Daily Report 31 July 2019

Transkripsi

1 Daily Report Research Department - valburyriset@bloomberg.net NEWS HEADLINES \ Agri dan otomotif tekan laba ASII Laba bersih UNTR meningkat 1,8% YoY pada semester I-2019 Laba bersih TLKM naik 27,4% YoY pada semester I-2019 JSMR akan tingkatkan pendapatan di lini bisnis jalan tol SMGR batal bangun pabrik di Papua Laba bersih SMGR turun 50,1% YoY pada semester I-2019 ADHI bukukan laba bersih 1H19 Rp215 miliar ADHI optimis kinerja lebih baik pada semester II-2019 META fokus kerjakan jalan tol Makassar SMRA bukukan laba bersih 1H19 Rp149,02 miliar PPRO bukukan laba bersih 1H19 Rp158,53 miliar PPRO tetap menargetkan laba Rp500 miliar pada 2019 ACES bukukan laba bersih 1H19 Rp474,33 miliar LPPF bukukan laba bersih 1H19 Rp1,16 triliun FAST bukukan laba bersih 1H19 Rp157,52 miliar AKRA tingkat modal anak usaha Rp72,66 miliar ELSA targetkan proyek di Afrika dan Timur Tengah IMAS bukukan laba bersih 1H19 Rp426,67 miliar MAYA bukukan laba bersih 1H19 Rp296,95 miliar SDRA bukukan laba bersih 1H19 Rp299,93 miliar JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Koreksi IHSG yang beruntun terjadi hampir dua pekan terakhir, Support Level 6337/6297/6277 memberikan sinyal potensi koreksi cenderung terbatas. Hal tersebut terkonfirmasikan Resistance Level dari indikator Stochastic 6397/6417/6457 yang mengisyaratkan IHSG dalam Major ruang Trendjenuh jual. Selain itu, Uppeluang up reversal juga terindikasi dari Minor MACD, Trendkendati dari lagging Down indikator sinyal terkonfirmasi nagatif. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG LQ MARKET REVIEW Rapat moneter Bank Sentral Jepang (BOJ) memutuskan untuk mempertahankan tingkat suku bunga di -0.1% sebagai aksi wait-andsee terhadap rapat Bank Sentral AS (The Fed) yang diperkirakan untuk memangkas tingkat suku bunga Fed Fund Rate (FFR) sebesar 0.25%. Selain itu, program yield curve control (YCC) juga dipertahankan dengan batas atas dan batas bawah tingkat imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB) di 0.1% dan -0.1% demi menjaga kestabilan nilai tukar Yen agar tidak mengalami apresiasi terhadap pemotongan FFR. Kendati demikian, konsensus pasar masih mengharapkan adanya tambahan stimulus dari BOJ untuk meningkatkan perekonomian dan tingkat inflasi. Haruhiko Kuroda menurunkan target inflasi untuk tahun 2019 menjadi 1.6% dari sebelumnya di 2.0% dikarenakan tekanan dari perlambatan perekonomian global dan tantangan geopolitik. Disaat yang bersamaan, pertumbuhan PDB Jepang juga direvisi menjadi 0.7%, 0.9% dan 1.1% untuk tahun 2019, 2020 dan 2021, sejalan dengan data pertumbuhan produksi perindustrian yang menyusut 3.6%, lebih rendah dibandingkan periode sebelumnya di 2.0%. Bursa saham di Asia berhasil menguat dengan Indeks Nikkei 225 Jepang yang berhasil naik poin, atau ke dan Indeks Hangseng yang berakhir menguat poin, atau 0.14% ke Indeks Komposit Shanghai dan Shenzhen naik bersamaan sebesar 0.39% dan 0.48% ke dan di tengah pertemuan antara China dan AS untuk membahas ketentuan perdagangan bilateral. Indeks Kospi naik 0.45% ke Selain dari sentimen global yang membaik, penguatan IHSG juga dibantu oleh kenaikan penanaman modal langsung (FDI) investor asing sebesar 9.6% secara yoy dengan total investasi yang meningkat hingga Rp200.5 triliun serta optimisme Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) untuk mencapai pertumbuhan double digit pada tahun Investor asing net sell Rp miliar dan depresiasi Rupiah ke Rp14034 per dolar AS. Bursa saham di Eropa dibuka melemah ditengah laporan keuangan sejumlah besar emiten yang dibawah ekspektasi dan drama Brexit yang tak berujung. Sama halnya dengan PDB kuartal II Perancis yang dirilis 0.1% dibawah konsensus di 1.3%. Indeks DAX Jerman, FTSE 100 Inggris, CAC 40 Perancis dan Euro stoxx masing-masing tentatif turun 1.36%, 0.01%, 0.75%, dan 1.02% MARKET VIEW KSSK mengungkapkan bahwa sistem keuangan 2Q19 dinilai baik, terutama dari makro, pasar dan berbagai institusi keuangan juga moneter. Hal ini sesuai dengan ketidakpastian global dan adanya pelonggaran moneter yang terjadi di berbagai negara. Lalu, arus investasi yang masuk juga masih deras karena yield yang atraktif. Selain itu, persepsi resiko yang membaik terutama ditujukan oleh CDS yang berada di kisaran 80-an, dibandingkan tahun lalu yang mencapai kisaran 100. Investasi tumbuh 9,4% YoY pada 1H19 mencapai Rp395,6triliun, lebih tinggi dibandingkan 1H18 yakni 7,4% YoY. Angka investasi tersebut setara 49,9% dibandingkan target tahun ini yang mencapai Rp792 triliun. PMA tercatat meningkat 4% YoY menjadi Rp212,8 triliun dan PMDN juga naik 16,4% YoY menjadi Rp182,8 triliun. Pencapaian tersebut dinilai cukup baik mengingat terutama pada 1Q19 bertepatan dengan diselenggarakannya Pemilu. Pemerintah optimistis bahwa investasi akan mencapai target mengingat pada 2H19 situasi makro dinilai dapat lebih baik yakni pertama dari perang dagang Cina-AS yang menunjukkan tanda mereda setelah pertemuan G20 di Jepang. Saat ini Donald Trump menahan pengenaan tarif baru dan memperbolehkan perusahaan AS kembali berbisnis dengan Huawei. Kedua, stabilitas politik di Indonesia sehingga dapat mengurangi ketidakpastian. Ketiga, arah pelonggaran moneter dari Bank Indonesia sehingga menjadikan cost of fund menjadi lebih murah. AS-Cina akan memulai melanjutkan pembicaraan perdagangan di Shanghai yang dipimpin langsung oleh Menkeu AS Steven Mnuchin. Pembicaraan diadakan ditengah situasi politik Hong Kong yang merupakan wilayah Cina dalam keadaan memanas. Sebelumnya, banyak warga Hong Kong yang meminta dukungan barat termasuk AS. Di sisi lain, Trump berspekulasi bahwa perundingan dagang mungkin tidak akan terjadi dalam waktu dekat, mempertimbangkan kemungkinan Beijing sengaja mengulur hingga Pemilu AS pada 2020 mendatang. The Fed telah memulai FOMC yang akan diakhiri pada Rabu waktu setempat, dimana bank sentral AS diperkirakan hampir pasti memotong suku bunga 25bps. Meskipun demikian, analis memperkirakan The Fed akan terbelah mengingat pertumbuhan ekonomi AS pada 2Q19 yang lebih baik dibandingkan perkiraan yakni 2,1% YoY (VS 1,8%YoY). Di saat bersamaan, angka tenaga kerja juga masih kokoh walaupun inflasi di bawah ekspektasi ditengah ancaman perang dagang. Dengan data ekonomi yang mixed maka akan lebih sulit bagi para gubernur The Fed untuk mengintepretasikan situasi ekonomi AS. IHSG diperkirakan konsolidatif hari ini menjelang pengumuman FOMC dan pembicaraan dagang AS-Cina. 1

2 Daily News Laba bersih Astra International (ASII) turun 5,59% YoY menjadi Rp9,8 triliun pada semester I-2019 dengan sektor agribisnis dan otomotif menjadi penyebab utama terkoreksinya laba perseroan. Pendapatan ASII meningkat 3,32% YoY menjadi Rp116,18 triliun pada semester I-2019 dengan peningkatan pendapatan dari divisi alat berat, pertambangan, konstruksi dan energi, serta divisi jasa keuangan. Berdasarkan segmennya, laba bersih dari otomotif turun 18% YoY pada semester I-2019, sektor agribisnis turun 94% YoY, teknologi informasi turun 35% YoY, dan properti turun 33% YoY. Dari alat berat, pertambangan, konstruksi dan energi meningkat 2% YoY. United Tractors (UNTR) membukukan kenaikan laba bersih sebesar 1,8% YoY menjadi Rp5,58 triliun pada semester I Pendapatan tumbuh 11,2% YoY menjadi Rp43,32 triliun pada semester I Telekomunikasi Indonesia (TLKM) membukukan ke naikan laba bersih sebesar 27,4% YoY menjadi Rp11,08 triliun pada semester I Pendapatan tumbuh 7,7% YoY menjadi Rp69,35 triliun pada semester I Jasa Marga (JSMR) optimis dapat meningkatkan pendapatan di lini bisnis jalan tol terutama di tengah percepatan penyelesaian sejumlah proyek jalan tol dengan target pada akhir tahun Adapun proyek jalan tol yang sedang dipercepat pengerjaannya meliputi ruas Jakarta-Cikampek II Elevated, Pandaan-Malang Seksi 4 dan 5, Kunciran-Serpong, serta Balikpapan-Samarinda. Keempat proyek tersebut akan melengkapi proyek jalan tol yang sudah terlebih dulu beroperasi, diantaranya adalah jalan tol Medan- Kualanamu Seksi 7, Pandaan-Malang Seksi 1-3, dan Gempol- Pandaan. Selain itu, ruas tol JSMR yang beroperasi juga akan bertambah. Saat ini, JSMR telah memiliki konsesi jalan tol sepanjang kilometer (km). Dari jumlah tersebut, perusahaan telah mengoperasikan jalan tol sepanjang km. Semen Indonesia (SMGR) membatalkan rencana untuk membangun pabrik di Papua. Perseroan menilai faktor minimnya permintaan di kawasan Indonesia Timur sehingga diproyeksikan tak sebanding dengan nilai investasinya. Pada tahun 2018 lalu kebutuhan semen di wilayah Indonesia timur tercatat hanya sekitar 2,6% dari total konsumsi nasional dengan serapan produk semen untuk kawasan tersebut hanya sekitar 1,95 juta ton. Sebelumnya SMGR berencana akan membangun pabrik semen melalui perusahaan patungan yang dibentuk bersama Perusahaan Daerah Baniyau yang merupakan BUMD Papua. Hal tersebut dengan pertimbangan pemerintah akan gencar membangun infrastruktur di Indonesia timur. Semen Indonesia (SMGR) membukukan penurunan laba bersih sebesar 50,1% YoY menjadi Rp484,8 miliar pada semester I Pendapatan tumbuh 22,9% YoY menjadi Rp16,35 triliun pada semester I Adhi Karya (ADHI) membukukan laba bersih sebesar Rp215 miliar hingga 30 Juni 2019, turun tipis sebesar 1,08% YoY. Pendapatan perseroan turun sebesar 10,86% YoY menjadi Rp5,42 triliun pada 1H19. Adhi Karya (ADHI) optimistis kinerja perseroan akan lebih baik pada semester II-2019, didukung oleh banyaknya tender proyekproyek pemerintah serta kontribusi dari bisnis transit oriented development (TOD). Nusantara Infrastructure (META) masih fokus mengerjakan konstruksi jalan tol layang A.P. Pettarani di Makassar yang akan beroperasi pada 2020 serta diharapkan menjadi daya tarik dan ikon baru bagi Makassar. Hingga ssat ini, konstruksi jalan tol tersebut telah mencapai 21,53%. Summarecon Agung (SMRA) membukukan laba bersih sebesar Rp149,02 miliar hingga 30 Juni 2019, meningkat signifikan hingga 90,15% YoY. Pendapatan perseroan tercatat naik tipis sebesar 0,38% YoY menjadi Rp2,67 triliun pada 1H19. PP Properti (PPRO) membukukan laba bersih sebesar Rp158,53 miliar hingga 30 Juni 2019, turun sebesar 11,96% YoY. Pendapatan perseroan turun sebesar 25,86% YoY menjadi Rp874,83 miliar pada 1H19. PP Properti (PPRO) tetap menargetkan pendapatan dan laba tumbuh menjadi Rp2,6 triliun dan Rp500 miliar pada 2019 atau tidak jauh berbeda dengan pencapaian pada tahun lalu. Pada 2018, perseroan membukukan pendapatan Rp2,56 triliun dengan laba bersih Rp471,26 miliar. Ace Hardware Indonesia (ACES) membukukan laba bersih sebesar Rp474,33 miliar hingga 30 Juni 2019, meningkat 11,34% YoY. Pendapatan perseroan naik sebesar 17,26% YoY menjadi Rp3,96 triliun pada 1H19. Matahari Department Store (LPPF) membukuk an laba bersih sebesar Rp1,16 triliun hingga 30 Juni 2019, turun sebesar 13,43% YoY. Pendapatan perseroan meningkat tipis sebesar 0,68% YoY menjadi Rp5,95 triliun pada 1H19. Fast Food Indonesia (FAST) membukukan l aba bersih sebesar Rp157,52 miliar hingga 30 Juni 2019, meningkat 54,16% YoY. Pendapatan perseroan tercatat naik sebesar 13,47% YoY menjadi Rp3,37 triliun pada 1H19. Anak usaha AKR Corporindo (AKRA), yakni Anugerah Krida Retailindo (AKRIDA) telah menandatangani akta peningkatan modal ditempatkan dan disetor dari Rp324,46 miliar menjadi Rp397,12 miliar pada 26 Juli Peningkatan modal sebesar Rp72,66 miliar tersebut diambil penuh seluruhnya oleh perseroan yang akan digunakan AKRIDA untuk menunjang kegiatan usaha. Dengan penambahan modal tersebut maka perseroan tetap memiliki 99,99% saham AKRIDA atau senilai Rp397,11 miliar dan sisanya 0,01% dimiliki AKR Niaga Indonesia. Elnusa (ELSA) tengah membidik pekerjaan jasa hulu migas di Afrika dan Timur Tengah sebagai bagian dari diversifikasi pasar serta mendorong pendapatan perseroan. Status untuk pekerjaan di dua negara itu tengah dalam proses, baik pendekatan maupun tender. Indomobil Sukses Internasional (IMAS) membukukan laba bersih sebesar Rp426,67 miliar hingga 30 Juni 2019, meningkat signifikan hingga 11x lipat YoY. Pendapatan perseroan tercatat naik sebesar 10,11% YoY menjadi Rp9,58 triliun pada 1H19. Bank Mayapada Internasional (MAYA) membukukan laba bersih sebesar Rp296,95 miliar hingga 30 Juni 2019, turun sebesar 22,79% YoY. Pendapatan bunga bersih perseroan tercatat turun sebesar 5,48% YoY menjadi Rp1,38 triliun pada 1H19. Bank Woori Saudara Indonesia (SDRA) membukukan laba bersih sebesar Rp299,93 miliar hingga 30 Juni 2019, meningkat tipis 2

3 Daily News sebesar 0,32% YoY. Pendapatan bunga bersih perseroan tercatat turun sebesar 6,29% YoY menjadi Rp600,67 miliar pada 1H19. Bank QNB Indonesia (BKSW) membukukan rugi bersih sebesar Rp52,98 miliar hingga 30 Juni 2019, turun sebesar 44,56% YoY. Pendapatan bunga bersih perseroan tercatat naik sebesar 12,46% YoY menjadi Rp179,46 miliar pada 1H19. Bank Ganesha (BGTG) membukukan pertumb uhan laba bersih sebesar 18,76% YoY menjadi Rp26,61 miliar sepanjang 1H19. Peningkatan ini ditopang oleh penurunan beban operasional bersih non bunga sebesar 17,98% YoY. Sementara pendapatan bunga bersih perseroan turun 9,22% YoY menjadi Rp98,93 miliar karena penurunan peningkatan beban simpanan dan penurunan pendapatan bunga. Bank Ganesha (BGTG) membukukan kenaikan penyaluran kredit sebesar 1,97% YoY menjadi Rp2,77 triliun pada 1H19. Sementara dana pihak ketiga perseroan meningkat sebesar 11,12% YoY menjadi Rp3 triliun pada 1H19. Perseroan menargetkan dana pihak ketiga tumbuh 12% YoY guna mengimbangi pertumbuhan kredit yang ditargetkan juga sebesar 12% YoY. Salah satu strategi yang akan dilakukan adalah dengan menerbitkan kartu debit yang saat ini prosesnya tengah menunggu persetujuan dari BI. Laba bersih Bank Panin Dubai Syariah (PNBS) mengalami penurunan sebesar 36,25% YoY menjadi Rp5,1 miliar pada 1H19. Penurunan ini disebabkan karena adanya peningkatan non performing financing (NPF) dari 2,88% pada 1H18 menjadi 3,41% pada 1H19. Di saat yang sama, funding to deposit ratio (FDR) meningkat dari 88,77% pada 1H18 menjadi 94,66% pada 1H19. Perbaikan kinerja akan dilakukan melalui pembiayaan ke sektor produksi dan terus meningkatkan efisiensi secara berkesinambungan di berbagai bidang. Pembiayaan mobil baru Adira Dinamika Multi Finance (ADMF) turun sepanjang semester I Namun, pertumbuhan pembiayaan kendaraan roda dua masih dapat menopang kinerja perseroan. Sepanjang semester I-2019, segmen sepeda motor naik 9% YoY menjadi Rp9,9 triliun. Sementara itu, segmen mobil stagnan sebesar Rp8,07 triliun di tengah penjualan industri mobil baru yang turun 13% YoY. Pada semester I-2019, ADMF membukukan pembiayaan senilai Rp19,1 triliun, tumbuh 4% YoY. Laba bersih naik 9% YoY menjadi Rp949 miliar pada semester I Prodia Widyahusada (PRDA) membukukan pertumbuhan pendapatan sebesar 12,1% YoY menjadi Rp799,08 miliar pada semester I/2019. Laba bersih perseroan juga meningkat sebesar 34,2% YoY menjadi Rp81,69 miliar pada 1H19. Tumbuhnya pendapatan perseroan ditopang oleh pendapatan tes pemeriksaan rutin sebesar 74,5%, tes esoterik 16,7%, dan pendapatan nonlaboratorium sebesar 8,8% terhadap total pendapatan. PT Citrajaya Perkasamulia akan melepas kepemilikan sahamnya di Pelangi Indah Canindo (PICO) kepada publik guna menaikan kepemilikan saham publik (free float) menjadi 16%. Adanya pengurangan kepemilikan saham pendiri tersebut terkait dengan peraturan bursa yang mensyaratkan porsi minimum free float sebesar 12%. Adapun rencana penambahan free float tersebut akan tercapai di kuartal IV Per 23 Juli 2019, kepemilikan Citrajaya turun menjadi 253,90 juta saham atau 44,67% dari sebelumnya sebesar 61,81% atau 351,29 juta saham per 16 Juni Pelangi Indah Canindo (PICO) menargetkan pen jualan tahun ini sebesar Rp 791,38 miliar dengan laba bersih sekitar Rp 20 miliar. Perseroan optimistis target tersebut akan tercapai seiring melakukan diversifikasi produk baru yaitu plastik drum. Per semester I/2019 PICO sudah merealisasikan 52% dari target tersebut atau senilai Rp 407,5 miliar dengan laba bersih mencapai Rp 10,4 miliar. Dikatakan bahwa sepanjang semester I 2019 lalu terjadi peningkatan permintaan akibat ada pembaruan kontrak dengan Pertamina. Selain itu juga terdapat potensi pembelian dari Shell yang juga merupakan pelanggan PICO. Pelangi Indah Canindo (PICO) merencanakan relokasi dan pembangunan pabrik baru di Marunda, Jakarta Utara untuk menambah kapasitas produksi dengan anggaran sekitar Rp50 miliar dimana sumber pendanaan sebesar 70% berasal dari pinjaman dan 30% berasal dari internal kas perusahaan. Adanya pabrik baru tersebut berpotensi untuk memangkas biaya pengiriman dari Rp per unit menjadi Rp4000 per unit. Adapun pabrik baru tersebut akan melayani permintaan drum steel Pertamina di Wilayah Pelumpang, sementara pabrik saat ini yang berada di Jatiuwung, Cikupa-Tanggerang dan Cilacap tetap memproduksi pengemasan Drum berbahan baja, dan pengemasan drum berbahan plastik. Asuransi Bintang (ASBI) membukukan pertumbuhan laba bersih sebesar 43,73% YoY menjadi Rp5,78 miliar pada 1H19. Peningkatan ini sebagian besar ditopang oleh meningkatnya faktor efisiensi melalui distribusi pekerjaan admnistratif ke daerah dengan UMR rendah dan sistem remunerasi variabel 8,75-12,5% berbasis performa yang terbukti efektif. Saratoga Investama Sedaya (SRTG) membalikan posisi rugi menjadi laba pada 1H19. SRTG membukukan laba bersih sebesar Rp3,16 triliun pada 1H19 dari rugi sebesar Rp1,2 triliun pada 1H18. Hal ini ditopang oleh adanya keuntungan bersih atas investasi pada efek ekuitas sebesar Rp2 triliun pada 1H19 dari sebelumnya rugi sebesar Rp1,58 triliun pada 1H18. Ditambah juga, penghasilan dividen dan bunga juga meningkat sebesar 155,88% YoY menjadi Rp1,61 triliun pada 1H19. Darya Varia Laboratoria (DVLA) membukukan laba bersih sebesar Rp113,77 miliar hingga 30 Juni 2019, meningkat 5,04% YoY. Pendapatan perseroan tercatat naik sebesar 12,22% YoY menjadi Rp913,85 miliar pada 1H19. 3

4 Market Data COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) , Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce 1, Nickel (US$)/MT 14, Tin (US$)/MT 17, Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT 1, Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton 1, *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2019E 2020F 2018E 2019F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS. 27, , USA NASDAQ COMPOSITE 8, , ENGLAND FTSE 100 INDEX 7, , CHINA SHANGHAI SE A SH 3, , CHINA SHENZHEN SE A SH 1, , HONG KONG HANG SENG INDEX 28, , INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 6, JAPAN NIKKEI , , MALAYSIA KLCI 1, SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3, FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 14, IDR/ USD EUR/IDR 15, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 10, SGD / USD AUD/IDR 9, AUD / USD GBP/IDR 17, GBP / USD CNY/IDR 2, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 2.25 JIBOR (IDR) Indonesia 6.11 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 5.75 LIBOR (GBP) England 0.72 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.07 BOE Rate (%) England 0.75 Z TIBOR (YEN) Japan 0.11 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.60 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS IDR AVERAGE DEPOSIT Description June-19 May-19 Description Rate (%) Inflation YTD % M 6.02 Inflation YOY % M 6.16 Inflation MOM % M 6.16 Foreign Reserve (USD) Bn Bn 12M 6.03 GDP (IDR Bn) 3,782, ,798,

5 Market Data BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 31 Jul US Employment Cost Index Tetap 0.7% 01 Aug Indonesia CPI YoY Turun menjadi 3.27% dari 3.28% 01 Aug Indonesia CPI MoM Turun menjadi 0.26% dari 0.55% 01 Aug FOMC Rate Decision Turun menjadi 2.00%-2.25% dari 2.25%-2.50% 01 Aug US Interest Rate on Excess Reserves Turun menjadi 2.10% dari 2.35% 01 Aug US Initial Jobless Claims Naik menjadi 212 ribu dari 206 ribu 01 Aug US Continuing Claims Aug US ISM Manufacturing Naik menjadi 52.0 dari Aug US ISM Employment Aug US ISM Paid Naik menjadi 49.0 dari Aug US ISM New Orders Aug US Construction Spending MoM Naik menjadi 0.3% dari -0.8% Aug US Total Vehicle Sales Turun menjadi juta dari juta 02 Aug US Unemployment Rate Tetap 3.7% 02 Aug US Underemployment Rate Aug US Trade Balance Defisit turun menjadi $54.6Bn dari $55.5 Bn 02 Aug US Factory Orders Naik menjadi 0.7% dari -0.7% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt HMSP IJ UNVR IJ TLKM IJ TOWR IJ BMRI IJ TOPS IJ BBRI IJ FASW IJ ASII IJ TBIG IJ CPIN IJ POSA IJ BBCA IJ SSMS IJ MEGA IJ MKPI IJ TCPI IJ ITMG IJ FREN IJ GGRM IJ UPCOMING IPO'S Company Kencana Energi Lestari Business Hydro Powerplant Renewable Energy IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Aug Aug 2019 RHB Sekuritas, Bahana, Mirrae Asset Sekuritas 5

6 Corporate Info 31 July 2019 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment IKBI 8.79 Cash Dividend 30 Jul Jul Aug Aug 2019 AKRA Cash Dividend 05 Aug Aug Aug Aug 2019 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period DSFI Tender Offer Jul 23 Aug 2019 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda ARGO RUPST 31 Jul 2019 ISAT RUPSLB 01 Aug 2019 TRIS RUPSLB 01 Aug 2019 ITMA RUPST/LB 07 Aug 2019 GMFI RUPSLB 08 Aug 2019 LPPF RUPST 08 Aug 2019 AISA RUPSLB 09 Aug 2019 ATIC RUPSLB 14 Aug 2019 ELTY RUPST 15 Aug 2019 MLBI RUPSLB 15 Aug 2019 INCO RUPSLB 16 Aug 2019 AHAP RUPSLB 20 Aug 2019 BOLT RUPSLB 20 Aug 2019 DWGL RUPSLB 20 Aug 2019 MAYA RUPSLB 21 Aug 2019 MYOH RUPSLB 21 Aug 2019 LUCK RUPSLB 23 Aug 2019 LAND RUPSLB 26 Aug

7 Technical Analysis 31 July 2019 ADHI S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band ADHI Wedge 1,800 1, ,700 1,660 1, , , , ,600 1, ,565 1, ,500 1,510 1,510 1,510 1,502 1,400 Trading range Rp 1475-Rp 1530 Entry Rp 1510, take Profit Rp ,300 Stochastics 8.62 Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1577 Negatif MA Positif ADHI - Stochastic %D(6,3,3) = 11.66, Stochastic%K= 19.47, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = ADHI - MACD(5,3) = 11.38, Signal()= ADHI - TSI(3,5,3)= , Volume() = 10,923, ,923, WSKT S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral WSKT Upward Sloping Channel 2, , ,200 2,180 2,100 2,100 2,100 2,100 2,090 2,080 2,058 2,000 2, , ,040 1,900 1, ,800 Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2060-Rp 2180 Entry Rp 2100, take Profit Rp 2180 Stochastics Positif MACD 0.82 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2058 Positif MA Positif WSKT - Stochastic%D(6,3,3) = 36.24, Stochastic%K= 44.44, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = WSKT - MACD(5,3) = 0.18, Signal() = 3.25 WSKT - TSI(3,5,3)= , Volume() = 14,884, ,700 1,600 1, ,884,

8 Technical Analysis 31 July 2019 PTPP S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R PTPP Decending Triangle 2, MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2120-Rp 2200 Entry Rp 2160, take Profit Rp ,400 2, , ,170 2,160 2,160 2,200 2,160 2, , ,114 2,020 2,000 2,020 2,020 1, ,800 1,600 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2143 Positif MA Positif PTPP - Stochastic%D(6,3,3) = 32.91, Stochastic %K= 50.78, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = PTPP - MACD(5,3) = -3.87, Signal() = 3.45 PTPP - TSI(3,5,3) = , Volume() = 16,738, ,738, INCO S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi negatif INCO Upward Sloping Channel 4,000 3,800 3,600 Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2950-Rp 3060 Entry Rp 3010, take Profit Rp ,400 3,335 3,335 3,300 3,200 3, ,010 3,010 3,000 3,010 3, ,000 2,978 2,800 2, , , ,600 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3004 Positif MA Positif INCO - Stochastic%D(6,3,3) = 15.43, Stochastic%K= 27.07, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = INCO - MACD(5,3) = 7.94, Signal() = INCO - TSI(3,5,3)= , Volume() = 17,856, , ,856,

9 Technical Analysis 31 July 2019 BMRI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R MACD line dan signal line indikasi positif BMRIUpward Sloping Channel 8,175 8, , ,000 7,950 7,950 7,950 7, ,800 7, ,600 7,625 7, Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band 7,200 Trading range Rp 7800-Rp 8050 Entry Rp 7950, take Profit Rp 8050 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) 8.38 Positif Bollinger Band (Mid) 7904 Positif MA Positif BMRI - Stochastic%D(6,3,3) = 51.64, Stochastic%K= 72.03, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = BMRI - MACD(5,3) = , Signal()= BMRI - TSI(3,5,3)= 8.38, Volume() = 43,537, ,800 6, ,537, BBTN S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band BBTN Broadening Wedge 2, ,800 2, , ,600 2,480 2,450 2,450 2,450 2,400 2, , ,416 2,400 2,200 2,000 Trading range Rp 2400-Rp 2480 Entry Rp 2450, take Profit Rp ,800 1,600 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2436 Positif MA Positif BBTN - Stochastic%D(6,3,3) = 28.17, Stochastic %K= 44.44, Overbought Level = 80.00, Oversold Level = BBTN - MACD(5,3) = -1.94, Signal() = 2.54 BBTN - TSI(3,5,3) = , Volume() = 14,862, ,400 1,380 1, ,862,

10 Trading View THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Last Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Negatif Negatif LSIP Trading Sell Negatif Positif Negatif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Buy Negatif Positif Negatif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Buy Negatif Positif Positif INCO Trading Buy Negatif Positif Positif ANTM Trading Buy Negatif Positif Positif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Negatif Positif Positif SMCB Trading Sell Negatif Positif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Positif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Negatif Positif Positif GGRM Trading Buy Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Buy Negatif Negatif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Negatif Positif Positif WSKT Trading Buy Negatif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Negatif Positif Positif ISAT Trading Buy Positif Negatif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Negatif Positif Negatif BBCA Trading Buy Negatif Positif Negatif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Buy Positif Positif Negatif

11