DAILY REPORT 19 June 2014

Transkripsi

1 DAILY REPORT 19 June 2014 NEWS HEADLINES Anak usaha SMGR dapatkan kredit sindikasi bank Penjualan produk curah SMGR merek Semen Gresik naik JSMR jalan tol JORR W2 Utara siap beroperasi akhir Juni 2014 Rencana kenaikan listrik berimbas positif bagi PGAS Blok Bentu PSC di Riau milik ENRG untuk produksi gas naik BRMS berpotensi lepas 9% saham Dairi DSSA anggarkan capex USD 270 juta SGRO akan bagikan dividen Rp 15 per saham SGRO kaji ekspansi bisnis pengilangan minyak BTEL mematangkan restrukturisasi utang wesel senior INVS alokasikan US$100 juta untuk akuisisi DILD bagi dividen Rp 8 per saham DILD selesaikan akuisisi 500 hektare lahan MKPI ekspansi residensial Rp 500 miliar MKPI bagi dividen Rp 205 per saham GAMA siapkan investasi Rp 720 miliar Modal PNBS ditingkatkan menjadi Rp 3,9 triliun BCAP naikkan target dana rights issue WINS akuisisi 51% saham Fast Offshore Indonesia WINS alokasikan belanja modal US$65 juta ETWA akan bagikan dividen Rp 1,62 per saham TRST targetkan penjualan tahun 2014 naik 10% jadi Rp 2,2 triliun TRST bagikan dividen Rp 5 per saham. DPNS targetkan pendapatan naik 10% jadi Rp144,1 miliar tahun ini DPNS rencana operasikan tambang batu bara di Jambi JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Support Level 4878/4867/4853 Resistance Level 4902/4917/4927 Major Trend Up Minor Trend Down JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG LQ MARKET REVIEW IHSG ditutup turun sebesar 21,66 poin (0.44%) dari 4.909,52 menjadi 4.887,86. Adapun nilai tukar rupiah kemarin sempat menyentuh level Rp Rupiah kembali tertekan menjelang pertemuan bank sentral Amerika Serikat (FOMC) pada Rabu siang waktu setempat. Sementara itu, pertumbuhan utang luar negri secara tahunan melambat pada April 2014 dibandingkan dengan pertumbuhan di Maret 2014 sebesar 8,7% YoY. Utang luar negeri Indonesia (ULN) pada April 2014 mencapai sebesar US$ 276,6 miliar, atau tumbuh 7,6% dibanding posisi April Utang tersebut terdiri atas utang sektor publik US$ 131 miliar dan sektor swasta US$ 145,6 miliar. Di sisi lain, Consumer Index (CPI) AS naik sebesar 0,4% (seasonally adjusted) di bulan Mei. Kenaikan tersebut adalah yang terbesar semenjak bulan Februari 2013 dan melebihi ekspektasi dengan kenaikan sebesar 0,2%. CPI AS sebelumnya meningkat sebesar 0,3% di April. Data Housing Start AS turun 6,5% di bulan Mei, melebihi perkiraan awal yakni penurunan sebesar 3,7%. Sementara itu, pasar juga menunggu data current account balance AS yang akan dirilis. Dari regional, indeks Shanghai Composite ditutup turun sebesar 11,18 poin (-0,54%), dari 2.066,70 ke 2.055,52 ditengah kekuatiran akan terganggunya pertumbuhan ekonomi karena pelemahan sektor properti. Berdasarkan data dari biro statistik China, harga perumahan di China turun sebesar 0,2% MoM di Mei. Selain itu terdapat laporan bahwa pertumbuhan investasi properti China melambat dimana penjualan properti serta pembangunan properti baru telah menurun. Indeks Hang Seng melemah sebesar 21,87 poin (-0,09%) dari ,59 ke level ,72. Dari Jepang, ekspor Jepang turun sebesar 2,7% YoY di Mei 2014 untuk pertama kali dalam 15 bulan, melebihi perkiraan penurunan yang hanya sebesar 1,3%. Sementara itu impor turun sebesar 3,6% sehingga defisit perdagangan menyempit menjadi 909 miliar yen atau US$8,9 miliar. Bursa Nikkei 225 ditutup di level dari level sebelumnya di , atau naik sebesar 140 poin (0,93%). Dari Eropa, Bundesbank memperkirakan perekonomian Jerman akan tumbuh lebih rendah pada kuartal kedua ini, setelah tumbuh 0,8% selama 3 bulan pertama tahun Bundesbank memproyeksikan pertumbuhan ekonomi Jerman akan mencapai 1,8% pada tahun ini dan tumbuh sebesar 2% di tahun 2015 dan Adapun, bursa Eropa tentatif bergerak naik. MARKET VIEW Para pembuat kebijakan The Fed pada hari Rabu mengatakan bahwa kenaikan suku bunga jangka pendek mungkin bisa terjadi sedikit lebih cepat pada tahun 2015 dan Fed juga kembali mengurangi program pembelian obligasi sebesar USD10 miliar menjadi USD35 miliar per bulan. Fed memperkirakan tingkat suku bunga akan menyentuh 1,25% pada akhir 2015, naik dari proyeksi sebelumnya yang sebesar 1%. Proyeksi itu tidak lepas dari pertumbuhan ekonomi AS yang diprediksi berakselerasi lebih cepat dalam 2 tahun ke depan. Perekonomian diprediksi akan tumbuh pada kisaran 3%-3.2% pada tahun 2015 dan 2,5%-3% pada tahun Sedangkan untuk tahun 2014, Fed menurunkan proyeksi pertumbuhan ke kisaran 2,1%-2,3% dari sebelumnya 2,8%-3%. Sementara tingkat pengangguran diprediksikan akan turun sedikit lebih cepat ke level 6% pada akhir Pernyataan dari pejabat the Fed ini berhasil mengeliminasi sentimen negatif bagi pasar atas data neraca perdagangan. Data Current Account AS pada kuartal pertama 2014 menunjukan peningkatan defisit sebesar USD 111,16 miliar dibandingkan dengan kuartal keempat 2013 tercatat defisit sebesar USD81 miliar. Indeks Wall Street pada Rabu kemarin ditutup menguat. Indeks Dow Jones Industrial dan Nasdaq menguat sebesar 0,6% dan S&P 500 menguat 0,8%. Namun, sentimen positif dari indeks AS ini diharapkan juga mampu mengeliminasi sentimen negatif konflik Irak, karena Presiden Barack Obama telah mengurungkan niat untuk melakukan serangan udara untuk membantu pemerintah Irak mengatasi pemberontak. Presiden AS ingin menghindari serangan udara untuk saat ini karena kurangnya informasi untuk menyerang target yang dapat merubah peta pertempuran. Obama kemarin melakukan pertemuan dengan petinggi partai Republik dan Demokrat untuk menjabarkan strategi AS. Kendati demikian, ketidakpastian akan berakhir konflik Irak tetap menjadi perhatian pelaku pasar. Mengingat krisis ini berpotensi mendorong naiknya harga minyak mentah dunia. Dari dalam negeri, Pemilihan Umum Presiden dan Wakil Presiden pada 9 Juli mendatang yang hanya diikuti dua pasang calon, jika hasilnya ternyata menunjukkan bahwa tidak memenuhi berdasarkan syarat tentang sebaran suara 20% dan suara terbanyak, maka selanjutnya akan digelar Pilpres putaran kedua. Artinya kondisi ini bisa memperpanjang ketidakpastian pasar terhadap presiden terpilih oleh rakyat. Sentimen yang variatif ini, diperkirakan membuat IHSG bergerak mixed, berpeluang menguat.

2 19 June 2014 Anak usaha Semen Indonesia (SMGR), yaitu Thang Long Joint Stock Company (TLCC) mendapatkan kredit sindikasi sebesar USD 100 juta berjangka waktu 6 tahun dari beberapa bank, yaitu Bank Mandiri (BMRI) dan Standard Chartered Bank dan SMBC. Kredit sindikasi tersebut akan digunakan untuk mendukung pengembangan pabrik semen TLCC di Vietnam. Pada kerjasama pembiayaan ini, Bank Mandiri dan Standard Chartered Bank bertindak sebagai Mandated Lead Arrangers & Bookrunners. Penjualan produk curah Semen Indonesia (SMGR) untuk merek Semen Gresik selama triwulan I 2014 tumbuh sekitar 16% sebanyak ton dibanding periode sama tahun 2013 sebanyak ton. Semen Gresik merupakan salah satu dari 4 perusahaan yang tergabung dalam "holding" (induk usaha) PT Semen Indonesia (Persero) Tbk, selain Semen Padang, Semen Tonasa dan Thang Long Cement Vietnam. Semen Indonesia (SMGR) meresmikan berdirinya anak usaha yang bergerak di bidang teknologi informasi (TI), Sinergi Informatika Semen Indonesia (SISI). Perseroan menginvestasikan dana sekitar Rp 80 miliar untuk pembentukan anak usaha tersebut. Target pendapatan yang ditetapkan dalam waktu 3-5 tahun adalah sebesar Rp 300 miliar. Jasa Marga (JSMR) mengumumkan jalan tol Jakarta Outer Ring Road W2 Utara diperkirakan siap dioperasikan seluruhnya pada akhir Juni 2014, atau sebelum Lebaran atau lebih cepat dari semula target Oktober Secara konstruksi sudah selesai 100%, dan saat ini sedang tahap pemasangan rambu, pembuatan marka jalan, dan pekerjaan akhir lainnya. Penyelesaian ruas tol tersebut ada penambahan biaya sekitar Rp 18 miliar. Jika sudah dioperasikan, maka akan menghubungkan 5 ruas tol yang sudah beroperasi, yaitu Jalan Tol Jakarta-Cikampek, Jagorawi, Jakarta- Serpong, Jakarta-Tangerang, dan Tol Sediyatmo (Bandara). Rencana kenaikan listrik terutama untuk golongan 13 dan 14 diperkirakan akan berimbas positif terhadap Perusahaan Gas Negara (PGAS). Kenaikan tarif listrik yang dilakukan berkala tersebut akan membuat banyak kalangan industri beralih menggunakan gas sebagai sumber energinya. Perseroan menyatakan akan terus memfasilitasi industri yang menggunakan gas. Blok Bentu PSC di Riau milik Energi Mega Persada (ENRG) berhasil meningkatkan produksi gas. Dalam satu minggu terakhir, Bentu telah memproduksi rata-rata kaki kubik gas per hari dari rata-rata 32 juta kaki kubik gas per hari pada kuartal I Hampir seluruh dari produksi gas tersebut dijual ke PT PLN, PT Riau Andalan Pulp & Paper, dan sebagian kecil dijual ke PD Tuah Sekata. Perseroan juga melaporkan hasil uji sumur yang positif dari area potensial yang belum dikembangkan di Blok Malacca Strait PSC. Salah satu sumur di Blok Malacca yakni sumur TB-1 mendapatkan hasil tes positif yang dapat mengalirkan rata-rata 350 barel minyak per hari dan hampir seluruh produksi minyak tersebut dijual ke Toyota Tshusho Corp. Bumi Resources Minerals (BRMS) berpotensi melepas 29% saham Dairi Prima Mineral (DPM) kepada China Non-Ferrous Metal Industry s Foreign Engineering and Construction (NFC). Meskipun demikian, BRMS tetap akan menjadi pemegang mayoritas saham Dairi sebesar 51%. Dian Swastatika Sentosa (DSSA) menyiapkan belanja modal tahun ini sebesar USD 270 juta untuk keperluan ekspansi. Perseroan akan menggunakan sebagian besar dana capex yaitu sebesar USD 200 juta untuk pembangunan IPP Mine-Mouth Power Plant di Sumatera Selatan. Total investasi untuk pembangunan IPP Sumsel adalah sebesar USD 400 juta dan power plant tersebut akan berkapasitas 2X150 MW. Tahun ini, perseroan menargetkan pendapatan tumbuh 10% menjadi USD 176 juta. RUPS Sampoerna Agro (SGRO) menyetujui pembagian dividen tahun buku 2013 senilai total Rp 28 miliar atau Rp 15 per saham. Dividen itu turun karena perolehan laba perseroan menurun. Sampoerna Agro (SGRO) sedang mengkaji ekspansi bisnis pengilangan minyak dan biodiesel. Perseroan juga berniat membangun 1 pabrik kelapa sawit pada Saat ini, perseroan sedang menyelesaikan pembangunan pabrik kelapa sawit ke-7 dengan kapasitas 30 ton per jam. Bakrie Telecom (BTEL) terus mematangkan restrukturisasi utang wesel senior senilai USD 380 juta. Hingga saat ini, proses restrukturisasi surat utang tersebut menunjukkan sinyal positif. Keputusan penyelesaian utang wesel senior ditargetkan selesai tahun ini atau sebelum pembayaran bunga 7 November Saat ini, perseroan dan kreditor tengah membahas sejumlah opsi, antara lain perpanjangan masa jatuh tempo, penundaan pembayaran bunga obligasi dan konversi utang menjadi saham. Bakrie Telecom (BTEL) dengan produk Esia hanya menargetkan penambahan pelanggan sebanyak 1 juta menjadi 13 juta pelanggan pada tahun 2014 dari 12 juta pelanggan pada tahun Meskipun pasar telekomunikasi berjaringan CDMA semakin tergerus dengan pasar GSM, perseroan tetap optimis akan tumbuh, dengan meluncurkan terobosan program baru salah satunya dengan OTT (layanan Over the Top). Per kuartal I 2014 Perseroan membukukan laba bersih Rp 201,7 miliar dari merugi Rp 97,5 miliar di kuartal I2013. Pertambahan jumlah pelanggan hingga Mei 2014 baru mencapai 200 ribu pelanggan. Inovisi Infracom (INVS) mengalokasikan US$100 juta atau Rp1,19 triliun untuk menyelesaikan dua akuisisi yang dilakukan pada tahun ini. Tiap tahun perseroan berencana melakukan akuisisi terutama sektor migas. Hasil akuisisi tahun ini diharapkan bisa mendorong pencapaian target perseroan di tahun ini menjadi Rp2,41 triliun atau meningkat 45% dibandingkan dengan tahun lalu Rp1,66 triliun. Intiland Development (DILD) menyetujui pembagian dividen Rp 8 per saham atau sekitar Rp 82,1 miliar. Dividen tersebut merupakan 25,6% dari laba bersih tahun lalu Rp 323,63 miliar. Intiland Development (DILD) menargetkan rencana akuisisi lahan seluas 500 hektare di Jawa Timur bisa selesai pada tahun ini. Hingga saat ini perseroan telah mengakuisisi lahan sekitar 200 hektare yang akan dikembangkan menjadi kawasan industri dengan konsep mixed use. Pada tahun ini perseroan mengalokasikan belanja modal (capex) hingga Rp540 miliar untuk akuisisi lahan atau sekitar 30% dari total belanja modal Rp1,8 triliun. Metropolitan Kentjana (MKPI) menyiapkan investasi Rp 500 miliar untuk membiayai pembangunan kawasan residensial baru di Jakarta Selatan. Perseroan sedang melakukan pembicaraan dengan pihak-pihak terkait untuk akuisisi lahan tersebut dan diharapkan akuisisi selesai tahun ini, sehingga pengembangan diharapkan mulai tahun depan. Pengembangan proyek tersebut telah dimasukkan dalam belanja modal tahun ini dengan total Rp 1,5 triliun. Perseroan juga berencana membangun Pondok Indah

3 19 June 2014 Mall 3 dan 2 menara perkantoran. Proyek tersebut diproyeksikan membutuhkan investasi hingga Rp 8 triliun. Proyek tersebut akan mulai dibangun pada 2015 dan ditargetkan selesai pada Metropolitan Kentjana (MKPI) memutuskan pembagian dividen sebesar Rp 205 per saham atau dengan total Rp 194 miliar. Rasio dividen tersebut mencerminkan 53,1% dari perolehan laba bersih tahun lalu dengan total Rp 365 miliar. Gading Development (GAMA) akan investasi senilai Rp 720 miliar untuk membiayai pembangunan apartemen di Ciputat dan hotel di Cirebon. Biaya pembangunan apartemen diperkirakan membutuhkan dana Rp 650 miliar, sedangkan hotel kemungkinan mencapai Rp 70 miliar. Jangka waktu pengerjaan kedua proyek tersebut diperkirakan 2 tahun. Perseroan telah menyiapkan belanja modal Rp 100 miliar tahun ini. Sebagian besar dana akan digunakan untuk membeli lahan dan uang muka konstruksi 2 proyek tersebut. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menargetkan jumlah market share penyaluran kredit di wilayah Provinsi Lampung dan Bengkulu mencapai 30% pada Target tersebut dengan mempertimbangkan market share pinjaman kedua wilyah tersebut yang tercatat telah mencapai angka 19,12%. Pemegang saham Bank Panin Syariah (PNBS) memutuskan untuk meningkatkan modal dasar perseroan tahun ini sebesar Rp 1,9 triliun menjadi Rp 3,9 triliun. Perseroan berencana naik kelas dari kategori bank umum kegiatan usaha (BUKU) I menjadi BUKU II akhir bulan ini. Pada 2014, perseroan menargetkan pertumbuhan pembiayaan sekitar 40-50%. MNC Kapital Indonesia (BCAP) meningkatkan target perolehan dana dalam penawaran umum terbatas I dengan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD/rights issue) sebesar Rp730 miliar menjadi Rp2,35 triliun. Oleh karena itu perseroan akan melepas lebih banyak saham dalam aksi korporasi tersebut. Perseroan akan menaikkan jumlah lembar saham baru yang akan dilepas menjadi 2,62 miliar dari rencana awal 1,8 miliar. Sementara harga pelaksanaan rights issue tidak mengalami perubahan yakni tetap Rp900 per saham. Peningkatna target raihan dana rights issue tersebut dilakukan untuk mengantisipasi kebutuhan investasi pada masa depan setelah menambah kepemilikan saham di Bank ICB Bumiputera (BABP). Wintermar Offshore Marine (WINS) telah mengakuisisi 51% saham PT Fast Offshore Indonesia senilai US$2,2 juta sehingga kini memiliki empat kapal Fast Multipurpose Support Vessel (FMSV). Dengan memiliki kapal FMSV, perseroan akan mendapatkan dukungan dalam kegiatan pengeboran laut dalam. Kapal itu dapat mengganti dua atau lebih kapal tradisional dan dalam beberapa kegiatan pengeboran. Kapal itu juga dapat digunakan untuk menggnatkan helikopter. Kapal tersebut juga sudah memiliki kontrak jangka panjang sehingga akuisisi tersebut mendukung pendapatan dan laba WINS lebih konsisten. RUPST Eterindo Wahanatama (ETWA) akan membagikan dividen tahun buku 2013 sebesar Rp 1,62 per saham atau total Rp setara 20% dari laba berish. Trias Sentosa (TRST) menargetkan pertumbuhan penjualan tahun 2014 sebesar 10% YoY atau sekitar Rp 2,2 triliun. Untuk mencapai target tersebut perseroan akan mendorong produksi film packaging maupun produk-produk inovatif lain, menyusul dipasangnya mesin baru di lini produksi VI. Poduksi perseroan saat ini telah mencapai 85 ribu ton per tahun dari sebelumnya 52 ribu ton. Mesin baru ini memiliki kapasitas produksi 35 ribu ton, sehingga total kapasitas saat ini sudah 87 ribu ton. Jika ditambah dengan mesin di China menjadi 100 ribu ton per tahun. Trias Sentosa (TRST) membelanjakan modal (capex) tahun 2014 sebesar Rp 33 miliar. Capex akan digunakan untuk membangun pabrik lini VI dan untuk pembelian mesin produksi terutama yang memproduki produk yang memiliki nilai tambah (value added) tinggi. Trias Sentosa (TRST) membagi dividen tunai tahun buku 2013sebanyak Rp 14 miliar atau Rp 5 per saham. Electronic City Indonesia (ECII) melakukan ekspansi bisnis di Kota Magelang, Jawa Tengah. Target pemasaran Electronic City adalah kalangan menengah ke atas. Duta Pertiwi Nusantara (DPNS) menargetkan pertumbuhan pendapatan sebesar 10% pada tahun 2014 menjadi sebesar Rp 144,10 miliar dibandingkan realisasi pendapatan tahun 2013 sebesar Rp 131 miliar. Target pendapatan tersebut berasal dari hasil penjualan sekitar ton perekat di pasar domestik. Duta Pertiwi Nusantara (DPNS) berencana mengoperasikan pertambangan batu bara seluas hektar di Jambi, yang dioperasikan oleh anak usaha, yakni PT Inti Tirta Primasakti (ITP) yang 60% sahamnya dimiliki oleh Perseroan. Sejak memperoleh izin dari pemerintah, perseroan telah mengeluarkan investasi Rp 50 miliar. DPNS masih dalam tahap persiapan atau pembebasan lahan. Selain itu Perseroan saat ini sedang melaksanakan studi kelayakan tambang, dan melakukan eksplorasi di atas lahan tahap pertama seluas 500 hektar. Perseroan akan mengalokasikan penambahan modal untuk membiayai bisnis pertambangan ini sebesar Rp 200 miliar. Perseroan mengharapkan pertambangan batu bara tersebut dapat berproduksi pada tahun Tambang batu bara itu memiliki cadangan batu bara sebanyak 20 juta ton per tahun. Pada tahap awal, kapasitas produksi tambang tersebut diperkirakan berkisar juta ton per tahun. Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) Alkindo Naratama (ALDO) menyepakati pembagian dividen tunai senilai Rp825 juta atau Rp1,5 per lembar saham. Nilai dividen tunai tersebut setara dengan 6,07% dari total laba bersih perseroan tahun buku 2013 senilai Rp13,5 miliar. Sisanya sebesar Rp12,75 miliar atau 99,93% dicatat sebagai laba ditahan. Wintermar Offshore Marine (WINS) mengalokasikan belanja modal mencapai US$65 juta pada tahun ini untuk menambah lima armada baru, dimana tiga unit diantaranya akan dikirimkan pada tahun ini. Hal ini mengingat adanya perlambatan pengambilan keputusan sejumlah proyek minyak dan gas. Salah satu opsi yang ditempuh perseroan untuk mendanai rencana ekspansi adalah melalui penerbitan 340 juta saham baru tanpa hak memesan efek terlebih dahulu selama 2 tahun hingga 4 Juni 2016 dengan harga minimum Rp903.

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 106,17 0,20 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 4,64-0,02 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1278,50 0,82 Nickel (US$)/MT 18740,00-380,00 Tin (US$)/MT 22600,00 50,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 71,85 -- Coal (RB) (US$)/MT* 73,83 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 855,00 12,50 CPO (MYR)/MT 2449,50 13,50 Rubber (MYR/Kg) 693,50-0,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 740,49-1,43 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,62 0,58 1,99 15,11 13,93 2,81 2, ,8 USA NASDAQ COMPOSITE 4362,84 0,59 4,46 21,37 17,97 3,39 2, ,1 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6778,56 0,17 0,44 14,14 12,98 1,89 1, ,8 CHINA SHANGHAI SE A SH 2152,32-0,54-2,81 8,00 7,08 1,13 1, ,8 CHINA SHENZHEN SE A SH 1116,00-0,66 1,10 18,31 14,47 2,28 2, ,2 HONG KONG HANG SENG INDEX 23181,72-0,09-0,53 10,71 9,87 1,29 1, ,6 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4887,86-0,44 14,36 15,51 13,06 2,78 2,44 379,7 JAPAN NIKKEI ,80 0,93-7,22 17,07 15,28 1,47 1, ,9 MALAYSIA KLCI 1876,58 0,11 0,52 16,81 15,33 2,19 2,04 325,4 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3276,80 0,07 3,45 14,45 13,23 1,32 1,25 429,7 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50 103, IDR/ USD 0,08-0,0007 EUR/IDR ,76 31,77 EUR / USD 1,36-0,0005 JPY/IDR 117,71 0,30 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.606,19 36,32 SGD / USD 0,80-0,0001 AUD/IDR ,87 72,56 AUD / USD 0,94-0,0008 GBP/IDR ,69 61,84 GBP / USD 1,70 0,0003 CNY/IDR 1.925,26 0,00 CNY / USD 0,16-0,0001 MYR/IDR 3.709,49 17,89 MYR / USD 0,31-0,0012 KRW/IDR 11,73 0, KRW / USD 0,10-0,0001 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.82 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.49 ECB Rate (%) Euro 0.15 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 4.94

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description May'14 Apr'14 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7,13715 Inflation YOY % SBIS (9M) 7,13715 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,401,248 2,367,929 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 19 Jun* US FOMC Rate Decision Tetap sebesar 0.25% 19 Jun* US Intial Jobless Claims Turun menjadi 313 ribu dari 317 ribu 19 Jun* US Continuing Claims Turun menjadi 2600 ribu dari 2614 ribu 19 Jun* US Leading Index Naik menjadi 0.6% dari 0.4% 23 Jun* US Existing Home Sales Naik menjadi 4.74 juta dari 4.65 juta 23 Jun* US Existing Home Sales MoM Naik menjadi 1.8% dari 1.3% 24 Jun* US Consumer Confidence Index Naik menjadi 83.5 dari 83.0 Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt PGAS IJ INTP IJ ITMG IJ ASII IJ PADI IJ BBRI IJ LINK IJ EXCL IJ BBTN IJ SMGR IJ MEDC IJ BBCA IJ ENRG IJ MNCN IJ DSNG IJ BDMN IJ LSIP IJ TOWR IJ ACES IJ UNVR IJ UPCOMING IPO'S Company PT Chitose Internasional PT Batavia Prosperindo International Business Furniture Manufacture Investment Finance IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Jun 23 Jun Jun 2014 PT Danareksa Sekuritas PT Sinarmas Sekuritas Jun - 30 Jun Jul 2014 PT Panin Sekuritas PT Sitara Propertindo Property Juli - 04 Juli Juli 2014 PT Sinarmas Sekuritas PT Magna Finance Finance Juli - 03 Juli Juli 2014 PT Jasa Utama Capital

6 19 June 2014 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment PJAA Cash Dividend 18 Jun Jun Jun Jul-14 INTP 900 Cash Dividend 19 Jun Jun Jun Jul-14 JKON 4.20 Cash Dividend 19 Jun Jun Jun Jul-14 JRPT Cash Dividend 19 Jun Jun Jun Jul-14 TOTO 100 Cash Dividend 23 Jun Jun Jun Jul-14 MTLA 6.50 Cash Dividend 23 Jun Jun Jun Jul-14 DVLA Cash Dividend 23 Jun Jun Jun Jul-14 TPIA $008 Cash Dividend 23 Jun Jun Jun Jul-14 AKPI Cash Dividend 23 Jun Jun Jun Jul-14 UNIC Cash Dividend 24 Jun Jun Jun Jul-14 JPFA 0 Cash Dividend 24 Jun Jun Jun Jul-14 ECII Cash Dividend 24 Jun Jun Jun Jul-14 ANJT Cash Dividend 24 Jun Jun Jun Jul-14 SCCO 150 Cash Dividend 25 Jun Jun Jun Jul-14 ASRI 7.00 Cash Dividend 25 Jun Jun Jun Jul-14 JSPT Cash Dividend 26 Jun Jun Jul Jul-14 CTRS 0 Cash Dividend 26 Jun Jun Jul Jul-14 CTRP Cash Dividend 26 Jun Jun Jul Jul-14 WINS Ratio 150 : 1 Bonus Stock 26 Jun Jun Jul Jul-14 KIJA Ratio 4416 : 25 Bonus Stock 26 Jun Jun Jul Jul-14 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BKSW Rights Issue 1000: Jun Jun Jun 20 Jun 14 MITI Rights Issue 1: Jun Jun Jul 07 Jul 14 BABP Rights Issue 15: Jun Jun Jul 21 Aug 14 TKIM Rights Issue 1: Jul Jul Jul 16 Jul 14 PGLI Rights Issue 5:1 150 TBA TBA TBA BCAP Rights Issue 25: TBA TBA TBA ARTI Rights Issue 1: TBA TBA TBA SIAP Rights Issue 1: TBA TBA TBA SMRU Rights Issue 1:7 100 TBA TBA TBA BUMI Rights Issue 50: TBA TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda HADE RUPST 19-Jun-14 SMRA RUPST 19-Jun-14 KARW RUPST 19-Jun-14 DNET RUPST 19-Jun-14 FAST RUPST/LB 19-Jun-14 BNBR RUPST 19-Jun-14 MFIN RUPST/LB 20-Jun-14 BCAP RUPSLB 20-Jun-14 TBLA RUPST 20-Jun-14 BUDI RUPST 20-Jun-14 YULE RUPST 20-Jun-14 CMPP RUPST/LB 20-Jun-14 PRAS RUPST 20-Jun-14 ADES RUPST/LB 20-Jun-14 LMPI RUPST/LB 20-Jun-14 PGLI RUPST 20-Jun-14 PKPK RUPST/LB 20-Jun-14 SKYB RUPST 20-Jun-14 BRNA RUPST/LB 20-Jun-14 AMFG RUPST 20-Jun-14

7 19 June 2014 ASII S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R ASII - Daily 18/06/2014 Open 7175, Hi 7200, Lo 7150, Close 7175 (-0.7%) Auto Trading System(91,0.312) = 7,475.00, Fractal Up = 7,525.00, Fractal Down = 7,075.00, MA(Clos e,5) = 7,300, MA1(Close,8) = 7, , MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp7150-Rp7375 Entry Rp7175, take Profit Rp7375 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) 42.8 Positif Bollinger Band (Mid) 7335 Negatif MA Negatif ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 31.14, Stochastic %K = 11.67, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 ASII - MACD (6,9) = , Signal() = ASII - TSI(3,5,3) = ,613,100 7, ,600 7,525 7,475 7,335 7, ,200 7,300 7,175 7,075 7, ,800 6,400 6, TLKM S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif TLKM - Daily 18/06/2014 Open 2415, Hi 2425, Lo 2410, Close 2420 (%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,510.15, Fractal Up = 2,545.00, Fractal Down = 2,405.00, MA(Clos e,5) = 2,419.00, MA1(Close,8) = 2, ,700 60,813,100 2,600 2, ,545 2, ,500 2,494 2, ,420 2,400 2,419 2,405 2, ,300 2,200 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp1275-Rp2495 Entry Rp2420, take Profit Rp2495 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2494 Negatif MA Positif TLKM - Stochastic %D(5,3,3) = 10.98, Stochastic %K = 10.32, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 TLKM - MACD (6,9) = , Signal() = TLKM - TSI(3,5,3) = ,100 2,

8 19 June 2014 PGAS S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R PGAS - Daily 18/06/2014 Open 5525, Hi 5525, Lo 5475, Close 5500 (0.9%) Auto Trading System(91,0.312) = 5,275.00, Fractal Up = 5,550, Fractal Down = 5,200, MA(Clos e,5) = 5,435.00, MA1(Close,8) = 5, ,761,700 5,800 5, MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp5450-Rp5575 Entry Rp5500, take Profit Rp5575 Stochastics Positif MACD 4.0 Positif True Strength Index (TSI) 6.0 Positif Bollinger Band (Mid) 5470 Positif MA Positif PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 39.30, Stochastic %K = 48.48, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 PGAS - MACD (6,9) = 4.01, Signal() = 5 PGAS - TSI(3,5,3) = ,550 5,600 5,500 5,470 5, ,400 5,435 5,275 5,200 5, ,000 4,800 4,600 4,400 4, MEDC S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif MEDC - Daily 18/06/2014 Open 3380, Hi 3475, Lo 3380, Close 3475 (2.8%) Auto Trading System(91,0.312) = 3,250, Fractal Up = 3,250, Fractal Down = 3,125.00, MA(Clos e,5) = 3,371.00, MA1(Close,8) = 3,330 3, ,475 3,400 3,371 3,330 3,250 3,200 3,250 3,214 3,125 3,000 2, ,800 2,600 2,400 2,200 RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp3450-Rp3600 Entry Rp3475, take Profit Rp3600 Stochastics Positif MACD 36.0 Positif True Strength Index (TSI) 91.2 Positif Bollinger Band (Mid) 3214 Positif MA Positif MEDC - Stochastic %D(5,3,3) = 90.97, Stochastic %K = 90.55, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 MEDC - MACD (6,9) = 36.00, Signal() = MEDC - TSI(3,5,3) = ,

9 19 June 2014 BBTN S R Trend Grafik Major Up Minor Up S2 980 R BBTN - Daily 18/06/2014 Open 1030, Hi 1070, Lo 1020, Close 1065 (3.4%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,005.00, Fractal Up = 1,055.00, Fractal Down = 1,005.00, MA(Clos e,5) = 1,033.00, MA1(Close,8) = 1, ,500 1,400 1,300 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif 1,200 45,265,200 1, ,065 1,100 1, ,055 1,033 1,000 1, ,005 1, RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp1045-Rp1130 Entry Rp1065, take Profit Rp1130 Stochastics Positif MACD -0.2 Positif True Strength Index (TSI) 14.0 Positif Bollinger Band (Mid) 1056 Positif MA Positif BBTN - Stochastic %D(5,3,3) = 54.53, Stochastic %K = 62.82, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 BBTN - MACD (6,9) = -0.16, Signal() = BBTN - TSI(3,5,3) = LSIP S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif LSIP - Daily 18/06/2014 Open 2275, Hi 2310, Lo 2260, Close 2300 (1.8%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,194.11, Fractal Up = 2,370, Fractal Down = 2,175.00, MA(Close,5) = 2,259.00, MA1(Close,8) = 2, ,607,400 2,370 2,400 2, ,300 2,270 2,259 2,200 2, , , ,175 2,000 1,800 1,600 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp2290-Rp2370 Entry Rp2300, take Profit Rp2370 Stochastics Positif MACD 1.7 Positif True Strength Index (TSI) 24.1 Positif Bollinger Band (Mid) 2270 Positif MA Positif LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 70.84, Stochastic %K = 81.87, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 LSIP - MACD (6,9) = 1.69, Signal() = LSIP - TSI(3,5,3) = ,

10 19 June 2014 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 18/06/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining BUMI Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif CMNP Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Negatif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Positif

11