DAILY REPORT 23 Oktober 2014

Transkripsi

1 DAILY REPORT 23 Oktober 2014 NEWS HEADLINES Pembangunan WHRPG Tuban I-IV SMGR mulai Oktober 2014 TLKM perkirakan kontribusi penjualan data tahun 2014 sekitar 40% Anak usaha ISAT catat provisi kontijensi kasus hukum Rp 1,36 T Sinar Mas tidak ingin FREN merger dengan BTEL BBRI bukukan kenaikan laba bersih 19% Penyaluran fungsi intermediari BMRI per 9M14 tumbuh 14% YoY Dana kelolaan nasabah prioritas BNGA Rp 45 triliun BBTN targetkan jual produk bancassurance 2015 Rp 100 miliar BNLI telah akuisisi 25,000005% saham ASDF Aset BNII meningkat 11% per 30 September 2014 DPK BJBR mencapai Rp 61,3 triliun pada September 2014 TBLA akan menerbitkan 400 juta saham baru tanpa HMETD MEDC terus lakukan eksplorasi AISA anggarkan capex tahun 2014 Rp 1 triliun AMRT siapkan capex Rp 2 triliun AMRT akan melakukan private placement ACES tambah gerai baru di Tasikmalaya DART akan memperluas bisnis ke kawasan industri Ciputra Group kembangkan kota mandiri di Kalimantan Selatan KBLV berpotensi raih laba bersih Rp7,7 triliun VIVA emisi obligasi pada 2015 LTLS suntik modal Lautan Hongze JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Indeks tengah menguji fractal down 4933 sinyal negatif jika break out dibawah Support level Level tersebut. Sisi lainnya, 5059/5044/5035 level ini sebagai tahanan bagi IHSG dalam Resistance pergerakan Level di pekan lalu, 5084/5094/5109 artinya peluang untuk momentum positif terbuka bagi Indeks, sekaligus menguji target ke level 5048 Major Trend Up Minor Trend Down JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG LQ MARKET REVIEW IHSG ditutup naik sebesar 44,98 poin (0,89%) dari 5.029,34 menjadi 5.074,32. Adapun, semua sektor tercatat meningkat. Sektor pertambangan menjadi sektor dengan kenaikan tertinggi pada perdagangan IHSG kemarin yakni sebesar 2,13%. Setelah sempat tertunda lama lantaran harus mendapat kajian yang mendalam dan termasuk persetujuan dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK), akhirnya Bursa Efek Indonesia (BEI) mengizinkan pertambangan mineral dan batu bara yang belum membukukan laba untuk melakukan Initial Public Offering (IPO). Hal ini menjadi salah satu faktor pendorong pergerakan sektor pertambangan pada perdagangan kemarin. Sementara itu, IHSG melanjutkan penguatan pada perdagangan kemarin seiring sentimen politik dalam negeri yang mulai kondusif. Pasar masih menanti kabinet baru yang dibentuk Joko Widodo yang akan mengumumkan nama-nama menterinya yang diharapkan diumumkan kemarin. Pelaku pasar keuangan cenderung menanti tim ekonomi Indonesia karena hal itu dapat dijadikan arah untuk menentukan keputusan investasi investor ke depannya. Selain itu, kebijakan terhadap BBM bersubsidi juga masih ditunggu pelaku pasar mengingat subsidi BBM cukup membebani APBN. Dari regional, ekspor Jepang naik 6,9% dibandingkan September tahun sebelumnya atau lebih tinggi dari perkiraan kenaikan yang hanya sebesar 6,5%. Nilai ekspor kebanyakan karena terdorong pelemahan yen. Sementara impor tumbuh 6,2% yang utamanya didorong oleh impor gas alam cair dan telekomunikasi. Pembelian gas alam tercatat tetap tinggi karena kesenjangan energi dan miskin sumber daya di negara itu. Hal ini terjadi setelah krisis di Fukushima pada 2011 yang memaksa penutupan reaktor nuklir yang sebelumnya berkontribusi sepertiga dari kekuatan bangsa. Hal ini mendorong defisit perdagangan menjadi 958,3 miliar yen atau US$9 miliar dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya sebesar 943,2 miliar yen. Defisit perdagangan Jepang naik 1,6% YoY pada September Defisit tersebut jauh lebih buruk daripada rata-rata perkiraan pasar akan defisit sebesar 768 miliar yen. Diluar dugaan, indeks Nikkei 225 naik sebesar 391 poin (2,03%) dari menuju Indeks Hang Seng ditutup naik sebesar 315,39 poin (1,37%) dari ,58 menjadi ,97. Di sisi lain, indeks Shanghai Composite ditutup turun 13,10 poin (0,72%) dari 2.339,66 menjadi 2.326,55. Dari Eropa, bursa Eropa tentatif bergerak mixed di tengah spekulasi bahwa bank sentral Eropa akan segera meningkatkan stimulus perekonomiannya. Bank Sentral Eropa dikabarkan telah membeli surat utang Italia. Ada juga spekulasi yang beredar bahwa bank sentral Eropa akan meningkatkan pembelian ke surat utang korporasi. MARKET VIEW Proses negosiasi pemerintah Hong Kong dengan para Demontras tidak ada kemajuan yang berarti, bisa memicu kembali kekhawatiran pelaku pasar negara ini. Mahasiswa tetap menginginkan terwujudnya hak pilih universal. Namun, pemerintah Hong Kong tetap bersikeras bahwa tidak mungkin merubah kebijakan pemilu Cina terhadap pimpinan kota Hong Kong. Pemerintah Hong Kong mengatakan akan mengirim laporan atas proses negosiasi kepada Cina. Sentimen terbilang positif bagi pasar regional yakni muncul dari Jepang. Menjadi catatan yang luar biasa bagi perekonomian Jepang kali ini, dimana nilai ekspor naik ke level tertinggi dalam tujuh bulan di bulan September. Ekspor mengalami kenaikan 6,9% dibandingkan dengan periode sama tahun sebelumnya. Diharapkan penguatan dari ekspor tersebut akan mendukung bagi perekonomian negara ini yang melambat hingga ke level terendah dalam lebih dari lima tahun. Gubernur Bank of Japan Haruhiko Kuroda telah sinyalkan dukungan untuk penurunan yen, dia mengatakan bahwa pelemahan mata uang sejalan dengan ekonomi adalah plus untuk secara keseluruhan. Sementara itu, dari Eropa munculnya kekhawatiran bahwa beberapa bank zona Euro kemungkinan tidak akan berhasil melewati stress test, yang hasilnya akan diumumkan pada akhir pekan ini. Dari sejumlah laporan nara sumber, setidaknya 11 bank dari 6 negara Eropa diperkirakan tidak akan lolos dari tes tersebut. Namun, segala sesuatunya masih bersifat spekulatif, mengingat hasil stress test yang baru dapat diketahui pada hari Minggu. Dari dalam negeri, pelaku pasar terus memantau perkembangan teranyar terkait pembentukan tim ekonomi yang akan diumumkan dalam waktu dekat ini. Presiden Joko Widodo memanggil Wakil Menteri Keuangan Kabinet Indonesia Bersatu II Bambang Brodjonegoro ke Istana, Namun, pertemuan tersebut menurut Bambang Brojonegoro hanya membicarakan APBN Indonesia. Bambang Brodjonegoro sebelumnya juga sempat diberitakan menjadi kandidat untuk mengisi salah satu posisi bidang ekonomi di kabinet Presiden Jokowi. Pelaku pasar memfavoritkan sosok ini, karena dinilai layak untuk menduduki kuris menteri keuangan. Sosok ini di nilai cukup berpengalaman di ekonomi terutama fiscal.serta memiliki kemampuan dalam menghemat anggaran negara, terutama terkait dengan rencana pemerintah Jokowi-JK untuk menaikkan harga BBM. Sementara itu, Presiden Joko Widodo batal mengumumkan kabinetnya tadi malam karena masih menunggu pertimbangan dari Dewan Perwakilan Rakyat (DPR) soal perubahan nomenklatur kementerian. Namun, spekulasi akan tetap terjadi di pasar dalam menanantikan kepastian dari kabinet menteri, ditambah dengan rebound indeks Wall Street yang terhenti Rabu kemarin, diperkirakan IHSG cenderung bergerak mixed dengan penguatan terbatas.. 1

2 Semen Indonesia (SMGR) memulai pembangunan pembangkit listrik dengan memanfaatkan gas buang (Waste Heat Recovery Power Generation / WHRPG) pabrik Tuban I - IV dengan kapasitas 30,6 MW senilai Rp 638 miliar. Pembangunan WHRPG ini akan dikerjakan selama 26 bulan, mulai Oktober 2014 dan direncanakan beroperasi pada akhir semester II Dengan selesainya pembangunan proyek ini, maka akan mengurangi penggunaan listrik PLN sebesar 152 juta kwh per tahun dengan penghematan biaya listrik sekitar Rp 120 miliar. Output yang dihasilkan WHRPG sebesar 30,6 MW ini setara dengan sepertiga dari konsumsi listrik 4 pabrik Tuban yang mencapai 140 MW. Besarnya energi listrik yang dihasilkan mampu memberi nilai efisiensi yang cukup besar. Proyek WHRPG ini merupakan kerja sama antara Semen Indonesia dengan JFE Engineering Jepang. Telekomunikasi Indonesia (TLKM) menyatakan bisnis data akan menjadi penopang utama laba bersih perseroan dalam jangka panjang. Perseroan memperkirakan penjualan data akan berkontribusi sekitar 40% terhadap total pendapatan tahun Pada tahun 2014 perseroan menyiapkan dana untuk membangun infrastruktur broadband senilai Rp 15 triliun dan di tahun 2015 diproyeksikan Rp 45 triliun. Perseroan memprediksi prediksi nilai kapitalisasi pasar bisa menembus Rp 300 triliun pada tahun Katalis pertumbuhan Telkom dari seluler, bisnis internasional, dan monetisasi anak usaha. PT Indosat Mega Media (IM2), anak usaha Indosat (ISAT), didenda Rp 1,36 triliun oleh Mahkamah Agung (MA). Sehubungan dengan perkembangan tersebut, IM2 mencatat di dalam laporan keuangan untuk periode yang berakhir pada 30 Juni 2014, provisi untuk kontijensi kasus hukum sebesar Rp 1,36 triliun (pencatatan provisi akutansi). Grup Sinar Mas tidak menghendaki salah satu unit usahanya, Smartfren Telecom (FREN), melakukan merger dengan Bakrie Telecom (BTEL). Sinar Mas hanya mendukung kerja sama berbagi jaringan antara 2 operator telekomunikasi berbasis CDMA tersebut. Selain berbagi jaringan, FREN juga masih mengkaji opsi tukar saham sebagai jalan menuju konsolidasi. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) membukukan laba bersih sebesar Rp 18,12 triliun hingga kuartal III-2014 atau tumbuh 19% dari Rp 15,23 triliun pada periode sama tahun lalu. Perseroan memproyeksikan laba bersih di atas Rp 24 triliun hingga akhir tahun ini. Pada akhir tahun, rasio LDR akan ditingkatkan menjadi di kisaran 90% dari posisi kuartal III-2014 sebesar 85,29%. Pertumbuhan kredit hingga akhir tahun ada di kisaran 15%. Hingga kuartal III-2014, BBRI membukukan penyaluran kredit sebesar Rp 464,19 triliun atau tumbuh 12,32% dibandingkan kuartal III-2013 sebesar Rp 413,27 triliun. Sementara itu, NPL naik dari 1,77% pada kuartal III-2013 menjadi 1,89% pada kuartal III Kenaikan laba bersih pada kuartal III-2014 antara lain didorong oleh peningkatan NIM dari 8,25% pada kuartal III-2013 menjadi 8,78% pada kuartal III Bank Mandiri (BMRI) mencatatkan pertumbuhan penyaluran fungsi intermediasi mencapai 14% YoY hingga September Perseroan akan menjaga rasio fungsi intermediasi di kisaran 85%- 86% hingga akhir tahun Sehingga perseroan menggenjot himpunan dana pihak ketiga (DPK). Pada September 2013, perolehan laba perseroan mencapai Rp 12,8 triliun atau tumbuh 15,1% YoY. Sedangkan pertumbuhan kredit pada September 2013 mencapai Rp 450,8 triliun atau tumbuh 23,4% YoY dan DPK mencapai Rp514,2 triliun. Bank CIMB Niaga (BNGA) membukukan dana kelolaan nasabah prioritas hingga kuartal III-2014 sebesar Rp 45 triliun atau tumbuh 20% dibandingkan akhir tahun lalu. Untuk mencapai target pertumbuhan 20-25% hingga akhir tahun, perseroan memberikan beragam privileges kepada nasabah seperti 19 digital lounge dan airport lounge. Bank Tabungan Negara (BBTN) mulai menjual produk baru bancassurance setelah mendapatkan izin resmi dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Perseroan menggandeng 3 perusahaan asuransi dalam peluncuran produk bancassurance yakni PT Zurich Topas Life, PT Asuransi Jiwa Generali Indonesia, dan PT Asuransi Jiwasraya (Persero). Produk tersebut merupakan bagian yang harus dilakukan oleh BTN dalam menghadapi persaingan bisnis perbankan di Indonesia. Hingga tahun 2015 perseroan menargetkan dapat menjual produk ini sekitar Rp 100 miliar. Bank Permata (BNLI) mengumumkan telah menguasai saham PT Astra Sedaya Finance (ASDF) atau mewakili 25, % dari total saham ASDF. Perseroan telah lulus dalam penilaian kemampuan dan kepatutan yang dilaksanakan oleh Otoritas Jasa Keuangan sebagai pemegang saham pengendali ASF. Bank Internasional Indonesia (BNII) membukukan kenaikan aset sebesar 11% menjadi Rp104,6 triliun per 30 September Perseroan juga mencatatkan laba bersih hingga kuartal III/2014 sebesar Rp340 miliar. Laba tersebut diperoleh setelah ada peningkatan terhadap provisi untuk beberapa nasabah korporasi dan tekanan terhadap margin bunga bersih (NIM). Perseroan membukukan pendapatan operasioal senilai Rp2,05 triliun atau lebih tinggi dibandingkan pencapaian pada periode yang sama tahun sebelumnya Rp1,92 triliun. BNII mencatatkan portofolio kredit yang naik 14% menjadi Rp104,6 triliun dengan simpanan nasabah naik 7% menjadi Rp103,6 triliun. Perseroan juga membukukan rasio kecukupan modal (CAR) sebesar 14,07% dengan total modal mencapai Rp16,4 triliun. Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (BJBR) membukukan penghimpunan dana pihak ketiga (DPK) mencapai Rp 61,3 triliun hingga September DPK tersebut terdiri atas deposito sebesar Rp 28 triliun, giro Rp 23,8 triliun dan tabungan Rp 9,5 triliun. Guna meningkatkan penghimpunan DPK, perseroan menerapkan berbagai strategi. Salah satunya dengan merangkul bobotoh yakni kalangan pecinta Klub Sepakbola Persib Bandung. Tunas Baru Lampung (TBLA) akan melakukan penambahan modal tanpa HMETD. Jumlah saham yang akan dikeluarkan sebanyak 400 juta lembar atau 8,09% dari total modal disetor perseroan dengan harga nominal RP 125 dan harga pelaksanaan Rp 715 per lembar. Perseroan akan melakukan RUPSLB pada 7 November untuk meminta persetujuan pemegang saham. Dana yang diperoleh akan digunakan untuk modal kerja perseroan. Medco Energi Internasional (MEDC) terus melakukan kegiatan eksplorasi di Blok Senoro Toili guna menemukan sumber minyak dan gas baru. Blok Senoro Toili yang dikelolanya berada pada area hidrokarbon yang produktif. Tiga Pilar Sejahtera Food (AISA) akan menganggarkan dana belanja modal atau capital expenditure (capex) Rp 1 triliun, meningkat 49,7% dari capex tahun 2014 sebesar Rp 676 miliar. Sebagian besar dana capex tahun 2015 akan digunakan untuk ekspansi di segmen bisnis beras di wilayah Sumatra. Sebanyak Rp 400 miliar Rp 500 miliar akan digunakan untuk pembangunan 2

3 pabrik penggilingan kelima dan keenam di wilayah Sumatra, sekitar Rp 150 miliar untuk perluasan pabrik Taro di wilayah Jawa Tengah. Perseroan akan mendatangkan 3 mesin baru guna meningkatkan volume makanan ringan tersebut. Sedangkan sekitar Rp 250 miliar akan digunakan untuk pengembangan bisnis kebun. Perseroan akan memperbesar aset perkebunan kelapa sawit dengan menambah lahan kebun sekitar ha di wilayah Sumatera, melalui mekanisme anorganik atau akuisisi. Sebesar Rp 100 miliar akan dialokasikan untuk pengembangan bisnis makanan lain. Sumber Alfaria Trijaya (AMRT) menyiapkan belanja modal sebesar Rp 1,8-2 triliun pada Dana akan digunakan untuk membangun gerai waralaba Alfamart serta sejumlah pusat distribusi. Perseroan siap mengeluarkan Rp 1 miliar untuk setiap gerai yang dibangun. Sumber Alfaria Trijaya (AMRT) memperoleh persetujuan untuk melakukan penambahan modal tanpa HMETD atau private placement. Sesuai rencana, perseroan akan menerbitkan sebanyak 864,7 juta saham (2,24%) baru. Harga pelaksanaan ditetapkan Rp 600 per saham. Dana akan digunakan untuk membeli 30% saham Midi Utama Indonesia (MIDI). Ace Hardware (ACES) menambah gerai barunya di luar kota Jakarta yaitu di Tasikmalaya, Jawa Barat yang akan dibuka pada 26 Oktober Gerai di Tasikmalaya seluas sekitar meter persegi. Hingga saat ini perseroan memiliki 109 gerai. Duta Anggada Realty (DART) akan memperluas bisnisnya dengan masuk ke sektor kawasan industri, yang didukung oleh perolehan dana hasil emisi notes senilai US$200 juta. Surat utang itu diterbitkan oleh Primary Assets Pte. Ltd., anak usaha DART yang berdomisili di Singapura. Rencana ini telah disetujui dalm rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) yang diadakan pada 22 Oktober Notes tersebut bertenor lima tahun dengan kisaran bunga 7% hingga 13% yang akan diterbitkan pada Desember Dana itu akan digunakan untuk membiayai pembangunan Icon Tower Office dan Holiday Inn & Suites di Jakarta, akuisisi perusahaan properti, serta pembelian tanah di Sumatra Selatan dan Banten, Disamping itu, dana tersebut juga akan digunakan untuk membayar utang atas fasilitas pinjaman dari kreditur. ditopang kuat oleh keuntungan penjualan sebagian kepemilikan saham entitas anak sebesar Rp2,48 triliun dan keuntungan pencatatan investasi pada entitas asosiasi dengan nilai wajar Rp5,3 triliun. Dari penjualan saham, perseroan akan memperoleh dana bersih setelah dikurangi pajak dan biaya terkait Rp1,96 triliun. Visi Media Asia (VIVA) berencana menerbitkan obligasi pada kuartal II Nilai obligasi diperkirakan mencapai sekitar Rp 1,2 triliun. Sesuai rencana, dana akan digunakan untuk percepatan pelunasan utang senilai total USD 220 juta atau setara Rp 2,6 triliun kepada Credit Suisse. Lautan Luas (LTLS) tambah modal Lautan Hongze Chemical Industry Ltd senilai RMB 46,06 juta atau setara dengan Rp 90 miliar. Dana tersebut akan digunakan untuk membiayai peningkatan kapasitas pabrik di China. Perseroan melalui anak usahanya Lautan Luas Singapore Pte Ltd menguasai sekitar 47% saham Lautan Hongze. Perseroan berniat meningkatkan kapasitas pabrik Lautan Hongze dari 500 ribu ton menjadi 1 juta ton. Dengan tambahan kapasitas ini, pendapatan Lautan Hongze diperkirakan naik menjadi RMB 700 juta per tahun. Maskapai penerbangan Garuda Indonesia (GIAA) membuka dua rute penerbangan di Provinsi Maluku Utara yakni Ternate-Kao (Kabupaten Halmahera Utara) dan Ternate-Labuha (Kabupaten Halmahera Selatan) untuk mendukung kelancaran transportasi udara antar-kabupaten di daerah ini. Garuda Indonesa juga akan membuka rute penerbangan Ternate-Ambon, yang selama ini hanya dilayani penerbangan Expres Air dan Sriwijaya Air. Menurut ITRI Ltd, produksi timah di Myanmar akan naik 12% menjadi metrik ton tahun 2015 atau 10% dari suplai global. Produksi akan meningkat karena Myanmar Pongpipat Co. berencana untuk meningkatkan produksi di tambang Heinda. Myanmar akan menjadi negara industri pertambangan baru yang bisa menyaingi Indonesia, ketika Indonesia mengeluarkan larangan ekspor guna meningkatkan harga. Ciputra Group mengembangkan kota mandiri pertama di Banjarbaru, salah satu kabupaten di Kalimantan Selatan, pada tahun CitraMitra City Banjarbaru tersebut dikembangkan di atas lahan seluas 200 ha. Tahap pertama, perusahaan akan mengembangkan area seluas 30 ha terlebih dahulu. Selama 10 bulan terakhir, perusahaan telah menjual sekitar 500 unit rumah pada kisaran harga Rp 300 jutaan-rp 700 jutaan. Penjualan tersebut telah mencapai 75% dari target yang ditetapkan pada tahun Intiland Development (DILD) siap mengucurkan Rp 3 miliar untuk membantu dan membangun rumah masyarakat miskin, yaitu memperbaiki rumah atau penyediaan rumah. Dana tersebut merupakan target net profit sebesar 1%, Rp330 miliar tahun Pemegang rumah hasil renovasi atau pemberian rumah akan mendapatkan sertifikat. Sertifikat diberikan setelah 10 tahun agar rumah tersebut tidak langsug dijual. First Media (KBLV) berpotensi meraih laba bersih Rp7,77 triliun bila rencana pelepasan sebagian kepemilkan sahamnya di anak usahanya, Link Net (LINK) terealisasi. Meningkatnya laba bersih ini 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 80,45-0,07 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 3,66 0,00 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1242,87 1,62 Nickel (US$)/MT 15210,00-90,00 Tin (US$)/MT 19500,00 50,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 63,30 -- Coal (RB) (US$)/MT* 64,90 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 750,00 7,50 CPO (MYR)/MT 2132,00-23,00 Rubber (MYR/Kg) 592,50 4,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 729,96 2,48 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,32-0,92-0,70 14,51 13,63 2,73 2, ,6 USA NASDAQ COMPOSITE 4382,85-0,83 4,94 21,62 17,64 3,30 2, ,3 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6399,73 0,43-5,18 13,37 12,47 1,74 1, ,6 CHINA SHANGHAI SE A SH 2435,75-0,56 9,99 9,33 8,28 1,27 1, ,0 CHINA SHENZHEN SE A SH 1374,77-1,11 24,55 23,32 18,26 2,67 2, ,7 HONG KONG HANG SENG INDEX 23403,97 1,37 0,42 10,77 9,95 1,29 1, ,0 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5074,32 0,89 18,72 16,43 14,00 2,81 2,47 394,9 JAPAN NIKKEI ,77 2,64-6,72 16,77 15,02 1,47 1, ,8 MALAYSIA KLCI 1796,22-0,38-3,79 16,49 15,04 2,07 1,94 312,8 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3202,74 0,68 1,11 14,09 12,99 1,28 1,21 413,3 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50 12, IDR/ USD 0,08-0,0001 EUR/IDR ,59-41,59 EUR / USD 1,26-0,0004 JPY/IDR 112,14-0,19 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.439,46-18,05 SGD / USD 0,79 0,0004 AUD/IDR ,92-25,65 AUD / USD 0,88-0,0011 GBP/IDR ,71 23,56 GBP / USD 1,60-0,0001 CNY/IDR 1.963,60 0,00 CNY / USD 0,16 0,0001 MYR/IDR 3.678,92-3,94 MYR / USD 0,31-0,0003 KRW/IDR 11,39-0, KRW / USD 0,09-0,0003 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 6.98 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.50 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.14 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.14 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Sep'14 Aug'14 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6,84809 Inflation YOY % SBIS (9M) 6,84809 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,480, ,480, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 23 Oct US Initial Jobless Claims Naik menjadi 284 ribu dari 264 ribu 23 Oct US Continuing Claims Turun menjadi 2380 ribu dari 2389 ribu 23 Oct US Leading Index Naik menjadi 0.7% dari 0.2% 24 Oct US New Home Sales Turun menjadi 470 ribu dari 504 ribu 24 Oct US New Home Sales MoM Turun menjadi -6.8% dari 18.0% 27 Oct US Pending Home Sales MoM Naik menjadi 1.0% dari -1.0% 27 Oct US Pending Home Sales YoY Oct US Durable Goods Orders Turun menjadi -18.4% dari -18.2% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBCA IJ ICBP IJ BBRI IJ KLBF IJ UNVR IJ SMMA IJ SMGR IJ DNET IJ ASII IJ MNCN IJ BBNI IJ GGRM IJ ADRO IJ TRIO IJ BMRI IJ BMTR IJ PGAS IJ PNBN IJ TBIG IJ INDF IJ UPCOMING IPO'S Company PT Karisma Aksara Mediatama PT Blue Bird Business IPO (IDR) Issued Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Books Store Trade & Service TBA TBA Land Transportation Oct -28 Oct Nov 2014 BCA Sekuritas Maybank Kim Eng Credit Suisse Indonesia UBS Securities, Danareksa 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment MICE 10 Cash Dividend 29 Oct Oct Nov Nov-14 ITMG 1100 Cash Dividend 29 Oct Oct Nov Nov-14 GMTD 50 Cash Dividend 31 Oct Oct Nov Nov-14 ISSP 2.00 Cash Dividend 03 Nov Nov Nov Nov-14 ADMF 2700 Cash Dividend 11 Nov Nov Nov Nov-14 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period AKKU Rights Issue 20: Oct Oct Oct 30 Oct 14 ARTI Rights Issue 1: Nov Nov Nov 20 Nov 14 BWPT Rights Issue 1: Nov Nov Nov 28 Nov 14 BBRM Rights Issue 100: Nov Nov Nov 03 Dec 14 BPFI Rights Issue 10: Nov Nov Dec 07 Dec 14 ACST Tender Offer TBA TBA TBA TBA TBA CPGT Tender Offer TBA TBA TBA TBA TBA MLBI Stock Split 1: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda TRUB RUPST/LB 24-Oct-14 BIPP RUPSLB 27-Oct-14 BJTM RUPSLB 27-Oct-14 ARTI RUPSLB 30-Oct-14 BMTR RUPSLB 30-Oct-14 MSKY RUPSLB 30-Oct-14 CPGT RUPSLB 30-Oct-14 BPFI RUPSLB 31-Oct-14 TIRA RUPSLB 03-Nov-14 DEFI RUPSLB 05-Nov-14 ABDA RUPSLB 05-Nov-14 IPOL RUPSLB 07-Nov-14 BWPT RUPSLB 10-Nov-14 BEKS RUPSLB 10-Nov-14 BABP RUPSLB 12-Nov-14 BKSL RUPSLB 12-Nov-14 ANJT RUPSLB 13-Nov-14 BPFI RUPSLB 19-Nov-14 BUVA RUPSLB 24-Nov-14 INPC RUPSLB 28-Nov-14 6

7 ADRO S1 980 R Trend Grafik Major Up Minor Up S2 920 R RSI berada dalam area netral Trading range Rp980-Rp1150 Entry Rp1030, take Profit Rp1150 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1087 Negatif MA5 982 Positif ADRO Downward Sloping Channel ADRO - Stochastic %D(6,3,3) = 39.11, Stochastic %K = 57.68, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 ADRO - MACD (5,3) = -4.02, Signal() = 4.55 ADRO - TSI(3,5,3) = ADRO - William's % R(14) = ,500 1,400 1,300 1, ,200 1,175 1, , ,100 1, ,030 1,030 1, BBCA S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R BBCA Upward Sloping Channel 14, , ,000 13,025 13,025 12,850 13,000 12,715 12, , ,500 12,000 12,170 12,170 12, ,000 RSI berada dalam area netral Trading range Rp12850-Rp13450 Entry Rp13025, take Profit Rp13450 Stochastics Positif MACD 41.7 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif BBCA - Stochastic %D(6,3,3) = 44.10, Stochastic %K = 66.15, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 BBCA - MACD (5,3) = , Signal() = , BBCA - TSI(3,5,3) = BBCA - William's % R(14) =

8 MPPA S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MPPA Wedge 3, RSI berada dalam area netral 3,600 3, ,185 3,400 3,185 3,090 3,200 3,026 3, ,000 2, ,925 2,800 2,925 2,866 2,600 2,866 2,785 2,400 2,200 Trading range Rp3050-Rp3375 Entry Rp3185, take Profit Rp3375 Stochastics Positif MACD 27.9 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3002 Positif MA Positif MPPA - Stochastic %D(6,3,3) = 76.59, Stochastic %K = 79.45, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 MPPA - MACD (5,3) = , Signal() = MPPA - TSI(3,5,3) = MPPA - William's % R(14) = , ROTI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R ROTI Downward Sloping Channel 1,500 1,400 RSI berada dalam area overbought Trading range Rp1140-Rp1255 Entry Rp1190, take Profit Rp1255 Stochastics Positif MACD 12.1 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1120 Positif MA Positif 1,300 1, ,190 1,190 1,200 1,149 1, , ,125 1,100 1,120 1,110 1,045 1, ROTI - Stochastic %D(6,3,3) = 85.93, Stochastic %K = 88.96, Overbought Level = 80, Oversold Level = ROTI - MACD (5,3) = , Signal() = ROTI - TSI(3,5,3) = ROTI - William's % R(14) =

9 SSIA S1 740 R1 790 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 700 R RSI berada dalam area netral Trading range Rp740-Rp830 Entry Rp765, take Profit Rp830 Stochastics Positif MACD 8.3 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 709 Positif MA5 724 Positif SSIA Broadening Wedge SSIA - Stochastic %D(6,3,3) = 77.83, Stochastic %K = 81.96, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 SSIA - MACD (5,3) = , Signal() = SSIA - TSI(3,5,3) = SSIA - William's % R(14) = ,08 1, PWON S1 430 R1 470 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 400 R RSI berada dalam area overbought PW ON Downward Sloping Channel Trading range Rp435-Rp470 Entry Rp443, take Profit Rp470 Stochastics 86 Positif MACD 5.5 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 408 Positif MA Positif PW ON - Stochastic %D(6,3,3) = 76.47, Stochastic %K = 86.89, Overbought Level = 80, Oversold Level = PW ON - MACD (5,3) = -6.44, Signal() = PW ON - TSI(3,5,3) = PW ON - William's % R(14) =

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 22/10/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining BUMI Trading Buy Positif Positif Positif PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Negatif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif CMNP Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11