Daily Report. 19 April 2018 NEWS HEADLINES JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART

Transkripsi

1 Daily Report Research Department - valburyriset@bloomberg.net NEWS HEADLINES \ ASII minat miliki ruas tol Trans Jawa ASII anggarkan capex tahun sebesar Rp 8 triliun ASII pertahankan pangsa pasar 50% PAMA, anak usaha UNTR, beri pinjaman USD 51 juta ke TTA Total order book 2M18 WIKA Rp 75,54 triliun, naik 1,92% YoY Prapenjualan APLN 1Q 2018 capai Rp 600 miliar Prapenjualan CTRA 1Q 2018 capai Rp 1,61 triliun CTRA akan luncurkan 1 proyek baru & 1 proyek pengembangan PGAS targetkan volume distribusi 775 mmscfd Volume penjualan KRAS tumbuh 30% KRAS tandatangani perjanjian pasokan jangka panjang KRAS dorong kontribusi anak usaha mencapai 50% ISAT alokasikan capex tahun 2018 sebesar Rp 8 triliun BBNI & Dirjen Pajak kerja sama layanan elektronik BNGA & Astra Modern Land kerja sama fasilitas KPR ASYA BNLI targetkan 00 nasabah baru INKP terbitkan MTN Rp 1,7 triliun Utilisasi BOLT diperkirakan meningkat ke level 70% Hermina bidik dana hingga Rp 1,75 triliun Harga IPO PT. Royal Prima Rp per saham JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyalemen teknikal mengkonfirmasikan IHSG dalam trend pelemahan. Support Level 6305/6291/6283 Indikasi tersebut tercemin baik dari leading maupun lagging indicator, yakni Resistance MACD Level dan Stochastic mengkonfirmasikan 6327/6335/6349 nagatif bagi IHSG demikian Major Trend dengan sinyal dari MA5 Up mengkonfirmasikan trend melamah bagi Minor IHSG Trend dalam pekan ini.f. Up JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Bursa saham Asia dan Eropa pada Rabu (18/4) menguat terimbas oleh kenaikan di Wall Street pada Selasa (17/4). Musim laporan keuangan perusahaan mendukung bursa saham. Kenaikan di bursa saham Asia juga dipicu oleh rencana kunjungan Amerika Serikat (AS) ke Korea Utara. AS menyatakan telah mengadakan pembicaraan dengan Korea Utara sebagai langkah untuk menyusun pertemuan antara presiden Donald Trump dan Kim Jong-un pada minggu depan. Penguatan di Wall Street dan melemahnya Yen mendorong kenaikan di bursa saham Jepang. Investor juga merespon rencana pertemuan presiden Trump dengan perdana menteri Shinzo Abe. Selain itu Jepang mencatatkan surplus neraca perdagangan 797,3 milliar pada Maret 2018 dari 3,4 milliar. Ekspor naik 2,1% YoY dari sebelumnya +1,8% dan impor turun 0,6% YoY dari +16,5%. Sedang apresiasi di bursa Cina dan Hong Kong dipicu oleh rencana Cina membuka pasar otomotifnya dan People s Bank of China (PBoC) memangkas persyaratan giro wajib minimum guna menaikkan kinerja ekonomi. Langkah ini akan mengurangi biaya pembiayaan bagi bank dan membebaskan lebih banyak dana untuk pinjaman kepada perusahaan kecil. Namun China mengenakan bea masuk anti dumping pada impor sorgum AS. Bursa saham Indonesia sejalan dengan bursa utama Asia lain. IHSG rebound dan menguat 0,545% ke level 6320,005. Namun investor asing masih mencatatkan net sell sebesar Rp 223,05 miliar. Selain sentimen global, bursa saham Indonesia juga ditopang oleh sentimen domestik. International Monetary Fund (IMF) menyatakan upaya yang dilakukan Indonesia sejauh ini sudah berada di jalur yang tepat. Namun Indonesia perlu segera berbenah, khususnya di sektor manufaktur. Pangsa lapangan kerja manufaktur nasional tidak berubah dari level 13% sejak pertengahan tahun IMF memperkirakan Indonesia bersama dengan Malaysia, Filipina, Thailand dan Vietnam (ASEAN 5) tumbuh stabil di level 5,3% pada tahun 2018 dan 5,4% di IMF optimis terhadap prospek ekonomi Asia dan menyebut Asia sebagai mesin terpenting pertumbuhan global. IMF memperkirakan ekonomi Asia akan naik hingga 7,4% pada tahun 2018 dan 7,8% pada Sedang Produk Domestik Bruto (PDB) dunia diperkirakan akan tumbuh 3,9% pada tahun 2018 dan Bursa saham Eropa tentatif menguat kemarin mengikuti bursa Asia dan Wall Street. Investor mencermati kinerja perusahaan kuartal I 2018 yang diekspektasikan meningkat. Investor juga merespon positif perkembangan hubungan AS-Korea Utara dan rencana pertemuan AS- Jepang. Sementara itu laju inflasi Inggris pada Maret 2018 melambat ke 0,1% MoM dari 0,4% di Februari 2018 dan 2,5% YoY dari 2,7% YoY. Investor mencermati kinerja keuangan perusahaan kuartal I Pasar juga tetap mencermati perkembangan hubungan dan kebijakan perdagangan AS-Cina, hubungan diplomatik AS-Rusia, konflik di Timur Tengah, pertemuan tingkat tinggi AS-Jepang, AS-Korea Utara. Terlepas dari perkembangan hubungan AS dengan negara lain serta situasi di Timur Tengah, bukan berarti friksi tersebut hilang sama sekali. Karena setiap negara memiliki kepentingan nasionalnya. MARKET VIEW Realisasi penerimaan pajak selama kuartal I 2018 mencatatkan pertumbuhan tertinggi dibandingkan dengan periode sama tiga tahun terakhir. Penerimaan pajak pada triwulan I 2018 tumbuh sebesar 9,94% hingga mencapai Rp 244,5 triliun. Jumlah itu sama dengan 17,6% dari target APBN tahun Pencapaian ini membuat pemerintah optimistis pertumbuhan penerimaan pajak dobel digit akan tetap terjaga hingga akhir tahun. Dengan proyeksi pertumbuhan pajak sebesar itu, maka penerimaan pajak tahun ini diperkirakan mencapai sebesar Rp triliun. Sebab, realisasi penerimaan pajak 2017 sebesar Rp triliun. Optimisme tersebut juga didukung kinerja perpajakan berdasarkan sektor usaha yang tumbuh dobel digit. Kabar lainnya, realisasi belanja bantuan sosial pada triwulan I 2018 naik signifikan dibandingkan periode sama tahun lalu sebesar Rp9,5 triliun menjadi Rp17,9 triliun. Penyerapan belanja bantuan sosial dibutuhkan untuk meningkatkan kesejahteraan masyarakat yang telah mencapai 23,2% dari target APBN 2018 sebesar Rp77,3 triliun. Penyerapan belanja bantuan sosial sejak awal tahun ini terutama untuk percepatan penyaluran bagi Program Keluarga Harapan serta pencairan Penerima Bantuan Iuran tiga bulan di muka pada Februari. Realisasi subsidi triwulan satu 2018 meningkat dari triwulan satu 2017 karena adanya penyelesaian kurang bayar subsidi. Sedangkan, realisasi defisit APBN kuartal I 2018 sebesar 0,58% terhadap PDB atau sekitar Rp 85,8 triliun. Jumlah defisit ini terendah dalam periode yang sama selama tiga tahun terakhir. realisasi yang positif ini memperlihatkan kinerja APBN yang semakin baik dan menjadi insentif bagi perekonomian untuk tumbuh lebih optimal. Geopolitik semenanjung Korea kian kondusif, menyusul Korea Selatan dan Korea Utara terus membuka pertemuan. Bahkan Presiden AS Donald Trump mengatakan bahwa merestui Korea Utara dan Korea Selatan untuk berunding mengakhiri perang mereka yang telah berlangsung selama beberapa dekade. Trump mengkonfirmasi bahwa pejabat AS dan Korea Utara telah terlibat dalam perundingan tingkat tinggi secara langsung, meskipun kedua negara tidak memiliki hubungan diplomatik formal. Sikap Trump, setelah menciptakan polemik dengan Cina, Trump kembali memberi sinyal perang dagang dengan Jepang. Trump ingin merombak kerja sama perdagangan, tetapi Abe tidak begitu tertarik. Trump tidak senang dengan kondisi perdagangan kedua negara yang dianggap tidak adil dan tidak terbuka. Laporan dividen dan antisipasi laba perusahaan kuartal I 2018 serta dukungan katalis positif lain dari dalam negeri akan kembali membawa IHSG masuk ke teritorial positif. Disamping itu meredanya konflik Suriah dan Semenanjung Korea juga jadi katalis positif pasar. 1

2 Daily News Astra International (ASII) masih berminat memiliki portofolio pada ruas-ruas jalan tol Trans - Jawa. ASII ingin terus menambah konsesi jalan tol, dengan minat khusus pada Trans - Jawa. Jalan tol yang menghubungkan seluruh provinsi di Pulau Jawa tersebut dinilai memiliki kepadatan kendaraan paling tinggi. ASII menilai sektor infrastruktur dan logistik akan terus prospektif, meski pada tahun 2017 lini tersebut tidak berkontribusi besar pada pendapatan konsolidasi. Sejauh ini Astra Internasional telah memiliki saham pada 6 ruas jalan tol, yang beberapa di antaranya merupakan bagian dari Trans-Jawa. Jalan tol Trans - Jawa yang sahamnya dimiliki Astra, misalnya jalan tol Semarang - Solo sepanjang 72,64 kilometer yang dikelola oleh PT Trans Marga Jateng, di mana Astra melalui PT Astratel Nusantara memiliki saham sebesar 40%. Jalan tol Cikopo-Palimanan yang dimiliki Astra melalui PT Astra Tol Nusantara sebesar 45%. Astra mengakuisisi jalan tol sepanjang 116 kilometer tersebut pada Mei Astra International (ASII) menganggarkan belanja modal atau capital expenditure (capex) tahun 2018 sebesar Rp 25 triliun, meningkat 13,64% dibandingkan capex tahun 2017 sebesar Rp 22 triliun. Anggaran tersebut diantaranya digunakan untuk keperluan investasi dan pengembangan konsolidasi ASII pada tahun Sekitar Rp 12 triliun dianggarkan untuk United Tractors (UNTR) untuk ekspansi network (jaringan) dan memperbesar penjualan alat beratnya. Hingga saat ini total investasi yang dikeluarkan ASII dari capex tahun 2018 sekitar Rp 2 triliun untuk layanan transportasi online Go-Jek pada Februari Pangsa pasar Astra International (ASII) diperkirakan tetap stagnan pada tahun ini setelah pangsa pasar kendaraaan roda empat perseroan terkoreksi tipis pada tahun lalu. Penurunan pangsa pasar kendaraan roda empat tersebut disebabkan oleh dua faktor yakni persaingan dengan merek-merek baru yang belum lama masuk ke pasar domestik dan kenaikan harga komoditas yang akan meningkatkan permintaan kendaraan, terutama komersial. Tahun ini perseroan akan mempertahankan posisi market share pada level 50%. Untuk dapat mempertahankan pangsa pasar tersebut, perseroan akan meningkatkan pelayanan after sales dan menawarkan paket menarik. PT Pamapersada Nusantara, anak usaha United Tractors (UNTR), pada 16 April 2018 menandatangani perjanjian pemberian pinjaman kepada PT Tuah Turangga Agung (TTA), perusahaan yang dikuasai bersama PAMA dan perseroan. PAMA memberikan pinjaman sebesar USD 51 juta kepada TTA dengan bunga LIBOR +2% dengan periode ketersediaan dana satu tahun sejak tanggal perjanjian. Pinjaman itu diberikan untuk digunakan sebagai modal kerja. PAMA menyetujui untuk memberikan pinjaman kepada TTA, dimana secara bisnis bagi PAMA akan lebih menguntungkan apabila TTA mendapatkan pinjaman ini dibandingkan PAMA harus menyimpan dana kasnya di bank dengan rate deposito bank pada saat ini. Wijaya Karya (WIKA) bukukan kontrak baru Rp 3,64 triliun selama Januari-Februari 2018 dibandingkan Rp 11,80 triliun pada periode Januari-Februari Namun kontrak carry periode Januari- Februari 2018 sebesar Rp 71,91 triliun dibandingkan sebelumnya Rp 62,32 triliun. Total order book periode Januari-Februari 2018 mencapai Rp 75,54 triliun atau naik 1,92% YoY dari Rp 74,12 triliun di periode Januari-Februari Agung Podomoro Land (APLN) mencatatkan marketing sales Rp 600 miliar selama periode Januari-Maret 2018 atau meningkat 100% dari pencapaian Januari-Maret Perseroan optimis penjualan properti tahun 2018 akan lebih baik dari tahun Kontribusi terbesar pra penjualan itu berasal dari Proyek Podomoro Park Bandung, Podomoro Deli Medan, Grand Madison dan Proyek Podomoro Golf View di Cimanggis. Meskipun tumbuh tinggi, pencapaian kuartal I tersebut baru sekitar 12,2% dari target APLN tahun 2018 sebesar Rp 4,9 triliun. Perseroan yakin target yang ditetapkan tahun 2018 bisa tetap tercapai dengan strategi yang sudah disiapkan. Pada tahun 2018 APLN akan banyak mengandalkan penjualan tanah kavling komersial di 2 kawasan yang dikembangkan yaitu Podomoro Park Bandung dan Podomoro Golf View Cimanggis. Ciputra Development (CTRA) membukukan marketing sales atau pra penjualan Rp 1,61 triliun selama periode Januari-Maret Pencapaian tersebut sekitar 20,9% dari total target yang ditetapkan perusahaan tahun 2018 yaitu Rp 7,7 triliun. Jumlah tersebut tumbuh 33% YoY dibandingkan periode Januari-Maret Perseroan optimis penjualan properti tahun 2018 akan membaik dan perusahaan akan bisa mencapai target yang sudah ditetapkan Guna mencapai target pra penjualan tahun 2018, CTRA akan merilis proyek-proyek baru. Perseroan akan meluncurkan satu proyek baru di tahun 2018 dan satu pengembangan baru di proyek eksisting. Ciputra Development (CTRA) berencana meluncurkan proyek baru yaitu apartemen di kawasan Cawang pada September Proyek itu akan dibangun dengan di lahan seluas 7 ha. Rencananya lahan tersebut akan dibangun 10 tower apartemen yang menyasar segmen menengah dan akan dipasarkan secara bertahap. Proyek baru itu akan dikembangkan dengan menjalin kerja sama patungan ( joint venture) dengan pemilik lahan. Sementara proyek pengembangan dari proyek eksisting yang akan dirilis tahun 2018 adalah apartemen The Newton di Ciputra World Jakarta II, Jakarta Selatan. Perusahaan Gas Negara (PGAS) menargetkan volume distribusi gas pada 2018 sebesar 775 mmscfd. Target tersebut cenderung stagnan dibandingkan dengan realisasi pada Hal itu disebabkan karena penyaluran gas untuk pembangkit listrik tidak sesuai dengan ekspektasi perseroan. Adapaun target yang konservatif tersebut dikarenakan dari segi distribusi untuk pembangkit diperkirakan turun sektiar 9% pada tahun ini. Distribusi gas yang mencatatkan kenaikan berasal dari industri besar sekitar 2-3%. Krakatau Steel (KRAS) membukukan pertumbuhan volume penjualan hingga 30% pada kuartal I/2018 di tengah upaya ekspansi pemasaran yang dilakukan perseroan. Volume penjualan rata-rata sebesar ton per bulan pada kuartal I/2018. Kendati mengalami kenaikan, volume tersebut masih sedikit di bawah target volume penjualan per bulan sebesar ton tiap bulannya. Selama kuartal I/2018, Krakatau Steel (KRAS) telah menandatangani beberapa perjanjian pasokan jangka panjang. Pada Januari 2018, perseroan telah menandatangani perjanjian pasokan jangka panjang dengan Essar Indonesia. Melalui kesepakatan tersebut, KRAS akan memasok hot rolled coil atau baja canai panas sebanyak ton per bulan. Selanjutnya, perseroan juga menandatangani kesepakatan penawaran bahan baku dengan Pertamina. Dalam kerja sama tersebut, KRAS akan memasok ton cold rolled sheet untuk kebutuhan drum sheet di pabrik Bitumen Gresik milik Pertamina. Kesepakatan tersebut berlaku selama dua tahun ke depan. 2

3 Daily News Krakatau Steel (KRAS) akan mendorong kenaikan kontribusi anak usaha terhadap total pendapatan menjadi 50% dalam dua tahun mendatang, dari 25% pada akhir Perseroan ingin mengembangkan bisnis baja dan non-baja secara beriringan. Karena itu, setiap anak usaha akan dipacu menaikkan kontribusi pendapatan maupun pemberian dividen. Indosat (ISAT) mengalokasikan belanja modal tahun 2018 total Rp 8 triliun. Sebesar 80% belanja modal atau sekitar Rp 6,4 triliun untuk penguatan jaringan dan 20% atau Rp 1,6 triliun untuk non jaringan. Namun porsi belanja modal untuk jaringan tak seluruhnya untuk wilayah luar Jawa. Bank Negara Indonesia (BBNI) mengembangkan layanan elektronik guna memudahkan wajib pajak dalam melakukan setoran hingga pelaporan pajak. Kerja sama yang disepakati antara Direktorat Jenderal Pajak dengan BNI meliputi pengembangan Kartu Pintar Nomor Pokok Wajib Pajak (NPWP), e- billing, kiosk pajak, dan layanan elektronik lainnya. Layanan yang sama juga dikembangkan untuk mempermudah Ditjen Pajak dan wajib pajak dalam menyusun pelaporan pajak. Salah satu layanan yang dikembangkan adalah Kartu Pintar NPWP. Untuk mendukung pengembangan Kartu Pintar NPWP, BNI telah mempersiapkan Uang Elektronik BNI atau Kartu TapCash BNI, serta Kartu Combo BNI yaitu gabungan dari Kartu Debit BNI & Kartu TapCash BNI, yang nantinya akan dapat terintegrasi dengan Kartu Pintar NPWP. BNI juga melayani masyarakat yang melakukan setoran penerimaan negara melalui seluran elektronik. BNI juga melayani setoran penerimaan negara di seluruh kantor cabang luar negeri BNI yaitu di Tokyo, Osaka, Hong Kong, Singapura, Seoul, Yangon, London, dan New York. Bank CIMB Niaga (BNGA) menjalin kerja sama dengan PT Astra Modern Land untuk menyediakan fasilitas KPR pada proyek Township ASYA. Sinergi kedua perusahaan diharapkan dapat meningkatkan portofolio pembiayaan KPR CIMB Niaga. Pada proyek ASYA, BNGA memberikan fasilitas KPR untuk pembelian rumah, ruko, dan rukan baik indent maupun ready stock. Kerja sama CIMB Niaga dengan Astra Modern Land diharapkan dapat mendorong penyaluran KPR perseroan tahun Hingga akhir tahun 2017 total penyaluran KPR CIMB Niaga mencapai Rp 27 triliun atau tumbuh 12% YOY. Perseroan menargetkan pertumbuhan KPR yang lebih tinggi pada tahun 2018 dibandingkan realisasi tahun 2017, dengan tetap mengacu pada kondisi perekonomian dan pasar properti sepanjang tahun akana melakukan penambahan sejumlah mesin pada tahun ini yang akan memproduksi beberapa komponen khusus. Medikaloka Hermina membidik dana sebesar Rp 1,3-1,75 triliun dari hasil IPO saham. Perseroan siap melepas 11,82% saham ke publik, dengan kisaran harga penawaran Rp per saham. PT Royal Prima, perusahaan yang bergerak di bidang jasa pelayanan kesehatan, berencana melakukan penawaran umum perdana saham atau initial public offering (IPO). Perseroan berencana melepas sebanyak-banyaknya 2 miliar saham atau setara 47,71% dari modal ditempatkan dan disetor penuh setelah penawaran umum perdana. Saham tersebut merupakan saham baru dan dikeluarkan dari portepel perseroan dengan nilai nominal Rp 100 setiap saham. Perusahaan menawarkan harga IPO pada kisaran Rp Rp per saham. Bersamaan dengan ini, perseroan juga menerbitkan sebanyak-banyaknya 600 juta Waran Seri I yang seluruhnya dikeluarkan dari portepel perseroan. Pemilik Waran Seri I mempunyai hak untuk membeli saham perseroan dengan nilai nominal Rp 100, yang dapat dilaksanakan 6 bulan atau lebih sejak efek diterbitkan, yakni mulai 14 November Mei Masa penawaran awal atau book building period pada 18 April - 2 Mei 2018 dengan perkiraan tanggal efektif pada 4 Mei Perkiraan masa penawaran pada 7-9 Mei. Dana yang diperoleh dari hasil penawaran umum ini setelah dikurangi biaya emisi akan digunakan sekitar 40% untuk biaya akuisisi rumah sakit baru yang berlokasi di Medan, Pekanbaru, Jambi, Tangerang, Bekasi, Cikarang, Jakarta, dan daerah potensial lainnya. Sekitar 20% dana akan digunakan untuk pembelian peralatan medis dan infrastruktur teknologi informasi yang bertujuan untuk memperluas dan meningkatkan kualitas layanan, peralatan, dan fasilitas. Perseroan juga akan menggunakan 20% dana untuk tambahan perolehan tanah yang nantinya akan digunakan untuk pembangunan rumah sakit. Sebesar 20% dana untuk ekspansi pada rumah sakit yang ada dengan cara meningkatkan kapasitas tempat tidur di rumah sakit perseroan, penambahan lantai bangunan, atau perubahan konfigurasi ruangan, serta memperluas layanan spesialis. Sedangkan dana hasil pelaksanaan Waran Seri I seluruhnya akan digunakan untuk modal kerja dan atau untuk tambahan investasi baru baik akuisisi rumah sakit maupun tambahan perolehan tanah. Penjamin pelaksana emisi efek adalah PT Danatama Makmur Sekuritas. Bank Permata (BNLI) menargetkan dapat menarik sedikitnya 00 nasabah baru tahun ini, terutama dari kalangan generasi milenial yang membuka rekening Permata Me. Saat ini, jumlah nasabah perseroan telah mencapai sekitar 1,5-2 juta nasabah. Perseroan optimsi target tersebut dapat terealisasi dengan baik seiring besarnya potensi yang dapat digarap dari generasi milenial. Indah Kiat Pulp & Paper (INKP) menerbitkan surat utang jangka menengah (MTN) sebesar Rp 1,7 triliun. Melalui dua seri MTN, perseroan menawarkan tingkat kupon 10,15-10,25% per tahun untuk MTN bertenor 2-3 tahun. Setelah terpukul dengan kenaikan harga bahan baku dan stagnasi sektor otomotif pada tahun lalu, Garuda Metalindo (BOLT) memprediksi utilisasi perseroan akan meningkat tipis pada tahun ini. Pada tahun lalu, pasar otomotif yang mengalami kelesuan dan harga bahan baku yang konsisten menanjak berdampak pada penurunan utilisasi perseroan ke level 60%. Tahun ini, perseroan memperkirakan utilisasi dapat meningkat ke level 70%. Perseroan 3

4 Market Data COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 27 3, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2018E 2019F 2016E 2017F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,797.7 USA NASDAQ COMPOSITE ,459.1 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,642.6 CHINA SHANGHAI SE A SH ,061.8 CHINA SHENZHEN SE A SH ,611.8 HONG KONG HANG SENG INDEX ,498.8 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,596.7 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 17, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 10, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 19, GBP / USD CNY/IDR 2, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 1.75 JIBOR (IDR) Indonesia 5.07 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.25 LIBOR (GBP) England 0.53 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.05 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 3.82 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description March-18 February-18 Description Rate (%) Inflation YTD % M 5.51 Inflation YOY % M 5.66 Inflation MOM % M 5.68 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M GDP (IDR Bn) 3,490, ,503,

5 Market Data BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 19 Apr Indonesia BI 7D Reverse Repo Rate Tetap 4.25% 19 Apr US Initial Jobless Claims Turun menjadi 230 ribu dari 233 ribu 19 Apr US Continuing Claims Turun menjadi 1845 ribu dari 1871 ribu 19 Apr US Leading Index Turun menjadi 0.3% dari 0.6% 23 Apr US Existing Home Sales Naik menjadi 5.55 juta dari 5.54 juta 23 Apr US Existing Home Sales MoM Turun menjadi 0.2% dari 3.0% 24 Apr US New Home Sales Naik menjadi 628 ribu dari 618 ribu 24 Apr US New Home Sales MoM Naik menjadi 1.6% dari -0.6% 26 Apr US Initial Jobless Claims Apr US Continuing Claims Apr US Advance Good Trade Balance Defisit naik menjadi $75.9 Bn dari $75.4 Bn 26 Apr US Retail Inventories Tetap 0.4% 26 Apr US Wholesale Inventories MoM -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt BBRI IJ ASII IJ HMSP IJ BBNI IJ TLKM IJ MYOR IJ BMRI IJ KLBF IJ BBCA IJ TRAM IJ GGRM IJ ICBP IJ INKP IJ EXCL IJ TKIM IJ PGAS IJ TPIA IJ ADRO IJ INCO IJ TBIG IJ UPCOMING IPO'S Company Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter BTPN Syariah Banking & Apr Apr 2018 Ciptadana Sekuritas Asia Finance Dafam Property Property & Real Apr Apr 2018 Sinarmas Sekuritas Indonesia Estate BRI Syariah Banking & Finance , May May 2018 Bahana, Danareksa, CLSA, Indo Premier Sekuritas Asuransi Tugu Pratama Indonesia Insurance & Finance May May 2018 Danareksa Sekuritas, Mandiri Sekuritas Surya Pertiwi Trade & Service May May 2018 Ciptadana Sekuritas Medikaloka Hermina Hospital Trade & Service May May 2018 DBS Vickers, Credit Suisse, Citigroup, Mandiri Sekuritas 5

6 Corporate Info DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment ACST Cash Dividend 18 Apr Apr Apr May 2018 ASGR Cash Dividend 18 Apr Apr Apr May 2018 PTBA Cash Dividend 18 Apr Apr Apr May 2018 ANTM 1.99 Cash Dividend 19 Apr Apr Apr May 2018 BOLT Cash Dividend 19 Apr Apr Apr May 2018 LINK Cash Dividend 19 Apr Apr Apr May 2018 ADHI Cash Dividend 20 Apr Apr Apr May 2018 AUTO Cash Dividend 20 Apr Apr Apr May 2018 PTRO $0.004 Cash Dividend 23 Apr Apr Apr May 2018 TINS Cash Dividend 23 Apr Apr Apr May 2018 UNTR Cash Dividend 23 Apr Apr Apr May 2018 MLBI Cash Dividend 24 Apr Apr Apr May 2018 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period NISP Stock Bonus 1: Apr Apr GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda DGIK RUPSLB 19 Apr 2018 GIAA RUPST/LB 19 Apr 2018 INAF RUPST 19 Apr 2018 KAEF RUPST 19 Apr 2018 LEAD RUPST 19 Apr 2018 MFMI RUPST 19 Apr 2018 POWR RUPST 19 Apr 2018 TCID RUPST 19 Apr 2018 TURI RUPST 19 Apr 2018 ADMF RUPST 20 Apr 2018 ATIC RUPST 20 Apr 2018 BSSR RUPST 20 Apr 2018 DILD RUPST/LB 20 Apr 2018 KBLV RUPST 20 Apr 2018 MLIA RUPST 20 Apr 2018 PBSA RUPST 20 Apr 2018 ABDA RUPST/LB 23 Apr 2018 ADRO RUPST 23 Apr 2018 BELL RUPST/LB 23 Apr 2018 CINT RUPST 23 Apr 2018 DMAS RUPST 23 Apr 2018 ERAA RUPST/LB 23 Apr 2018 TPIA RUPST 23 Apr 2018 TRIS RUPST 23 Apr 2018 BNGA RUPST 24 Apr 2018 BNLI RUPST 24 Apr

7 Technical Analysis GGRM S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R GGRM Downward Sloping Channel MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI mendekati area oversold 85,000 79, ,900 78, ,000 78, ,875 76,875 76,875 76, ,000 75,775 73,865 70,000 69,675 Trading range Rp Rp Entry Rp 76875, take Profit Rp ,000 64,975 64,975 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) 9.19 Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif GGRM - Stochastic %D(6,3,3) = 31.97, Stochastic %K = 26.82, OverboughtLevel= 80.00, Oversold Level= GGRM - MACD (5,3) = , Signal()= GGRM - TSI(3,5,3)= 9.19, Volume()= 412, Created GGRMwith - AmiBroker William's - advanced % R(14) charting = , and technical Volume()= analysis software. 412, , , , , TLKM S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R TLKM Downward SlopingChannel 4,800 4,600 MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area oversold Trading range Rp 3730-Rp 3850 Entry Rp 3770, take Profit Rp 3850 Stochastics Positif MACD 3.40 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3685 Positif MA Positif TLKM - Stochastic %D(6,3,3)= 27.78, Stochastic %K = 34.62, OverboughtLevel = 80.00, Oversold Level= TLKM - MACD (5,3) = -3.78, Signal()= 1.66 TLKM - TSI(3,5,3) = -2.68, Volume()= 65,927, Created TLKMwith - William's AmiBroker - advanced % R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 65,927, software. 4,400 4,200 3, ,890 4,000 3, , ,770 3,770 3,800 3,770 3, ,714 3,600 3, ,630 3,400 3, , ,927, ,927,

8 Technical Analysis ADHI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R ADHI 2, MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area oversold Trading range Rp 2120-Rp 2220 Entry Rp 2150, take Profit Rp ,400 2, ,300 2,220 2,220 2,220 2,200 2,150 2,150 2,150 2,124 2,100 2, ,108 2,080 2,000 2,050 2,050 1,900 1,800 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2124 Positif MA Positif 1,700 ADHI - Stochastic %D(6,3,3) = 9.74, Stochastic %K = 21.43, Overbought Level = 80.00, Oversold Level= ADHI - MACD (5,3) = -4.71, Signal()= ADHI - TSI(3,5,3) = -3.10, Volume()= 8,022, ,022, ADHI - William's % R(14) = 8,022, , Volume()= 8,022, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software. CPIN S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R CPIN Downward SlopingChannel 3,752 3,735 3,800 3,720 3,720 3,720 3,600 MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area netral 3,527 3, ,400 3, ,450 3, ,200 3, , ,000 Trading range Rp 3650-Rp 3790 Entry Rp 3720, take Profit Rp ,800 Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 3527 Positif MA Negatif 2, CPIN - Stochastic %D(6,3,3)= 72.64, Stochastic %K = 52.46, OverboughtLevel = 80.00, Oversold Level= CPIN - MACD (5,3) = -1.29, Signal()= ,893,900 CPIN - TSI(3,5,3) = 15.16, Volume()= 7,893, ,893, CPIN - William's % R(14)= , Volume()= 7,893, Created with AmiBroker - advanced charting and technical analysis software.

9 Technical Analysis JPFA S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area oversold JPFA UpwardSlopingChannel 1, , ,650 1, ,600 1,560 1,560 1,560 1,555 1, ,500 1,505 1, , , ,400 1,300 Trading range Rp 1525-Rp 1595 Entry Rp 1560, take Profit Rp ,200 Stochastics Positif MACD 4.56 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1507 Positif MA Positif JPFA - Stochastic %D(6,3,3) = 20.50, Stochastic %K = 25.29, OverboughtLevel= 80.00, Oversold Level= JPFA - MACD (5,3) = 5.70, Signal()= 7.54 JPFA - TSI(3,5,3)= , Volume()= 3,558, Created JPFAwith - William's AmiBroker -% advanced R(14) charting = , and technical Volume()= analysis 3,558, software. 1, ,558, ,558, TINS S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI mendekati area oversold TINS BroadeningWedge 1, ,200 1, , ,145 1, ,100 1,075 1,075 1,075 1,064 1, , Trading range Rp 1050-Rp 1090 Entry Rp 1075, take Profit Rp Stochastics Positif MACD 3.96 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1030 Positif MA Positif TINS - Stochastic %D(6,3,3)= 29.98, Stochastic %K = 24.76, OverboughtLevel = 80.00, Oversold Level= TINS - MACD (5,3) = 0.20, Signal()= 0.56 TINS - TSI(3,5,3) = -2.23, Volume()= 28,684, Created TINS with - William's AmiBroker %- advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 28,684, software ,684, ,684,

10 Trading View April April THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Negatif SGRO Trading Buy Positif Positif Negatif Mining PTBA Trading Buy Negatif Positif Positif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Buy Negatif Positif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Buy Positif Positif Positif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Sell Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Positif Positif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Buy Positif Positif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11