DAILY REPORT 06 Januari 2016

Transkripsi

1 DAILY REPORT 06 Januari 2016 NEWS HEADLINES TLKM siap masuki bisnis ICT outsourcing ANTM siapkan belanja modal Rp 2 triliun dan pakai dana PMN Konsorsium TINS mendapatkan tawaran pinjaman Rp 2 triliun Anak usaha ENRG peroleh pinjaman USD 60 juta NRCA targetkan kontrak baru Rp 4,5 triliun KLBF anggarkan Rp1,5 triliun KAEF siapkan capex Rp 1 triliun pada 2016 RANC jual 70% saham BNL ke PT. Tiga Mitra Retail senilai Rp 9,8 miliar KINO targetkan laba tahun 2016 sebesar 44% YoY, penjualan 19% YoY SSIA akan tambah lahan 500 ha di Subang pada tahun 2016 SSIA akan gandeng mitra untuk akuisisi META LPPF tambah 4,4 juta saham GEI senilai Rp 53,14 miliar MTDL likuidasi Soltius Asia ATIC suntik modal ke 3 anak usaha senilai Rp 25,6 miliar MNC Grup kuasai 35% pangsa pasar iklan TV di 2015 DAJK jajaki penerbitan obligasi DAJK proyeksikan pendapatan tumbuh 30-35% tahun ini Pengadilan NIaga Jakpus kabulkan PKPU sementara bagi TRIO GIAA setor pajak Rp18 miliar usai revaluasi aset Jumlah penumpang Citilink, anak usaha GIAA, tahun 2015 naik 26% yoy Laba BBTN diperkirakan tembus Rp1,8 triliun KITAF & CNAF, anak usaha BNGA merger BNGA segera naik BUKU IV Harga IPO Bank Artos Inonesia Rp 132 per saham BEI menargetkan 35 perusahaan akan lising di BEI pada tahun 2016 JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Peluang IHSG untuk memposisikan pada level yang lebih baik Support Level 4525/4492/4458 dibandingkan dengan posisi sebelumnya masih terbuka. Pasalnya, sejumlah Resistance indikator Level teknikal terkonfirmasi 4592/4627/4660 positif bagi IHSG. Hal ini tercermin Major Trend dari lagging dan leading Down indikator mensinyalkan positf. IHSG akan Minor menguji Trend resistance level 4697 Up dan support level di JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW IHSG Selasa (5/1) ditutup menguat 0,70% ke level 4.557,82 didorong oleh sentimen penurunan harga bahan bakar minyak. Akhirnya, rencana pemerintah untuk memberlakukan pungutan dana ketahanan energi mulai hari ini (5/1) ditunda. Pasalnya, pungutan ini harus dibahas lebih dulu dengan Dewan Perwakilan Rakyat (DPR) dalam pembahasan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara Perubahan (APBNP) Oleh karena itu, mulai hari Selasa (5/1) bahan bakar minyak (BBM) akan mengalami penurunan harga yang lebih murah dari sebelumnya. Harga baru premium menjadi sebesar Rp7.050 per liter, sedangkan solar Rp5.650 per liter. Pertamina berencana menurunkan harga jual untuk beberapa produk BBM lainnya seperti Pertamax, Pertamax plus dan Pertalite. Selain itu, IHSG juga ditopang oleh penguatan Rupiah. Dari global, aktivitas manufaktur pada bulan Desember 2015 di AS mengalami kontraksi tercepat sejak Juli 2009, sehingga meredam optimisme investor atas kekuatan ekonomi dan menambah ketidakpastian seberapa cepat Federal Reserve akan menaikkan suku bunga tahun Adapun, bursa AS pada hari Senin (4/1) ditutup melemah signifikan seiring dengan melemahnya data PMI China yang menimbulkan kekhawatiran akan pertumbuhan ekonomi negara tersebut. Sebaliknya, harga minyak melanjutkan penguatan pada perdagangan hari Selasa (5/1) terkait hubungan diplomatik Saudi Arabia dan Iran yang memburuk. Namun perlu diperhatikan juga kondisi oversupply minyak. Dari regional, indeks di bursa Jepang akhirnya ditutup di zona negatif pada Selasa (5/1), tersandung oleh fluktuasi indeks di bursa China. Indeks Nikkei ditutup menurun 0,42% atau 76,98 poin ke level ,00. Adapun, bursa saham China mengalami pergerakan yang fluktuatif sepanjang perdagangan hari Selasa (5/1). Bursa Shanghai Composite pada awal pembukaan perdagangan mengalami rebound signifikan ditopang oeh suntikan dana dari pemerintah Negeri Tiongkok. Namun, Shanghai Composite ditutup melemah sebanyak 0,26% ke level 3.287,71, dipengaruhi oleh kekhawatiran pasar atas likuiditas jangka pendek, capital outflow, kebijakan moneter ketat dan kebijakan stimulus di China. Mengikuti pergerakan bursa regional, Hang Seng ditutup melemah sebesar 0,65% ke level ,72. Dari Eropa, saham-saham Eropa dibuka tentatif mixed pada wal perdagangan Selasa (5/1). MARKET VIEW Tekanan yang terjadi terhadap pasar keuangan Cina pada Senin, mendorong otoritas moneter negara ini akhirnya menyuntik dana sebesar 130 miliar Yuan dalam bentuk dana jangka pendek ke dalam sistem keuangannya pada Selasa. Suntikan dana dilakukan untuk meredam kepanikan investor pasca aksi jual saham besar-besaran pada perdagangan Senin. Dengan mengalirkan dana ke pasar keuangan tersebut, PBOC memberi sinyal kepada investor bahwa pola kebijakannya belum berubah. Kebijakan PBoC juga dipandang sebagai indikasi pengetatan moneter dalam waktu dekat. Mengingat, pemerintah Cina memang berencana melakukan reformasi jangka panjang di bidang ekonomi, meski harus mengorbankan pertumbuhan jangka pendek. Langkah yang ditempuh PBoC cukup efektif hingga meredam aksi jual yang dilakukan investor pada perdagangan saham sebelumnya. Dampak lebih luas atas langkah dari PBoC telah berimbas terhadap pasar kawasan Asia. Lebih lanjut, membaiknya pasar Asia menjadi katalis bagi pasar Eropa dan AS yang ditutup menguat pada Selasa. Sementaraa itu, sektor perbankan pada Selasa mengeliat menyusul OJK memerintahkan perbankan dengan aset terbesar di Indonesia untuk menyisihkan lebih banyak modal pada 2016 ini, sebagai upaya mengurangi risiko terhadap sektor keuangan. Di bawah aturan SIB per 1 Januari, tambahan modal bank yang dibutuhkan antara 0,25% sampai 0,625% dari aset tertimbang menurut risiko, tergantung kepada sejauh mana lembaga perbankan tersebut bersifat sistemik. Aturan tambahan modal akan naik secara gradual tiap tahun hingga 2019 ketika sudah mencapai 1% hingga 2,5% dari aset tertimbang menurut risiko. Biaya tambahan modal adalah tambahan pada aturan rasio kecukupan modal bank yang sudah berlaku minimal 8% terhadap aset tertimbang menurut risiko. Sebelumnya, BI merilis persyaratan baru bagi perbankan untuk kepemilikan modal penyangga. OJK telah mengidentifikasi perbankan yang berpotensi berdampak sistemik. Sementara itu, sentimen terbilang negatif bagi pasar pernyataan dari IMF yang mengingatkan, pertumbuhan ekonomi global pada 2016 akan mengecewakan. Pasalnya, pertumbuhan perdagangan global melanjutkan pelemahan serta penurunan harga bahan mentah memicu masalah bagi negara yang bergantung pada komoditas, sedangkan sektor keuangan di banyak negara masih memiliki kelemahan dan risiko keuangan yang meningkat di emerging market. Sentimen pasar variatif ini dapat mendorong IHSG bergerak mixed, namun masih berpeluang menguat. 1

2 Telekomunikasi Indonesia (TLKM) menggelar portofolio bisnis baru information & communication technology (ICT) outsourcing. Potensi pasar ICT outsourcing ini diperkirakan mencapai Rp 7,7 triliun pada ICT outsourcing merupakan layanan alih kepemilikan dan pengelolaan infrastruktur IT, aplikasi dan konektivitas pelanggan secara end to end dengan model bisnis tunggal dan periode kontrak berjangka panjang. Aneka Tambang (ANTM) mengalokasikan belanja modal sekitar Rp 2 triliun tahun ini. Capex tersebut untuk memenuhi kebutuhan dana di tiga proyek utama perseroan, yaitu smelter grade alumina refinery (SGAR) Mempawah, pabrik feronikel Halmahera Timur dan smelter anode slime. Sesuai rencana, SGAR akan memiliki 2 juta ton alumina per tahun dengan kebutuhan bijih bauksit sebesar 6 juta WMT per tahun. Aneka Tambang (ANTM) berencana menggunakan dana penyertaan modal negara (PMN) senilai Rp400 miliar untuk keperluan proyek Pembangunan Pabrik Feronikel Halmahera pada Perusahaan menginformasikan bahwa dana PMN secara khusus ditujukan untuk pabrik feronikel di Halmahera tersebut. Adapun, penggarapan proyek tersebut akan dilakukan secara berkelanjutan dan bertahap. Seperti diketahui, pabrik tahap I yang pembangunannya ditargetkan selesai pada 2018 diperkirakan memiliki kapasitas TNi per tahun. Sampai Oktober 2015, realisasi konstruksi engineering, procurement and construction (EPC) telah mencapai 6%. Konsorsium Timah (TINS) telah mendapatkan tawaran fasilitas pinjaman sekitar Rp 2 triliun dari konsorsium bank dalam negeri. Konsorsium bank tersebut menyatakan siap memberikan dukungan finansial untuk proyek pembangkit listrik konsorsium TINS di Sumatera Selatan. Nilai proyek pembangunan pembangkit listrik tenaga uap (PLTU) sebesar 2X150 MW tersebut diperkirakan dapat mencapai Rp 3 triliun. Sementara itu, TINS akan menyiapkan dana sekitar Rp 1 triliun untuk belanja modal tahun ini. Capex akan digunakan untuk replacement peralatan sehingga produksi timah dapat meningkat. Energi Mega Persada (ENRG) melalui anak perusahaannya yaitu EMP Bentu Limited menandatangani perjanjian pinjaman senilai USD 60 juta atau Rp 780 miliar dengan Intesa Sanpaolo SpA & Britannic Strategies Limited. Fasilitas pinjaman tersebut memiliki jangka waktu 5 tahun dan suku bunga LIBOR + 6,8% per tahun. ENRG dan PT Tunas Harapan Perkasa, anak perusahaan ENRG, bertindak sebagai penjamin dalam perjanjian dimaksud. Saat ini fasilitas pinjaman tersebut menunggu beberapa pemenuhan syarat pendahuluan (Conditions Precedent). Rencananya pinjaman akan digunakan perseroan untuk melunasi pinjaman senilai USD 53 juta dengan suku bunga 20% per tahun yang jatuh tempo. Menurut manajemen, pelunasan pinjaman tersebut dapat menghemat beban bunga hingga sebesar USD 6,3 juta di tahun Nusa Raya Cipta (NRCA) menargetkan mampu memperoleh kontrak baru sebesar Rp 4,5 triliun sepanjang tahun ini, naik 40% dibandingkan estimasi kontrak baru 2015 sekitar Rp 3 triliun. Mayoritas kontribusi masih di high rise building yang berada di Medan, Jakarta, Bali dan Bandung. Ke depan, perseroan juga akan mengembangkan bisnis jalan tol setelah menggarap ruas Cikopo-Palimanan. Surya Semesta Internusa (SSIA) berencana menambah cadangan lahan seluas 500 ha sepanjang tahun 2016 di Subang. Tahun 2015 perseroan telah mengakusisi lahan seluas 360 ha di Subang. Untuk mendanai akuisisi lahan tersebut, SSIA berencana menerbitkan obligasi rupiah atau valas dengan tenor 3 tahun. Tahap pertama perseroan akan menerbitkan sekitar SGD 50 juta-sgd 100 juta. Lahan yang diakuisisi berada di Utara dan Selatan tol Cikopo-Palimanan (Cipali). SSIA memiliki saham sebanyak 27% di PT Lintas Marga Sedaya, pemegang konsesi tol Cipali. SSIA mengalokasikan belanja modal tahun 2016 sebanyak Rp 1,3 triliun. Sebanyak Rp 600 miliar akan digunakan untuk akuisisi lahan dan sisanya untuk ekspansi di lini bisnis konstruksi, properti, dan hospitality. Surya Semeta Internusa (SSIA) masih berminat untuk mengakuisisi 40% saham Nusantara Infrastructure (META) milik Grup Rajawali dan Eagle Infrastructure untuk mendorong ekspansi bisnis jalan tol. Proses penjajakan akuisisi masih berlangsung. Perseroan akan menggandeng mitra dalam mengakuisisi Nusantara Infrastructure. Rajawali memiliki 21% saham Nusantara Infrastructure. Sedangkan Eagle Infrastructure memiliki 22,32% saham. Surya Semesta juga menggandeng UEM Berhad untuk mengikuti tender konsesi tol Pandaan-Malang. Konsorsium Surya Semesta sejauh ini lolos tahap prakualifikasi bersama tujuh konsorsium lainnya. Kimia Farma (KAEF) berencana melakukan ekspansi bisnis sebagai bagian dari upaya peningkatan kinerjanya dan memberikan layanan terbaik di bidang kesehatan kepada masyarakat. Sejumlah inisiatif tengah dipersiapkan, seperti pembangunan pabrik bahan baku obat, pabrik farmasi, pabrik garam farmasi dan penambahan fasilitas apotek serta laboratorium klinik di sejumlah kota di Indonesia. Tahun ini, perseroan menyiapkan capex senilai Rp 1 triliun. Dana tersebut akan digunakan untuk mendirikan pabrik bahan baku obat dan suplemen kesehatan di Lippo Cikarang, Jawa Barat, pembangunan pabrik obatobatan di Banjaran-Bandung-Jawa Barat dan pendirian pabrik garam farmasi tahap II di Batuwakon-Jombang-Jawa Timur. Kalbe Farma (KLBF) berencana mengalokasikan belanja modal hingga Rp1,5 triliun pada 2016, naik dari capital expenditure pada tahun lalu yang ditargetkan mencapai Rp1 triliun. Adapun, capital expenditure (capex) pada 2015 hanya mencapai di sekitar Rp900 miliar. Target capex 2016 sepenuhnya akan bersumber dari kas internal perusahaan dan sebagian besar akan dialokasikan untuk ekspansi pabrik farmasi, consumer health, serta distribusi. Ekspansi pabrik akan dilakukan dengan menambah kapasitas produksi pabrik lama KLBF serta membangun pabrik baru.di sisi lain, untuk memperluas pasar, perusahaan akan memperluas jaringan distribusi ke wilayah Indonesia bagian timur dengan membuka cabang baru di beberapa lokasi, termasuk Sulawesi, Nusa Tenggara, hingga Papua. Supra Boga Lestari (RANC) menjual 70% saham anak usahanya yakni PT Bahagia Niaga Lestari (BNL) atau setara saham kepada PT Tiga Mitra Retail. Perseroan menjual dan memindahkan dengan harga jual sebesar Rp 9,8 miliar. PT. Bahagia Niaga Lestari merupakan anak usaha RANC yang menawarkan layanan toko Ministop Indonesia. Kino Indonesia (KINO) menargetkan pertumbuhan laba tahun 2016 sebesar 44% YoY ditopang ekspansi agresif pada semester II 2016 dan menargetkan penjualan tumbuh 19% YoY. Perseroan tengah mengincar akuisisi atau pembentukan perusahaan patungan di segmen personal care, farmasi, dan makanan. Saat ini perusahaan tengah menjajaki pembicaraan dengan calon mitra dari Jepang untuk mendirikan joint venture di sektor makanan. Perseroan akan menyasar perusahaan yang bergerak di personal care dan farmasi. Untuk rancangan ekspansi organik, KINO akan meluncurkan produk baru, menambah sarana produksi, dan meningkatkan infrastruktur distribusi. Pada tahun 2016, KINO akan meluncurkan 75 produk baru. Sedang peningkatan infrastruktur distribusi dilakukan dengan menambah gudang dan mobil untuk distribusi barang. Hingga akhir tahun 2015 KINO telah memiliki 6 pabrik yang ada di Jawa Barat dan Jawa Tengah. Dwi Jaya Kemasindo (DAJK) tengah menjajaki penerbitan surat utang guna mendanai kebutuhan belanja modal tahun ini sebesar Rp miliar. Perseroan juga menjajaki opsi pinjaman perbankan. Belanja modal tahun ini mayoritas akan terserap untuk pembangunan pabrik corrugated carbon di Subang, Jawa Barat. Perseroan akan mengeluarkan investasi sebesar Rp miliar yang terdiri atas konstruksi pabrik sebesar Rp 150 miliar dan pembelian 2 line mesin senilai total Rp 200 miliar. Selain itu, DAJK juga menganggarkan alokasi untuk mengakuisisi 70% saham perusahaan stationary packaging senilai Rp miliar. Perseroan juga menganggarkan modal kerja rutin sebesar Rp miliar. Dwi Jaya Kemasindo (DAJK) memproyeksikan tahun ini pendapatan perseroan dapat tumbuh 30-35% dibandingkan estimasi pendapatan sepanjang 2015 sebesar Rp 1-1,1 triliun. Salah satu pendorong pertumbuhan akan berasal dari kontribusi penjualan anak usaha, 2

3 Interact Corporindo, perusahaan flexible packaging, yang baru diakuisisi pada akhir tahun lalu. Matahari Departement Store (LPPF) kembali menambah kepemilikan 4,4 juta saham dalam pemilik MatahariMall.com, yaitu PT Global Ecommerce Indonesia, senilai Rp 53,14 miliar atau pada harga Rp per saham. Penyerapan saham tersebut merupakan hak opsi yang telah ditandatangani pada 15 Agustus Setelah pengambilan hak opsi, perseroan akan menguasai 5% dari modal disetor dan ditempatkan dalam GEI. Penyerapan hak opsi akan dilakukan oleh perseroan dan Matahari Putra Prima (MPPA) masingmasing menjadi 5%. Perjanjian juga mengatur opsi untuk menambah kepemilikan MPPA dan LPPF hingga 10% dari total saham GEI. Perseroan juga telah menandatangani perjanjian penjualan produk melalui MatahariMall pada 8 April Pembelian saham GEI dilakukan karena perseroan melihat bisnis e-commerce sebagai peluang untuk memperluas jangkauan bisnis ke seluruh nusantara selaku perusahaan ritel. Metrodata Electronics (MTDL) mengajukan dokumen pembubaran (likuidasi) anak usahanya, yaitu Soltius Asia Pte Ltd, kepada Inland Revenue Authority of Singapore (IRAS). Proses likuidasi Soltius Asia dan anak-anak perusahaan tidak mempengaruhi pendapatan perseroan karena perusahaan tersebut sudah tidak beroperasi. Sementara itu, MTDL membangun gudang, serta pabrik perakitan telepon seluler di kawasan Kelapa Gading, Jakarta Utara. Pembiayaan proyek ini diambil dari belanja modal tahun lalu sebesar Rp 210 miliar. Anabatic Technologies (ATIC) menyuntik modal tiga anak usahanya sebesar Rp 25,6 miliar. Perseroan melakukan penambahan modal pada PT Mahacitta Teknologi sebanyak saham senilai Rp 2,4 miliar, sehingga kepemilikan perseroan dalam Mahacitta tetap 99,99% dengan jumlah saham saham. ATIC juga melakukan penambahan modal sebesar Rp 11,7 miliar ke PT Aristi Jasadata atau sebanyak saham, sehingga kepemilikan ATIC menjadi 99,99% atau sebanyak saham. Selain itu Perseroan menyuntik modal PT Q2 Teknologies sebesar Rp 12,5 miliar atau sebanyak saham, sehingga kepemilikannya bertambah menjadi 99,99% dengan jumlah saham saham. MNC Grup menguasai sekitar 35% pangsa pasar iklan televisi yang mencapai Rp 72,5 triliun sepanjang tahun Grup MNC yang terdiri dari channel RCTI, Global TV, dan MNC TV milik Media Nusantara Citra (MNCN) memperoleh pendapatan dari iklan mencapai total sekitar Rp 25 triliun. RCTI memperoleh pendapatan iklan di tahun 2015 mencapai Rp 11,1 triliun. Dengan demikian rata-rata pendapatan RCTI per bulan mencapai Rp 900 miliar. Sementara pesaing terdekat RCTI adalah SCTV memperoleh pendapatan iklan sebesar Rp 9,6 triliun atau rata-rata Rp 805 miliar per bulan. MNC TV adalah terbesar ketiga dengan perolehan Rp 8,6 triliun atau rata-rata Rp 723 miliar per bulan. Sedangkan TVRI meraih Rp 53 miliar. Sepanjang tahun 2015 belanja iklan TV mengalami penurunan hingga 26,7% menjadi Rp 72,5 triliun dari sebelumnya Rp 99 triliun. Perlambatan ekonomi pada 2015 menyebabkan belanja TV terpengaruh. Bank Tabungan Negara (BBTN) menginformasikan perusahaan akan mencatatkan perolehan laba bersih senilai maksimal Rp1,8 triliun pada akhir tahun lalu, melihat realisasi pada November 2015 yang baik. Adapun, BBTN telah membukukan laba bersih sampai bulan November 2015 sejumlah Rp1,56 triliun. Realisasi laba bersih pada bulan November 2015, ditopang oleh naiknya pendapatan bunga bersih BBTN sebesar 13,01% Ytd dari Rp5,47 triliun pada bulan Desember 2014 menjadi Rp6,19 triliun pada November Selain itu laba bersih BBTN juga didukung oleh naiknya komisi/provisi/fee dan administrasi dari Rp29,74 miliar pada tahun lalu menjadi Rp513,23 miliar di November Pertumbuhan kredit juga membukukan hasil yang baik atau tumbuh sebesar 27% Ytd menjadi Rp134,97 triliun per November PT Kencana Internusa Artha Finance (KITAF) dan PT CIMB Niaga Auto Finance (CNAF), yang merupakan anak usaha Bank CIMB Niaga (BNGA) resmi menggabungkan diri menjadi satu perusahaan. Kedua perusahaan itu merupakan anak perusahaan yang dimiliki oleh BNGA dengan kepemilikan masing-masing pada KITAF 99,94% dan CNAF 99,90%. KITAF sebagai perusahaan yang menggabungkan diri dan CNAF sebagai perusahaan yang menerima penggabungan. Komposisi kepemilikan perseroan pada CNAF setelah penggabungan usaha tersebut menjadi 99,93%, sedangkan sisanya 0,07% dimiliki oleh PT Niaga Manajemen Citra. Bank CIMB Niaga (BNGA) menargetkan dapat memiliki modal inti di atas Rp 30 triliun atau masuk dalam kelompok bank umum kegiatan usaha (BUKU) IV tahun ini. Salah satu strategi yang dilakukan untuk meningkatkan modal antara lain dengan melakukan revaluasi aset. Saat ini, modal inti perseroan sekitar Rp 28 triliun. Revaluasi aset diperkirakan akan menaikkan CAR sekitar 1%. BNGA juga tengah melihat kemungkinan untuk melakukan rights issue pada Garuda Indonesia (GIAA) menyetor pajak sebesar Rp18 miliar kepada negara seusai melakukan revaluasi aset atas bangunan dari sebelumnya yang senilai USD 42.2 juta menjadi USD 61 juta dengan tarif PPh sebesar 3% dari aset. Tujuan dari revaluasi aset tersebut agar meningkatkan rasio ekuitas perseroan sehingga akan memudahkan perseroan untuk mendapatkan pendanaan. PT. Citilink Indonesia, anak usaha Garuda Indonesia (GIAA), menerbangkan 9,75 juta orang sepanjang tahun 2015 atau naik 26% dibandingkan pencapaian di tahun Jumlah penumpang terbesar disumbang dari rute Jawa dan Sumatera. Menurut manajemen, pertumbuhan penumpang sebetulnya bisa lebih tinggi, karena penerbangan Citilink sempat terganggu akibat musibah gunung meletus hingga asap. Jumlah penumpang tahun 2016 diproyeksi akan naik 30%, karena Citilink akan mendatangkan 8 unit pesawat baru tipe Airbus 320 di tahun Apalagi maskapai Citilink berencana membuka rute baru ke wilayah Indonesia Timur, seperti Papua dan Maluku. Majelis Hakim Pengadilan Niaga Jakarta Pusat telah mengabulkan permintaan kreditur PT Gapura Artha Semesta dengan status penundaan kewajiban pembayaran utang (PKPU) sementara bagi Trikomsel Oke (TRIO). Kreditur yang mengajukan permohonan PKPU adalah PT Gapura Artha Semesta, perusahaan yang bergerak di bidang penyedia layanan logistik dengan jumlah tagihan sebesar Rp 1,53 miliar. Terdapat kreditur yang telah menyatakan default (notification of default) atas utang TRIO. Dampak permohonan PKPU terhadap perseroan adalah adanya potensi cross-default utang-utang TRIO. Proses restrukturisasi masih terus berlanjut sampai saat ini. Perseroan telah mengajukan proposal restrukturisasi kepada semua kreditur. Perseroan mengklaim kegiatan operasional berjalan seperti biasa. PT Bank Artos Indonesia menetapkan harga penawaran umum perdana saham atau initial public offering (IPO) Rp 132 per saham. Perseroan berencana melakukan pencatatan di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada 12 Januari Masa penawaran saham IPO dilakukan pada 4-6 Januari Bank Artos akan melepas sebanyakbanyaknya 241,25 juta saham baru atau sekitar 20% dari modal ditempatkan dan disetor penuh dengan nominal per saham Rp100. Dengan demikian perseroan bisa memperoleh dana IPO hingga Rp 31,84 miliar. Rencananya Bank Artos akan menggunakan Rp 4,5 miliar dana IPO untuk pengembangan teknologi sistem informasi dan sisa dana IPO untuk modal penyaluran kredit. PT Erdikha Elit Sekuritas dan PT Binaarta Parama bertindak sebagai penjamin pelaksana emisi IPO. Perseroan berencana menawarkan saham tersebut kepada investor domestik. PT. Bursa Efek Indonesia menyebut akan ada lima perusahaan yang menggelar penawaran umum perdana dalam 3 bulan pertama tahun BEI memasang target akan ada 35 perusahaan yang akan menggelar penawaran umum perdana (initial public offering/ipo) di sepanjang tahun Dari target keseluruhan tersebut, ada dua anak usaha milik pemerintah yang akan menggelar IPO pada tahun

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 36,24 0,27 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 2,33 0,01 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1077,75 0,08 Nickel (US$)/MT 8525,00 20,00 Tin (US$)/MT 14155,00-245,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 50,25-12,15 Coal (RB) (US$)/MT* 51,00-12,36 CPO (ROTH) (US$)/MT 620,00-2,50 CPO (MYR)/MT 2211,50 11,50 Rubber (MYR/Kg) 520,50-12,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 784,62-4,29 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,66 0,06-1,53 14,89 13,45 2,84 2, ,7 USA NASDAQ COMPOSITE 4891,43-0,24-2,32 20,12 16,93 3,32 3, ,1 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6137,24 0,72-1,68 14,98 13,07 1,68 1, ,2 CHINA SHANGHAI SE A SH 3440,79-0,27-7,11 12,90 11,35 1,49 1, ,2 CHINA SHENZHEN SE A SH 2175,23-1,87-9,95 24,40 21,33 3,38 2, ,7 HONG KONG HANG SENG INDEX 21188,72-0,65-3,31 10,38 9,42 1,07 1, ,4 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4557,82 0,70-0,77 15,32 13,25 2,33 2,11 348,4 JAPAN NIKKEI ,00-0,42-3,47 17,69 16,02 1,57 1, ,1 MALAYSIA KLCI 1665,70 0,75-1,58 15,59 14,34 1,73 1,63 228,7 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2834,23-0,06-1,68 12,06 11,23 1,06 1,01 273,4 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,10-50, IDR/ USD 0,07 0,0003 EUR/IDR ,34-43,99 EUR / USD 1,07 0,0001 JPY/IDR 116,60 0,07 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.742,62 9,97 SGD / USD 0,70-0,0002 AUD/IDR 9.950,56-17,69 AUD / USD 0,72 0,0002 GBP/IDR ,41-8,80 GBP / USD 1,47-0,0001 CNY/IDR 2.132,05 0,00 CNY / USD 0,15 0,0004 MYR/IDR 3.199,10 0,00 MYR / USD 0,23 0,0000 KRW/IDR 11,68-0, KRW / USD 0,08-0,0001 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 8.20 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.50 ECB Rate (%) Euro 0.05 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description December-15 November-15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.10 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.10 Inflation MOM % SBI (12M) 7.15 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 7.15 GDP (IDR Bn) 2,982, ,865, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 06 Jan US Trade Balance Defisit naik menjadi $44.10 Bn dari $43.89 Bn 06 Jan US Factory Orders Turun menjadi -0.3% dari 1.5% 06 Jan US Durable Goods Orders Jan US Initial Jobless Claims Turun menjadi 275 ribu dari 287 ribu 07 Jan US Continuing Claims Naik menjadi 2200 ribu dari 2198 ribu 08 Jan US Unemployment Rate Tetap 5.0% 08 Jan US Underemployment Rate Jan US Wholesale Trade Sales MoM Tetap 0.0% 08 Jan US Wholesale Inventories MoM Tetap -0.1% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt ASII IJ UNVR IJ HMSP IJ LPPF IJ TLKM IJ EMTK IJ BBCA IJ INTP IJ BMRI IJ ICBP IJ BBRI IJ SUGI IJ INDF IJ BMTR IJ AALI IJ GGRM IJ JSMR IJ CMNP IJ CPIN IJ MLBI IJ UPCOMING IPO'S Company PT Buyung Poetra Sembada PT Mahaka Radio Integra PT Bank Artos Indonesia IPO Issued Business Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Consumer TBA TBA Bahana Securities Trade & Service TBA TBA Trimegah Securities Tbk Banking & Finance Jan Jan 2016 Erdikha Elit Sekuritas 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment ADRO $ Cash Dividend 28 Dec Dec Jan Jan-15 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BACA Rights Issue 81: Dec Dec Jan 12 Jan 15 BEKS Rights Issue 1000: TBA TBA TBA GSMF Rights Issue 32: TBA TBA TBA MCOR Rights Issue 100: TBA TBA TBA RIMO Rights Issue 2: Feb Feb Feb 11 Mar 16 TIRA Stock Split 1: TBA TBA TRAM Reverse Stock 5: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda BBTN RUPSLB 07-Jan-16 CMNP RUPSLB 08-Jan-16 DAJK RUPSLB 08-Jan-16 BBNI RUPSLB 12-Jan-16 BTEL RUPSLB 12-Jan-16 AHAP RUPSLB 14-Jan-16 HERO RUPSLB 14-Jan-16 CTRA RUPSLB 14-Jan-16 BATA RUPSLB 15-Jan-16 ASRI RUPSLB 15-Jan-16 SUGI RUPSLB 21-Jan-16 TPIA RUPSLB 26-Jan-16 RIMO RUPSLB 29-Jan-16 GSMF RUPSLB 29-Jan-16 KONI RUPSLB 29-Jan-16 ALKA RUPSLB 12-Feb-16 6

7 ASII S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral Trading range Rp 6000-Rp 6450 Entry Rp 6125, take Profit Rp 6450 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 6179 Negatif MA Positif ASII Do wnward Sloping Channel 7,800 7,200 6, ,475 6, ,600 6, , ,125 6,125 6,000 6,125 6, ,010 5,400 5,950 5, , Jun Jul August September October No vemb er De cemb er ASII - Stochastic %D(6,3,3) = 19.71, Stochastic %K = 30.56, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = ASII - MACD (5,3) = -1.96, Signal() = ,224,90 ASII - TSI(3,5,3) = , Volume() = 54,224, ,224, ASII - William's % R(14) = , Volume() = 54,224, GGRM S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp Rp Entry Rp 53400, take Profit Rp Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Negatif GGRM Do wnwa rd Sloping Channel 53, ,400 54,000 53,400 53,400 52,000 52,030 51, ,000 51, ,000 48,275 47, , ,000 46, , Jun Jul August September October No vemb er De cemb er GGRM - Stochastic %D(6,3,3) = 77.37, Stochastic %K = 62.78, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = GGRM - MACD (5,3) = 7.33, Signal() = ,735,200-1,200 GGRM - TSI(3,5,3) = 23.04, Volume() = 1,735, ,735,200 GGRM - William's % R(14) = , Volume() = 1,735, ,000 42,000

8 INDF S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R INDF Do wnward Sloping Channel 7, ,000 MACD line dan signal line indikasi positif 6,500 Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 5325-Rp 5575 Entry Rp 5475, take Profit Rp 5575 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 5081 Positif MA Positif 6,000 5, ,475 5,475 5,475 5,500 5,245 5,200 5,140 5,000 5, , ,975 Jun Jul August September October No vemb er De cemb er ,905 INDF - Stochastic %D(6,3,3) = 80.40, Stochastic %K = 78.52, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = , , INDF - MACD (5,3) = , Signal() = ,355, INDF - TSI(3,5,3) = 66.31, Volume() = 18,355, ,355,10 INDF - William's % R(14) = , Volume() = 18,355, UNVR S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif UNVR Do wnwa rd Sloping Channel 46,000 44,000 42,000 Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp Rp Entry Rp 35675, take Profit Rp Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Negatif 40,000 37,625 37, , ,000 36,590 36, , ,000 35,675 35,675 34,000 35,675 35,350 34,280.8 Jun Jul August September October No vemb er De cemb er ,940 UNVR - Stochastic %D(6,3,3) = 63.57, Stochastic %K = 35.47, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = , UNVR - MACD (5,3) = , Signal() = ,716,400 UNVR - TSI(3,5,3) = , Volume() = 3,716, ,716,400 UNVR - William's % R(14) = , Volume() = 3,716,

9 ADHI S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R ADHI Do wnwa rd Sloping Channel 3,200 3,000 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral Trading range Rp 2110-Rp 2180 Entry Rp 2155, take Profit Rp 2180 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2141 Positif MA Positif 2, ,600 2,300 2,300 2,400 2,170 2,155 2,155 2,200 2,155 2,141 2,000 2, ,126 1,800 2,105 2, Jun Jul August September October No vemb er De cemb er , ADHI - Stochastic %D(6,3,3) = 36.56, Stochastic %K = 45.00, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = ADHI - MACD (5,3) = -2.12, Signal() = ,429,30 ADHI - TSI(3,5,3) = -4.21, Volume() = 20,429, ADHI - William's % R(14) = , Volume() = 20,429, ,800 WTON S1 825 R1 900 Trend Grafik Major Down Minor Down S2 750 R MACD line dan signal line indikasi positif WTON Do wnwa rd Sloping Channel Bullish Breakout 1,200 1,100 Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 825-Rp 900 Entry Rp 875, take Profit Rp 900 Stochastics Positif MACD 2.35 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 833 Positif MA5 824 Positif 1, Jun Jul August September October No vemb er De cemb er WTON - Stochastic %D(6,3,3) = 41.57, Stochastic %K = 52.08, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = WTON - MACD (5,3) = -9.65, Signal() = ,023,69 WTON - TSI(3,5,3) = 25.16, Volume() = 100,023, ,023, WTON - William's % R(14) = -5.00, Volume() = 100,023,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Negatif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Positif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Positif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Positif SMGR Trading Buy Positif Positif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Positif Positif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Buy Positif Positif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Negatif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11