DAILY REPORT 20 October 2016

Transkripsi

1 DAILY REPORT NEWS HEADLINES WSKT peroleh pinjaman sindikasi Rp4,59 triliun WIKA gandeng UGM garap 140 proyek infrastruktur TOTL kantongi Rp2,5 triliun Penjualan Semen Padang di September 2016 turun 4,7% YoY BSDE menjamin pelunasan obligasi anak usaha PPRO bidik Rp1,5 triliun PPRO optimistis bisa memenuhi target prapenjualan Prospek LPKR direvisi negatif MTLA targetkan penjualan Rp72 miliar MDLN akan lunasi utang USD 57 juta BNGA harap raih 10% dari total dana repatriasi BNGA targetkan wealth management tumbuh 10% di tahun 2016 Penjualan PTBA meningkat 6,6% BRMS segera bayar utang USD 350 juta GTBO tandatangani kontrak dengan Alata Overseas LTLS bidik pendapatan Rp700 miliar SOBI dapat suntikan dana dari Cargill Indonesia AMFG tutup pabrik kaca lembaran Ancol RUPS GREN setujui rencana HMETD 200 miliar saham MPPA buka gerai Hypermart di Poso JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Secara teknis IHSG masih mengkonfirmasikan sinyal melanjutkan trend Support Level 5392/5375/5349 penguatan dalam pekan ini. SInyalemen tersebut terkonfirmasi dari indikator Resistance MACD Level dan Stochastics 5436/5463/54 yang mengindikasikan sinyal apresiasi bagi Major IHSG. TrendSinyal, upside indeks Upjuga terkonfirmasikan dari MA5 dan MA20 Minor yang Trendmengindikasi pola uptrend. Up JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW IHSG ditutup melemah 0,38% ke level 5.409,29 pada Rabu (19/10). Dari domestik, pemerintah kembali mendorong otoritas moneter untuk kembali menurunkan suku bunga. Pemerintah menilai, tak ada alasan bagi Bank Indonesia (BI) untuk tidak menurunkan suku bunga acuan kembali dalam Rapat Dewan Gubernur bulan ini. BI menggelar RDG untuk menentukan langkah moneter selama dua hari ke depan, Oktober. Sebagai catatan, laju inflasi pada bulan September tercatat sebesar 0,22%. Namun, untuk inflasi secara year on year (yoy) tercatat sebesar 3,07%. Inflasi year to date atau sejak Januari hingga September 2016 tercatat masih sebesar 1,97%. Angka tersebut masih berada di bawah target pemerintah untuk inflasi dalam APBN-P 2016 yaitu 4%. Saat ini, suku bunga acuan yang digunakan BI adalah 7-Day Reverse Repo Rate. Bulan lalu, BI menurunkan indikator bunga acuan ini sebesar 25 basis poin menjadi 5%. Sementara itu di Amerika Serikat, data ekonomi yang dirilis pekan ini menimbulkan pertanyaan mengenai kejelasan The Fed dalam pengenaan suku bunga acuan. Dari regional, pertumbuhan ekonomi China tetap stabil pada posisi 6,7 persen selama kuartal III Capaian ini berada dalam kisaran target pertumbuhan yang dipatok pemerintah China, yakni antara 6,5 persen hingga 7 persen pada tahun Rilis pertumbuhan ekonomi ini menunjukkan berlanjutnya pergeseran ekonomi China menuju ekonomi berbasis konsumsi. Adapun, belanja investasi terus berlanjut, didorong oleh sektor publik. Sementara itu, investasi swasta cenderung tertekan lantaran adanya masalah tingkat utang yang tinggi. Dengan stabilitas pertumbuhan ekonomi tersebut, maka ada ruang bagi kebijakan yang bertujuan mengatasi krisis finansial berlebih. Sementara itu, penjualan ritel naik 10,7 persen, sesuai dengan rerata proyeksi. Adapun investasi aset tetap naik 8,2 persen selama bulan Januari hingga September Investasi masih didominasi sektor publik yakni tumbuh 21,1 persen, sementara sektor swasta hanya 2,5 persen. Bursa saham Jepang ditutup menguat di tengah sikap wait and see investor terhadap laporan kinerja emiten serta prospek kenaikan suku bunga AS.Indeks Nikkei 225 ditutup naik 0,21% ke ,91. Indeks Shanghai Composite ditutup menguat tipis 0,03% ke level 3.084,72 sedangkan Hang Seng ditutup melemah 0,38% ke level ,97. MARKET VIEW Pelaku pasar berharap perekonomian Cina segera pulih, dan tidak memberatkan perlambatan yang terjadi terhadap perekonomian global. Meski mulai muncul oprimistis terhadap pertumbuhan ekonomi Cina, tetapi belum memberikan kepercayaan bagi pelaku pasa. Perekonomian diperkirakan Cina akan melaju dengan pertumbuhan yang lebih tinggi di tiga bulan terakhir tahun ini. Optimisme tersebut didasari oleh kemudahan memperloleh kredit, belanja pemerintah, serta rebound pasar properti akan menjaga pertumbuhan ekonomi. Sementara itu, Cina melaporkan pertumbuhan ekonomi 6,7% di kuartal III, sama dengan kuartal sebelumnya. Kredit murah, kenaikan pasar properti, dan berbagai stimulus dikeluarkan pemerintah Cina menopang pertumbuhannya.. Kinerja perekonomian di tahun ini sejalan dengan target pertumbuhan di atas 6,5%. Pinjaman kredit perumahan di kuartal ketiga berkontribusi sebesar 60% dari total pinjaman, naik dari 47% di kuartal kedua, Harga properti di kota-kota besar naik lebih dari 40% yoy dalam beberapa bulan terakhir. Namun, kenaikan property yang tinggi telah menimbulkan kekhawatiran pemerintah Cina. Sementara itu kabar dari dalam negeri, berkenaan dengan pemerintah menyarankan kepada Bank Indonesia (BI menurunkan suku bunga acuan. Pemerintah menilai peluang penurunan suku bunga acuan masih memungkinkan untuk di lakukan oleh BI dalam Rapat Dewan Gubernur (RDG) pada Oktober. Menteri Koordinator bidang Perekonomian Darmin Nasution mengatakan, selama inflasi berada di level yang rendah, suku bunga masih bisa turun. Laju inflasi pada bulan September tercatat sebesar 0,22%. Namun, untuk inflasi secara year on year (yoy) tercatat sebesar 3,07%. Inlasi year to date atau sejak Januari hingga September 2016 tercatat masih sebesar 1,97%. Angka tersebut masih berada di bawah target pemerintah untuk inflasi dalam APBN-P 2016 yaitu 4%. BI menurunkan indikator bunga acuan (7-Day Reverse Repo Rate) ini sebesar 25 basis poin menjadi 5%. Kondisi inflasi yang sepanjang periode berjalan 2016 yang terkendali, maka ruang penurunan suku bunga masih terbuka. Namun, ekspektasi penurunan suku bunga ini, terkendala oleh ekspektasi kenaikan suku bunga the Fed. Dukungan kenaikan suku pada Desember meningkat, dari sikap para pejabat the Fed itu sendiri. Sentimen yang akan menyedot perhatian pelaku pasar, debat ketiga calon presiden AS antara calon dari Partai Republik Donald Trump dengan kandidat dari Partai Demokrat, Hillary Clinton. Debat capres ketiga secara keseluruhan akan membahas ke mana arah pemerintahan AS. Jika hasil suvei dari debat tersebut menunjukan angka tertinggi dimiliki Hillary, IHSG bisa menguat karena terangkat sentimen global. Indeks pasar Asia pada pembukaan sesi I hari ini, untuk semenatra berada di area positif. Setidaknya ini bisa menjadi salah satu dukungan bagi IHSG untuk melaju ke zona hijau hari ini. 1

2 Waskita Karya (WSKT) telah memperoleh fasilitas pinjaman sebesar Rp dari sindikasi bank, yaitu Bank Negara Indonesia (BBNI), Bank Rakyat Indonesia (BBRI), The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd, PT Sarana Multi Infrastruktur (persero), Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan-Bangka Belitung serta Bank Jabar Banten (BJBR). Fasilitas pinjaman ini akan digunakan untuk mendukung kegiatan usaha utama Waskita dalam bidang konstruksi. Wijaya Karya (WIKA) siap menggandeng Universitas Gadjah Mada (UGM) untuk menggarap sebanyak 140 proyek infrastruktur yang tersebar di seluruh Indonesia. Kerja sama riset dengan UGM sangat diharapkan membantu dalam percepatan pengerjaan proyek MRT Jakarta. Hal itu menjadi langkah awal UGM untuk mengirim tenaga ahli dalam mendukung pengerjaan pengeboran "tunnel MRT" hingga kajian mengenai mitigasi konstruksi terowongan. Total Bangun Persada (TOTL) mengantongi kontrak baru Rp2,49 triliun sampai pertengahan Oktober 2016, atau sekitar 89% dari target Rp3 triliun sepanjang tahun. Perolehan kontrak baru pada awal Oktober 2016 berasal dari proyek bangunan perkantoran dan apartemen. Sejumlah kontrak yang diperoleh perusahaan pada 2016 berasal dari proyek Universitas Multimedia Nusantara di Tangerang, Living World di Pekanbaru, Millenium Village Lippo Karawaci, Lippo Cikarang Orange County City Centre Residential, dan Verde 2-Jakarta. Adapun, perusahaan menargetkan laba bersih senilai Rp210 miliar pada 2016, atau meningkat 9,9% dibandingkan dengan tahun lalu. Penjualan Semen Padang, anak usaha Semen Indonesia Grup (SMGR), pada September 2016 turun 4,7% YoY menjadi ton dari ton pada September Penjualan domestik dengan porsi sekitar 95% dari produksi perseroan turun 5,4% dari ton menjadi hanya ton. Sementara penjualan luar negeri tumbuh 8,3% dari ton menjadi ton. Perseroan yakin kinerja ekspor akan meningkat tahun 2016 ini. Sementara penjualan PT. Semen Padang hingga September 2016 tumbuh 0,9% dari 4,81 juta ton menjadi 4,86 juta ton. Penjualan pasar domestik masih tumbuh 1,2% menjadi 4,53 juta ton dari periode yang sama tahun sebelumnya 4,48 juta ton. Ekspor turun 3% dari ton menjadi ton. Penurunan penjualan perseroan sejalan dengan terkontraksinya konsumsi semen di wilayah Sumatera yang menjadi basis penjualan Semen Padang sebesar 3,1%, dari 1,25 juta ton menjadi 1,21 juta ton. Namun selama periode Januari-September 2016 konsumsi wilayah Sumatera masih tumbuh 7,1% menjadi 9,61 juta ton dari periode Januari-September 2015 sebesar 8,97 juta ton. Secara nasional, konsumsi semen di bulan September turun 3,4% dari 5,82 juta ton menjadi 5,63 juta ton. Total konsumsi dalam negeri masih tumbuh di kisaran 2,9% dari 43,44 juta ton menjadi 44,70 juta ton. Sebelumnya perseroan menilai belum optimalnya realisasi pembangunan infrastruktur di Indonesia, menyebabkan konsumsi semen juga tidak terserap optimal. Meski begitu perseroan yakin kinerja perusahaan tahun 2016 akan tumbuh di kisaran 5%. Bumi Serpong Damai (BSDE) dan beberapa anak perusahaannya memberikan jaminan perusahaan untuk menjamin pelunasan obligasi yang diterbitkan oleh Global Prima Capital, anak usaha perseroan senilai USD 200 juta. Selain itu, juga dilakukan pemberian pinjaman antar perusahaan yang dilakukan antara Global Prime Treasury dan BSDE. PP Properti (PPRO) membidik dana segar sebanyak Rp1,5 triliun lewat penerbitan saham baru atau rights issue yang akan digelar pada kuartal I/2017. Sebanyak Rp1 triliun merupakan suntikan modal dari induk perusahaan PT PP (PTPP). Adapun, sisanya Rp500 miliar diharapkan berasal dari investor public. Jumlah modal yang akan disuntik ke PPRO ini lebih tinggi dari rencana semula sebesar Rp500 miliar. Dana tersebut merupakan penyertaan modal negara (PMN) untuk penyediaan rumah bagi masyarakat berpenghasilan rendah (MBR). Dana hasil penerbitan saham baru akan digunakan untuk ekspansi bisnis, baik di semgen komersial maupun segmen menengah ke bawah. PP Properti (PPRO) optimistis bisa memenuhi target prapenjualan sebesar Rp2,6 triliun. Pasalnya, realisasi dalam 9M16 telah mencapai Rp1,5 triliun atau 60% dari target. PPRO akan tetap fokus pada strategi aliansi untuk mengembangkan proyek-proyek property. Ini dilakukan untuk menyiasati harga lahan di lokasi strategis yang kian mahal. Moody s mengubah prospek Lippo Karawaci (LPKR) menjadi negative dari sebelumnya stabil menyusul rencana penjualan aset yang tak kunjung terealisasi. Moody s masih menyematkan peringkat Ba3 untuk Lippo Karawaci dan Ba3 untuk surat utang yang diterbitkan Theta Capital Pte Ltd, anak usaha Lippo Karawaci. Prospek negative mencerminkan ketidakjelasan akan kemampuan LPKR dalam menuntaskan rencana transaksi penjualan aset senilai Rp1,7 triliun dan pencapaian target prapanjualan sebesar Rp3,5 triliun. Metropolitan Land (MTLA) menargetkan penjualan Rp72 miliar dari proyek komersial terbaru, yakni rumah toko (ruko) Melrose di Cakung, Jakarta Timur. Ruko tersebut dibangun di atas lahan seluas meter persegi. Modernland Realty (MDLN) melalui Modernland Overseas Pte Ltd segera melunasi utang senilai USD 57 juta pada Oktober tahun ini. Kewajiban tersebut merupakan bagian dari guaranteed senior notes yang diterbitkan pada 2013 senilai USD 150 juta. Hingga akhir tahun ini, perseroan belum berencana menarik sindikasi pinjaman atau penerbitan obligasi baru. Untuk pendanaan ekspansi, salah satu strategi yang MDLN lakukan adalah pembentukan perusahaan patungan bersama Astra International. Bank CIMB Niaga (BNGA) mengharapkan dapat meraih 10% dari total dana repatriasi yang masuk ke Indonesia selama program amnesti pajak berlangsung. Di periode I kurun Juli-September 2016, CIMB menerima deklarasi dana yang cukup banyak. Namun untuk repatriasi dan tebusan, BNGA lebih memilih menunggu realisasi repatriasi hingga akhir Desember Di periode I, dana repatriasi di CIMB Niaga masih banyak ditempatkan di instrumen tabungan, atau belum signifikan di produk pengelolaan aset nasabah (wealth management). Hingga September 2016 dana keloaan (asset under management/aum) 'wealth managemen' mencapai Rp 14,7 triliun atau bertumbuh 10%. Jumlah AUM itu belum mencakup dana repatriasi. Bank CIMB Niaga (BNGA) menargetkan pertumbuhan bisnis wealth management dari populasi kelas menengah dan menengah atas sebesar 10% hingga akhir tahun Total dana kelolaan asset under management (AUM) per akhir September 2016 sebesar Rp 14,7 triliun dibandingkan AUM tahun 2015 sekitar Rp 13 triliun. Kontribusi fee based dari wealth management CIMB Niaga sebesar 40% dari total fee income perseroan. Perseroan berharap dapat meraup fee based sebesar Rp 0 miliar dari wealth management hingga akhir tahun Sementara perolehan fee income dari wealth management CIMB Niaga saat ini tercatat sudah sebesar Rp 600 miliar, tumbuh 2

3 sekitar 15% YoY. Untuk mendorong pertumbuhan bisnis ini terutama terkait ketersediaan produk, CIMB Niaga telah bermitra dengan CIMB Securites, CIMB Principal Asset Management serta 11 manajer investasi, dan dua perusahaan asuransi yaitu AIA dan Sun Life. Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) membukukan volume penjualan batubara 15,3 juta ton pada Januari-September 2016, atau meningkat 6,6% dibandingkan dengan 14,35 juta ton pada periode sama Komposisi penjualan batubara relative seimbang untuk pasar dalam negeri dan luar negeri. Bumi Resources Minerals (BRMS) menargetkan mampu melunasi utangnya sebesar USD 350 juta kepada Credit Suisse AG pada November Pelunasan utang akan berasal dari dana hasil penjualan 24% saham Newmont Nusa Tenggara kepada Amman Mineral International. Saat ini, BRMS melalui Multi Daerah Bersaing masih bernegosiasi dengan Credit Suisse dan Amman Mineral International terkait pelunasan utang. Garda Tujuh Buana (GTBO) telah menandatangani kontrak dengan Alata Overseas Pte Ltd, sebuah perusahaan yang berbasis di Singapura. Perseroan tersebut akan membeli 2 juta ton batubara selama periode satu tahun. Harga batubara akan ditentukan setiap tiga bulan dengan persetujuan bersama dari kedua belah pihak dengan tetap melihat kondisi pasar yang berlaku pada setiap akhir kuartal. Fokus GTBO adalah mengoperasikan tambang yang sudah ada dan jika memungkinkan dalam 2-3 tahun akan mengkaji untuk mengakuisisi tambang batubara. Lautan Luas (LTLS) menargetkan pendapatan hingga Rp700 miliar per tahun melalui penggabungan tiga anak usaha. Perusahaan sedang memproses penggabungan tiga akan usaha yaitu PT White Oil Nusantara (WON) d an PT Metabisulphite Nusantara (META) ke dalam PT Dunia Kimia Jaya (DKJ). Hal tersebut diharapkan mulai efektif pada Januari Saat ketiga perusahaan tersebut berdiri sendiri, pendapatan per tahun dari ketiganya tidak mencapai Rp500 miliar. Sorini Agro Corporindo (SOBI) akan melakukan transaksi pinjaman dengan perusahaan terafiliasi Cargill Indonesia (PTCI) guna mendapatkan tambahan modal kerja yang belum bisa dipenuhi dari kas internal. Adapun PTCI akan memberikan pinjaman kepada perseroan maksimal USD 100 juta. Asahimas Flatt Glass (AMFG) telah melakukan penutupan tungku F4 pabrik kaca lembaran di Ancol Jakarta yang memiliki kapastias per tahun guna memenuhi aturan daerah (Perda) DKI No.1 Tahun 2012 dan Perda No.1 Tahun 2014 yang mengatur perubahan peruntukan tanah pada lokasi pabrik dari peruntukan industri menjadi zona perkantoran. Dengan penutupan itu, maka kapasitas produksi perseroan akan berkurang sementara dari ton per tahun menjadi ton per tahun. Namun kapasitas akan meningkat pada awal Desember 2016 menjadi ton per tahun sejalan dengan rencana beroperasinya pabrik baru kaca lembaran di Cikampek Jawa Barat yang berkapasitas ton per tahun. PT Garuda Maintenance Facility Aero Asia, anak usaha Garuda Indonesia (GIAA), resmi menjadi Pusat Logistik Berikat (PLB) tahap II yang diterima dari Dirjen Bea dan Cukai Kementerian. GMF merupakan penerima fasilitas PLB dalam bidang aviasi satusatunya di Indonesia. Dengan pemberian fasilitas ini GMF diharapkan dapat menjadi hub lalu lintas logistik komponen pesawat di Indonesia. Berbagai fasilitas yang ditawarkan oleh PLB GMF AeroAsia adalah dengan melayani kebutuhan produksi dan membuka kesempatan yang besar untuk area perdagangan logistik dalam industri aviasi. Anak usaha Central Proteina Prima (CPRO) mengubah pola budidaya tambak udang plasma di Lampung menjadi pola operasi budidaya mandiri. Perubahan pola operasi budidaya itu mulai berlaku efektif pada 1 November 2016, sehingga petambak plasma di area Central Pertiwi Bahari dapat segera menjalankan pola budidaya mandiri dan bebas mengelola tambak milik masing-masing plasma. CPRO tetap membuka kesempatan bagi para petambak mandiri untuk menjual hasil panen kepada perseroan agar dapat diolah menjadi produk udang primadona di pasar ekspor dan domestik. Meski terjadi perubahan pola tambak di Lampung, fasilitas produksi milik Central Pertiwi Bahari tetap berjalan normal. Fasilitas tersebut meliputi pabrik pakan di Tanjung Bintan Lampung, pembenuran udang di Suak, Lampung, dan pabrik pengolahan makanan di Tulang Bawang, Lampung. Hasil panen dari sentra budidaya perseroan di bawah PT Wachyuni Mandiri tetap dipasok dan diolah di pabrik FPD. Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Evergreen Invesco (GREN) menyetujui rencana untuk menerbitkan saham baru melalui skema Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) atau rights issue sebesar Rp 40 triliun dengan melepas sebanyakbanyaknya 200 miliar saham baru. Dana yang diperoleh dari aksi korporasi ini utamanya untuk pembelian aset dan melunasi utang perusahaan. Aksi korporasi itu juga bertujuan untuk merambah lini bisnis baru yaitu peternakan. Sebelumnya Evergreen bergerak dalam bisnis tekstil. Namun bisnis tersebut telah diberhentikan sementara sejak April Meski demikian perusahaan belum memiliki rencana untuk menjual bisnis tekstil. Selain itu kemungkinan perusahaan beralih ke bisnis properti. Matahari Putra Prima (MPPA) meresmikan pembukaan gerai Hypermart dengan konsep terbaru generasi ketujuh (G7) di Poso City Mall, Kota Poso, Sulawesi Tengah. Gerai tersebut merupakan gerai pertama Hypermart G7 di Sulawsi Tengah serta gerai ke-10 di Pulau Sulawesi. MatahariMall.com, perusahaan e-commerce milik Grup Lippo, meraih suntikan dana sebesar USD 100 juta dari investor yang dpimpin Mitsui & Co. Mitsui & Co. berencana memperluas pangsa pasar. Dana tersebut diperoleh dari investor baru dan investor lama. Penambahan pengguna internet Indonesia diperkirakan akan lebih cepat dibandingkan negara lain pada tahun Menteri Koordinator bidang Perekonomian, Darmin Nasution, menargetkan Paket Kebijakan XIV akan diumumkan pada Kamis pekan ini. Namun peluncuran paket kebijakan masih menunggu kepastian dari Presiden Joko Widodo. Sebelumnya disebutkan bahwa paket kebijakan ini nantinya akan lebih menyasar sektor e- commerce. Pemerintah menilai tak ada alasan bagi Bank Indonesia (BI) untuk tidak menurunkan suku bunga acuan kembali dalam Rapat Dewan Gubernur bulan ini. BI menyelenggarakan RDG untuk menentukan langkah moneter selama Oktober. Menteri Koordinator bidang Perekonomian, Darmin Nasution, mengatakan selama inflasi berada di level yang rendah, maka suku bunga masih bisa turun. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 64 20, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Change PER (X) PBV (X) Market Country Indices Cap (USD %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F Bn) USA DOW JONES INDUS ,421.1 USA NASDAQ COMPOSITE ,214.1 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,716.6 CHINA SHANGHAI SE A SH ,056.0 CHINA SHENZHEN SE A SH ,378.8 HONG KONG HANG SENG INDEX ,903.8 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,915.3 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 15, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.19 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 5.00 LIBOR (GBP) England 0.26 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.71 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description September-16 August-16 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6.40 Inflation YOY % SBIS (9M) 6.40 Inflation MOM % SBI (12M) 6.70 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 6.70 GDP (IDR Bn) 3,086, ,941, SBI 4

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 20 Oct Indonesia BI 7D Reverse Repo Tetap 5.0% 20 Oct US Initial Jobless Claims Naik menjadi 250 ribu dari 246 ribu 20 Oct US Continuing Claims Naik menjadi 2060 ribu dari 2046 ribu 20 Oct US Existing Home Sales Naik menjadi 5.35 juta dari 5.33 juta 20 Oct US Existing Home Sales MoM Naik menjadi 0.4% dari -0.9% 20 Oct US Leading Index Naik menjadi 0.2% dari -0.2% 25 Oct US Consumer Confidence Index Turun menjadi dari Oct US Advance Goods Trade Balance Turun menjadi -$59.2 Bn dari -$58.4 Bn 26 Oct US Wholesale Inventories MoM Oct US New Home Sales Turun menjadi 604 ribu dari 609 ribu Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt ADRO IJ HMSP IJ EMTK IJ ASII IJ TPIA IJ TLKM IJ UNTR IJ CPIN IJ BRPT IJ BBCA IJ BUMI IJ PGAS IJ PTBA IJ BBRI IJ ITMG IJ UNVR IJ RALS IJ INDF IJ SMBR IJ ICBP IJ UPCOMING IPO'S Company PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, Estate CIMB Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period IGAR Tender Offer Sep 27 Oct 16 UNSP Reverse Stock 10:1 -- TBA TBA TBA TOTO Stock Split 1: Oct Oct Oct 16 SMSM Stock Split 1:4 -- TBA TBA TBA SRAJ Rights Issue 3: TBA TBA TBA BMAS Rights Issue 65: Oct Oct Oct 20 Oct 16 APIC Rights Issue 1: Oct Oct Oct 27 Oct 16 KRAS Rights Issue : TBA TBA TBA WIKA Rights Issue TBA Oct Oct Nov 05 Nov 16 JSMR Rights Issue TBA TBA 31 Oct Nov Nov 11 Nov 16 PTPP Rights Issue TBA TBA 18 Nov Nov Nov 29 Nov 16 AGRO Rights Issue 2244: Nov Nov Dec 08 Dec 16 SILO Rights Issue 8: Nov Nov Dec 13 Dec 16 INPC Rights Issue 29: Nov Dec Dec 14 Dec 16 BEKS Rights Issue TBA TBA 01 Dec Dec Dec 15 Dec 16 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda ADES RUPSLB 20-Oct-16 INDF RUPSLB 21-Oct-16 MSKY RUPSLB 21-Oct-16 ELTY RUPSLB 21-Oct-16 TBIG RUPSLB 24-Oct-16 FASW RUPSLB 26-Oct-16 BSWD RUPSLB 27-Oct-16 APIC RUPSLB 27-Oct-16 INVS RUPSLB 27-Oct-16 BEKS RUPSLB 31-Oct-16 UNSP RUPSLB 31-Oct-16 YPAS RUPSLB 01-Nov-16 PBRX RUPSLB 07-Nov-16 KBLI RUPSLB 07-Nov-16 CENT RUPSLB 11-Nov-16 DOID RUPSLB 15-Nov-16 BTEK RUPSLB 16-Nov-16 CITA RUPSLB 17-Nov-16 HMSP RUPSLB 18-Nov-16 BKSW RUPSLB 18-Nov-16 BVIC RUPSLB 18-Nov-16 6

7 ADRO S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R ADRO Upward SlopingChannel 1,530 1,530 1,452 1, ,404 1,400 1,404 1,328.5 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band 1,230 1,200 1,230 1,230 1,175 1, ,000 0 Trading range Rp 1495-Rp 1555 Entry Rp 1530, take Profit Rp 1555 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1329 Positif MA Positif ADRO - Stochastic %D(6,3,3)= 78.17, Stochastic %K = 73.55,OverboughtLevel=.00,Oversold Level= ADRO - MACD(5,3) = ,Signal()= ADRO - TSI(3,5,3) = 71.75, Volume()= 88,032, Created ADROwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting -4.41, and Volume()= technical analysis 88,032, software ,032, ,032, ITMG S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral ITMG Upward Sloping Channel 15, ,000 15, ,475 14,050 14,050 14,000 14,050 13,6 13, ,000 12, ,000 11,000 10,000 10, ,350 Harga berada dalam area upper band Trading range Rp Rp Entry Rp 14050, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA5 136 Positif ITMG -Stochastic %D(6,3,3)= 57.94, Stochastic %K = 55.79,OverboughtLevel=.00,Oversold Level= ITMG -MACD(5,3) = ,Signal()= ITMG -TSI(3,5,3) = 31.67, Volume()= 6,878, Created ITMGwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 6,878, software. 8,000 6, ,878, ,878,

8 UNTR S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif UNTRWedge 20,100 20,100 20,000 20,100 19,660 19, ,000 18, ,7 18,625 18,000 18,550 Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band 17, ,000 16,350 16,000 16,350 16,350 15,000 Trading range Rp Rp Entry Rp 20100, take Profit Rp Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 187 Positif MA Positif UNTR-Stochastic %D(6,3,3)= 81.45, Stochastic %K = 89.99,OverboughtLevel=.00,Oversold Level= UNTR-MACD(5,3) = -158.,Signal()= UNTR-TSI(3,5,3) = 39.93, Volume()= 6,230,0 Created UNTR-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting -8.93, and Volume()= technical analysis 6,230,0 software. 14,000 13, ,230, ,230, BISI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound BISI Upward Sloping Channel 2, ,100 2, ,940 1,940 2,000 1,940 1,918 1,915 1,900 1,8 1,837 1,0 1,9.38 1,9.38 1,725 1,700 1, RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1905-Rp 2010 Entry Rp 1940, take Profit Rp 2010 Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1837 Positif MA Positif 1,600 1,500 1,400 1, BISI -Stochastic %D(6,3,3)= 83.49, Stochastic %K = 72.41,OverboughtLevel=.00,Oversold Level= BISI - MACD(5,3) = ,Signal()= , BISI -TSI(3,5,3)=61.40, Volume()= 526, , Created BISI -William's% with AmiBroker - R(14)= advanced charting , and Volume()= technical analysis 526, software.

9 ROTI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R ROTI DownwardSlopingChannel 1,715 1, , ,700 1, MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 1550-Rp 1610 Entry Rp 1570, take Profit Rp , ,600 1, ,575 1,570 1,570 1,500 1,570 1,530 1,400 1, , ,300 Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1613 Negatif MA Negatif ROTI -Stochastic %D(6,3,3)= 37.93, Stochastic %K = 36.27,OverboughtLevel=.00,Oversold Level= ROTI -MACD(5,3) = 2.13, Signal()= 2.46 ROTI -TSI(3,5,3) = -6.12,Volume()= 4,146, Created ROTI with -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 4,146, software. 1, ,146, ,146, BSDE S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area upper band BSDEUpward Sloping Channel 2,400 2,315 2,315 2,300 2,220 2,220 2,220 2,200 2,200 2,192 2,188 2,1.28 2,100 2,1.28 2,1 2,130 2,000 2, ,900 Trading range Rp 2200-Rp 2250 Entry Rp 2220, take Profit Rp 2250 Stochastics Positif MACD 5.30 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2192 Positif MA Positif BSDE-Stochastic %D(6,3,3)= 64.33, Stochastic %K = 71.69,OverboughtLevel=.00,Oversold Level= BSDE-MACD(5,3) = -9.88,Signal()= BSDE-TSI(3,5,3) = 23.21, Volume()= 15,166, Created BSDE-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 15,166, software. 1,0 1, ,166, ,166,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Positif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Positif SGRO Trading Sell Positif Positif Negatif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Positif Positif Positif SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Buy Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Sell Negatif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Sell Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Positif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11