DAILY REPORT 23 Februari 2016

Transkripsi

1 DAILY REPORT 23 Februari 2016 NEWS HEADLINES PGAS akan bangun pipa gas 1685 km di tahun ; 60 SPBG WSKT akuisisi Pemalang-Batang ADRO rancang power plant Rp 115,2 triliun SGRO lakukan buyback tahap II Laba SMGR 2015FY turun 18,9% YoY, pendapatan turun 0,14% YoY SMSM menargetkan pertumbuhan double digit, anggarkan Rp100 miliar ROTI & Monde Nissin Corp. bentuk JV Sarimonde Foods Corp di Filipina SRIL bangun pabrik baru di Kamboja hasil JV Kemendag Kamboja CSAP akan lakukan rights issue untuk modal kerja & capex toko baru PPRO mendapatkan kredit Rp400 miliar SMRA tunggu aturan baru DIRE dan menimbang IPO anak usaha NIRO bidik okupansi 80% TMAS terima kapal baru KM Kisik Mas BMRI danai BIRD Rp 1,6 triliun BMRI targetkan kredit otomotif mencapai Rp 150 triliun GWM diturunkan, BMRI, BBRI & BBNI peroleh tambahan dana BBTN raih kredit Rp3 triliun BBNI akan turunkan suku bunga kredit 0,25% BNLI rencana rights issue di harga Rp 125/saham BNLI turunkan bunga kartu kredit BBRI bukukan penyaluran KUR Rp 7,17 triliun NISP pacu pembiayaaan rumah, luncurkan produk KPR Kendali BFIN bukukan laba Rp 650 miliar Lotte dan Salim masuk pasar e-commerce di Indonesia JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Koreksi atas indeks yang terjadi di akhir pekan lalu, terindikasi secara Support Level 4689/4669/4656 teknikal IHSG terkonfirmasi negatif. Sinyal tersebut terindikasi dari leading Resistance indikator Level baik dari Indikator 472/4735 MACD /4755 maupun Stochastic. Dari lagging Major Trend indikator, setelah IHSG Down breakout dibawah garis MA5, IHSG akan menguji Minor Trend MA20 di posisi Up JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Perdagangan IHSG hari ini (22/02) mencatat kenaikan tipis sebanyak poin (0.23%) di level 4, Dari domestik, proyeksi pertumbuhan ekonomi akan lebih tinggi dari perkiraan awal. Bank Indonesia meyakini, hal itu dampak dari kebijakan moneter yang lebih longgar. Terutama, setelah BI menurunkan tingkat suku bunga acuannya alias BI rate sebesar 25 basis points (bps) berturut-turut, dan diikuti penurunan batas giro wajib minimum (GWM) primer dari 7,5% menjadi 6,5%. Konsekuensi dari pertumbuhan ekonomi yang lebih tinggi adalah melebarnya defisit neraca transaksi berjalan alias Current Account Deficits (CAD). BI memperkirakan tren CAD akan kembali menuju level 3%.Padahal, pada tahun 2015 lalu, secara full year, CAD berada di level 2,06% terhadap produk dimestik bruto (PDB). Sebelumnya, BI memproyeksikan CAD sepanjang tahun 2016 akan berada di level 2,65%. Bank Indonesia mengatakan pelebaran CAD ini tidak sepenuhnya menjadi kabar buruk dengan catatan, bukan karena disebabkan oleh meningkatnya impor barang konsumsi. Dari global, bursa AS ditutup mixed hari Jumat lalu dimana sahamsaham berbasis petroleum mengalami penurunan karena harga minyak jatuh, sedangkan saham-saham teknologi terkemuka naik. Dari regional, indeks Nikkei 225 ditutup naik 143,88 poin (0,9%) ke level ,05. Sedangkan indeks Hang Seng ditutup di zona hijau, mencatat kenaikan sebanyak 178,59 poin (0.93%) ke level 19, Sementara itu, indeks Shanghai ditutup naik sebanyak poin (2,35%) di level 2.927,18. Bursa China mencatatkan kenaikan ke level tertinggi dalam sebulan terakhir pada transaksi hari Senin. Kenaikan dipimpin oleh sektor komoditas dan energi. Sepanjang pekan lalu, indeks Shanghai mencatatkan kenaikan sebesar 3,5%, kenaikan mingguan terbesar dalam dua bulan terakhir. Adapun faktor utama pendorong bursa China antara lain dilakukannya reshuffle pimpinan regulator pasar saham. Terkait hal tersebut, pasar berspekulasi, pimpinan bursa yang baru akan mengambil langkah strategis untuk mendongkrak pasar saham. Sekadar informasi, Liu Shiyu mengambil alih posisi pimpinan China Securities Regulatory Commission. Konsensus secara umum menilai reshuffle yang dilakukan merupakan perkembangan yang positif. Market akan mengantisipasi kebijakan yang ditetapkan oleh pimpinan yang baru. Dari Eropa, bursa saham Eropa dibuka menguat pada awal perdagangan. MARKET VIEW Setelah Yunani terancam keluar dari anggota Uni Eropa (EU), kini wacana Inggris untuk keluar dari EU (British Exit) kembali menguat. Prokontra atas Brexit mendorong Inggris untuk melakukan referendum pada 23 Juni 2016, setelah melakukan renegosiasi tentang keanggotaan Inggris dalam pertemuan puncak Uni Eropa di Brussel, Belgia pada Februari. Renegosiasi menghasilkan perjanjian yang akan langsung berlaku jika hasil referendum adalah Inggris tetap bergabung dengan EU. Hasil jajak pendapat oleh Taylor Nelson Sofrens (TNS) menunjukkan sebanyak 39% responden mendukung Inggris keluar dari EU, 36% memilih tetap dalam EU dan sisanya belum menentukan pilihan. Hal itu dikhawatirkan menimbulkan guncangan lagi di Eropa. Bursa saham Indonesia hari ini diperkirakan kembali bergerak volatil. Kecurigaan DPR atas pinjaman USD 3 miliar dari China Development Bank (CDB) kepada bank BUMN untuk membiayai proyek infrastruktur dikhawatirkan membebani saham sektor perbankan dan konstruksi. Selain itu S&P melaporkan bahwa kondisi sulit perbankan Indonesia di tahun 2015 akan berlanjut di 2016 yang ditengarai dari pertumbuhan yang melambat dan tekanan pada kredit. Tekanan kredit yang tinggi itu akibat perlambatan aktivitas korporasi dan pertumbuhan tinggi di segmen lebih berisiko. S&P memperkirakan NPL naik 3%-4% dari total pinjaman di tahun 2016, dari 2,7% di November Namun S&P memberikan outlook Stabil pada sektor perbankan Indonesia, karena kapitalisasi dan likuiditas perbankan masih solid. S&P juga memprediksi GDP Indonesia tahun 2016 tumbuh 4,9%, lebih rendah dari tahun sebelumnya. Sementara Gubernur BI mengingatkan pemerintah untuk mewaspadai 3 hal, yaitu kebijakan moneter negara utama yang bergerak tidak searah, kejatuhan harga minyak dunia dan perlambatan ekonomi dan dinamika di seluruh negara berkembang. Hal itu agar target pertumbuhan ekonomi Indonesia sebesar 5,3% dalam APBN 2016 tercapai. Sedang Pemerintah memutuskan untuk mendorong penurunan policy rate BI hingga mendekati tingkat inflasi sebesar 4%. Dengan keputusan itu BI dapat melakukan kajian lebih mendalam agar policy rate bisa diturunkan mendekati angka inflasi. BI memproyeksikan penurunan BI rate menjadi 7% dan GWM ke 6,5% akan meningkatkan konsumsi masyarakat di atas 5%. Dari pasar modal, BEI tengah mengkaji penambahan saham yang bisa ditransaksikan melalui fasilitas margin guna meningkatkan nilai transaksi saham serta menambah produk yang diperdagangkan. 1

2 Perusahaan Gas Negara (PGAS) akan membangun pipa gas bumi sepanjang 1685 km sepanjang tahun Pipa tersebut diantaranya adalah proyek pipa transmisi open acces Duri-Dumai- Medan. Pada tahun 2019 total panjang pipa gas bumi PGAS yang sudah terbangun mencapai 8656 km dari saat ini lebih dari 6971 km. Pipa sepanjang 8656 km itu akan dapat meningkatkan kemampuan pemanfaatan gas bumi sebanyak 1902 kaki kubik per hari (mmscfd) dan menciptakan penghematan sebesar Rp 110,9 triliun. Selain itu PGAS akan menambah 60 Stasiun Pengisian Bahan Bakar Gas (SPBG) di DKI Jakarta, Jawa Barat, Jawa Timur, Banten, Batam, Lampung, Riau dan Sumatera Utara. PGAS juga berencana membangun mini LNG System untuk Indonesia bagian tengah dan timur. Waskita Karya (WSKT) menambah portofolio bisnis jalan tol melalui anak usahanya PT Waskita Tollroad setelah mengambil alih 60% saham PT Pemalang-Batang Toll Road. PT Pemalang-Batang Toll Road merupakan pengelola ruas jalan tol Pemalang-Batang sepanjang 39,2 km yang masih dalam pembangunan. Adapun, ruas tersebut akan menjadi proyek jalan tol ke-12 yang diakuisisi perusahaan sejak tahun lalu. Menurut data BPJT, tol Pemalang-Batang memiliki nilai investasi Rp4,08 triliun dan biaya konstruksi Rp2,27 triliun. Namun, lahan yang telah dibebaskan baru sekitar 4,25%. Adaro Energy (ADRO) mengincar pembangunan proyek pembangkit listrik MW dengan nilai investasi USD 8 miliar, setara Rp 115,2 triliun. Pembangkit listrik tersebut dibangun oleh anak usaha perseroan yang khusus menangani sektor kelistrikan, Adaro Power. Semester I- 2016, perseroan akan menyelesaikan pendanaan dua proyek power plant yakni PLTU Batang 2X1.000 MW dan PLTU Tanjung Power Indonesia di Kalimantan Selatan 2X100 MW. Kedua proyek itu menyerap investasi USD 4,5 miliar. Pembangunan dua proyek tersebut ditargetkan selesai pada Saat selesai, lini bisnis kelistrikan ditargetkan memberikan kontribusi 33% terhadap total pendapatan ADRO. Sampoerna Agro (SGRO) akan melakukan pembelian kembali (buyback) saham tahap kedua dengan perkiraan harga buyback Rp2.000 per saham. Rencana buyback saham dengan alokasi dana sebesar Rp190 miliar itu berlaku hingga 22 Mei Bubyack fase II dilakukan karena hasil buyback saham tahap pertama hanya mampu mendapatkan 2,9% dari total saham beredar. Padahal, perusahaan menargetkan 10% dari jumlah saham beredar 189 miliar. Semen Indonesia (SMGR) membukukan penurunan laba bersih tahun 2015 sebesar 18,9% YoY menjadi Rp 4,52 triliun dari Rp 5,57 triliun di tahun Pendapatan turun 0,14% YoY menjadi Rp 26,95 triliun dari Rp 26,99 triliun di tahun Sri Rejeki Isman (SRIL) berencana membangun pabrik di Kamboja yang merupakan kerja sama antara perseroan dengan Kementerian Dalam Negeri Kamboja. Kedua pihak sepakat untuk membentuk perusahaan baru, Sritex (Cambodia) Ltd. yang akan bertugas untuk melakukan penyediaan atau pembelian seragam bagi petugas Kepolisian Kamboja. Tahun 2016 diperkirakan perseroan akan menyediakan sekitar 1500 potong pakaian untuk angkatan darat dan diperkirakan bisa meningkat setiap tahun, tergantung kebutuhan militer negara tersebut. Selamat Sempurna (SMSM) menargetkan pertumbuhan pendapatan bersih di sekitar 10%-15% pada kuartal pertama tahun ini, dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu Rp596,9 miliar. Perusahaan optimis meraih pertumbuhan revenue karena pasar terbesar perusahaan adalah after market kendaraan bermotor dan ekspor. Pasar yang ditargetkan tersebut realtif stabil dan memungkinkan bertumbuh dibandingkan dengan original equipment manufacturer (OEM) yang membidik produk baru dan cenderung lesu akibat perlambatan ekonomi. Selamat Sempurna (SMSM) menganggarkan Rp100 miliar untuk belanja modal (capex) yang berasal dari kas internal perusahaan, Jumlah belanja modal tersebut sama dengan tahun lalu. Namun, perusahaan tidak menyatakan berapa jumlah capex yang terserap pada tahun Adapun, belanja modal 2016 akan digunakan untuk peremajaan mesin, pembelian cetakan dan line balancing. Catur Sentosa Adipradana (CSAP) akan melakukan rights issue dengan jumlah sebanyak-banyaknya saham baru. Saham yang diterbitkan bernominal Rp 100 ini adalah saham baru yang dikeluarkan dari portepel perseroan yang mempunyai hak yang sama dan sederajat. Pemegang saham yang tidak menggunakan haknya dapat terdilusi sebesar maksimum 40%. Perseroan akan menggelar Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada 31 Maret 2016 guna meminta persetujuan pemegang saham. Dana hasil rights issue ini akan digunakan untuk pengembangan usaha dalam bentuk modal kerja dan belanja modal guna menambah Toko Mitra 10. Toko Mitra10 yang akan dibuka antara lain di DKI, Banten, Jawa Barat, Jawa Tengah, Jawa Timur, Bali, Kalimantan dan Sulawesi. Sisa dana right issue akan digunakan untuk modal kerja. Nippon Indosari Corpindo (ROTI) melakukan ekspansi usaha di Filipina dengan mendirikan usaha patungan (joint venture) dengan Monde Nissin Corporation (MNC), perusahaan asal Filipina pada 18 Februari 2016 yang diberi nama Sarimonde Foods Corporation (SFC). Pendirian usaha patungan ini merupakan salah satu strategi dalam memperluas pangsa pasar perseroan. Perseroan mengambil bagian saham sebesar 55% dengan menyetor dana sebesar USD 6,87 juta, sedang MNC mengambil bagian 45% dengan dana yang disetor sebesar USD 5,62 juta. Dana yang digunakan oleh perseroan untuk mengambil bagian saham dalam usaha patungan ini berasal dari kas internal perseroan. Summarecon Agung (SMRA) menyatakan akan mengkaji rencana penerbitan dana investasi real estat (DIRE) setelah pemerintah menerbitkan beleid baru terkait dengan instrument tersebut. Peraturan terkait DIRE yang diterbitkan November 2015 kurang menarik bagi pelaku usaha. Oleh karena itu, perusahaan bersama asosiasi Real Estat Indonesia (REI) tengah intensif membahas penyusunan aturan baru dengan Kementerian Perekonomian. Summarecon Agung (SMRA) masih menimbang kelanjutan rencana IPO anak usahanya, Summarecon Investment Property. Tahun lalu, SMRA berniat melepas 20% saham anak usahanya ke pasar modal dengan target perolehan dana sebesar US$200 juta. Di segmen property investasi, aset Summarecon terbesar di tiga lokasi, yaitu Sentra Kelapa Gading, Sentra Gading Serpong dan Sentra Summarecon Bekasi. Masing-masing sentra diisi oleh pusat perbelanjaan perkantoran dan hotel. Nirvana Development (NIRO) menargetkan kenaikan tingkat keterisian atau okupansi pusat perbelanjaan milik perseroan menjadi 80% pada tahun ini, dari rata-rata tingkat okupansi tahun lalu sebesar 71%. Untuk mencapai target tersebut, NIRO akan menerapkan strategi mix tenancy dan bekerja sama dengan pemain lokal. Perseroan juga akan menaikkan tarif sewa pusat perbelanjaan hingga 20% tahun ini. Kenaikan tarif sewa hanya berlaku bagi penyewa yang memperbarui durasi. Tahun ini, NIRO akan menambah 7-10 pusat perbelanjaan dengan total investasi mencapai Rp 800 miliar hingga Rp 1 triliun. PP Properti (PPRO) sedang memfinalisasi fasilitas pinjaman sebesar Rp400 miliar untuk pembangunan menara apartemen kedua di proyek superblok Grand Kemala Lagoon (GKL) Bekasi. Pinjaman tersebut berasal dari Bank ICBC Indonesia. PPRO saat ini juga tengah menyiapkan standby loan untuk proyek Grand Dharmahusada Lagoon 2

3 (GDL) dan Grand Sungkono Lagoon (GSL). Jumlah pinjaman untuk proyek GDL dan GSL masih digitung, menyesuaikan dengan kebutuhan investasi untuk pembangunan menara apartemen baru. Sebelumnya, PPRO juga mendapat komitmen kredit dengan plafon Rp190 miliar dari Bank CIMB Niaga untuk pembangunan menara apartemen pertama proyek GSL. Pelayaran Tempuran Emas (TMAS) menambah satu kapal baru yang dipesan dari galangan di China, bernama KM Kisik Mas dan telah tiba di Pelabuhan Makassar. Dengan demikian jumlah armada yang dimiliki perseroan menjadi 24 unit dengan total kapasitas TEUs. TMAS itu juga telah menerima KM Teluk Mas. TMAS memesan KM Teluk Mas dan KM Kimis Mas pada galangan Lianyungang Wuzou Shipping Industry Co. Ltd. Pelayaran Tempuran Emas (TMAS) kembali menerima kapal container baru. Kapal KM Kisik Mas ini merupakan kapal kedua yaitu KM Teluk Mas yang diterima pada 14 Februari 2016 yang dibangun oleh Lianyungang Wuzou shipping Industry Co. Ltd. Kapal berkapasitas TEUs ini diberi nama KM Kisik Mas. Dengan demikian jumlah armada yang dimiliki oleh perseroan bertambah menjadi sebanyak 24 unit. Kontrak pembangunan dua unit kapal senilai RMB 47,6 juta ini telah ditandatangani oleh perseroan pada tanggal 31 Maret Blue Bird (BIRD) memperoleh pinjaman senilai Rp 1,6 triliun dari Bank Mandiri (BMRI). Pinjaman tersebut akan digunakan untuk membiayai ekspansi terutama armada. Pinjaman ini dialokasikan untuk penambahan atau peremajaan armada taksi, bus, dan rental berikut perlengkapan armadanya. Selain itu, pinjaman akan digunakan untuk membiayai pembangunan/refinancing aset kantor/pool, serta sarana pendukungnya. Tahun ini, perseroan menyiapkan belanja modal sekitar Rp 1,5-1,7 triliun. Capex tersebut akan digunakan untuk menambah unit armada baru tahun ini. Bank Mandiri (BMRI) menargetkan penyaluran kredit otomotif mencapai Rp triliun pada Untuk itu, perseroan mengoptimalkan penjualan atau new booking dari dua anak usaha yang bergerak di bidang perusahaan pembiayaan. Bank Tabungan Negara (BBTN) berhasil melampaui target permintaan kredit baru. Perusahaan menargetkan perolehan kredit baru Rp2 triliun, sementara yang berhasil dicatatkan mencapai Rp3 triliun. Perolehan kredit baru tersebut berasal dari pergelaran pameran property yang dilaksanakan sejak 13 Februari Pencapaian tersebut dipercayai perusahaan merupakan indikasi minat masyarakat membeli hunian melalui skema KPR masih tinggi. Dari total transaksi tersebut, 55% adalah transaksi untuk rumah menengah atas. Sementara 45% sisanya adalah transaksi untuk rumah subsidi atau menggunakan skema Fasilitas Likuiditas Pembiayaan Perumahan (FLPP). Bank Rakyat Indonesia (BBRI) membukukan penyaluran kredit usaha rakyat (KUR) sebesar Rp 7,17 triliun hingga minggu pertama Februari Secara porsi, KUR mikro menjadi penopang penyaluran KUR BRI. Secara nominal, total KUR mikro yang disalurkan mencapai Rp 5,36 triliun. Hingga 5 Februari, perseroan telah menyalurkan KUR kepada debitor. Bank OCBC NISP (NISP) meluncurkan produk kredit pemilikan rumah (KPR) Kendali. Produk ini merupakan fasilitas kredit properti yang dibundling dengan rekening tabungan nasabah. Semakin besar saldo tabungan, maka semakin ringan bunga kredit yang akan dibayarkan oleh nasabah. Semakin besar saldo tabungan juga dapat mempengaruhi berkurangnya jangka waktu KPR. Bank OCBC NISP (NISP) meluncurkan produk KPR Kendali yang diharapkan menjadi pilar untuk produk kredit pemilikan rumah ke depannya. Perusahaan menargetkan pertumbuhan kredit pemilikan rumah sebesar 12% sampai 13% pada tahun ini. Untuk suku bunga KPR Kendali, dipasang sebesar 50 basis poin (bps) lebih tinggi dibandingkan dengan suku bunga kredit regular, sedangkan untuk suku bunga floating nilainya sama dengan regular. Perbankan memperoleh tambahan likuiditas dari penurunan Giro Wajib Minimum Primer (GWM Primer) sebesar 1% menjadi 6,5% dari 7,50% oleh Bank Indonesia (BI) yang berlaku efektif 16 Maret Bank Mandiri (BMRI) akan memperoleh tambahan dana Rp 4,1 triliun dari pelonggaran GWM Primer. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) akan memperoleh tambahan dana Rp 6 triliun atau 13,33% dari potensi penambahan likuiditas Rp 45 triliun dari kebijakan penurunan GWM Primer. BBRI memperoleh penambahan dana Rp 6 triliun atau 13,33% dari potensi penambahan likuiditas Rp 45 triliun dari kebijakan penurunan GWM Primer. Bank Negara Indonesia (BBNI) menyatakan tambahan likuiditas akan meningkatkan pertumbuhan kredit. BNI akan memperoleh tambahan likuiditas sebesar Rp 2,7 triliun. BNI sendiri belum memiliki rencana merevisi pertumbuhan kredit di tahun 2016 meskipun telah mendapatkan tambahan likuiditas. Sebelumnya Gubernur BI, Agus D.W Martowardojo, mengatakan kebijakan penurunan GWM Primer dalam rupiah tersebut diharapkan dapat memperkuat upaya mendorong pertumbuhan ekonomi yang sedang berlangsung. Bank Negara Indonesia (BBNI) berencana menurunkan suku bunga kreditnya sebesar 25 basis poin (bps) atau 0,25% mengikuti besaran penurunan suku bunga acuan Bank Indonesia (BI) atau BI Rate menjadi 7% dari sebelumnya sebesar 7,25%. Penurunan bunga kredit tersebut akan disesuaikan dengan penurunan biaya dana atau cost of fund. Namun BBNI belum bisa memutuskan penurunan suku bunga Kredit Pemilikan Rumah (KPR). Saat ini besaran bunga KPR BTN antara 9-12,5%. Bank Permata (BNLI) berencana untuk melaksanakan penambahan modal dengan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) atau rights issue guna memperkuat modal dalam mendanai ekspansi bisnis ke depan. Perseroan akan menerbitkan sebanyak 21,20 miliar saham baru kelas B dengan harga Rp 125 per saham, sehingga akan menghimpun dana sebesar Rp 2,65 triliun. Right issue ini dilaksanakan perseroan untuk menghadapi potensi meningkatnya risiko usaha serta memenuhi regulasi tentang modal minimum dan mendukung pertumbuhan usaha. Seluruh dana right issue akan digunakan untuk memperkuat struktur permodalan perseroan seperti untuk meningkatkan aset produktif dan pengembangan usaha lainnya. Peningkatan modal dalam jangka panjang diharapkan dapat meningkatkan daya saing usaha dan meningkatkan imbal hasil investasi bagi pemegang saham. Perseroan akan menggelar rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada 23 Maret 2016 untuk meminta persetujuan aksi korporasi itu. Bank Permata (BNLI) sedang mempertimbangkan untuk dapat menurunkan suku bunga untuk segmen kartu kredit sampai dengan 25 bps. Pasca pemangkasan suku bunga BI Rate, perusahaan tengah meninjau kemungkinan penurunan suku bunga produk-produk konsumsi, termasuk produk kartu kredit. Selain kartu kredit, perusahaan juga melakukan penyesuaian suku bunga kredit untuk kredit kepemilikan rumah (KPR). BFI Finance (BFIN) membukukan laba bersih 2015 sebesar Rp 650 miliar, meningkat 9% YoY. Perolehan laba tersebut berasal dari pertumbuhan pendapatan yang mencapai Rp 2,83 triliun, meningkat 23% YoY. Peningkatan laba ini dikontribusikan dari peningkatan aktivitas pembiayaan serta fokus di sektor yang memberikan margin keuntungan yang lebih bagi perusahaan. Pembiayaan tercatat Rp 9,89 triliun pada 2015 atau naik 16% YoY. Lotte Group menggandeng Grup Salim untuk ekspansi bisnis perdagangan elektronik (e-commerce) di Indonesia. Lotte dan Grup Salim akan membentuk perusahaan patungan (JV) dan akan mulai mengembangkan perusahaan e-commerce di Indonesia pada semester I Strategi dalam menggarap pasar adalah memanfaatkan jaringan ritel offline kedua perusahaan di Indonesia. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 33,28-0,11 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 1,83 0,01 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1208,88 0,24 Nickel (US$)/MT 8575,00 225,00 Tin (US$)/MT 15775,00 150,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 50,30-12,10 Coal (RB) (US$)/MT* 52,45-10,91 CPO (ROTH) (US$)/MT 630,00-5,00 CPO (MYR)/MT 2463,00 12,50 Rubber (MYR/Kg) 530,50-2,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 765,40-0,48 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,66 1,40-4,62 15,07 13,56 2,83 2, ,4 USA NASDAQ COMPOSITE 4570,61 1,47-8,72 19,20 16,21 3,13 2, ,9 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6037,73 1,47-3,28 15,52 13,34 1,65 1, ,7 CHINA SHANGHAI SE A SH 3063,17 2,35-17,31 12,01 10,65 1,34 1, ,4 CHINA SHENZHEN SE A SH 1974,53 2,04-18,26 22,79 19,71 3,10 2, ,0 HONG KONG HANG SENG INDEX 19464,09 0,93-11,18 9,89 8,86 0,97 0, ,9 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4708,62 0,24 2,52 14,43 12,46 2,20 1,99 372,3 JAPAN NIKKEI ,05 0,90-15,36 16,31 14,40 1,38 1, ,8 MALAYSIA KLCI 1674,59-0,02-1,06 15,74 14,54 1,72 1,62 236,9 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2660,65 0,14-7,70 11,76 11,07 1,00 0,96 265,4 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50-70, IDR/ USD 0,07 0,0004 EUR/IDR ,37-87,39 EUR / USD 1,10-0,0003 JPY/IDR 118,96-0,23 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.601,26 15,87 SGD / USD 0,71 0,0000 AUD/IDR 9.712,11 50,28 AUD / USD 0,72 0,0000 GBP/IDR ,33-32,36 GBP / USD 1,41-0,0002 CNY/IDR 2.060,55 0,00 CNY / USD 0,15 0,0000 MYR/IDR 3.201,55-9,03 MYR / USD 0,24 0,0006 KRW/IDR 10,89-0, KRW / USD 0,08 0,0000 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.78 BI Rate (%) Indonesia 7.00 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 8 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 7 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.80 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS SBI Description January-16 December-15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.10 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.10 Inflation MOM % SBI (12M) 7.15 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 7.15 GDP (IDR Bn) 2,945, ,998,

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 23 Feb US Consumer Confidence Index Turun menjadi 97.5 dari Feb US Existing Home Sales Turun menjadi 5.40 juta dari 5.46 juta 23 Feb US Existing Home Sales MoM Turun menjadi -1.1% dari 14.7% 24 Feb US New Home Sales Turun menjadi 525 ribu dari 544 ribu 24 Feb US New Home Sales MoM Turun menjadi -3.5% dari 10.8% 25 Feb US Initial Jobless Claims Feb US Continuing Claims Feb US Durable Goods Orders Naik menjadi 2.5% dari -5.0% 26 Feb US GDP Annualized QoQ Turun menjadi 0.5% dari 0.7% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt HMSP IJ BBRI IJ UNVR IJ ASII IJ BBCA IJ TOWR IJ EMTK IJ BBNI IJ GGRM IJ TLKM IJ BMRI IJ CPIN IJ ICBP IJ BDMN IJ PTBA IJ UNTR IJ LPPF IJ SCMA IJ MNCN IJ BBTN IJ UPCOMING IPO'S Company PT Buyung Poetra Sembada IPO Issued Business Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment BJTM Cash Dividend 05 Feb Feb Feb Mar-16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period KONI Stock Split 1: Feb Feb 16 ALKA Stock Split 1: TBA TBA BEKS Rights Issue 1000: TBA TBA TBA GSMF Rights Issue 32: Feb Feb Feb 19 Feb 16 RIMO Rights Issue 2: Mar Mar Mar 15 Apr 16 SIPD Rights Issue 108: Mar Mar Apr 08 Apr 16 MCOR Rights Issue 100: Apr Apr Apr 20 Apr 16 BSIM Rights Issue TBA TBA 04 May May May 26 May 16 BNLI Rights Issue TBA TBA TBA TBA 24 May 30 May 16 TRIL Tender Offer Feb 22 Mar 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda NIPS RUPSLB 23-Feb-16 MCOR RUPSLB 24-Feb-16 SMCB RUPSLB 25-Feb-16 MAYA RUPSLB 26-Feb-16 BSIM RUPSLB 29-Feb-16 BVIC RUPSLB 29-Feb-16 EXCL RUPSLB 10-Mar-16 BBNI RUPST 10-Mar-16 MTFN RUPSLB 11-Mar-16 ISAT RUPSLB 15-Mar-16 ESTI RUPSLB 17-Mar-16 GMTD RUPST 18-Mar-16 BMRI RUPST 21-Mar-16 LPKR RUPST 24-Mar-16 6

7 INDF S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI mendekati area overbought INDF Up ward Sloping Channel 7,400 6,900 6,825 7,200 6,825 6,825 6,690 6,600 6, ,475 6,000 6, , , ,400 5, ,800 Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 6725-Rp 6900 Entry Rp 6825, take Profit Rp 6900 Stochastics Positif MACD 17 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 6376 Positif MA Positif 4,200 3, INDF - Stochastic %D(6,3,3) = 59.60, Stochastic %K = 80.78, Overbought Level = 80, Oversold Level = INDF - MACD (5,3) = , Signal() = ,252,600 INDF - TSI(3,5,3) = 33.07, Volume() = 6,252, ,252,600 INDF - William's % R(14) = -9.68, Volume() = 6,252, ICBP S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral ICBP Wedge 18,000 15,750 15, ,000 15, ,400 16,000 15,400 15,400 15,330 15,000 15, ,110 14,000 14, , ,525 13,000 13, ,000 Trading range Rp Rp Entry Rp 15400, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) 0.64 Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif 11, ICBP - Stochastic %D(6,3,3) = 57.35, Stochastic %K = 54.98, Overbought Level = 80, Oversold Level = ICBP - MACD (5,3) = , Signal() = ,048,900 ICBP - TSI(3,5,3) = 0.64, Volume() = 2,048, ,048,900 ICBP - William's % R(14) = , Volume() = 2,048,

8 ADHI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound ADHI Up ward Sloping Channel 2, , ,800 2,745 2, ,655 2,600 2, ,600 2,600 2,400 2,600 2,575 2, ,200 RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 2580-Rp 2650 Entry Rp 2600, take Profit Rp 2650 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 2603 Negatif MA Negatif 2,000 1, ADHI - Stochastic %D(6,3,3) = 46.00, Stochastic %K = 23.60, Overbought Level = 80, Oversold Level = ADHI - MACD (5,3) = 16.33, Signal() = ,594,60 ADHI - TSI(3,5,3) = , Volume() = 11,594, ADHI - William's % R(14) = , Volume() = 11,594, ASII S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band ASII Up ward Sloping Channel 7,750 7,800 7,750 7,125 7,200 6,920 6, ,750 6,750 6,600 6,750 6,725 6, ,350 6,000 6,350 6, ,400 Trading range Rp 6700-Rp 6850 Entry Rp 6750, take Profit Rp 6850 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) 5.45 Negatif Bollinger Band (Mid) 6583 Positif MA Negatif 4, ASII - Stochastic %D(6,3,3) = 57.57, Stochastic %K = 42.16, Overbought Level = 80, Oversold Level = ASII - MACD (5,3) = 19.89, Signal() = ,152,10 ASII - TSI(3,5,3) = 5.45, Volume() = 25,152, ASII - William's % R(14) = , Volume() = 25,152,

9 ELSA S1 260 R1 285 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 245 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 260-Rp 285 Entry Rp 273, take Profit Rp 285 Stochastics Positif MACD 7.73 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 220 Positif MA Positif ELSA Wedge ELSA - Stochastic %D(6,3,3) = 84.26, Stochastic %K = 91.74, Overbought Level = 80, Oversold Level = ELSA - MACD (5,3) = -9.25, Signal() = ,430, ELSA - TSI(3,5,3) = 78.19, Volume() = 211,430, ,430,40 ELSA - William's % R(14) = -1.20, Volume() = 211,430, SGRO S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought SGRO Broadening Wedge 1,905 1,900 1,905 1,870 1,830 1,800 1, , ,700 1,715 1, ,600 1, , ,500 1,400 1,300 Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1865-Rp 1930 Entry Rp 1905, take Profit Rp 1930 Stochastics Positif MACD 8.88 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1821 Positif MA Positif 1,200 1, , SGRO - Stochastic %D(6,3,3) = 65.82, Stochastic %K = 80.36, Overbought Level = 80, Oversold Level = SGRO - MACD (5,3) = , Signal() = ,900 SGRO - TSI(3,5,3) = 34.88, Volume() = 238, ,900 SGRO - William's % R(14) = -7.32, Volume() = 238,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Positif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Positif Negatif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Negatif Positif Positif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Positif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Buy Positif Negatif Positif KLBF Trading Sell Negatif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Buy Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Sell Negatif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Negatif Positif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Positif Negatif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11