DAILY REPORT 24 September 2014

Transkripsi

1 DAILY REPORT NEWS HEADLINES KPC dan Arutmin bersedia menciutkan lahannya BWPT melakukan rights issue 1:6 di kisaran Rp FREN dan BTEL jajaki penggabungan usaha MLBI akan stock split 1:100 TINS ekspansi properti Rp 1 triliun Anak usaha UNTR lakukan perjanjian pengalihan aset bersyarat ACST dirikan anak usaha baru di bidang penyewaan alat konstruksi MPPA optimis penjualan tumbuh 15%-20% LSIP realisasi capex Rp1 triliun MPMX berikan pinjaman Rp1,4 triliun ARNA targetkan pertumbuhan pendapatan 20% Anak usaha DILD akuisisi PT. Selasih Safar KIJA akan garap pulau Morotai di Maluku jika ada insentif fiskal KIJA luncurkan hunian bagi lansia Dana obligasi KIJA untuk lunasi utang KIJA lakukan hedging dalam hadapi rencana kenaikan Fed rate LPKR akan bangun proyek hotel redisnsial di Cikarang Anak usaha SILO jual 42,5% saham ABPI ke anak usaha LPKR LPCK mulai pembangunan superblock Orange County di Cikarang SMRA akan terbitkan obligasi Rp 800 miliar BCAP suntik modal Rp 5 triliun BNII rights issue Rp 1,5 triliun pada akhir tahun BBCA peroleh pinjaman luar negeri Rp 5 triliun PT Golden Plantaion, anak usaha AISA, akan IPO Archi Indonesia, anak usaha Rajawali akan IPO JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Kendati dari lagging indikator mengkonfirmasikan IHSG dalam trend konsolidasi, Support Level Namun sisi lainya, 5181/5173/5162 sinyal up reversal bagi indeks bursa domestik Resistance ini Level potensial bisa terjadi, 5199/5210/5217 seperti tercermin dari stochastic yang menunjukan IHSG berada dalam area jenuh jual, indikasinya potensi Major Trend Up pelemahan mulai terbatas dan terbuka peluang untuk upside.. Minor Trend Down JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG LQ MARKET REVIEW Pada akhir perdagangan kemarin, IHSG ditutup turun sebesar 31,69 poin (0,61%) dari 5.219,80 menjadi 5.188,11. Hampir seluruh sektor perdagangan ditutup di zona negatif, dimana sektor industri dasar mengalami penurunan terdalam sebesar 1,38% sedangkan hanya sektor infrastruktur yang berhasil ditutup di zona positif dengan kenaikan sebesar 0,33%. Dari dalam negeri, Bank Indonesia memperkirakan inflasi September berada pada kisaran 0,3%-0,4%. Adapun salah satu pemicu inflasi pada bulan September adalah kenaikan tarif dasar listrik di awal bulan ini. Dari AS, data existing home sales bulan Agustus mengalami penurunan untuk pertama kalinya dalam lima bulan terakhir, yaitu turun 1,8% menjadi 5,05 juta dari 5,14 juta dan lebih rendah dari estimasi 5,2 juta. Dari regional, indeks awal manufaktur China di September 2014 melebihi perkiraan ketika ekspor mendukung perekonomian ekonomi pada saat harga properti turun. Indeks Purchasing Managers yang dirilis HSBC Holdings Pld dan Markit Economics berada di 50,5, melebih estimasi pada level 50, serta melebihi posisi di Agustus pada level 50,2. Jumlah indikatif diatas 50 mengindikasikan adanya ekspansi. Sementara itu, indeks akhir manufaktur versi HSBC-Markit PMI untuk September akan dirilis pada 30 September mendatang. Indeks Shanghai Composite ditutup naik sebesar 19,85 poin (0,87%) dari 2.289,87 menjadi 2.309,72. Sebaliknya indeks Hang Seng yang ditutup turun sebesar 118,42 poin (0,49%) dari ,49 menjadi ,07. Bursa Jepang ditutup karena hari libur nasional. Dari Eropa, data manufaktur Jerman tumbuh pada laju yang paling lambat dalam 15 bulan pada September ketika new orders turun. Hal in mengindikasikan ketidakmerataan momentum pada pertumbuhan ekonomi Jerman. Berdasarkan data yang dirilis oleh Markit Economics, PMI manufaktur Jerman turun menjadi 50,3 di September dari 51,4 di Agustus. Sementara itu, indeks jasa meningkat menjadi 55,4 dari 54,9, mengimbangi penurunan output pabrik. Adapun mayoritas bursa Eropa tentatif bergerak turun di tengah penantian rilis data manufaktur area Eropa serta AS. Data awal indeks manufaktur PMI area Eropa yang dirilis London-Markit Economics diperkirakan turun ke level 50,6 di September dari level 50,7 di bulan lalu. Sementara itu, data awal indeks manufaktur AS diperkirakan naik menjadi 58 di September dari level 57,9 di bulan lalu. MARKET VIEW Pasar akan menyikapi rilis data ekonomi Cina berkenaan dengan data indeks awal PMI dari HSBC Holdings Plc dan Markit Economics yang membaik. Indeks awal PMI dari HSBC Holdings Plc dan Markit Economics berada di level 50.5 untuk bulan September atau naik dibandingkan dengan posisi Agustus di level Peningkatan PMI menunjukkan bahwa stimulus yang di targetkan untuk membantu ekonomi bertahan dalam menghadapi penurunan di sektor properti mulai memudar. Peningkatan di pabrik-pabrik akan meredakan tekanan untuk pelonggaran yang lebih besar pada langkah-langkah yang termasuk suntikan likuiditas dan mempercepat belanja untuk jalur kereta api. Di saat bank sentral mengucurkan likuiditas sebesar $81 milyar pada pekan lalu ke lima bank terbesar di Cina, Rilis dari data PMI HSBC-Markit untuk bulan September di jadwalkan pada tanggal 30 September. Berbedanya dengan zona Eropa, rilis data teranyar menunjukan pelemahan, hal ini bisa menghambat laju pergerakan indeks saham kawasan tersebut.. Indeks PMI untuk sektor manufaktur dan jasa di kawasan turun dan indeks komposite turun ke 52.3 dari 52.5 di bulan Agustus, di laporkan oleh Markit Economics pada kemarin. Pertumbuhan kedua industri ini di kawasan euro secara tidak terduga melambat di bulan September ke laju terlemah pada tahun ini, ini sebagai sinyalemen bahwa ekonomi di kawasan tersebut sedang goyah. Indeks pesanan baru untuk zona Euro tergelincir ke 51.2 pada bulan ini, dari 52.4 di bulan Agustus, sedangkan Indeks pertumbuhan jasa melambat ke 52.8 dari dan manufaktur turun ke 50.5 dari Ekspansi ekonomi di dalam kawasan euro terhenti di kuartal kedua seiring tiga negara dengan ekonomi terbesar di kawasan tersebut gagal untuk tumbuh dan inflasi turun ke level terendah dalam hampir lima tahun. Presiden European Central Bank Mario Draghi kemarin mengatakan bahwa pemulihan kawasan euro telah kehilangan momentum. Sementara itu, seorang pejabat Fed senior mengatakan dolar AS yang menguat tajam dapat menghambat upaya Federal Reserve untuk memacu pertumbuhan dan mengangkat inflasi, Hal ini terindikasi dari Indeks dollar yang telah menyentuh level tertinggi pada basis penutupan sejak Juni 2010 di tengah taruhan bahwa the Fed akan naikan suku bunga di pertengahan Apresiasi dolar akan berdampak pada kinerja perdagangan AS akibat, ekspor yang turun serta impor meningkat, Sentimen eksternal tersebut, diperkirakan dapat mempengaruhi IHSG hari ini yang berpotensi kembali lanjutkan koreksi.

2 Anak usaha Bumi Resouces (BUMI) yaitu PT Kaltim Prima Coal (KPC) dan Arutmin menandatangani MoU amandemen PKP2B yang berisi 6 poin renegosiasi sesuai perundang-undangan yang berlaku. Dikatakan bahwa KPC bersedia menciutkan lahannya sebesar 6,000 ha dari saat ini sebesar 90,938 ha sementara Arutmin bersedia menciutkan lahannya sebesar 3, ha dari saat ini seluas 58, ha. Timah (TINS) akan merealisasikan rencana diversifikasi usaha ke sektor properti pada akhir 2014 atau awal Perseroan akan membangun kawasan terpadu di Bekasi, Jawa Barat, dengan nilai investasi sekitar Rp 1 triliun. TINS memiliki lahan siap pakai seluas 176 ha di Bekasi. Perseroan akan membentuk anak usaha baru yaitu Timah Properti. TINS menunjuk Adhi Karya (ADHI) dan Wijaya Karya (WIKA) untuk membangun proyek properti pertama di Bekasi tersebut. Acset Indonesia (ACST) mendirikan anak perusahaan baru yang diberi nama PT ATMC Pump Services yang bergerak di bidang penyewaan alat konstruksi. Perseroan memiliki 55% saham ATMC. Pada Juli 2014 perusahaan mendirikan anak usaha baru yakni PT Aneka Raya Konstruksi Mesindo yang bergerak di bidang perdagangan besar dan pelayanan purna jual. BW Plantation (BWPT) akan melakukan rights issue sebesar saham biasa atau 85,71% dari modal ditempatkan dan disetor dengan nominal Rp 100. Setiap pemegang 1 saham yang namanya tercatat hingga 20 November 2014 berhak atas 6 HMETD, (rasio 1:6) dengan harga Rp per lembar. Cum dan ex right di pasar reguler/negosiasi pada 17 dan 18 November 2014 dan di pasar tunai 20 dan 21 November 2014 dengan periode perdagangan November Dana yang diperoleh akan digunakan sebagian besar untuk akuisisi Grup Green Eagle dan modal kerja perseroan. PP London Sumatra Indonesia (LSIP) telah menyerap belanja modal (capex) hampir Rp1 triliun pada tahun ini. Sepertiga dari capex tersebut digunakan untuk tanaman baru dan duapertiga untuk infrastruktur, membangun jalan, perumahan, mesin-mesin, dan peralatan yang semuanya untuk menunjang kegiatan operasional. Smarfren Telecom (FREN) dan Bakrie Telecom (BTEL) tengah menjajaki rencana penggabungan usaha. BTEL berencana mengalihkan frekuensi sebesar 5 MHz pada spektrum 850 MHz kepada FREN sebagai bentuk transaksi penggabungan usaha. Pihak yang menjadi penyelenggara jaringan adalah FREN. Dengan demikian, bila aksi korporasi berjalan lancar, BTEL tidak akan terbebani oleh pembayaran Biaya Hak Penggunaan (BHP) frekuensi. Grup MNC akan memperkuat modal pada sejumlah unit usahanya yang bergerak di bidang jasa keuangan. Beberapa perusahaan di bawah MNC Kapital Indonesia (BCAP) akan memiliki modal disetor sebesar Rp 8 triliun, bertambah Rp 5 triliun dari saat ini Rp 3 triliun. Perseroan ingin mengembangkan seluruh lini asuransi, bank, sekuritas dan multifinance. Untuk membiayai ekspansi, grup MNC mencari dana dengan penerbitan saham baru melalui rights issue maupun penambahan modal tanpa HMETD. Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Multi Bintang Indonesia (MLBI) pada 19 September 2014 telah menyetujui pemecahan nominal saham (stock split) dengan rasio 1:100 atau dari nominal lama Rp menjadi Rp 10 per saham. Modal dasar perseroan berjumlah Rp terbagi atas saham masing-masing bernilai nominal Rp 10. Matahari Putra Prima (MPPA) optimis target pertumbuhan penjualan 15%-20% akan tercapai. Pada tahun ini perseroan menargetkan omzet Rp13,7 triliun-rp14,29 triliun dari penjualan tahun lalu sebesar Rp11,9 triliun. Pencapaian target pendapatan tersebut didorong oleh penjualan saat hari raya natal dan tahun baru. Di samping itu, perseroan juga akan mendorong omzet dari dibukanya gerai baru. Tahun ini perseroan menargetkan akan membuka 10 gerai baru. PT Multi Prima Universal (MPU) dan PT Kalimantan Prima Persada (KPP), anak usaha United Tractors (UNTR), pada 19 September 2014 telah melakukan Perjanjian Pengalihan Aset Bersyarat. MPU telah menyetujui untuk mengalihkan sebagian besar asetnya antara lain alat berat dan suku cadang dengan nilai seluruhnya Rp Transaksi ini dilaksanakan secara bertahap dan diharapkan seluruhnya dapat selesai pada pertengahan tahun 2015 atau waktu lain yang disepakati kedua belah pihak. Tujuan dari transaksi ini adalah mengembangkan bisnis perseroan khususnya dalam bidang jasa pertambangan, dan agar bisnis jasa pertambangan grup perseroan menjadi lebih fokus. Mitra Pinasthika Mustika (MPMX) memberikan pinjaman kepada entitas PT MPM Rent senilai Rp1,4 triliun untuk melunasi pinjaman bank yang diperoleh anak usaha di bidang penyewaan kendaraan bermotor tersebut. Perseroan juga memberikan utang kepada PT Surya Anugrah Kencana senilai Rp110 miliar dan Rp200 miliar kepada PT Grahamitra Lestarijaya yang merupakan transaksi afiliasi. Arwana Citramulia (ARNA) menargetkan pertumbuhan pendapatan perseroan tumbuh hingga 20% pada tahun depan. Target pertumbuhan itu diharapkan dapat dicapai seiring dengan meningkatnya kapasitas produksi dan membaiknya kondisi ekonomi nasional Untuk meningkatkan kapasitas produksi, perseroan telah menganggarkan dana belanja modal (capex) sebesar Rp365 miliar. Dana itu dibagi dalam dua tahap yakni Rp165 miliar untuk 2014 dan sisanya Rp200 miliar untuk tahun depan. Summarecon Agung (SMRA) akan menerbitkan obligasi berkelanjutan I tahap ke-2 yang sebesar Rp 800 miliar bertenor 5 tahun dengan bunga tetap 11.5% per tahun. Selain itu perseroan juga akan menerbitkan sukuk Ijarah berkelanjutan I. Dana hasil obligasi tersebut akan digunakan untuk pengembangan properti perseroan diantaranya di Bandung, Bogor, Bekasi, Tangerang, Sulawesi, Yogyakarta maupun Sumatera serta modal kerja perseroan. Masa penawaran umum akan dilakukan pada 6-7 Oktober 2014 dan akan dicatatkan di BEI pada 13 Oktober Perseroan telah menunjuk PT Indo Premier Securities, PT AAA Sekuritas, PT Mandiri Sekuritas dan PT BCA Sekuritas sebagai penjamin emisi efek tersebut. Intiland Development (DILD) melalui anak usahanya yaitu PT Taman Harapan Indah mengakuisisi PT Selasih Safar (PTSS) dengan cara penyertaan modal sebesar Rp 442 juta. Penyertaan modal ini merupakan bagian dari kegiatan perseroan dalam meningkatkan investasi dan mengembangkan bisnis perseroan dalam bidang properti. Perseroan kini memiliki 52,49% saham PTSS. Jababeka (KIJA) akan menggarap pulau Mororai di Maluku jika ada insentif fiskal. Jababeka akan menggandeng investor luar untuk terlibat dalam investasi di pulau Morotai, Maluku. Perseroan

3 akan mengundang konglomerat Taiwan, Jepang, Korea dan China. Jababeka berencana akan membangun 18 villa dengan 200 kamar. Jababeka (KIJA) meluncurkan hunian bagi lansia yang diberi nama Senior dengan fasilitas kelas dunia. Hunian untuk panti jompo ini siap ditempati dengan kapasitas 40 orang yang terdiri dari unit apartemen atau unit vila. Hunian ini dibangun oleh Jababeka Longlife City, perusahaan patungan antara perseroan dan Long Life Holding Co. Ltd. Jepang. Jababeka (KIJA) menyatakan dana hasil penerbitan obligasi sebesar Rp 2,26 triliun atau USD 190 juta untuk melunasi utang. Dengan serapan obligasi tersebut akan membuat struktur keuangan perseroan semakin sehat, karena bunga rendah dan utang diperbaharui dari 2017 ke Sebesar USD 133,72 juta untuk penukaran obligasi awal, USD 32,68 juta untuk pelunasan Standard Chartered Bank dan USD 2,21 juta untuk keperluan pendanaan korporasi. Jababeka (KIJA) mempunyai strategi hedging atau lindung nilai rupiah menghadapi rencana The Fed yang akan menaikkan suku bunga pada tahun Lippo Karawaci (LPKR) berencana membangun proyek hotel residensial (Axia Tower II) senilai USD 60 juta atau sekitar Rp 700 miliar di wilayah Cikarang, Jawa Barat. Perseroan menargetkan di tahun 2016 operasional proyek tersebut sudah dapat dilakukan. Perseroan akan segera memulai pemasangan tiang pancang pada Oktober Pembangunan proyek dilakukan di atas lahan milik anak usaha Lippo Cikarang (LPCK) seluas 1 ha. Dalam proyek ini Lippo akan bersinergi dengan 3 perusahaan asal Jepang, yaitu PT Toyota Tsusho Indonesia, Toyota Housing Corporation dan Tokyu Land, yang akan membentuk usaha patungan PT TTL Residences. Anak usaha Siloam International Hospitals (SILO) yaitu PT Tunggal Pilar Perkasa (TPP) melakukan transaksi afiliasi dengan menjual seluruh saham PT Anho Biogenesis Prima Indonesia (ABPI) sebanyak 42,50% kepada PT Kalanusa Intan Cemerlang (KIC), anak usaha Lippo Karawaci (LPKR). Transaksi afiliasi senilai Rp 4,25 miliar antara TPP dengan KIC ini dilakukan dalam rangka restrukturisasi internal. Archi Indonesia, anak usaha Rajawali Corpora, berpotensi memperoleh dana hingga USD 200 juta atau Rp 2,39 triliun dari IPO saham yang akan dilakukan akhir tahun ini. Perseroan berencana melepas 15-20% saham. Archi antara lain memiliki pertambangan emas di Manado. PT Golden Plantation, anak usaha Tiga Pilar Sejahtera (AISA), berencana melakukan penawaran umum perdana saham atau Initial Public Offering (IPO) dengan melepas 20%-30% saham dari yang ditempatkan dan disetor penuh perseroan ke publik. Total dana yang ditargetkan perseroan tidak mencapai Rp 500 miliar, karena ekuitas perseroan hanya sebesar Rp 300 miliar-rp 400 miliar dengan aset Rp 1 triliun dan landbank seluas 60 ribu - 70 ribu ha. PT CIMB Securities bertindak sebagai penjamin pelaksana efek. Golden Plantation diperkirakan akan mencatatkan sahamnya pada akhir tahun Bank Indonesia (BI) memperkirakan besaran inflasi pada September 2014 akan berada di 0,3%-0,4%. Inflasi September akan lebih rendah dari Agustus. Inflasi ini terjadi karena kenaikan tarif dasar listrik (TDL) yang berlaku pada 1 September Rendahnya inflasi ini dikarenakan adanya kebijakan dalam menjaga makro ekonomi tetap stabil, sehingga harga-harga barang kembali normal. Di sisi lain, rencana kenaikan harga bahan bakar minyak (BBM) bersubsidi akan memberikan lonjakan yang cukup besar pada inflasi. Meski demikian inflasi yang ditimbulkan tidak akan mencapai 1,5%. BI memperkirakan inflasi sekitar 1%- 1,2% jika kenaikan harga BBM sebesar Rp Menurut Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dalam sepuluh tahun ke depan industri perasuransian memiliki arah yang jelas dan dapat berkembang lebih besar lagi. Penetrasi asuransi di Indonesia masih sangat rendah atau sekitar 1,1%. Jumlah ini tertinggal dari negara-negara tetangga, yaitu Malaysia dengan penetrasi 3% dan Singapura 4,3%. Saat ini penetrasi asuransi Indonesia masih rendah bahkan di bawah 2% terhadap Produk Domestik Bruto (PDB). Lippo Cikarang (LPCK) akan memulai pembangunan proyek superblok Orange Country seluas total 320 ha di Cikarang, Bekasi pada akhir tahun Superblok tersebut diperkirakan membutuhkan biaya hingga Rp 60 triliun. Pada tahap awal perseroan akan mulai mengembangkan lahan seluas 13,25 ha dengan membangun proyek residensial seperti apartemen dan proyek komersial seperti hotel, pusat perbelanjaan, rumah sakit, serta area bisnis. Perseroan memproyeksikan dalam kurun waktu 10 tahun nilai kapitalisasi tahap awal proyek superblok Orange Country dapat mencapai Rp 150 triliun. Sedangkan nilai pembangunan proyek diperkirakan sebesar 40% dari kapitalisasi. Bank Internasional Indonesia (BNII) berencana untuk menerbitkan saham baru (rights issue) senilai Rp 1,5 triliun pada akhir tahun ini. Penerbitan saham baru tersebut dimaksudkan untuk menjaga CAR pada akhir tahun ini di 14%. Bank Central Asia (BBCA) memperoleh pinjaman luar negeri sebesar Rp 5 triliun. Upaya diversifikasi pendanaan melalui pinjaman luar negeri dan obligasi menjadi salah satu solusi bank di tengah likuiditas ketat.

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 91,64 0,08 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 3,84 0,02 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1221,48-1,86 Nickel (US$)/MT 17125,00 100,00 Tin (US$)/MT 21175,00 25,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 65,30 -- Coal (RB) (US$)/MT* 68,02 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 760,00 17,50 CPO (MYR)/MT 2099,00-35,00 Rubber (MYR/Kg) 599,50-4,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 724,27-0,84 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,87-0,68 2,89 15,09 13,96 2,83 2, ,9 USA NASDAQ COMPOSITE 4508,69-0,42 7,95 22,11 18,26 3,43 3, ,4 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6676,08-1,44-1,08 13,91 12,85 1,82 1, ,6 CHINA SHANGHAI SE A SH 2417,99 0,87 9,19 9,07 8,03 1,25 1, ,5 CHINA SHENZHEN SE A SH 1348,93 1,25 22,21 22,78 18,02 2,66 2, ,6 HONG KONG HANG SENG INDEX 23837,07-0,49 2,28 10,96 10,09 1,31 1, ,1 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5188,11-0,61 21,38 16,79 14,26 2,95 2,60 405,1 JAPAN NIKKEI ,90-0,71-0,52 18,09 16,14 1,57 1, ,8 MALAYSIA KLCI 1840,19-0,32-1,43 16,77 15,29 2,12 1,98 321,5 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3298,09 0,05 4,13 14,57 13,41 1,33 1,26 424,3 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,45-6, IDR/ USD 0,08 0,0000 EUR/IDR ,78-37,39 EUR / USD 1,29 0,0005 JPY/IDR 110,16-0,30 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.437,99-9,71 SGD / USD 0,79 0,0004 AUD/IDR ,15-58,58 AUD / USD 0,88 0,0008 GBP/IDR ,80 50,52 GBP / USD 1,64 0,0004 CNY/IDR 1.949,91 0,00 CNY / USD 0,16 0,0001 MYR/IDR 3.682,62-6,82 MYR / USD 0,31-0,0006 KRW/IDR 11,50-0, KRW / USD 0,10-0,0001 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.42 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 4.10

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Aug'14 Jul'14 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6,9726 Inflation YOY % SBIS (9M) 6,9726 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,480, ,480, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 25 Sep US Initial Jobless Claims Naik menjadi 296 ribu dari 280 ribu 25 Sep US Continuing Claims Naik menjadi 2440 ribu dari 2429 ribu 25 Sep US Durable Goods Orders Turun menjadi -17.1% dari 22.6% 26 Sep US GDP Annualized QoQ Naik menjadi 4.5% dari 4.2% 26 Sep US GDP Index Tetap 2.1% 26 Sep US Personal Consumption Naik menjadi 3.0% dari 2.5% 29 Sep US Personal Income Naik menjadi 0.3% dari 0.2% 29 Sep US Personal Spending Naik menjadi 0.4% dari -0.1% 29 Sep US PCE Deflator MoM Turun menjadi -0.1% dari 0.1% 29 Sep US PCE Deflator YoY Turun menjadi 1.4% dari 1.6% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt EMTK IJ ASII IJ TLKM IJ BBRI IJ PNBN IJ BBCA IJ PTBA IJ UNVR IJ BMRI IJ ICBP IJ TOWR IJ CPIN IJ PNLF IJ UNTR IJ ADRO IJ GGRM IJ KLBF IJ INTP IJ BBNI IJ BDMN IJ UPCOMING IPO'S Company PT Karisma Aksara Mediatama Business IPO (IDR) Issued Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Books Store Trade & Service Sep-03 Oct Oct 2014 BCA Sekuritas Maybank Kim Eng

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment HEXA $091 Cash Dividend 23 Sep Sep Sep Oct-14 SMSM 0 Cash Dividend 23 Sep Sep Sep Oct-14 CASS Cash Dividend 26 Sep Sep Oct Oct-14 CSAP 5.00 Cash Dividend 01 Oct Oct Oct Oct-14 INAI 8.00 Cash Dividend 02 Oct Oct Oct Oct-14 BMAS Cash Dividend 02 Oct Oct Oct Oct-14 ALMI 0 Cash Dividend 02 Oct Oct Oct Oct-14 AALI Cash Dividend 09 Oct Oct Oct Oct-14 UNTR Cash Dividend 09 Oct Oct Oct Oct-14 ASGR Cash Dividend 09 Oct Oct Oct Oct-14 AUTO Cash Dividend 09 Oct Oct Oct Oct-14 ASII Cash Dividend 14 Oct Oct Oct Oct-14 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BEKS Rights Issue 1000: Oct Oct Oct 20 Oct 14 AKKU Rights Issue 20: Oct Oct Oct 30 Oct 14 MLBI Stock Split 1: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda SQMI RUPST 24-Sep-14 INCO RUPSLB 25-Sep-14 RIGS RUPST 25-Sep-14 BEKS RUPSLB 25-Sep-14 BACA RUPSLB 26-Sep-14 FISH RUPSLB 29-Sep-14 BMTR RUPSLB 30-Sep-14 MNCN RUPSLB 30-Sep-14 ZBRA RUPST/LB 30-Sep-14 SMCB RUPSLB 01-Oct-14 SDMU RUPSLB 01-Oct-14 GWSA RUPSLB 03-Oct-14 LINK RUPSLB 08-Oct-14 KLBV RUPSLB 08-Oct-14 CNKO RUPSLB 08-Oct-14 AKKU RUPSLB 10-Oct-14 BRNA RUPSLB 10-Oct-14 PKPK RUPSLB 15-Oct-14 SDPC RUPSLB 21-Oct-14 AMRT RUPSLB 22-Oct-14 DART RUPSLB 22-Oct-14 TRUB RUPST/LB 24-Oct-14 BJTM RUPSLB 27-Oct-14 BWPT RUPSLB 10-Nov-14

7 MEDC S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Stochastics fast line & slow indikasi posittif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp3485-Rp3650 Entry Rp3495, take Profit Rp3650 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3535 Negatif MA Positif NICK MA Swing System - MEDC - Daily - 23/09/ Op-3400 Hi-3505 Lo-3390 Cl-3495 Vol= 618,9000 MEDC - Stochastic %D(5,3,3) = 32.70, Stochastic %K = 31.42, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 MEDC - MACD (6,9) = , Signal() = MEDC - TSI(3,5,3) = , ,800 3, ,575 3,550 3,600 3,535 3,495 3,495 3,495 3,400 3, ,478 3,425 3,200 3, ,000 2, ,800 2,600 2, PTBA S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp13325-Rp14150 Entry Rp13375, take Profit Rp14150 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) -1.1 Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif NICK MA Swing System - PTBA - Daily - 23/09/ Op Hi Lo Cl Vol= 2,528,6000 PTBA - Stochastic %D(5,3,3) = 39.50, Stochastic %K = 51.70, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 PTBA - MACD (6,9) = , Signal() = PTBA - TSI(3,5,3) = -1.15, ,375 14,000 13,375 13,375 13,375 13,345 13,000 13, ,010 12,725 12,600 12, ,000 11,000 10, ,000 9,

8 ADRO S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Stochastics fast line & slow indikasi posittif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp1260-Rp1305 Entry Rp1270, take Profit Rp1305 Stochastics Positif MACD -7.1 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1313 Negatif MA Negatif NICK MA Swing System - ADRO - Daily - 23/09/ Op-1270 Hi-1280 Lo-1255 Cl-1270 Vol= 31,246,0000 ADRO - Stochastic %D(5,3,3) = 39, Stochastic %K = 14.86, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 ADRO - MACD (6,9) = -7.13, Signal() = ADRO - TSI(3,5,3) = , ,400 1,330 1,313 1, ,285 1,300 1, ,280 1,270 1,270 1,270 1,200 1,250 1, , ,100 1, KLBF S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi posittif NICK MA Swing System - KLBF - Daily - 23/09/ Op-1680 Hi-1705 Lo-1670 Cl-1700 Vol= 49,686, ,686,100 1,80 1,700 1,700 1,700 1,7 1, ,690 1,681 1,6 1, , ,670 1,6 1,655 1,655 1, ,5 1, ,50 1,4 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp1680-Rp1750 Entry Rp1700, take Profit Rp1750 KLBF - Stochastic %D(5,3,3) = 60.40, Stochastic %K = 75.83, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 KLBF - MACD (6,9) = 3.57, Signal() = , Stochastics Positif MACD 3.6 Positif True Strength Index (TSI) 48.0 Positif Bollinger Band (Mid) 1674 Positif MA Positif KLBF - TSI(3,5,3) =

9 ANTM S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp1100-Rp1175 Entry Rp1120, take Profit Rp1175 Stochastics Positif MACD -7.9 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1157 Negatif MA Negatif NICK MA Swing System - ANTM - Daily - 23/09/ Op-1100 Hi-1125 Lo-1085 Cl-1120 Vol= 10,678,4000 ANTM - Stochastic %D(5,3,3) = 26.37, Stochastic %K = 16.67, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 ANTM - MACD (6,9) = -7.88, Signal() = ANTM - TSI(3,5,3) = ,2 10,678,400 1, ,20 1,205 1, ,155 1, ,1 1, ,121 1,120 1,120 1,0 1,120 1,120 1, ,085 1, BBNI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif NICK MA Swing System - BBNI - Daily - 23/09/ Op-5750 Hi-5850 Lo-5725 Cl-5800 Vol= 12,148,3000 5,800 6,000 5,800 5,800 5,800 5,770 5,750 5, ,600 5, ,575 5,550 5,400 5, ,200 5,000 4,800 4, ,600 4,400 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp5750-Rp5975 Entry Rp5800, take Profit Rp5975 Stochastics Positif MACD 27.1 Positif True Strength Index (TSI) 4.8 Positif Bollinger Band (Mid) 5631 Positif MA Positif BBNI - Stochastic %D(5,3,3) = 65.21, Stochastic %K = 62.30, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 BBNI - MACD (6,9) = 27.10, Signal() = BBNI - TSI(3,5,3) = ,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 23/09/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining BUMI Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Buy Positif Positif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Positif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Positif CMNP Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Positif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11