DAILY REPORT 03 July 2014

Transkripsi

1 DAILY REPORT 03 July 2014 NEWS HEADLINES PTBA berencana akuisisi 25%-30% saham Ignite Resources, Australia BRAU tolak renegosiasi TINS akan masuk bisnis property MEDC temukan hidrokarbon di Libia PGAS kembali kaji ekspansi ke luar negeri, bayar utang USD 700 juta PGAS siapkan US$300-US$500 juta untuk jaringan distribusi ACST dapat fasilitas kredit dari Bank Danamon Rp 250 miliar WIKA lepas 1% saham di SAKA Induk usaha SMAR akuisisi perusahaan pelayaran Salim-Wilmar turunkan nilai akuisisi Goodman Deira Cayman Ltd beli saham PALM senilai Rp 33,4 miliar MDRN ubah nama entitas anak usaha jadi PT Modern Sevel Indonesia BCAP akan akuisisi perusahaan multifinance SIAP rencana terbitkan rights issue du harga Rp 200 per saham CVC Capital Partners Ltd akan jual kepemilikanya di LINK PNBN pertahankan saham di PNBS BMRI salurkan kredit Rp 350 miliar ke Ciputra Residence MTDL tarik pinjaman Rp1,1 triliun Anak usaha BMTR raih pinjaman US$300 juta Anak usaha KBLV akan membeli 35% saham Lynx Mitra Asia BTEL targetkan pelanggan baru selama Ramadan Empat emiten besar incar menara EXCL Penjualan ASRI mencapai Rp 2,5 triliun pada semester I-2014 GIAA siapkan belanja modal US$300 juta WEHA tambah armada taksi JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART IHSG bergerak sideways dalam pekan lalu, namun untuk pekan ini terindikasi Support Level adanya peluang up reversal. 4889/4870/4860 Konfirmasi indeks tersebut juga tercermin Resistance dari Level Indikator Stchastic, 4918/4928/4947 yang memposisikan keberadaan dalam ruang jenuh jual. Demikian dengan indikator MACD terkonfirmasi Major Trend Up positif bagi IHSG, menyusul terbentuknya pola golden cross... Minor Trend Down JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG LQ MARKET REVIEW IHSG ditutup naik sebesar 23,44 poin (0,48%) dari 4.884,83 menjadi 4.908,27, dipengaruhi oleh sentimen dari dalam dan luar negeri. Bank Indonesia (BI) menilai pencapaian inflasi di Juni masih sesuai dengan harapan BI pada kisaran 4,5% plus minus 1%. Hal ini disampaikan menanggapi inflasi Juni yang dicatat Badan Pusat Statistik (BPS) yang mencapai 0,43%. Meski demikian, BI menyatakan terdapat potensi kenaikan angka inflasi akibat naiknya beberapa harga pada Juli ini. Namun, BI berharap tetap bisa menjaga besaran inflasi berada pada kisaran yang diharapkan. Sementara itu, Bank Dunia mengucurkan sekitar US$500 juta dalam mendukung reformasi dan modernisasi kebijakan sektor finansial di Indonesia. Pemberian dana ini bertujuan agar pemerintah fokus mendorong stabilitas, memperdalam sektor finansial dan mendiversifikasi sistem financial. Dari AS, harga sewa apartemen di AS naik 3,4% YoY di kuartal II tahun ini atau lebih tinggi dari kenaikan sebesar 3,2% YoY di kuartal pertama tahun 2014 seiring naiknya permintaan tenant dibandingkan pertumbuhan persediaan properti. Sementara itu, Institute for Supply Management (ISP) mencatat data manufaktur AS sebesar 55,3 di bulan Juni atau sedikit lebih rendah dibandingkan indeks di bulan Mei sebesar 55,4. Selain itu, pasar masih menunggu dirilisnya beberapa data penting seperti Non-farm Payrolls AS versi ADP dan keputusan rapat kebijakan moneter Bank Sentral Eropa. Pasar juga menantikan pidato Janet Yellen di forum Dana Moneter Internasional (IMF). Dari Eropa, Nationwide Building Society melaporkan harga rumah di Inggris selama Juni naik 1% setelah naik 0,7% di Mei atau naik 11.8% dari Juni Harga rumah melampaui puncaknya pada tahun 2007 di kuartal kedua seiring meningkatnya pertumbuhan ekonomi dan rendahnya biaya pinjaman yang memicu permintaan. Upaya Bank sentral Inggris untuk memperlambat pertumbuhan pasar properti donilai masih belum cukup kuat. Selain itu, pertumbuhan sektor manufaktur Inggris secara tidak terduga mengalami pertumbuhan tercepat dalam 7 bulan ketika permintaan meningkat. Indeks naik menjadi 57,5 di Juni 2014 dari level 57 di Mei Indeks Shanghai Composite naik sebesar 9,04 poin (0,44%) dari 2.050,38 ke 2.059,42. Indeks Hang Seng naik sebesar 358,9 poin (1,55%) dari ,72 ke ,62. Indeks Nikkei 225 naik sebesar 44 poin (0,29%) dari ,20 ke Adapun, bursa Eropa tentatif bergerak naik. MARKET VIEW Rupiah diperkirakan berpeluang menguat pada hari ini, sentimen atas apresiasi rupiah ini menyusul sukses pemerintah melakukan lelang Surat Berharga Syariah Negara (SBSN)/sukuk negara berbasis proyek (project based sukuk) dan SBSN jangka pendek yang dilelang pada Selasa (1/7) dan di umumkan secara resmi pada pada Rabu (2/7). Dalam lelang tersebut total penawaran yang masuk mencapai Rp1,963 triliun. Pemerintah telah menetapkan hasil lelang SBSN yang dimenangkan adalah sebesar Rp1,16 triliun. Selain itu, tekanan atas rupiah diperkirakan mereda seiring dengan data neraca perdagangan Indonesia yang mencatatkan surplus sebesar USD 70 juta. Surplus terjadi setelah nilai ekspor Indonesia di bulan Mei mencapai USD miliar atau meningkat 3.7% dibandingkan volume ekspor bulan April. Sementara nilai impor sebesar USD miliar atau turun 11.4% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Depresiasi nilai tukar rupiah yang sempat menjadi kendala bagi pergerakan IHSG beberapa hari sebelumnya, diperkirakan faktor rupiah ini bisa mereda. Demikian dengan geopolitik di Timur Tengah, mengenai masalah krisis di Irak yang juga sempat memicu pelemahan rupiah, karena kekhawatiran dari kenaikan harga minyak dunia yang sempat menyentuh level USD 109 per barel. Secara berangsur faktor tersebut mulai surut. Dalam beberapa hari terakhir harga minyak mentah dunia mulai stabil di level USD 105 per barel. Dengan demikian kecemasan pasar dari nilai tukar rupiah dapat dikatakan mulai berkurang. Dari sisi politik dan keamanan, pelaku pasar terutama asing nampaknya masih besikap wait and see jelang pelaksanaan pemilihan umum presiden yang akan berlangsung pada 9 Juli mendatang. Sikap berlebihan dari figur bakal calon presiden yang sempat membentuk eforia ke pasar cenderung surut. Ada kemungkinan pelaku pasar akan bisa menerima siapapun presiden terpilih yang dianggap sebagai pilihan rakyat Indonesia. Pasar mengapresiasi selama pelaksana kampanye pilpres dengan kondisi keamanan Indonesia secara nasional kondusif. Hal ini bisa memberikan kepercayaan bagi investor asing untuk tetap melakukan investasinya di bursa saham Indonesia. Dari ekternal yang dapat mempengaruhi pergerakan IHSG, kenaikan terbatas indeks saham Wall Street setelah data Para pengusaha swasta AS memperkerjakan 281,000 orang di bulan Juni atau di atas perkiraan untuk penambahan 200,000. Sentimen tersebut bisa menjadi pemicu bagi IHSG kembali menuju zona hijau hari ini.

2 3 July 2014 Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA) saat ini tengah mencari konsultan strategis dalam rangka akuisisi 25%-30% saham Ignite Resources, perusahaan Australia. Perseroan mencari 3 konsultan yaitu konsultan legal, konsultan teknis, dan konsultan keuangan. Nantinya perseroan menargetkan jumlah kepemilikan yang lebih besar, karena Ignite adalah perusahaan yang mampu mengubah batu bara menjadi minyak bumi dan batu bara cair. Pendanaan akuisisi berasal dari kas internal perseroan serta pinjaman perbankan. Medco Energi International (MEDC) menemukan potensi sumber daya hidrokarbon hingga 149 juta barel ekuivalen minyak di Area 47 Libia setelah sukses dengan pengeboran sumur appraisal. Nasufah Oil Operations B.V., sebagai operator proyek pengembangan utama di Libia tengah menyelesaikan front end engineering design (FEED). FEED tersebut ditujukan untuk pembangunan tahap-1 fasilitas produksi minyak dan gas bumi dengan kapasitas masing-masing 500 barel oil per day dan 50 juta kaki kubik per hari. Berau Coal Energy (BRAU) enggan menandatangani renegosiasi kontrak pertambangan batubara karena tidak sepakat dengan klausul penciutan area tambang yang dipatok maksimal ha. Selain menolak penciutan, perseroan juga meminta tambahan alokasi produksi batubara sebanyak 4 juta ton dari alokasi saat ini sebesar 22 juta ton. Timah (TINS) siap mendiversifikasi usahanya pada tahun depan. Perseroan akan masuk bisnis properti dengan membangun hotel dan apartemen di kawasan-kawasan milik Timah di Sumatera dan Kalimantan. Perseroan akan menggandeng Wijaya Karya (WIKA), Adhi Karya (ADHI), Waskita Karya (WSKT) dan Pembangunan Perumahan (PTPP). Ke depan, TINS akan memiliki 4 lini usaha yang terdiri atas lini usaha timah, non timah (mineral dan batubara), properti dan hilirisasi. Dalam hilirisasi, perseroan akan menjual hasil tambang langsung ke pengguna akhir. TINS juga akan menyelesaikan akuisisi sebuah perusahaan batubara di Sumatera pada Agustus 2014 dengan nilai sekitar Rp miliar. Wijaya Karya (WIKA) melakukan pelepasan sebagian sahamnya pada Sarana Karya (SAKA), dimana perseroan memiliki total lembar atau 100% dari modal ditempatkan SAKA dengan nominal Rp1 juta. WIKA telah melepas 50 saham atau setara 1% dari modal SAKA kepada Wijaya Bangun Gedung, dimana pelepasan ini telah mendapatkan persetujuan dari pemegang saham pada 30 Juni lalu. Adapun transaksi penjualan ini sebesar Rp536 juta. Perusahaan Gas Negara (PGAS) kembali mengkaji untuk melakukan ekspansi bisnis di luar negeri setelah membidik Amerika Serikat. Perseroan terus berkonsentrasi untuk ekspansi bisnsis ke luar negeri agar ada kepastian pasokan gas untuk industri di Indonesia. Di tahun ini, Perusahaan Gas Negara (PGAS) memiliki beberapa pengembangan pipa gas di sektor jaringan distribusi. Pengembangan tersebut berada di wilayah Lampung, Jawa Tengah, Semarang. Pengembangan ini dilakukan karena adanya kebutuhan yang cukup mendesak dari industri dan masyarakat untuk kebutuhan gas. Untuk investasi pengembangan jaringan distribusi gas, perseroan telah menyiapkan dana sebesar US$300 - US$500 juta. Perusahaan Gas Negara (PGAS) telah membayar utang sebesar USD 700 juta selama semester I Saat ini, perseroan masih memiliki utang sekitar USD 1,8 miliar termasuk obligasi. Perseroan akan terus menjajaki pinjaman bank bila ada peluang aksi korporasi seperti akuisisi dan lainnya. Penjualan dan laba bersih PGAS selama semester I-2014 relatif lebih baik dibandingkan dengan periode sama tahun sebelumnya. Hingga Juni 2014, perseroan telah menyelesaikan pembangunan jaringan pipa distribusi di Lampung sepanjang km. Acset Indonusa (ACST) mendapat fasilitas kredit dari Bank Danamon (BDMN) senilai total Rp 250 miliar. Fasilitas kredit yang diterima terdiri kredit angsuran berjangka (KAB) senilai Rp100 miliar dengan jangka waktu pengembalian 3 tahun sejak tanggal penarikan dan kredit berjangka (KB) senilai Rp150 miliar berjangka waktu 1 tahun. Kredit angsuran berjangka (KAB) yang di terima perseroan akan digunakan untuk pembelian piling dan mesin bor atau alat-alat berat lainnya, sedang Kredit berjangka (KB) akan digunakan perseroan untuk modal kerja perseroan. Deira Cayman Ltd resmi mengambil alih sebanyak 79,5 juta atau setara 1,12% saham Provident Agro (PALM) menyusul terlaksananya Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (non-hmetd) atau private placement senilai Rp 33,4 miliar. Seluruh saham baru akan dikenakan lock up selama satu tahun sejak pencatatan saham di Bursa Efek Indonesia. Masuknya Deira menjadi salah satu pemegang saham Provident Agro merupakan tindak lanjut dari perjanjian konversi utang sebesar USD 1,2 juta. Utang tersebut diperoleh oleh tiga anak usaha perseroan, yakni PT Mutiara Sawit Seluma, PT Saban Subur, dan PT Surya Agro Persada. Saat ini sebesar 44,16% saham Provident Agro dikuasai oleh PT Saratoga Sentra Business, 44,16% dimiliki oleh PT Provident Capital Indonesia dan 10,56% saham dikuasai investor publik. Golden Agri Resources, induk usaha Sinar Mas Agro Resources (SMAR), mengakuisisi 50% saham Orchard Maritime Services Pte Ltd, perusahaan pelayaran berbasis di Singapura. Orchard Maritime merupakan anak usaha Louis Dreyfus Armateurs Group (LDA), perusahaan asal Perancis. Akuisisi tersebut sejalan dengan strategi perusahaan untuk mengintegrasikan operasi pengangkutan produk kelapa sawit. Golden Plantation, anak usaha Tiga Pilar Sejahtera Foods (AISA), telah resmi mengakuisisi saham milik anak usaha perseroan lainnya yakni Bumiraya Investindo. Kedua anak usaha perseroan yang bergerak di bidang perkebunan tersebut telah menyelesaikan kesepakatan pada 30 Juni. Dengan demikian, rencana perseroan untuk memajukan Golden Plantation sebagai anak usahaa yang akan IPO makin mantap. IPO ditargetkan dapat direalisasikan pada akhir tahun dengan target dana sekitar Rp400- Rp500 miliar dari penjualan sekitar 17% saham perusahaan. First Pacific Co Ltd bersama Wilmar International Pte Ltd menurunkan nilai penawaran akuisisi Goodman Fielder Ltd, salah satu perusahaan makanan terbesar di Australia. First Pacific dan Wilmar mengajukan penawaran baru senilai AUD 1,05 miliar dari sebelumnya AUD 1,37 miliar. First Pacific merupakan induk usaha Indofood Sukses Makmur (INDF). MNC Kabel Mediacom, anak usaha Global Mediacom (BMTR), memperoleh pinjaman dari vendor financing senilai total US$300 juta. Pinjaman tersebut bersifat jangka panjang bertenor 5 hingga 7 tahun dengan bunga LIBOR + 4,8%. Untuk tahun ini, MNC Kabel akan menarik pinjaman sebesar US$100 juta dan akan digunakan untuk investasi bisnis fixed broadband selama 2 tahun mendatang.

3 3 July 2014 Graha Investama Andalan Terpadu, anak usaha First Media (KBLV), akan membeli 35% saham di Lynx Mitra Asia. Graha Investama telah memperoleh pinjaman senilai Rp962,5 juta dari Link Net (LINK), anak usaha KBLV. Pinjaman itu berjangka waktu 5 tahun dan memiliki bunga 1% dengan masa tenggang 2 tahun. CVC Capital Partners Ltd dikabarkan telah menunjuk Credit Suisse, Deutsche Bank serta Goldman Sachs untuk menangani penjualan saham Link Net (LINK), dan diperkirakan akan meraih dana sebesar USD 500 juta. Metrodata Electronics (MTDL) telah menarik pinjaman fasilitas kredit revolving senilai Rp1,1 triliun sepanjang kuartal I/2014. Penarikan fasilitas kredit itu digunakan untuk membiayai penyediaan inventori yang dijual ke pelanggan. Oleh karena fasilitas kredit revolving berjangka triwulanan, maka sebulan setelah penarikan, perseroan mengembalikan pinjaman tersebut dari masuknya penerimaan pembelian dari pelanggan. Modern Internasional (MDRN) melaporkan perubahan nama entitas anak usahanya, yaitu PT Modern Putra Indonesia menjadi PT Modern Sevel Indonesia. Perubahan nama ini sejalan dengan visi dan misi perseroan yang berfokus untuk pengembangan bisnis retail 7-Eleven. Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Sekawan Intiprima (SIAP) menyetujui rencana perseroan menyelenggarakan penawaran umum terbatas (PUT) I dengan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) atau rights issue dengan menerbitkan 23,4 miliar saham pada harga pelaksanaan Rp 200 per saham. Total dana yang akan diperoleh perseroan dari aksi rights issue adalah sebesar Rp 4,6 triliun. Perseroan akan menggunakan dana tersebut untuk mengakuisisi RITS Venture Limited senilai Rp 4,6 triliun. Bakrie Telecom (BTEL) menargetkan dapat meraih pelanggan baru Esia selama Ramadan. Tahun lalu, jumlah pelanggan operator ini mencapai 12 juta. Empat emiten menara telekomunikasi mengincar sejumlah menara milik XL Axiata (EXCL) yang akan dilelang pada semester II tahun ini yaitu Tower Bersama Infrastructure (TBIG), Sarana Menara Nusantara (TOWR), Solusi Tunas Pratama (SUPR), Inti Bangun Sejahtera (IBST). Garuda Indonesia (GIAA) memperoleh dana pinjaman sebesar US$200 juta setara dengan Rp2,4 triliun dari sindikasi enam bank yang akan digunakan untuk ekspansi. Pencairan telah dilakukan pada 30 Juni 2014 dengan jangka waktu pinjaman selama 3 tahun. Pinjaman tersebut terbagi ke dalam dua tahap, yakni US$110 juta dan US$90 juta. Selain untuk ekspansi bisnis, dana pinjaman tersebut juga akan digunakan untuk melunasi utang jatuh tempo tahun ini sebsar US$120 juta. Garuda Indonesia (GIAA) menyiapkan belanja modal (capex) sebesar US$300 juta secara konsolidasi. Dana ini akan digunakan untuk pengadaan sejumlah armada pesawat. Hingga akhir tahun ini perseroan berencana menambah 29 unit pesawat sehingga total armada berjumlah 169 unit pesawat. Panorama Transportasi (WEHA) siap mendatangkan 700 taksi reguler baru pada kuartal IV-2014 untuk wilayah Jakarta dan sekitarnya. Perseroan mengalokasikan belanja modal sebesar Rp 194 miliar tahun ini. Capex akan diserap untuk pembelian 946 unit armada dengan rincian 700 unit taksi reguler, 218 unit untuk car rental, 18 unit untuk intercity shuttle dan 10 unit bus. Tahun ini, pendapatan ditargetkan tumbuh 33% menjadi Rp 315,2 miliar. MNC Capital Indonesia (BCAP) akan memperbesar portofolio keuangannya melalui akuisisi perusahaan multifinance. Akuisisi tersebut akan dieksekusi setelah seluruh proses rights issue selesai sekitar akhir bulan Agustus Selanjutnya BCAP akan menambah setoran awal untuk memperkuat modal mutlifinance tersebut senilai Rp 100 miliar. Bank Panin (PNBN) akan mempertahankan sekitar 53% sisa kepemilikan sahamnya di Bank Panin Syariah (PNBS), pasca pelepasan saham kepada Dubai Islamic Bank (DIB) sebesar 23,5%. Rencana DIB untuk meningkatkan kepemilikan sahamnya di PNBS hingga 40% kemungkinan akan dipenuhi melalui pasar sekunder. Bank Mandiri (BMRI) menyalurkan kredit modal kerja (KMK) kepada Ciputra Residence sebesar Rp 350 miliar. KMK tersebut bersifat revolving dan memiliki jangka waktu 1 tahun serta diperuntukan guna mendukung ekspansi bisnis Ciputra Residence. Alam Sutera Realty (ASRI) membukukan penjualan pemasaran unit properti sebesar Rp 2,5 triliun selama semester I-2014, naik tipis 4,1% dibandingkan periode sama tahun lalu senilai Rp 2,4 triliun. Sebanyak 50% penjualan perseroan berasal dari proyek komersial dan sisanya 50% dari proyek residensial. Pencapaian tersebut sudah mencerminkan 50% dari target marketing sales tahun ini Rp 5 triliun. Dafam Group, selaku perusahaan sektor properti terus melakukan pembenahan untuk menggelar penawaran perdana saham atau initial public offering (IPO) pada Tahun ini perseroan telah menyiapkan alokasi belanja modal sebesar Rp200 miliar. Tahun ini perseroan telah membuka enam hotel yang tersebar di Subang, Bandung, Banjarbaru Kalimantan serta menargetkan penyelesaian total 19 hotel untuk dioperasikan akhir tahun. Dewan Komisioner Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mengharapkan agar Bank Indonesia tidak lagi menaikkan suku bunga (policy rate) karena bunga dana yang ditawarkan industri perbankan kepada deposan mulai stabil dan diprediksikan akan memberikan dampak pada kondisi bunga kredit yang flat. Fitch rating memperkirakan pertumbuhan ekonomi global akan kembali mengalami perlambatan. Meski demikian laju pertumbuhan ekonomi ke depan masih lebih tinggi dari pada tahun 2013 sebesar 2,4%. Fitch memperkirakan ekonomi global lebih rendah 20 basis poin (bps) menjadi 2,7% pada tahun 2014, dan 10 basis poin menjadi 3,1% pada tahun Pemulihan ekonomi negara maju menjadi penggerak pertumbuhan ekonomi global. Fitch mencatat, risiko bertambah disebabkan kenaikan harga minyak dan perdagangan global yang melemah di luar dugaan. Fitch juga menurunkan prediksi pertumbuhan ekonomi di negara berkembang pada tahun 2014 sebesar 10 bps menjadi 4,3% atau lebih rendah dari pertumbuhan tahun Namun Fitch optimis pertumbuhan akan membaik di tahun 2015 dan Secara umum, Fitch mencatat hambatan-hambatan lingkungan bisnis, infrastruktur, dan pertumbuhan yang tidak seimbang mengurangi potensi pertumbuhan jangka menengah negara-negara berkembang. Tantangan lainnya adalah kondisi pendanaan yang volatil, harga komoditas non-minyak yang rendah, memanasnya situasi politik di beberapa negara dan melambatnya perdagangan global.

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 104,10-0,38 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 4,36 0,00 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1325,78-1,08 Nickel (US$)/MT 19630,00 505,00 Tin (US$)/MT 23025,00 225,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 70,35-1,10 Coal (RB) (US$)/MT* 73,85-0,11 CPO (ROTH) (US$)/MT 862,50 2,50 CPO (MYR)/MT 2426,00-58,00 Rubber (MYR/Kg) 693,50-2,00 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 736,83-4,75 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,24 0,12 2,41 15,14 13,95 2,82 2, ,9 USA NASDAQ COMPOSITE 4457,73-0,02 6,73 21,68 18,19 3,45 3, ,1 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6816,37 0,20 1,00 14,35 13,13 1,91 1, ,6 CHINA SHANGHAI SE A SH 2156,35 0,44-2,63 8,01 7,10 1,12 1, ,0 CHINA SHENZHEN SE A SH 1156,06 0,48 4,73 19,09 15,06 2,36 2, ,0 HONG KONG HANG SENG INDEX 23549,62 1,55 1,04 10,95 10,07 1,31 1, ,9 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4908,27 0,48 14,84 15,69 13,22 2,78 2,44 384,0 JAPAN NIKKEI ,97 0,29-5,66 17,40 15,55 1,50 1, ,8 MALAYSIA KLCI 1886,84 0,41 1,06 16,72 15,34 2,20 2,05 333,0 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3263,91 0,66 3,05 14,38 13,16 1,32 1,25 429,4 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50 48, IDR/ USD 0,08-0,0003 EUR/IDR ,14-0,03 EUR / USD 1,37-0,0007 JPY/IDR 116,97-0,39 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.549,02-10,03 SGD / USD 0,80 0,0001 AUD/IDR ,90-28,47 AUD / USD 0,94-0,0009 GBP/IDR ,45-4,76 GBP / USD 1,72-0,0005 CNY/IDR 1.918,18 0,00 CNY / USD 0,16-0,0002 MYR/IDR 3.717,43 17,81 MYR / USD 0,31 0,0002 KRW/IDR 11,80 0, KRW / USD 0,10 0,0002 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.83 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.50 ECB Rate (%) Euro 0.15 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 4.89

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Jun'14 May'14 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7,13715 Inflation YOY % SBIS (9M) 7,13715 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,401,248 2,401,248 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 03 Jul* US Trade Balance Defisit turun menjadi $45.0 Bn dari $47.2 Bn 03 Jul* US Unemployment Rate Tetap 6.3% 03 Jul* US Underemployment Rate Jul* US Initial Jobless Claims Naik menjadi 313 ribu dari 312 ribu 03 Jul* US Continuing Claims Turun menjadi 2560 ribu dari 2571 ribu 03 Jul* US Labor Force Participation Rate Jul Indonesia Foreign Reserves Jul Indonesia Net Foreign Assets -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt UNVR IJ IIKP IJ ASII IJ BBRI IJ TLKM IJ BYAN IJ EXCL IJ GGRM IJ BBCA IJ ISAT IJ SCMA IJ MLBI IJ ADRO IJ MDIA IJ UNTR IJ SIMP IJ CPIN IJ TBIG IJ ICBP IJ BAJA IJ UPCOMING IPO'S Company PT Batavia Prosperindo International Business Investment Finance IPO Issued Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Jun - 30 Jun Jul 2014 PT Panin Sekuritas PT Magna Finance Finance Juli - 03 Juli Juli 2014 PT Jasa Utama Capital PT Mitrabara Adiperdana Coal Mining Juli - 04 Juli Juli 2014 PT Danareksa Sekuritas PT Sucorinvest Central Gani PT Sitara Propertindo Property Juli - 04 Juli Juli 2014 PT Sinarmas Sekuritas PT Bank Dinar Indonesia Banking & Finance Juli - 04 Juli Juli 2014 PT AAA Securities

6 3 July 2014 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment INDS 100 Cash Dividend 02 Jul Jul Jul Jul-14 INDS Ratio 4 : 1 Bonus Stock 02 Jul Jul Jul Jul-14 HRUM 110 Cash Dividend 03 Jul Jul Jul Jul-14 CTRA Cash Dividend 03 Jul Jul Jul Jul-14 BVIC 4.36 Cash Dividend 03 Jul Jul Jul Jul-14 BNBA 6.10 Cash Dividend 03 Jul Jul Jul Jul-14 APLN 6.00 Cash Dividend 03 Jul Jul Jul Jul-14 SMMA 1.00 Cash Dividend 04 Jul Jul Jul Jul-14 SMMT Ratio 2 : 5 Bonus Stock 04 Jul Jul Jul Jul-14 SGRO Cash Dividend 07 Jul Jul Jul Jul-14 MYOR 230 Cash Dividend 07 Jul Jul Jul Jul-14 TRST 5.00 Cash Dividend 08 Jul Jul Jul Aug-14 JTPE 7.00 Cash Dividend 08 Jul Jul Jul Jul-14 SMRA Cash Dividend 10 Jul Jul Jul Aug-14 MKPI Cash Dividend 10 Jul Jul Jul Aug-14 KBLI 4.00 Cash Dividend 10 Jul Jul Jul Jul-14 DILD 8.00 Cash Dividend 10 Jul Jul Jul Aug-14 ICBP 190 Cash Dividend 10 Jul Jul Jul Aug-14 AMFG 0 Cash Dividend 11 Jul Jul Jul Jul-14 DYAN 3.00 Cash Dividend 14 Jul Jul Jul Aug-14 MFIN Cash Dividend 14 Jul Jul Jul Aug-14 BBNP Cash Dividend 15 Jul Jul Jul Aug-14 FAST 30 Cash Dividend 15 Jul Jul Jul Aug-14 INDF Cash Dividend 15 Jul Jul Jul Aug-14 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period BABP Rights Issue 15: Jun Jun Jul 21 Aug 14 BCAP Rights Issue 25: Jun Jun Jul 21 Aug 14 TKIM Rights Issue 1: Jul Jul Jul 16 Jul 14 SMRU Rights Issue 1: Jul Jul Jul 15 Jul 14 MITI Rights Issue 1: Jul Jul Jul 21 Jul 14 BUMI Rights Issue 20: Jul Jul Jul 01 Sep 14 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda IKBI RUPST 21-Jul-14 BWPT RUPSLB 23-Jul-14 HITS RUPST/LB 23-Jul-14 OMRE RUPST 26-Jul-14

7 3 July 2014 AALI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp27500-Rp28625 Entry Rp 27600, take Profit Rp Stochastics Positif MACD 27.7 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Negatif AALI - Daily 02/07/2014 Open 27300, Hi 27675, Lo 26925, Close (1.1%) Auto Trading System(91,0.312) = 28,879.30, Fractal Up = 29,350, Fractal Down = 26,675.00, MA(Close,5) = 28,215.00, MA1(Close,8) = 1,370,600 30,000 29,350 29, , , ,215 28,000 27,600 27,360 26,675 February March April May Jun Jul AALI - Stochastic %D(5,3,3) = 43.31, Stochastic %K = 22.93, Overbought Level = 0, Oversold Level = AALI - MACD (6,9) = 27.75, Signal() = AALI - TSI(3,5,3) = ,000 25, ,000 22,000 20, INTP S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area upper band Trading range Rp23000-Rp Entry Rp 23150, take Profit Rp Stochastics 7.70 Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Positif INTP - Daily 02/07/2014 Open 23000, Hi 23175, Lo 22900, Close (0.7%) Auto Trading System(91,0.312) = 22,350, Fractal Up = 25,025.00, Fractal Down = 22,350, MA(Clos e,5) = 22,70, MA1(Close,8) = 27,000 26,000 1,419,700 25, ,000 25,025 24,000 23, ,150 23,000 22, ,760 22,000 22,350 22,350 21, ,000 20,000 19,000 February March April May Jun Jul INTP - Stochastic %D(5,3,3) = 41.66, Stochastic %K = 70.10, Overbought Level = 0, Oversold Level = INTP - MACD (6,9) = , Signal() = INTP - TSI(3,5,3) =

8 3 July 2014 INDF S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R INDF - Daily 02/07/2014 Open 6725, Hi 6825, Lo 6725, Close 6825 (1.1%) Auto Trading System(91,0.312) = 6,836.35, Fractal Up = 6,850, Fractal Down = 6,750, MA(Clos e,5) = 6,70, MA1(Close,8) = 6, , ,600 7,400 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp6775-Rp6950 Entry Rp6825, take Profit Rp6950 Stochastics Positif MACD -6.3 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 6819 Positif MA Positif 7,200 5,126,800 6, ,000 6,850 6, ,825 6,800 6, , ,780 6,600 6,750 6, ,400 February March April May Jun Jul INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 38.33, Stochastic %K = 38.89, Overbought Level = 0, Oversold Level = INDF - MACD (6,9) = -6.31, Signal() = INDF - TSI(3,5,3) = ADRO S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp1190-Rp1250 Entry Rp1200, take Profit Rp1250 Stochastics Positif MACD -5.4 Positif True Strength Index (TSI) 4.8 Positif Bollinger Band (Mid) 1230 Negatif MA Positif ADRO - Daily 02/07/2014 Open 1160, Hi 1200, Lo 1160, Close 1200 (3.0%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,151.18, Fractal Up = 1,200, Fractal Down = 1,130, MA(Close,5) = 1,185.00, MA1(Close,8) = 1,170 1,400 February March April May Jun Jul ADRO - Stochastic %D(5,3,3) = 65.86, Stochastic %K = 70.15, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 ADRO - MACD (6,9) = -5.38, Signal() = ADRO - TSI(3,5,3) = ,021,300 1, ,300 1, ,200 1,200 1,200 1,185 1,170 1, ,130 1,100 1, ,

9 3 July 2014 PGAS S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R PGAS - Daily 02/07/2014 Open 5450, Hi 5525, Lo 5400, Close 5525 (0.5%) Auto Trading System(91,0.312) = 5,575.00, Fractal Up = 5,525.00, Fractal Down = 5,325.00, MA(Clos e,5) = 5,510, MA1(Close,8) = 5, ,524,000 5,800 5, ,575 5,525 5,600 5,525 5,510 5,475 5,400 5, ,325 5,200 5, ,000 4,800 4,600 4,400 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp5500-Rp5700 Entry Rp 5525, take Profit Rp5700 Stochastics Positif MACD 12.3 Positif True Strength Index (TSI) 19.4 Positif Bollinger Band (Mid) 5453 Positif MA Positif 4,200 February March April May Jun Jul PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 77.47, Stochastic %K = 80.56, Overbought Level = 0, Oversold Level = PGAS - MACD (6,9) = 12.27, Signal() = PGAS - TSI(3,5,3) = ASII S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R ASII - Daily 02/07/2014 Open 7400, Hi 7450, Lo 7350, Close 7450 (1.4%) Auto Trading System(91,0.312) = 7,275.00, Fractal Up = 7,500, Fractal Down = 7,175.00, MA(Clos e,5) = 7,330, MA1(Close,8) = 7,293.75, 8,000 21,128,900 7, ,600 7,500 7,450 7,330 7, ,200 7, ,275 7,175 7, ,800 6,400 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp7400-Rp7575 Entry Rp7450, take Profit Rp7575 Stochastics Positif MACD 22.1 Positif True Strength Index (TSI) 35.6 Positif Bollinger Band (Mid) 7283 Positif MA Positif 6,000 February March April May Jun Jul ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 59.40, Stochastic %K = 56.41, Overbought Level = 0, Oversold Level = ASII - MACD (6,9) = 22.12, Signal() = ASII - TSI(3,5,3) =

10 3 July 2014 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 02/07/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Negatif LSIP Trading Buy Positif Positif Negatif SGRO Trading Buy Positif Positif Negatif Mining BUMI Trading Sell Negatif Negatif Positif PTBA Trading Buy Positif Positif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Buy Positif Positif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Negatif Positif TINS Trading Buy Positif Positif Positif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Positif SMCB Trading Buy Positif Positif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Buy Positif Positif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif CMNP Trading Sell Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Sell Negatif Negatif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Sell Negatif Negatif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11