DAILY REPORT 04 Desember 2015

Transkripsi

1 DAILY REPORT 04 Desember 2015 NEWS HEADLINES BRAU tender offer surat utang USD 950 juta BRAU akan menggunakan sisa dana IPO untuk modal kerja ABMM ekspansi ke Timur Tengah dan Afrika TBLA targetkan pendapatan pada 2016 capai Rp7 triliun ERAA akan buka 15 gerai baru di Malaysia WTON prediksi pendapatan turun 18% sepanjang 2015 MKNT akan beralih menjadi diler resmi GIAA akan mendatangkan 25 pesawat ATR Laba bersih GPRA turun menjadi Rp32,69 miliar DILD akan menggarap 4 hotel baru BBYB targetkan laba 2016 dapat tumbuh 72% AGRS akan melakukan rights issue AGRO optimalkan penyaluran kredit untuk tingkatkan laba PNBN dapat tambahan Rp 5,8 triliun dari revaluasi asset PNBS targetkan KPR mencapai Rp100 miliar BBRI menerapkan program Grebek Pasar NISP luncurkan e-money pada April 2016 Fitch Ratings berikan peringkat BB kepada TBIG Kino Indonesia tetapkan harga penawaran Rp Harga kisaran IPO Mahaka Radio Integra Rp JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyal teknikal masih mengkonfirmasikan positif bagi pergerakan IHSG dalam Support pekan Level ini. Indikasi positif 4521/4505/4491 bagi IHSG tercermin dari indikator MACD dan Resistance Stochastics. Level Selain itu 4551/4565/4581 dari lagging indikator juga masih mengkonfirmasikan Major Trend positif bagi Down IHSG, tercermin dari MA5 dan MA20. Resistance Minor Trend level IHSG di 4695 dan Up support level di JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , MARKET REVIEW Pada perdagangan hari Kamis (03/12), IHSG melemah 8.48 poin (0,19%) ke level 4,537.38, dari level sehari sebelumnya, dengan investor asing mencatat net sell sebesar Rp miliar. Dari domestik, Darmin Nasution mengingatkan potensi pelebaran defisit anggaran hingga tiga persen PDB pada akhir tahun. Darmin mengakui salah satu penyebab pelebaran defisit anggaran adalah kurang optimalnya penerimaan pajak, yang hingga akhir tahun diproyeksikan hanya mencapai kisaran 85 persen. Menurut dia, dua hal yang bisa menjadi alasan realisasi penerimaan pajak tidak sesuai harapan pada 2015 adalah perlambatan pertumbuhan ekonomi dan target APBN-P yang terlalu tinggi. Dari pasar global, indeks saham Wall Street berakhir di teritori negatif pada perdagangan hari rabu (02/11), terseret kejatuhan ekuitas yang terkait dengan minyak bumi seiring anjloknya harga minyak dunia. Produsen dan perusahaan penyedia jasa perminyakan mencatatkan pelemahan paling dalam setelah harga minyak Amerika Serikat melorot 4,6 persen untuk ditutup di bawah level US$40 per barel, pertama kali sejak akhir Agustus, menyusul laporan yang menunjukkan penguatan cadangan minyak komersial negara itu. Dari berita lain, Janet Yellen yang berbicara di ajang Economic Club of Washington, memperkirakan perekonomian Amerika Serikat akan terus tumbuh cukup kuat untuk mendukung kenaikan suku bunga yang pertama dalam sembilan tahun. Namun, dia tidak langsung menjawab rencana The Fed pada pertemuan FOMC berikutnya, yaitu pada dua pekan mendatang. Dari pasar regional, indeks Shanghai Composite menguat poin (1,35%) ke level didukung oleh sektor perbankan yang menurunkan bunga dengan ekspektasi Pemerintah China akan memberi stimulus lebih untuk mendukung pertumbuhan ekonomi terbesar di Asia. Namun, data PMI Caixin jasa China pada bulan November turun ke level 51.2, dari 52 di bulan October. Di sisi lain, indeks Nikkei 225 ditutup flat dengan menguat hanya 1.77 poin (0,01%) ke level 19, dengan pelaku pasar masih menunggu hasil pertemuan ECB. Adapun, indeks Hang Seng melemah (0,28%) ke level 22, Dari Eropa, saham-saham Eropa tentatif menguat pada awal perdagangan dengan pelaku pasar menunggu pertemuan ECB pada akhir hari ini. Diperkirakan Mario Draghi akan menambah stimulus ekonomi untuk mendorong pertumbuhan zona euro. MARKET VIEW Aktivitas di sektor jasa Cina, melambat di bulan November dari bulan sebelumnya, ditunjukkan dalam survei oleh Markit. Indeks PMI dari Markit untuk bulan November turun ke 51.2 dari bulan Oktober yang merupakan level tertinggi tiga bulan di 52. Di bulan September, indeks menyentuh level terendah 14 bulan di Data aktivitas sektor jasa, yang mengikuti industri konsumen seperti real estate, retail, hotel dan restoran, mungkin tidak banyak menarik perhatian internasional seperti rekannya dari sektor manufaktur namun investor telah mulai meningkatkan perhatian mereka karena sektor ini mulai menjadi krusial untuk aktivitas keseimbangan ekonomi Cina. Perlambatan atas ekonomi Cina ini, tetap memberikan pengaruh bagi indeks saham Asia. Selain dari faktor Cina tersebut, pelaku pasar menantikan kepastian dari the Fed untuk mengambil sikap atas kebijakan suku bunganya. Selama ini ketidakastian kenaikan fed rate, membuat kembimbangan pelaku pasar dalam mengambil sikap untuk investasi di asset berisiko ini. Kini, pasar kembali diberikan sinyal akan kepastian Fed rate naik, setelah Janet Yellen, kembali mengungkapkan optimisme terhadap perekonomian AS kedepannya. Pasca komentar tersebut, probabilitas kenaikan suku bunga di bulan Desember berada di atas 75%, berdasarkan FedWatch dari CME. Yellen memperkirakan berlanjutnya pertumbuhan ekonomi secara moderat. Keberlanjutan tersebut cukup untuk meningkatkan pasar tenaga kerja serta menaikkan inflasi menuju target bank sentral. Pasar tenaga kerja sudah dekat dengan target, namun Yellen masih belum bisa mengatakan full employment. Untuk menaikkan suku bunga, Yellen memilih untuk berhati-hati dan masih akan melihat data-data selama dua pekan kedepan, karena The Fed harus memperhitungkan efek yang timbul dari kebijakan yang diambil. Ditengah pernyataan Janet Yellen mengisyaratkan perekonomian hampir siap untuk suku bunga yang lebih tinggi serta rebound pada harga minyak, namun langkah stimulus ECB yang mengecewakan investor, akhirnya mendorong indeks saham Eropa dan AS pada Kamis ditutup melamah tajam. Kebijakan moneter terbaru ECB ternyata hanya memangkas tingkat suku bunga deposito dan memperpanjang program stimulus, tetapi tidak diikuti meningkatkan jumlah aset yang dibeli. Penurunan dari kedua bursa regional tersebut, berimbas pada bursa Asia yang pada pembukaan perdagangan hari ini untuk sementara masuk dalam zona negatif. Kondisi dari pasar global yang tidak menguntungkan ini diperkirakan akan mengerek IHSG ke teritori negatif pada perdagangan saham hari ini 1

2 Berau Coal Energy (BRAU) tengah melangsungkan penawaran tender atas guaranteed senior secured notes senilai total USD 950 juta kepada para pemegang obligasi. Latar belakang pelaksanaan tender offer tersebut adalah memperkuat likuiditas perseroan. Dampak transaksi ini adalah penurunan liabilitas dan meningkatnya perbaikan posisi dan struktur keuangan perusahaan. Tender offer ini merupakan bagian dari rencana BRAU melakukan pembelian tunai atas surat utang senilai USD 450 juta, dengan bunga 12,5% yang jatuh tempo pada Juli Perseroan juga akan membeli guaranteed senior secured notes senilai USD 500 juta dengan bunga 7,25% yang jatuh tempo pada Harga batubara yang belum membaik menyebabkan Berau Coal Energy (BRAU) berusaha meningkatkan efisiensi. Perseroan memutuskan untuk menggunakan sisa dana IPO saham untuk penambahan modal kerja perseroan dan anak usaha. Sisa dana IPO digunakan untuk peningkatan kapasitas fasilitas pengolahan batubara, loading conveyor dan hauling road di Lati, Binungan dan Sambarata serta investasi dua unit tug dan barge. ABM Investama (ABMM) melalui anak usahanya, Sumberdaya Sewatama, menandatangani heads of agreement (HoA) dengan perusahaan asal Timur Tengah. HoA tersebut terkait penyediaan kebutuhan listrik cepat dan sementara hingga MW di Timur Tengah dan Afrika melalui pembangkit listrik tenaga diesel (PLTD). Perseroan menggandeng National Gulf Investment (NGI Group) dan FO Trading untuk melangsungkan rencana tersebut. Dalam kerja sama tersebut, ABMM mengalokasikan modal sebesar USD 120 juta dalam tiga tahun ke depan. Modal tersebut berupa mesin reciprocating diesel engine yang akan dikirim secara bertahap. Dalam tiga tahun mendatang, perseroan menargetkan dapat meraih sekitar 40% dari kebutuhan market atau sekitar 300 MW. Tunas Baru Lampung (TBLA) menargetkan pendapatan pada 2016 mencapai Rp7 triliun atau naik 17% dari perkiraan pendapatan tahun 2015 yang sebesar Rp6 triliun. Kontribusi pendapatan terbesar akan didapat dari kelapa sawit yaitu 70% dan 30 % dari bisnis gula. Perseroan menargetkan tambahan kontribusi pendapatan di tahun dari pabrik biodiesel di Way Lunik Lampung apabila sudah berproduksi sekitar USD80juta dan mencapai USD175 juta bila sudah beroperasi secara keseluruhan. Kapasitas produksi pabrik tersebut mencapai 1050 ton/hari dan akan rampung pada semester I Rencananya hasil biodiesel yang dihasilkan tersebut akan diserap oleh PT Pertamina. Selain itu perseroan juga akan meningkatkan kapasitas pabrik kelapa sawit lainnya serta akan merampungkan pembangunan pabrik gula di Terbanggi Lampung. Wika Beton (WTON) menargetkan pendapatan sepanjang 2015 sekitar Rp 2,6 triliun atau turun 18,75% YoY. Hal ini dikarenakan tertundanya realisasi proyek terutama infrastruktur tahun ini yang baru mulai berjalan September. Banyak kontrak yang didapat perseroan pada kuartal IV-2015, namun butuh waktu produksi sehingga terealisasi tahun depan. Jumlah backlog saat ini sekitar Rp 1,6 triliun. Sedangkan dari segi laba bersih, WTON menetapkan sekitar 7-8% dari pendapatan. Dengan demikian, laba bersih tahun ini ditargetkan Rp miliar, turun dari tahun lalu senilai Rp 328 miliar. Erajaya Swasembada (ERAA) akan melakukan ekspansi ke Malaysia dengan membuka 15 gerai baru pada tahun Ekspansi ini sebagai kelanjutan dari akuisisi CG Computer Sdn Bhd pada 2014 lalu. Hingga Agustus 2015 perseroan telah memiliki 3 gerai di Malaysia bernama Urban Republic. Bisnis penjualan voucher pulsa masih menjadi fokus pendapatan untuk Mitra Komunikasi Nusantara (MKNT) tahun Untuk memperkuat bisnis, mereka akan beralih dari penjual aneka voucher pulsa menjadi authorized dealer atau diler resmi voucher pulsa milik operator telekomunikasi tertentu. Mitra Komunikasi menilai, menjadi diler resmi akan lebih menguntungkan dibandingkan menjual aneka voucer pulsa. Sebab, perusahaan memiliki kepastian jalinan kerjasama bisnis. Hingga kini, Mitra Komunikasi masih menjajaki mitra bisnis. Tiga operator telekomunikasi pulsa menjadi bidikan mereka, yakni Telekomunikasi Seluler, XL Axiata (EXCL) dan Indosat (ISAT). Fitch Ratings menetapkan peringkat BB kepada Tower Bersama Infrastructure (TBIG) dengan outlook stabil. Fitch juga memberikan peringkat nasional jangka panjang AA- kepada perseroan. Outlooknya stabil, meskipun pemangkasan utang (deleveraging) perseroan cenderung lebih lambat dari perkiraan. Fitch memproyeksi deleveraging TBIG akan lebih lambat setelah pembatalan share swap yang semula akan membuat perseroan menyebabkan 49% saham pada Mitatel. Pertamina (Persero) akan menjalin kerjasama pemanfaatan aset dengan Garuda Indonesia (GIAA), melalui anak usaha Pertamina yaitu Pelita Air Service dalam rangka optimalisasi sinergi antar maskapai nasional untuk pengembangan jaringan penerbangan Indonesia. GIAA telah berkomitmen datangkan 25 pesawat ATR ketika Bandara Pondok Cabe mulai aktif April Pesawat tersebut memiliki kapasitas sejumlah 72 orang dan akan melayani rute-rute jarak pendek. Seperti rute ke Solo, Semarang, Lampung, Cillacap, Palembang, dan untuk wilayah Kalimantan, menuju Batang, dan Sampit. Perdana Gapuraprima (GPRA) membukukan penurunan laba bersih per September 2015 menjadi Rp32,69 miliar dibandingkan laba bersih periode sama tahun sebelumnya yang Rp35,47 miliar. Sedangkan penjualan bersih naik menjadi Rp281,58 miliar dari penjualan bersih tahun sebelumnya sebesar Rp255,12 miliar. Sementara itu, beban pokok naik menjadi Rp128,82 miliar dari beban pokok tahun sebelumnya sebesar Rp99,56 miliar. Jumlah aset per September 2015 menjadi Rp1,45 triliun turun dari jumlah aset per Desember 2014 sebesar Rp1,52 triliun. Intiland Development (DILD) akan menggarap 4 hotel baru pada semester II 2015 ini hingga total hotel baru yang dapat dioperasikan pada tahun ini menjadi 6 hotel. Saat ini jumlah hotel yang dioperasikan perseroan mencapai 10 hotel dengan total kamar mencapai 1500 kamar dengan tingkat okupansi rata-rata mencapai 52%. Bank Yudha Bhakti (BBYB) menargetkan laba 2016 dapat tumbuh 72% dari proyeksi laba sebelum pajak 2015 yang sekitar Rp31 miliar. Pertumbuhan kredit tahun 2016 ditargetkan dapat naik sebesar 30% dari perkiraan tahun 2015 ini yang mencapai Rp2.6 triliun. Perseroan optimis bahwa pangsa pasar kredit pension di kalangan TNI Polri serta PNS masih terus bertumbuh pesat. Sementara perseroan menargetkan DPK dapat tumbuh 29% pada tahun

3 Bank Panin Syariah (PNBS) menargetkan penyaluran Pembiayaan Pemilikan Rumah (PPR) PaS ib yang diluncurkan sejak April 2015 mencapai Rp100 miliar hingga akhir tahun ini. PNBS akan menargetkan masyarakat menengah. PPR PaS ib adalah pembiayaan jangka pendek, menengah, atau panjang untuk membiayai pembelian property berupa rumah, ruko/rukan, baik baru maupun bekas, di lingkungan develepor maupun nondeveloper, pembangunan (konstruksi) dan renovasi. Sedangkan produk pembiayaan rumah Panin Syariah itu menargetkan segmen harga mulai dari Rp200 juta hingga Rp800 juta. Bank Rakyat Indonesia (BBRI) menerapkan strategi sebagai usaha untuk menaikkan penyaluran program KUR melalui program Grebek Pasar. Selain itu, BBRI juga akan menambah jumlah petugas KUR dan memperkuat infrastruktur. Perusahaan menambah jumlah personil petugas KUR dengan merekrut sebanyak orang yang merupakan anak-anak pedagang pasar. Dengan tambahan orang tenaga baru ini maka petugas KUR BRI saat ini mencapai orang. Adapun hingga akhir tahun ini, bank BUMN itu menargetkan menyalurkan KUR sebesar Rp13 triliun kepada 8600 orang Bank Agris (AGRS) akan melakukan rights issue sebanyakbanyaknya saham biasa atau 23,08% dari total modal ditempatkan dan disetor penuh, dengan nilai nominal Rp 100 setiap saham yang ditawarkan dengan harga pelaksanaan Rp 100. Rasio ditetapkan sebesar 10:3. RUPSLB akan diselenggarakan pada 8 Desember 2015, cum right di pasar reguler dan negosiasi adalah 16 Desember Dana yang diperoleh akan digunakan seluruhnya untuk penambahan modal dalam rangka ekspansi kredit. Mahaka Radio Integra, pemilik radio Gen FM pada tahun depan akan menganggarkan dana belanja modal atau capital expenditure (capex) dikisaran Rp77,10 hingga 113,10 miliar. Dana tersebut akan digunakan untuk mengembangkan usaha perseroan, yang salah satunya dengan menambah stasiun radio. Rencananya, perseroan bakal mengakuisisi salah satu radio yang berlokasi di Jakarta. Lalu, mendirikan dua radio baru yang masingmasing berlokasi di Medan, Sumatera Utara dan Makasar, Sulawesi Selatan. Disamping untuk mengakusisi dan mendirikan radio baru, perseroan juga akan mengalokasikan sebagian dana capex untuk pengembangan digital platform. Adapun dana capex tersebut akan berasal dari dana hasil penawaran umum perdana saham atau initial public offering (IPO) yang saat ini tengah dalam proses. Pada IPO ini, perseroan mematok harga saham di kisaran Rp per saham. Rencananya, perseroan akan melepas sebanyak-banyaknya sejumlah saham biasa, atau sebesar 30 persen dari modal ditempatkan dan disetor penuh perseroan. Dengan begitu, perseroan berpotensi memperoleh dana segar dari IPO ini sekitar Rp128,52 miliar hingga Rp188,5 miliar. Dana dari hasil IPO juga akan digunakan perseroan untuk pembayaran utang entitas anak kepada Bank UOB Indonesia sebesar 40% atau sekitar Rp51,40-75,40 miliar. Kino Indonesia akan melakukan IPO sejumlah saham biasa dengan nilai nominal Rp 100 setiap saham, yang mewakili 16% dari modal ditempatkan dan disetor. Harga penawaran ditetapkan sebesar Rp setiap saham. Masa penawaran umum saham perdana adalah 4 dan 7 Desember Bank Rakyat Indonesia Agroniaga (AGRO) akan menjaga rasio kredit terhadap simpanan (LDR) di level 92-98%. Strategi ini dilakukan untuk mengoptimalkan penyaluran kredit sebagai penopang peningkatan laba. Dengan strategi peningkatan LDR ini, perseroan tidak khawatir akan kekurangan likuiditas. Selain didukung oleh permodalan yang cukup bagus, AGRO akan mengandalkan deposito on call yang relatif lebih efektif dibandingkan deposito satu bulan. Bank Panin (PNBN) berupaya meningkatkan total aset dan CAR untuk menunjang bisnis ke depan. Dengan melakukan revaluasi aset, perseroan akan mendapat tambahan aktiva tetap sebesar Rp 5,8 triliun. PNBN melakukan revaluasi aset pada semester II Dengan kebijakan tersebut, posisi CAR dapat meningkat sekitar 3%. Tahun depan, perseroan membidik peningkatan kredit di kisaran 13-15%. Adapun dengan insentif berupa penurunan giro wajib minimum sebesar 0,5% menyebabkan PNBN memiliki ekses likuiditas tambahan sebesar Rp 500 miliar. Bank OCBC NISP (NISP) berencana meluncurkan uang elektronik (e-money) awal April Pada tahap awal, perseroan akan menyasar karyawan terlebih dahulu. Untuk menerbitkan e-money, NISP akan menggunakan platform uang elektronik Flazz milik Bank Central Asia (BBCA). Meskipun sudah bekerja sama co-branding dengan BBCA, NISP tetap harus mendapatkan izin sebagai penerbit dari Bank Indonesia. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 41,34 0,26 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 2,20 0,01 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1063,85 1,67 Nickel (US$)/MT 8850,00-130,00 Tin (US$)/MT 14795,00-230,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 53,00-9,40 Coal (RB) (US$)/MT* 52,00-11,36 CPO (ROTH) (US$)/MT 637,50 12,50 CPO (MYR)/MT 2113,00-10,50 Rubber (MYR/Kg) 600,50-0,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 801,42-0,19 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,67-1,42-1,94 15,85 14,85 3,01 2, ,6 USA NASDAQ COMPOSITE 5037,53-1,67 6,37 22,79 19,56 3,62 3, ,2 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6275,00-2,27-4,43 15,75 14,84 1,76 1, ,0 CHINA SHANGHAI SE A SH 3753,72 1,36 10,75 15,35 13,89 1,78 1, ,3 CHINA SHENZHEN SE A SH 2347,90 2,50 58,81 32,27 23,30 3,63 3, ,1 HONG KONG HANG SENG INDEX 22417,01-0,28-5,03 11,26 10,68 1,18 1, ,2 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4537,38-0,19-13,19 17,08 14,84 2,50 2,26 347,2 JAPAN NIKKEI ,90 0,01 14,26 19,39 17,48 1,70 1, ,0 MALAYSIA KLCI 1673,92-0,17-4,96 16,50 15,14 1,80 1,71 236,5 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 2883,89 0,01-14,30 12,64 12,01 1,12 1,07 283,9 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,97 64, IDR/ USD 0,07-0,0003 EUR/IDR ,55 472,11 EUR / USD 1,09-0,0023 JPY/IDR 112,90 0,81 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.919,31 106,22 SGD / USD 0,72-0,0004 AUD/IDR ,06 9,21 AUD / USD 0,73-0,0011 GBP/IDR ,04 282,86 GBP / USD 1,51-0,0011 CNY/IDR 2.163,95 0,00 CNY / USD 0,16 0,0000 MYR/IDR 3.290,35 33,78 MYR / USD 0,24 0,0010 KRW/IDR 11,97 0, KRW / USD 0,09 0,0006 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 8.24 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.50 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description November-15 October-15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.10 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.10 Inflation MOM % SBI (12M) 7.15 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 7.15 GDP (IDR Bn) 2,982, ,865, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 04 Des US Unemployment Rate Tetap 5.0% 04 Des US Underemployment Rate Turun menjadi 9.7% dari 9.8% 04 Des US Trade Balance Defisit turun menjadi $40.50 Bn dari $ Des Indonesia Foreign Reserves Naik menjadi $ Bn dari $ Bn 04 Des Indonesia Net Foreign Assets Des US Consumer Credit Turun menjadi $17.50 Bn dari $28.92 Bn 09 Des US Wholesale Inventories MoM Turun menjadi % dari 0.5% 09 Des US Wholesale Trade Sales MoM Des US Import Index MoM Turun menjadi -0.8% dari -0.5% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt TLKM IJ BMRI IJ HMSP IJ ICBP IJ GGRM IJ UNTR IJ EXCL IJ ISAT IJ PGAS IJ TBIG IJ INTP IJ LPKR IJ SOCI IJ PTBA IJ MIKA IJ INCO IJ BDMN IJ IMAS IJ SIDO IJ SMGR IJ UPCOMING IPO'S Company Business IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter PT Dua Putra Utama Makmur Agriculture Fishery Nov Dec 2015 DBS Vickers, BNI Securities Sucorinvest Central Gani PT Indonesia Pondasi Raya ( Indopora) Infrastructure & Construction Dec Dec 2015 Yuanta Securities Indonesia Minna Padi Investama Tbk PT Kino Indonesia Consumer Dec Dec 2015 Indo Premier, Credit Suisse Deutsche Securities PT Ateliers Mecaniques Manufacture & Dec Dec 2015 Panin Sekuritas Tbk D'Indonesis (Atmindo) Industries PT Buyung Poetra Consumer Dec Dec 2015 Bahana Securities Sembada PT Mahaka Radio Integra Trade & Service Dec Dec 2015 Trimegah Securities Tbk 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment TOTO 50 Cash Dividend 03 Dec Dec Dec Dec-15 SCMA Cash Dividend 03 Dec Dec Dec Dec-15 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BACA Rights Issue 81: Nov Nov Dec 07 Dec 15 BEKS Rights Issue 1000: Dec Dec Dec 21 Dec 15 GSMF Rights Issue 32: Dec Dec Dec 30 Dec 15 AGRS Rights Issue TBA Dec Dec Dec 30 Dec 15 DEFI Stock Split 1: Nov Nov-15 TIRA Stock Split 1: TBA TBA TRAM Reverse Stock 5: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda GMCW RUPSLB 04-Dec-15 INTP RUPSLB 04-Dec-15 BAJA RUPSLB 04-Dec-15 AGRS RUPSLB 08-Dec-15 MAGP RUPSLB 08-Dec-15 GSMF RUPSLB 08-Dec-15 BACA RUPSLB 09-Dec-15 SIMA RUPSLB 09-Dec-15 BBRI RUPSLB 14-Dec-15 PSKT RUPSLB 15-Dec-15 UNVR RUPSLB 15-Dec-15 TMPI RUPSLB 16-Dec-15 AKSI RUPSLB 16-Dec-15 BKSL RUPSLB 17-Dec-15 BMRI RUPSLB 18-Dec-15 MAMI RUPSLB 21-Dec-15 APIC RUPSLB 22-Dec-15 MDRN RUPSLB 28-Dec-15 RIMO RUPSLB 29-Dec-15 6

7 BBTN S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band BBTN Broadening Wedge 1,600 1,500 1, , ,305 1,400 1,285 1,285 1,285 1,300 1,281 1, ,200 1, ,100 1,089 1,085 1,000 Trading range Rp 1270-Rp 1320 Entry Rp 1285, take Profit Rp 1320 Stochastics Negatif MACD 17 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1215 Positif MA Positif May Jun Jul August September October November December BBTN - Stochastic %D(6,3,3) = 76.78, Stochastic %K = 74.95, Overbought Level = 80, Oversold Level = BBTN - MACD (5,3) = -5.14, Signal() = ,667, BBTN - TSI(3,5,3) = 46.41, Volume() = 4,667, ,667,300 BBTN - William's % R(14) = , Volume() = 4,667, GGRM S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band GGRM Upward Sloping Channel 56, , ,000 54,000 51,600 51,575 52,000 51,575 51,575 50, ,000 50,455 49, ,000 49, , ,000 48,900 44,000 44, ,000 40,000 Trading range Rp Rp Entry Rp 51575, take Profit Rp Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif 38, May Jun Jul August September October November December GGRM - Stochastic %D(6,3,3) = 54.64, Stochastic %K = 75.61, Overbought Level = 80, Oversold Level = GGRM - MACD (5,3) = , Signal() = ,200 1,405,300 GGRM - TSI(3,5,3) = 15.49, Volume() = 1,405, ,405,300 GGRM - William's % R(14) = , Volume() = 1,405,

8 SGRO S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI mendekati area overbought Harga berada dalam area upper band SGRO Upward Sloping Channel 2,000 1,800 1, , ,480 1,600 1,475 1,475 1,475 1,446 1,400 1, ,425 1,425 1,395 1,200 1, ,137.8 Trading range Rp 1455-Rp 1495 Entry Rp 1475, take Profit Rp 1495 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1368 Positif MA Positif 1, May Jun Jul August September October November December SGRO - Stochastic %D(6,3,3) = 60.68, Stochastic %K = 72.46, Overbought Level = 80, Oversold Level = SGRO - MACD (5,3) = , Signal() = ,100 SGRO - TSI(3,5,3) = 39.04, Volume() = 892, ,100 SGRO - William's % R(14) = , Volume() = 892, TLKM S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band TLKM Wedge 3,100 3,035 3,035 3,035 3,000 2,967 2,950 2, ,900 2, ,800 2, , ,800 2,700 2, ,680 2,680 2,600 Trading range Rp 2960-Rp 3100 Entry Rp 3035, take Profit Rp 3100 Stochastics Negatif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2838 Positif MA Positif 2, May Jun Jul August September October November December TLKM - Stochastic %D(6,3,3) = 74.60, Stochastic %K = 73.21, Overbought Level = 80, Oversold Level = TLKM - MACD (5,3) = , Signal() = ,393, TLKM - TSI(3,5,3) = 47.40, Volume() = 126,393, ,393,40-6 TLKM - William's % R(14) = , Volume() = 126,393,400-16

9 ISSP S1 205 R1 225 Trend Grafik Major Down Minor Up S2 185 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi negatif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band ISSP Upward Sloping Channel Trading range Rp 205-Rp 225 Entry Rp 215, take Profit Rp 225 Stochastics Negatif MACD 1.70 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 202 Positif MA Positif 80 May Jun Jul August September October November December ISSP - Stochastic %D(6,3,3) = 60.58, Stochastic %K = 55.88, Overbought Level = 80, Oversold Level = ISSP - MACD (5,3) = -1.30, Signal() = ,212,000 ISSP - TSI(3,5,3) = 38.50, Volume() = 47,212, ,212, ISSP - William's % R(14) = , Volume() = 47,212, BCIP S1 840 R1 865 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 830 R MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area netral BCIP Broadening Wedge Trading range Rp 845-Rp 865 Entry Rp 850, take Profit Rp 865 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 850 Negatif MA5 842 Positif May Jun Jul August September October November December 80 BCIP - Stochastic %D(6,3,3) = 27.94, Stochastic %K = 50.48, Overbought Level = 80, Oversold Level = BCIP - MACD (5,3) = -0.61, Signal() = BCIP - TSI(3,5,3) = -8.35, Volume() = 16,351,000 16,351, ,351, BCIP - William's % R(14) = , Volume() = 16,351,

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Negatif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Sell Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Sell Negatif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Negatif TINS Trading Sell Negatif Negatif Negatif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Sell Negatif Negatif Positif INTP Trading Sell Negatif Negatif Positif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Sell Negatif Negatif Positif GGRM Trading Buy Negatif Negatif Positif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Negatif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Negatif ADHI Trading Buy Positif Positif Negatif WSKT Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Negatif Positif Finance BMRI Trading Sell Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11