ANALISIS PEMINTAAN IMPOR INDONESIA: PENDEKATAN KOMPONEN PENGELUARAN

Transkripsi

1 Jurnal EKONOMI PEMBANGUNAN Kajian Ekonomi Negara Berkembang Hal: ANALISIS PEMINTAAN IMPOR INDONESIA: PENDEKATAN KOMPONEN PENGELUARAN Agus Widarjono Fakulas Ekonomi Universias Islam Indonesia Yogyakara Absrac This sudy analyzes Indonesian aggregae impors by using expendiure componens approach since Indonesian Economy relies highly on impor. The relaionship beween aggregae impors and he componen of final demand expendiure namely public and privae consumpion expendiure, invesmen expendiure and expor is invesigaed because he differen componens of final demand expendiure have differen impor conens. In addiion, he model also includes price of impor as a deerminan demand for impor. Johansen Mulivariae co inegraion is proposed o analyze he impor behavior in he long run. To examine response of impor o is deerminans in he shor run, an error correcion model is applied. Quarerly daa during are used for he analysis. The resuls demonsrae boh he componens of final demand expendiure and price of impor are all imporan facor in deermining aggregae demand for impors no only in he long run bu also in he shor run. Keywords: Demand for impors, Componens of final demand expendiure, Coinegraion, Error Correcion Model. PENDAHULUAN Selain ekspor, peran impor dari waku ke waku semakin besar di dalam perekonomian Indonesia. Semakin peningnya peran impor merupakan konsekuensi dari sisem ekonomi Indonesia yang menganu sisem ekonomi erbuka. Peran impor di dalam ekonomi Indonesia bisa diliha melalui deraja keerbukaan Impor yaiu rasio impor erhadap GDP. Jika pada ahun 1973 baru sebesar 11,93%, pada ahun 1980 naik menjadi 20,85% dan keika krisis ekonomi mengalami lonjakan cukup drais menjadi 35,18% pada ahun 1998, walaupun kemudian menurun kembali menjadi 23,33% pada ahun 2003 (Amadji, 2004). Peningkaan impor di aas idak erlepas dari proses indusrialisasi di Indonesia. Selama periode indusrialisasi subsiusi impor , peran impor bisa diminimalisasikan. Namun sejak erjadi perubahan indusrialisasi orienasi ekspor ahun 1980 peran impor semakin pening. Hal ini erjadi karena sebagian besar indusri kia mengandalkan bahan baku impor. Hal ini diunjukkan oleh besarnya impor bahan baku dalam oal impor Indonesia. Tulisan ini mencoba menganalisis perilaku perminaan impor dari sisi komponen akhir pengeluaran agrega. Model ini cukup pening karena komponen akhir pengeluaran agrega yakni pengeluaran konsumsi baik individu maupun pemerinah, invesasi dan ekspor mempunyai komponen impor yang berbeda-beda. Indusri-indusri dalam negeri baik yang berorienasi ekspor maupun beroreinasi pasar domesik adalah indusri-indusri yang erganung dari bahan baku impor. Dengan mengurai komponen akhir pengeluaran agrega sebagai fakor yang menenukan impor maka ulisan ini akan mampu mengesimasi masing-masing 165

2 Jurnal Ekonomi Pembangunan Vol. 9 No. 2, Desember 2004 Hal: efek dari komponen akhir pengeluaran agrega erhadap perminaan impor agrega dan sekaligus mengeliminasi bias analisis jika hanya menggunakan sau variabel unggal GDP sebagai variabel perminaan. Tulisan ini menggunakan analisis koinegrasi unuk menganalisis perilaku perminaan impor agrega jangka panjang dengan pendekaan komponen akhir pengeluaran agrega. Namun dalam jangka pendek, perilaku ekonomi seringkali menunjukkan keidakseimbangan. Unuk mengeahui respon perminaan impor dalam jangka pendek digunakan esimasi Error Correcion Model (ECM). KAJIAN PUSTAKA Perilaku perminaan erhadap impor bisa dianalisis melalui dua pendekaan yaiu sisi perminaan agrega (aggregae demand) maupun sisi pengeluaran agrega (aggregae expendiure). Pendekaan perama merupakan aliran uama di dalam menganalisis perilaku perminaan impor. Pada pendekaan perminaan agrega ini perminaan impor merupakan fungsi dari variabel perminaan barang. Variabel perminaan impor erdiri dari variabel pendapaan dan harga barang impor. Pendapaan akan berpengaruh posiif sedangkan harga akan berpengaruh negaif erhadap erhadap perminaan impor. Model yang sering digunakan pada analisis pendekaan ini adalah model perminaan Impor dari Keynesian. Dari model ini kemudian bisa dikeahui elasisias pendapaan erhadap impor maupun elasisias harga impor. Akhir-akhir ini pendekaan pengeluaran agrega semakin mendapa perhaian dalam menganalisis perilaku perminaan impor. Giovannei, Abbo dan Seddighi menunjukkan bahwa pendekaan perminaan agrega akan menghasilkan hasil yang bias karena hanya memasukkan variabel agrega pendapaan anpa meliha komponen-komponen akhir pengeluaran agreganya (Giovannei 1989; Abbo dan Seddighi, 1996). Bila kia hanya menggunakan variabel GDP sebagai proksi pendapaan akan menyebabkan adanya spesifikasi model yang kurang epa jika komponen-komponen akhir pengeluaran agrega ini mempunyai kandungan impor yang berbeda-beda. Di dalam model pengeluaran agrega ini pengeluaran agrega dibagi menjadi komponen-komponen akhir pengeluaran agrega unuk mengeahui dampak masingmasing komponen akhir pengeluaran agrega erhadap perminaan impor. Seperi dalam model perminaan, model pengeluaran agrega ini juga memasukkan variabel harga barang impor. Dari model ini bisa dikeahui elasisias masing-masing komponen akhir pengeluaran agrega erhadap impor maupun elasisias harga impor. Peneliian perilaku perminaan impor pendekaan pengeluaran agrega elah banyak dilakukan di negara-negara lain baik di negara maju aau negara sedang berkembang. Giovannei elah mengaplikasikan model pendekaan pengeluaran agrega pada perminaan impor kasus di negara Iali (Giovannei, 1989) sedangkan Abbo dan Seddighi elah mengaplikasikan pada kasus di negara Inggris (Abbo dan Seddighi, 1996). Unuk kasus negara sedang berkembang, Mohammad dan Tang mencoba menganalisis kasus di negara Malaysia. Sebagai negara berkembang yang mencoba mempercepa pembangunan ekonominya melalui indusrialisasi, indusri-indusri di Malaysia khususnya indusri berorienasi ekspor sanga erganung dari komponen impor. Hasil peneliiannya menunjukkan bahwa komponen-komponen akhir pengeluaran agrega sanga pening di dalam mempengaruhi perminaan impor (Mohammad and Tang, 2000). Di dalam kasus Indonesia, analisis perminaan impor masih didominasi oleh pendekaan sisi perminaan agrega, misalnya peneliian dari Pasaribu dan Komara (Pasaribu dan Komara, 1995) dan Amadji (Amadji, 2004). 166

3 Analisis Perminaan Impor Indonesia: Pendekaan Komponen Pengeluaran (Agus Widarjono) METODOLOGI PENELITIAN Spesifikasi Model Pendekaan pengeluaran agrega sanga pening di dalam menganalisis perilaku perminaan impor jika komponen akhir pengeluaran agrega mengandung komponen impor yang cukup inggi dan masing-masing mempunyai kandungan impor yang berbedabeda (Giovannei 1989; Abbo dan Seddighi, 1996; Mohammad dan Tang, 2000). Oleh karena iu jika kia menggunakan variabel perminaan agrega akan menghasilkan esimasi yang bias. Komponen akhir pengeluaran agrega dalam peneliian ini dibagi menjadi iga komponen yaiu oal pengeluaran konsumsi akhir (Cons) erdiri dari konsumsi individu (C) dan pemerinah (G), pengeluaran invesasi (I) dan ekspor (X). Selain keiga variabel ersebu peneliian ini juga memasukkan harga barang impor (P) yang mempengaruhi besar kecilnya impor. Dengan demikian kia dapa merumuskan fungsi perminaan impor agrega sbb: M f ( Cons, I, X, P )...(1) dimana M adalah impor agrega; Cons adalah oal pengeluaran konsumsi; X adalah oal ekspor; dan P adalah harga impor. Berdasarkan persamaan (1) kemudian kia dapa menurunkan fungsi perminaan impor agrega jangka panjang dalam benuk model log linier sbb: lnm β β lncons β lni β lnx β lnp β d97 µ β5 d97 (2) dimana ln merupakan logarima naural dan adalah residual yang memenuhi asumsi klasik. Peneliian ini juga akan memasukkan variabel dummy yaiu krisis ekonomi yang erjadi pada kuaral keempa ahun 1997 (d97). Krisis ekonomi elah menyebabkan daya beli masyaraka Indonesia baik Individu, pemerinah maupun sekor bisnis mengalami penurunan ermasuk kemampuan dalam mengimpor barang sehingga akan mempengaruhi perminaan impor barang Pada persamaan (2) diharapkan bahwa anda koefisien unuk 1, 2 dan 3 beranda posiif. Karena komponen akhir pengeluaran agrega ini mengandung unsur komponen impor maka semakin besar pengeluaran agrega ersebu maka impor semakin inggi. 4 beranda negaif yakni semakin inggi (rendah) harga barang impor menyebabkan perminaan impor akan menurun (menaik). Sedangkan 5 beranda negaif karena adanya depresasi yang ajam rupiah erhadap dollar AS elah menyebabkan harga barang impor semakin mahal. Persoalan krusial dalam analisis perilaku daa ime series adalah bahwa daa seringkali menunjukkan kondisi idak sasioner. Jika daa idak sasioner pada ingka level eapi sasioner pada ingka diferensi sera daa erkoinegrasi maka regresi pada persamaan (2) akan menghasilkan regresi yang lancung (spurious regression). Menuru Engle-Granger, perilaku anar variabel seringkali menunjukkan hubungan jangka panjang, sedangkan dalam jangka pendek mungkin akan erjadi keidakeseimbangan (disquilibrium). Keidakseimbangan inilah yang sering kia emui dalam perilaku ekonomi. Apa yang diinginkan pelaku ekonomi (desired) belum enu sama dengan apa yang erjadi sebenarnya. Adannya perbedaan apa yang dinginkan dan apa yang erjadi maka diperlukan adanya penyesuaian (adjusmen) (Engle and Granger, 1987). Model yang memasukkan penyesuaian unuk melakukan koreksi bagi keidakseimbangan dalam jangka pendek disebu sebagai model koreksi kesalahan (Error Correcion Model =ECM). Adapun model perilaku perminaan impor jangka pendek dapa diulis sbb: Dln M 0 1Dln Cons 2Dln I 3Dln X 4 D ln P 5EC 1 6d97... (3) dimana D merupakan perbedaan perama dan EC -1 adalah residual periode sebelumnya dalam persamaan (2) sebagai variabel koreksi kesalahan. 167

4 Jurnal Ekonomi Pembangunan Vol. 9 No. 2, Desember 2004 Hal: Daa Daa yang digunakan adalah daa kuaralan pada periode Pemilihan daa kuaralan dalam menganalisis perilaku perminaan impor akan menghasilkan esimasi lebih baik dibandingkan daa ahunan karena kia bisa meliha dampak musiman perilaku perminaan impor (Mohammad and Tang, 2000). Daa kuaralan unuk impor, ekspor dan harga impor cukup lengkap di Indonesia, namun persoalan yang muncul adalah daa kuaralan komponen akhir pengeluaran agrega di Indonesia secara lengkap baru ersedia mulai ahun Daa kuaralan komponen akhir pengeluaran agrega memang bisa diperoleh melalui proses inerpolasi dari daa ahunan menjadi daa kuaralan, eapi peneliian ini idak mencoba melakukan hal ini agar bisa menghindari bias daa peneliian. Daa impor adalah daa nilai oal impor baik migas maupun non-migas dan daa nilai impor ini diambil dari dx daa. Toal pengeluaran konsumsi akhir (Cons) merupakan penjumlahan oal konsumsi individu (C) dan pemerinah (G). Daa Cons merupakan daa pengeluaran riil aas dasar ahun Pengelauran invesasi (I) melipui pembenukan model eap domesik bruo (Gross domesic fixed capial formaion) diambah perubahan sok (change in sock). Daa nilai invesasi merupakan pengeluaran invesasi riil aas dasar ahun Baik daa Cons maupun I diambil dari Saisik Ekonomi dan Keuangan Indonesia (SEKI). Daa ekspor adalah nilai oal ekspor migas dan nomigas dan bersumber pada daa dx daa. Harga barang impor merupakan indeks harga barang impor ahun dasar 1993 yang diambil dari dx daa. HASIL DAN ANALISIS Gambar 1 menjelaskan perkembangan impor, komponen akhir pengeluaran agrega dan harga impor dalam periode peneliian. Secara umum semua variabel yakni impor (M), oal pengeluaran konsumsi (cons), invesasi (I), ekspor (X) dan harga impor (P) menunjukkan rend yang menaik sampai pada masa krisis ekonomi pada kuaral keempa ahun Seelah krisis semua variabel mengalami penurunan eapi kemudian kembali menunjukkan rend yang menaik kecuali variabel invesasi (I) yang belum kembali pulih sebagaimana pada periode sebelum krisis. Gambar 1. Perkembangan Impor (M), Konsumsi oal (cons), Invesasi (I), Ekspor (X) dan Harga impor (P) CONS I M P X 168

5 Analisis Perminaan Impor Indonesia: Pendekaan Komponen Pengeluaran (Agus Widarjono) Kia awali pembahasan peneliian ini dengan menguji masalah sasionarias daa. Uji akar uni baik dari Dickey Fuller (Dickey and Fuller, 1979) maupun Phillips- Perron (Phillips and Perron, 1988) digunakan unuk meliha masalah sasionarias daa yang dielii. Uji PP dilakukan karena uji ini mampu mendeeksi sekaligus masalah auokorelasi dan heeroskedasisias. Adapun Formula uji Dickey Fuller (DF) dapa dinyaakan sbb: DY a p 0 1 i i 2 Y DY e... (4) 1 1 Sedangkan uji dari Phillips-Perron (PP) dapa dinyaakan sbb: DY a0 Y 1 e... (5) dimana D adalah perbedaan aau diferensi. Kedua uji dilakukan dengan hipoesis nul =0 unuk DF dan =1 unuk PP. Sasioner idaknya daa didasarkan pada perbandingan nilai saisik DF dan PP yang diperoleh dari nilai hiung koefisien dan dengan nilai kriis saisik dari Mackinnon. Jika nilai absolu saisik DF (PP) lebih besar dari nilai kriis Mackinnon maka daa sasioner dan jika sebaliknya maka daa idak sasioner. Uji akar uni anpa rend pada Tabel 1 menunjukkan bahwa variabel logarima konsumsi (lncons), logarima Invesasi (lni), logarima ekspor (lnx) dan logarima harga impor (lnp) idak sasioner pada ingka level baik uji DF maupun PP kecuali variabel logarima Impor (lnm) dengan uji DF pada =10%. Teapi jika diliha dengan uji PP daa lnm idak sasioner pada ingka level. Dengan demikian daa lnm bisa dikaakan idak sasioner pada ingka level. Uji akar uni pada ingka diferensi perama menunjukkan bahwa semua variabel yang diamai sasioner baik melalui uji DF maupun PP. Dengan kaa lain semua variabel yang dielii erinegrasi pada order aau deraja perama I(1). Seringkali rend juga mempengaruhi sasioner daa. Apakah rend berpengaruh erhadap masalah sasionarias daa maka peneliian ini juga melakukan uji sasionarias daa dengan memasukkan unsur rend. Formula uji Sasionerias daa dari DF maupun PP dengan rend dapa diulis sbb: DY a DY a p 0 a1t Y 1 i DY 1 1 e... (6) i 2 0 a1t Y 1 e... (7) Hipoesis nul unuk uji DF dan PP adalah =0 dan =1. Sasioner aau idaknya daa didasarkan pada perbandingan nilai saiik DF dan PP yang diperoleh dari nilai hiung koefisien dan dengan nilai kriis saisik dari Mackinnon. Bila nilai absolu saisik DF (PP) lebih besar dari nilai kriis Mackinnon maka daa sasioner dan jika nilai absolu saiisik DF (PP) lebih kecil dari nilai kriis Mackinnon maka daa idak sasioner. Hasil uji sasionarias daa dengan rend bisa diliha pada Tabel 2. Semua variabel yang dielii idak sasioner pada ingka level, kecuali variabel logarima Ekspor (lnx) dengan uji DF pada =10%. Namun jika diuji dengan meode dari PP, variabel lnx idak sasioner pada ingka level sehingga kia bisa simpulkan bahwa daa lnx idak sasioner pada ingka level. Selanjunya uji pada ingka diferensi perama, semua variabel menjadi sasioner. Arinya, semua variabel erinegrasi pada order perama I (1) sebagaimana pada uji akar uni anpa unsur rend. 169

6 Jurnal Ekonomi Pembangunan Vol. 9 No. 2, Desember 2004 Hal: Tabel 1. Uji Akar Uni DF dan P-P anpa rend Variabel DF PP Tingka level Tingka diferensi Tingka level Tingka diferensi LnM *** * * (1) LnCons * * (1) LnI * * (1) lnx * * (1) lnp * * (1) Ke:* signifikan pada =1%; **signifikan pada =5%; dan *** signifikan pada =10% ( ) menunjukkan ingka diferensi Tabel 2. Uji Akar Uni DF dan P-P dengan rend Variabel DF PP Tingka level Tingka diferensi Tingka level Tingka diferensi LnM * * (1) LnCons * * (1) LnI * * (1) lnx *** * * (1) lnp ** * (1) Ke:* signifikan pada =1%; **signifikan pada =5%; dan *** signifikan pada =10% ( ) menunjukkan ingka diferensi Tabel 3. Uji Koinegrasi Perminaan Impor Agrega Indonesia Asumsi Pengujian: daa mengandung rend deerminisik yang linier Variabel: LOG(M) LOG(CONS) LOG(I) LOG(X) LOG(P) D97 Inerval kelambanan: 1 Hipoesis Nul Ho: r = 0 Ho: r 1 Ho: r 2 Ho: r 3 Ho: r 4 Ho: r 5 Eigenvalue Likelihood Raio * * Ke: * dan ** menunjukkan ingka signifikan pada =1% dan =5% Nilai kriis 5% Nilai kriis 1% Seelah kia menganalisis deraja inegrasi variabel dimana semua variabel erinegrasi pada deraja perama I (1), langkah selanjunya adalah menganalisis masalah koinegrasi. Uji koinegrasi ini menunjukkan bahwa hubungan anara variabel sebagaimana dalam persamaan (2) merupakan hubungan jangka panjang sedangkan dalam jangka pendek hubungan anara variabel sebagaimana dalam persamaan (3) mengalami keidakseimbangan. Uji koinegrasi yang digunakan dalam peneliian ini merupakan uji yang dikembangkan oleh Johansen (Johansen, 1991). Berbeda dengan uji koinegrasi dari Engle-Granger, Uji Koinegrasi Johansen ini dapa digunakan unuk menguji koinegrasi sejumlah variabel (vekor). For- 170

7 Analisis Perminaan Impor Indonesia: Pendekaan Komponen Pengeluaran (Agus Widarjono) mula uji koinegrasi dari Johansen-Juselius dapa dinyaakan sbb: DY Y dimana p 1 1 DY 1 X e... (8) i 1 p p i 1 i dan j i 1 Hubungan jangka panjang dijelaskan di dalam marik. Rank dari marik adalah r yang menunjukkan jumlah koinegrasi. Adanya koinegrasi didasarkan pada uji likelihood raio (LR). Jika nilai hiung LR lebih besar dari nilai kriis LR maka kia menerima adanya koinegrasi dan jika sebaliknya maka idak ada koinegrasi. Nilai kriis LR diperoleh dari abel maximum eigenvalue saisic yang dikembangkan oleh Oserwald-Lenun. Nilai hiung LR dihiung berdasarkan formula sbb: k Q T log(1 )... (9) i r 1 i sedangkan nilai kriis dari maximum eigenvalue saisic dihiung berdasarkan formula sbb: Q... (10) max T ( 1 i 1 ) Q Q 1 Hasil uji koinegrasi Johansen- Juselius dapa diliha dalam Tabel 3. Ada idaknya masalah koinegrasi bisa diliha dengan membandingkan anara nilai saisik likelihood Raio (LR) dengan nilai kriisnya. Uji saisik LR menunjukkan bahwa erdapa dua persamaan yang menunjukkan adanya koinegrasi. Dengan demikian ada hubungan jangka panjang anara impor dengan variabel yang mempengaruhi perminaan impor. j Analisis Jangka Panjang Perminaan Impor Seelah kia mengeahui adanya hubungan jangka panjang anara variabel yang dielii dengan uji koinegrasi maka selanjunya kia akan mengesimasi hubungan jangka panjang perminaan impor persamaan (2). Hasil esimasi jangka panjang perminaan impor Indonesia dapa diliha dalam Tabel 4. Hasilnya menunjukkan bahwa anda koefisien regresi sesuai dengan eori ekonomi. Komponen akhir pengeluaran agrega yaiu oal pengeluaran konsumsi (Cons), pengeluaran invesasi (I) dan ekspor (X) beranda posiif sedangkan harga barang impor (P) dan krisis ekonomi (d97) beranda negaif sesuai dengan eori yang diharapkan. Berdasarkan uji saisik, semua variabel signifikan kecuali variabel dummy krisis ekonomi (d97) yang idak signifikan mempengaruhi perminaan impor dalam jangka panjang. Berdasarkan nilai koefisien regresi, nilai elasisias impor erhadap oal pengeluaran konsumsi, invesasi dan ekspor masing-masing sebesar 0,27, 0,15 dan 0,79. Diliha dari nilai elasisias ini maka fakor yang dominan mempengaruhi perminaan impor agrega di dalam jangka panjang adalah ekspor (X) kemudian baru diikui oleh oal pengeluaran konsumsi (Cons). Sedangkan elasisias impor erhadap invesasi relaif rendah. Hasil ini menunjukkan bahwa sekor ekspor sanga dipengaruhi oleh dari sekor impor. Kondisi ini erjadi karena sebagian besar sekor ekspor nasional mengandalkan bahan baku impor. Secara nasional proporsi bahan baku impor erhadap oal impor indonesia raa-raanya adalah 70% perahun (Amadji, 2003). Implikasinya, insenif unuk mendorong ekspor melalui kebijakan devaluasi (depresiasi) dalam jangka pendek jusru akan membebani sekor ekspor karena mahalnya bahan baku impor. Insenif kebijakan devaluasi (depresiasi) baru akan bisa berdampak posiif dalam jangka panjang. 171

8 Jurnal Ekonomi Pembangunan Vol. 9 No. 2, Desember 2004 Hal: Tabel 4. Perminaan Impor Jangka Panjang Variabel penjelas Nilai Koefisien Sandar Error T hiung C * LOG(CONS) * LOG(I) * LOG(X) * LOG(P) * d R 2 = ; F= ; DW = LM (2): ( ) ARCH (1): ( ) Whie: ( ) RESET (2): ( ) Jarque-Bera: (0.554) Ke.:* signifikan pada =1%; **signifikan pada =5%; dan *** signifikan pada =10% ( ) Merupakan nilai probabilias Elasisias harga impor bersifa inelasis yaiu sebesar 0,15. Variabel krisis ekonomi walaupun beranda negaif eapi idak signifikan. Kondisi ini menunjukkan bahwa krisis idak banyak berpengaruh erhadap impor karena impor elah mendominasi komponen akhir pengeluaran agrega. Marginal Propensiy o Consume (MPC) jangka panjang Indonesia adalah 0,5 dimana sebesar 0,35 merupakan bagian dari Marginal Propensiy o Impor (MPM) (Amadji, 2003). Analisis Jangka Pendek Perminaan Impor Seelah kia analisis perilaku jangka panjang impor, maka langkah selanjunya adalah menganalisis perilaku perminaan impor dalam jangka pendek. Karena semua daa yang digunakan unuk menganalisis perilaku perminaan impor idak sasioner pada ingka level, eapi sasioner pada deraja inegrasi perama dan anar variabel erdapa koinegrasi maka peneliian ini akan menggunakan model koreksi kesalahan (Error Correcion Model = ECM) unuk menganalisis perilaku perminaan impor jangka pendek. Menuru Engle-Granger, kia harus memasukkan variabel koreksi kesalahan unuk menghilangkan masalah keidakseimbangan dalam jangka pendek. Variabel koreksi kesalahan ini adalah residual periode sebelumnya yang diperoleh dari residual esimasi jangka panjang (Engle and Granger, 1987). Hasil regresi model perilaku perminaan impor jangka pendek dengan model koreksi kesalahan (ECM) bisa diliha di Tabel 5. Sebelum kia membahas hasil esimasinya, langkah perama adalah melakukan uji diagnosis apakah model jangka pendek perminaan impor memenuhi asumsi klasik. Uji auokorelasi dengan uji LM, uji heeroskedasisias dengan uji Whie Heeroskedasisias, Uji normalias dengan uji Jarque- Bera dan uji spesifikasi kesalahan dengan Ramsey menunjukkan bahwa model koreksi kesalahan lolos dari uji asumsi klasik. Seelah kia diagnosis idak adanya penyimpangan asumsi klasik maka peranyaan selanjunya apakah model koreksi kesalahan merupakan model yang epa digunakan dalam menganalisis perilaku perminaan impor jangka pendek. Keepaan validias model ECM bisa diliha dari signifikansi koefisien koreksi kesalahan yaiu kelambanan residual RES (-1). Koefisien RES (-1) beranda negaif dan signifikan secara saisik pada =1%. 172

9 Analisis Perminaan Impor Indonesia: Pendekaan Komponen Pengeluaran (Agus Widarjono) Tanda koefisien koreksi kesalahan sebesar 0,759 menunjukkan bahwa bahwa 75,9% keidakseimbangan dalam jangka pendek akan disesuaikan dalam seiap kuaral aau dalam seiap iga bulan. Hasil regresi perilaku perminaan impor jangka pendek menunjukkan bahwa anda semua koefisien regresi sesuai dengan eori ekonomi. Komponen perubahan pengeluaran agrega yaiu oal pengeluaran konsumsi (Cons), pengeluaran invesasi (I) dan ekspor (X) beranda posiif sedangkan variabel perubahan harga barang impor (P) dan krisis ekonomi (d97) beranda negaif. Berdasarkan uji saisik, semua variabel juga signifikan kecuali variabel dummy krisis ekonomi yang idak signifikan mempengaruhi perminaan impor dalam jangka pendek. Nilai elasisias perubahan impor erhadap perubahan oal pengeluaran konsumsi, perubahan invesasi dan perubahan ekspor masing-masing sebesar 0,28; 0,18; dan 0,71. Diliha dari nilai elasisias ini maka fakor yang dominan mempengaruhi perminaan impor agrega di dalam jangka pendek adalah ekspor (X) sebagaimana perminaan impor jangka panjang. Sedangkan elasisias harga impor jangka pendek sebesar 0,22 (inelasis). Unuk mengeahui apakah erdapa sabilias nilai koefisien regresi dalam jangka pendek, peneliian ini menggunakan uji sabilias CUSUM dan CUSUM of Squares. Uji sabilias perliaku perminaan impor pendekaan komponen akhir pengeluaran dalam jangka pendek dapa diliha dalam gambar 2 dan 3. Uji CUSUM maupun CUSUM of Squares menunjukkan adanya sabilias koefisien diliha dari nilai saisik CUSUM dan CUSUM Squares erleak di dalam nilai kriis pada =5%. Tabel 5. Perminaan Impor Jangka Pendek Variabel Penjelas Nilai Koefisien Sandar Error T hiung C * D(LOG(CONS)) * D(LOG(I)) * D(LOG(X)) * D(LOG(P)) * d RES(-1) * R 2 = ; F = ; DW = LM (2): ( ) ARCH (1): ( ) Whie : ( ) RESET (2): ( ) Jarque-Bera: (0.553) Ke.* signifikan pada =1%; **signifikan pada =5%; dan *** signifikan pada =10% ( ) merupakan nilai probabilias 173

10 Jurnal Ekonomi Pembangunan Vol. 9 No. 2, Desember 2004 Hal: Gambar 2. Uji CUSUM Perminaan Impor Jangka Pendek :1 98:3 99:1 99:3 00:1 00:3 01:1 01:3 02:1 02:3 03:1 CUSUM 5% Significance Gambar 3. Uji CUSUM of Squares Perminaan Impor Jangka Pendek :1 98:3 99:1 99:3 00:1 00:3 01:1 01:3 02:1 02:3 03:1 CUSUM of Squares 5% Significance KESIMPULAN DAN IMPLIKASI Analisis perilaku perminaan impor di Indonesia masih erfokus pada pendekaan perminaan agrega. Kelemahan pendekaan ini adalah gagal dalam menjelaskan efek dari komponen-komponen akhir pengeluaran agrega dimana masing-masing komponen akhir pengeluaran agrega ini mempunyai kandungan impor yang berbeda-beda. Tulisan ini mencoba menganalisis perilaku perminaan impor dari sisi komponen akhir pengeluaran agrega baik dalam jangka panjang dengan menggunakan uji koinegrasi maupun jangka pendek dengan menggunakan model ECM. Hasil peneliian menunjukkan bahwa komponen akhir pengeluaran agrega dan harga barang impor berpengaruh erhadap perminaan impor baik dalam jangka panjang maupun jangka pendek. Komponen akhir pengeluaran agrega sekor ekspor (X) merupakan komponen yang dominan dalam mempengaruhi perminaan impor. Sedangkan elasisias harga impor bersifa inelasis. 174

11 Analisis Perminaan Impor Indonesia: Pendekaan Komponen Pengeluaran (Agus Widarjono) Uji sabilias juga menunjukkan kesabilan parameer esimasi dalam periode peneliian. Dominannya komponen ekspor diliha dari ingginya elasisias impor erhadap ekspor baik dalam jangka panjang maupun jangka pendek menunjukkan bahwa perkembangan indusri orienasi ekspor secara pesa oomais akan berdampak pada perminaan erhadap impor. Sraegi mendorong perumbuhan ekonomi Indonesia melalui ekspor berari juga secara oomais akan meningkakan perminaan impor. Walaupun sudi ini idak menganalisis elasisias harga ekspor, relaif rendahnya elasisias harga impor dalam jangka panjang baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang menunjukkan bahwa kebijakan devaluasi (depresasi) yang dilakukan pemerinah unuk memperbaiki defisi neraca perdagangan suli dilakukan. Menuru Marshal-Lenner, kebijakan devaluasi (depresasi) akan sukses jika elasisias harga impor diambah elasisias harga ekspor lebih besar dari sau (Krugman and Obsfeld, 2001). Implikasi dari emuan peneliian agar pemerinah mendorong indusri-indusri ekspor agar secara erus menerus erus meningkakan penggunaan komponen bahan baku lokal yang inggi sehingga perumbuhan ekonomi dari dorongan ekspor idak harus diimbangi dengan peningkaan perminaan impor. Unuk iu, kebijakan indusrialisasi juga perlu menekankan pada pengembangan indusri-indusri hulu sebagai penghasil bahan baku unuk indusri orienasi ekspor. DAFTAR PUSTAKA Abbo, A. J and H. R. Seddighi (1996). Aggregae impors and expendiure componens in he UK: an Empirical analysis, Applied Economics 28: Arize, A. C., Cooekawong, P., and Prasanpanich, V (2000). Foreign rade behavior in Thailand: sable or unsable? American Economis, Vol. 44. No.2: Clarida, Richard H (1994). Coinegraion, Agregae Consumpion And The Demand For Impors: A Srucural Economeric Invesigaion, The American Economic Review, Mar, 84: Dickey, D.A, and W. A. Fuller (1979). Disribuion of he Esimaors for Auoregressive Time Series wih a Uni Roo, Journal of he American Saisical Associaion, Vol. 74: Eko Amadji (2004). Analisis Impor Indonesia, Jurnal Ekonomi Pembangunan: Kajian Negara Sedang Berkembang, Vol. 9 No.1 Juni: Enders, Waler (1995). Applied Economerics Time Series, New York: John Wiley & Sons. Engle, R. F and C.W.J Granger (1987). Coinegraion and Error Correcion: Represenaion, Esimaion and Tesing Economerica, Vol. 55: Ericsson, Neil R., Hendry, David F., and Mizon, Graham E. (1998). Exogeneiy, Coinegraion adn Economic Policy Analysis, Journal of Business and Economic Saisics, Vol. 16 (4): Fosu, K., Agusin (2001). Economic Flucuaions and Growh in Sub-Sahara Africa: The imporance of Impor Insabiliy, The Journal of Developmen Sudies, Vol. 37, No.4:

12 Jurnal Ekonomi Pembangunan Vol. 9 No. 2, Desember 2004 Hal: Giovannei, G (1989). Aggregaed Impors and Expendiure Componens in Ialy: An Economeric Analysis, Applied Economics 21: Harris, Richard (1995). Using Coinegraion Analysis in Economerics Modeling. London: Prenice Hall. Johansen, Soren (1991). Esimaion and Hypohesis Tesing of Coinegraion Vecors in Gaussian Vecor Auoregressive Models, Economerica, Vol. 59: Krugman, P and Obsfeld, M (2001). Inernaional Economics: Theory and Policy, 5 h ed. New York: Addison-Wesley Muhammad H.A and Tang, T.C (2000). Aggregae Impors and he expendiure componens in Malaysia: a Coinegraion and correcion analysis, ASEAN Economic Bullein, Vol. 17, No.3: Phillips, P. C. B (1987). Time Series Regression wih a Uni Roo, Economerica, Vol. 55, No. 2: Phillips, P. C. B and P. Perron (1988). Tesing for a Uni Roo in Time Series Regression, Biomerika, Vol. 75, No. 4: Pasaribu, S. Chandra dan Komara Djaja (1995). Mekanisme Penyesuaian Nilai Tukar Riil Terhadap Perubahan Terms of Trade: Sudi Empiris di Indonesia, Ekonomi dan Keuangan Indonesia, Vol.43 No. 4: Peer F. Chrisoffersen and Francis X Diebold (1998). Coinegraion and Long-Horizon Forecasing, Journal of Business and Economic Saisics, Vol. 16 (4): Reinhar, C. M (1995). Devaluaion, Relaive Prices And Inernaional Trade: Evidence From Developing Counries, IMF Saff Paper, 42, Senhadji, A (1998). Time series of srucural impor demand equaion: a cross counry analysis, IMF Saff Paper, 45: Thomas, L.R (1997). Modern Economerics: an Inroducion. Harlow: Addison-Wesley. Zies, J and D.K. Pemberon (1993). Parameer Insabiliy in Aggregae US Impor Demand Funcion, Journal of Inernaional Money and Finance, 12: