WEEKLY REPORT 29 May 2017

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT NEWS HEADLINES Telkomsel komitmen buka isolasi Papua dari sisi telekomunikasi ADHI terbitkan obligasi berkelanjutan II dengan target Rp 5 triliun Anak usaha WSKT siapkan investasi Rp 18 triliun WTON naikkan target kinerja SMGR akan tambah pabrik SMCB bidik proyek konstruksi APLN terbitkan surat utang global USD 300 juta GWSA bidik kenaikan pendapatan 41% CSIS segera bangun Olympic City ICON targetkan pertumbuhan double digit BMRI sediakan 49 mini ATM layanan pembayaran pajak online BBRI salurkan kredit ke Bulog BNII jaga porsi 40% BVIC terbitkan Obligasi Rp 300 mliar MFIN targetkan pembiayaan baru tumbuh 31,25% ASJT targetkan pertumbuhan premi 31% AISA targetkan penjualan tahun 2017 naik 11,7% YoY ISAT tutup layanan Cipika HITS akan tambah 4 kapal baru KBLM targetkan penjualan tahun 2017 capai Rp 1,2 T JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyalemen teknikal mengkonfirmasikan negatif bagi IHSG yang tercermin dari indikator tekniknal baik leading maupun lagging indicator. MACD dan Stochastic mengindikasikan sinyal pelemahan bagi IHSG. Demikian dengan MA5 dan MA20 sinyalemen IHSG terindikasikan negatif JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Bursa saham global pada pekan lalu mencermati kunjungan presiden Amerika Serikat (AS), Donald Trump, ke Arab Saudi, Eropa dan Israel. Pasar juga mencermati pertemuan OPEC pada 25 Mei 2017 yang membahas perpanjangan pemangkasan output minyak negara anggota OPEC. Namun pasar kecewa karena perpanjangan pemangkasan produksi ditetapkan hanya 9 bulan untuk meredam harga. Selain itu investor concern pada kebijakan The Fed tentang Fed Fund Rate (FFR) yang diindikasikan turun pada FOMC meeting Juni Investor mencari petunjuk dari minutes meeting The Fed dari FOMC sebelumnya. Bursa saham Eropa pada pekan lalu dipengaruhi oleh ekonomi Perancis dan Jerman yang membaik. Sementara bursa saham Asia masih terbebani oleh kekhawatiran perlambatan ekonomi dan aturan yang lebih ketat di Cina untuk membatasi investasi spekulatif yang dapat menekan daya tarik aset berisiko. State Information Center menyatakan ekonomi Cina kemungkinan akan tumbuh sekitar 6,8% pada 2Q 2017 atau lebih rendah dari 1Q 2017 sebesar 6,9%. Secara keseluruhan ekonomi Cina akan tetap stabil, meski dengan tren lebih lambat. Di sisi lain, Moody s Investors Service menurunkan peringkat utang Cina menjadi A1 dari sebelumnya Aa3 dengan outlook stabil dari negatif, karena perkiraan kekuatan finansial Cina akan tergerus selama beberapa tahun mendatang seiring melambatnya pertumbuhan ekonomi dan utang yang terus meningkat. Sebaliknya Indonesia dinaikkan peringkat utangnya oleh Standard & Poors (S&P) ke BBB- menjadi investment grade dengan outlook Stable dari BB- dengan outlook Positive. Peringkat investment grade itu karena fokus baru pemerintah Indonesia pada penganggaran yang realistis menurunkan risiko defisit anggaran. Upgrade itu mencerminkan pengurangan risiko fiskal Indonesia. Peringkat investment grade itu berimplikasi pada potensi capital inflow yang lebih besar. Kenaikan peringkat Indonesia itu menjadi katalis positif di pasar domestik. Namun ternyata katalis positif dari investment grade tidak berlanjut. Bursa saham Indonesia melemah pasca pengumuman S&P yang sempat mendorong IHSG menguat hingga lebih dari 2,5% pada Jumat (19/5). Pada perdagangan Jumat (26/5) IHSG rebound dan menguat 0,235% ke 5716,815. Ledakan bom di Jakarta sehari sebelumnya tidak mempengaruhi pasar. Selama sepekan IHSG terkoreksi 1,3%. Di tengah sentimen global dan katalis investment grade, investor domestik concern pada laju inflasi, yang biasanya meningkat mendekati bulan puasa. Hingga April 2017 laju inflasi meningkat 4,75% YoY. Sementara Bank Indonesia (BI) memproyeksi laju inflasi bulan Mei 2017 akan di 0,37% MoM. Selain itu setelah bulan puasa dan lebaran akan memasuki masa liburan sekolah dan diikuti oleh tahun ajaran baru yang biasanya belanja konsumen meningkat. Hal itu berpotensi mendorong laju inflasi yang lebih tinggi dalam 2 bulan ke depan. Meski demikian BI masih optimis inflasi tahun 2017 di kisaran target sasaran 4%±1%. Sebelumnya BI memproyeksi inflasi tahun 2017 sekitar 4,3%, atau meningkat dari tahun 2016 yang sebesar 3,02%, tapi lebih rendah dari perkiraan sebelumnya sebesar 4,6%. MARKET VIEW Survei Pemantauan Harga (SPH) yang dilakukan Bank Indonesia (BI) menunjukkan hingga pekan ketiga Mei 2017 tercatat mengalami inflasi 0,37 persen (month -to-month), secara year-on-year diperkirakan 4,31 persen. Kenaikan inflasi hingga pekan ketiga bulan ini lebih besar dipengaruhi oleh komponen harga pangan bergejolak akibat tingginya permintaan menjelang Ramadhan. Harga barang-barang pangan yang lain mampu dikendalikan Tim Pengendalian Inflasi (TPI) dan pemerintah. Untuk mengendalikan inflasi Mei ini. BI bersama TPI sudah melakukan pembahasan koordinasi dan menjelaskan ke masyarakat, terkait pengendalian belanja tidak terlalu besar. Dalam pertemuan OPEC pada minggu lalu memutuskan untuk memperpanjang kesepakatan pengurangan produksi hingga sembilan bulan. OPEC dalam membuat keputusan sudah diantisipasi pasar karena rencana perpanjangan tersebut direkomendasikan oleh sejumlah produsen minyak utama sebelum pertemuan itu. OPEC dan beberapa produsen minyak non-opec bersama-sama memangkas produksi 1,8 juta barel per hari dari awal 2017 sampai 1 Juli, berupaya menyeimbangkan pasar minyak dari membanjirnya produksi. Namun yang menjadi kekhawatiran pasar spekulasi kemungkinan OPEC dan produsen utama lainnya akan melakukan pemotongan lebih dalam untuk menghasilkan atau bahkan mempertahankan kesepakatan itu selama satu tahun lagi. Biro Investigasi Federal (FBI) Amerika Serikat (AS) tengah menyelidiki hubungan antara menantu Donald Trump, Jared Kushner dengan Rusia. Investigasi ini merupakan pertanda bahwa penyelidikan atas kontak antara para pembantu kampanye Trump dan pejabat Rusia telah bergerak mendekati Gedung Putih. Gedung Putih semakin tertekan oleh skandal Rusia dalam beberapa pekan terakhir. Trump telah mendapat sorotan sesudah memecat James Comey sebagai kepala FBI karena alasan yang berkaitan dengan apa yang disebut urusan Rusia. Departemen Kehakiman AS pekan lalu menunjuk Robert Mueller, mantan kepala FBI, sebagai penasihat khusus untuk memimpin penyelidikan independen mengenai hubungan antara sejumlah pembantu kampanye Trump dan pejabat Rusia. Belum redanya geopolitik Semenanjung Korea, antara AS dan Korea Utara. Kini muncul gesekan baru dimana kapal perang AS telah berlayar dekat sebuah pulau buatan yang dibangun oleh Cina di Laut Cina Selatan. Manuver ini tantangan pertama terhadap klaim Cina di perairan itu sejak Trump mulai menjabat. Manuver AS terbaru cenderung membebani hubungan AS-Cina, padahal Trump tengah jalin kerjasama dengan Cina untuk menangani nuklir Korea Utara. Sentimen eksternal masih dipenuhi kecemasan, kendati dari dalam negeri terbilang positif. Diperkirakan faktor ekternal kali ini banyak memberikan pengaruh bagi IHSG di pekan ini yang rawan terkoreksi. 1

2 DAILY NEWS Manajemen Telkomsel, anak usaha Telekomunikasi Indonesia (TLKM), berkomitmen untuk ikut membuka keterisolasian masyarakat Papua dari sisi telekomunikasi dan ikut mendorong proses pembangunan yang dilakukan pemerintah, khususnya dalam pembangunan jalan trans-papua yang ditargetkan selesai pada akhir tahun Perseroan membuat daftar program pemerintah dan mengajukan ke manajemen sesuai dengan yang diperlukan masyarakat Papua untuk membuka keterisolasian. Dengan pembangunan jalan trans-papua, diyakini proses pembangunan ke depan akan semakin baik. Adhi Karya (ADHI) melakukan penawaran umum berkelanjutan obligasi berkelanjutan II Adhi Karya dengan target dana yang akan dihimpun sebesar Rp 5 triliun. Perseroan akan menerbitkan dan menawarkan obligasi berkelanjutan II Adhi Karya tahap I tahun 2017 dengan pokok obligasi sebanyak-banyaknya Rp 3,5 triliun dengan tenor 5 tahun serta kupon 8,75%-9,5%. ADHI telah memperoleh peringkat surat utang jangka panjang dengan rating single A minus (ida-) dari PT Pemeringkat Efek lndonesia (Pefindo). Dana obligasi untuk pelunasan utang obligasi yang juga dipergunakan untuk modal kerja perseroan. Dana hasil penerbitan obligasi itu akan dipergunakan untuk memperkuat modal dan juga mendanai proyek LRT. Perseroan menerbitkan PUB tahap I Rp 3,5 triliun, dan sisanya Rp 1,5 triliun diterbitkan pada semester II 2018 dan semester I Waskita Karya Realty, anak usaha Waskita Karya (WSKT), menyiapkan proyek berkonsep transit oriented development (TOD) di dua stasiun, yakni Bekasi dan Bogor senilai Rp 18 triliun. Saat ini, perseroan tengah mengikuti tender pembangunan proyek TOD di Stasiun Bekasi dengan nilai investasi Rp 12 triliun. Selain itu, perusahaan juga tengah mengkaji lebih lanjut pengembangan proyek TOD di stasiun Bogor yang bekerja sama dengan Kereta Api Indonesia di atas lahan seluas 60 ha. Nilai investasi proyek itu berkisar Rp 6 triliun. Wijaya Karya Beton (WTON) meningkatkan target kinerja keuangan sepanjang tahun ini karena perkiraan perolehan kontrak baru yang lebih besar. Perseroan meningkatkan target kontrak baru menjadi Rp 7 triliun dibandingkan dengan Rp 6,2 triliun target semula pada Target kontrak baru itu ditingkatkan karena berbagai proyek lain berskala besar yang akan diperoleh perusahaan. WTON juga merevisi target pendapatan menjadi Rp 6 triliun dibandingkan dengan Rp 5 triliun target awal Perseroan juga merevisi target laba bersih menjadi sekitar Rp 400 miliar dari target awal Rp 350 miliar pada Hingga akhir Mei 2017, WTON memperkirakan dapat memperoleh kontrak baru Rp 2,5-3 triliun. Semen Indonesia (SMGR) tengah melakukan studi kelayakan untuk rencana pembangunan dua pabrik barunya yaitu Semen Indonesia Aceh dan Semen Kupang Indonesia. Untuk nilai investasinya belum ada, tetapi kebijakan perusahaan adalah capex tahun ini sebesar 20% dari pendapatan tahun lalu. Itu termasuk akuisisi dan pembangunan fasilitas. Pabrik di Kabupaten Pidie Jaya, Aceh tersebut ditargetkan beroperasi pada Sementara itu, pabrik semen di Kupang juga ditargetkan beroperasi pada Holcim (SMCB) mem bidik proyek-proyek konstruksi. Pada akhir tahun 2016 perseroan menggarap proyek trotoar di simpang susun Semanggi yang diperoleh dari Bina Marga Jakarta. Nilai proyek mencapai Rp 30 miliar untuk pemasangan beton meter kubik. Tahun 2017, SMCB siap menggarap perbaikan sejumlah jalan di ibukota Jakarta. Agung Podomoro Land (APLN) akan menerbitkan surat utang berdenominasi USD hingga USD 300 juta. Emisi surat utang ini akan direalisasikan melalui anak usahanya, APL Realty Holdings Pte Ltd. Greenwood Sejahtera (GWSA) bidik pertumbuhan pendapatan sebesar 41% YoY sepanjang Pertumbuhan tersebut disokong pembangunan dua properti, yakni TCC Batavia Tower II dan Capital Square. Perseroan menganggarkan belanja modal berkisar Rp miliar guna mendukung pertumbuhan pendapatan tahun ini. GWSA juga menargetkan laba setelah pajak berada dalam kisaran Rp 200 miliar tahun ini. Cahayasakti Investindo Sukses (CSIS) segera memulai pembangunan proyek kawasan hunian terpadu (mixed use) Olympic City di Kedung Halang, Bogor, pada Agustus Perseroan akan membangun Olympic City di atas lahan seluas 30 ha dengan investasi sekitar Rp 20 triliun. Island Concepts Indonesia (ICON) menargetkan pertumbuhan kinerja usaha double digit pada tahun ini. Pendapatan dan laba usaha pada tahun ini ditargetkan masing-masing tumbuh 13,25% dan 18,11% menjadi Rp205 miliar dna Rp15 miliar. Hal tersebut terutama ditopang oleh bisnis properti. Bank Mandiri (BMRI) menjalin kerja sama dengan Direktorat Jenderal Bea Cukai Kementerian Keuangan guna mempermudah masyarakat membayar cukai dan biaya terkait kepabeanan secara online. Melalui kerja sama tersebut, Bank Mandiri akan menyiapkan layanan perbankan elektronik sebagai fasilitas pembayaran secara online. Sebagai permulaan Bank Mandiri berencana menyediakan 49 Mini ATM untuk melakukan pembayaran yang akan ditempatkan di Kantor-kantor Pelayanan Bea dan Cukai yang dipilih oleh Ditjen Bea dan Cukai. Selain itu Bank Mandiri juga menambahkan beberapa fitur tambahan. Di antaranya pembayaran cukai, pajak ekspor dan impor dan kepabeanan pada alat pembayaran nontunai Mandiri, yakni layanan Mandiri Mobile, Internet Mandiri, Mandiri ATM, dan call center. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menyalurkan kredit modal kerja kepada Perum Bulog disertai fasilitas penangguhan jaminan impor untuk mendukung ketahanan pangan. Total fasilitas kredit yang diberikan senilai Rp 29 triliun sedangkan fasilitas forex line senilai USD 200 juta. Pembiayaan berjangka sampai Desember 2017 itu terdiri dari public service obligation senilai Rp 13,1 triliun dengan tingkat bunga JIBOR ditambah 2% serta kredit komersial sebesar Rp 15,9 triliun dengan bunga 9,5%. Bank Maybank Indonesia (BNII) terus mempertahankan porsi penyaluran kredit ke segmen usaha mikro, kecil, dan menengah di kisaran 40% dari total kredit pada tahun ini. Selain itu, rasio kredit bermasalah di segmen UMKM ini masih terjaga di level kurang dari 2% secara gross. Bank Victoria (BVIC) akan menerbitkan dan menawarkan Obligasi Berkelanjutan I Tahap I Tahun 2017 dengan jumlah pokok Rp 300 miliar. Penerbitan obligasi ini merupakan lanjutan dari Penawaran Umum Obligasi Berkelanjutan I sebesar Rp 600 miliar. Bank Victoria juga berencana melakukan penawaran obligasi subordinasi senilai Rp 50 miliar. Obligasi Berkelanjutan Subordinasi I Tahap I 2017 tersebut merupakan bagian dari penerbitan Obligasi Berkelanjutan Subordinasi I senilai Rp 400 miliar. Mandala Multifinance (MFIN) menargetkan pembiayaan baru tahun ini mencapai Rp4,2 triliun, meningkat 31,2% YoY. Perseroan 2

3 DAILY NEWS optimis akan mencapai target tahun ini yang didukung oleh pecapaian penyaluran pembiayaan hingga 1Q17 sebesar Rp745 miliar atay 25% dari target Asuransi Jasa Tania (ASJT) optimis mampu mencapai pertumbuhan premi yang ditargetkan sebesar 31% menjadi Rp339,5 miliar pada Perolehan premi pada tahun ini akan lebih banyak disumbang dari lini bisnis properti. Tiga Pilar Sejahtera (AISA) berharap penjualan tahun 2017 bisa mencapai Rp 7,6 triliun atau meningkat 11,7% dibanding target tahun 2016 sebesar Rp 6,88 triliun. AISA menyiapkan belanja modal tahun 2017 sebesar Rp 494 miliar. Sebagian besar alokasi belanja modal untuk ekspansi di bisnis makanan dan sisanya untuk bisnis beras. AISA juga tengah mendorong pembangunan pabrik minuman yang berlokasi di Solo, Jawa Tengah. Pabrik tersebut akan memproduksi Capri Sun, merek minuman dalam kemasan kantong (pouch) asal Jerman. Pembangunan pabrik itu dipastikan tuntas pada akhir kuartal IV Dana investasi untuk pabrik ini sekitar Rp 100 miliar. Indosat Ooredoo (ISAT) menutup layanan Cipika.co.id per bulan depan. Penutupan platform e-commerce tersebut merupakan bagian dari strategi perseroan fokus pada pengembangan layanan telekomunikasi. ISAT menilai pertumbuhan layanan e-commerce Cipika tidak cukup cepat. Humpuss Intermoda Transportasi (HITS) menganggarkan dana investasi belanja modal senilai USD 62 juta pada tahun ini untuk penambahan empat unit kapal baru. Adapun, keempat kapal baru yang akan dibeli yakni kapal segmen LNG FSRU Java 1 senilai USD 18 juta dan LNG tanker untuk mendukung program MW senilai USD 25 juta. Perseroan juga akan membeli tanker minyak senilai USD 12 juta, serta kapal LPG tanker senilai USD 7 juta. Saham dengan nilai nominal Rp 100 setiap saham. Harga saham Buyung Poetra Sembada di kisaran Rp per saham. Bersamaan dengan itu BPS juga menawarkan sebanyakbanyaknya 70 juta Waran Seri I yang menyertai Saham Biasa Atas Nama atau sekitar 3% dari ModaI Ditempatkan dan Disetor Penuh. Dana yang diperoleh dari IPO akan digunakan untuk modal kerja Perseroan dalam membiayai kegiatan operasional. Rencana pernyataan efektif dari OJK tanggal 14 Juni 2017, masa penawaran tanggal Juni 2017 dan tanggal penjatahan 21 Juni Saham ini direncanakan akan mulai dicatatkan di Bursa Efek Indonesia ( BEI) pada tanggal 23 Juni Penjamin Emisi Efek adalah PT Trimegah Sekuritas Indonesia Tbk dan PT RHB Sekurltas Indonesia. PT. Buyung Poetra Sembada berencana membangun pabrik baru di tahun Dengan adanya pabrik baru ini nantinya perusahaan akan memiliki 3 fasilitas produksi (pabrik). Kapasitas pabrik baru perusahaan ini nantinya akan sebesar 30 ton per jam. Pabrik itu diperkirakan akan berdiri di Pulau Jawa. Perseroan saat ini telah memiliki 2 pabrik. Kedua pabrik tersebut berada di Subang (Jawa Barat) dan Cipinang. Untuk membangun pabrik beras tersebut perusahaan akan mengeluarkan dana sekitar Rp 100 miliar. Dana itu akan bersumber dari hasil usaha perusahaan. PT MAP Boga Perkasa, anak usaha Mitra Adi Perkasa (MAPI), yang bergerak di bidang perdagangan umum dan usaha-usaha jasa boga, akan menawarkan sebanyak-banyaknya saham dengan nilai nominal Rp 100 yang mewakili 2,99% dari total seluruh modal ditempatkan dan disetor perseroan. Harga penawaran saham di kisaran Rp per saham. Dana hasil IPO setelah dikurangi biaya-biaya akan digunakan untuk pembukaan gerai baru melalui entitas anak perseroan. Masa penawaran awal pada 26 Mei-5 Juni 2017, perkiraan masa penawaran pada Juni 2017 dan perkiraan pencatatan di BEI 23 Juni Penjamin pelaksana emisi adalah PT Indo Premier Sekuritas. Kabelindo Murni (KBLM) menargetkan penjualan tahun 2017 mencapai Rp 1,2 triliun seiring dengan peningkatan pembangunan. Dalam APBN 2017 tercatat untuk sektor infrastruktur sebesar Rp 387,3 triliun. Anggaran tersebut ditujukan kepada 6 sasaran utama yaitu pembangunan jalan, jembatan, jalur kereta api, pelabuhan, bandar udara dan terminal. Pembangunan tersebut secara keseluruhan terkait dengan produk perseroan. Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) Supreme Cable Manufacturing and Commerce (SCCO) menyetujui untuk membagikan dividen sebesar Rp 61,68 miliar atau 18,11% dari laba bersih perseroan yang sebesar Rp 340,49 miliar. Pembagian dividen sebesar Rp 300 per saham pada 22 Juni Industri dan Perdagangan Bintraco Dharma (CARS) melalui anak usahanya, PT Andalan Finance Indonesia, menjajaki pinjaman sindikasi perbankan senilai Rp1 triliun. Pendanaan tersebut sejalan dengan target perseroan untuk membukukan pembiayaan baru (new booking) sebesar Rp3,7 triliun pada 2017, tumbuh 12,12% YoY. PT Buyung Poetra Sembada, perusahaan yang memproduksi dan mendistribusikan beras dengan merek utama Topi Koki, melanjutkan proses penawaran umum perdana saham kepada publik dengan rencana pencatatan saham pada Juni tahun Perseroan menawarkan saham sebanyak-banyaknya saham baru yang merupakan Saham Biasa Atas Nama, atau sebanyak-banyaknya sebesar 29.79% dari modal ditempatkan dan disetor setelah Penawaran Umum Perdana 3

4 MARKET DATA COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 34 11, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2016E 2017F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,992.2 USA NASDAQ COMPOSITE ,681.8 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,824.8 CHINA SHANGHAI SE A SH ,324.6 CHINA SHENZHEN SE A SH ,131.9 HONG KONG HANG SENG INDEX ,091.8 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,119.3 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 17, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 1.00 JIBOR (IDR) Indonesia 5.89 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.25 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 4.07 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description April-17 March-17 Description Rate (%) Inflation YTD % M 5.98 Inflation YOY % M 6.20 Inflation MOM % M 6.15 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,227, ,194,

5 MARKET DATA BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 30 May US Personal Income Naik menjadi 0.4% dari 0.2% 30 May US Personal Spending Naik menjadi 0.4% dari 0.0% 30 May US PCE Deflator MoM Naik menjadi 0.2% dari -0.2% 30 May US PCE Deflator YoY Turun menjadi 1.7% dari 1.8% 30 May US PCE Core MoM Naik menjadi 0.1% dari -0.1% 30 May US PCE Core YoY Turun menjadi 1.5% dari 1.6% 31 May US Pending Home Sales MoM Naik menjadi 1.0% dari -0.8% 31 May US Pending Home Sales YoY Jun US Nonfarm Productivity Tetap -0.6% 01 Jun US Unit Labor Costs Tetap 3.0% 01 Jun US Initial Jobless Claims Jun US Continuing Claims Jun US Construction Spending MoM Naik menjadi 0.5% dari -0.2% 02 Jun Indonesia CPI YoY Jun Indonesia CPI MoM -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt TLKM IJ HMSP IJ BJBR IJ BMRI IJ BBCA IJ LPPF IJ PGAS IJ BBNI IJ BBRI IJ EXCL IJ UNTR IJ NIKL IJ BDMN IJ SCMA IJ GGRM IJ NISP IJ ASII IJ KLBF IJ JPFA IJ BSWD IJ UPCOMING IPO'S Company PT Totalindo Eka Perkasa PT Hartadinata Abadi PT First Indo American Leasing PT Trafoindo Prima Perkasa PT Integra Indocabinet PT Buyung Poetra Sembada PT Anugerah Berkah Mandiri Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Construction & Jun Jun 2017 CLSA, Bahana Sekuritas, Infrastructure Indo Premier Sekuritas Manufacture & Jun Jun 2017 Mandiri Sekuritas, MNC Industries Sekuritas, RHB Sekuritas Banking & Jun Jun 2017 UOB Kay Hian Sekuritas Finance Manufacture & Jun Jun 2017 Bahana Sekuritas Industries Manufacture & Jun Jun 2017 Bahana, BCA Sekuritas Industries DBS Vickers Sekuritas Consumer TBA TBA Bahana Securities Property & Real Estate , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, CIMB Securities 5

6 CORPORATE INFO DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment BRNA 3.00 Cash Dividend 30 May Jun Jun 2017 CEKA Cash Dividend 30 May Jun Jun 2017 ELSA 4.26 Cash Dividend 30 May Jun Jun 2017 FISH Cash Dividend 30 May Jun Jun 2017 MPMX 25 Cash Dividend 30 May Jun Jun 2017 MTLA 5.30 Cash Dividend 30 May Jun Jun 2017 PYFA 2.9 Cash Dividend 30 May Jun Jun 2017 TPMA 4.00 Cash Dividend 30 May Jun Jun 2017 VOKS Cash Dividend 30 May Jun Jun 2017 WIIM Cash Dividend 30 May Jun Jun 2017 DMAS 15 Cash Dividend 30 May May Jun Jun 2017 IGAR 4.00 Cash Dividend 30 May May Jun Jun 2017 INTP Cash Dividend 30 May May Jun Jun 2017 PBRX 2 Cash Dividend 30 May May Jun Jun 2017 ASRM Cash Dividend 1 Jun Jun Jun Jun 2017 BBLD Cash Dividend 1 Jun Jun Jun Jun 2017 CPIN Cash Dividend 1 Jun Jun Jun Jun 2017 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BNLI Rights Issue 474: May May May 30 May 17 INTA Rights Issue 13: May May Jun 13 Jun 17 BUMI Rights Issue 100: Jun Jun Jun 16 Jun 17 MSKY Rights Issue 6: Jul Jul Jul 27 Jul 17 BKSW Rights Issue : TBA TBA TBA SDRA Rights Issue TBA TBA TBA TBA TBA INTD Stock Split 1: TBA TBA ENRG Reverse Stock 8: TBA TBA BFIN Stock Split 1: TBA TBA PLAS Reverse Stock 10: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda BINA RUPST BMTR RUPST DEFI RUPST GEMS RUPSLB MNCN RUPST NELY RUPST ASSA RUPSLB 30 May 2017 BABP RUPSLB 30 May 2017 BCAP RUPSLB 30 May 2017 BRMS RUPSLB 30 May 2017 CMNP RUPST 30 May 2017 DPUM RUPST 30 May 2017 MCOR RUPST 30 May 2017 PEGE RUPST 30 May 2017 ARTA RUPST 31 May 2017 BHIT RUPSLB 31 May 2017 BISI RUPST 31 May 2017 KIJA RUPST 31 May 2017 LSIP RUPST 31 May 2017 MIKA RUPST 31 May 2017 SIMP RUPST 31 May 2017 WOMF RUPSLB 31 May 2017 YPAS RUPST 31 May 2017 BBNP RUPST 02 Jun

7 TECHNICAL ANALYSIS May May TLKM S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif TLKM Upward SlopingChannel 4, , ,670 4,600 4,470 4,470 4,470 4,446 4,400 4, ,381.5 Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band 4,270 4,200 4, , , ,000 Trading range Rp 4440-Rp 4560 Entry Rp 4470, take Profit Rp 4560 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) 9.78 Positif Bollinger Band (Mid) 4382 Positif MA Positif TLKM - Stochastic %D(6,3,3)= 40.10, Stochastic %K = 35.00,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= TLKM - MACD(5,3) = -9.48,Signal()= TLKM - TSI(3,5,3) = 9.78, Volume()= 123,903, Created TLKMwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 123,903, , ,903, ,903, BBRI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif BBRI Upward SlopingChannel 15, , ,300 15,000 14,395 14,275 14,225 14,225 14,000 14,225 14, , , ,675 13,000 12,866 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp Rp Entry Rp 14225, take Profit Rp Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) 6.19 Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Negatif BBRI - Stochastic %D(6,3,3)= 45.30, Stochastic %K = 37.44,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BBRI - MACD(5,3) = 15.96, Signal()= BBRI - TSI(3,5,3) = 6.19, Volume()= 27,517, Created BBRI with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 27,517, ,000 11, ,517, ,517,

8 TECHNICAL ANALYSIS May May BBTN S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band BBTNUpward Sloping Channel 2,800 2, , ,650 2,508 2,600 2,500 2,500 2,500 2, ,400 2,391 2, , ,300 2,200 2, ,000 Trading range Rp 2440-Rp 2620 Entry Rp 2500, take Profit Rp 2620 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2391 Positif MA Negatif BBTN-Stochastic %D(6,3,3)= 55.62, Stochastic %K = 48.42,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BBTN-MACD(5,3) = -8.92,Signal()= BBTN-TSI(3,5,3) = 25.99, Volume()= 10,770, Created BBTN-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 10,770, ,800 1, ,770, ,770, BBNI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band BBNI Upward SlopingChannel 7, , ,200 7,000 6,620 6, ,550 6,500 6,475 6,475 6,475 6, , ,000 6,375 6, ,500 Trading range Rp 6425-Rp 6575 Entry Rp 6475, take Profit Rp 6575 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 6550 Negatif MA Negatif BBNI - Stochastic %D(6,3,3)= 29.97, Stochastic %K = 18.18,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BBNI - MACD(5,3) = 28.50, Signal()= BBNI - TSI(3,5,3) = ,Volume()= 30,318, Created BBNI with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 30,318, , ,318, ,318,

9 TECHNICAL ANALYSIS May May ACES S R Trend Grafik Major Up Minor Up S2 975 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif ACESUpward Sloping Channel 1,060 1,060 1,020 1,015 1,015 1, , RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1000-Rp 1050 Entry Rp 1015, take Profit Rp 1050 Stochastics Positif MACD 6.91 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 966 Positif MA5 988 Positif ACES-Stochastic %D(6,3,3)= 68.66, Stochastic %K = 83.23,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= ACES-MACD(5,3) = -8.61,Signal()= ACES-TSI(3,5,3) = 58.93, Volume()= 12,806, Created ACES-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting -5.56, and Volume()= technical analysis 12,806, ,806, ,806, SRIL S1 310 R1 362 Trend Grafik Major Up Minor Down S2 258 R SRIL BroadeningWedge MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 310-Rp 362 Entry Rp 340, take Profit Rp Stochastics Positif MACD 1.20 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 320 Positif MA Positif SRIL - Stochastic %D(6,3,3)= 37.05, Stochastic %K = 45.57,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= SRIL - MACD(5,3) = -3.06,Signal()= SRIL - TSI(3,5,3) = 16.83, Volume()= 750,927, Created SRIL with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 750,927, ,927, ,927,

10 29 TRADING May 2017 VIEW THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Buy Positif Positif Negatif ADRO Trading Sell Positif Positif Positif MEDC Trading Sell Positif Positif Positif INCO Trading Sell Positif Positif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Buy Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Buy Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Negatif Positif Negatif UNVR Trading Buy Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Positif Positif Positif JSMR Trading Sell Positif Positif Positif ISAT Trading Buy Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Buy Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Buy Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Buy Negatif Negatif Negatif BBTN Trading Buy Positif Positif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11