PENGARUH ANGGARAN KAS TERHADAP LIKUIDITAS SERTA DAMPAKNYA TERHADAP LABA OPERASIONAL. (Study Kasus Pada PT. BPR POLA DANA Tasikmalaya)

Transkripsi

1 PENGARUH ANGGARAN KAS TERHADAP LIKUIDITAS SERTA DAMPAKNYA TERHADAP LABA OPERASIONAL (Study Kasus Pada PT. BPR POLA DANA Taskmalaya) Febby Fabola Adyaa Poetr Emal : fabola_adyaa@yahoo.com Jurusa Akutas Fakultas Ekoom Uverstas Slwag Taskmalaya ABSTRACT Ths study amed to determe: () a cash budget, lqudty, ad operatg proft o Patter PT.BPR Pola Daa Taskmalaya () the mpact of the lqudty of the cash budget ad operatg proft, (3) the effect of lqudty o the cash budget ad operatg proft partally or smultaeously at PT. BPR patter Taskmalaya Fud. The method of research used descrptve method of aalyss wth a case study approach. The data aalyss techque used s the aalyss of the path (path aalyss). Partal hypothess testg usg t test ad smultaeously by usg the F test Based o these results ad the results of data processg wth SPSS verso 6.0 dcates that: () a cash budget, but o sgfcat effect o lqudty, () partal cash budget sgfcatly affect operatg come, (3) Lqudty partal but sgfcat the operatg proft, (4) cash budget ad lqudty sgfcatly fluece the operatg proft. Keywords: Budget Cash, Lqudty ad Operatg Proft ABSTRAK Peelta bertujua utuk megetahu : () aggara kas, lkudtas, da laba operasoal pada PT.BPR Pola Daa Taskmalaya () dampakya dar aggara kas da lkudtas terhadap laba operasoal, (3) pegaruh aggara kas da lkudtas terhadap laba operasoal secara parsal maupu smulta pada PT. BPR Pola Daa Taskmalaya. Metode peelta megguaka metode deskrptf aalss dega pedekata stud kasus. Tekk aalss data yag dguaka adalah aalss jalur (path aalyss). Peguja hpotess secara parsal dega megguaka uj t da secara smulta dega megguaka uj F. Berdasarka hasl peelta da hasl pegolaha data dega SPSS vers 6.0 meujukka bahwa : ()

2 aggara kas berpegaruh amu tdak sgfka terhadap lkudtas, () Aggara kas secara parsal berpegaruh secara sgfka terhadap laba operasoal, (3) Lkudtas secara parsal berpegaruh amu tdak sgfka terhadap laba operasoal, (4) aggara kas da lkudtas berpegaruh sgfka terhadap laba operasoal. Kata Kuc : Aggara Kas, Lkudtas, da Laba Operasoal PENDAHULUAN Keadaa perekooma yag berkembag pesat mempuya dampak yag luas bag perusahaa. Setap perusahaa dalam mejalaka aktvtas usahaya selalu g berkembag yag meyebabka semak bayakya masalah yag dhadap maajeme sehubuga dega kebutuha modal kerja perusahaa. Dega berkembagya suatu perusahaa, maka perusahaa dtutut utuk dapat megelola pegguaa modal kerjaya secara efektf da efse, sehgga dapat meghaslka laba yag optmal da perkembaga maupu kelagsuga hdup perusahaa terjam. Salah satu yag mejad faktor peetu berhasl tdakya suatu perusahaa dla dar bak tdakya pegelolaa maageme keuagaya. Aggara kas merupaka baga dar maageme keuaga yag memerluka pegelolaa yag bak agar tercapaya tujua yag dharapka. Dalam mejalaka operasya kas merupaka aktva lacar yag palg lkud bag perusahaa khususya perbaka atau salah satu modal kerja yag palg tgg tgkat lkudtasya. Daa kegata operas perusahaa yag telah dkeluarka dharapka dapat kembal da tetuya dapat memberka keutuga serta perusahaa mampu membayar kewajbakewajba yag telah jatuh tempo. Meurut pasal 3 UU No. 0 Tahu 998 tetag Perbaka dyataka bahwa perbaka d Idoesa memlk fugs sebaga lembaga peghmpu daa da peyalur daa masyarakat. Fugs perbaka semacam dkeal sebaga termedas keuaga (peratara) maksudya, bahwa perbaka member kemudaha utuk megalrka daa dar asabah yag memlk kelebha daa (savers) dega keduduka sebaga peabug ke asabah yag memerluka daa utuk berbaga kepetga. Dega demka, asabah peympa daa dsebut juga dega pember pjama (leders). Poss bak adalah sebaga peratara utuk meerma, memdahka serta meyalurka daa atara kedua belah phak. Oleh karea tu, bak pada dasarya

3 merupaka tempat meympa uag, lembaga pember atau peyalur kredt, da jasa keuaga laya. Kelacara aktva bak dapat meetuka tgkat kebutuha besarya aggara kas, karea dega aggara kas yag cukup memugkka perusahaa utuk beroperas dega seefse mugk. Apabla perusahaa perbaka dapat mempertahaka tgkat modal kerja yag tgg maka hal tersebut aka berpegaruh pada tgkat lkudtas bak. Lkudtas djadka sebaga salah satu faktor peetu keberhasla bag perbaka, karea lkudtas dapat memberka gambara megea utug rug perusahaa. Dalam lkudtas juga dapat dlhat bagamaa dampakya terhadap laba operasoal yag dhaslka. Dalam hal PT. BPR Pola Daa Kota Taskmalaya sebaga salah satu lembaga keuaga yag mejalaka kegata usaha secara kovesoal, melput meerma smpaa dar masyarakat dalam betuk tabuga deposto berjagka, memberka kredt, meyedaka pembayaa berdasarka prsp bag hasl sesua ketetua peratura pemertah, serta meempatka daa dalam betuk Sertfkat Bak Idoesa (SBI), sela tu pada kegataya tdak memberka jasa dalam lalu ltas pembayara melakuka kegata usaha dalam valuta asg, melakuka usaha peyertaa modal, melakuka usaha perasurasa, serta melaksaaka usaha la d luar usaha yag telah dtetapka udag-udag. Fugs utama PT. BPR Pola Daa adalah memberka batua kredt dega jama, bak kredt vestas maupu kredt eksplotas dalam skala kecl kepada masyarakat d daerah. Berdasarka latar belakag peelta yag telah duraka d atas, makapeuls dapat megdetfkaska masalah sebaga berkut :. Bagamaa aggara kas (Cash Budget) pada PT. Bak Perkredta Rakyat Pola Daa kota Taskmalaya?. Bagamaa tgkat lkudtas pada PT. BPR Pola Daa kota Taskmalaya? 3. Bagamaa pegaruh aggara kas terhadap tgkat lkudtas pada PT. BPR Pola Daa kota Taskmalaya? 4. Bagamaa dampakya aggara kas da tgkat lkudtas terhadap laba operasoal? Dar Masalah yag telah ddetfkas d atas yag merupaka dasar pembahasa peelta, maka tujua dlakukaya peelta sebaga berkut :. Utuk megetahu da megaalss bagamaa aggara kas pada PT. BPR Pola Daa Kota Taskmalaya.

4 . Utuk megetahu berapa besar tgkat lkudtas pada PT. BPR Pola Daa Kota Taskmalaya. 3. Utuk megetahu da megaalss bagamaa pegaruh aggara kas da tgkat lkudtas PT. BPR Pola Daa Kota Taskmalaya. 4. Utuk megetahu da megaalss dampakya aggara kas da tgkat lkudtas terhadap laba operasoal PT. BPR Pola Daa Kota Taskmalaya. METODELOGI PENELITIAN Metode yag dguaka dalam peelta adalah metode deskrptf aalss dega pedekata stud kasus. OPERASIONALISASI VARIABEL Varabel Kosep Varabel Idkator Aggara Kas ( X ) Lkudtas : (X) Laba Operasoal (Y) Aggara kas adalah perecaaa mutas da poss kas dalam jagka waktu tertetu yag terdr dar perecaaa peermaa kas; perecaaa pegeluara kas; peetapa ssa kas mmum. (Ted Haruma da Sr Rahayu, 007:4) Lkudtas adalah kemampua suatu perusahaa utuk meluas kewajba keuagaya yag harus segera dpeuh dega alat-alat yag dpuyaya. (Teguh Pudjo Mulyoo, 00:4) Laba operasoal adalah pedapata yag merupaka hasl lagsug dar kegata usaha perusahaa dkurag dega baya usaha lagsug dar kegata operasoal perusahaa. (Amr Abad Jusuf, 000:84) Berkuragya aktva lacar sela kas Berkuragya aktva tetap Bertambahya kekayaa bersh Cash Rato Pedapata Operas Beba Operas

5 TEKNIK PENGUMPULAN DATA Adapu tekk pegumpula data yag peuls guaka dalam peelta yatu :. Peelta lapaga (Feld Research), yatu peelta yag dlakuka secara lagsug kepada objek peelta dega cara observas, wawacara da dokumetas.. Peelta Kepustakaa (Lbrary Research), yatu peelta yag dlakuka dega cara mempelajar da meelaah berbaga lteratur yag berkata dega masalah yag dtelt, yag dmaksudka utuk memperoleh data pustakaa sebaga ladasa teor dalam megaalsa masalah-masalah yag sesua dega baha yag dtelt. TEKNIK ANALISIS DATA DAN PENGUJIAN HIPOTESIS Tekk yag dpaka adalah aalsa jalur (path aalyss). Tujua dguaka aalss jalur (path aalyss) yatu utuk megetahu apakah pegaruh seperagkat varabel X (varabel depede) da megetahu pegaruh atar varabel X. Pada aalsa jalur dapat dlhat pegaruh dar setap varabel secara bersama-sama. Sela tu juga, tujua dpakaya aalsa jalur utuk meeragka pegaruh lagsug maupu tdak lagsug dar beberapa varabel peyebab tehadap varabel laya sebaga varabel terka (varabel depede).. Meghtug koefse korelas (r) Koefse korelas aka meetuka bagamaa tgkat hubuga atar varabel yag dtelt. Meghtug koefse korelas atara X da X dega memaka rumus sebaga berkut: XhXjh h h h Xh Xjh r XXj ; j =,,...,k X X X X h h h jh h h h jh (Egkos da Rduwa, 008:6) Koefse korelas aka besar jka tgkat hubuga atar varabel kuat. Begtu juga dega hubuga atar varabel tdak kuat maka la r aka kecl, besarya koefse aka dterpretaska pada Tabel 3.3.

6 Tabel 3.3 Iterpretas Berbaga Nla Koefse Korelas Iterval Koefse Tgkat Hubuga 0,00 0,99 Sagat Redah 0,0 0,399 Redah 0,40 0,599 Sedag 0,60 0,799 Kuat 0,80,00 Sagat Kuat Sumber : Egkos da Rduwa (008:6). Peguja secara smulta dega megguaka koefse jalur: = b Keteraga : h h X Y h h ;,,..., k (Stepu, 994:7) = Koefse jalur dar X terhadap Y b = Koefse regres dar varabel X terhadap Y 3. Peguja faktor resdu atau ssa I = Keteraga : R y xx... x R Y X... X k YX ryx 4. Peguja Hpotess Operasoal a. Peguja secara smulta Ho : = = 0 Ha : = 0 Dega krtera peolaka Ho jka t htug > t tabel

7 Uj sgfkas dega megguaka rumus: k F k R Yx x... x R Yx x... x k k (Stepu, 994:5) Statstk peguja megkut dstrbus F dega derajat bebas V = k da V = -k-l b. Peguja secara parsal Hpotess operasoal: Ho : = 0 Ha : 0 Uj sgfka memaka satu arah, dmaa kadah keputusaya sebaga berkut: Krtera peermaa Ho jka t htug t Krtera peolaka Ho jka t htug t Utuk uj statstk memaka rumus: t k l PY X R Y X... Xk R X X... X... Xk (Stepu, 994:8) Statstk uj datas megkut dstrus t dega derajat bebas -k-l Keteraga : R YX... X k = Koefse jalur (besarya pegaruh) varabel = Koefse yag meyataka determas total dar semua varabel X terhadap varabel Y YX. ryx YX. ryx. R YX... X... X k = Koefse yag meyataka determas multpel atara X dega X,..., Xk tapa Xj. 5. Utuk megetahu pegaruh varabel la atau faktor resdu dapat dtetuka melalu: Y R Y X X... X k (Stepu, 994:3)

8 PENGUJIAN HIPOTESIS Peguja hpotess dmula dega peetapa hpotess operasoal peetapa tgkat sgfka, uj sgfka, krtera da pearka kesmpula ) Peetapa Hpotess Operasoal a. Secara Smulta Ho : = = 0 Aggara kas da lkudtas tdak berpegaruh terhadap laba operasoal. Ha : = 0 Aggara kas da lkudtas tdak berpegaruh terhadap laba operasoal. a. Secara Parsal Ho : = 0 Aggara kas tdak berpegaruh terhadap lkudtas. Ha : 0 Aggara kas berpegaruh terhadap lkudtas. Ho : = 0 Aggara kas secara parsal tdak berpegaruh terhadap laba operasoal. Ha : 0 Aggara kas secara parsal berpegaruh terhadap laba operasoal. Ho : = 0 Lkudtas secara parsal tdak berpegaruh terhadap laba operasoal. Ha : 0 Lkudtas secara parsal berpegaruh terhadap laba operacoal. ) Peetapa tgkat sgfkas Tgkat sgfka ( ) dtetapka sebesar 5% meujuka megea kemugka kebeara hasl pearka kesmpula mempuya propabltas 95% atau toleras kekelrua 5% taraf sgfka adalah tgkat yag umum d guaka dalam peelta sosal karea daggap cukup utuk mewakl hubuga atara varabel-varabel yag dtelt: 3) Uj sgfka

9 Utuk meguj sgfkas dlakuka dua peguja yatu: Secara parsal memaka uj t, Secara smulta memaka uj F 4) Kadah keputusa Kadah keputusa yag dpaka yak: a. Tolak Ho jka t t htug atau t t t htug. b. Tolak Ho jka F htug Ftabel da terma Ho jka F htug Ftabel 5) Pearka kesmpula t htug t da dterma Ho jka Berdasarka hasl peelta da peguja d atas, peuls aka melakuka aalsa secara kuattatf da hasl aalsa tersebut aka dtark kesmpula, apakah hpotess yag telah dtetapka tu dterma atau dtolak. PEMBAHASAN Berdasarka hasl peelta yag dperoleh meujuka bahwa Aggara Kas Desember 007 sampa dega Ju 0 Pada PT. BPR POLA DANA Taskmalaya megalam keaka pada setap perodeya, hal d pegaruh oleh format perhtuga dmaa saldo akhr djadka sebaga saldo awal kas pada perode selajutya. lkudtas Desember 007 sampa dega Ju 0 Pada PT. BPR POLA DANA Taskmalaya cederug megalam fruktuas. Pegkata tertgg terjad pada perode Desember 007 sebesar 0,88% sedagka peurua tertgg terjad pada Desember 008 yatu sebesar,56%. Hal dsebabka oleh besarya kewajba yag harus segera dbayar dega kas yag terseda pada PT. BPR Pola Daa dar tahu ke tahu megalam keaka da peurua Berdasarka hasl peelta yag dperoleh meujuka bahwa laba operasoal Desember 007 sampa dega Ju 0 pada PT. BPR POLA DANA Taskmalaya cederug megalam fruktuas. Pegkata tertgg terjad pada perode Desember 009 sebesar Rp ,- atau megkat sebesar 0,00% dar perode sebelumya, dkareaka besarya pedapata operasoal perusahaa yag berasal dar buga, provs, koms da hasl operasoal laya yag megalam keaka. Sedagka peurua tertgg terjad pada perode bula Ju 0 sebesar Rp ,- atau

10 meuru sebesar -47,77% dar perode sebelumya. Hal dsebabka oleh pedapata operasoal yag dhaslka lebh kecl dar perode sebelumya Pegaruh Aggara Kas Terhadap Lkudtas Pada PT. BPR POLA DANA Kota Taskmalaya Koefse jalur 0,39 atau 3,9% dega faktor resdu sebesar 0,898 atau 89,8% da koefse determas sebesar 0,0 berart 0,%. Utuk meguj hpotess atau sgfkas pegaruh aggara kas terhadap lkudtas dlakuka dega megguaka uj t. Nla thtug sebesar 0,95 sedagka ttabel = 0,05 (9) adalah,6 dega kadah keputusa H0 dterma dega kata la aggara kas berpegaruh amu tdak sgfka terhadap lkudtas. Pada PT.BPR Pola Daa aggara kas berpegaruh amu tdak sgfka terhadap tgkat lkudtas alasaya karea aggara kas haya sebuah estmas kerja keuaga tertuls da pedoma keuaga perusahaa utuk perode yag aka datag, dega adaya aggara kas maka perusahaa dapat memperkraka adaya surplus da defst kas sehgga phak BPR megetahu aka adaya defst kas jauh sebelumya atau suatu alat yag dapat dguaka maajer keuaga utuk meramalka atau memperkraka kebutuha-kebutuha daa jagka pedek da utuk megetahu kekuraga atau kelebha uag kas selama perode budget. Hal berbeda dega jural skrps Irma Rahmayat, 004 pada Uverstas Komputer Idoesa Badug bahwa aggara kas tdak berpegaruh terhadap tgkat lkudtas Pegaruh Aggara Kas Terhadap Laba Operasoal Secara Parsal. Koefse jalur sebesar -0,36 berart haya -36,% dega faktor resduya sebesar 0,30 atau 3,0% da la koefse determas 0,87 atau 87,0%. Peguja secara parsal duj dega uj t dperoleh thtug 9,84 ttabel (7) adalah sebesar,365 artya ho dterma atau dega kata la besarya aggara kas secara parsal Berpegaruh secara sgfka terhadap laba operasoal. Hal tdak jauh berbeda dar teor yag meyataka bahwa aggara kas merupaka recaa kegata perusahaa yag melput berbaga kegata operasoal da mempegaruh satu sama la gua utuk memperoleh laba seoptmal mugk (Darsoo da Ar Purwat, 008) Pegaruh Lkudtas Terhadap Laba Operasoal Secara Parsal. Koefse jalur sebesar -0,3 berart haya -3,% dega faktor resduya sebesar -0,097 atau 9,7% da la koefse determas 0,903 atau 90,3%. Peguja secara parsal duj dega uj t dperoleh thtug 0,849 atau 84,9% ttabel (7) adalah sebesar 4,74 atau 47,4% dega krtera ho dterma atau dega kata la besarya lkudtas secara parsal berpegaruh amu tdak

11 sgfka terhadap laba operasoal. Hal sesua dega teor yag meyataka bahwa laba bak yag dhaslka tergatug pada tgkat lkudtas komutas yag dlayaya, sela tu hasl yag dperoleh dar asset merupaka faktor yag sagat petg dalam meetuka laba operasoal (Edward W. Reed da Edward K. Gll, 995). Namu dalam peelta PT. BPR Pola Daa hasl perhtuga meyataka berpegaruh amu tdak sgfka. Faktor yag mempegaruh berasal dar besarya kewajba yag harus dbayar tdak sebadg dega pedapata operasoal perusahaa sesua dega lapora keuaga PT.BPR Pola Daa. Pegaruh Aggara Kas da Lkudtas Terhadap Laba Operasoal Secara Smulta. Koefse jalur sebesar 0,394 berart haya 39,4% dega faktor resduya sebesar 0,845 atau 84,5% da la koefse determas 0,55 atau 5,5%. Peguja secara smulta la Fhtug adalah 6,44 sedagka la F ;k(-k-l) F0,05 ; ; 9 adalah sebesar 4,6 atau 4,6% maka dega krtera peolaka Fhtug > F dega taraf sgfkas 5%, la Fhtug sebesar 6,44 dega la sgfkas 0,554> (0.05) artya Ho dterma dega kata la besarya aggara kas da lkudtas secara smulta berpegaruh sgfka terhadap laba operasoal. dsebabka oleh adaya varabel la yag tdak dtelt yag mempegaruh laba operasoal atara la kebjaka Maajeme bak, dvde, provs, pembayara kredt serta pedapata la-la. Hal sesua dega teor ya meyataka jka bak mampu mejaga lkudtas maka kepercayaa masyarakat tetap terjaga sehgga asabah tetap percayaka trasaks keuaga melau bak da bak dapat mempertahaka tgkat keutuga yag optmal (Vetzhal Rva, 007). PENUTUP SIMPULAN Berdasarka hasl aalss da pembahasa yag dlakuka pada PT.BPR Pola Daa Kota Taskmalaya megea hasl peelta besarya aggara kas, lkudtas, da laba operasoal maka, dapat dsmpulka sebaga berkut :. Aggara kas berpegaruh amu tdak sgfka terhadap lkudtas sebesar 3,9 dega kategor hubuga redah (Egkos da Rduwa, 008) varabltas varabel lkudtas dpegaruh oleh aggara kas. Hal dsebabka oleh cara perhtuga aggara kas yag memaka saldo akhr sebaga saldo awal kas perode berkutya.. a) Aggara kas secara parsal berpegaruh secara sgfka terhadap laba operasoal PT.BPR Pola Daa Kota Taskmalaya yag meujuka la 0,87 atau 87,0% hal berart atara aggara kas dega laba operasoal mempuya hubuga sagat kuat (Egkos da

12 Rduwa, 008) varabel dpegaruh oleh pjama kepada phak la, deposto yag aka mempegaruh terhadap struktur kas da laba operasoal BPR. b) Lkudtas secara parsal berpegaruh amu tdak sgfka terhadap laba operasoal. pada PT.BPR Pola Daa Kota Taskmalaya sebesar 3,% kategor hubuga redah (Egkos da Rduwa, 008) varabltas varabel laba operasoal dpegaruh oleh lkudtas. Dsebabka oleh bayakya beba perusahaa sepert pembayara hutag lacar yag aka jatuh tempo. c) Berdasarka terprestas hasl perhtuga besarya aggara kas da lkudtas SARAN berpegaruh sgfka terhadap laba operasoal pada PT.BPR Pola Daa Kota Taskmalaya sebesar 64,4% kategor hubuga kuat (Egkos da Rduwa, 008) varabltas varabel laba operasoal dpegaruh secara smulta oleh besarya aggara kas da lkudtas dsebabka oleh adaya varabel la yag tdak dtelt yag mempegaruh laba operasoal atara la kebjaka Maagemet bak, dvde, provs, kredt macet, dll. Berdasarka smpula yag telah dkemukaka maka peuls dapat memberka sara yag dharapka dapat memberka mafaat bag PT.BPR Pola Daa Kota Taskmalaya maupu bag peuls selajutya utuk melakuka peelta yag releva. Bag phak bak peuls dapat memberka sara dalam melakuka recaa aggara kas hedakya phak bak lebh matag dega megguaka metode lagsug yatu dega cara melaporka kelompok-kelompok peermaa kas da pegeluara kas dar kegata operas secara legkap da baru dlajutka dega kegata vestas da pembayaa. Metode dla lebh mudah utuk dmegert, da memberka formas yag lebh bayak utuk megambl keputusa. Begtu pula dega tgkat lkudtas, bakya phak BPR dalam pegelolaa daa kasya utuk memeuh kewajba yag harus segera dbayarka (Welsch, Hlto da Gordo, 00). DAFTAR PUSTAKA Amr Abad Yusuf, 004, Akutas Keuaga Lajuta D Idoes,. Eds Revs, Jakarta : Salemba Empat. Bambag Ryato, 00, Dasar-Dasar Pembelajaa Perusahaa, Eds ke Empat, Yogyakarta : BPFE.

13 Edward W. Reed da Edward K. Gll, 995, Bak Umum, Eds 4, Alh Bahasa Tm Peerbt. Jakarta : Bum Aksara.Guawa Adsaputro, 00, Aggara Perusahaa, Eds, Cetaka Kesebelas, Yogyakarta : BPFE Yogyakarta. Imam Ghozal da Kusasryat, 006, Pegaruh Partspas Aggara terhadap Maajeral melalu Komtme Tujua Aggara da Job Relevat Iformato sebaga varabel Iterveg, Jural Usahawa No. 07. p. 7-4 Irma Rahmayat, 004, Pegaruh Aggara Kas Terhadap Raso-raso Lkudta,. Http : Dakses 3 Ju 0. Kasmr, 004, Bak da Lembaga Keuaga Lay,. Eds ke 6, Jakarta : Raja Grafdo Persada. Rduwa da Egkos, 008, Cara Megguaka Da Memaka Aalss Jalur (Path Aalyss), Cetaka Kedua, Badug : ALFABETA. Soemarso, 004, Akutas Suatu Pegatar, Buku Eds 5, Jakarta : Salemba Empat. Syafarud Alw, 999, Alat-alat Aalss Dalam Pembelajaa, cet I, Yogyakarta : Ad Offset. Teguh Pudjo Mulyoo, 00, Maajeme Perkredta Bag Bak Komersal, Eds Terbaru, Yogyakarta : BPFE Yogyakarta. Ted Haruma da Sr Rahayu, 007, Peyusua Aggara Perusahaa, Eds Kedua, Yogyakarta : Graha Ilmu. Welsch Gle A, Hlto Roald W, Gordo Paul. 000, Aggara Perecaaa da Pegedala, peerjemah Aas Sdk, Jakarta : Salemba Empat. Welsch, Hlto, ad Gordo, 00, Aggara Perecaaa da Pegedala Laba, Eds, Alh Bahasa Purwatgsh da Maudy Warouw, Jakarta : Salemba Empat.