WEEKLY REPORT 14 July 2014

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT 14 July 2014 NEWS HEADLINES ANTM optimis memperbaiki kinerja pada kuartal II-2014 Pabrik alumina ANTM segera berproduksi Interra membeli 5% saham MITI Liontrust lepas kepemilikan saham di SULI Asuransi Jiwasraya tambah kepemilikan di SMRU SQMI akuisisi 90% saham Surya Global Makmur BWPT tarik pinjaman Rp 500 miliar TBIG raih pinjaman sindikasi US$299 juta Kontrak baru PTPP mencapai Rp 8,4 triliun, WSKT Rp 7 triliun EXCL baru kembalikan satu dari dua blok di 2,1 GHz EXCL berpotensi dapat USD 500 juta dari jual menara MSKY siapkan dana untuk lunasi utang US$42,21 juta BEST realisasi seluruh dana IPO ISAT targetkan dapat memperoleh laba tahun depan COWL akuisisi perusahaan properti Rp 503 miliar BSDE proyeksikan marketing sales Rp 2,75 triliun di semester I-2014 BSDE bidik penambahan lahan di Surabaya, Medan dan Makassar TARA targetkan pendapatan 2014 Rp270 miliar, KRAS jajaki fasilitas pinjaman USD 250 juta dari ECA, Jerman TBLA akan bangun pabrik gula senilai USD 103 juta VIVA optimis akan mampu menjaga tren pertumbuhan bisnis GWSA undur proyek mixed used development di Surabaya BBNI alihkan pasar remittance ke Asia Pasifik BJBR targetkan NPL 2014 di bawah 3% BSIM targetkan kredit tumbuh 30% jadi Rp 12,96 triliun tahun ini OJK belum terima laporan akuisisi BBRI terhadap BCIC JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyal dari beberapa indikator teknikal trend indeks menunjukan pola konsolidasi. Sinyal tersebut terkonfirmasi dari indikator MACD yang menunjukan pola downtrend. Hal yang sama juga tercermin dari indikator Stochastics konfirmasi IHSG dalam fase konsolidasi., Namun, sinyal bearish bagi indeks belum terkonfirmasi pada lagging indicator... JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG LQ MARKET REVIEW Pemilu yang telah berjalan dengan baik membuat IHSG bergerak menguat pada perdagangan pekan lalu. Hasil quick account dari sejumlah lembaga survei menunjukkan bahwa Jokowi-JK memenangi pemilu yang diselenggarakan pada 9 Juli Namun di sisi lain, pasangan Prabowo-Hatta juga mengklaim kemenangan atas pemilu 2014 tersebut. Ketidakpastian politik ini dinilai akan menahan momentum perbaikan perekonomian. Sementara itu, BI memutuskan untuk kembali menahan BI rate di level 7,5%. BI menilai stabilitas makroekonomi masih terjaga di tengah penyesuaian struktur ekonomi ke arah yang lebih seimbang. BI juga menyatakan cadangan devisa Indonesia pada Juni 2014 mencapai USD 107,7 miliar, naik dari USD 107 miliar di Mei Peningkatan tersebut terutama dipengaruhi oleh transaksi penerimaan devisa hasil ekspor migas pemerintah yang melampaui kebutuhan pembayaran utang luar negeri pemerintah. Dari AS, the Fed berpotensi untuk mengakhiri program pembelian obligasi AS pada Oktober Penentuan kelanjutan kebijakan quantitative easing akan terjadi pada pertemuan FOMC di Oktober Sementara itu, IMF mengindikasikan akan memangkas perkiraan pertumbuhan global. IMF mengatakan bahwa investasi masih lemah dan risiko ekonomi masih ada di AS, meski indikasi pemulihan makin meningkat. Ancaman pertumbuhan ekonomi global masih terjadi menyusul kemungkinan bank sentral AS memangkas stimulus dan bank sentral Eropa yang sedang mengatasi masalah inflasi di zona tersebut. IMF kemungkinan akan memperbarui forecast ekonomi pada bulan ini. Di sisi lain, ekspor China naik 7,2% YoY di Juni 2014 dan impor rebound 5,5% YoY sehingga surplus perdagangan menjadi US$31,6 miliar. Selain itu, neraca transaksi berjalan Jepang mengalami surplus lebih tinggi dari perkiraan selama Mei 2014, ketika defisit transaksi perdagangan turun. Surplus tercatat sebesar 522,8 miliar yen lebih besar dari perkiraan sebesar 403,6 miliar yen. Ekspor Jepang naik sebesar 2% YoY, sedangkan impor turun sebesar 0,4% YoY di Mei menyusul berkurangnya konsumsi akibat kenaikan pajak. Dari Eropa, Bank Sentral Inggris kembali mempertahankan tingkat suku bunga pada level 0,5% serta target pembelian aset sebesar 375 miliar pound. Di sisi lain, produksi industri Jerman turun 1,8% di Mei 2014 dari penurunan sebesar 0,3% di April IHSG ditutup di level 5.032,60 pada akhir perdagangan pekan lalu. MARKET VIEW Indonesia telah berhasil menyelenggarakan pemilihan Anggota Legislatif (DPR-RI) periode secara demokratis. Kemudian di dilanjutkan Pilpres untuk memilih Presiden RI periode yang telah berlangsung pada 9 Juli 2014 lalu yang secara umum berlangsung secara aman, tertib dan damai. Hal ini menunjukan kepada dunia bahwa kualitas dan kematangan berdemokrasi di Indonesia pasca-reformasi semakin baik. Bahkan, Presiden Obama memuji kematangan demokrasi Indonesia dalam Pilpres. Amerika Serikat menyampaikan ucapan selamat kepada seluruh rakyat Indonesia atas suksesnya penyelenggaraan Pilpre yang disebut oleh pihak Gedung Putih sebagai sesuatu yang bersejarah. Menurut Juru Bicara Gedung Putih bahwa Tingkat partisipasi pemilih yang tinggi, kampanye dan partisipasi yang kuat dari seluruh rakyat Indonesia, masyarakat madani dan media massa telah menegaskan kuat dan dinamisnya kematangan demokrasi Indonesia. Untuk dapat dipetik dalam demokratisasi Indonesia ini adalah dengan terjaganya situasi aman dan tertib akan semakin meningkatkan kepercayaan investor terhadap perekonomian Indonesia, baik investor di pasar modal maupun sektor riil. Demokratrisasi ini semakin menegaskan bahwa Indonesia menjadi Negara tujuan investasi penting di Asia-Pasifik. Meski saat ini pelaku pasar tengah menantikan hasil resmi yang akan disampaikan oleh Komisi Pemilihan Umum (KPU) pada tanggal 22 Juli mendatang, siapa Presiden terpilih oleh rakyat. Penantian atas keputusan KPU mengenai hal tersebut, akan membuat IHSG bergerak dengan volatilitas yang masih tinggi. Apresiasi indeks bisa terjadi bila nilai tukar rupiah kembali menunjukan penguatan, karena bisa memberikan dampak positif bagi pergerakan IHSG. Penguatan rupiah sebagai sinyalemen masuknya aliran dana asing ke Indonesia, yang akan berimbas positif terhadap iklim investasi di Indonesia, baik ke pasar modal maupun ke sektor riil. Pasca Pilpres kondisi di seluruh Indonesia masih cukup aman, hal ini tidak lepas dari peranan pemerintah Indonesia dan aparat keamanan TNI dan Polri dalam menjaga keamanan. Presiden SBY meminta agar kedua kubu Prabowo Subianto-Hatta Rajasa dan Joko Widodo-Jusuf Kalla menahan diri dalam menyikapi perbedaan hasil survei agar tidak terjadi konflik horizontal. Selain itu, Kementerian Pertahanan RI menyatakan, TNI/Polri berkomitmen menciptakan pesta demokrasi yang kondusif. Menantikan hasil keputusan dari KPU untuk pilpres dapat mendorong IHSG mixed, potensi melemah di pekan ini.

2 14 July 2014 Pabrik pengolahan bijih bauksit menjadi Chemical Grade Alumina (CGA) di Tayan, Kalimantan Barat milik Aneka Tambang (ANTM) akan beroperasi secara komersial pada Agustus tahun ini. Dari total produksi 300 ribu ton CGA per tahun, sekitar 200 ribu ton di antaranya akan diekspor ke Jepang. Aneka Tambang (ANTM) optimistis mampu memperbaiki kinerjanya pada kuartal II-2014 setelah mencatat kerugian Rp 272 miliar pada kuartal I-2014 sebagai dampak larangan ekspor mineral mentah serta penurunan harga komoditas nikel dan emas pada awal tahun ini. Pada kuartal II-2014, harga nikel dan emas sudah membaik. Sejalan dengan penurunan stok di China, diharapkan harga terus naik sehingga kinerja perseroan dapat pulih kembali. Aneka Tambang (ANTM) lebih mengedepankan pendekatan yang lebih prudent (ketat) dan konservatif dalam belanja modal perseroan. Kebijakan itu ditempuh sebagai antisipasi ketidakpastian harga komoditas tambang kendati kini telah menunjukkan tren pemulihan. Implikasi dari kebijakan itu tergambarkan dari peningkatan efisiensi. Hingga Maret 2014, ANTM berhasil menghemat Rp5,7 miliar atau sudah 28% dari target Rp20,6 miliar. Selain itu, dari realisasi capex hingga Maret 2014, tercapai Rp380,3 miliar dari rencana Rp2,878 triliun atau 13% dari target Perseroan juga melakukan strategi pencarian skema pendanaan yang optimal terhadap sejumlah proyek-proyek pertumbuhan. Asuransi Jiwasraya menambah kepemilikan pada SMR Utama (SMRU) sepanjang kuartal II/2014 ini menjadi 9,34% sebagai salah satu bentuk diversifikasi penempatan investasi di pasar modal. Langkah tersebut diambil Asuransi Jiwasraya untuk mencari return tinggi dari saham yang berada di kategori lapis kedua. Adapun alasan Asuransi Jiwasraya memiliki saham SMRU adalah kondisi fundamental, likuiditas dan prospek industri. Renuka Coalindo (SQMI) melalui anak usahanya, Bandargah Mandiangin Internasional, mengakuisisi 90% saham Surya Global Makmur. Akuisisi 90% saham tersebut membutuhkan dana hingga USD 50 ribu. Surya Global bergerak di bidang pertambangan batubara dengan izin usaha pertambangan di atas lahan seluas ha di Sarolangun, Jambi. SQMI membidik kenaikan produksi batubara sebesar 100% menjadi 800 ribu ton pada Liontrust Singapura melepas seluruh kepemilikan sahamnya di Sumalindo Lestari Jaya Global (SULI) dengan total mencapai 18,73%. Adapun yang mengambil alih saham dari Liontrust tersebut adalah UOB Kay Hian Pte. Ltd. dari Singapura yang kepemilikan saham sebelumnya 0,23% sehingga naik menjadi 18,95%. Interra Resources Ltd, anak usaha Saratoga Investama Sedaya (SRTG), telah membeli 32 juta (5%) Mitra Investindo (MITI). Nilai pembelian saham tersebut sebesar USD 770 ribu. Saratoga melalui Interra Resources juga berpeluang mengambil alih 50% saham MITI. BW Plantation (BWPT) berencana menarik pinjaman sebesar Rp 500 miliar pada semester II tahun ini. Perseroan akan menggunakan dana tersebut sebagai belanja modal 2014 untuk penanaman dan perawatan tanaman sawit yang lebih signifikan. Perseroan optimistis target produksi CPO sebanyak 160 ribu ton tahun ini dapat tercapai. BWPT optimistis kinerja kuartal II-2014 akan lebih tinggi dibandingkan periode Januari-Maret Hal ini disebabkan peningkatan harga CPO sekitar 36%. Hingga Juni tahun ini, perseroan mencatat volume produksi CPO sebesar 36 ribu ton atau turun 10% dibandingkan tahun lalu sekitar 40 ribu ton. Tunas Baru Lampung (TBLA) akan membangun pabrik gula senilai USD 103 juta atau setara dengan Rp 1,2 triliun. Perseroan melalui anak usahanya, yaitu PT Adikarya Gemilang telah menandatangani perjanjian dengan kontraktor utama pembangunan pabrik, yaitu Sharkara International (FZC). FZC merupakan anak usaha dari perusahaan asal Thailand, yaitu Sutech Engineering Co. Ltd. Sebagai kontraktor utama, FZC mendapatkan kontrak senilai USD 35 juta atau setara Rp 420 miliar. TBLA akan menunjuk kontraktor-kontraktor lain untuk mengerjakan bagian-bagian yang tidak termasuk pekerjaan kontraktor utama senilai USD 68 juta atau setara dengan Rp 816 miliar. Pembangunan Perumahan (PTPP) memperoleh kontrak baru sebesar Rp 8,4 triliun selama semester I-2014, sedangkan Waskita Karya (WSKT) memperoleh kontrak baru senilai Rp 7,08 triliun. Proyek-proyek yang diperoleh PTPP meliputi apartemen, hotel dan fly over. Tower Bersama Infrastructure (TBIG) memperoleh pinjaman sindikasi senilai US$299 juta atau setara Rp3,44 triliun yang akan digunakan untuk refinancing utang dan pendanaan organic growth. Perseroan telah menandatangani pinjaman sindikasi betenor 3 tahun dengan 17 bank pada 1 Juli Adapun pinjaman tersebut mencakup pinjaman dalam dolar AS berbentuk tranche senilai US$215 jua dan dalam rupiah senilai Rp1 triliun. XL Axiata (EXCL) berpotensi memperoleh dana sebesar USD 500 juta dari penjualan menara telekomunikasi tahun ini. Dana tersebut akan digunakan untuk melunasi utang. Perseroan dikabarkan sedang mencari perusahaan yang mau membeli menara telekomunikasi miliknya. Sedikitnya 4 emiten menara telekomunikasi mengincar sejumlah menara milik EXCL yaitu Tower Bersama Infrastructure (TBIG), Sarana Menara Nusantara (TOWR), Solusi Tunas Pratama (SUPR) dan Inti Bangun Sejahtera (IBST). XL Axiata (EXCL) mengaku baru bisa mengembalikan satu dari dua blok di 2,1 GHz karena harus menunggu selesainya migrasi pelanggan Axis. Pengembalian dua blok frekuensi di 2,1 GHz merupakan persyaratan utama aksi korporasi EXCL terhadap Axis. Dua blok 3G di 11 dan 12 tersebut akan dilelang oleh pemerintah pada akhir tahun ini. Indosat (ISAT) menargetkan dapat memperoleh laba bersih pada 2015 lewat berbagai upaya yang akan dilakukan di tengah fluktuasi nilai tukar rupiah. Dua diantaranya adalah menerbitkan obligasi berdenominasi rupiah senilai nominal US$455 juta dan menjual sekitar menara milik perseroan. Obligasi berdenominasi rupiah bertenor 10 tahun akan diterbitkan perseroan pada kuartal II/2015. Hasil emisi obligasi akan digunakan untuk mendanai kembali (refinancing) guaranteed notes yang jatuh tempo pada 2020 senilai US$650 juta dengan kupon 7,375% per tahun. MNC Sky Vision (MSKY) menyiapkan dana dari kas internal untuk melunasi utang valuta asing yang jatuh tempo pada semester kedua tahun ini sebesar US$42,21 juta. Per Maret 2014, posisi kas dan setara kas perseroan tercatat sebesar Rp513,26 miliar. Visi Media Asia (VIVA) menyatakan fluktuasi harga saham

3 14 July 2014 perseroan selama dua hari terakhir tidak berhubungan dengan fundamental perusahaan. Manajemen VIVA optimis akan mampu menjaga tren pertumbuhan bisnis yang telah berlangsung selama tiga tahun terakhir. VIVA menargetkan pendapatan tahun 2014 mampu di kisaran 25%-30% YoY, dengan laba bersih diproyeksikan tumbuh sekitar 15%-20%. Krakatau Steel (KRAS) tengah menjajaki fasilitas pinjaman senilai USD 250 juta dari lembaga pembiayaan ekspor (export credit agency/eca) asal Jerman. Pinjaman ini rencananya akan digunakan untuk membiayai pembangunan pabrik baja lembaran canai (Hot Strip Mill) baru yang ditargetkan beroperasi pada tahun Perseroan menargetkan bisa memperoleh fasilitas kredit tersebut paling cepat pada kuartal IV Sisa kebutuhan pendanaan pabrik akan berasal dari sisa perolehan aksi penawaran perdana saham (initial public offering/ipo) perseroan tahun 2010 yang sebesar Rp 928,3 miliar. Dana tersebut telah dikonversi ke denominasi dollar menjadi USD 105,6 juta. Cowell Development (COWL) mengakuisisi perusahaan properti Nusantara Prospekindo Sukses (NPS) senilai Rp 503 miliar. Perseroan membeli unit saham atau setara 84,99% dari total saham NPS dari Smarthome Properties Limited. Akuisisi tersebut dilakukan sebagai langkah untuk mengembangkan dan berekspansi properti di Indonesia, sekaligus meningkatkan kinerja perusahaan. Akuisisi atas NPS merupakan ekspansi usaha properti secara berkelanjutan dan kebijakan perseroan untuk membangun kawasan superblok. Bumi Serpong Damai (BSDE) hingga semester I tahun ini diproyeksikan berhasil mencapai angka pra penjualan atau marketing sales sekitar Rp 2,75 triliun atau 45,8% dari target pra penjualan hingga akhir tahun ini yang sebesar Rp 6 triliun. Pada tahun ini, perseroan menargetkan dapat memperoleh Rp 3 triliun dari penjualan properti residensial, sedangkan sisanya akan dihasilkan dari penjualan produk properti lainnya. Bumi Serpong Damai (BSDE) berniat menambah jumlah cadangan lahannya. Perseroan tengah melirik beberapa wilayah yang terletak di Makassar, Medan dan Surabaya untuk dikembangkan menjadi sumber pendapatan perseroan. Pada tahun ini, BSDE menyiapkan dana sekitar Rp miliar sebagai salah satu strategi untuk melancarkan aksi anorganiknya. Rencananya untuk wilayah Medan, perseroan akan membangun kawasan komersial terpadu. Hingga saat ini, perseroan tengah berupaya menyelesaikan proses due diligence atas lahan seluas 5 ha yang terletak di wilayah Makassar. Sitara Propertindo (TARA) akan mengakuisisi lahan seluas 200 ha dengan nilai Rp 269 miliar pada tahun ini. Pembelian lahan tersebut akan direalisasikan dalam jangka waktu 1-2 tahun mendatang. Sekitar 100 ha berlokasi di Timur Jakarta dan sisanya 100 ha di wilayah Barat Jakarta. proyek mixed used development di Surabaya di lahan seluas 1,3 hektar hingga Agustus Sebelumnya GWSA berencana mulai menggarap proyek ini pada Juli Bekasi Fajar Industrial Estate (BEST) sudah menggunakan seluruh dana hasil penawaran saham umum perdananya sebesar Rp284,21 miliar. Perseroan menggunakan dana IPO tersebut sesuai dengan prospektus. Dari total Rp284,21 miliar dana segar yang diperoleh perseroan, hingga Juni 2014, sebanyak Rp71,05 miliar digunakan oleh perseroan sendiri dan Rp213,15 miliar dipakai oleh anak usahanya, yakni Bekasi Matra Industrial Estate (BMIE). Sementara itu, per semester I/2014, perseroan juga telah menyerap Rp133,23 miliar dana waran sehingga masih tersisa Rp43,26 miliar. Bank Sinarmas (BSIM) menargetkan pertumbuhan kredit sebesar 30% pada akhir tahun 2014 mencapai Rp 12,96 triliun. Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (BJBR) akan menjaga kualitas kredit dengan menekan rasio kredit macet atau nonperforming loan hingga di bawah 3% per akhir Langkah untuk menekan NPL itu antara lain dengan penerapan selective selling pada proses penyaluran kredit mikro dan merealisasikan klaim asuransi yang nantinya diharapkan mampu menekan NPL. Melemahnya kinerja pasar remittance di Saudi Arabia sejak setahun terakhir membuat Bank Negara Indonesia (BBNI) mengalihkan buran dengan menggarap pasar Asia Pasifik yang selama ini terabaikan. Pasar Saudi Arabia mulai jenuh menyusul sejumlah kebijakan pemerintah setempat antara lain melakukan moratorium TKI dan kebijakan Saudinasi. Untuk itu, BBNI akan menggarap pasar Asia Pasifik yakni Taiwan, Hong Kong, Korea, Jepang, dan Australia. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) belum menerima laporan akuisisi Bank Rakyat Indonesia (BBRI) terhadap Bank Mutiara (BCIC). Bank BRI telah menyiapkan dana sekitar Rp 3 triliun untuk mengakuisisi Bank Mutiara. Namun proses akuisisi belum bisa dilakukan karena proses tersebut baru tahap due diligence atau uji tuntas. Menteri Koordinator Bidang Perekonomian, Chairul Tanjung, mengatakan pemerintah masih memberi kesempatan kepada PT Newmont Nusa Tenggara (NNT) agar segera mencabut gugatan arbitrasenya. Pemerintah masih memberikan kesempatan hingga sidang kabinet berakhir. Jika NNT tidak mencabut gugatannya setelah sidang kabinet, pemerintah akan mengambil langkah hukum. Namun jika Newmont mencabut gugatannya, maka pemerintah akan kembali melakukan perundingan atau renegosiasi. Sitara Propertindo (TARA) menargetkan pendapatan tahun ini bisa mencapai Rp270 miliar, naik sekitar 143,28% dari tahun lalu Rp110,98 miliar. Target tersebut akan dikejar dari tiga proyek yang sudah dikerjakan. Tiga proyek tersebut adalah dua proyek di City Point, yaitu kawasan terpadu seluas 5 hektare yang terdiri dari area komersial (pasar modern dan pertokoan) dan apartemen di Pondok Cabe, serta proyek Urban Heights, yaitu kawasan apartemen terpadu kelas menengah di daerah Serpong, Tangerang Selatan. Greenwood Sejahtera (GWSA) mengundur pembangunan

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 100,85 0,02 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 4,14 0,00 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1338,74 0,12 Nickel (US$)/MT 19380,00 130,00 Tin (US$)/MT 22100,00 50,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 70,15 -- Coal (RB) (US$)/MT* 73,26 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 837,50-15,00 CPO (MYR)/MT 2437,00-5,00 Rubber (MYR/Kg) 673,00-3,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 733,33-3,50 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,81 0,17 2,21 15,12 13,92 2,81 2, ,1 USA NASDAQ COMPOSITE 4415,49 0,44 5,72 21,49 18,01 3,42 3, ,0 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6690,17 0,27-0,87 14,04 12,85 1,87 1, ,5 CHINA SHANGHAI SE A SH 2143,10 0,42-3,22 7,99 7,11 1,11 1, ,7 CHINA SHENZHEN SE A SH 1156,58 0,62 4,78 19,10 15,06 2,34 2, ,8 HONG KONG HANG SENG INDEX 23233,45-0,02-0,31 10,81 9,93 1,29 1, ,9 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 5032,60-1,28 17,74 16,20 13,79 2,86 2,53 406,1 JAPAN NIKKEI ,04-0,34-6,92 17,17 15,33 1,47 1, ,1 MALAYSIA KLCI 1883,15-0,50 0,87 16,68 15,32 2,19 2,04 334,6 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3293,73 0,74 3,99 14,52 13,28 1,33 1,26 434,4 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50 13, IDR/ USD 0,09-0,0001 EUR/IDR ,90-8,55 EUR / USD 1,36-0,0006 JPY/IDR 114,31-0,04 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.334,97 1,46 SGD / USD 0,81-0,0002 AUD/IDR ,68-14,78 AUD / USD 0,94-0,0010 GBP/IDR ,12-5,98 GBP / USD 1,71 0,0006 CNY/IDR 1.867,84 0,00 CNY / USD 0,16 0,0000 MYR/IDR 3.637,29-5,41 MYR / USD 0,31-0,0008 KRW/IDR 11,37-0, KRW / USD 0,10-0,0005 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.74 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.50 ECB Rate (%) Euro 0.15 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 4.16

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Jun'14 May'14 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7,13715 Inflation YOY % SBIS (9M) 7,13715 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,401, ,401,248 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 15 Jul* US Retail Sales Advance MoM Naik menjadi 0.6% dari 0.3% 15 Jul* US Empire Manufacturing Turun menjadi dari Jul* US Business Inventories Tetap 0.6% 15 Jul* US Import Index MoM Naik menjadi 0.3% dari 0.1% 15 Jul* US Import Index YoY Jul* US PPI Final Demand MoM Naik menjadi 0.2% dari -0.2% 16 Jul* US Industrial Production MoM Tetap 0.6% 16 Jul* US Capacity Utilization Turun menjadi 78.9% dari 79.1% 16 Jul* US Manufacturing Production Turun menjadi 0.5% dari 0.6% 17 Jul* US Housing Starts Naik menjadi 1020 ribu dari 1001 ribu Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt MNCN IJ ASII IJ INTP IJ UNVR IJ INVS IJ BBRI IJ BMRI IJ BBCA IJ JKON IJ UNTR IJ BUMI IJ GGRM IJ BNII IJ BBNI IJ IMJS IJ ICBP IJ INDF IJ ADRO IJ SMBR IJ TLKM IJ UPCOMING IPO'S Company Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter PT Sitara Propertindo Property Juli - 04 Juli Juli 2014 PT Sinarmas Sekuritas PT Bank Dinar Banking Juli - 04 Juli Juli 2014 PT AAA Securities

6 14 July 2014 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment AMFG 0 Cash Dividend 11 Jul Jul Jul Jul-14 DYAN 3.00 Cash Dividend 14 Jul Jul Jul Aug-14 MFIN Cash Dividend 14 Jul Jul Jul Aug-14 BBNP Cash Dividend 15 Jul Jul Jul Aug-14 FAST 0 Cash Dividend 15 Jul Jul Jul Aug-14 INDF Cash Dividend 15 Jul Jul Jul Aug-14 BALI Cash Dividend 17 Jul Jul Jul Aug-14 ALDO 1.50 Cash Dividend 17 Jul Jul Jul Aug-14 FORU 10 Cash Dividend 17 Jul Jul Jul Aug-14 POOL 10 Cash Dividend 17 Jul Jul Jul Aug-14 GPRA 2.00 Cash Dividend 17 Jul Jul Jul Aug-14 CLPI $018 Cash Dividend 17 Jul Jul Jul Aug-14 PWON 4.50 Cash Dividend 17 Jul Jul Jul Aug-14 TIFA 9.00 Cash Dividend 18 Jul Jul Jul Aug-14 BATA Cash Dividend 18 Jul Jul Jul Aug-14 CMNP 10 Cash Dividend 18 Jul Jul Jul Aug-14 ULTJ Cash Dividend 18 Jul Jul Jul Aug-14 IMJS 5.60 Cash Dividend 18 Jul Jul Jul Aug-14 IMAS Cash Dividend 18 Jul Jul Jul Aug-14 ASDM Cash Dividend 18 Jul Jul Jul Aug-14 PEGE 10 Cash Dividend 22 Jul Jul Jul Aug-14 ASBI Cash Dividend 23 Jul Jul Aug Aug-14 AMAG Cash Dividend 23 Jul Jul Aug Aug-14 BFIN Cash Dividend 24 Jul Jul Aug Aug-14 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BABP Rights Issue 15: Jun Jun Jul 21 Aug 14 BCAP Rights Issue 25: Jun Jun Jul 21 Aug 14 TKIM Rights Issue 1: Jul Jul Jul 16 Jul 14 SMRU Rights Issue 1: Jul Jul Jul 15 Jul 14 MITI Rights Issue 1: Jul Jul Jul 21 Jul 14 BUMI Rights Issue 20: Jul Jul Jul 01 Sep 14 SIAP Rights Issue 1: Jul Jul Jul 21 Jul 14 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda BRAU RUPSLB 21-Jul-14 IKBI RUPST 21-Jul-14 BWPT RUPSLB 23-Jul-14 HITS RUPST/LB 23-Jul-14 OMRE RUPST 26-Jul-14 SAFE RUPST 08-Aug-14 CMNP RUPSLB 13-Aug-14

7 14 July 2014 INDF S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R INDF - Daily 11/07/2014 Open 7075, Hi 7150, Lo 7025, Close 7100 (0.4%) Auto Trading System(91,0.312) = 6,875.00, Fractal Up = 6,850, Fractal Down = 6,700, MA(Clos e,5) = 6,955.00, MA1(Close,8) = 6, , ,600 7,400 20,559,500 7,200 7,100 7, ,000 6,955 6, ,875 6,800 6,850 6,845 6,700 6,600 6, ,400 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp7050-Rp7300 Entry Rp7100, take Profit Rp7300 Stochastics Positif MACD 39.6 Positif True Strength Index (TSI) 71.2 Positif Bollinger Band (Mid) 6845 Positif MA Positif INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 77.48, Stochastic %K = 78.10, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 INDF - MACD (6,9) = 39.56, Signal() = INDF - TSI(3,5,3) = TLKM S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R TLKM - Daily 11/07/2014 Open 2580, Hi 2595, Lo 2530, Close 2575 (-0.6%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,710, Fractal Up = 2,485.00, Fractal Down = 2,415.00, MA(Clos e,5) = 2,581.00, MA1(Close,8) = 2, ,574,896 2,700 2,710 2,618 2,600 2,581 2,575 2,545 2,500 2,485 2, ,415 2,400 2, ,300 2,200 2,100 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp2565-Rp2605 Entry Rp2575, take Profit Rp2605 Stochastics Positif MACD 18.2 Positif True Strength Index (TSI) 47.2 Positif Bollinger Band (Mid) 2480 Positif MA Negatif TLKM - Stochastic %D(5,3,3) = 68.29, Stochastic %K = 51.60, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 TLKM - MACD (6,9) = 18.23, Signal() = TLKM - TSI(3,5,3) =

8 14 July 2014 JSMR S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R JSMR - Daily 11/07/2014 Open 6325, Hi 6350, Lo 6225, Close 6300 (-0.4%) Auto Trading System(91,0.312) = 6,075.00, Fractal Up = 6,025.00, Fractal Down = 5,800, MA(Clos e,5) = 6,165.00, MA1(Close,8) = 6,100 6,300 6,400 6, ,165 6,100 6,075 6,000 6,025 6, ,800 5, ,600 RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp6225-Rp6475 Entry Rp6300, take Profit Rp6475 Stochastics Positif MACD 47.6 Positif True Strength Index (TSI) 60.7 Positif Bollinger Band (Mid) 6014 Positif MA Positif JSMR - Stochastic %D(5,3,3) = 77.67, Stochastic %K = 83.02, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 JSMR - MACD (6,9) = 47.64, Signal() = JSMR - TSI(3,5,3) = ,200 4,800 4, KLBF S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R KLBF - Daily 11/07/2014 Open 1760, Hi 1760, Lo 1720, Close 1735 (-0.6%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,700, Fractal Up = 1,705.00, Fractal Down = 1,60, MA(Close,5) = 1,715.00, MA1(Close,8) = 1, , ,800 1,735 1,715 1, ,700 1,705 1,700 1,680 1, ,600 1, ,500 1,400 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp1725-Rp1800 Entry Rp1735, take Profit Rp1795 Stochastics Positif MACD 11.1 Positif True Strength Index (TSI) 64.2 Positif Bollinger Band (Mid) 1666 Positif MA Positif KLBF - Stochastic %D(5,3,3) = 79.41, Stochastic %K = 71.43, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 KLBF - MACD (6,9) = 11.11, Signal() = KLBF - TSI(3,5,3) = ,300 1,

9 14 July 2014 PGAS S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R PGAS - Daily 11/07/2014 Open 5625, Hi 5700, Lo 5600, Close 5650 (-0.9%) Auto Trading System(91,0.312) = 5,500, Fractal Up = 5,575.00, Fractal Down = 5,400, MA(Clos e,5) = 5,565.00, MA1(Close,8) = 5, ,391,800 5,800 5, ,650 5,575 5,600 5,565 5, ,500 5,400 5,485 5,400 5, ,200 5,000 4,800 4,600 4,400 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp5600-Rp5800 Entry Rp5650, take Profit Rp5800 Stochastics Positif MACD 26.6 Positif True Strength Index (TSI) 39.3 Positif Bollinger Band (Mid) 5485 Positif MA Positif PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 65.28, Stochastic %K = 73.21, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 PGAS - MACD (6,9) = 26.64, Signal() = PGAS - TSI(3,5,3) = , BMRI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R BMRI - Daily 11/07/2014 Open 10400, Hi 10500, Lo 10275, Close (0.2%) Auto Trading System(91,0.312) = 9,975.00, Fractal Up = 9,900, Fractal Down = 9,625.00, MA(Clos e,5) = 10,145.00, MA1(Close,8) = 10, ,800 46,689,700 10,500 10, ,145 10,200 10, ,975 9,900 9,600 9,885 9,625 9, ,000 8,400 7,800 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp10450-Rp10800 Entry Rp10500, take Profit Rp10800 Stochastics Positif MACD 97.9 Positif True Strength Index (TSI) 67.4 Positif Bollinger Band (Mid) 9885 Positif MA Positif BMRI - Stochastic %D(5,3,3) = 74.34, Stochastic %K = 70.76, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 BMRI - MACD (6,9) = 97.85, Signal() = BMRI - TSI(3,5,3) = ,

10 14 July 2014 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 11/07/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Negatif SGRO Trading Buy Positif Positif Negatif Mining BUMI Trading Buy Positif Positif Negatif PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Sell Negatif Negatif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Positif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Positif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Negatif CMNP Trading Buy Positif Positif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11