DAILY REPORT 09 Oktober 2015

Transkripsi

1 DAILY REPORT 09 Oktober 2015 NEWS HEADLINES PGAS jajaki pelepasan 40% blok South Sesulu PTPP kaji proyek rusun Saka Energi buka peluang eksplorasi baru ADRO dan Korea East-West Power siap bangun pembangkit INDY akuisisi saham pengembangan PLTU Cirebon SUGI andalkan segmen gas BSSR akan bagikan dividen interim 6 November 2015 KKGI keluarkan USD 1,3 juta untuk eksplorasi hingga September 2015 Wintermar kuasai mayoritas saham Wintermar Sdn. Bhd. RUPSLB TIRA setujui stock split rasio 1 : 10 Michelin kerja sama BRPT bangun pabrik karet dan perkebunan SSTM targetkan penjualan tahun 2015 sebesar Rp 490 miliar AMRT prediksi pendapatan tahun 2015 lebih kecil dari 2014 TCID tambah 4 pasar ekspor di Asia Tenggara MRAT tambah 3 pasar ekspor baru MYRX tambah modal non HMETD pada harga Rp 700/saham SSIA turunkan belanja modal 45,3% LPKR kerja sama dengan Grohe PPRO serap 45% dana IPO Anak usaha MMLP jalin kerja sama dengan Lazada MKPI raih marketing sales Rp8 miliar BBRI tandatangani PPJB beli saham BJS Kredit BJTM naik 13,99% YoY hingga Agustus 2015 BBTN optimis pertumbuhan laba bersih di atas 50% BBCA bukukan pertumbuhan kredit 6% Ytd JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sejumlah indikator teknikal mengkonfirmasikan sinyal negatif bagi pergerakan Support Level IHSG. Koreksi yang 4472/4452/4419 cukup tajam dalam tiga hari beruntun dalam Resistance pekan Level lalu mengindikasikan 4524/4557/4577 indeks dalam fase konsolidasi, seperti tercermin Major Trend pada indikator MACD Down dan Stochastic. Selain itu, lagging indikator Minor Trend ikut mensinyalkan negatif Up bagi IHSG. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW IHSG menguat tipis pada perdagangan hari Kamis (8/10) sebesar 4,3 poin (0.10%) ke level , dari level sehari sebelumnya. Penguatan didukung oleh aneka industri yang menguat 2.47% dan sektor finance yang menguat 0.62%. Penguatan juga didukung oleh investor asing yang kembali mancatat net buy sebesar Rp683.4 miliar. Menipisnya penguatan IHSG terjadi seiring maraknya aksi ambil untung (profit taking) setelah penguatan indeks diatas 6% selama tiga hari berturut-turut. Selain itu, para pelaku pasar juga sedang menanti hasil notulensi FOMC meeting. Dari domestik, nilai tukar rupiah berakhir melemah 0,48% atau 66 poin ke level Rp per dolar AS. Pelemahan ini terjadi sejalan dengan mayoritas nilai tukar Asia terhadap dolar AS, menjelang dirilisnya notulensi FOMC meeting. Selain itu, pada hari Rabu (08/10), untuk mengatasi dampak pelemahan ekonomi Indonesia, pada hari Rabu (7/10) pemerintah meluncurkan Paket Kebijakan Ekonomi Tahap III. Paket ini untuk melengkapi dua paket Kebijakan Ekonomi yang sudah dilansir Presiden Joko Widodo September 2015 lalu. Paket Kebijakan Ekonomi Tahap III mencakup tiga wilayah kebijakan: Pertama, penurunan tarif listrik dan harga BBM serta gas. Kedua, perluasan penerima Kredit Usaha Rakyat (KUR). Ketiga, penyederhanaan izin pertanahan untuk kegiatan penanaman modal. Dari pasar global, indeks Wall Street menguat pada perdagangan hari Rabu (07/10) Dari regional, indeks saham Tiongkok menguat setelah libur selama seminggu dan mengejar rally indeks saham global maupun regional. Indeks Shanghai composite menguat poin (2,97%) ke level setelah tutup di level pada minggu lalu. Di sisi lain, Indeks Nikkei 225 melemah poin (0,99%) ke level setelah tutup di level sehari sebelumnya. Pelemahan disebabkan oleh data pemesanan mesin Jepang yang lemah dan Yen yang menguat setelah pengumuman BOJ yang tidak merubah kebijakan mereka. Adapun, indeks Hang Seng mengikuti bursa saham Jepang dengan melemah poin (0.71%) ke level , dari level sehari sebelumnya karena aksi profit taking oleh investor setelah indeks tersebut menguat 8 persen dari awal minggu ini. Dari Eropa, saham-saham eropa tentatif melemah pada awal perdagangan setelah menguat setelah empat hari berturut-turut. MARKET VIEW Setelah meluncurkan Paket Kebijakan Ekonomi Tahap I dan II pada Bulan September lalu, pemerintah meluncurkan Paket Kebijakan Ekonomi Tahap III. Dalam paket kebijakan ini, salah satunya pemerintah mengumumkan penurunan harga sejumlah bahan bakar minyak (BBM), gas serta tarif listrik untuk industri. Harga eceran untuk BBM jenis solar bersubsidi, turun Rp200 per liter, menjadi Rp6.700 per liter. Namun demikian, harga Premium tetap sebesar Rp7.400 per liter untuk wilayah Jawa, Sumatera dan Bali. Sementara, di luar ketiga wilayah tersebut, harga premium ditetapkan sebesar Rp7.300 per liter. Untuk sektor industri, harga gas untuk pabrik dan lapangan gas baru ditetapkan sesuai dengan kemampuan daya beli industri pupuk sebesar US$7 dolar AS per mmbtu. Sementara itu, harga gas untuk industri lainnya, yakni petrokimia dan sebagainya, akan diturunkan sesuai dengan kemampuan masing-masing industri. Penurunan harga gas ini akan mulai berlaku pada 1 Januari 2016 mendatang. Selain itu, pemerintah juga akan menurunkan tarif listrik untuk pelanggan industri menengah (I3) dan industri besar (I4). Penurunan tarifnya sendiri berkisar antara Rp12 hingga Rp13 per kwh, mengikuti dinamika harga minyak. Di samping itu, pemerintah juga akan memberikan diskon tarif hingga 30% untuk pemakaian listrik mulai tengah malam pukul 23:00 hingga pagi hari pukul 08:00, pada saat beban sistem ketenagalistrikan rendah. Khusus untuk industri padat karya dan yang berdaya saing lemah, pemerintah juga akan memberikan penundaan pembayaran tagihan rekening listrik hingga 40%. Dengan demikian, industri-industri ini diperbolehkan untuk membayar 60% dari tagihan terlebih dahulu, sementara 40% sisanya boleh dicicil pada bulan ke-13. Paket kebijakan ekonomi tersebut diharapkan dapat menggairahkan kembali iklim bisnis di dalam negeri dan mendorong masuknya para pemodal kedalam negeri. Tentunya ini sebagai pendukung stabilitas nilai tukar rupiah yang sebelumnya sempat membuat kepanikan kalangan para pelaku pasar di bursa saham. Jika nilai tukar rupiah melanjutkan stabilitas, diperkirakan akan memberikan dukungan positif bagi pergerakan IHSG untuk bergerak ke level yang lebih baik dari sebelumnya. Paket kebijakan ekonomi yang dilakukan pemerintah tersebut, telah menjadi perhatian pelaku pasar di bursa saham, sekaligus berhasil mengeliminasi sentimen dari eksternal untuk sementara ini. Disamping itu, faktor eksternal berkenaan dengan rencana fed rate, menurut kalangan pelaku pasar pesimistis The Fed akan menaikan suku bunga pada tahun ini. 1

2 Perusahaan Gas Negara (PGAS) melalui anak usahanya, Saka Energi Indonesia, menawarkan maksimal 40% hak partisipasi di blok gas South Sesulu PSC, Kalimantan Timur. Kesepakatan dengan investor strategis diharapkan tercapai pada tahun ini. Aksi ini merupakan salah satu strategi Saka Energi mengembangkan blok migas. Perseroan menargetkan blok Sesulu dapat berproduksi pada Pembangunan Perumahan (PTPP) mengkaji penggunaan tambahan Penyertaan Modal Negara (PMN) senilai Rp250 miliar untuk keperluan pembangunan rumah susun. Perseroan akan menggunakannya untuk mendukung program sejuta rumah yang dikhususkan untuk kalangan menengah ke bawah. Saka Energi yang merupakan anak usaha Perusahaan Gas Negara (PGAS), melalui anak usahanya, Saka Indonesia Pengkah Limited (SIPL), menemukan cadangan minyak baru di wilayah kerja Pangkah PSC, di lepas pantai utara Jawa Timur. Saka Energi memiliki 100% participating interest dan menjadi operator di blok migas tersebut. Adaro Energy (ADRO) dan operator pembangkit listrik asal Korea Selatan, Korea East-West Power Co Ltd, akan menandatangani perjanjian financing untuk pembangunan pembangkit listrik dengan nilai investasi USD 540 juta. Adapun pembangkit listrik batubara yang berlokasi di Kalimantan Selatan tersebut berkapasitas 2X100 MW. ADRO menguasai 65% saham pada Tanjung Power Indonesia selaku pengelola. ADRO dan Korea East-West Power telah menandatangani perjanjian penjualan listrik dengan jangka waktu 25 tahun dengan PLN. Sugih Energy (SUGI) akan mendorong kontribusi pendapatan dari semen gas seiring dengan masih fluktuatifnya pergerakan harga minyak dunia. Upaya ini akan didukung oleh kontrak jual beli gas dengan Perusahaan Listrik Negara bernilai US$50 juta yang diraih pada bulan Mei. Selain itu, perseroan juga sedang melakukan pembicaraan dengan perusahaan lokal lain terkait kontrak serupa. Indika Energy (INDY) mengakuisisi 42% saham PT Cirebon Energi Prasarana, pengembang proyek PLTU Cirebon, dari PT Bayi Inti Permata melalui anak usahanya yakni PT Prasarana Energi Cirebon. BIP adalah anak usaha PT Indika Mitra Energi (IME) dengan kepemilikan 100%. IME merupakan pemegang saham mayoritas INDY dengan porsi 63,47% per Juni Baramulti Suksessarana (BSSR) akan membagikan dividen interim tunai kepada pemegang sahamnya pada 6 November Cum dan ex dividen di pasar reguler/negosiasi pada 13 dan 15 Oktober Dividen yang akan dibagikan sebesar USD 10 juta yang setara dengan Rp 140,11 miliar atau sama dengan Rp 53,55 per lembar saham. Resource Alam Indonesia (KKGI) mengeluarkan sekitar USD untuk kegiatan eksplorasi sampai bulan September Kegiatan eksplorasi dilakukan di area Sub Blok Handil Bakti serta Sub Blok Manunggal Jaya. Rencana aksi untuk blok Loajanan terus dilakukan pemetaan geologi dan pembebasan lahan, untuk blok Separi masih dipelajari untuk dilakukan bor, sedangkan blok dalam PKP2B anak usaha perseroan PT Insani Baraperkasa untuk tahap produksi sudah mendapat persetujuan dari kementerian ESDM. Wintermar, anak usaha Wintermar Offshore Marine (WINS), menjadi pemilik mayoritas Wintermar Sdn Bhd setelah menyetor modal dolar Brunei. Setoran modal tersebut menyebabkan Wintermar menguasai 99,44% saham Wintermar Sdn Bhd. Transaksi itu dilakukan pada 6 Oktober Garuda Indonesia (GIAA) akan menghimpun dana dari eksternal senilai total USD 0 juta hingga Perseroan akan mengkaji penerbitan surat utang global maupun pinjaman bank bertenor panjang. GIAA akan menggunakan dana tersebut untuk reprofiling utang. Adapun target reprofiling utang perseroan selama sebesar USD 1,3 miliar. Tahun depan, GIAA menargetkan reprofiling utang sebesar USD 500 juta. Reprofiling utang dilakukan dengan cara mengubah tenor pinjaman jangka pendek menjadi jangka panjang. Mandom Indonesia (TCID) berencana menambah 4 pasar ekspor baru di negara kawasan Asia Tenggara, yaitu Vietnam, Kamboja, Laos, dan Myanmar. Hal itu bertujuan mengejar target penjualan bersih tahun 2016 sebesar Rp 3 triliun. Mayoritas tujuan ekspor TCID ke negara-negara di kawasan Timur Tengah dan Afrika. Selain memperluas ekspor, Mandom ingin menambah produk baru. Pembuatan produk baru untuk pengembangan area pemasaran. Namun akibat kebakaran pertengahan tahun 2015, manajemen Mandom Indonesia terpaksa menghentikan produksi aerosol, bahan baku yang diperlukan dalam pembuatan hairspray. Semula Mandom Indonesia menjual produk aerosol tersebut ke Uni Emirat Arab. Akibatnya penjualan domestik dan ekspor berkurang. Sampai saat ini produk aerosol belum bisa diproduksi. Mustika Ratu (MRAT) berupaya menambah tiga pasar baru untuk ekspor, yakni Korea Selatan, Myanmar dan Jepang. Perseroan menargetkan kontrak kerja sama ekspor bisa ditandatangani pada tahun Dengan ekspansi ketiga negara itu, Mustika Ratu memprediksi penjualan ekspor bisa berkontribusi 7% dari 5% pada tahun 2014, tetapi angka itu lebih rendah dari prediksi awal sebesar 11%. Melambatnya perekonomian global berdampak pada terganggunya ekspor MRAT, terutama Malaysia. Malaysia adalah pasar ekspor utama dengan kontribusi penjualan hingga 50% terhadap total porsi penjualan ekspor. Kontribusi 50% pasar ekspor sisanya dari negara di kawasan Timur Tengah, Jerman, Nigeria, Afrika Selatan dan Rusia. Mustika Ratu melakukan ekspansi di dalam negeri dengan melanjutkan penambahan gerai jamu bernama House of Jamu dan Wedang Kafe. Namun MRAT merevisi penambahan gerai jamu tahun 2015 dari semula 25 gerai menjadi 10 gerai di wilayah Jabodetabek. Hingga September 2015, Mustika Ratu merealisasikan penambahan 4 gerai jamu di Pejaten Village (Jakarta), Botani Square (Bogor, Jawa Barat), Carrefour Karawaci (Tangerang, Banten) dan kantor Kementerian Perdagangan (Jakarta). Mustika Ratu menyiapkan dana Rp 100 juta - Rp 150 juta untuk membuka satu gerai. Mustika Ratu menargetkan pertumbuhan kinerja tahun 2015 sebesar dua digit atau minimal sama dengan semester I 2015 yang tumbuh 15,22%. Rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) Tira Austenite (TIRA) menyetujui rencana pemecahan nilai nominal saham (stock split) dengan rasio 1:10. Setelah stock split, nominal saham yang semula Rp 1000 per saham dipecah menjadi Rp 100 per saham. Stock split ini bertujuan untuk meningkatkan likuiditas perseroan. Sunson Textile Manufacturer (SSTM) menargetkan penjualan bersih Rp 490 miliar hingga akhir tahun Laba kotor ditargetkan mencapai Rp 16 miliar dengan laba usaha sebesar Rp 9,2 miliar, laba sebelum pajak ditargetkan mencapai Rp 4,3 miliar dan laba bersih Rp 1,1 miliar. Manajemen akan berusaha secara konsisten meningkatkan efisiensi operasional dan secara berkala meluncurkan produk dengan nilai tambah besar dan meningkatkan penetrasi pasar dan segmen baru. Michelin, perusahaan ban dari Prancis, akan menginvestasikan dana hingga USD 500 juta guna membangun basis produksi di Indonesia. Michelin akan membangun pabrik pengolahan karet dan perkebunan guna memproduksi karet sintetis untuk di ekspor. Michelin akan menggandeng Barito Pasfic (BRPT), dimana pabrik pengolahan itu akan dibangun di propinsi Banten, Jawa Barat. Sedangkan perkebunan karet akan berada di Sumatera serta Kalimantan. Groundbreaking pabrik diharapkan dilakukan pada tahun Sumber Alfaria Trijaya (AMRT) menyatakan pendapatan tahun 2015 lebih kecil dibanding tahun 2014 yang sebesar Rp 41,77 triliun 2

3 akibat perlambatan ekonomi yang menurunkan daya beli. Meski begitu rencana ekspansi Sumber Alfaria tidak terganggu. Hingga awal Oktober 2015 perusahaan sudah membuka 700 gerai baru. Perseroan akan membuka 0 gerai baru pada tahun Selain itu Sumber Alfaria masih mengejar target pembukaan 100 gerai baru di Filipina hingga akhir tahun Sumber Alfaria belum memutuskan untuk menaikkan harga jual, karena para prinsipal pemilik produk juga belum menaikkan harga jual. PP Properti (PPRO) telah memanfaatkan 45% dana hasil penawaran umum perdana (initial public offering/ipo) atau sebesar Rp408,7 miliar hingga September. Realisasi jumlah dana tersebut dimanfaatkan untuk invetasi sebesar Rp187,77 miliar, modal kerja Rp132,55 miliar, dan untuk pengembalian utang sebesar Rp88,37 miliar. Surya Semesta Internusa (SSIA) menurunkan rencana belanja modal pada tahun ini hingga 45,3% dari rencana awal. Jumlah belanja modal pada tahun ini diperkirakan mencapai Rp930 miliar, lebih rendah dari alokasi awal yang diperkirakan mencapai Rp1,7 triliun. Hal tersebut dikarenakan adanya rencana penundaan pembangunan beberapa proyek ke tahun depan, seperti pembangunan gedung perkantoran, renovasi Melia Bali Hotel, dan rencana peluncuran Batiqa Hotel di Lampung. Penundaan pengerjaan beberapa proyek itu didasari pertimbangan kondisi ekonomi dalam negeri dan global yuang kurang kondusif sepanjang tahun ini. Mega Manunggal Property (MMLP) melalui anak perusahaannya, yaitu PT Mega Dharma Properti (MDP) menjalin kerja sama dengan Lazada, perusahaan terkemuka yang didirikan oleh Rocket Internet yang bergerak pada distribusi barang-barang secara online guna memenuhi kebutuhan konsumen Indonesia. Perseroan melalui anak usahanya akan membangun sentra distribusi terpadu dan perkantoran serta sarana pendukungnya dalam dua tahap. Tahap pertama seluas m2 dan tahap kedua m2 yang berlokasi di jalan raya Bogor, Depok. Pembangunan fasilitas tersebut diharapkan selesai dan dapat beroperasi pada akhir tahun 2016, sedangkan tahap kedua diharapkan pada tahun Kawasan yang dibangun adalah properti logistik berupa sentra distribusi dan perkantoran terpadu untuk kepentingan tenant Lazada di Jabodetabek. Metropolitan Kentjana (MKPI) telah memperoleh pendapatan prapenjualan (marketing sales) sebesar Rp8 miliar hingga kuartal III/2015. Sebagian besar penerimaan marketing sales diperoleh dari penjualan unit apartemen. Bila mengacu pada target marketing sales tahun ini sekitar Rp1,1 triliun, maka perseroan telah merealisasikan % dari target tersebut. Lippo Karawaci (LPKR) meresmikan kerja sama dengan Grohe Indonesia terkait dengan penyediaan perlengkapan saniter di Menara Apartemen St. Moritz Makassar. Hanson International (MYRX) mencari tambahan modal untuk menggarap proyek propertinya. Perseroan akan menambah modal tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (non-hmetd) maksimal 10% modal disetor atau 1,533 miliar saham. Harga non-hmetd itu ditetapkan Rp 700 per saham. Dengan demikian MYRX berpotensi memperoleh modal tambahan senilai Rp 1,07 triliun. Penerbitan saham baru ini bisa berlangsung dalam jangka waktu dua tahun ke depan. Dana dari penerbitan saham baru ini akan digunakan untuk setoran modal ke anak usaha MYRX, yaitu PT Mandiri Mega Jaya yang selanjutnya akan digunakan untuk belanja modal, yaitu untuk pembangunan kawasan industri, pemukiman penduduk, dan kerja sama di bidang properti. Nantinya saham baru perseroan akan diambil oleh satu atau beberapa investor strategis. Investor yang akan menyerap saham tersebut baru akan diumumkan setelah Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPLSB) yang akan diselenggarakan pada 16 November Jumlah saham beredar yang akan bertambah diharapkan akan meningkatkan likuiditas perdagangan saham perseroan. Pasca transaksi, jumlah kas dan setara kas MYRX berpotensi meningkat 436% menjadi Rp 1,31 triliun. Total aset juga akan naik 18% menjadi Rp 6,9 triliun, ekuitasnya akan naik 22% menjadi Rp 5,9 triliun. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) pada 6 Oktober 2015 menandatangani Perjanjian Pengikatan Jual Beli Bersyarat (PPJB) dengan Dana Pensiun BRI untuk membeli saham Dapen di PT Asuransi Jiwa Bringin Jiwa Sejahtera (BJS). Pasca transaksi, BRI akan memiliki seluruh saham BJS yang dimiliki Dapen guna melengkapi layanan perseroan, sehingga dapat menyediakan solusi keuangan menyeluruh kepada nasabah perseroan terutama dalam hal perlindungan asuransi jiwa. Hingga Agustus 2015, penyaluran kredit Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur (BJTM) mencapai Rp 29,04 triliun atau naik 13,99% YoY. Pendapatan bunga tercatat Rp 3,06 triliun atau naik 18,72% YoY. Perseroan membukukan dana pihak ketiga sebesar Rp 40,92 triliun atau 27,93% YoY pada Agustus Bank Tabungan Negara (BBTN) optimis pada akhir tahun nanti mampu mencatatkan pertumbuhan laba bersih di atas 50%, setelah melihat realisasi pada kuartal III/2015. Hingga triwulan III/2015, perseroan mencatatkan pertumbuhan kredit di posisi 18%-19% secara tahunan. Selain itu, perseroan juga telah melakukan berbagai aksi efisiensi dan penurunan biaya dana sepanjang sembilan bulan pertama tahun ini. Hingga akhir tahun, perseroan memproyeksikan pertumbuhan kredit akan berada di posisi 18%-20% untuk menyumbang perolehan laba. Posisi tersebut diyakini akan tercapai mengingat angka back log masih sebesar 15 juta rumah. Ditambah juga, pertumbuhan kredit perseroan memang tidak terkoreksi meski kondisi ekonomi tengah mengalami tekanan karena di atas 90% dari kredit pemilikan rumah (KPR) yang disalurkan BBTN merupakan rumah pertama. Bank Central Asia (BBCA) mengklaim telah mencatatkan pertumbuhan positif pada penyaluran kredit per September Pada bulan kesembilan tahun ini, kredit perseroan tumbuh mencapai 6% Ytd. Angka ini lebih tinggi jika dibandingkan dengan pertumbuhan Agustus 2015 yakni 3,46% menjadi Rp358,98 triliun. Pemerintah berencana menerbitkan Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) atau sukuk negara tahun 2016 sebesar Rp 100 triliun-150 triliun. Sukuk tersebut akan diterbitkan baik dalam bentuk valuta asing maupun domestik, termasuk sukuk yang berbasis proyek. Jumlah sukuk yang akan diterbitkan sekitar 20%-30% dari target penerbitan Surat Berharga Negara (SBN) gross. Sukuk dalam bentuk valas rencananya akan diterbitkan sekitar USD 2 miliar. Sedangkan sisanya dalam bentuk lain. Strategi penerbitan sukuk ini masih fleksibel, sebab dalam realisasinya akan disesuaikan dengan kondisi ekonomi tahun Pemerintah mengajukan permohonan kepada dewan Perwakilan Rakyat (DPR) untuk menggunakan aset negara sebagai penjamin atau underlying terkait rencana penerbitan sukuk negara ini. Jumlah aset yang diajukan sebagai penjamin mencapai Rp 29,5 triliun. Aset itu berasal dari 33 Kementerian/Lembaga (K/L), yang terdiri dari tanah dan bangunan. Pemerintah menaikkan target penyaluran program Kredit Usaha Rakyat (KUR) menjadi Rp 100 triliun - Rp 120 triliun mulai tahun 2016 seiring dengan pemangkasan bunga KUR menjadi 9% dari tahun 2015 sebesar 12%. Pemerintah telah menyediakan dana melalui APBN untuk subsidi bunga sebesar Rp 10,5 triliun dan Imbal Jasa Penjaminan (IJP) sebesar Rp 2,1 triliun. Target volume KUR tahun 2016 lebih besar 300% dibanding target tahun 2015 sebesar Rp 30 triliun. Tahun 2015 bunga KUR di kisaran 12%, lebih rendah dibanding tahun 2014 yang mencapai 22% untuk KUR mikro. KUR pada tahun 2015 mulai diluncurkan pertengahan Agustus 2015 dan sampai dengan 5 Oktober 2015 telah tersalurkan sebesar Rp 4,35 triliun kepada nasabah. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 49,64 0,21 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 2,48-0,01 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1141,68 2,65 Nickel (US$)/MT 10175,00 5,00 Tin (US$)/MT 15900,00-150,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 53,70-8,70 Coal (RB) (US$)/MT* 50,25-13,11 CPO (ROTH) (US$)/MT 527,50-112,50 CPO (MYR)/MT 2246,50-50,50 Rubber (MYR/Kg) 666,50-4,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 8,93-0,72 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,75 0,82-4,33 15,57 14,27 2,90 2, ,8 USA NASDAQ COMPOSITE 4810,79 0,41 1,58 20,84 18,18 3,25 3, ,0 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6374,82 0,61-2,91 15,91 14,65 1,79 1, ,6 CHINA SHANGHAI SE A SH 3292,29 2,97-2,87 13,27 11,87 1,58 1, ,8 CHINA SHENZHEN SE A SH 1867,10 4,00 26,29 26,74 21,05 3,14 2, 2.824,0 HONG KONG HANG SENG INDEX 22354,91-0,71-5,30 11,17 10,42 1,19 1, ,6 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4491,43 0,10-14,07 15,15 13,15 2,27 2,04 310,2 JAPAN NIKKEI ,17-0,99 3,96 17,15 15,71 1,54 1,44 2.6,7 MALAYSIA KLCI 1692,20 0,17-3,92 16,42 15,06 1,83 1,72 240,1 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2947,03-0,50-12,43 12,68 11,81 1,14 1,09 287,1 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,30 66, IDR/ USD 0,07-0,0003 EUR/IDR ,24-17,43 EUR / USD 1,13 0,0006 JPY/IDR 115,77-0,14 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.894,83 59,33 SGD / USD 0,71 0,0005 AUD/IDR 93,15 134,61 AUD / USD 0,73 0,0008 GBP/IDR ,51 38,87 GBP / USD 1,54 0,0004 CNY/IDR 2.185,81 0,00 CNY / USD 0,16 0,0001 MYR/IDR 3.350,78 71,99 MYR / USD 0,24 0,0052 KRW/IDR 12,04 0, KRW / USD 0,09 0,0004 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.90 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 0.05 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13 PBOC Rate (%) China 4.60 SHIBOR (RENMINBI) China

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description September-15 August-15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.10 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.10 Inflation MOM % SBI (12M) 7.15 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 7.15 GDP (IDR Bn) 2,866, ,728, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 09 Okt US Import Index MoM Naik menjadi -0.5% dari -1.8% 09 Okt US Import Index YoY Naik menjadi -11.2% dari -11.4% 09 Okt US Wholesale Inventories MoM Naik menjadi 0.0% dari -0.1% 09 Okt US Wholesale Trade Sales MoM Turun menjadi -0.4% dari -0.3% 13 Okt US Monthly Budget Statement Sekitar $95.0 Bn 14 Okt US Business Inventories Tetap 0.1% 14 Okt US PPI Final Demand MoM Turun menjadi -0.3% dari 0.0% 14 Okt US Retail Sales Advance MoM Tetap 0.2% 14 Okt US PPI Final Demand YoY Turun menjadi -0.9% dari -0.8% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt ASII IJ KLBF IJ UNVR IJ TLKM IJ BBRI IJ SMGR IJ BBCA IJ INTP IJ BBNI IJ PGAS IJ MNCN IJ ICBP IJ BSDE IJ LPPF IJ ACES IJ BDMN IJ GGRM IJ ISAT IJ BTPN IJ UNTR IJ UPCOMING IPO'S Company Mitra Komunikasi Nusantara Gelombang Seismic Indonesia Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Trade & Service Oct 21 Oct Oct 15 Minna Padi Investama Trade & Service TBA TBA Panca Global Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment ITMG Cash Dividend 08 Oct Oct Oct Oct-15 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period ADHI Rights Issue 1250: Sep Oct Oct 13 Oct 15 BABP Rights Issue 5: Oct Oct Oct 22 Oct 15 BCAP Rights Issue 15: Oct Oct Oct 20 Oct 15 MAIN Rights Issue 4: TBA TBA TBA ANTM Rights Issue 25: Oct Oct Oct 28 Oct 15 HMSP Rights Issue 65: Oct Oct Oct 30 Oct 15 MCOR Rights Issue 100: Nov Nov Nov 03 Dec 15 UNTX Tender Offer Sep 31 Oct 15 TRAM Reverse Stock 5: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda HMSP RUPSLB 09-Okt-15 BKSW RUPSLB 09-Okt-15 TRUB RUPSLB 12-Okt-15 BBNP RUPSLB 12-Okt-15 MCOR RUPSLB 13-Okt-15 ANJT RUPSLB 21-Okt-15 PJAA RUPSLB 21-Okt-15 GOLL RUPSLB 21-Okt-15 DEFI RUPSLB 21-Okt-15 BRNA RUPSLB 23-Okt-15 BSDE RUPSLB 26-Okt-15 DUTI RUPSLB 26-Okt-15 IBFN RUPSLB 27-Okt-15 NIRO RUPSLB 28-Okt-15 LMAS RUPST/LB 28-Okt-15 PLIN RUPSLB 29-Okt-15 MAIN RUPSLB 30-Okt-15 6

7 BBNI S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R BBNI Downward Sloping Channel 7, ,600 Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 4720-Rp 4915 Entry Rp 4830, take Profit Rp 4915 Stochastics Positif MACD 7 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 4331 Positif MA Positif 6,000 4, ,400 4,830 4,830 4,830 4,0 4,522 4,470 4, ,200 4,331 3, ,600 3, March April May Jun Jul August September October 3, BBNI - Stochastic %D(6,3,3) = 90.03, Stochastic %K = 91.43, Overbought Level =.00, Oversold Level = 0 3,505 3, BBNI - MACD (5,3) = , Signal() = ,112, BBNI - TSI(3,5,3) = 70.17, Volume() = 65,112, ,112,100 BBNI - William's % R(14) = -5.50, Volume() = 65,112, PTPP S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought PTPP Upward Sloping Channel 4,200 3, , ,000 3,5 3,790 3,790 3,0 3,790 3,716 3, ,600 3, , ,400 3, ,350 3,200 Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 3760-Rp 3840 Entry Rp 3790, take Profit Rp 3840 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3519 Positif MA Positif 3, , March April May Jun Jul August September October PTPP - Stochastic %D(6,3,3) = 90.93, Stochastic %K = 89.66, Overbought Level =.00, Oversold Level = PTPP - MACD (5,3) = , Signal() = ,603, PTPP - TSI(3,5,3) = 75.57, Volume() = 5,603, ,603,500 PTPP - William's % R(14) = -3.30, Volume() = 5,603,

8 SMGR S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R SMGR Upward Sloping Channel 15,000 14,000 Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp Rp Entry Rp 10450, take Profit Rp Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 9754 Positif MA Positif 13,000 12,300 12,300 12,000 10,500 10,450 11,000 10,450 10,450 10,000 10,085 9, , ,000 8, , ,000 8, , , March April May Jun Jul August September October SMGR - Stochastic %D(6,3,3) = 86.81, Stochastic %K = 88.33, Overbought Level =.00, Oversold Level = SMGR - MACD (5,3) = , Signal() = ,233, SMGR - TSI(3,5,3) = 60.46, Volume() = 3,233, ,233,400 SMGR - William's % R(14) = , Volume() = 3,233, BSDE S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought BSDE Broadening Wedge Bullish Breakout 2,200 2,000 1,630 1,630 1,0 1,630 1, , ,600 1,540 1,529 1, ,400 1, Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 1600-Rp 1700 Entry Rp 1630, take Profit Rp 1700 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1464 Positif MA Positif 1, ,200 1, , March April May Jun Jul August September October 1, BSDE - Stochastic %D(6,3,3) = 91.53, Stochastic %K = 94.26, Overbought Level =.00, Oversold Level = BSDE - MACD (5,3) = , Signal() = ,721, BSDE - TSI(3,5,3) = 69.67, Volume() = 32,721, ,721,900 BSDE - William's % R(14) = -1.25, Volume() = 32,721,

9 BHIT S1 223 R1 235 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 214 R Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area netral Trading range Rp 223-Rp 235 Entry Rp 229, take Profit Rp 235 Stochastics Positif MACD 1.25 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 220 Positif MA Positif BHIT Downward Sloping Channel Bullish Breakout March April May Jun Jul August September October BHIT - Stochastic %D(6,3,3) = 86.93, Stochastic %K = 94.53, Overbought Level =.00, Oversold Level = BHIT - MACD (5,3) = -4.10, Signal() = ,597,400 BHIT - TSI(3,5,3) = 48.98, Volume() = 3,597, ,597,400 BHIT - William's % R(14) = , Volume() = 3,597, ERAA S1 675 R1 720 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 655 R ERAA Wedge 1,200 1,000 Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area netral Trading range Rp 675-Rp 720 Entry Rp 690, take Profit Rp 720 Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 534 Positif MA5 629 Positif March April May Jun Jul August September October ERAA - Stochastic %D(6,3,3) = 92.53, Stochastic %K = 96.11, Overbought Level =.00, Oversold Level = ERAA - MACD (5,3) = , Signal() = ,985, ERAA - TSI(3,5,3) = 87.30, Volume() = 15,985, ,985,000 ERAA - William's % R(14) = -4.08, Volume() = 15,985,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Buy Positif Positif Negatif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Buy Positif Negatif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Buy Positif Positif Positif SMGR Trading Buy Positif Negatif Positif INTP Trading Buy Positif Negatif Positif SMCB Trading Buy Positif Negatif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Negatif Positif GJTL Trading Buy Positif Negatif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Negatif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Negatif Positif Positif WSKT Trading Sell Positif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Negatif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Sell Positif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Negatif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Negatif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11