 2015 February March April KRAS - Stochastic %D(6,3,3) = 13.72, Stochastic %K = 20.97, Overbought Level = 80, Oversold Level = KRAS - MACD (5,3) = 0.59, Signal() = KRAS - TSI(3,5,3) = KRAS - William's % R(14) = , Volume() = 1,226, ,226,

9 7 April 2015 PSAB S1 690 R1 740 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 630 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 690-Rp 740 Entry Rp 715, take Profit Rp 740 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2250 Negatif MA5 661 Positif PSAB Upward Sloping Channel September October November December 2015 February March April PSAB - Stochastic %D(6,3,3) = 58.95, Stochastic %K = 72.22, Overbought Level = 80, Oversold Level = PSAB - MACD (5,3) = , Signal() = PSAB - TSI(3,5,3) = ,595,800 PSAB - William's % R(14) = , Volume() = 7,595, , TAXI S1 895 R Trend Grafik Major Down Minor Up S2 800 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 875-Rp 1005 Entry Rp 965, take Profit Rp 1005 Stochastics Positif MACD 9.49 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 830 Positif MA5 878 Positif TAXI Upward Sloping Channel 1,500 1,400 1, , , , September October November December 2015 February March April 80 TAXI - Stochastic %D(6,3,3) = 40.90, Stochastic %K = 51.84, Overbought Level = 80, Oversold Level = TAXI - MACD (5,3) = , Signal() = TAXI - TSI(3,5,3) = ,699, TAXI - William's % R(14) = , Volume() = 45,699,

10 7 April 2015 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Positif Negatif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Negatif SGRO Trading Sell Positif Negatif Negatif Mining BUMI Trading Buy Positif Positif Positif PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Sell Negatif Positif Negatif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Sell Positif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Negatif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Positif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Sell Negatif Positif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Negatif Positif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Sell Negatif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Sell Negatif Positif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Negatif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Buy Negatif Negatif Positif BBCA Trading Buy Positif Negatif Positif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Negatif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11