DAILY REPORT 14 Januari 2015

Transkripsi

1 DAILY REPORT 14 Januari 2015 NEWS HEADLINES Batal akuisisi 2degrees, TLKM bidik Asia dan Timur Tengah ANTM akan kerjasama dengan PT Baramas Mandiri olah bauksit BWPT perluas lahan tertanam ADHI tawarkan konsep pembangunan transportasi massal Pemprov DKI beri syarat pada ADHI jika ingin lanjutkan proyek monorel KLBF siapkan belanja modal Rp 1,5 triliun tahun ini KAEF mencari mitra swasta guna membangun rumah sakit EMTK jajaki akuisisi 1 rumah sakit di luar pulau Jawa DILD marketing sales 2014 Rp 2,54 triliun, target 2015 Rp 3 triliun ACES incar penjualan Rp 5,3 triliun KBLV targetkan Rp 4 triliun dari Bolt CINT targetkan penjualan naik 8% Grup Sinarmas akuisisi DAAI TV SOCI dirikan anak usaha baru, SPU, untuk penambahan kapal LEAD bidik kenaikan pendapatan 21,4% GIAA catat rugi Rp 262 miliar untuk pengeluaran avtur di tahun 2014 GIAA alokasikan capex 2015 sekitar Rp 2,25 triliun GIAA akan tambah 17 pesawat baru dan perbaiki rute-rute internasional Kinerja Citilink tidak terpengaruh kebijakan kenaikan tarif batas bawah GIC jual saham PWON Rp 1,1 triliun Emiten properti lirik pinjaman bank BMRI berencana rights issue 10% BBYB targetkan laba kotor 2015 sebesar Rp 48,341 miliar BBYB targetkan penyaluran kredit Rp 600 miliar di tahun 2015 Pertumbuhan penjualan semen tahun 2014 sebesar 3,3% YoY JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyalemen dari sejumlah indikator teknikal bagi IHSG menunjukan pola yang Support variatif Level konfirmasinya. Lagging 5202/5189/5182 indikator masih mengkonfirmasikan positif Resistance bagi Level IHSG, namun leading 5222/5230/5242 indikator mensinyalkan dalam trend konsolidasi. Major Trend Seperti tercermin Up pada indkator Stochatic dan MACD mengkonfirmasikan Minor Trend negatif bagi Up IHSG. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Pada perdagangan hari Selasa (13/1) IHSG ditutup naik 26,43 poin (0,51%) dari level 5.187,93 ke level 5.214,36. Sektor aneka ragam industri memimpin penguatan dengan kenaikan sebesar 1,96%. Adapun pelemahan terdalam dialami oleh sektor pertambangan yang turun sebesar 0,98%. Pergerakan IHSG dipengaruhi oleh pernyataan pemerintah bahwa porsi pembiayaan dalam RAPBN-Perubahan 2015 meningkat dari alokasi APBN 2015, sehubungan dengan rencana pemerintah untuk menambah penyertaan modal negara (PMN) pada BUMN infrastruktur. Nominal penyertaan modal yang akan diberikan ke BUMN direncanakan sekitar Rp37 triliun-rp38 triliun. Adapun, pembiayaan akan bersumber dari penerbitan obligasi dalam negeri atau pinjaman multilateral. Dari pasar global, minyak mentah memperpanjang penurunan ke bawah level $45 per barel di tengah spekulasi bahwa stok minyak mentah AS akan meningkat, memperburuk oversupply minyak di pasar global. Hal ini mendorong harga minyak jatuh ke level terendah dalam lebih dari 5 1/2 tahun. Dari pasar regional, indeks Nikkei 225 melemah 110,02 poin (0,64%) dari level ,73 ke level ,71 dipengaruhi oleh penurunan saham penjelajah energi (energy explorers), mengikuti pelemahan saham AS. Selain itu, surplus neraca transaksi berjalan Jepang di bulan November mencapai 433 miliar, melebihi estimasi analis sebesar 139,5 miliar. Surplus neraca transaksi berjalan Jepang kali ini ditopang oleh rendahnya defisit perdagangan akibat penurunan harga minyak dan kenaikan pendapatan dari investasi luar negeri. Sementara itu, indeks Shanghai Composite ditutup naik 5,98 poin (0,19%) dari level 3.229,32 ke level 3.235,30 setelah rilis berita neraca perdagangan. Surplus neraca perdagangan Tiongkok menyempit menjadi US$49,6 miliar di bulan Desember dari US$54,5 di bulan November. Ekspor naik 9,7% YoY di bulan Desember, melebihi ekspektasi analis sebesar 6%. Di sisi lain, impor turun 2,4% YoY, lebih rendah dari ekspektasi analis, penurunan sebesar 6,2%. Penurunan impor yang lebih kecil dari estimasi menunjukkan bahwa permintaan dalam negeri tidak seburuk yang diperkirakan. Sementara itu, indeks Hang Seng juga ditutup naik 189,51 poin (0,79%) dari level ,46 ke level ,97. Adapun mayoritas bursa Eropa tentative menguat di awal perdagangan. Tingkat inflasi Inggris di bulan Desember 2014 berada di level 0,5%, level terendah dalam 15 tahun terakhir. MARKET VIEW Indeks bursa saham Indonesia akan menguji kembali pola anomali pergerakannya hari ini ditengah tekanan yang terjadi terhadap indeks bursa regional yakni indeks bursa Amerika Serikat pada Selasa melemah dan indeks bursa Asia yang dibuka variatif. Indeks bursa Wall Street pada Selasa ditutup melemah dengan pola pergerakan mixed seiring harga minyak yang berfluktuasi di dekat level terendah dalam lima tahun. Berlanjutnya aksi jual minyak menyeret turunnya saham-saham di perusahaan energi. Indeks Standard & Poor 500 turun sebesar 0.3% menjadi 2,023, indeks Dow Jones koreksi sebesar 27,16 ke posisi 17613,68 dan Nasdaq melemah 3,21 poin ke level 4661,50. Sebelumnya, saham-saham bursa Eropa ditutup menguat seiring optimisme investor atas harapan bahwa ECB tengah mempersiapkan program stimulus. DAX Jerman ditutup naik 1,65%, diikuti oleh CAC40 Perancis menguat 1,45% dan FTSE100 Inggris naik 0,65%. Sementara itu, indek regional Asia pada pembukaan perdagangan dibuka variatif. Semantara ini, Indeks Nikkei pada pembukaan perdagangan mengalami tekanan. Pelaku pasar diduga menyikapi pernyataan dari pejabat di Jepang yang pesmistis terhadap target pencapaian dicanangkan oleh Bank of Jepan (BOJ). Menteri Perekonomian Jepang mengatakan bahwa Bank of Japan kemungkinan tidak dapat mencapai target inflasinya dalam tahun fiskal mendatang dikarenakan anjloknya harga minyak memicu tekanan turun pada laju inflasi konsumen. Menteri Perekonomian Akira Amari mengatakan penurunan harga minyak tidak serta merta merupakan hal yang buruk bagi perekonomian, namun merupakan faktor negatif bagi target inflasi BOJ. Pelaku pasar global juga akan menyikapi kondisi politik di Yunani berkenaan dengan berlangsungnya Pemilhan umum (Pemilu), yang dikhawatirkan akan mempengaruhi pergerakan indeks saham di kawasan Eropa. Kendati, pemangku kebijakan European Central Bank (ECB) meyakini bahwa pemilu di Yunani tidak akan merubah jalur kebijakan yang dikeluarkan otoritas moneter Eropa. Pemilu tanggal 25 Januari di Yunani tidak akan mempengaruhi jalur kebijakan ECB mempertimbangkan untuk meluncurkan rencana pembelian obligasi pemerintah. Sedangkan sentimen dari dalam negeri menjadi katalis bagi pasar, berkenaan dengan proyeksi pertumbuhan ekonomi yang di keluarkan Bank Pembangunan Asia (ADB) terbilang sebagai sinyalemen positif bagi pasar. ADB memprediksi pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2015 bisa mencapai 5,6%. 1

2 Telekomunikasi Indonesia (TLKM) membatalkan rencana akuisisi 25-30% saham Two Degrees Mobile Ltd (2degrees), operator telekomunikasi berbasis di Selandia Baru. Pembatalan tersebut dikarenakan harga akuisisi yang tidak cocok. Perseroan kini menjajaki peluang akuisisi operator lain di Asia dan Timur Tengah. Meski rencana akuisisi 2degrees batal, TLKM tetap akan mampu menyelesaikan target merambah 10 negara. Selain itu, saat ini, perseroan juga tengah mendekati perusahaan penyedia jasa satelit di Asia. TLKM berniat mengakuisisi lebih dari 50% saham pada perusahaan tersebut. Aneka Tambang (ANTM) berencana akan menjalin kerjasama dengan PT Baramas Mandiri untuk mengolah bijih bauksit menjadi prophan. Kerjasama tersebut guna mendukung kebijakan hilirisasi mineral. Dengan kerjasama tersebut ANTM dapat membangun fasilitas pengolahan dan smelter bauksit menjadi produk non-logam yaitu prophan yang biasa digunakan di industri migas khususnya di pasar Kanada dan AS. Dalam kerjasama itu nantinya ANTM hanya menjadi pemasok bauksit dan kemungkinan juga akan memiliki kepemilikan saham di smelter tersebut. BW Plantation (BWPT) merealisasikan penanaman sawit seluas ha sepanjang tahun lalu, melebihi rencana sebelumnya seluas ha. Perseroan menggunakan belanja modal tahun lalu sebesar Rp 700 miliar. Sementara itu, BWPT berencana menyiapkan dana sebesar Rp 1,3 triliun untuk capex 2015, meningkat 85,7% dibandingkan tahun lalu sebesar Rp 700 miliar. Pemerintah Provinsi (Pemprov) DKI Jakarta meminta Adhi Karya (ADHI) memenuhi sejumlah persyaratan apabila berkeinginan membangun monorel di wilayah ibu kota, berupa perjanjian resmi. Syarat pertama, apabila proses pembangunannya berhenti di tengah jalan, maka seluruh bangunan yang sudah berdiri akan menjadi milik Pemprov DKI. Kedua, apabila pada masa pengoperasian, Adhi Karya merasa rugi dan memberhentikannya, maka Pemprov DKI tidak memiliki kewajiban untuk membayar ganti rugi apapun. Setelah itu pemprov DKI juga berhak mengambil alih pengoperasian untuk kemudian dikelola sendiri. Adhi Karya (ADHI) menawarkan konsep pembangunan moda transportasi massal kepada Pemerintah Provinsi DKI Jakarta dengan memanfaatkan tiang monorel milik perseroan yang telah terbangun di sejumlah titik. Kalbe Farma (KLBF) mengalokasikan anggaran belanja modal pada tahun ini sekitar Rp 1,5 triliun atau lebih tinggi dari tahun lalu yang sebesar Rp 1,2 triliun. Dana capex tersebut akan digunakan untuk ekspansi tahun ini, yakni menambah kapasitas produk farmasi dan nutrisi menjadi 30-50% dari kapasitas saat ini dan meluncurkan produk baru. Kimia Farma (KAEF) tengah mencari mitra swasta guna membangun rumah sakit di Bali dan Jakarta. Perseroan melihat potensi bisnis rumah sakit ini masih memiliki potensi yang besar dengan membidik kelas menengah keatas. Rencananya perseroan akan memanfaatkan lahan kosong yang dimilikinya untuk membangun rumah sakit tersebut. Elang Mahkota Teknologi (EMTK) berencana untuk kembali mengakuisisi 1 rumah sakit di luar pulau Jawa. Saat ini perseroan memiliki 2 rumah sakit di Tangerang dan di Bogor yaitu RS Usada Insani dan RS Pertamedika Sentul. Dikatakan bahwa rencana akuisisi tersebut masih dalam tahap kajian. First Media (KBLV) menargetkan kontribusi pendapatan sebesar Rp 2 triliun dari Mitra Mandiri Mantap, induk usaha Internux, penyedia layanan broadband wireless access (BWA) Bolt Super 4G pada Kontribusi pendapatan tersebut diperkirakan naik menjadi Rp 4 triliun pada Tahun ini, KBLV juga mengincar kontribusi dari perusahaan yang baru diakuisisinya, yakni Cinemaxx Global Pasifik. Cinemaxx diharapkan berkontribusi sebesar Rp 200 miliar pada 2015 dan Rp 440 miliar pada Ace Hardware (ACES) menargetkan peningkatan penjualan senilai Rp 5,3 triliun pada Laba bersih diestimasi setara dengan 10% dari perolehan pendapatan. Pendapatan tahun lalu diperkirakan mencapai Rp 4,63 triliun. Peningkatan kinerja keuangan akan direalisasikan dengan strategi perluasan jaringan. Perseroan menyiapkan belanja modal untuk membiayai pembukaan gerai tahun ini. Golden Agri Resources Ltd, induk usaha Sinar Mas Agro Resources and Technology (SMAR) mengakuisisi 28,08% saham Duta Anugerah Indah (DAI), pemilik stasiun penyiaran DAAI TV. Nilai akuisisi sebesar Rp 10,25 miliar. Chitose Internasional (CINT) menargetkan pertumbuhan penjualan sebesar 8% pada tahun ini. Perseroan akan meningkatkan bisnis ritel dan diversifikasi produk. Perseroan juga akan meningkatkan laba usaha sebesar 25% pada tahun ini. Logindo Samudramakmur (LEAD) menargetkan kenaikan pendapatan sekitar 21,43% menjadi USD 85 juta tahun ini, dibandingkan proyeksi tahun lalu senilai USD 70 juta. Kenaikan pendapatan akan ditopang oleh penambahan armada. Peningkatan kinerja keuangan juga diharapkan didukung atas perbaikan efisiensi dan tingkat utilisasi kapal perseroan. LEAD menganggarkan belajnja modal senilai USD 80 juta untuk membiayai pembelian 4 kapal. Selain itu, perseroan mengincar laba bersih di kisaran USD juta sepanjang tahun ini, atau 13-26% lebih tinggi dari target 2014 sekitar USD 23 juta. Garuda Indonesia (GIAA) mencatat kerugian sebesar Rp 262 miliar untuk pengeluaran bahan bakar yang disebabkan keterlambatan (delay) di tahun Keterlambatan itu karena fasilitas bandara. Fasilitas bandara berkontribusi 16,73% bagi keterlambatan pada tahun 2014, teknis (technic) 3,39%, cuaca (weather) 3,03%, dan station handling 1,23%. Garuda Indonesia mengeluarkan biaya sebesar Rp 94 miliar untuk pemborosan bahan bakar operasional pada Bandara Internasional Soekarno Hatta, Tangerang. Sisanya pada kegiatan operasional di bandara lain. Garuda Indonesia mengalami kerugian sebesar Rp 344 miliar untuk pengeluaran bahan bakar yang disebabkan keterlambatan (delay) pada tahun Keterlambatan di penerbangan Garuda Indonesia tercatat 20,06% pada 2014 atau turun 33,4% dibandingkan tahun 2013 sebesar 26,92%. Kondisi itu dikontribusikan pada keterlambatan berdurasi menit yang turun 55,7%, keterlambatan durasi 31 menit menit turun 24,6%. Meski demikian keterlambatan penerbangan dalam durasi 121 menit menit meningkat 8,8%, keterlambatan lebih dari 241 menit naik 17,7%. Tingkat ketepatan waktu (on time perfomance) Garuda Indonesia 88,78% tahun pada 2014 atau meningkat dibandingkan tahun 2013 pada 83,79%. Garuda Indonesia (GIAA) mengalokasikan belanja modal atau capital expenditure (capex) tahun 2015 sekitar Rp 2,25 triliun. Dana capex tersebut akan digunakan perseroan untuk mendatangkan maskapai baru sebanyak 15 unit pesawat untuk menambah operasional di tahun Perseroan memiliki sejumlah opsi untuk sumber pendanaan yaitu sekitar 50% lebih akan berasal dari pendapatan operasional perusahaan dan sisanya melalui pinjaman perbankan dan penerbitan obligasi. Garuda Indonesia (GIAA) akan menambah 17 unit pesawat pada tahun 2015, sehingga total kepemilikan mencapai 150 unit pesawat di Penambahan pesawat itu untuk mengantisipasi tingginya permintaan publik terhadap moda transportasi udara. Perseroan memproyeksikan jumlah penumpang moda transportasi udara domestik mencapai 83,4 juta di tahun 2015, atau naik 5,3% dibandingkan tahun 2014 sebanyak 79,2 juta. Sedangkan penumpang internasional diperkirakan 29,4 juta atau meningkat 29,4%. Kebutuhan pesawat untuk maskapai berbiaya murah (LCC) mencapai 358 unit 2

3 pada tahun Sementara maskapai yang berkonsep full service mencapai 153 unit pesawat. Garuda Indonesia (GIAA) akan mendorong kinerja keuangan tahun Salah satunya dengan memperbaiki rute-rute internasional miliknya agar lebih dapat bersaing dan kompetitif di masa mendatang. Garuda Indonesia (GIAA) menyatakan kinerjanya tidak terpengaruh oleh adanya kebijakan terbaru dari Kementerian Perhubungan (Kemenhub) yang menaikkan tarif batas bawah menjadi 40%. Perseroan tidak khawatir kebijakan baru itu akan menganggu anak usahanya, Citilink Indonesia, yang bermain di pasar Low Cost Carrier (LCC). Perseroan juga telah mengusulkan kenaikan tarif batas atas angkutan udara hingga 10%, menyusul meningkatnya tarif batas bawah. Intiland Development (DILD) membukukan pendapatan penjualan (marketing sales) sebesar Rp 2,54 triliun selama tahun Dari total pendapatan penjualan tahun 2014, segmen pengembangan superblok dan kawasan terpadu menjadi kontributor terbesar dengan nilai mencapai Rp 1,2 triliun atau 47%. Berikutnya berasal dari segmen pengembangan residensial, baik dari produk apartemen maupun perumahan, dengan nilai Rp 909 miliar atau 36%, segmen pengembangan kawasan industri memberikan kontribusi sebesar Rp 257 miliar atau 10%, segmen properti investasi berkontribusi Rp 178 miliar atau 7%. Pengembangan segmen superblok dan kawasan terpadu mampu memberikan kontribusi signifikan bagi pertumbuhan usaha Intiland. Perseroan menyiapkan sejumlah proyek baru di segmen ini untuk diluncurkan tahun ini. Intiland Development (DILD) menargetkan peningkatan penjualan unit properti (marketing sales) sebesar 18% menjadi Rp 3 triliun pada 2015, dibandingkan realisasi tahun lalu senilai Rp 2,5 triliun. Kenaikan penjualan ini akan didukung atas peluncuran beberapa proyek baru tahun ini. Government of Singapore Investment Corporation (GIC) menjual sebanyak 2,36 miliar (4,9%) saham pengembang properti, Pakuwon Jati (PWON). Nilai divestasi tersebut mencapai Rp 1,1 triliun. Penjualan saham PWON terjadi pada harga Rp 478 per saham. Pada tahun 2015, PWON menargetkan peningkatan penjualan pemasaran (marketing sales) unit properti sebesar 27% dari realisasi Sejumlah emiten properti memilih melakukan pencarian dana melalui pinjaman bank dibandingkan menerbitkan surat utang pada tahun ini. Perdana Gapuraprima (GPRA) lebih memilih mencari pendanaan melalui pinjaman bank melalui kredit konstruksi yang saat ini suku bunganya berada pada kisaran 11%. Selisih suku bunga pinjaman dengan kupon obligasi saat ini cukup tinggi, dengan kisaran 3%. Sementara itu, Metropolitan Land (MTLA) dalam mendanai berbagai proyek yang disiapkan tahun ini, memanfaatkan dana internal dengan komposisi 30% dan pinjaman bank 70%. Bank Mandiri (BMRI) diperkirakan melepas sekitar 10% saham baru melalui penerbitan saham lewat HMETD atau rights issue, dengan target perolehan dana sekitar Rp 9,3 triliun. Rencana rights issue bertujuan untuk memperkuat permodalan. Akhir tahun ini, CAR perseroan akan ada di kisaran 17% tanpa rights issue. Sebelum rencana rights issue, BMRI menargetkan pertumbuhan kredit tahun ini di kisaran 15-17%. Perseroan memperkirakan pertumbuhan kredit pada 2015 dapat lebih tinggi seiring dengan adanya rights issue tersebut. Bank Yudha Bhakti (BBYB) menargetkan perolehan laba kotor tahun 2015 sebesar Rp 48,341 miliar. Target aset diproyeksikan menjadi Rp 3,279 triliun, serta kredit Rp 2,665 triliun, tetapi realisasinya mungkin pada kisaran Rp 600 miliar sesuai kemampuan loan to deposit ratio (LDR) karena modal inti dan tambahan modal kisaran di bawah Rp 1 triliun. Dana Pihak Ketiga ditargetkan Rp 2,827 miliar, rasio kecukupan modal 14,53% dan Nett Interest Margin 6,89%, ROA 1,47%, ROE 13,20%, Biaya Operasional 89,8%8, LDR 93,0% dan rasio kredit macet 1%. Bank Yudha Bhakti (BBYB) memiliki menargetkan dapat menyalurkan kredit sebesar Rp 600 miliar di tahun Dana segar dari perolehan IPO yang mencapai Rp 34,5 miliar untuk memperkuat struktur permodalan, khususnya meningkatkan modal untuk ekspansi kredit perseroan yang fokus pada kredit pensiunan. Soechi Lines (SOCI) mendirikan anak usaha baru yang diberi nama PT Selaras Pratama Utama (SPU). Pendirian anak usaha ini merupakan operasional rutin perseroan untuk penambahan kapal. PT Selaras Pratama Utama (SPU) telah memulai operasi komersial efektif sejak 7 Januari 2015 setelah mendapat Surat Izin Usaha Perusahaan Angkutan Laut (SIUPAL) yang dikeluarkan oleh Kementerian Perhubungan Direktorat Jenderal Perhubungan Laut. Ketua Asosiasi Semen Indonesia (ASI) menyatakan target pertumbuhan penjualan semen pada tahun 2014 sebesar 4% tidak tercapai, realisasi di lapangan hanya meningkat 3,3% YoY. Persentase tersebut setara dengan permintaan riil semen di dalam negeri. Kebutuhan yang dipenuhi pabrik lokal 60 juta ton, tumbuh sekitar 3,3% dari tahun sebelumnya sejumlah 58 juta ton. Pasokan pabrik semen dalam negeri 60 juta ton, ditambah impor 2 juta ton. Sehingga total demand pada tahun 2014 sekitar 62 juta ton. Bank Indonesia (BI) merilis hasil survei yang dilakukan pada triwulan IV/2014, dimana mengindikasikan menguatnya pertumbuhan kredit baru. Peningkatan permintaan kredit baru terutama terjadi pada sektor konstruksi, sejalan dengan semakin banyaknya proyek pembangunan baik yang dilakukan pemerntah maupun swasta. Pada triwulan I 2015, responden survei memperkirakan pertumbuhan kredit mengalami perlambatan seiring masih rendahnya kebutuhan pembiayaan dari nasabah. Sementara tren kenaikan suku bunga kredit diperkirakan masih berlanjut pada triwulan I Responden memerkirakan bahwa rata-rata suku bunga kredit modal kerja, kredit investasi dan kredit konsumsi pada triwulan I 2015 akan mengalami kenaikan masing-masing sebesar 11 bps, 16 bps, dan 7 bps. Responden survei juga memerkirakan rata-rata pertumbuhan kredit tahun 2015 sebesar 15,7%, lebih tinggi dibandingkan realisasi pertumbuhan kredit 2014 (hingga November 2014) sebesar 11,9% YoY. Perkiraan membaiknya kondisi ekonomi menjadi pendorong utama menguatnya optimisme terhadap pertumbuhan kredit tahun 2015, meskipun suku bunga kredit dan risiko penyaluran kredit masih cukup tinggi. Sementara rata-rata suku bunga dan kredit rupiah pada tahun 2015 diperkirakan mengalami kenaikan dibandingkan suku bunga tahun sebelumnya. Bank Indonesia (BI) memprediksi inflasi Januari 2015 akan kurang dari 0,7% karena penurunan harga premium. Bank Indonesia masih optimis inflasi tahun 2015 di kisaran 4% ± 1%. Bank Pembangunan Asia (Asian Developmet Bank/ADB) memprediksi pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2015 bisa mencapai 5,6%. Hal ini sejalan dengan upaya reformasi yang dilakukan pemerintahan baru Presiden Joko Widodo (Jokowi). Indonesia memiliki banyak potensi untuk mencapai pertumbuhan tersebut. Misalnya dari potensi agraria dan potensi investasi langsung. Bank Pembangunan Asia (Asian Developmet Bank/ADB) berkomitmen untuk memberikan pinjaman hingga USD 1,5 miliar sepanjang tahun Pinjaman diberikan karena Indonesia dinilai merupakan negara yang penting seperti Cina dan India. Sebelumnya ADB hanya memberikan pinjaman USD 550 juta. Peningkatan jumlah pinjaman dikarenakan ada beberapa proyek yang tidak bisa dilakukan di tahun 2014 dan akan dilakukan di tahun

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 46,15 0,26 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 2,95 0,01 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1234,19 3,44 Nickel (US$)/MT 14650,00-450,00 Tin (US$)/MT 19525,00-375,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 61,80 -- Coal (RB) (US$)/MT* 61,00 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 710,00-12,50 CPO (MYR)/MT 2344,50 3,50 Rubber (MYR/Kg) 604,00 0,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 743,01 0,48 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,68-0,15-1,17 15,59 14,13 2,81 2, ,1 USA NASDAQ COMPOSITE 4661,50-0,07-1,57 20,55 17,46 3,32 3, ,0 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6542,20 0,63-0,36 13,88 12,38 1,68 1, ,0 CHINA SHANGHAI SE A SH 3390,07 0,18 0,02 12,19 10,89 1,65 1, ,8 CHINA SHENZHEN SE A SH 1517,11 1,39 2,61 21,26 16,92 2,72 2, ,2 HONG KONG HANG SENG INDEX 24215,97 0,79 2,59 10,96 9,93 1,25 1, ,1 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5214,36 0,51-0,24 15,05 12,87 2,59 2,27 390,7 JAPAN NIKKEI ,72-0,71-2,78 18,25 16,18 1,62 1, ,3 MALAYSIA KLCI 1748,90 0,80-0,70 15,50 14,28 1,92 1,80 279,8 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3341,07-0,11-0,72 13,63 12,40 1,25 1,18 412,5 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,55 1, IDR/ USD 0,08 0,0000 EUR/IDR ,31-53,76 EUR / USD 1,18 0,0006 JPY/IDR 107,14 0,64 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.454,05 20,77 SGD / USD 0,75 0,0003 AUD/IDR ,83 18,20 AUD / USD 0,82 0,0016 GBP/IDR ,84 66,22 GBP / USD 1,52 0,0015 CNY/IDR 2.032,49-0,01 CNY / USD 0,16 0,0001 MYR/IDR 3.524,38 19,36 MYR / USD 0,28 0,0015 KRW/IDR 11,70 0, KRW / USD 0,09 0,0005 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 6.60 BI Rate (%) Indonesia 7.75 LIBOR (GBP) England 0.50 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13 PBOC Rate (%) China 5.60 SHIBOR (RENMINBI) China

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Dec 14 Nov 14 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6,90219 Inflation YOY % SBIS (9M) 6,90219 Inflation MOM % Foreign Reserve (USD) Mn GDP (IDR Bn) 2,619, ,619, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 14 Jan US Monthly Budget Statement Naik menjadi $24.0 Bn dari -$56.8 Bn 14 Jan US Retail Sales Advance MoM Turun menjadi 0.1% dari 0.7% 14 Jan US Import Index MoM Turun menjadi -2.9% dari -1.5% 14 Jan US Import Index YoY Turun menjadi -4.9% dari -2.3% 14 Jan US Business Inventories Tetap 0.2% 15 Jan Indonesia BI Reference Rate Tetap 7.75% 15 Jan US Empire Manufacturing Naik menjadi 5.00 dari Jan US PPI MoM Turun menjadi -0.4% dari -0.2% 15 Jan US PPI YoY Turun menjadi 1.0% dari 1.4% 15 Jan US Initial Jobless Claims Naik menjadi 292 ribu dari 294 ribu 15 Jan US Continuing Claims Turun menjadi 2402 ribu dari 2452 ribu 16 Jan US CPI MoM Turun menjadi -0.4% dari -0.3% 16 Jan US CPI YoY Turun menjadi 0.7% dari 1.3% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt ASII IJ PGAS IJ UNVR IJ PWON IJ BMTR IJ BMRI IJ MNCN IJ SMAR IJ BBRI IJ ADRO IJ INTP IJ PTBA IJ UNTR IJ MAYA IJ BBNI IJ SMRA IJ SCMA IJ MEDC IJ ICBP IJ INCO IJ UPCOMING IPO'S Company PT Bank Yudha Bhakti Business Banking & Finance IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Jan-07 Jan Jan 2015 Semesta Indovest Equator Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment BFIN Cash Dividend 02 Jan Jan Jan Jan-15 BIPI 1.00 Cash Dividend 13 Jan Jan Jan Jan-15 CMNP 3:1 Stock Bonus 20 Feb Feb Feb CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period SUPR Rights Issue 125: Dec Dec Jan 14 Jan 15 MAYA Rights Issue 8: Jan Jan Jan 19 Jan 15 WOMF Rights Issue 27: Jan Jan Feb 11 Feb 15 AKKU Rights Issue 20: TBA TBA TBA BULL Reverse Stock 8: Mar SIPD Reverse Stock 10: TBA TBA ACST Tender Offer CPGT Tender Offer Jan - 01 Feb 15 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda SCPI RUPSLB 14-Jan-15 CNKO RUPSLB 15-Jan-15 BTPN RUPSLB 15-Jan-15 WOMF RUPSLB 21-Jan-15 JTPE RUPSLB 21-Jan-15 DAJK RUPSLB 21-Jan-15 BBNP RUPSLB 23-Jan-15 KARW RUPSLB 23-Jan-15 SMGR RUPSLB 23-Jan-15 MGNA RUPSLB 26-Jan-15 DVLA RUPSLB 26-Jan-15 ACST RUPSLB 28-Jan-15 AKSI RUPSLB 28-Jan-15 ISAT RUPSLB 28-Jan-15 SIPD RUPSLB 29-Jan-15 CMNP RUPSLB 30-Jan-15 ROTI RUPSLB 12-Feb-15 DNET RUPSLB 17-Feb-15 6

7 ASII S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R ASII Wedge 7,505 7, , ,800 7, ,200 7,175 7,200 7,175 7,175 7, ,600 7, ,085 6,900 6,000 6, RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral Trading range Rp 7075-Rp 7375 Entry Rp 7175, take Profit Rp 7375 Stochastics Positif MACD 17 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif 2014 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2015 ASII - Stochastic %D(6,3,3) = 18.49, Stochastic %K = 30.92, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 ASII - MACD (5,3) = 2.92, Signal() = ASII - TSI(3,5,3) = ASII - William's % R(14) = , Volume() = 23,876,900 5, ,876, SCMA S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral Trading range Rp 3315-Rp 3440 Entry Rp 3380, take Profit Rp 3440 Stochastics Positif MACD 2.49 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 276 Positif MA Positif SCMA Broadening Wedge Jun Jul August September October November December 2015 SCMA - Stochastic %D(6,3,3) = 27.27, Stochastic %K = 39.64, Overbought Level = 80, Oversold Level = 20 SCMA - MACD (5,3) = -5.23, Signal() = 8.45 SCMA - TSI(3,5,3) = SCMA - William's % R(14) = , Volume() = 12,156,000 4,200 4,000 3,575 3,800 3,575 3,540 3,600 3,380 3,380 3,380 3,400 3, , ,200 3,293 3,205 3, ,000 3, , ,156,

8 CPIN S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R CPIN Downward Sloping Channel 4,300 4, , ,200 4,100 4, RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 3850-Rp 4025 Entry Rp 3895, take Profit Rp 4025 Stochastics Positif MACD 8.84 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3803 Positif MA Positif 4,000 3,895 3,895 3,900 3,895 3,865 3,833 3,800 3, ,803 3,700 3, August September October November December , CPIN - Stochastic %D(6,3,3) = 68.58, Stochastic %K = 76.19, Overbought Level = 80, Oversold Level = , CPIN - MACD (5,3) = , Signal() = CPIN - TSI(3,5,3) = ,722,700 CPIN - William's % R(14) = 0, Volume() = 9,722, GREN S1 143 R1 155 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 133 R GREN Bullish Breakout RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 143-Rp 155 Entry Rp 148, take Profit Rp 155 Stochastics Positif MACD 2.49 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 276 Negatif MA Positif August September October November December GREN - Stochastic %D(6,3,3) = 83.83, Stochastic %K = 93.33, Overbought Level = 80, Oversold Level = GREN - MACD (5,3) = -1.79, Signal() = GREN - TSI(3,5,3) = ,507, GREN - William's % R(14) = 0, Volume() = 11,507,

9 BHIT S1 290 R1 310 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 275 R RSI berada dalam area netral BHIT Wedge Bullish Breakout Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 288-Rp 325 Entry Rp 302, take Profit Rp 325 Stochastics Positif MACD 2.49 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 276 Positif MA5 282 Positif 6 80 Jul August September October November December BHIT - Stochastic %D(6,3,3) = 48.61, Stochastic %K = 64.97, Overbought Level = 80, Oversold Level = BHIT - MACD (5,3) = -4.51, Signal() = BHIT - TSI(3,5,3) = ,481, BHIT - William's % R(14) = -4.35, Volume() = 70,481, BABP S1 80 R1 90 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 70 R BABP Decending Triangle RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 84-Rp 100 Entry Rp 87, take Profit Rp 100 Stochastics Positif MACD 0.18 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 84 Positif MA Positif Jul August September October November December BABP - Stochastic %D(6,3,3) = 40.20, Stochastic %K = 59.17, Overbought Level = 80, Oversold Level = BABP - MACD (5,3) = -0.84, Signal() = BABP - TSI(3,5,3) = ,704, BABP - William's % R(14) = , Volume() = 27,704,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining BUMI Trading Sell Negatif Negatif Positif PTBA Trading Sell Negatif Negatif Positif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Positif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Sell Negatif Negatif Positif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Positif TINS Trading Sell Negatif Negatif Positif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Positif Negatif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Negatif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Negatif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif CMNP Trading Sell Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Negatif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Negatif

11