DAILY REPORT 14 Agustus 2015

Transkripsi

1 DAILY REPORT 14 Agustus 2015 NEWS HEADLINES Negosiasi PGAS-PLN terkendala harga WIKA bidik pelabuhan Sorong WIKA membukukan kontrak baru Rp 14 triliun ACST naikkan target menjadi Rp 2,5 triliun GAR, induk usaha SMAR akan bangun 2 pabrik biodiesel Pefindo beri peringkat idbbb+ pada BWPT Margin ITMG turun signifikan BUMI percepat restrukturisasi utang KAEF targetkan pendapatan tahun 2015 tumbuh 15% YoY, laba 8% Anak & cucu usaha TOWR revolving loan facility Rp 350 miliar Rugi bersih EXCL naik 91,2% YoY pada semester I-2015 Outlook MPPL dan MPPA turun jadi negatif TAM, anak usaha ASII targetkan pangsa pasar tahun % ASII melalui YDBA bangun lembaga keuangan mikro BMRI & Sebangsa hadirkan platform aplikasi Sahabat BMI BABP akan right issue senilai Rp 500 miliar NISP kerja sama dengan BBCA luncurkan e-money BLTA terancam pailit Gaikindo revisi target penjualan mobil 2015 jadi 950 ribu-1 juta Menko Kemaritiman pesimis program PLT tercapai di 2019 FKSSK perkuat sinergi kebijakan jaga stabilitas dan ekonomi BI optimis bauran kebijakan dapat jaga & pacu stabilitas ekonomi JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Pergerakan IHSG dalam pekan lalu tetap bertahan di lower band, atau tertahan Support dibawah Level MA 20, sinyal 4510/4436/4391 tersebut memperlihatkan pola negatif bagi Resistance IHSG dalam Level pekan ini. Pelemahan 4629/4675/4749 yang terjadi atas indeks dalam dua Major hari Trend terakhir pada pekan lalu Down telah membentuk sinyal dari indikator MACD Minor Trend mampun Stochastic mengkonfirmasikan Down negatif bagi IHSG. JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG , , LQ , , MARKET REVIEW Setelah lima hari berturut-turut melemah, IHSG akhirnya menguat sebesar 2,34% ke level 4.584,25 walaupun investor asing melakukan net sell lebih dari Rp1 triliun. Kecemasan atas dampak devaluasi China mulai reda setelah hari Kamis (13/08) People s Bank of China (PBOC) hanya menurunkan nilai tukar Yuan sebesar 1,1%. Devaluasi yang makin kecil dari 1,9% pada Selasa dan 1,6% pada Rabu mulai mengurangi kecemasan atas Yuan yang semakin melemah. Ditambah lagi, bank sentral China menyatakan bahwa tidak ada basis yang kuat lagi untuk depresiasi Yuan. Apalagi ekonomi China secara fundamental masih cukup kuat. China masih memiliki kondisi ekonomi yang kuat, neraca perdagangan yang positif, posisi fiskal yang masih berada di level aman dan cadangan devisa yang masih sangat besar. Dari domestik, Bank Indonesia menyatakan tren depresiasi nilai tukar Rupiah terhadap mata uang dolar AS terus berlanjut terutama didorong oleh penguatan dolar AS secara global. Hal terutama dipicu oleh meningkatnya kekhawatiran kenaikan suku bunga acuan AS atau Fed Rate dan penyelesaian krisis Yunani diimbangi perkembangan positif di global dan domesik. Selain itu, dalam beberapa hari terakhir, depresiasi nilai tukar rupiah meningkat tajam akibat devaluasi mata uang Yuan. Berita lain dari domestik, Menko Perekonomian Darmin Nasution menyatakan bahwa ada tiga persoalan terkait pangan, fiskal dan investasi yang perlu menjadi prioritas untuk diselesaikan oleh tim ekonomi dalam waktu dekat. Dari global, saham-saham di AS berakhir mixed pada perdagangan Rabu (12/08) dipimpin oleh sektor energi yang melemah beberapa hari terakhir dikarenakan oleh kekhawatiran akan perlambatan ekonomi China. Dari regional, saham di bursa Jepang rebound seiring perlambatan laju devaluasi Yuan. Indeks Nikkei rebound 0,99% ke level ,55. Sahamsaham yang mengandalkan pasar China seperti mesin Komatsu dan operator department store Isetan menguat. Penguatan bursa juga terjadi di indeks Shanghai Composite dan Hangseng yang masing-masing menguat 1.76% dan 0.43% setelah efek devaluasi Yuan mereda. Selanjutnya, indeks bursa Eropa juga rebound tajam pada awal perdagangan Kamis (13/08). Saham-saham perusahaan otomotif mulai rebound setelah anjlok dalam 2 hari terakhir terseret devaluasi yuan dan penurunan volume penjualan mobil di China. MARKET VIEW Kekhawatiran terhadap Cina terkait dengan devaluasi Yuan yang dilakukan otoritas moneter masih tetap membayangi ketakutan pelaku pasar. Jika Bank Sentral Cina kembali menurunkan mata uangnya diperkirakan dapat menjadi tekanan bagi indeks saham global. Kecemasan tersebut dapat menyeret tekanan bagi indeks bursa saham indonesia. Sementara itu, Bank sentral Cina pada hari Rabu mengintervensi mata uang Yuan, atau hanya terpaut sehari setelah melakukan devaluasi mata uang Yuan. Hal ini mengindikasikan tantangan baru bagi bank sentral untuk mencegah nilai tukar Yuan jatuh bebas akibat kondisi pelambatan ekonomi. Akhirnya PBOC perlu mengelola ekspektasi market agar Yuan tidak jatuh terlalu tajam sehingga menimbulkan krisis keyakinan terhadap ekonomi Cina. Mata uang Yuan melambung sekitar 1% terhadap Dolar, setelah PBOC melakukan intervensi dengan menjual Dollar agar menopang nilai tukar Yuan. Sebelumnya PBOC memberikan kejutan pada para pelaku pasar, dengan menerapkan devaluasi di saat bersamaan mengurangi kontrol pada nilai tukar agar dapat bergerak sesuai kondisi pasar bebas bergantung pada supply dan demand dan bukan ditentukan arahnya oleh pemerintah Cina. Kecemasan dari Cina yang mereda, tentunya para pelaku bursa saham Indonesia bisa beralih pada langka yang dilakukan oleh presiden Jokowi-Jk dalam melakukan reshuflle cabinet. Keputusan yang diambil oleh presiden dengan menempat Damin Nasution sebagai Menteri Koordinator Bidang Perekonomian diharapkan oleh pasar dapat memberikan pencerahan bagi perekonomian Indonesia. Darmin Nasution sebagai sosok yang pernah menjabat sebagai Gubernur Bank Indonesia, Direktur Jenderal Pajak, Kepala Bapepam-LK dan lain sebagainya diharapkan dapat membenahi perekonomian yang tengah mengalami perlambatan. Sisi lain, pelaku pasar juga mewaspadai gejolak dari nilai tukar rupiah yang rentan mengancam kembali. Gejolak nilai tukar rupiah tersebut dipicu oleh langkah yang dilakukan otoritas moneter Cina yang melakukan devaluasi Yuan. Apabila PBOC kembali melakukan intervensi terhadap Yuan, maka diperkirakan mengurangi tekanan terhadap nilai tukar rupiah. Rupiah pada perdagangan hari Rabu relatif lebih stabil dibandingkan ketika Cina melakukan devaluasi Yuan. Cina tengah berupaya untuk memasukan mata uang yuan sebuah Special Drawing Rights (SDR) IMF. Meredanya tekananan dari Cina dan hasil resuflle cabinet yang dipandang positif, maka terbuka peluang bagi IHSG untuk melanjutkan penguatannya pada hari ini. 1

2 Pembicaraan harga gas Floating Storage Regasification Unit (FSRU) Lampung antara Perusahaan Gas Negara (PGAS) dan Perusahaan Listrik Negara masih terkendala mengenai harga gas. PGAS menawarkan formula harga gas disamakan dengan harga solar. Patokan harga solar dipilih karena sebagian pembangkit listrik PLN menggunakan tenaga solar. Wijaya Karya (WIKA) akan mendekati Pelindo II untuk menggarap proyek Pelabuhan Sorong di Papua Barat. Perseroan berminat menjadi kontraktor sekaligus investor pada proyek yang diperkirakan senilai Rp 3 triliun tersebut. Rencana pengembangan Pelabuhan Sorong dilakukan pada 2016 hingga 2019 dan memiliki kapasitas 15 juta ton. Wijaya Karya (WIKA) membukukan kontrak baru sebesar Rp 14 triliun hingga akhir Juli 2015, setara dengan 44,24% dari target tahun ini yang mencapai Rp 31,64 triliun. Kontrak dari pemerintah akan berkontribusi lebih dari 50% tahun ini. Salah satu megaproyek yang akan digarap perseroan adalah proyek kereta cepat Jakarta-Bandung. Setelah hampir merealisasikan seluruh target kontrak baru pada tahun ini, Acset Indonusa (ACST) merevisi target kontrak baru menjadi lebih tinggi yakni Rp 2,5 triliun. Target tersebut lebih tinggi 25% dari target awal yang ditetapkan pada awal tahun ini yang mencapai Rp 2 triliun. Adapun proyek baru perseroan di antaranya adalah pengerjaan proyek pembangunan gedung Thamrin 9 dan Indonesia 1. Saat ini, ACST juga sedang merintis pengerjaan proyek infrastruktur dengan melakukan pekerjaan pembangunan pintu tol dan pelebaran jalan tol untuk proyek Astra. Anak usaha Sarana Menara Nusantara (TOWR), yaitu PT Protelindo, serta anak usaha Protelindo yaitu PT Iforte Solusi Onfotek, telah menandatangani Revolving Loan Facility Agreement senilai Rp 350 miliar pada 11 Agustus Perjanjian dilakukan antara Iforte sebagai peminjam dan PT Protelindo sebagai penanggung serta Bank DBS Indonesia sebagai agen dan pemberi pinjaman. Nilai pinjaman dari DBS sebesar Rp 350 miliar yang jatuh tempo pada 11 Agustus Fasilitas pinjaman ini dikenakan bunga JIBOR ditambah dengan marjin yang berlaku sebesar 2,15% per tahun untuk periode bunga 1 bulan dan 2,35% per tahun untuk periode bunga 3 bulan. Dana yang diraih dari DBS ini akan digunakan iforte untuk melunasi pinjaman iforte dan keperluan korporasi yang bersifat umum. Bumi Resources (BUMI) optimistis proses restrukturisasi atas utang senilai total USD 3,95 miliar dapat selesai akhir tahun ini. Berdasarkan laporan keuangan kuartal I-2015, perseroan memiliki pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun dengan nilai USD 3,57 miliar dan obligasi konversi mencapai USD 375 juta. BUMI berencana menurunkan sekitar USD 2 miliar pada akhir Perseroan terbuka terhadap segala opsi yang ada termasuk konversi utang menjadi saham, partner strategis atau penjualan aset. Margin bersih Indo Tambangraya Megah (ITMG) turun dari 15,37% menjadi hanya 7,03%. Margin kotor juga turun 204 bps dari 23,17% menjadi 21,13%. Pendapatan turun 14,57% YoY menjadi USD 824,52 juta, sementara laba bersih turun hingga 60,89% YoY menjadi USD 58,03 juta. Perseroan menjaga margin kotor di kisaran 19-20% tahun ini. Harga jual rata-rata berada di antara USD per ton, lebih rendah dari 2014 sebesar USD 67,1 per ton. Tahun ini, ITMG menargetkan produksi 30 juta ton dan penjualan 29,5 juta ton batubara. Induk usaha Sinar Mas Agro Resources and Technology (SMART), yaitu Golden Agri Resources Ltd., ingin meningkatkan kapasitas produksinya di Indonesia. Perseroan akan membangun 2 pabrik biodiesel di Indonesia dengan kapasitas masing-masing 2000 ton per tahun. Biaya pembangunan pabrik itu sekitar USD 150 juta-usd 200 juta. Sumber dana berasal dari kas. Pabrik pertama diperkirakan selesai pada semester I 2016 dan pabrik II pada semester II PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) menegaskan peringkat Eagle High Plantations (BWPT) dan Obligasi I/2010 perusahaan di "idbbb+". Namun peringkat Perusahaan pada Creditwatch dengan implikasi negatif mengantisipasi risiko pembiayaan kembali utang yang akan jatuh tempo dan ekspektasi terjadinya pelemahan proteksi arus kas mengingat kemungkinan penurunan harga minyak sawit mentah (CPO) dan tingginya posisi utang Perusahaan. Peringkat tersebut mencerminkan profil perkebunan yang baik dengan luas area tertanam dan land bank yang lebih besar setelah akuisisi, potensi kenaikan produksi CPO, dan kuatnya permintaan domestik terhadap minyak kelapa sawit. Namun peringkat tersebut juga dibatasi oleh struktur permodalan Perusahaan yang agresif dan proteksi arus kas yang lemah, struktur biaya yang relatif tinggi pada jangka pendek hingga menengah, dan eksposur terhadap cuaca yang kurang baik dan fluktuasi harga komoditas. Kimia Farma (KAEF) menargetkan pendapatan sebesar Rp 5,2 triliun pada akhir tahun 2015, atau tumbuh 15% dibandingkan pendapatan Rp 4,52 triliun pada akhir tahun Perseroan optimis pertumbuhan double digit, karena perusahaan akan menggarap proyek obat generik melalui tender katalog elektronik (e-catalog) di semester II Selain proyek e- catalog, Kimia Farma akan mencari pendapatan dari pendirian apotek yang sudah mencapai 650 apotek per semester I 2015 dengan target 700 apotek di akhir tahun KAEF menargetkan laba tahun 2015 sebesar Rp 255 miliar, atau tumbuh 8% YoY dari Rp 236 miliar per akhir tahun Standard & Poor (S&P) merevisi outlook bagi Multipolar (MLPL) bersama dengan anak usahanya Matahari Putra Prima (MPPA) menjadi negatif dari sebelumnya stabil. Hal ini dipengaruhi oleh EBITDA dan margin perseroan pada semester I-2015 yang berada di bawah proyeksi, akibat kerugian yang ditanggung dari operasi nonritel yang terus berlanjut, serta berhentinya operasi Hypermart di China. Kedua emiten tersebut memperoleh peringkat B+ untuk kredit korporasi jangka panjang. Astra International (ASII) melalui Yayasan Dharma Bhakti Astra (YDBA) mendirikan Lembaga Keuangan Mikro (LKM). LKM dibentuk untuk membantu Usaha Mikro Kecil dan Menengah (UMKM) dan masyarakat di daerah dalam mendapatkan akses pembiayaan. Saat ini perseroan telah memiliki 10 LKM yang tersebar di beberapa wilayah di Indonesia, diantaranya di wilayah Sulawesi dan Kalimantan. Modal awal pembentukan 1 LKM sekitar Rp 350 juta. Sedangkan berikut dana investasi seperti gedung, peralatan, kendaraan dan lain-lain mencapai Rp 750 juta. Laba yang diperoleh dari 10 LKM ini dikembalikan ke LKM itu sendiri yang merupakan milik masyarakat setempat. Toyota Astra Motor (TAM), anak usaha Astra International (ASII), menargetkan penguasaan pangsa pasar tahun 2015 di kisaran 32% - 33%. Target perseroan sebesar 15% dari total pasar. Target pangsa pasar perseroan tidak turun, tapi volume turun karena pasar turun. 2

3 Pelemahan nilai tukar Rupiah menyebabkan XL Axiata (EXCL) membukukan kenaikan rugi bersih hingga 91,2% YoY menjadi Rp 850,89 miliar pada semester I Rugi selisih kurs yang dibukukan oleh perseroan meningkat 458% YoY dari menjadi Rp 1,39 triliun. Pendapatan yang dibukukan EXCL juga turun tipis 3,9% YoY menjadi Rp 11,09 triliun pada semester I Bank Mandiri (BMRI) bersama PT Sebangsa Bersama (Sebangsa) menghadirkan aplikasi Sahabat BMI yang merupakan sosial media di atas platform Sebangsa untuk Buruh Migran Indonesia (BMI). Aplikasi ini dapat digunakan untuk mengakses informasi dan berita ter-updafe dari Indonesia serta berbagai hal yang terkait dengan BMI. Aplikasi ini didesain untuk menghubungkan BMI-BMI di seluruh dunia, sehingga terbentuk satu komunitas global BMI yang memiliki rasa kebersamaan dan semangat nasionalisme kuat untuk bersama-sama maju dan meraih kehidupan yang lebih baik. Bank MNC Internasional (BABP) berencana melakukan penerbitan saham baru (rights issue) dengan nilai mencapai Rp 500 miliar. Proses rights issue akan dilakukan di bulan September atau Oktober Perseroan tengah meminta ijin dari Bursa Efek Indonesia (BEI) dan Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Dana segar ini akan digunakan untuk meperbesar ruang kredit, sejalan dengan target pertumbuhan kredit perseroan sebesar 20%. Perseroan akan mengunakannya untuk pengembangan sistem dan sedang mengembangan infrastruktur. Bank OCBC NISP (NISP) akan meluncurkan produk uang elektronik melalui skema co-branding bekerja sama dengan Bank Central Asia (BBCA). Kerja sama tersebut digelar untuk mendukung Gerakan Nasional Non Tunai (GNNT) yang diinisiasi Bank Indonesia (BI). Melalui kolaborasi dengan BCA, nantinya nasabah Bank OCBC NISP dapat menggunakan kartu Flazz OCBC NISP di berbagai merchant dan infrastruktur produk uang elektronik tersebut. Hingga kini BCA telah memiliki 7 juta kartu Flazz dengan electronic data capture (EDC). Selain itu, juga terdapat lebih dari 700 merchant yang menggunakam Flazz. Dengan kerja sama itu kartu co-branding Bank OCBC NISP dan BCA dapat dimanfaatkan di seluruh merchant dan EDC tersebut. Berlian Laju Tanker (BLTA) terancam pailit setelah beberapa krediturnya mengajukan pembatalan perjanjian perdamaian di Pengadilan Niaga (PN) Jakarta Pusat. Para kreditur itu antara lain, PT Trojan International, PT Pacific Indocorpora, PT Samitra Artha Laksita, Feryanto Fulbertus, Nico Handoyo dan Agustinus Gondowijoyo. Keenam kreditur itu mengajukan permohonan pembatalan itu, karena hak-haknya belum dipenuhi oleh BLTA atau belum menerima pembayaran sampai saat ini. Nilai obligasi tersebut mencapai Rp 500 miliar. Gabungan Industri Kendaraan Bermotor Indonesia (Gaikindo) kembali merevisi target total penjualan mobil secara wholesales tahun 2015 di kisaran 9500 unit - 1 juta unit. Perhitungan tersebut mengacu pada penjualan pada periode Januari-Juli 2015 yang hanya mencapai unit, dibandingkan pada periode yang sama tahun 2014 yang mencapai unit. Gaikindo memperkirakan penjualan pada Agustus hingga November 2015 hanya di kisaran 800 unit per bulan. Pada Desember 2015, jumlahnya diprediksi hanya sekitar 700 unit, karena hari kerja yang lebih pendek terpotong libur Natal dan tahun baru. Selain itu angka revisi dikeluarkan karena Gaikindo melihat pasar pada minggu pertama Agustus yang tidak mengalami pergerakan berarti. Sebelumnya Gaikindo menargetkan total penjualan mobil sebanyak 1,2 juta unit. Jumlah tersebut mengacu pada pencapaian tahun 2014 sebanyak 1,208 juta unit, dengan asumsi pelambatan ekonomi yang akan membuat pasar stagnan. Namun kondisi makro ekonomi yang tak kunjung membaik pada bulan Ramadhan, maka Gaikindo menurunkan target di kisaran 1,05 juta unit - 1,1 juta unit. Perkiraan penjualan per bulan pada Agustus hingga Desember pun mengacu pada harapan bergeraknya roda perekonomian yang terstimulus proyek pembangunan pemerintah. Penurunan target dilakukan karena daya beli masyarakat terhadap mobil masih lesu. Angka revisi tersebut mengacu pada nilai tukar rupiah sebesar Rp per USD. Menteri Koordinator Bidang Maritim dan Sumber Daya, Rizal Ramli, menilai program pembangkit listrik MW yang ditargetkan selesai pada tahun 2019 sulit dicapai. Apalagi masih ada tambahan sisa target pembangunan pembangkit listrik di era pemerintahan Presiden Susilo Bambang Yudhoyono sebanyak MW, sehingga total mencapai MW. Kementerian ESDM telah menetapkan 109 proyek dalam program tersebut dengan rincian daya total mencapai MW, terdiri atas 74 proyek berkapasitas MW yang dikerjakan pengembang listrik swasta (independent power producers/ipp) dan sisa 35 proyek berdaya MW dikerjakan PT PLN (Persero). Total kebutuhan investasi proyek tersebut diperkirakan mencapai Rp triliun, terdiri atas Rp 512 triliun untuk proyek yang dikerjakan PLN dan Rp 615 triliun dikerjakan swasta. Forum Koordinasi Stabilitas Sistem Keuangan (FKSSK) berkomitmen untuk memperkuat sinergi kebijakan dalam rangka menjaga stabilitas dan pertumbuhan ekonomi. Menteri Keuangan, Bambang Brodjonegoro, mengatakan kebijakan dalam jangka pendek difokuskan pada dua isu utama, yaitu kebijakan untuk meningkatkan investasi baik dari sisi pemerintah maupun swasta. Selain itu kebijakan untuk meningkatkan daya beli masyarakat dalam rangka menjaga konsumsi domestik. Untuk meningkatkan investasi, anggota FKSSK sesuai dengan kewenangan masing-masing telah mrngeluarkan kebijakan percepatan belanja serta stimulus untuk meningkatkan investasi korporasi dan daya saing produk dalam negeri, termasuk kebijakan untuk mempercepat pembangunan infrastruktur. Untuk meningkatkan daya beli masyarakat dalam rangka menjaga konsumsi domestik, anggota FKSSK telah bersinergi untuk memberikan insentif guna menambah daya beli masyarakat, menurunkan harga barang dan jasa serta meningkatkan ketersediaan kredit yang disalurkan melalui lembaga keuangan. Bank Indonesia optimis bauran kebijakan yang dilakukan mampu menjaga stabilitas makro ekonomi dan sistem keuangan serta memacu pertumbuhan ekonomi. Di bidang kebijakan moneter, BI menempuh kebijakan prudent untuk mencapai target inflasi 4%±1%, menjaga kecukupan likuiditas perekonomian, dan memperkuat jaringan pengendalian inflasi di pusat dan daerah melalui Tim Pengendali Inflasi Daerah (TPID). Bank Indonesia juga melakukan stabilisasi di pasar valuta asing sebagai respons terhadap tekanan yang terjadi pada nilai tukar rupiah. Di bidang stimulus perekonomian, BI melonggarkan aturan loan to value (LTV) untuk meningkatkan kredit properti dan menurunkan uang muka kredit kendaraan bermotor (KKB). BI juga mendorong kredit sektor UMKM melalui insentif kepada perbankan yang menyalurkan kredit ke UMKM dan bantuan teknis dalam rangka pengembangan usaha UMKM. 3

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 41,99-0,24 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 2,81 0,02 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1114,80-0,35 Nickel (US$)/MT 10455,00-145,00 Tin (US$)/MT 15000,00-125,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 59,25-3,15 Coal (RB) (US$)/MT* 55,70-7,66 CPO (ROTH) (US$)/MT 602,50 2,50 CPO (MYR)/MT 1963,50-38,50 Rubber (MYR/Kg) 681,50 2,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 802,84 0,72 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2014E 2015F 2014E 2015F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,25 0,03-2,33 15,71 14,43 2,95 2, ,3 USA NASDAQ COMPOSITE 5033,56-0,21 6,28 22,15 19,21 3,59 3, ,3 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6568,33-0,04 0,03 16,07 14,42 1,85 1, ,8 CHINA SHANGHAI SE A SH 4143,09 1,76 22,24 16,16 14,25 1,94 1, ,7 CHINA SHENZHEN SE A SH 2405,54 2,21 62,71 33,81 25,97 4,13 3, ,8 HONG KONG HANG SENG INDEX 24018,80 0,43 1,75 11,82 10,81 1,25 1, ,7 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4584,25 2,34-12,30 14,82 12,66 2,33 2,07 319,0 JAPAN NIKKEI ,55 0,99 18,02 19,49 17,64 1,77 1, ,3 MALAYSIA KLCI 1621,62 0,73-7,93 15,15 13,89 1,76 1,66 235,6 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3091,78 0,99-8,12 13,10 12,06 1,15 1,09 363,9 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50-32, IDR/ USD 0,07 0,0002 EUR/IDR ,44 32,78 EUR / USD 1,12 0,0006 JPY/IDR 110,67 0,16 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.851,24-6,68 SGD / USD 0,72-0,0002 AUD/IDR ,44 51,89 AUD / USD 0,74 0,0011 GBP/IDR ,85-19,46 GBP / USD 1,56 0,0003 CNY/IDR 2.151,76 0,00 CNY / USD 0,16-0,0003 MYR/IDR 3.421,35-11,03 MYR / USD 0,25-0,0008 KRW/IDR 11,69-0, KRW / USD 0,08-0,0003 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 6.89 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.51 ECB Rate (%) Euro 5 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.13 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.13 PBOC Rate (%) China 4.85 SHIBOR (RENMINBI) China

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description July-15 June-15 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 6,66058 Inflation YOY % SBIS (9M) 6,66058 Inflation MOM % Foreign Reserve (USD) Bn Bn GDP (IDR Bn) 2,866, ,728, SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 14 Aug Indonesia BoP Current Account Balance Defisit naik menjadi $5238 juta dari $3848 juta 14 Aug US PPI MoM Turun menjadi 0.1% dari 0.4% 14 Aug US PPI YoY Turun menjadi -0.9% dari -0.7% 14 Aug US Industrial Production MoM Turun menjadi 0.2% dari 0.3% 14 Aug US Capacity Utilization Turun menjadi 77.8% dari 78.4% 14 Aug US Manufacturing Production Naik menjadi 0.4% dari 0% 17 Aug US Empire Manufacturing Naik menjadi 4.80 dari Aug Indonesia Trade Balance Naik menjadi $511 juta dari $477 juta 18 Aug Indonesia Total Exports YoY Naik menjadi -10% dari % 18 Aug Indonesia Total Imports YoY Naik menjadi % dari % 18 Aug Indonesia BI Reference Rate Tetap 7.50% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt ASII IJ EMTK IJ UNVR IJ UNTR IJ BBRI IJ GGRM IJ BMRI IJ SMMT IJ PGAS IJ ICBP IJ KLBF IJ BDMN IJ SCMA IJ ABDA IJ INTP IJ AUTO IJ INDF IJ BRAM IJ TLKM IJ BUKK IJ UPCOMING IPO'S Company Gelombang Seismic Indonesia IPO Issued Business Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Trade & Service TBA TBA Panca Global Securities 5

6 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment HMSP Cash Dividend 18 Aug Aug Aug Sep-15 CTRA TBA Stock Bonus 29 Sep Sep Oct Oct-15 CTRS TBA Stock Bonus 29 Sep Sep Oct Oct-15 CTRP TBA Stock Bonus 29 Sep Sep Oct Oct-15 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period RIMO Rights Issue 1: TBA TBA TBA SRAJ Rights Issue 3: Aug Sep Sep 14 Sep 15 ADHI Rights Issue : Sep Sep Sep 16 Sep 15 BRNA Rights Issue 35: Sep Sep Sep 21 Sep 15 MAYA Rights Issue 10: Sep Sep Sep 01 Oct 15 HMSP Rights Issue 65: Sep Sep Oct 09 Oct 15 UNTX Tender Offer Aug - 10 Sep 15 TRAM Reverse Stock 5: TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda RIMO RUPSLB 14-Aug-15 ITMA RUPST 14-Aug-15 BRAU RUPSLB 19-Aug-15 PGLI RUPSLB 19-Aug-15 CMNP RUPST/LB 19-Aug-15 MLBI RUPSLB 20-Aug-15 STAR RUPSLB 20-Aug-15 SUPR RUPSLB 20-Aug-15 SRAJ RUPSLB 24-Aug-15 BNII RUPSLB 24-Aug-15 DNET RUPSLB 25-Aug-15 ADHI RUPSLB 27-Aug-15 BSWD RUPSLB 28-Aug-15 6

7 ASII S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R ASII Downward Sloping Channel 8, ,000 MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 6175-Rp 6550 Entry Rp 6400, take Profit Rp 6550 Stochastics Positif MACD 17 Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 6600 Negatif MA Positif 7, ,875 7,000 6, , ,600 6,500 6, ,400 6,400 6,400 6,000 6,350 February March April May Jun Jul August 6, ASII - Stochastic %D(6,3,3) = 16.03, Stochastic %K = 20.72, Overbought Level = 80, Oversold Level = , , ASII - MACD (5,3) = 43.84, Signal() = ASII - TSI(3,5,3) = , Volume() = 18,817,400 18,817, ,817, ASII - William's % R(14) = , Volume() = 18,817, ,500 KLBF S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band KLBF 1,900 1,800 1,745 1,745 1, ,700 1,690 1, ,650 1,600 1, ,572 1,545 1,545 1,500 1,545 Trading range Rp 1490-Rp 1590 Entry Rp 1545, take Profit Rp 1590 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1660 Negatif MA Negatif 1,400 1, February March April May Jun Jul August 1, KLBF - Stochastic %D(6,3,3) = 15.84, Stochastic %K = 22.22, Overbought Level = 80, Oversold Level = KLBF - MACD (5,3) = 24.30, Signal() = KLBF - TSI(3,5,3) = , Volume() = 114,045, ,045, ,045,80 KLBF - William's % R(14) = , Volume() = 114,045,

8 BMRI S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R MACD line dan signal line indikasi negatif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 8900-Rp 9300 Entry Rp 9100, take Profit Rp 9300 Stochastics Positif MACD Negatif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 9660 Negatif MA Negatif BMRI Downward Sloping Channel February March April May Jun Jul August BMRI - Stochastic %D(6,3,3) = 17.87, Stochastic %K = 19.16, Overbought Level = 80, Oversold Level = 0 BMRI - MACD (5,3) = , Signal() = BMRI - TSI(3,5,3) = , Volume() = 37,083,400 BMRI - William's % R(14) = , Volume() = 37,083,400 12,600 12,000 11,400 10,800 10, ,075 10,200 9, , ,660 9,600 9, ,325 9,245 9,000 9,100 9,100 8,400 9,100 8, , ,083, ,083, COWL S1 615 R1 650 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 590 R MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 615-Rp 675 Entry Rp 635, take Profit Rp 675 Stochastics Positif MACD 2.27 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 607 Positif MA5 604 Positif COWL Wedge February March April May Jun Jul August 80 COWL - Stochastic %D(6,3,3) = 38.33, Stochastic %K = 66.67, Overbought Level = 80, Oversold Level = COWL - MACD (5,3) = -6.14, Signal() = ,430,300 COWL - TSI(3,5,3) = 31.83, Volume() = 4,430, ,430,300 COWL - William's % R(14) = 0, Volume() = 4,430,

9 KRAH S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R KRAH Upward Sloping Channel 2,055 2, ,000 2,005 1,935 1, ,800 MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi sinyal positif RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp 2095-Rp 2135 Entry Rp 2120, take Profit Rp 2135 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1835 Positif MA Positif 1,600 1, , , ,400 1, , February March April May Jun Jul August 9465 KRAH - Stochastic %D(6,3,3) = 95, Stochastic %K = 91.78, Overbought Level = 80, Oversold Level = KRAH - MACD (5,3) = , Signal() = ,519, KRAH - TSI(3,5,3) = 71.77, Volume() = 3,519, ,519,200 KRAH - William's % R(14) = 0, Volume() = 3,519, ,200 1, ADHI S R Trend Grafik Major Down Minor Down S R ADHI Broadening Wedge 5,400 4,800 MACD line dan signal line indikasi positif Candle chart indikasi potensi rebound RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area lower band Trading range Rp 2095-Rp 2225 Entry Rp 2180, take Profit Rp 2225 Stochastics Positif MACD Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2403 Positif MA Positif 3,355 3,600 3,355 2, ,000 2, ,340 2,400 2, ,180 2,180 1,800 2,180 2,159 1,200 2, February March April May Jun Jul August 1, ADHI - Stochastic %D(6,3,3) = 18.89, Stochastic %K = 19.65, Overbought Level = 80, Oversold Level = , ADHI - MACD (5,3) = 21.26, Signal() = ADHI - TSI(3,5,3) = , Volume() = 16,298,600 16,298, ADHI - William's % R(14) = , Volume() = 16,298, ,298, ,200

10 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Buy Positif Positif Positif LSIP Trading Sell Negatif Positif Negatif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining BUMI Trading Sell Positif Positif Negatif PTBA Trading Sell Negatif Positif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Positif Negatif MEDC Trading Sell Negatif Positif Negatif INCO Trading Sell Positif Negatif Negatif ANTM Trading Sell Negatif Positif Negatif TINS Trading Sell Negatif Positif Negatif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Negatif Positif Negatif INTP Trading Buy Positif Positif Negatif SMCB Trading Buy Negatif Positif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Negatif Positif Positif GJTL Trading Sell Negatif Positif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Buy Negatif Positif Negatif UNVR Trading Buy Negatif Positif Negatif KLBF Trading Buy Negatif Positif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Negatif Positif Negatif PTPP Trading Sell Negatif Positif Negatif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif WSKT Trading Buy Negatif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Negatif Positif Negatif JSMR Trading Buy Negatif Positif Positif ISAT Trading Sell Negatif Positif Negatif TLKM Trading Buy Negatif Negatif Negatif Finance BMRI Trading Buy Negatif Positif Negatif BBRI Trading Buy Negatif Positif Negatif BBNI Trading Buy Negatif Positif Negatif BBCA Trading Buy Negatif Negatif Negatif BBTN Trading Buy Negatif Positif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Negatif MPPA Trading Buy Negatif Positif Negatif

11