WEEKLY REPORT 14 November 2016

Transkripsi

1 WEEKLY REPORT NEWS HEADLINES Biaya eksplorasi preliminary ANTM Oktober 2016 Rp1,64 miliar Laba GEMS per 9M16 naik jadi USD 17,61 juta PGAS perluas jaringan pipa di Palembang TBLA targetkan kenaikan pendapatan 20% tahun depan HMSP alihkan saham SPP kepada BAP PTPP targetkan kontrak Rp 3,68 T di November & Desember PTPP investasi metro kapsul WIKA Gedung jajaki IPO Rp 2,5 triliun SMCB operasikan terminal semen di Lampung ELTY catat laba Rp 8,31 miliar per 9M16 dari rugi Rp 36,10 miliar Pendapatan LPKR 9M16 meningkat 10% DILD targetkan jual gudang 66 unit di 2016, 130 unit di 2017 APLN memproyeksikan marketing sales Rp 3 triliun pada 2016 GEMA lakukan penyertaan di VMK senilai Rp 10 miliar LCGP jual sebagian lahan di Cipayung senilai Rp 173,31 miliar BBCA alokasikan dana Rp 1 triliun untuk akuisisi bank BBNI targetkan agen BBTN incar anak Danareksa AGRO ingin menjadi bank transaksi Group Lease PLC bentuk JV GLFI & kerja sama dengan BCIC BFIN galang dana Rp 2,5 triliun HDFA terbitkan MTN II 2016 sebesar Rp 200 miliar JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART IHSG terkonfirmasi negatif setelah break out dibawah support level dalam pola channel up solid dalam tujuh bulan terakhir. Sinyal negatif bagi IHSG juga terkonfirmasikan dari leading indikator baik MACD dan Stchastics. Indikasi lainnya juga terkonfirmasikan negatif bagi IHSG dari lagging indikator baik MA5 dan MA20. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Pada perdagangan pekan lalu IHSG ditutup pada level 5.231,97. Dari pasar domestik, Badan Pusat Statistik (BPS) mencatat pertumbuhan ekonomi kuartal ketiga 2016 sebesar 5,02% dibanding periode yang sama tahun lalu (year on year), serta 3,2% dibanding kuartal sebelumnya (quater to quarter). Kinerja kuartal III ini lebih rendah dibandingkan kuartal II-2016 yang mencatat pertumbuhan ekonomi 5,19% year on year. Tapi, lebih kuat dibandingkan kinerja kuartal III-2015 terhadap setahun sebelumnya yang tercatat 4,73%. Dengan demikian, secara kumulatif pertumbuhan ekonomi Januari - September 2016 sebesar 5,04%. Dari pasar global, Pemilihan Presiden Amerika Serikat (AS) pada hari Rabu membuat dunia terkejut. Banyak pihak tercengang melihat keunggulan Donald Trump yang memenangkan pilpres. Trump dari Partai Republik tersebut melampaui harapan dan membuat ketidakpercayaan lembaga survei di Florida, dimana Hillary Clinton diharapkan akan menang. Bahkan Donald Trump berhasil meraih kemenangan di Pennsylvania, kemenangan pertama setelah calon presiden dari Partai Republik gagal meraihnya sejak tahun Trump resmi memenangi Pemilihan Presiden AS, setelah memastikan dirinya mendapatkan lebih dari 270 electoral votes. Kemenangan atas Trump ini pun langsung mendapatkan ucapan dari Hillary sebagai rivalnya dalam pemilihan presiden. Dalam pidatonya, Trump ingin mengajak semua pendukung rivalnya ikut bahu-membahu dalam pembangunan. Pembangunan sekolah-sekolah, rumah sakit dan beragam infrastruktur lainnya. Kemenangan Trump merupakan pilihan dari warga AS, maka kekhawatiran pelaku pasar pun mereda. Hal ini terefleksikan atas kenaikan indeks Wall Street pada hari Rabu. Dari regional, tingkat ekspor China di sepanjang Oktober kembali menurun. Tingkat ekspor China pada bulan lalu tertekan 7,3% year on year dalam basis dollar AS. Kendati demikian, angka tersebut lebih baik dari penurunan September yang mencapai 10% (yoy). Di sisi lain, tingkat impor turun 1,4%, melanjutkan penurunan bulan sebelumnya yang turun 1,9%. Kondisi itu menyebabkan neraca perdagangan Oktober China surplus US$ 49,06 miliar versus US$ 41,99 miliar pada September. MARKET VIEW Terpilihnya Donald John Trump, tidak sepenuhnya diterima warga Amerika Serikat (AS), sebagian dari masyarakat menolak hasil dari pemilu presiden (Pilpre s) pada pekan lalu dalam aksi demo.. Unjuk rasa untuk memprotes hasil pemilu presiden AS yang berlangsung di depan Trump Tower - gedung milik presiden AS ke-45 yang baru terpilih Donald Trump - bertambah besar dengan jumlah pendemo yang semakin banyak. Demonstran berkumpul di sejumlah tempat, mulai dari East Coast, Washington, Baltimore, Philadelphia hingga New York. Di West Coast pun demo berpusat di Los Angeles, San Francisco dan Oakland, California. Demonstrasi rata-rata didominasi oleh generasi muda. Sebelumnya, ribuan demonstran turun ke jalan di berbagai kota Amerika pada Rabu (9/11) sambil membawa plakat dan mengeluarkan teriakan yang mengecam presiden terpilih AS -Donald Trump- sebagai rasis dan misoginis. Mereka memprotes kemenangan Donald Trump dalam pemilihan presiden Amerika. Hingga saat ini Trump belum mengeluarkan pernyataan soal aksi protes yang menentangnya. Namun pengunjuk rasa jelas meminta agar Trump tidak merealisasikan kebijakan kontroversialnya. Aksi protes ini pun diperkirakan tidak akan segera berakhir. Lebih banyak demonstrasi anti-trump diperkirakan semakin meluas pada akhir pekan. Penolakan atas kemenangan Trump. Jika demikian kondisinya, hal ini dapat menimbulkan ketidakpasatian terhadap stabilitas keamanan AS ditengah pasar yang mulai mempercayai Trump untuk bisa membangun perekonomian AS kedepannya yang lebih baik. Paskah Trump terpilih menjadi presiden AS, harga obligasi pemerintah AS berjangka tahun jatuh sehingga mendorong imbal hasil ke tingkat tertinggi dalam 10 bulan terakhir, karena investor memperkirakan Trump akan memberlakukan kebijakan perdagangan proteksionis yang akan menekan upah dan meningkatkan inflasi. imbal hasil obligasi AS berjangka 30 tahun naik paling tajam dalam lebih dari lima tahun, sementara imbal hasil obligasi AS berjangka 10 tahun membukukan kenaikan terbesar sejak Juli Suku bunga AS yang lebih tinggi telah menaikkan nilai dolar dan membuat aset dalam mata uang dolar lebih menarik bagi para investor. Akibatnya rupiah ikut terpuruk pada perdagangan Jumat lalu. Gejolak pasar yang terjadi di AS sangat sensitive terhadap pergerakan mata uang utama dunia lainnya. Tentunya pelaku pasar di Indonesia akan menyikapi gejolak pasar yang terjadi di AS yang bisa berfluktuasi. Hal ini menjadi ancaman bagi pergerakan rupiah dalam pekan ini. Meski, otoritas moneter Indonesia dipastikan akan terus memantau pergerakan rupiah, akan tetapi sentimen ini bisa mempengaruhi bagi pergerkan IHSG dalam pekan ini. Ditengah minimnya sentimen positif dari dalam negeri, IHSG diperkirakan masih terbawa pengaruh sentimen dari pasar global untuk itu indeks saham Indonesia akan bergerak mixed di pekan ini. 1

2 Aneka Tambang (ANTM) menghabiskan total biaya eksplorasi preliminary sebesar Rp 1,64 miliar untuk bulan Oktober 2016 yang berfokus pada komoditas emas dan nikel. Kegiatan eksplorasi emas ANTAM dilaksanakan di Pongkor, Jawa Barat. Total biaya eksplorasi preliminary emas ANTAM pada bulan Oktober 2016 mencapai Rp 708,34 juta. Eksplorasi nikel dilakukan di daerah Pomalaa, Sulawesi Tenggara terdiri atas pemetaan geologi, percontoan permukaan, percontoan core, logging core, percontoan petrografi, pemboran single dan pengukuran grid. Total biaya eksplorasi preliminary nikel ANTAM pada bulan Oktober 2016 mencapai Rp 934,39 juta. Golden Energy Mines (GEMS) meraih laba bersih USD 17,61 juta per September 2016, naik dibandingkan sebelumnya USD 2,61 juta. Penjualan neto naik menjadi USD 277,84 juta dari sebelumnya USD 246,11 juta. Perusahaan Gas Negara (PGAS) memperluas jaringan pipa di Palembang, Sumatera Selatan untuk memenuhi kebutuhan sektor industri yang menggeliat sejalan dengan peran Palembang sebagai tempat pelaksanaan Asian Games Jika pembangunan jaringan pipa gas ini selesai dalam waktu dekat, maka sebanyak 15 industri siap menikmati pasokan gas bumi dari PGN. Selain menyasar sektor industri, PGN juga memperluas jaringan gas bumi rumah tangga di Palembang. Sekitar rumah tangga telah diproyeksikan akan menikmati gas bumi dari PGN hingga akhir tahun. Saat ini sudah rumah dipasangi pipa gas. Saat ini PGN telah memasok gas bumi ke pelanggan di Palembang, yaitu rumah tangga, 78 pelanggan komersial, seperti hotel, rumah sakit, kafe dan restoran, serta 9 pelanggan industri dan pembangkit listrik. Tunas Baru Lampung (TBLA) menargetkan kenaikan pendapatan dan laba masing-masing 20% dan 30% pada tahun depan. Target ini didorong oleh operasional pabrik gula baru di Terbanggi, Lampung yang pembangunannya selesai pada akhir tahun ini. Proyek yang menghabiskan investasi sebesar US$100 juta tersebut akan memproduksi ton tebu per hari. HM Sampoerna (HMSP) pada 8 November 2016 melakukan menandatanganani Akta Pengalihan Hak Atas Saham SPP kepada Balima Agung Perkasa (BAP). HMSP memiliki saham SPP atau 80,02% dari modal dikeluarkan dan ditempatkan SPP. Sedangkan PT Union Sampoerna Dinamika (USD), yaitu anak perusahaan yang secara langsung dan tidak langsung dimiliki seluruhnya oleh perseroan, memiliki atau 19,98%. BAP adalah suatu perusahaan terbatas yang berdomisili di Bekasi dan tidak terafiliasi dengan perseroan. Nilai transaksi ini kurang dari 20% dari ekuitas perseroan. Pembangunan Perumahan (PTPP) berencana mengejar kontrak minimal sebesar Rp 3,68 triliun pada November dan Desember 2016 agar dapat mencapai target kontrak baru sebesar Rp 31 triliun sepanjang tahun. Perseroan telah membukukan kontrak baru sebesar Rp 27,38 triliun sampai akhir Oktober PTPP tengah mengikuti lelang sejumlah proyek di bidang rekayasa, pengadaan dan konstruksi (EPC), infrastruktur dan sebagainya. Kontrak baru PTPP sampai akhir Oktober 2016 terdiri dari kontrak baru induk perseroan sebesar Rp 23,08 triliun dan kontrak anak perusahaan Rp 4,3 triliun. Kontrak anak perusahaan itu terdiri dari kontrak PP Properti (PPRO) sebesar Rp 1,83 triliun, PT PP Pracetak Rp 1,77 triliun dan PT PP Peralatan Rp 705 miliar. Sejumlah proyek yang diperoleh perusahaan sampai akhir Oktober 2016, antara lain 2 ruas jalan tol senilai Rp 3 triliun dan Rp 2,7 triliun, PLMTG Lombok Peaker megawatt (MW) Rp 1,42 triliun, MNP Paket B & C Reklamasi Rp 891 miliar. Proyek lainnya adalah mobile power plant 500 megawatt Rp 739 miliar yang berada di 8 lokasi, pembangunan gedung BNI Tower Rp 714 miliar, proyek Tunjungan Boulevard Rp 655 miliar, Bendungan Sukoharjo Lampung Rp 55 miliar dan sebagainya. Dengan target kontrak baru pada tahun 2016, perseroan menargetkan pendapatan tahun 2016 sebesar Rp 20,18 triliun atau meningkat 37,58% dibandingkan dengan Rp 14,66 triliun di tahun Perseroan menargetkan laba bersih tahun 2016 sebesar Rp 1,04 triliun atau meningkat 24,58% dibandingkan dengan laba komprehensif Rp 838 miliar di tahun Laba bersih yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk mencapai Rp 732 miliar pada tahun Pembangunan Perumahan (PTPP) melalui anak usahanya, PP Infra, akan melakukan investasi di proyek transportasi masal metro kapsul di Bandung, Jawa Barat. Proyek kapsul tersebut bernilai sekitar Rp500 miliar. Wijaya Karya Bangunan Gedung (Wika Gedung), anak usaha Wijaya Karya (WIKA), berencana menaikkan targe t emisi IPO saham menjadi Rp 2-2,5 triliun, dari semula Rp 1,5 triliun. Perseroan menargetkan dapat melepas sekitar 30% saham Wika Gedung ke publik. Aksi tersebut diharapkan berlangsung Maret Sesuai rencana, hasil IPO akan dimanfaatkan untuk memperkuat modal dan ekspansi. Wika Gedung menargetkan total kontrak tahun depan mencapai Rp 11 triliun dengan porsi kontrak baru sekitar Rp 3,5-4 triliun. Holcim Indonesia (SMCB) mengoperasikan terminal semen di Lampung, Desa Rangai Tritunggal, Lampung Selatan pada Jumat (11/11). Terminal semen ini berkapasitas 1 juta ton semen per tahun dalam bentuk kantong dan curah. Keberadaan terminal semen ini akan untuk memenuhi kebutuhan pasar di Sumatra, terutama di Lampung dan sekitarnya. Terminal ini dilengkapi dengan pelabuhan kapal dan peralatan berteknologi yang ramah lingkungan. Penghasilan usaha bersih Bakrieland Development (ELTY) turun menjadi Rp782,10 miliar per September 2016, turun dari sebelumnya Rp 1,08 triliun. Laba periode berjalan yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk mencapai Rp 8,31 miliar dari sebelumnya rugi Rp 36,10 miliar. Lippo Karawaci (LPKR) meraih pendapatan Rp7,4 triliun hingga kuartal III/2016, meningkat 10% YoY. Sementara laba bersih, menghasilkan kenaikan yang signifikan, dari Rp66 miliar pada 9M15 menjadi Rp665 miliar pada 9M16 yang disebabkan adanya rugi selisih kurs pada 9M15. Intiland Development (DILD) memperkirakan bisnis pergudangan (warehouse) akan menggeliat pada tahun Hal itu salah satunya akan didukung oleh kondisi makro ekonomi yang membaik pada tahun Bisnis pergudangan yang dijalani oleh anak usaha Intiland mendapat respons yang baik oleh pembeli (user) karena lokasi warehouse perusahaan yang terletak di kawasan dekat dengan bandara Soekarno-Hatta tersebut sangat mendukung user. Pergudangan milik Intiland ini diberi nama Warehouse Teknopark yang merupakan bagian dari pengembangan proyek Aeropolis. Intiland secara bertahap akan membangun sebanyak 440 unit gudang. Saat ini perusahaan telah menjual 45 unit gudang dari target hingga akhir tahun 2016 mampu menjual 66 unit gudang. Sementara hingga akhir tahun 2017 perseroan berharap dapat menjual total 130 unit gudang. Harga gudang tersebut bervariasi dikisaran Rp 1,1-6,8 miliar per 2

3 unit gudang. Agung Podomoro Land (APLN) memproyeksikan target marketing sales sebesar Rp 3 triliun dapat tercapai pada akhir Desember Dalam dua bulan tersisa, perseroan membidik tambahan prapenjualan sebesar Rp 500 miliar. Gema Grahasarana (GEMA) melakukan penambahan penyertaan di PT Vivere Multi Kreasi (VM K) entitas anak pada 8 November Nilai penambahan penyertaan pada VMK sebesar Rp 10 miliar dari perseroan Rp dan Dedy Rochimat yang merupakan Dirut Perseroan Rp VMK merupakan perusahaan yang bergerak di bidang perdagangan furnitur residencial dan furnitur kantor yang dimiliki oleh perseroan dan Dedy Rochimat masing-masing sebesar 99,97% dan 0,03%. Tujuan penambahan modal dalam VKM guna memperbaiki struktur permodalan dan penambahan modal kerja dengan tetap mempertahankan prosentase kepemilikan. Eureka Prima Jakarta (LCGP) menjual sebagian lahan ke perusahaan afiliasi senilai Rp 173,31 miliar, sehingga menambah pendapatan operasi lainnya sebanyak Rp 74,31 miliar. Skema penjualan lahan tersebut dilakukan dengan cara perjanjian pengalihan uang muka atas pembelian tanah seluas ,4 m2 di Cipayung yang mencapai Rp 98,75 miliar kepada PT Prima Jaringan. Atas pengalihan tersebut, Eureka mendapat kompensasi sebesar Rp 173,31 miliar. Dengan menjual sebagian lahan kepada PJ, perusahaan akan mendapat tambahan pendapatan lain di masa yang akan datang karena tanah tersebut rencananya akan dikerjasamakan dengan perusahaan. Berdasarkan penilaian Kantor Jasa Penilai Publik Yanuar Bey dan Rekan, transaksi pengalihan uang muka tersebut tergolong wajar. Nilai pasar wajar atas uang muka tanah seluas ,4 m2 yang dialihkan mencapai Rp 165,31 miliar. Setelah transaksi, LCGP akan membukan laba bersih tahun berjalan sebanyak Rp 49,67 miliar. Bila transaksi tidak dilakukan, LCGP akan mencatat rugi bersih sebanyak Rp 6,06 miliar. Bank Central Asia (BBCA) mengkaji peningkatan anggaran tahun 2017 untuk mengakuisisi dua bank kategori BUKU I, serta untuk menambah modal anak usaha. Alokasi dana perseroan untuk meningkatkan pertumbuhan secara anorganik tersebut diperkirakan di atas Rp 1 triliun. BBCA akan mengalihkan rencana akuisisi bank yang semula ditargetkan pada tahun ini ke dalam rencana bisnis bank pada Bank Rakyat Indonesia (BBRI), Bank Syariah Mandiri, dan Bank CIMB Niaga (BNGA) akan meningkatkan kembali penyaluran kredit otomotif pada Ketiga bank tersebut berharap kontribusi kredit kendaraan bermotor terhadap total kredit akan membaik. Bank Negara Indonesia (BBNI) menargetkan agen Layanan Keuangan Tanpa Kantor dalam Rangka Keuangan Inklusi (Laku Pandai) Agen46 BNI, hingga akhir tahun. Perseroan akan merekrut e-warung Gotong Royong Kelompok Usaha Bersama atau e-warung KUBE dan Rumah Pangan Kita (RPK) yang diinisiasi Bulog untuk menjadi Agen46 BNI. Bank Tabungan Negara (BBTN) mengincar anak usaha milik Danareksa untuk melancarkan rencana penambahan anak usaha. Perseroan mengincar Danareksa Investment Management untuk dijadikan anak usaha di bidang manajer investasi. Sedangkan Danareksa Finance juga diincar untuk dijadikan anak usaha di bidang multifinance. Bank Rakyat Indonesia Agroniaga (AGRO) ingin menjadi bank transaksi agar dapat mendorong penghimpunan dana murah (CASA) lebih maksimal. Perseroan ingin memperbanyak porsi CASA khususnya tabungan. Group Lease PCL, perusahaan yang berpusat di Thailand, membentuk perusahaan patungan PT Group Lease Finance Indonesia (GLFI). Sebesar 20% saham GLFI dimiliki oleh JTRUST ASIA PTE LTD, anak perusahaan dari JTrust Co Ltd., suatu grup perusahaan keuangan Jepang dan pemegang saham pengendali Bank JTrust Indonesia (BCIC). Dalam melakukan ekspansi usaha di Indonesia, GLFI melakukan kerja sama dengan Bank JTrust Indonesia dalam bentuk skema channeling. Dalam skema ini Bank JTrust Indonesia menyalurkan kredit melalui GLFI untuk pembiayaan sektor pertanian. Saat ini Bank JTrust Indonesia telah menyetujui pemberian fasilitas kerja sama pembiayaan dengan GLFI sebesar Rp 100 miliar. Untuk tahap awal penyaluran pembiayaan disektor pertanian akan dilakukan di Pulau Bali, Jawa dan Sumatera yang disalurkan melalui koperasi atau kelompok tani. BFI Finance (BFIN) akan menerbitkan obligasi senilai Rp 2 triliun adan surat utang jangka menengah (MTN) maksimal Rp 500 miliar pada Dana tersebut akan dimanfaatkan untuk mendukung ekspansi pembiayaan sepanjang periode tersebut. Emisi obligasi kemungkinan direalisasikan pada akhir semester I Radana Bhaskara Finance (HDFA) menerbitkan MTN II Radana Finance Tahun 2016 sebesar Rp 200 miliar untuk jangka waktu 2 tahun sejak tanggal penerbitan. PT Asta Kapital Asia bertindak sebagai Arranger, sedangkan Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten (BJBR) sebagai agen pemantau dan agen jaminan. Dana yang diperoleh dalam rangka penerbitan MTN ini setelah dikurangi biaya-biaya akan dipergunakan untuk tambahan modal kerja dalam rangka pengembangan usaha dan pembiayaan perseroan. Garuda Indonesia (GIAA) berencana membuka penerbangan langsung Jakarta-Mumbai pada Desember 2016, sehingga diharapkan kunjungan wisatawan kedua negara bisa meningkat. Wisatawan India yang datang ke Indonesia tahun 2015 mencapai orang dan tahun 2016 diharapkan mencapai orang. PT Kereta Cepat Indonesia-China (KCIC) mengklaim sudah membebaskan dan menguasai lahan untuk proyek kereta cepat Jakarta-Bandung lebih dari 80% yang merupakan lahan milik masyarakat yang dibebaskan oleh pihaknya. Dari kebutuhan lahan sekitar 700 hektar, percepatan pembebasan lahan ditargetkan tuntas akhir tahun Dari kebutuhan 700 hektar, sebagian besar disumbang oleh lahan yang dimiliki BUMN. Posisi cadangan devisa Indonesia kuartal III 2016 sebesar USD 115,7 miliar, naik 5,3% dibandingkan kuartal II 2016 yang sebesar USD 109,8 miliar. Jumlah tersebut meningkat 13,7% dibandingkan kuartal III 2015 sebesar USD 101,7 miliar. Cadangan devisa itu cukup untuk membiayai utang luar negeri pemerintah dan impor selama 8,52 bulan. Pembiayaan itu lebih panjang dibandingkan kuartal II 2016 selama 8,04 serta lebih meningkat dibanding kuartal III 2015 yang hanya untuk 6,76 bulan. Bank Indonesia menilai cadangan devisa tersebut mampu mendukung ketahanan sektor eksternal dan menjaga kesinambungan pertumbuhan ekonomi Indonesia ke depan. Defisit neraca transaksi berjalan Indonesia pada triwulan III

4 membaik menjadi 1,83% dari produk domestik bruto (PDB) yaitu senilai USD 4,5 miliar atau menurun dibanding triwulan II 2016 yang sebesar 2,16% dari PDB. Sejalan dengan perbaikan defisit transaksi berjalan, neraca pembayaran Indonesia juga mengalami kenaikan surplus menjadi USD 5,7 miliar pada triwulan III 2016 dari triwulan sebelumnya sebesar USD 2,2 miliar. Penurunan defisit transaksi berjalan di triwulan III 2016 karena naiknya surplus neraca perdagangan barang untuk non migas menjadi USD 5,3 miliar dan menurunnya defisit neraca barang untuk migas menjadi minus USD 1,3 miliar pada triwulan III Sementara defisit neraca jasa menurun menjadi minus USD 1,5 miiar dari triwulan II 2016 yang sebesar minus USD 2,2 miliar. Penurunan defisit jasa itu karena naiknya surplus jasa untuk kegiatan perjalanan. Bank Sentral mencatat surplus transaksi modal dan finansial pada triwulan III 2016 sebesar 3,85% atau sebesar USD 9,4 miliar. Peningkatan surplus transaksi modal dan finansial, karena investasi langsung yang sebesar USD 5,2 miliar dan investasi portofolio yang sebesar USD 6,5 miliar. Sementara investasi lainnya tercatat defisit minus USD 2,3 miliar di triwulan III Pemerintah mengeluarkan Paket Kebijakan Ekonomi XIV yang fokus memberikan kemudahan terkait pendanaan dan perpajakan guna menciptakan valuasi bisnis e-commerce dalam negeri hingga USD 130 pada tahun Paket kebijakan tersebut berupa Peta Jalan Sistem Perdagangan E-commerce untuk memudahkan para technopreneur dan start-up bidang e- commerce dalam melakukan bisnisnya, yang selama ini diketahui memiliki risiko tinggi. Delapan fokus kebijakan yang dimudahkan yaitu perihal pendanaan, perpajakan, perlindungan konsumen, pendidikan SDM, logistik, infrastruktur komunikasi, keamanan cyber dan project management office (PMO). Dalam hal perpajakan, pemerintah memberikan insentif dengan pengurangan pajak bagi investor lokal yang investasi di start-up serta penyederhanaan izin/prosedur bagi start-up e-commerce yang omzetnya dibawah Rp4,8 miliar dengan PPh final sebesar 1%. Regulasi tersebut dijadwalkan selesai pada Januari Gubernur Bank Indonesia, Agus D.W Martowardojo, masih meyakini inflasi tahun 2016 masih berada di kisaran 3,1%-3,2%. Volatilitas harga pangan masih menjadi pemicu laju inflasi di atas 3%. Pada pekan pertama November 2016, survei BI menunjukkan adanya inflasi sebesar 0,24%. Sementara pemerintah memperkirakan laju inflasi hingga akhir tahun 2016 berada di level 2,5%. Rendahnya laju inflasi itu dinilai ideal untuk dilanjutkan, sehingga akan membantu penurunan tingkat suku bunga acuan. Tingkat inflasi yang hingga saat ini berada di level 2,11% YTD akan membawa potensi inflasi secara keseluruhan tahun di 2,5%. Dengan tingkat inflasi yang rendah, ruang penurunan suku bunga acuan oleh bank sentral semakin terbuka untuk longgar paling sedikit 25 basis poin tiap penurunannya. 4

5 COMMODITIES DUAL LISTING Description Price (USD) Change Description Price (USD) Price (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel TLKM (US) 29 9, Natural Gas (US$)/mmBtu ANTM (GR) Gold (US$)/Ounce Nickel (US$)/MT Tin (US$)/MT Coal (NEWC) (US$)/MT* Coal (RB) (US$)/MT* CPO (ROTH) (US$)/MT CPO (MYR)/MT Rubber (MYR/Kg) Pulp (BHKP) (US$)/per ton *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Change PER (X) PBV (X) Market Country Indices Price Cap (USD %Day %YTD 2015E 2016F 2015E 2016F Bn) USA DOW JONES INDUS ,474.5 USA NASDAQ COMPOSITE ,182.7 ENGLAND FTSE 100 INDEX ,674.3 CHINA SHANGHAI SE A SH ,198.5 CHINA SHENZHEN SE A SH ,425.2 HONG KONG HANG SENG INDEX ,833.8 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE JAPAN NIKKEI ,872.2 MALAYSIA KLCI SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR 13, IDR/ USD EUR/IDR 14, EUR / USD JPY/IDR JPY / USD SGD/IDR 9, SGD / USD AUD/IDR 10, AUD / USD GBP/IDR 16, GBP / USD CNY/IDR 1, CNY / USD MYR/IDR 3, MYR / USD KRW/IDR KRW / USD CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.50 JIBOR (IDR) Indonesia 6.08 BI 7-Day Repo Rate (%) Indonesia 4.75 LIBOR (GBP) England 0.27 ECB Rate (%) Euro 0.00 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.03 BOE Rate (%) England 0.25 Z TIBOR (YEN) Japan 0.03 PBOC Rate (%) China 4.35 SHIBOR (RENMINBI) China 2.75 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description October-16 September-16 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6.40 Inflation YOY % SBIS (9M) 6.40 Inflation MOM % SBI (12M) 6.70 Foreign Reserve (USD) Bn Bn SBIS (12M) 6.70 GDP (IDR Bn) 3,216, ,084, SBI 5

6 BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 15 Nov Indonesia Trade Balance Nov Indonesia Total Exports YoY Nov Indonesia Total Imports YoY Nov US Import Price Index MoM Naik menjadi 0.3% dari 0.1% 15 Nov US Import Price Index MoM Nov US Empire Manufacturing Naik menjadi -2.0% dari -6.8% 15 Nov US Retail Sales Advance MoM Tetap 0.6% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Price Change (%) Index pt Stock Price Change (%) Index pt INCO IJ ASII IJ ITMG IJ TLKM IJ INAF IJ HMSP IJ LINK IJ UNVR IJ LSIP IJ BBRI IJ AALI IJ BBCA IJ PTBA IJ BMRI IJ AKKU IJ BBNI IJ ADRO IJ ICBP IJ JGLE IJ GGRM IJ UPCOMING IPO'S Company PT Prodia Widyahusada PT Anugerah Berkah Mandiri PT Buyung Poetra Sembada Business IPO Price Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter Trade & Service Nov-02 Dec Dec 16 Citigroup, Credit Suisse, Medical Support Indo Premier Securities Property & Real , TBA TBA RHB Securities, Mandiri, Estate CIMB Securities Consumer TBA TBA Bahana Securities 6

7 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment SMSM Cash Dividend 09 Nov Nov Nov Nov 16 TURI Cash Dividend 14 Nov Nov Nov Dec 16 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. Price (IDR) CUM Date EX Date Trading Period SRAJ Rights Issue 3: Nov Nov Nov 16 Nov 16 AKKU Rights Issue 2: Nov Nov Nov 18 Nov 16 WIKA Rights Issue : Nov Nov Nov 23 Nov 16 PTPP Rights Issue TBA TBA 18 Nov Nov Nov 29 Nov 16 JSMR Rights Issue TBA TBA 24 Nov Nov Dec 07 Dec 16 AGRO Rights Issue 2244: Nov Nov Dec 08 Dec 16 SILO Rights Issue 8: Nov Nov Dec 13 Dec 16 INPC Rights Issue 29: Nov Dec Dec 14 Dec 16 BEKS Rights Issue 2000: Dec Dec Dec 15 Dec 16 GREN Rights Issue 1:20 TBA 09 Dec Dec Dec 20 Dec 16 KRAS Rights Issue : TBA TBA TBA UNSP Reverse Stock 10:1 -- TBA TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda DOID RUPSLB 15-Nov-16 BTEK RUPSLB 16-Nov-16 CITA RUPSLB 17-Nov-16 HMSP RUPSLB 18-Nov-16 BKSW RUPSLB 18-Nov-16 BVIC RUPSLB 18-Nov-16 KIAS RUPSLB 22-Nov-16 BKSL RUPSLB 22-Nov-16 HOME RUPSLB 22-Nov-16 IATA RUPSLB 24-Nov-16 SPMA RUPSLB 24-Nov-16 CTBN RUPSLB 24-Nov-16 SOBI RUPSLB 28-Nov-16 LAMI RUPSLB 30-Nov-16 JSPT RUPSLB 30-Nov-16 SAFE RUPSLB 30-Nov-16 7

8 ANTM TRADING BUY S1 875 R1 920 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 830 R2 965 Closing Price Ulasan Prediksi 900 MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 875-Rp 920 Entry Rp 900, take Profit Rp 920 Indikator Posisi Sinyal Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) 7.03 Positif Bollinger Band (Mid) 869 Positif MA5 901 Negatif ANTM Upward SlopingChannel May Jun Jul August September October November ANTM - Stochastic %D(6,3,3)= 53.56, Stochastic %K = 50.00,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= ANTM - MACD(5,3) = -0.13,Signal()= ANTM - TSI(3,5,3) = 7.03, Volume()= 133,914, Created ANTMwith - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 133,914, software ,914, ,914, AALI TRADING BUY S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R Closing Price AALI Downward SlopingChannel 18,000 17,400 Ulasan MACD line dan signal line indikasi positif Stochastics fast line & slow indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band 16,800 15,850 15,800 16,200 15,800 15,725 15,725 15,725 15,600 15,320 15, ,000 15,093.8 Prediksi Trading range Rp Rp Entry Rp 15725, take Profit Rp Indikator Posisi Sinyal Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) Positif MA Positif May Jun Jul August September October November AALI - Stochastic %D(6,3,3)= 78.97, Stochastic %K = 83.95,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= AALI - MACD(5,3) = ,Signal()= AALI - TSI(3,5,3) = 35.65, Volume()= 9,180, Created AALI with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 9,180, software. 14,400 14,450 14,450 14,375 13,800 14, ,180, ,180,

9 INDF TRADING BUY S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R Closing Price Ulasan Prediksi 7675 MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 7500-Rp 8025 Entry Rp 7675, take Profit Rp 8025 Indikator Posisi Sinyal Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 8430 Negatif MA Negatif INDF Upward SlopingChannel May Jun Jul August September October November INDF - Stochastic %D(6,3,3)= 40.68, Stochastic %K = 29.63,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= INDF - MACD(5,3) = , Signal()= INDF - TSI(3,5,3) = ,Volume()= 16,300, Created INDF with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 16,300, software. 9, , ,600 9, ,000 8, , ,450 8,400 8,430 8, ,140 8,050 7,800 7,675 7,675 7,675 7,200 6, ,300, ,300, UNVR TRADING BUY S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Closing Price UNVR Wedge 51,000 50,000 49,000 Ulasan Prediksi MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp Rp Entry Rp 41000, take Profit Rp Indikator Posisi Sinyal Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) Negatif MA Negatif 41, May Jun Jul August September October November 41,000 UNVR-Stochastic %D(6,3,3)= 47.20, Stochastic %K = 27.38,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= , UNVR- MACD(5,3) = , Signal()= UNVR-TSI(3,5,3) = ,Volume()= 5,188, ,188, ,188, Created UNVR-William's% with AmiBroker - advanced R(14)= charting , and technical Volume()= analysis 5,188, software ,000 47,000 46,000 45, , , ,000 44,675 44,160 43,800 44,000 43, , ,000 43, ,490 42,000

10 BBNI TRADING BUY S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Closing Price Ulasan Prediksi 5150 MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 4970-Rp 5400 Entry Rp 5150, take Profit Rp 5400 Indikator Posisi Sinyal Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 5495 Negatif MA Negatif BBNI BroadeningWedge May Jun Jul August September October November BBNI - Stochastic %D(6,3,3)= 61.90, Stochastic %K = 41.85,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= BBNI - MACD(5,3) = 72.10, Signal()= BBNI - TSI(3,5,3) = ,Volume()= 73,671, Created BBNI with - William's% AmiBroker - advanced R(14)= charting , and Volume()= technical analysis 73,671, software. 6,000 5, , ,800 5,725 5,725 5,525 5,600 5,520 5,495 5,400 5,200 5,150 5,150 5,000 5,150 4,975 4,975 4,800 4,600 4, ,671, ,671, ASII TRADING BUY S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R Closing Price Ulasan Prediksi 7700 MACD line dan signal line indikasi negatif Stochastics fast line & slow indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 7575-Rp 7950 Entry Rp 7700, take Profit Rp 7950 Indikator Posisi Sinyal Stochastics Negatif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Negatif Bollinger Band (Mid) 8245 Negatif MA Negatif ASII BroadeningWedge Bearish Breakout May Jun Jul August September October November ASII -Stochastic %D(6,3,3)= 61.11, Stochastic %K = 42.86,OverboughtLevel=80.00,Oversold Level= ASII -MACD(5,3) = 89.21, Signal()= ASII -TSI(3,5,3)=-29.38,Volume()= 104,109, Created ASII -William's% with AmiBroker - R(14)= advanced charting , and Volume()= technical analysis 104,109, software. 9,030 9,000 9,030 8, ,400 8,400 8,245 8, ,170 8,050 7,800 7, , ,700 7,700 7,200 7,700 6,600 6, ,109, ,109,

11 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Price Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Sell Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining PTBA Trading Sell Positif Positif Positif ADRO Trading Buy Positif Positif Positif MEDC Trading Sell Negatif Negatif Negatif INCO Trading Sell Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Negatif TINS Trading Buy Negatif Negatif Positif Basic Industry and Chemicals WTON Trading Sell Negatif Negatif Negatif SMGR Trading Buy Negatif Negatif Negatif INTP Trading Buy Positif Positif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Negatif Negatif Negatif GJTL Trading Sell Negatif Negatif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Negatif Negatif Negatif GGRM Trading Buy Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Buy Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Negatif Negatif Negatif PTPP Trading Sell Negatif Negatif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Sell Negatif Negatif Negatif WSKT Trading Buy Negatif Negatif Negatif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Sell Negatif Negatif Negatif JSMR Trading Sell Negatif Negatif Negatif ISAT Trading Sell Negatif Negatif Negatif TLKM Trading Buy Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Buy Negatif Negatif Negatif BBRI Trading Buy Negatif Negatif Negatif BBNI Trading Buy Negatif Negatif Negatif BBCA Trading Buy Negatif Negatif Negatif BBTN Trading Buy Negatif Negatif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Negatif Negatif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

12