DAILY REPORT 25 September 2014

Transkripsi

1 DAILY REPORT NEWS HEADLINES Rajawali akan menguasai mayoritas saham BWPT BTEL dan UNSP terancam gagal bayar bunga obligasi. S&P turunkan peringkat utang BTEL menjadi default PGAS bangun 2500m jaringan koneksi di 3 kota di Jawa Timur WSKT peroleh kontrak baru Rp 1,4 triliun SMGR cari pinjaman hingga Rp 840 miliar MTDL gandeng IDN dan Microsoft RALS susun kebijakan untuk raih target kinerja ACES akan buka tiga gerai baru CPGT dan KCKGP entitas berbeda MNCN revisi target pertumbuhan pendapatan iklan BMRI optimis DPK tumbuh di atas 10% pada 2015 MEGA agresif di bisnis kartu kredit BPFI targetkan Rp 200 miliar dari rights issue Desember 2014 BPFI akan membentuk perusahaan pembiayaan BBCA dapat pinjaman $500juta, targetkan kredit 2014 naik 10% KIJA kerja sama dengan 20 investor Taiwan kembangkan Morotai SMRA ekspansi 9 kota PJAA ekspansi Rp 2,5 triliun BKSL akan bangun mal Rp800 miliar JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Kendati dari lagging indikator mengkonfirmasikan IHSG dalam trend konsolidasi, Support Level Namun sisi lainya, 5163/5152/5130 sinyal up reversal bagi indeks bursa domestik Resistance ini Level potensial bisa terjadi, 5196/5218/5229 seperti tercermin dari stochastic yang menunjukan IHSG berada dalam area jenuh jual, indikasinya potensi Major Trend Up pelemahan mulai terbatas dan terbuka peluang untuk upside.. Minor Trend Down JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG LQ MARKET REVIEW Pada akhir perdagangan kemarin, IHSG ditutup turun sebesar 14,11 poin (0,27%) dari 5.188,11 menjadi 5.174,01. Dari dalam negeri, pelaku pasar tengah menanti keputusan rancangan undang-undang pemilihan kepala daerah (RUU Pilkada) yang akan diputuskan Dewan Perwakilan Rakyat (DPR) pada Kamis (25/9). Di sisi lain, pemerintahan Joko Widodo dan Jusuf Kalla dikabarkan akan menaikkan harga bahan bakar minyak bersubsidi sebesar Rp per liter, segera setelah Jokowi-JK dilantik. Sentimen dari AS, survei awal Markit Economics menunjukkan indeks manufakfur AS mencapai level tertinggi lebih dari empat tahun terakhir pada level 57,9 di September. Namun bursa saham AS ditutup melemah akibat kecemasan investor akan perlambatan ekonomi dunia, terutama ekonomi di area euro. Kontraksi terjadi di aktivitas bisnis Perancis dan perlambatan manufaktur di Jerman. Dari pasar Asia, pergerakan pasar saham dipengaruhi oleh ketidakstabilan kondisi geopolitik di Timur Tengah. AS memulai serangan udara pertama melawan ISIS dan menargetkan aset ISIS di Suriah Timur bersama dengan sekutu Arab. Dari Jepang, data PMI awal manufaktur turun menjadi 51,7 di September dari 52,2 di Agustus. Indeks Nikkei 225 ditutup melemah yang dipicu oleh penguatan Yen dengan penurunan sebesar 38,45 poin (0,24%) dari ,90 menjadi ,45. Indeks Shanghai Composite ditutup naik sebesar 33,86 poin (1,47%) dari 2.309,72 menjadi 2.343,58. Indeks Hang Seng juga ditutup naik sebesar 84,54 poin (0,35%) dari ,07 menjadi ,61. Dari Eropa, data manufaktur serta sektor jasa di area euro di bulan September tanpa terduga tumbuh pada laju terlambat di tahun ini, meningkatkan tekanan pada Bank Sentral Eropa (ECB) untuk memberikan stimulus tambahan. Berdasarkan data PMI yang meliputi kedua industri area euro yakni manufaktur dan jasa turun ke level 52,3 di September dari 52,5 di Agustus. Data manufaktur area euro bulan September turun ke level terendah sejak Juli 2013 menjadi 50,5 dari 50,7 di Agustus. Selain itu, aktivitas bisnis Perancis yang meliputi sektor jasa serta manufaktur untuk data awal di bulan September juga melambat menjadi 49,1 dari 49,5 di bulan Agustus. Sementara itu, menanggapi data ekonomi area euro, Presiden ECB, Mario Draghi berkomitmen untuk menjadi lebih aktif bagi pemulihan ekonomi di zona tersebut. Adapun mayoritas bursa Eropa tentatif bergerak turun. MARKET VIEW Isu di pasar global masih terkait perlambatan ekonomi global dan keamanan geopolitik. Hubungan Jepang dan Rusia memanas menyusul kunjungan pejabat senior Rusia ke pulau sengketa kedua negara sehingga Jepang umumkan sanksi baru bagi Rusia. Indikasi perlambatan ekonomi global terlihat dari data-data ekonomi Cina, Amerika dan Eropa yang dirilis baru-baru ini. Kepercayaan bisnis Jerman pada September turun ke 104,7 dari 106,3 di bawah perkiraan 105,8. Penurunan itu karena risiko ekonomi dan politik di zona Eropa meningkat. Ekonomi Jerman di 2Q14 juga terkontraksi dan pertumbuhan Eropa melambat karena tingginya tensi politik internasional dan tingkat pengangguran. Goldman Sachs turunkan proyeksi pertumbuhan Cina di 3Q dan 4Q 2014 menjadi 7,1% dari sebelumnya 7,3% dan 7,2%. Sedang pertumbuhan ekonomi tahun 2014 melambat menjadi 7,3% dari perkiraan sebelumnya 7,7% dan pertumbuhan tahun 2015 diprediksi turun menjadi 7,1% dari perkiraan sebelumnya 7,6%. Penurunan perlambatan itu sehubungan dengan kebijakan Cina untuk turunkan target pertumbuhan ekonomi tahun 2015 guna kurangi akumulasi risiko keuangan dan tekanan kebijakan stimulus. Tahun 2016 dan 2017 pertumbuhan ekonomi Cina diprediksi Goldman Sachs turun ke sekitar 6,7% karena adanya potensi perlambatan. World Trade Organization (WTO) juga pangkas outlook perdagangan dunia menjadi 3,1% dari 4,7% akibat konflik regional dan wabah Ebola. WTO juga pangkas proyeksi pertumbuhan perdagangan dunia tahun 2015 dari 5,3% ke 4%. Selain itu Ketua The Fed, Janet Yellen, memperingatkan kemungkinan The Fed akan naikkan suku bunga lebih cepat dari yang diproyeksikan saat ini. Sentimen itu diperkirakan masih membebani bursa saham global, termasuk Indonesia. Sentimen domestik terkait dengan pengambilan keputusan RUU Pilkada oleh DPR pada hari ini. Sejumlah pihak di partai politik menyebutkan akan ada kejutan penentuan suara RUU Pilkada, yang dipersepsikan terjadi manuver politik dalam penentuan RUU Pilkada itu. Hal itu bisa saja pengaruhi bursa saham domestik di tengah minimnhya katalis. Dari perspektif teknikal, tekanan jual diperkirakan berlanjut pada perdagangan hari ini. Indeks akan menguji support level 5165, dan terdapat gap di level Di sisi lain, apresiasi rupiah dapat menjadi sentimen positif. Berkurangnya kebutuhan US dolar untuk pembayaran utang jatuh tempo di Q dan kepentingan AS untuk menjaga target pertumbuhan ekonominya terkait dengan ekspor diharapkan menjaga stabilitas rupiah.

2 Grup Rajawali berpeluang menguasai minimal 51,28% saham BW Plantation (BWPT). Grup Rajawali menjadi pembeli siaga dalam rights issue BWPT. Nilai penerbitan saham baru dengan HMETD tersebut berkisar Rp 10,5-11,1 triliun. Bakrie Telecom (BTEL) dan Bakrie Sumatera Plantation (UNSP) terancam gagal bayar bunga obligasi. Bakrie Telecom digugat oleh investor di New York Amerika Serikat akibat gagal bayar obligasi senilai USD 380 juta. Bakrie Telecom dianggap melanggar ketentuan pada obligasi senilai USD 380 juta dengan tidak membayar dua kali pembayaran bunga dan terindikasi akan mengalami gagal bayar (default) terhadap obligasi tersebut. Universal Investment Advisory SA, Vaquero Master EM Credit Fund Ltd, dan Trucharm Ltd merupakan tiga penggugat Bakrie Telecom Pte Ltd, PT Bakrie Telecom Tbk., PT Bakrie Network, dan PT Bakrie Connectivity di Pengadilan New York. Bakrie Telecom (BTEL) melakukan rapat pada Rabu (24/9) di Singapura untuk mendiskusikan penataan kembali utang senilai USD 380 juta. Standard & Poor's menurunkan peringkat utang BTEL menjadi default, sedangkan Fitch Ratings Ltd. memberi peringkat yang memberikan sinyal segera terjadi wanprestasi setelah BTEL gagal membayar kupon obligasi sebesar USD 21,8 juta pada November lalu. Media Nusantara Citra (MNCN) mengkoreksi target pertumbuhan pendapatan iklan pada tahun ini menjadi kurang dari 10% dibandingkan dengan pendapatan iklan tahun lalu. Sebelumnya, perseroan menargetkan pendapatan iklan pada tahun ini sebesar 16%-20% dari pendapatan iklan Adapun revisi target tersebut mengikuti kondisi industri stasiun televisi FTA yang kurang menggembirakan karena efek pemilihan umum dan perkembangan ekonomi Indonesia. Perusahaan Gas Negara (PGAS) membangun sekitar meter jaringan koneksi eksisting di 3 kota di Jawa Timur untuk mengalirkan gas bumi ke 31 pelanggan baru di sektor industri dan komersial di wilayah Surabaya, Gresik dan Sidoarjo. Calon pelanggan itu akan mengkonsumsi gas bumi lebih dari 2,4 juta meter kubik per hari atau setara dengan mengkonsumsi kilo liter/bulan. Sebanyak 7 dari 31 pelanggan tersebut telah melaksanakan gas in penyaluran gas bumi sebesar 5000 meter kubik per hari. Konversi bahan bakar minyak (BBM) ke gas bumi untuk pelanggan industri baru tersebut diperkirakan bisa menghemat biaya konsumsi energi hingga Rp 180 miliar/tahun. Saat ini PGN SBU II telah mengoperasikan 770 km pipa distribusi dan mengalirkan ke lebih dari pelanggan industri, komersial, UMKM dan rumah tangga. Secara nasional melalui jaringan distribusi selama ahun 2013, PGN menyalurkan sebanyak 827 MMSCFD atau setara dengan barel minyak per hari kepada lebih dari 1000 pelanggan rumah tangga dan pelanggan industri, UKM komersial dan SPBG. Waskita Karya (WSKT) memperoleh kontrak pembangunan kawasan properti terintegrasi senilai Rp 1,4 triliun di Surabaya. Pengerjaan superblok tersebut akan dimulai tahun ini. Hingga Agustus 2014, perseroan mencatat kenaikan menjadi 10,75 triliun, dibandingkan periode sama tahun lalu Rp 7,6 triliun. Sementara itu, target kontrak baru tahun ini sebesar Rp 18,7 triliun. Semen Indonesia (SMGR) akan mencari pinjaman sebesar Rp miliar untuk membiayai ekspansi pabrik baru di Jayapura, Papua. Pinjaman tersebut setara 50-70% dari investasi pabrik sekitar Rp 1,2 triliun. Saat ini, perseroan masih dalam tahap pencarian lahan dan akan disusul dengan proses perijinan pabrik. Pembangunan pabrik diperkirakan dimulai pada Sesuai rencana, pabrik tersebut akan berkapasitas 600 ribu ton hingga 1 juta ton per tahun. Pada semester II-2014, SMGR belum berencana menarik fasilitas pinjaman baru untuk membiayai ekspansi. Saat ini, perseroan terus melanjutkan pembangunan pabrik di Indarung, Sumatera Barat, dengan total investasi Rp 3,84 triliun dan pabrik di Rembang, Jawa Tengah, senilai Rp 4,45 triliun. Ramayana Lestari Sentosa (RALS) tengah mencari langkah strategis untuk meningkatkan kunjungan toko seiring dengan lesunya kondisi pengunjung toko pada September Hal ini diduga karena lesunya perekonomian. Guna mencapai kinerja yang baik, saat ini perseroan juga sedang menyusun sejumlah kebijakan, terutama dalam bidang efisiensi dan promosi. Perseroan masih belum bisa memastikan apakah target pendapatan tahun akan direvisi atau tetap akan dikejar. Ace Hardware Indonesia (ACES) akan membuka tiga gerai baru pada kuartal terakhir tahun ini. Hal ini merupakan bagian dari rencana ekspansi perseroan pada tahun yakni menambah 15 gerai Ace Hardware. Hingga saat ini perseroan sudah membuka 12 gerai baru Ace. Untuk tiga gerai yang akan dibuka, satu gerai belokasi di luar Jawa dan dua gerai di Pulau Jawa. Metrodata Electronics (MTDL) akan meningkatkan bisnis solusi dan cloud menjadi sekitar 25-30% pada tahun depan, dari saat ini yang kurang dari 10%. Perseroan akan menggandeng 2 korporasi besar yakni IDN dan Microsoft. MTDL akan bertindak sebagai reseller. Infrastruktur dan hal teknis lainnya akan menggunakan sistem Microsoft dan IDN. Sementara itu, penjualan perseroan telah menembus Rp 6 triliun hingga Agustus Manajemen Cipaganti Citra Graha (CPGT) menyatakan, secara badan hukum, perseroan berbeda dengan Koperasi Cipaganti Karya Guna Persada (KCKGP). Hal ini dimaksudkan untuk diketahui dan dipahami oleh masyarakat luas agar kekeliruan sejumlah oknum mitra usaha KCKGP yang menuntut CPGT untuk mengembalikan investasi mereka yang tertanam di KCKGP tidak terulang lagi. Batavia Prosperindo Finance (BPFI) menargetkan menyerap dana segar sebesar Rp 200 miliar dari rencana penawaran umum terbatas (rights issue) pada Desember 2014 untuk meningkatkan permodalan perseroan. Saat ini permodalan perseroan berkisar Rp 240 miliar. Perseroan mengharapkan menjadi Rp 440 miliar, sehingga bisa melakukan ekspansi usaha di bidang pembiayaan. Ekspansi pembiayaan baru akan dilakukan di tahun Sementara aktivitas usaha tahun 2014 ada perlambatan pertumbuhan pembiayaan hingga 20%. Dari total target pembiayaan (new booking) hingga akhir tahun sebesar Rp 1,1 triliun, perseroan baru merealisasikan sebesar 60%. Perseroan pesimis bisa mengejar target 40% di sisa kuartal IV. Meski demikian perseroan belum merevisi target dan masih mengupayakan untuk menggenjot bisnis. Batavia Prosperindo Finance (BPFI) akan membentuk perusahaan pembiayaan yang fokus pada pembiayaan alat berat. Perseroan akan bekerja sama dengan perusahaan lokal yang bergerak di penjualan alat berat untuk mendirikan perusahaan baru tersebut. BPFI akan melakukan penyertaan modal sebesar 25% atau senilai Rp 25 miliar. Bank Central Asia (BBCA) telah memperoleh pinjaman USD 500 juta atau setara Rp 5 triliun dari 4 bank asing. Pinjaman tersebut digunakan sebagai dana cadangan agar likuiditas tetap terjaga.

3 Di sisi lain BBCA juga mencatat peningkatan pada simpanan deposito sebesar Rp2.9 triliun meski perseroan telah menurunkan suku bunga 75 bps sejak Agustus 2014 lalu. Penurunan suku bunga tersebut dilakukan karena perseroan telah memiliki likuiditas yang longgar setelah memperoleh pinjaman USD500 juta tersebut. Untuk itu perseroan menargetkan pertumbuhan DPK pada akhir tahun 2014 ini sebesar 8% sementara kredit diperkirakan tumbuh 10% dengan rasio LDR dapat mencapai 75%. Bank Mandiri (BMRI) optimis mampu meraih dana pihak ketiga mencapai lebih dari 10% pada 2015 melalui peningkatan layanan transaksional banking. Adapun layanan yang menjadi andalan diantaranya adalah cash management. Dengan layanan tersebut perseroan tidak perlu lagi bersaing dengan suku bunga deposito yang tinggi untuk memperebutkan dana. Perseroan juga meyakini melalui produk e-money perseroan, akan mampu mengumpulkan dana masyarakat. Bank Mega (MEGA) kian agresif di bisnis kartu kredit dengan menyasar calon nasabah dari kota-kota besar di Indonesia. Perseroan menawarkan beragam fasilitas dan manfaat yang berhubungan dengan gaya hidup perkotaan. Fasilitas yang diberikan misalnya diskon dan cicilan 0% selama jangka waktu tertentu bagi nasabah ynag bertransaksi untuk pembelian produk dan jasa yang meliputi fesyen, hotel, travel, kafe, dan taman hiburan keluarga. Kawasan Industri Jababeka (KIJA) akan bekerja sama dengan 20 investor Taiwan untuk mengembangkan Kawasan Ekonomi Khusus Morotai di Maluku Utara. Rencananya perseroan akan membangun hotel dan akan mengembangkan infrastruktur, industri dan perumahan di kawasan tersebut. Saat ini beberapa infrastruktur telah dibangun seperti 18 vila, 7 landasan pacu dan 1 pelabuhan. Summarecon Agung (SMRA) akan lebih agresif memperluas usahanya. Perseroan akan ekspansi ke 9 kota di Indonesia, dengan investasi awal sebesar Rp 990 miliar. SMRA berencana mengakuisisi lahan, mengambil alih perusahaan properti, serta menggarap proyek-proyek baru di daerah tersebut. Perseroan akan fokus mengembangkan kota mandiri atau township. Terkait sumber dana, SMRA akan menerbitkan surat utang senilai total Rp 1,1 triliun. Dari jumlah tersebut, sebesar 90% atau Rp 990 miliar dialokasikan untuk membiayai ekspansi ke 9 kota, sisanya 10% atau Rp 110 miliar digunakan untuk modal kerja. Pembangunan Jaya Ancol (PJAA) akan membangun kawasan wisata baru dunia fantasi (Dufan) Ocean senilai Rp 2,5 triliun di kawasan Ancol, Jakarta Utara. Konstruksi pembangunan kawasan tersebut akan dimulai pada Pembangunan proyek tersebut nantinya akan berada di atas lahan seluas 32 ha. Saat ini, reklamasi tengah dilakukan dan diperkirakan akan selesai pada Pengerjaan konstruksi akan dilakukan pada 2016 dan perseroan menargetkan Dufan Ocean sudah dapat dibuka untuk pengunjung pada Sentul City (BKSL) tengah bersiap membangun mal baru senilai Rp800 miliar di kawasan Sentul City, setelah resmi bekerja sama dengan jaringan pusat perbelanjaan AEON Mall dari Jepang. Pusat perbelanjaan ini diharapkan dapat dibangun akhir 2014 atau awal 2015 dan dijadwalkan selesai dalam tiga tahun. Saat ini perseroan masih finalisasi desain dan agreement dengan AEON Mall.

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 92,85 0,05 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 3,88-0,03 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1214,52-2,54 Nickel (US$)/MT 17400,00 275,00 Tin (US$)/MT 21275,00 100,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 65,30 -- Coal (RB) (US$)/MT* 68,02 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 765,00 5,00 CPO (MYR)/MT 2132,00 33,00 Rubber (MYR/Kg) 597,00-2,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 724,27-0,84 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,06 0,90 3,82 15,23 14,09 2,86 2, ,3 USA NASDAQ COMPOSITE 4555,22 1,03 9,07 22,34 18,45 3,47 3, ,5 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6706,27 0,45-0,63 13,97 12,91 1,83 1, ,5 CHINA SHANGHAI SE A SH 2453,42 1,47 10,79 9,09 8,05 1,25 1, ,9 CHINA SHENZHEN SE A SH 1367,49 1,38 23,89 23,08 18,26 2,69 2, ,4 HONG KONG HANG SENG INDEX 23921,61 0,35 2,64 10,99 10,12 1,32 1, ,1 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5174,01-0,27 21,05 16,73 14,20 2,94 2,59 404,5 JAPAN NIKKEI ,45-0,24-0,76 18,05 16,11 1,57 1, ,6 MALAYSIA KLCI 1840,08-0,01-1,44 16,77 15,29 2,12 1,98 322,3 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3292,81-0,16 3,96 14,54 13,39 1,33 1,26 426,5 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50-15, IDR/ USD 0,08 0,0001 EUR/IDR ,18-79,64 EUR / USD 1,28-0,0002 JPY/IDR 109,43-0,62 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.433,00-11,36 SGD / USD 0,79 0,0001 AUD/IDR ,90-5,67 AUD / USD 0,89-0,0020 GBP/IDR ,27-71,61 GBP / USD 1,63-0,0011 CNY/IDR 1.948,66 0,00 CNY / USD 0,16 0,0001 MYR/IDR 3.684,23-2,28 MYR / USD 0,31-0,0002 KRW/IDR 11,46-0, KRW / USD 0,10-0,0003 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.36 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 4.00

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Aug'14 Jul'14 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6,9726 Inflation YOY % SBIS (9M) 6,9726 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,480, ,480, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 25 Sep US Initial Jobless Claims Naik menjadi 296 ribu dari 280 ribu 25 Sep US Continuing Claims Naik menjadi 2440 ribu dari 2429 ribu 25 Sep US Durable Goods Orders Turun menjadi -17.1% dari 22.6% 26 Sep US GDP Annualized QoQ Naik menjadi 4.5% dari 4.2% 26 Sep US GDP Index Tetap 2.1% 26 Sep US Personal Consumption Naik menjadi 3.0% dari 2.5% 29 Sep US Personal Income Naik menjadi 0.3% dari 0.2% 29 Sep US Personal Spending Naik menjadi 0.4% dari -0.1% 29 Sep US PCE Deflator MoM Turun menjadi -0.1% dari 0.1% 29 Sep US PCE Deflator YoY Turun menjadi 1.4% dari 1.6% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt LPPF IJ BBCA IJ GEMS IJ BMRI IJ PNBN IJ EXCL IJ ICBP IJ ASII IJ BBNI IJ TLKM IJ UNTR IJ UNVR IJ ENRG IJ BBRI IJ MYRX IJ PGAS IJ BSDE IJ KLBF IJ GTBO IJ BWPT IJ UPCOMING IPO'S Company PT Karisma Aksara Mediatama Business IPO (IDR) Issued Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Books Store Trade & Service Sep-03 Oct Oct 2014 BCA Sekuritas Maybank Kim Eng

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment CASS Cash Dividend 26 Sep Sep Oct Oct-14 CSAP 5.00 Cash Dividend 01 Oct Oct Oct Oct-14 INAI 8.00 Cash Dividend 02 Oct Oct Oct Oct-14 BMAS Cash Dividend 02 Oct Oct Oct Oct-14 ALMI 20 Cash Dividend 02 Oct Oct Oct Oct-14 AALI Cash Dividend 09 Oct Oct Oct Oct-14 UNTR Cash Dividend 09 Oct Oct Oct Oct-14 ASGR Cash Dividend 09 Oct Oct Oct Oct-14 AUTO Cash Dividend 09 Oct Oct Oct Oct-14 ASII Cash Dividend 14 Oct Oct Oct Oct-14 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BEKS Rights Issue 1000: Oct Oct Oct 20 Oct 14 AKKU Rights Issue 20: Oct Oct Oct 30 Oct 14 BWPT Rights Issue 1: Nov Nov Nov 28 Nov 14 MLBI Stock Split 1: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda INCO RUPSLB 25-Sep-14 RIGS RUPST 25-Sep-14 BEKS RUPSLB 25-Sep-14 BACA RUPSLB 26-Sep-14 FISH RUPSLB 29-Sep-14 BMTR RUPSLB 30-Sep-14 MNCN RUPSLB 30-Sep-14 ZBRA RUPST/LB 30-Sep-14 SMCB RUPSLB 01-Oct-14 SDMU RUPSLB 01-Oct-14 GWSA RUPSLB 03-Oct-14 LINK RUPSLB 08-Oct-14 KLBV RUPSLB 08-Oct-14 CNKO RUPSLB 08-Oct-14 AKKU RUPSLB 10-Oct-14 BRNA RUPSLB 10-Oct-14 PKPK RUPSLB 15-Oct-14 SDPC RUPSLB 21-Oct-14 AMRT RUPSLB 22-Oct-14 DART RUPSLB 22-Oct-14 TRUB RUPST/LB 24-Oct-14 BJTM RUPSLB 27-Oct-14 BWPT RUPSLB 10-Nov-14

7 PNBN TRADING BUY S1 930 R Trend Grafik Major Up Minor Up S2 860 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi posittif PNBN Downward Sloping Channel Candle chart indikasi sinyal positif 72 RSI berada di area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp930-Rp1000 Entry Rp965, take Profit Rp1000 Stochastics Positif MACD 11.1 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 876 Positif MA5 895 Positif March April May Jun Jul August September PNBN - Stochastic %D(6,3,3) = 55.72, Stochastic %K = 67.16, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 PNBN - MACD (5,3) = , Signal() = PNBN - TSI(3,5,3) = PNBN - William's % R(14) = Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software BBNI TRADING BUY S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif BBNI Upward Sloping Channel 6, ,925 5,850 6,000 5,850 5,815 5, ,600 5, , , ,575 5,200 5,249.6 Stochastics fast line & slow indikasi posittif Candle chart indikasi sinyal positif RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp5850-Rp5900 Entry Rp5700, take Profit Rp5900 Stochastics Positif MACD 29.5 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 5656 Positif MA Positif March April May Jun Jul August September BBNI - Stochastic %D(6,3,3) = 67.64, Stochastic %K = 65.48, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 BBNI - MACD (5,3) = , Signal() = BBNI - TSI(3,5,3) = BBNI - William's % R(14) = Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. 4,800 4,400 4,

8 SMDR TRADING BUY S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi posittif SMDR Upward Sloping Channel 8,900 8,750 9,000 8,750 8,495 8, ,000 8, , , ,000 6,650 6,000 Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought 5,000 4, ,000 Harga berada dalam area upper band Trading range Rp8500-Rp8900 Entry Rp8750, take Profit Rp8900 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 7499 Positif MA Positif March April May Jun Jul August September SMDR - Stochastic %D(6,3,3) = 84.05, Stochastic %K = 80.84, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 SMDR - MACD (5,3) = , Signal() = SMDR - TSI(3,5,3) = SMDR - William's % R(14) = Created with AmiBroker- advanced charting and technical analysis software. 3, KRAS TRADING BUY S1 480 R1 505 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 455 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp480-Rp505 Entry Rp492, take Profit Rp505 Stochastics Negatif MACD 1.5 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 481 Positif MA Positif KRAS Upward Sloping Channel March April May Jun Jul August September KRAS - Stochastic %D(6,3,3) = 82.16, Stochastic %K = 81.05, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 KRAS - MACD (5,3) = -3.25, Signal() = KRAS - TSI(3,5,3) = KRAS - William's % R(14) = Created with AmiBroker- advanced charting and technical analysis software

9 AALI BUY ON WEAKNESS S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi pola Ladder Bottom RSI berada mendekati area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp23100-Rp23350 Entry Rp23100, take Profit Rp23350 Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Negatif AALI Downward Sloping Channel April May Jun Jul August September AALI - Stochastic %D(6,3,3) = 45.24, Stochastic %K = 29.23, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 AALI - MACD (5,3) = 92.82, Signal() = AALI - TSI(3,5,3) = AALI - William's % R(14) = Created with AmiBroker- advanced charting and technical analysis software. 30,000 29,000 28,000 27,000 26, ,000 24, ,000 24,250 23, ,000 23, ,530 23, ,000 23,175 23,175 22,000 22,900 22, , TOTL TRADING BUY S1 950 R Trend Grafik Major Up Minor Up S2 900 R MACD line dan signal line indikasi negatif TOTL 1, , , Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp940-Rp1000 Entry Rp975, take Profit Rp1000 Stochastics Positif MACD 7.2 Negatif True Strength Index (TSI) 5.45 Negatif Bollinger Band (Mid) 899 Positif MA5 956 Positif March April May Jun Jul August September TOTL - Stochastic %D(6,3,3) = 41.42, Stochastic %K = 40, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 TOTL - MACD (5,3) = -3.19, Signal() = TOTL - TSI(3,5,3) = 5.45 TOTL - William's % R(14) = Created with AmiBroker- advanced charting and technical analysis software

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 24/09/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Negatif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Negatif SGRO Trading Buy Negatif Positif Negatif Mining BUMI Trading Buy Negatif Positif Negatif PTBA Trading Sell Positif Negatif Positif ADRO Trading Sell Positif Positif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Sell Negatif Positif Negatif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Buy Negatif Positif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Buy Positif Positif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Buy Negatif Positif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Buy Negatif Positif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Negatif Positif Negatif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Negatif Positif Negatif JSMR Trading Buy Positif Negatif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Negatif Negatif Negatif CMNP Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Negatif Negatif BBRI Trading Buy Positif Negatif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Negatif Negatif Negatif BBTN Trading Buy Positif Positif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Negatif Negatif MPPA Trading Buy Negatif Positif Negatif

11