DAILY REPORT 23 November 2016

Transkripsi

1 DAILY REPORT NEWS HEADLINES EGAT kuasai 11,53% saham Adaro Indonesia CIC berpotensi menguasai 22,6% saham BUMI WIKA ditunjuk jadi kontraktor LRT Inner Jakarta senilai Rp 5 T WIKA ekspansi ke sektor migas BBRI dan TRIM bekerja sama BBNI harapkan NPL tahun 2017 di bawah 3% BTPN Wow! raih 2,4 juta nasabah per 9M16 BABP targetkan pertumbuhan kinerja 15% WOMF lakukan PUB Obligasi II awal 2017 Rp 800 miliar-rp 1 T WOMF targetkan pembiayaan tahun 2017 naik 8%-10% ISAT siapkan capex Rp 7 triliun ISAT hadirkan platform IoT terintegrasi TLKM ekspansi bisnis di Singapura BKSL tanam modal Rp2,8 triliun AUTO lewat ANGI jual saham ANNP GREN rights issue akan rights issue Rp30 triliun OJK kaji proposal rights issue GREN senilai Rp 40 triliun ISSP targetkan pertumbuhan 30% ISSP berencana terbitkan obligasi Rp500 miliar Prodia tetapkan harga IPO Rp per saham JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyal up reversal bagi IHSG dalam pekan ini terkonfirmasi dari Support Level 5162/5119/5098 beberapa indikator teknikal. Dari indikator Stochastic IHSG berada dalam Resistance ruang Level jenuh jual. Selain itu, 5226/5247/5290 konfirmasi positif lainnya bagi IHSG, juga Major terlihat Trenddari MACD yang membentuk Up pola golden cross. Kendati demikian Minor Trend dari lagging indikator Down IHSG masih terkonfirmasikan negatif untuk trend pergerakannya. Pola gerak IHSG pekan ini up to down. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Pada perdagangan hari Selasa (22/11) IHSG ditutup menguat 56,36 poin (1,09%) ke level 5.204,67, dari level 5.148,32 sehari se belumnya. Hingga 31 Oktober 2016, realisasi belanja modal mencapai Rp 98 triliun. Angka tersebut mecapai 47,7% dari target dalam Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara Perubahan (APBN -P) Namun demikian, capaian tersebut turun tipis 1,12% dibanding realisasi pada periode yang sama tahun lalu yang sebesar Rp 99,1 triliun. Jika dihitung-hitung, realisasi belanja modal pemerintah selama Oktober tahun ini saja hanya mencapai Rp 15,4 triliun. Jauh berbeda dengan realisasi belanja modal pemerintah selama Oktober tahun lalu yang mencapai Rp Rp 22,2 triliun. Direktur Penyusunan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara Ditjen Anggaran Kemkeu Kunta Nugraha mengatakan, hingga 15 November 2016 realisasi belanja modal telah melebihi angka Rp 100 triliun. Ia optimistis, realisasinya pada kuartal keempat tahun ini bisa melampaui realisasi periode yang sama pada tahun lalu yang sebesar Rp 132,2 triliun. Dari pasar global, Wall Street melesat ke level penutupan rekor di semua tiga indeks saham utama Amerika Serikat, Senin, karena ekuitas kembali pada tren kenaikan pasca pemilu, sebagian besar didorong oleh lonjakan emiten energi. Harga minyak melambung ke level tertinggi sejak Oktober pada perdagangan Selasa di Asia, karena pasar merespons penurunan produksi potensial yang dipimpin oleh produsen kartel OPEC. Minyak mentah Brent--patokan Eropa dan internasional-- menguat setinggi US$49,43 per barel, tertinggi sejak 31 Oktober dan patokan Amerika Serikat, minyak light sweet atau West Texas Intermediate (WTI), bertambah 44 sen, atau sekitar 0,9 persen, menjadi US$48,68 per barel. Dari pasar regional, indeks Nikkei 225 menguat 56,92 poin (0,3 1%) ke level ,94, dari level ,02 sehari sebelumnya walapun terjadi gempa bumi yang cukup kuat. Penguatan juga didorong oleh pelemahan Yen yang terus berlanjut dan menguatkan saham-saham eksportir. Di sisi lain, indeks Shanghai Composite menguat 30,20 poin (0,94%) ke level 3.248,35 dan indeks Hang Seng menguat 320,29 poin (1,43%) ke level ,07. Penguatan didorong oleh rally harga minyak. Dari pasar Eropa, indeks-indeks eropa menguat seiring dengan rally pasar Wall Street dan juga penguatan harga minyak. MARKET VIEW Presiden terpilih Amerika Serikat (AS) Donald Trump rencananya akan langsung pengumuman memutuskan penarikan diri AS dari perjanjian perdagangan Trans-Pacific Partnership (TPP), di hari perdananya menjabat presiden AS pada 20 Januari mendatang. Selain itu, Trump akan mengeluarkan peraturan yang memangkas banyak regulasi pemerintah, memerintahkan Departemen Tenaga Kerja untuk menginvestigasi penyalahgunaan visa, dan membatalkan batasanbatasan produksi energi, termasuk shale oil, gas dan batu bara. Sementara itu, dalam pertemuan puncak pemimpin Asia Pasifik di Peru ditegaskan bahwa TPP tetap akan berjalan meskipun tanpa peran serta AS. Kesepakatan TPP yang di gagas oleh AS ini ditandatangani pada 2015 oleh 12 negara, yang mencakup 40% kekuatan ekonomi dunia. Keputusan Trump ini, menjadi kekhawatiran dunia akan sikap tertutup Amerika Serikat, khususnya mengenai kebijakan perdagangan bebas. Rencana sikap Trump terkait hal di atas, akan disoroti negatif oleh pelaku pasar, meski pembuktian pada awal tahun depan. Trump sebelumnya juga berjanji untuk menurunkan pajak, serta peningkatan belanja infrastruktur. Sementara itu. Vice Chairman Federal Reserve, Stanley Fischer, mengatakan kebijakan fiskal dapat membantu perekonomian. Bahkan dalam menaikkan suku bunga. Fisher lebih antusias mengenai manfaat stimulus fiskal dibandingkan dengan Janet Yellen. Berkenaan dengan suku bunga the Fed itu sendiri, Yellen memberikan indikasi kuat mendukung pandangan pasar bahwa The Fed akan menaikan suku bunganya pada rapat kebijakan yang digelar pada Desember Selain itu, Yellen berjanji untuk meneruskan masa jabatannya selama empat tahun meskipun mendapat serangan verbal dari Trump. Dari dalam negeri, aksi demo terkait dugaan penistaan agama oleh Gubernur nonaktif DKI Jakarta Basuki Tjahaja Purnama (Ahok) yang dilakukan secara berkelanjutan dapat menimbulkan krisis politik dan keamanan, sehingga akhirnya berdampak kepada kekhawatiran investor dalam menanamkan modalnya di Indonesia. Aksi Damai Bela Islam jilid III yang akan dilakukan pada 2 Desember 201. Kapolri Jenderal Pol Tito Karnavian menduga ada upaya makar dalam aksi 2 Desember Aksi tersebut menuntut penuntasan kasus Ahok hingga melengserkan Jokowi. Dugaan Kapolri ini dapat meningkatkan kecemasan pelaku pasar. Presiden Joko Widodo menegaskan isu upaya makar yang terselip dalam rencana aksi 2 Desember Presiden menyerahkan sepenuhnya kewaspadaan dan penanganan kepada aparat keamanan terkait isu tersebut. Rencana berlanjutnya aksi demo disertai isu upaya makar memberikan ketidaknyamanan bagi investor, ditambah sentimen the Fed akan sinyal kenaikan suku bunga, bisa menjadi tekanan IHSG. 1

2 Electricity Generating Authority of Thailand (EGAT) melalui unit usahanya, EGAT International Co Ltd (EGATi), resmi menyerap sebanyak 11,53% saham Adaro Indonesia, anak usaha Adaro Energy (ADRO). Nilai transaksi sebesar USD 325 juta. Dana hasil rights issue dialokasikan untuk memperkuat kondisi keuangan Adaro Indonesia. Kerja sama strategis antara EGAT dan Adaro ke depan adalah pembelian batubara yang diproduksi Adaro Indonesia dalam jangka waktu kurang lebih 20 tahun. Sebanyak 9 pihak berpotensi masuk sebagai pemegang saham Bumi Resources (BUMI) terkait rencana perdamaian penundaan kewajiban pembayaran utang (PKPU) perseroan. Di antara para kreditor, China Investment Corporation (CIC) berpeluang menguasai saham paling besar, yakni menjadi 22,6%. Jumlah kreditor yang mengajukan tagihan sebanyak 162 pihak dengan nilai Rp 135,78 triliun. Isi rencana perdamaian salah satunya adalah debt to equity conversion, yaitu sebagian utang BUMI diusulkan ditukar menjadi saham perseroan pada harga Rp 926,16 per saham. Selain itu, perseroan juga mengusulkan penerbitan mandatory convertible bonds (MCB), pemberian employee stock option program (MSOP), dan penerbitan saham kepada kreditor konkuren. Transaksi tersebut akan membuat kepemilikan saham publik terdilusi menjadi 55,2% dari sebelumnya 83,1%. Wijaya Karya (WIKA) ditunjuk oleh Jakpro sebagai kontraktor (prefered contractor) untuk LRT Inner Jakarta senilai Rp 5 triliun. Perseroan mengharapkan diberikan pada minggu depan. Selain itu Mahkamah Agung baru saja mengeluarkan pendapat hukum mengenai penunjukkan langsung dari KCIC kepada kontraktor konsorsium dengan total nilai Rp 15,8 triliun. Perseroan mengharapkan diberikan pada bulan ini. KCIC merupakan proyek bersama Pilar Sinergi BUMN Indonesia dengan China Railways. Pilar Sinergi BUMN Indonesia merupakan konsorsium 4 perusahaan BUMN, yaitu PT. Kereta Api Indonesia (KAI), Wijaya Karya (WIKA), PTPN VIII dan Jasa Marga (JSMR). Wijaya Karya (WIKA) mengincar investasi di sektor minyak dan gas sebagai salah satu prioritas rencana investasi pada Perseroan akan mempertimbangkan untuk bekerja sama dengan sesama BUMN, PT Pertamina. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) bersama Trimegah Securities (TRIM) melakukan terobosan untuk meningkatkan kecepatan dan kemudahan pembukaan rekening dana nasabah (RDN) di pasar modal Indonesia. Melalui kolaborasi ini, BBRI dan TRIM mengembangkan sistem pembukaan single identification (SID), sub rekening efek (SRE), hingga pembentukan RDN hanya dalam waktu 15 menit. Hal ini sebagai upaya untuk terus meningkatkan layanan jasa dengan bank administrator rekening dana nasabah KSEI. Bank Negara Indonesia (BBNI) mencatatkan rasio provisi sebesar 143,2%, atau naik 3,6% YoY. Ke depan rasio provisi secara bertahap akan dinaikkan. Rasio provisi BNI diharapkan akan mendekati rasio provisi beberapa bank besar BUKU IV pada tahun depan. Pencadangan ini untuk mengantisipasi adanya potensi kredit macet pada tahun Hingga kuartal III 2016, NPL BNI sebesar 3,1% atau naik 30 bps secara YoY. BBNI mengharapkan NPL tahun 2017 akan berada di bawah 3%. Bank Tabungan Pensiunan Nasional (BTPN) melalui program BTPN Wow! berhasil menggandeng 2,4 juta nasabah per September 2016 dari target 5 juta nasabah hingga akhir tahun Program BTPN Wow! merupakan program layanan keuangan inklusif (Laku Pandai) yang digagas oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) yang mengedep ankan infrastruktur sistem IT. Melalui program tersebut diharapkan dapat mengurangi biaya operasional perbankan. Melalui langkah tersebut nantinya agen BTPN Wow! bisa berjualan aneka produk secara online, melalui Kudo. Perseroan juga mengikat kerja sama dengan Telkomsel untuk menggunakan T-Cash, e-wallet dari Telkomsel sebagai alat pembayaran. Bank MNC Internasional (BABP) menargetkan pertumbuhan kinerja secara keseluruhan pada 2017 sebesar 15%. Perseroan juga memperkirakan situasi ekonomi domestik dapat lebih membaik di tahun depan. Secara rinci, rata-rata pertumbuhan kredit, dana pihak ketiga (DPK), dan laba bersih perseroan di tahun depan diperkirakan pada kisaran 12% hingga 15%. Wahana Ottomitra Multiartha (WOMF) berencana melakukan Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB) atau Obligasi Berkelanjutan II WOF Finance tahap II pada awal tahun Perseroan memperkirakan WOM Finance siap melakukan PUB sekitar Rp 800 miliar - Rp 1 triliun pada tahun Aksi korporasi itu lanjutan dari PUB WOM Finance II dengan total senilai Rp 5 triliun. WOMF pada tahun 2016 telah merealisasikan PUB senilai Rp 800 miliar. Dana yang di peroleh dari emisi obligasi ini akan dipergunakan sebagai modal kerja WOF Finance atau untuk mendukung pembiayaan pada tahun Selain dari PUB, perseroan akan mencari dana pinjaman perbankan untuk mendukung pembiayaan WOM Finance. Wahana Ottomitra Multiartha (WOMF) menargetkan pembiayaan tahun 2017 akan meningkat sekitar 8%-10% dibanding realisasi pembiayaan tahun 2016 yang ditaksir sebesar Rp 5,5 triliun. Sementara pembiayaan per Oktober 2016 sekitar Rp 4,5 triliun, atau bertambah Rp 500 miliar dari posisi per September 2016 yang sebesar Rp 4 triliun. Salah satu pendorongnya berasal dari proyeksi bisnis otomotif yang membaik pada tahun Pendanaan untuk mendukung pembiayaan pada tahun 2017 akan berasal dari hasil kombinasi antara pinjaman perbankan dan penerbitan surat utang (obligasi) dengan porsi masing-masing 50% pinjaman perbankan dan 40% emisi obligasi. Perseroan sudah memperoleh pinjaman dari Bank Panin (PNBN), Bank BCA (BBCA) dan Maybank (BNII). Perseroan sedang menjajaki pinjaman dari Bank Mega (MEGA) pada tahun Indosat (ISAT) berencana mengalokasikan belanja modal sekitar Rp 7 triliun tahun depan. Sebanyak 70% capex akan digunakan untuk pengembangan jaringan telekomunikasi terutama layanan data. Perseroan tetap fokus melanjutkan ekspansi layanan 4G dan memperkuat layanan 3G. Selain ekspansi jaringan, ISAT juga terus berupaya mengurangi utang dalam dolar AS untuk mengurangi pengaruh fluktuasi mata uang terhadap pos laba/rugi bersih perseroan. Indosat (ISAT) memperkenalkan platform internet of things (IoT) terintegrasi, yang disebut NEXThing. Perseroan menggandeng vendor teknologi IBM untuk mengembangkan solusi tersebut. Kehadiran platform terintegrasi ini bertujuan untuk mengeksekusi digital transformation yang sedang dihadapi oleh perusahaanperusahaan global maupun di Indonesia. Telekomunikasi Internasional Singapura, anak usaha Telekomunikasi Indonesia (TLKM) meresmikan layanan data center ketiganya, yakni Telin-3 yang berlokasi di Singapore Data Centre Park di Jurong, Singapura. Peresmian data center Telin-3 ini menjadi langkah penting bagi perseroan sebagai perusahaan 2

3 digital terdepan di regional. Telin-3 merupakan penyedia carrierneutral data center yang telah tersambung oleh jaringan serat optik domestik milik Telin Singapura. Sentul City (BKSL) menanamkan modal Rp2,8 triliun untuk mengembangkan superblok Centerra seluas 8 hektare. Superblok ini akan menjadi salah satu penopang pertumbuhan perseroan dalam jangka panjang. Astra Otoparts (AUTO) melalui PT Astra Nippon Gasket Indonesia (ANGI) menjual seluruh kepemilikan sahamnya di PT Astra Nippon NHK Pecision (ANNP) sebanyak saham pada 18 November 2016 kepada NHK Precision Co, Ltd (NPC) dan NHK Precision (Thailand) Co, Ltd (NPC Thailand). Nilai transaksi dengan nominal Rp ANGI merupakan perusahaan patungan antara perseroan dengan Nippon Gasket Co, Ltd (NPG), sedangkan ANNP merupakan perusahaan patungan antara ANGI dengan NPC. Tujuan dari penjualan saham ANGI di ANNP agar ANGI lebih fokus kepada lini bisnis utamanya yakni produsen gasket otomotif. Otoritas Jasa Keuangan (O JK) kini sudah menyiapkan beberapa alternatif pembiayaan baru untuk meningkatkan produktivitas UMKM. Untuk menambah struktur permodalan, UMKM bisa mencatatkan namanya di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan skema Initial Public Offering (IPO) dengan didahului proses inkubator selama 3-5 tahun oleh BEI dan OJK. OJK akan membuat papan pengembangan UMKM, aturan sedang disiapkan. Hal itu juga untuk memperluas akses permodalan. Selain itu, pelaku UMKM juga bisa mendapatkan tambahan modal usahanya lewat skema modal ventura. Modal ventura adalah model pembiayaan berupa penyertaan modal ke dalam suatu perusahaan atau UMKM untuk jangka waktu tertentu. Pemerintah memperkirakan defisit anggaran pada tahun 2016 mencapai 2,7%. Defisit anggaran ini lebih tinggi dibandingkan dengan target dalam APBNP 2016 sebesar 2,35%. Pemerintah menyatakan tetap berupaya untuk menekan defisit anggaran dengan memanfaatkan penerimaan pajak, khususnya melalui program tax amnesty. Evergreen Invesco (GREN) berencana melakukan penerbitan saham baru atau rights issue dengan nilai Rp 30 triliun dengan melepas saham sebanyak-banyaknya maksimal 200 miliar saham dengan nilai nominal Rp100 per saham. Namun rencana tersebut belum mendapatkan persetujuan dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK), karena dana yang akan dihimpun besar. Dana hasil rights issue akan digunakan untuk pelunasan hutang. Setiap pemegang saham baru berhak untuk membeli satu saham baru dari rencana rights issue. Total dana yang akan diterima dari hasil right issue sekitar Rp 40 triliun. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) tengah menelaah proposal rights issue Evergreen Invesco (GREN) senilai Rp 40 triliun yang berkaitan dengan rencana backdoorlisting terhadap anak usaha AJB Bumiputera. Steel Pipe Industry of Indonesia (ISSP) memproyeksika n pertumbuhan penjualan pada tahun depan dapat mencapai 20%- 30% yang ditunjang oleh akselerasi pembangunan proyek-proyek infrastruktur. Realisasi proyek infrastruktur tahun ini tidak berjalan lancar sehingga perseroan akan menyesuaikan target penjualan sepanjang tahun ini. Steel Pipe Industry of Indonesia (ISSP) berencana menerbitkan obligasi Rp500 miliar pada Dana hasil emisi tersebut akan digunakan untuk kebutuhan modal kerja tahun depan yang meliputi pembelian bahan baku dan fabrikasi. Perseroan juga mempertimbangkan sebagian kecil dana obligasi dipakai untuk pembayaran utnag dan penambahan kapasitas gudang. Prodia Widyahusada menetapkan harga pelaksanaan IPO saham sebesar Rp per saham. Nilai tersebut merupakan level bawah dari penawaran harga saham Prodia selama bookbuilding senilai Rp Harga pelaksanaan sebesar Rp mencerminkan PER sebesar 47 kali dan EBITDA sebesar 20 kali. Perseroan tidak mengubah jumlah saham yang dilepas ke publik yaitu sebanyak 187,5 juta saham baru atau sebesar 20% dari total modal disetor. Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menyatakan akan mengkaji pencabutan aturan buyback saham tanpa RUPS yang rencananya dilakukan pada November Hal itu karena beberapa waktu terakhir laju Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) berada dalam tren menurun. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 29 9, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Change PER (X) PBV (X) Market Country Indices Cap (USD %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F Bn) USA DOW JONES INDUS ,504.0 USA NASDAQ COMPOSITE ,383.2 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,725.4 CHINA SHANGHAI SE A SH ,222.2 CHINA SHENZHEN SE A SH ,447.7 HONG KONG HANG SENG INDEX ,847.5 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,909.7 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 16, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.10 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.26 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.80 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description October-16 September-16 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.14 Inflation YOY % M 6.33 Inflation MOM % M 6.28 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,216, ,084,

5 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 23 Nov US Durable Goods Orders Naik menjadi 0.9% dari -0.3% 23 Nov US Initial Jobless Claims Naik menjadi 248 ribu dari 235 ribu 23 Nov US Continuing Claims Naik menjadi 2014 ribu dari 1977 ribu 23 Nov US House Purchase Index Nov US New Home Sales Turun menjadi 590 ribu dari 593 ribu 23 Nov US New Home Sales MoM Turun menjadi -0.5% dari 3.1% 24 Nov FOMC Meeting Minutes Nov US Advance Goods Trade Balance Turun menjadi -$56.5 Bn dari -$56.1 Bn 25 Nov US Wholesale Inventories MoM Naik menjadi 0.2% dari 0.1% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt HMSP IJ ASII IJ BMRI IJ LPPF IJ NISP IJ BBCA IJ KAEF IJ INTP IJ PGAS IJ UNVR IJ GGRM IJ AKRA IJ ADRO IJ INDF IJ UNTR IJ ICBP IJ TLKM IJ BDMN IJ CPIN IJ POWR IJ UPCOMING IPO'S Company PT Prodia Widyahusada PT Forza Land Indonesia PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Trade & Service Nov-02 Dec Dec 16 Citigroup, Credit Suisse, Medical Support Indo Premier Securities Property & Real Dec-06 Dec Dec 16 Sinarmas Sekuritas Estate Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, Estate CIMB Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment GEMS $ Cash Dividend 18 Nov Nov Nov Nov 16 TOTO 5.00 Cash Dividend 21 Nov Nov Nov Dec 16 POWR $ Cash Dividend 23 Nov Nov Nov Dec 16 MPMX Cash Dividend 23 Nov Nov Nov Dec 16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period WIKA Rights Issue : Nov Nov Nov 23 Nov 16 KRAS Rights Issue : Nov Nov Nov 30 Nov 16 JSMR Rights Issue : Nov Nov Dec 08 Dec 16 AGRO Rights Issue 6698: Nov Nov Dec 08 Dec 16 PTPP Rights Issue TBA TBA TBA TBA TBA SILO Rights Issue 8: Nov Nov Dec 13 Dec 16 INPC Rights Issue 29: Nov Dec Dec 14 Dec 16 BEKS Rights Issue 2000: Dec Dec Dec 15 Dec 16 GREN Rights Issue 1:20 TBA 09 Dec Dec Dec 20 Dec 16 CENT Rights Issue 1: Dec Dec Jan 11 Jan 16 SKBM Rights Issue 20: Jan Jan Jan 17 Jan 16 UNSP Reverse Stock 10:1 -- TBA TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda IATA RUPSLB 24-Nov-16 SPMA RUPSLB 24-Nov-16 CTBN RUPSLB 24-Nov-16 SOBI RUPSLB 28-Nov-16 LAMI RUPSLB 30-Nov-16 JSPT RUPSLB 30-Nov-16 SAFE RUPSLB 30-Nov-16 PWON RUPSLB 01-Dec-16 PLIN RUPSLB 02-Dec-16 CTRP RUPSLB 02-Dec-16 INTP RUPSLB 02-Dec-16 CTRS RUPSLB 02-Dec-16 CTRA RUPSLB 02-Dec-16 INRU RUPST 02-Dec-16 PNBN RUPSLB 08-Dec-16 MREI RUPSLB 08-Dec-16 6

7 WIKA S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R WIKA Downward Sloping Channel 3, ,200 MACD line dan signal line indikasi positif 3,000 2,860 2, , , ,800 RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 2380-Rp 2570 Entry Rp 2500, take Profit Rp 2570 Stochastics 9.83 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2544 Negatif MA Positif May Jun Jul August September October November WIKA -Stochastic %D(6,3,3)= 16.79, Stochastic %K = 30.83,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= WIKA -MACD(5,3) = 0.81, Signal()= WIKA -TSI(3,5,3) = ,Volume()= 69,298, Created WIKAwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 69,298, software. 2,600 2,544 2,500 2,500 2,500 2,400 2, ,420 2,408 2,390 2,200 2, ,298, ,298, PGAS S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2440-Rp 2560 Entry Rp 2520, take Profit Rp 2560 Stochastics Positif MACD 5.02 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2451 Positif MA Positif PGAS Downward SlopingChannel 2, ,800 2,520 2,520 2,600 2,520 2, ,440 2,400 2,414 2, ,200 Oversold Level = , , May Jun Jul August September October November 2, PGAS - Stochastic %D(6,3,3) = 71.26, Stochastic %K = 82.95,OverboughtLevel=80.00, , PGAS - MACD (5,3) = ,Signal()= PGAS - TSI(3,5,3) = 23.04, Volume() = 37,387, ,387, PGAS - William's% R(14) = 0.00,Volume() = 37,387, ,387, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. 3,400 3,200 3,000

8 UNTR S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R UNTRDownward Sloping Channel 26, MACD line dan signal line indikasi negatif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp Rp Entry Rp 21425, take Profit Rp ,500 24,000 22, , , , ,000 21,660 21,425 21,425 21,425 20,000 20,500 19, , ,000 18, ,000 14,000 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Negatif 80 May Jun Jul August September October November UNTR-Stochastic %D(6,3,3)= 29.76, Stochastic %K = 21.01,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= UNTR-MACD(5,3) = , Signal()= ,974,100 UNTR-TSI(3,5,3) = ,Volume()= 3,974, ,974, UNTR- William's% R(14)= , Volume()= 3,974, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. TINS S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R TINS BroadeningWedge 2,000 1,800 MACD line dan signal line indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1160-Rp 1245 Entry Rp 1215, take Profit Rp 1245 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1055 Positif MA Positif 1, , ,400 1,285 1,215 1,215 1,200 1,215 1, ,100 1,000 1, May Jun Jul August September October November TINS - Stochastic %D(6,3,3)= 40.32, Stochastic %K = 59.17,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= TINS - MACD(5,3) = ,Signal()= ,443,200 TINS - TSI(3,5,3) = 10.99, Volume()= 71,443, ,443, Created TINS with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 71,443, software. 1,600

9 ITMG S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band ITMG BroadeningWedge 19, ,000 19, ,350 18,000 16, ,625 16,000 15,575 15,575 15,575 15,350 14,000 15,290 14, , ,000 12, ,000 Trading range Rp Rp Entry Rp 15575, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif May Jun Jul August September October November ITMG -Stochastic %D(6,3,3)= 9.39, Stochastic %K = 13.43,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= ITMG -MACD(5,3) = , Signal()= ITMG -TSI(3,5,3) = ,Volume()= 2,089, Created ITMGwith -William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 2,089, software. 8,000 6, ,089, ,089, CPIN S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 3320-Rp 3450 Entry Rp 3410, take Profit Rp 3450 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) 3.95 Positif Bollinger Band (Mid) 3482 Negatif MA Positif CPIN BroadeningWedge May Jun Jul August September October November CPIN - Stochastic %D(6,3,3)= 62.46, Stochastic %K = 73.90,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= CPIN - MACD(5,3) = ,Signal()= CPIN - TSI(3,5,3) = 3.95, Volume()= 11,124, Created CPIN with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 11,124, software. 4,200 4,000 3, , ,800 3, ,600 3,482 3,420 3,410 3,400 3,410 3,410 3,346 3, ,200 3,050 3,000 2, , ,124, ,124,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Positif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Sell Negatif Positif Positif ANTM Trading Sell Positif Positif Positif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Positif SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Sell Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Buy Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Sell Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Positif Positif Positif JSMR Trading Sell Positif Positif Negatif ISAT Trading Buy Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Negatif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Negatif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Negatif Positif Negatif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11