DAILY REPORT 23 Oktober 2015

Transkripsi

1 DAILY REPORT 23 Oktober 2015 NEWS HEADLINES Kontrak baru ACST melebihi target Anak usaha WIKA luncurkan Tamansari Urbano akhir 2015 DGIK peroleh kontrak baru Rp 2 triliun Laba INCO per 9M15 turun jadi USD 51,9 juta dari USD 130,4 juta PTBA perkirakan volume penjualan tumbuh di atas 15% MBAP jual batubara ke Brooklyn Enterprise Anak usaha SGRO digugat Rp 1,07 triliun dari Kemen LH & Kehutanan GOLL jajaki pinjaman untuk penanaman area baru sekitar ha SMMA akan private placement Rp 3 triliun, harga pelaksnaan Rp 5006 Laba BBRI mencapai Rp 18,29 triliun hingga kuartal III-2015 BBRI optimis laba 2015 akan tembus Rp24 triliun KUR BMRI hingga mid Oktober 2015 baru terserap 18,75% dari target BBNI perluas penyaluran kredit ke sektor kelautan & perikanan BBTN luncurkan tabungan BTN Cermat BBRI catatkan rekening BRI SimPel hingga mid Oktober 2015 BSIM kaji rights issue BABP berhasil bukukan laba Rp7.6 miliar dari rugi Rp20 miliar MNC Group nilai sikap Kejagung terkait FREN keliru SMGR diharapkan bangun pabrik di Aceh SRIL masuki pasar ekspor Kamboja MRAT optimis raih laba 2015 Rp10 miliar IMJS dirikan anak usaha baru GIAA akan operasikan pesawat bada lebar di domestik BI prediksi ekonomi Indonesia tumbuh 4,85% di akhir September 2015 Bank Dunia proyeksikan ekonomi Indonesia tumbuh 4,7% tahun 2015 JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Berlanjutnya kenaikan IHSG dalam dua pekan terakhir, jika di tinjau dari perspektif Support Level teknikal masih mengkonfirmasikan 4572/4560/4538 positif bagi IHSG. Meski dari Resistance indikator Level Stocastics dan RSI 4606/4628/4641 mensinyalkan IHSG dalam ruang jenuh beli. Major Sisi Trend lainnya, lagging indikator Down masih mengkonfirmasikan positif bagi pergerakan Minor Trend IHSG untuk menguji Up resistance level JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Pada perdagangan hari Kamis (23/10), IHSG melemah poin (0.45%) ke level 4, Dari domestik, pemerintah kembali mengumumkan paket kebijakan ekonomi. Menurut Menteri Koordinator bidang Maritim, Rizal Ramli, paket kebijakan ini berkaitan dengan upaya meningkatkan penerimaan pajak. Untuk mendorong penerimaan pajak, pemerintah akan segera merevaluasi aset badan usaha milik negara (BUMN). Dengan revaluasi, kemungkinan akan terjadi kenaikan aset. Jika terjadi kenaikan aset, selisihnya itu akan dikenakan pajak. Cara ini dinilai akan efektif mendorong penerimaan pajak yang kemungkinan tahun ini akan shortfall hingga lebih dari Rp 150 triliun. Di sisi lain, rupiah kembali bangkit pasca tertekan empat hari terakhir ini. Mengacu data Bloomberg, di pasar spot rupiah berada di level Rp per dollar AS atau menguat 1,12% dari sebelumnya Rp per dollar AS. Harapan positif bagi pelaku pasar uang terhadap pemerintah yang akan kembali meluncurkan Paket Kebijakan Ekonomi Jilid V menjadi salah satu sentimen psitif bagi pasar uang. Adapun, Bank Dunia (World Bank) memproyeksi, pertumbuhan ekonomi Indonesia 2016 hanya sebesar 5,3% sejalan dengan asumsi pertumbuhan ekonomi yang dipatok pemerintah dalam Rancangan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (RAPBN) Proyeksi ini lebih rendah dibanding proyeksi sebelumnya sebesar 5,5%. Dari pasar global, indeks saham Wall Street melemah pada perdagangan hari Rabu mengikuti laporan keuangan yang keluar variatif, termasuk kinerja yang kuat dari General Motors dan performa mengecewakan dari Yahoo. Namun secara keseluruhan, laporan keuangan emiten-emiten berada diatas ekspektasi pasar. Dari pasar regional, bursa Tiongkok menguat pada hari Kamis (22/10) setelah turun 3% sehari sebelumnya. Indeks Shanghai Composite menguat point (1.43%) ke level 3.368,74. Penguatan didukung oleh ekspektasi pasar yang berspekulasi bahwa akan ada stimulus ekonomi lagi pada pertemuan partai komunis pada minggu depan. Di sisi lain, Indeks Nikkei 225 melemah pon (0,64%) ke level 18, Adapun, indeks Hang seng melemah poin (0,63%) ke level 22, Dari Eropa, saham-saham eropa tentatif menguat pada awal perdagangan, dengan pertemuan ECB yang akan menentukan kebijakan moneter baru. MARKET VIEW Bank Dunia menilai pertumbuhan ekonomi di Indonesia masih baik jika dibandingkan dengan negara lain pengekspor komoditas. Upaya pemerintah yang pemberikan stimulus, reformasi kebijakan dan peningkatan kualitas belanja negara yang dapat membantu Indonesia menghadapi volatilitas dunia. Sementara itu, yang mempersulit pertumbuhan ekonomi. Indonesia menghadapi kendala yang sama dengan negara lainnya adalah upaya Cinayang tengah menuju economic rebalancing serta persiapan normalisasi kebijakan moneter Amerika Serikat. Namun, berbagai kebijakan pemerintah dalam keadaan ekonomi global yang tidak menentu membuat penyerapan anggaran belanja menanjak di triwulan ketiga yang diperkirakan telah mencapai 21,4% dalam kondisi riil selama sembilan bulan pertama tahun 2015 dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Hal ini dapat menunjang pertumbuhan, serta upaya pemerintah untuk memperbaiki perencanaan dan pelaksanaan proyek diharapkan dapat memperbaiki tingkat pertumbuhan investasi. Sementara itu, pemerintah merilis data investasi asing langsung (FDI) yang masuk ke Indonesia naik 18,1% di kuartal ketiga 2015 dibandingkan periode sama tahun sebelumnya dalam mata uang lokal, atau rtumbuh 18,2% di kuartal sebelumnya. Sementara total FDI dari periode Juli-September 2015 mencapai Rp 92,5 triliun. Sebelumnya pemerintah dan Bank Indonesia (BI) perkirakan pertumbuhan ekonomi Kuartal III akan lebih tinggi bila dibandingkan dengan pertumbuhan ekonomi di kuartal I dan kuartal II. Ekspektasi pertumbuhan ekonomi Indonesia yang positif diharapkan akan memberikan kepercayaan bagi investor baik dalam negeri maupun asing. Pada akhirnya dapat memberikan dukungan bagi laju IHSG keposisi level lebih baik. Selain itu, membaiknya indeks bursa saham Eropa dan Amerika Serikat (AS) pada Kamis yang ditutup menguat tajam, diperkirakan berdampak positif bagi IHSG untuk hari ini. Bursa Eropa menguat setelah European Central Bank (ECB) memberikan petunjuk penambahan stimulus untuk zona euro dan laporan laba. Pernyataan Mario Draghi dalam konfrensi pers menjadi indikasi program Quantitative Easing (QE) kemungkinan akan ditambah atau diperpanjang. QE yang berjalan saat ini sebesar 60 Euro per bulan, dan akan berakhir di bulan September Sedangkan faktor positif dari dalam negeri. pemerintah mengeluarkan paket kebijakan ekonomi tahap kelima, yang intinya memberikan insentif pajak berupa diskon pajak bagi badan usaha yang melakukan revaluasi aktiva. 1

2 Acset Indonusa (ACST) merealisasikan kontrak baru senilai Rp 3,1 triliun hingga Oktober Nilai tersebut melampaui target kontrak baru tahun ini yang sebesar Rp 2,5 triliun. Hingga akhir 2015, perseroan memproyeksikan nilai kontrak baru tidak jauh berbeda dengan perolehan Oktober ini. Selain mengembangkan sektor pondasi dan konstruksi, ACST berencana meningkatkan kemampuan untuk pekerjaan sipil dan konstruksi dalam proyek infrastruktur dan industrial. Nusa Konstruksi Enjiniring (DGIK) memperoleh kontrak baru senilai Rp 2 triliun hingga September 2015, setara 91% dari target hingga akhir tahun sebesar Rp 2,2 triliun. Kontrak baru tersebut didominasi pembangunan konstruksi gedung high-rise, yang berkontribusi 60% atau sekitar Rp 1,2 triliun. Sisanya berasal dari pembangunan proyek sipil yang meliputi jalan, pembangkit listrik dan berbagai proyek infrastruktur lainnya. Anak usaha Wijaya Karya (WIKA), Wika Gedung, berencana meluncurkan proyek apartemen Tamansari Urbano akhir Proyek senilai Rp 600 miliar tersebut berdiri di atas lahan seluas meter persegi dan akan dihuni 3 menara. Vale Indonesia (INCO) mencatat laba sebesar USD 10 juta di kuartal III 2015 atau tercatat USD 51,9 juta per September 2015 atau turun dibandingkan per September 2014 yang mencapai USD 130,4 juta. Produksi nikel matte hingga September 2015 sebanyak metrik ton naik dari ton. Sementara harga realisasi rata-rata per metrik ton turun menjadi USD 10,25 per ton dari USD 13,11 per ton di tahun sebelumnya. PT Vale tetap mempertahankan target produksi tahunan sekitar 800 metrik ton nikel. Namun perseroan kini sedang memantau musim kemarau yang diprediksi akan berkepanjangan yang dapat mempengaruhi ketersedian listrik dari bendungan pembangkit listrik tenaga air di sekitar Soroako. Perseroan juga mengevaluasi rencana belanja modal tahun 2015 dan akan mengurangi capexnya sebesar 6,5% menjadi USD 110,8 juta, dimana selama sembilan bulan pertama 2015 perseroan sudah mengeluarkan capex USD 76,2 juta. Tambang Batu Bara Bukit Asam (PTBA) memperkirakan volume penjualan sepanjang tahun ini dapat tumbuh di atas 15% di tengah kelanjutan tren penurunan harga batu bara secara global. Volume produksi juga diperkirakan dapat tumbuh sekitar 13%. Hingga kuartal III/2015, volume produksi dan penjualan perseroan meningkat 13% dan 8% menjadi 14,08 juta ton dan 13,23 juta ton. Dari jumlah tersebut, perseroan membukukan pendapatan sekitar Rp10,5 triliun atau meningkat 9% YoY. Mitrabara Adiperdana (MBAP) telah menandatangani perjanjian jual beli batubara dengan Brooklyn Enterprise Pte Ltd yang merupakan afiliasi perseroan. Penjualan akan terbagi atas dua kapal yang masingmasing kapal sebesar metrik ton plus minus 10% berdasarkan opsi pembeli. Pengiriman dilakukan dalam dua tahap yang dilaksanakan sekitar November dan Desember Golden Plantation (GOLL) tengah menjajaki pinjaman dari beberapa perbankan untuk memenuhi kebutuhan penanaman baru dari luas area sekitar hektare. Penanaman baru itu akan dilakukan oleh dua anak usaha yang baru saja diakuisisi yakni PT Persada Alam Hijau (PAH) dan PT Bailangu Capital Investment (BCI). Secara lebih terperinci, Bailangu memiliki area seluas hektare dan baru tertanam sekitar hektare. Sementara PAH memiliki area seluas hektare dan sekitar hektare telah tertanam. Perseroan menghitung biaya kebutuhan untuk penanaman baru hingga menghasilkan sekitar Rp60-Rp70 juta per hektare, sehingga total dan untuk penanaman seluruh area mencapai Rp558-Rp651 miliar. Lahan konsesi Hutan Tanaman Industri (HTI) milik PT National Sago Prima, anak usaha Sampoerna Agro (SGRO) terbakar. SGRO mendapatkan gugatan dari Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan. Gugatan yang dilayangkan berdasarkan Surat Panggilan Sidang Pengadilan Negeri Jakarta Selatan Nomor 591/Pdt.G/2015/PN.Jkt-Sel tanggal 20 Oktober. SGRO memperoleh gugatan untuk membayar sebesar Rp 1,07 triliun dengan rincian sebesar Rp 319,16 untuk membayar ganti kerugian lingkungan hidup dan Rp 753,74 untuk biaya pemulihan lingkungan. Ganti rugi tersebut dikabulkan seluruhnya oleh pengadilan dan putusannya telah berkekuatan hukum tetap. Apabila seluruh gugatan itu dikabulkan oleh pengadilan, NSP akan kehilangan hak hukumnya untuk menjalankan kegiatan operasional. Akibatnya terjadi wanprestasi antara NSP terhadap perjanjian yang dibuatnya dengan pihak lain. NSP juga tidak dapat lagi melangsungkan kegiatan usaha. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) membukukan laba bersih sebesar Rp 18,29 triliun hingga kuartal III-2015 atau meningkat 1,41% YoY. Pertumbuhan laba tersebut dipengaruhi oleh peningkatan biaya provisi yang hingga kuartal III-2015 mencapai Rp 6,8 triliun. Peningkatan biaya provisi dilakukan untuk mengantisipasi kenaikan rasio NPL. BBRI membukukan pendapatan sebesar Rp 70,48 triliun atau naik 14,82% YoY. Pada kuartal III-2015, pertumbuhan kredit perseroan mencapai 11,8% YoY menjadi Rp 518,97 triliun. NPL gross naik dari 1,89% pada kuartal III-2014 menjadi 2,24% pada kuartal III Sementara itu, peningkatan CASA menyebabkan penurunan biaya dana dari 4,3% menjadi 4,2%. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) optimis laba akhir tahun 2015 dapat menembus Rp24 triliun. Perseroan akan meningkatkan porsi dana murah dengan mengembangkan transactional banking. Untuk menopang pengembangan transactional banking, perseroan akan mempersiapkan sistem teknologi. Hal ini didukung oleh peluncuran BRISat pada pertengahan Peningkatan dana murah ini juga berpotensi untuk membuka ruang bagi penurunan suku bunga. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) meluncurkan produk BRI Simpanan Pelajar (BRI SimPel). Hingga Oktober 2015, rekening tabungan BRI SimPel yang telah aktif sebanyak rekening. BRI telah menjalin perjanjian kerja sama (PKS) dengan 219 sekolah di Indonesia. Penyaluran Kredit Usaha Rakyat (KUR) Bank Mandiri (BMRI) hingga pertengahan Oktober 2015 baru terserap Rp 600 miliar dari target Rp 3,2 triliun. Minimnya penyaluran dikarenakan adanya perubahan regulasi penyaluran KUR yang baru disahkan September Karena itu dalam kurun waktu dua setengah bulan ke depan, Mandiri terus mendorong penyerapan KUR. Perseroan optimis setidaknya bisa menyerap Rp 1 triliun per bulan. Hal ini mengacu pada penyerapan kredit komersil yang bisa mencapai Rp 2,2 triliun per bulan. Apalagi KUR memiliki bunga dan syarat lebih ringan. Saat ini Bank Mandiri memiliki unit layanan UKM yang tersebar di seluruh Indonesia. Bank Negara Indonesia (BBNI) terus memperluas dan mempercepat penyaluran kredit ke sektor kelautan dan perikanan dengan terus merealisasikan distribusi pinjaman melalui pola Kredit Kepada Lembaga Keuangan atau KKLK. Langkah ini dilakukan sebagai salah satu upaya BNI mendukung Program Perberdayaan Masyarakat Pesisir dan Pengembangan Usaha (PMPPU) yang terus didorong oleh Kementerian Kelautan dan Perikanan. Bank Tabungan Negara (BBTN) meluncurkan produk layanan keuangan tanpa kantor dalam rangka inklusi keuangan (Laku Pandai) berupa Tabungan BTN Cermat berbasisdigital banking di Malang Jawa Timur. Produk Tabungan BTN Cermat merupakan tabungan berbasis kartu dan tidak menggunakan buku tabungan. Untuk bisa mengakses layanan Tabungan BTN Cermat, nasabah hanya cukup memiliki handphone. Untuk mendukung program ini, BTN bersinergi dengan Telekomunikasi Indonesia (TLKM). Bersamaan dengan implementasi layanan ini, BTN juga mengonversi 500 kantor layanan Pos menjadi agen laku pandai. Dubai Islamic Bank PJSC kembali menambah kepemilikan di Bank Panin Syariah (PNBS) menjadi 35.52% dari sebelumnya 30.18%. Saat 2

3 ini Dubai Islamic Bank PJSC telah mendapat persetujuan dari OJK untuk menjadi pemegang saham pengendali PNBS. BPD Jawa Timur (BJTM) menunda rencana untuk buyback saham perseroan mengingat harga saham telah kembali diatas harga IPO perseroan. Namun perseroan tidak menutup kemungkinan untuk kembali melakukan buyback bilamana kondisi pasar kembali memburuk. Bank Sinarmas (BSIM) mengkaji rencana penambahan modal dengan HMETD atau rights issue sebesar Rp 2 triliun pada Aksi korporasi tersebut diharapkan dapat meningkatkan struktur permodalan ke level BUKU III. Bank MNC International (BABP) berhasil membukukan laba 9M15 sebesar Rp7.6 miliar dibandingkan rugi sebesar Rp20 miliar pada periode sama Pada Q total asset tercatat telah mencapai Rp11.1 triliun. MNC Group menyatakan sikap Kejaksaan Agung terkait Mobile-8 (FREN) sebagai sikap keliru dan sarat kepentingan. MNC group adalah pengelola Mobile-8 sampai dengan pertengahan tahun 2009 dan sudah memenuhi sepenuhnya kewajiban perusahaan sebelum menjualnya kepada pihak ketiga. Semua permasalahan perpajakan sudah tercatat dan dilaporkan dengan benar. Sepanjang informasi yang diperoleh, restitusi yang dimaksud Kejaksaan Agung adalah pengembalian kelebihan bayar pajak Mobile-8 yang merupakan hak wajib pajak. Pengembalian kelebihan bayar pajak itu adalah mekanisme resmi yang menjadi hak setiap wajib pajak yang berkepentingan, sesuai dengan ketentuan yang berlaku. Pihak kantor pajak sebagai otoritas yang berwenang terkait restitusi pajak Mobile-8 tidak pernah mempermasalahkan hal ini. Menteri BUMN mengharapkan Semen Indoensia (SMGR) segera membangun pabrik semen di Kabupaten Pidie, Nanggroe Aceh Darussalam pada tahun depan. Saat ini SMGR tengah berusaha menyelesaikan pembangunan pabrik di Rembang, Jawa Tengah dan Indarung, Sumatra Barat. Sri Rejeki Isman (SRIL) akan memasuki pasar ekspor pakaian seragam dan pakaian militer baru di Kamboja dengan nilai investasi hingga US$20 juta pada tahun depan. Penandatanganan kerja sama dengan menteri dalam negeri pemerintah Kamboja telah dilakukan dan saat ini dalam proses persiapan pembentukan perusahan publik. Sinar Mas Multiartha (SMMA) tengah mengincar tambahan modal Rp 3 triliun dari hasil penerbitan saham baru tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (non HMETD/private placement). Dalam rangka private placement ini, SMMA akan menerbitkan saham baru seri B sebanyakbanyaknya atau 10% dari keseluruhan modal perseroan dengan harga nominal Rp 100. Perseroan telah menetapkan harga pelaksaan dari private placement ini sebesar Rp per saham. Dana hasil private placement ini akan digunakan oleh perseroan untuk modal kerja dan menambah investasi pada anak usahanya. Rencana ini akan dimintakan persetujuan dalam rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) pada 20 November Mustika Ratu (MRAT) optimis mampu meraih laba di tas Rp10 miliar pada akhir tahun meskipun selama semester pertama perseron hanya membukukan Rp4,6 miliar. Jika laba double digit tersebut mampu diraih, maka perseroan akan memecah rkor selama dua tahun terakhir. Indomobil Multi Jasa (IMJS) mendirikan anak usaha baru yaitu Duta Inti Jasa. Perusahaan tersebut akan bergerak di bidang penyedia jasa tenaga kerja. Perseroan mendirikan Duta Inti Jasa melalui anak usahanya, yaitu CSM Corporatama (CSM) atau Indorent. Modal ditempatkan dan disetor sebesar Rp 100 juta. Garuda Indonesia (GIAA) akan mengoperasikan pesawat berbadan lebar untuk menyiasati kebijakan Kementerian Perhubungan yang akan menurunkan frekuensi penerbangan dari 72 menjadi 60 penerbangan per jam di Bandara Internasional Soekarno-Hatta. Untuk itu Garuda merencanakan akan menambah penerbangan domestik dengan pesawat berbadan lebar. Pesawat berbadan besar akan dioperasikan dari dan ke bandara-bandara besar, seperti Surabaya, Makassar, Balikpapan, Medan dan Denpasar. Kementerian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat mencatatkan realisasi program 100% layanan air minum, 0% kawasan kumuh dan 100% layanan sanitasi pada tahun 2019 atau yang lebih dikenal sebagai program baru mencapai masing-masing 2% pada tahun pertama pelaksanaan. Akses air minum baru meningkat menjadi 70% dan sanitasi dari 56% meningkat 2%. Kemen PUPR pada tahun 2016 belum merencanakan program percepatan untuk mencapai target tersebut. Hal itu dikarenakan anggaran Dirjen Cipta Karya dipangkas sekitar Rp 2 triliun, dari semula Rp 19,6 triliun sesuai APBN-P 2015 menjadi Rp 17,5 triliun pada RAPBN Presiden Joko Widodo (Jokowi) menginstruksikan para menteri untuk mulai membangun 8 Kawasan Ekonomi Khusus (KEK) yang telah ditetapkan pemerintah. Delapan KEK itu sudah ditetapkan pemerintah pada akhir tahun Rinciannya adalah KEK Sei Mangkei kabupaten Simalungun, Sumatera Utara; KEK Maloy Batuta Trans Kalimantan Kabupaten Kutai Timur, Kalimantan Timur. Selanjutnya KEK Palu, Kota Palu, Sulawesi Tengah; KEK Morotai, Kabupaten Pulau Morotai, Maluku Utara. Lainnya, KEK Tanjung Api-Api Kabupaten Banyuasin, Sumatera Selatan; KEK Tanjung Lesung, Kabupaten Pandeglang, Banten; KEK Mandalika, Kabupaten Lombok Tengah, Nusa Tenggara Barat; dan KEK Belitung, Kota Bitung, Sulawesi Utara. Untuk seluruh kawasan khusus itu, presiden Jokowi menginstruksikan agar diberikan berbagai insentif untuk memberikan kemudahan bagi pelaku usaha. Bank Indonesia (BI) memprediksi pertumbuhan ekonomi Indonesia mulai membaik di kuartal III Setelah tumbuh 4,7% di semester I, maka ekonomi RI diprediksi tumbuh 4,85% di akhir September Pertumbuhan ekonomi RI tahun 2015 akan tumbuh di 4,7% - 5,1%. Langkah konkret pemerintah menghasilkan fundamental ekonomi yang lebih baik. Inflasi Indonesia sepanjang 2015 berada di bawah 4%. Selain itu transaksi berjalan Indonesia sudah mengalami perbaikan. Menurut BI akan ada perbaikan dari minus USD 27 miliar, di akhir tahun 2015 akan terjadi perbaikan dari USD 18 miliar. Bank Dunia (World Bank) memproyeksi pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2015 sebesar 4,7% atau tidak berubah dari proyeksi sebelumnya. Sedang pertumbuhan ekonomi Indonesia 2016 Bank Dunia (World Bank) memproyeksi sebesar 5,3% sejalan dengan asumsi pertumbuhan ekonomi yang ditetapkan pemerintah dalam Rancangan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (RAPBN) Proyeksi ini lebih rendah dibanding proyeksi sebelumnya sebesar 5,5%. Rendahnya angka pertumbuhan tahun 2016 disebabkan karena adanya risiko dari penurunan pertumbuhan ekonomi Cina dan harga komoditas global yang lebih rendah dari proyeksi sebelumnya. Di sisi lain masih adanya risiko di pasar keuangan akibat dari ketidakpastian normalisasi kebijakan moneter Amerika Serikat (AS). Depresiasi rupiah yang signifikan, kenaikan biaya pendanaan kembali, tidak cukupnya perlindungan nilai (hedging) dari utang dalam valas, dan penurunan margin keuntungan telah melemahkan neraca dunia usaha terutama dalam sektor sumber daya alam. Pertumbuhan tersebut ditopang oleh belanja infrastruktur bulanan yang mengalami kenaikan signifikan sejak bulan Juli dan langkah-langkah untuk meningkatkan perencanaan dan pelaksanaan proyek pemerintah. Selain itu pertumbuhan tersebut juga ditopang dari penguatan kegiatan ekonomi di Euro dan Jepang serta kenaikan perdagangan dunia, walau pada laju yang masih secara signifikan di bawah rata-rata sebelum tahun Dengan demikian permintaan komoditas juga diperkirakan akan meningkat sedikit dan mendorong kenaikan ekspor dan investasi walau masih jauh di bawah rata-rata sebelum penurunan komoditas. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 45,42 0,04 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 2,37-0,02 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1166,11 0,04 Nickel (US$)/MT 10435,00 155,00 Tin (US$)/MT 15855,00-70,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 52,95-9,45 Coal (RB) (US$)/MT* 49,40-13,96 CPO (ROTH) (US$)/MT 632,50 0,00 CPO (MYR)/MT 2199,00 26,50 Rubber (MYR/Kg) 657,50-1,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 810,54 0,31 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,16 1,87-1,87 15,90 14,85 2,98 2, ,6 USA NASDAQ COMPOSITE 4920,05 1,65 3,89 21,46 18,66 3,52 3, ,2 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6376,28 0,44-2,89 15,86 14,75 1,79 1, ,2 CHINA SHANGHAI SE A SH 3528,23 1,44 4,10 14,20 12,72 1,68 1, ,3 CHINA SHENZHEN SE A SH 2049,40 3,72 38,62 29,56 23,20 3,44 3, ,1 HONG KONG HANG SENG INDEX 22845,37-0,63-3,22 11,41 10,69 1,21 1, ,5 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4584,56-0,45-12,29 15,77 13,71 2,33 2,10 322,8 JAPAN NIKKEI ,87-0,64 5,65 17,55 16,09 1,57 1, ,5 MALAYSIA KLCI 1705,09-0,12-3,19 16,55 15,18 1,84 1,74 234,1 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3038,11 0,41-9,72 13,17 12,29 1,18 1,13 298,5 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,30-83, IDR/ USD 0,07 0,0004 EUR/IDR ,77-312,50 EUR / USD 1,11-0,0030 JPY/IDR 112,86-1,08 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.778,97-19,60 SGD / USD 0,72-0,0002 AUD/IDR 9.833,63-16,30 AUD / USD 0,72 0,0001 GBP/IDR ,33-119,23 GBP / USD 1,54-0,0014 CNY/IDR 2.145,36 0,00 CNY / USD 0,16-0,0002 MYR/IDR 3.184,20-17,46 MYR / USD 0,23 0,0001 KRW/IDR 11,98-0, KRW / USD 0,09-0,0005 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 8.07 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13 PBOC Rate (%) China 4.60 SHIBOR (RENMINBI) China

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description September-15 August-15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.10 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.10 Inflation MOM % SBI (12M) 7.15 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 7.15 GDP (IDR Bn) 2,866, ,728, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 26 Okt Indonesia Money Supply YoY -Sep Okt US New Home Sales Turun menjadi 549 ribu dari 552 ribu 26 Okt US New Home Sales MoM Turun menjadi -0.5% dari 5.7% 27 Okt US Durable Goods Orders Turun menjadi -2.3% dari -2.0% 27 Okt US Consumer Confidence Index Turun menjadi dari Okt US Advance Goods Trade Balance Naik menjadi -$66.60 Bn dari -$67.19 Bn 29 Okt FOMC Rate Decision Tetap 0.25% 29 Okt US GDP Annualized QoQ Turun menjadi 3.3% dari 3.6% 29 Okt US GDP Index Turun menjadi 1.5% dari 2.1% 29 Okt US Personal Consumption Turun menjadi 1.7% dari 3.9% 29 Okt US Initial Jobless Claims -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBRI IJ ASII IJ BBCA IJ UNVR IJ AALI IJ SMGR IJ TBIG IJ GGRM IJ ICBP IJ INTP IJ CTRA IJ CPIN IJ TLKM IJ MIKA IJ MLBI IJ UNTR IJ BSDE IJ BMRI IJ SSMS IJ JRPT IJ UPCOMING IPO'S Company Mitra Komunikasi Nusantara Gelombang Seismic Indonesia Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Trade & Service Oct 21 Oct Oct 15 Minna Padi Investama Trade & Service TBA TBA Panca Global Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment BSSR Cash Dividend 13 Oct Oct Oct Nov-15 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BABP Rights Issue 5: Oct Oct Oct 22 Oct 15 MAIN Rights Issue 4: TBA TBA TBA ANTM Rights Issue 310: Oct Oct Oct 28 Oct 15 HMSP Rights Issue 65: Oct Oct Oct 30 Oct 15 MCOR Rights Issue 100: Nov Nov Nov 03 Dec 15 BACA Rights Issue 81: Nov Nov Dec 07 Dec 15 UNTX Tender Offer Sep 31 Oct 15 DEFI Stock Split 1: TBA TBA TIRA Stock Split 1: TBA TBA TRAM Reverse Stock 5: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda BRNA RUPSLB 23-Okt-15 BSDE RUPSLB 26-Okt-15 DUTI RUPSLB 26-Okt-15 IBFN RUPSLB 27-Okt-15 NIRO RUPSLB 28-Okt-15 LMAS RUPST/LB 28-Okt-15 PLIN RUPSLB 29-Okt-15 MAIN RUPSLB 30-Okt-15 MGNA RUPSLB 05-Nov-15 BBNI RUPSLB 09-Nov-15 DAJK RUPSLB 09-Nov-15 KLBF RUPSLB 10-Nov-15 KBRI RUPSLB 10-Nov-15 BIPI RUPST/LB 10-Nov-15 PICO RUPSLB 11-Nov-15 MCOR RUPSLB 13-Nov-15 MYRX RUPSLB 16-Nov-15 ASII RUPSLB 16-Nov-15 OKAS RUPSLB 16-Nov-15 PSAB RUPSLB 16-Nov-15 UNSP RUPSLB 17-Nov-15 GEMS RUPSLB 17-Nov-15 BLTA RUPST/LB 17-Nov-15 CNKO RUPSLB 19-Nov-15 INDR RUPSLB 20-Nov-15 TOWR RUPSLB 20-Nov-15 SMMA RUPSLB 20-Nov-15 6

7 KAEF S1 900 R1 950 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 860 R MACD line dan signal line indikasi negatif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 900-Rp 950 Entry Rp 930, take Profit Rp 950 Stochastics Positif MACD 7 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 748 Positif MA5 896 Positif KAEF Downward Sloping Channel KAEF - Stochastic %D(6,3,3) = 82.38, Stochastic %K = 77.08, Overbought Level = 80, Oversold Level = KAEF - MACD (5,3) = , Signal() = ,950, KAEF - TSI(3,5,3) = 68.59, Volume() = 2,950, ,950,600 KAEF - William's % R(14) = -3.17, Volume() = 2,950, ,500 1,400 1,300 1, , , BSDE S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral BSDE Broadening Wedge 2,200 1,914 1,914 2,000 1,795 1,700 1,800 1,700 1,700 1, ,600 1,666 1,615 1, ,400 1, ,200 1,000 Trading range Rp 1645-Rp 1750 Entry Rp 1700, take Profit Rp 1750 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 926 Positif MA Positif BSDE - Stochastic %D(6,3,3) = 32.61, Stochastic %K = 38.95, Overbought Level = 80, Oversold Level = BSDE - MACD (5,3) = -8.76, Signal() = ,501,900 BSDE - TSI(3,5,3) = 16.69, Volume() = 19,501, ,501, BSDE - William's % R(14) = , Volume() = 19,501,

8 CTRA S R Trend Grafik Major Down Minor Up S2 960 R MACD line dan signal line indikasi positif RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1050-Rp 1150 Entry Rp 1105, take Profit Rp 1150 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 926 Positif MA Positif CTRA Upward Sloping Channel 1, ,300 1, ,105 1,200 1,105 1,105 1,100 1,060 1,024 1,000 1, CTRA - Stochastic %D(6,3,3) = 63.49, Stochastic %K = 72.12, Overbought Level = 80, Oversold Level = CTRA - MACD (5,3) = , Signal() = ,583, CTRA - TSI(3,5,3) = 35.60, Volume() = 26,583, ,583, CTRA - William's % R(14) = -8.06, Volume() = 26,583, ,600 1,500 1,400 PWON S1 399 R1 422 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 378 R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral PW ON Upward Sloping Channel Trading range Rp 399-Rp 422 Entry Rp 411, take Profit Rp 422 Stochastics Positif MACD 3.90 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 375 Positif MA Positif 80 PW ON - Stochastic %D(6,3,3) = 40.72, Stochastic %K = 57.83, Overbought Level = 80, Oversold Level = PW ON - MACD (5,3) = -3.34, Signal() = ,739,40 PW ON - TSI(3,5,3) = 22.39, Volume() = 108,739, ,739, PW ON - William's % R(14) = , Volume() = 108,739,

9 BEST S1 380 R1 410 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 350 R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 378-Rp 410 Entry Rp 397, take Profit Rp 410 Stochastics Positif MACD 7.43 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 334 Positif MA Positif BEST Upward Sloping Channel BEST - Stochastic %D(6,3,3) = 50.49, Stochastic %K = 67.61, Overbought Level = 80, Oversold Level = BEST - MACD (5,3) = -6.70, Signal() = ,034, BEST - TSI(3,5,3) = 28.93, Volume() = 41,034, ,034, BEST - William's % R(14) = -9.92, Volume() = 41,034, SSMS S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band SSMS Upward Sloping Channel 2,400 2,020 2,200 2,020 1,990 1,990 2,000 1,990 1,918 1,885 1,800 1, , , , ,600 1,720 1,589.5 Trading range Rp 1940-Rp 2025 Entry Rp 1990, take Profit Rp 2025 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1776 Positif MA Positif 1, SSMS - Stochastic %D(6,3,3) = 92.23, Stochastic %K = 92.11, Overbought Level = 80, Oversold Level = SSMS - MACD (5,3) = , Signal() = ,531, SSMS - TSI(3,5,3) = 56.63, Volume() = 74,531, ,531,504 SSMS - William's % R(14) = -4.92, Volume() = 74,531,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Positif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Positif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Positif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Positif SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Negatif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Positif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Positif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Positif WSKT Trading Sell Negatif Negatif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11