Ahmad Rifqi Zuhdi Wiwiek Rabiatul adawiyah Najmudin Fakultas Ekonomi UNSOED Purwokerto

Transkripsi

1 ANALISIS PORTOFOLIO KREDIT PERBANKAN UMUM DAN SYARIAH BERDASARKAN SEKTOR EKONOMI Ahmad Rfq Zuhd Wwek Rabatul adawyah Najmud Fakultas Ekoom UNSOED Purwokerto ABSTRACT The purpose of ths research s tofd the optmum combato of baks credt portfolo wth the smallestcredt rsk based o the ecoomc sectors o each category of commercal bak ad Islamc bak Idoesa. The tools of the research are Markowtz ad Value at Rsk (VaR) methods.type of data used s secodary data cosst of mothly data ofthe credt posto from the te ecoomc sectors of baks the perod All data are take from the Statstc Data of Cetral Bak of Idoesa. Totaldata used are 600 data cosst of the te ecoomcsectors such as agrculture; mg; maufacturg; electrcty, gas ad water;costructo; trade, restaurat ad hotels; trasportato, warehousg adcommucato; busess servces; socal servces, ad other. The result suggestthat optmum combato of credt portfolo o eachbaks cotas fve ecoomc sectors ad umber of VaR for credt rsk o eachbaks almost same. Baks should make decso of credt portfolowthdfferet combato of ecoomc sectors to mmze credt rsk. Keywords: portfolo of credt, ecoomcs sectors, VaR,Markowtz method. PENDAHULUAN Sebaga sebuah egara yag perekoomaya terbuka, Idoesa takluput dar mbas damka pasar keuaga global. Termasuk pula mbas dar krsskeuaga yag berawal dar krss kredt perumaha Amerka Serkat. AmerkaSerkat meerbtka peratura kepemlka propert, termasuk kredt perumahayag memberka kemudaha bag para kredtur. Permasalaha mucul ketkabayak lembaga pembayaa meyalurka kredt propert kepada masyarakatyag sebearya secara fasal tdak layak. Stuas tersebut memcu terjadyakredt macet d sektor propert (subprme mortage) yag megakbatka efekdomo yag megarah pada bagkrutya lembaga keuaga (perbaka) damerka Serkat. Hal dsebabka lembaga pembayaa sektor propertmemjam daa jagka pedek ke lembaga keuaga. Ketdakmampua lembagapembayaa propert memeuh semua kewajbaya meyebabka pegergalkudtas lembaga keuaga (Bapeas, 2009). 1

2 Meskpu kods perekooma dua megalam gucaga yag sagatberat, amu ketahaa sektor perbaka Idoesa mash cukup kuat. D tegahkrss ekoom dua, pertumbuha kredt perbaka kovesoal maupu syarahmegkat pesat. Hal dsebabka karea peyalura portofolo kredt perbaka lebhbayak ke sektor rl (Bak Idoesa, 2009). Adapu perbedaa peagaa krssperbaka 1998 dega krss ekoom 2008 adalah adaya kelemaha fudametalekoom saat tu sepert la rupah yag over-valued, cadaga devsa yag kuragkuat, serta sstem perbaka yag terlalu ekspasf member kredt, dega melaggarlegal ledg lmt semetara modalya lemah (Sasadara, 2008). Oleh karea tu, peeltg megetahu kombas portofolo kredt perbaka umum da syarah yagberdasarka sektor ekoom sehgga taha terhadap terpaa krss global tahu Peyebara portofolo kredt yag dlakuka hampr seluruh bak sampasaat mash tetap bayak membulka rsko yag tgg, meskpu masg-masgperbaka telah memlh sektor ekoom apa yag aka dberka kredtda kemugka memlk rsko default palg kecl, amu tetap saja hal tubelum dapat dmmalsas, da mash mejad tataga utuk dapatmemmalsas rsko da megelola rsko dega bak. Portofolo kredt yagdlakuka oleh perbaka dharapka mampu memmalka rsko kredt yagbsa terjad da megoptmalka keutuga bag perbaka (Cadradew, 2008). Karakterstk spesfk dar trasaks bak syarah adalah kotraktrasaksya tdak ddasarka pada tgkat suku buga sehgga rsko perubahatgkat suku buga buka merupaka kompoe rsko pasar yag dhadap baksyarah. Pada bak umum, pembayaa dsebut pjama, semetara d baksyarah dsebut pembayaa. Utuk balas jasa yag dberka atau dterma padabak umum berupa buga (terest loa atau depost) dalam persetase yagsudah dtetuka sebelumya, sedagka pada bak syarah tgkat balas jasaterukur oleh sstem bag hasl dar usaha. Sela tu, persyarata pegajua kredtpada perbaka syarah lebh ketat dar pada perbaka kovesoal sehggarsko kredt dar perbaka syarah lebh kecl dar perbaka kovesoal. Olehsebab tu, pada ss kredt dalam atura syarah, bak bertdak sebaga pejual,semetara asabah sebaga pembel murabahah. Mekasme sepert tu, akamecegah kemugka daa kredt dguaka utuk trasaks spekulas. Jkaterjad default, bak umum mudah medapatka daaya kembal karea adaaset yag laya jelas berupa sejumlah kredt yag dkucurka. Dalam baksyarah, karakter asabah (persoal garas) lebh dutamaka darpada coverguaratee berupa aset (Wuladar, 2010).Berdasarka uraa tersebut peeltmemlh objek peelta perbaka umum da perbaka syarah karea terdapatperbedaa sstem dalam mejalaka usahaya sehgga perlu dketahuperbedaa kombas portofolo kedua kategor bak tersebut. Sulstoo (2006) meympulka bahwa masg-masg alteratfportofolo aka memberka gambara tetag rsko portofolo (devas stadarportofolo) da retur ekspektas portofolo. Portofolo yag optmal dapat dlhatdar perseps vestor terhadap rsko yag aka dhadap. Sedagka Cadredew(2008) meympulka bahwa seluruh hpotess dapat terbukt bahwa dperolehkombas poss kredt per sektor ekoom pada masg-masg kategorperbaka d Idoesa yag memlk rsko kredt terkecl, da akhryadharapka No Performg Loa dapat dmmalsas karea kualtas kredtsemak bak. Namu demka, Loffler (2001) megemukaka bahwa aalssestmas portofolo kredt sagat dpegaruh oleh ketdakpasta dalam putparameter. Peryataa tdak meggambarka sebaga putusa yag egatfdalam pemodela rsko kredt. Sedagka dalam peelta aka dcarkombas portofolo kredt pada perbaka umum da perbaka syarahberdasarka sektor ekoom da membadgka kombas portofolo tersebutapakah terdapat perbedaa atau tdak. Tujua yag g dcapa dalam peelta adalah megetahu kombas portofolo kredt perbaka umum yagmemlk tgkat rsko terkecl berdasarka sektor ekoom, megetahu kombas portofolo pembayaa perbaka syarahyag memlk tgkat rsko terkecl berdasarka sektor ekoom, da membadgka kombas portofolo kredt perbaka umumkovesoal da perbaka syarah setelah krss ekoom TINJAUAN LITERATUR Megukur retur da rsko utuk sekurtas tuggal memag petg,tetap bag maajer portofolo, retur da rsko seluruh sekurtas dalamportofolo lebh dperluka. Retur 2

3 realsas da retur ekspektas dar portofolomerupaka rata-rata tertmbag dar retur-retur seluruh sekurtas tuggal. Akatetap, rsko portofolo tdak harus sama dega rata-rata tertmbag rsko-rskodar seluruh sekurtas tuggal. Rsko portofolo bahka dapat lebh kecl dar rataratasekurtas tuggal (Jogyato, 2003:147). Bag seorag maager portofolo, returda rsko seluruh sekurtassagat dperluka. Begtu pula halya dega peyebara portofolo kredt yagdlakuka oleh setap bak, dmaa tujua yag dkehedak adalah utukmeyebar rsko yag mugk dapat tmbul karea proses kredt yag dberka.portofolo kredt yag ada dalam setap bak mugk berbeda, amu tdakmeutup kemugka juga sama, haya saja pors peyebara portofolo dsetap sektor ekoom yag berbedabeda. Portofolo dapat ddefska sebagapembaga atau peyebara pada beberapa sektor gua memmalsas rskoyag dapat terjad. Hal berlaku bak utuk sekurtas, dustr, maupu peyebarapada baga laya (Cadradew, 2008). Teor portofolo dartka sebaga sekumpula kesempata vestas yagbertujua utuk memlh kombas yag efse dar sahamsaham yagdmlkya, yatu berupa keutuga (retur) yag optmal yag berart bahwamedapat keutuga tertgg pada rsko tertetu atau medapat keutugatertetu pada rgkat rsko teredah (Sofaa da Wdodo, 2008).Portofolo kredt atau pemjama dapat dartka berapa aset bak yagharus terdr dar pjama adalah suatu persoala kebjaka bak secarakeseluruha da merupaka usur peutu dalam kebjaka pemjama ataupeyalura kredt. Kredt atau pemjama basaya merupaka aset yag palgmegutugka yag dmlk oleh bak, amu pjama basaya kurag lkudda mempuya rsko kredt yag lebh besar dbadgka dega suratberharga yag dbel oleh baksehgga besarya portofolo pemjama harusdbatas (Reed da Gll, 1995:220). Aalss portofolo kredt tdak aka meghaslka perkraa yag sagattepat yag maa debtur pada portofolo tersebut aka megalam peurua.perhtuga keruga dapat dguaka utuk megaalss ekspektas keruga(expected loss), perubaha keruga, da tgkat kemugka kepasta levelkeruga. Hal tersebut meadaka seberapa modal yag dbutuhka utukmedukug portofolo tersebut agar dapat memberka jama utuk saggupmembayar semua hutag-hutagya (Thompso, 2008). Sektor ekoom sebagamaa yag ddasarka atas teratoal stadardustral classfcato of all ecoomc actvtes (ISIC) dbag mejad sepuluhsektor (Bak Idoesa,2009). Pertamapertaa, kehutaa perburua, da saraa pertaa. Pertaa melputtaama paga, taama perkebua, perkaa, da peteraka. Kedua pertambaga melput myak da gas bum, bj logam, batubara, dalaya. Ketga dustr pegolaha melput dustr makaa, muma, da tembakau; dustr makaa terak da ka, dustr tekstl, sadag, da kult;dustr kayu da hasl-hasl kayu; Idustr baha kertas (pulp), kertasda hasl-hasl kertas, percetaka, da peerbta; Idustr pegolaha baha kma da hasl kma, hasl myak bum, batu bara, karet daplastk; Idustr pegolaha hasl-hasl tambag buka logam, selahasl-hasl myak bum da batubara; da laya. Keempat lstrk, gas, da ar. Kelmakostruks yag melput jasa pembagua da perbaka perumahasederhaa; peyapa taah pemukma; jala raya da jembata;lstrk; proyek yag dbaya dega pjama dar/utuk pembayarad luar eger da laya. Keeam perdagaga, restora, da hotel melput pembela da pegumpulabarag dagaga dalam eger; dstrbusl perdagaga ecera;restora da hotel. Ketujuh pegagkuta, pergudaga, da komukas yag melputpegagkuta umum; bro perjalaa; pergudaga; da komukas. Kedelapa jasa-jasa dua usaha yag melput real estate da jasa-jasa profes,da leasg. Kesembla jasa-jasa sosal atau masyarakat yag melput hbura dakebudayaa. Kesepuluh la-la melput perumaha (kredt kosums d bdag perumaha)da kredt kosums utuk kedaraa bermotor, alat-alat rumah taggakesehata, peddka, da laya. Bak sebaga sttus yag memlk z utuk melakuka bayakaktvtas, memlk peluag yag sagat luas dalam memperoleh pedapata(come/retur). Namu dalam mejalaka aktvtasya bak selalu dhadapkapada rsko yag pada dasarya melekat (heret) pada seluruh aktvtasya.rsko yag terjad dapat membulka keruga bag bak jka tdak terdeteksserta tdak dkelola sebagamaa mestya (Idroes, 2008:21). Kosep dversfkasatau portofolo serg dguaka utuk megurag rsko (Haaf, 2009:261).Portofolo yag dapat dlakuka bak adalah dega cara memportofolokakredt 3

4 yag mereka salurka berdasarka sektor ekoom. Berdasarka uraa datas, maka model peeltaya tertera sepert pada gambar 1. Poss kredt per sektor ekoom bak umum Kombas kredt bak umum per sektor ekoom yag memlk rsko terkecl Poss kredt per sektor ekoom bak syarah Kombas kredt bak syarah per sektor ekoom yag memlk rsko terkecl Gambar 1. Model Peelta. Hpotess yag dajuka adalah: H 1 : Terdapat portofolo kredt dega kombas seluruh sektor ekoom pada kategor bak umum yag memlk rsko terkecl. H 2 : Terdapat portofolo pembayaa dega kombsa seluruh sektor ekoom pada kategor bak syarah yag memlk rsko terkecl. H 3 : Tdak terdapat perbedaa rsko portofolo kredt atara bak umum da bak syarah. METODOLOGI PENELITIAN Obyek yag dtelt adalah data statstk perbaka syarah daumum tetag peyalura kredt berdasarka sektor ekoom sehggadperoleh kombas portofolo kredt yag memlk rsko terkecl. Jes data yag dguaka adalah datasekuder yag dperoleh dar publkas Bak Idoesa (statstkperbaka Idoesa Februar 2009-Desember 2011). Data tersebut mecakup data bulaa poss kredt 10 (sepuluh) sektorekoom perbaka d Idoesa berdasarka kategor bak pada perodejauar 2009-November 2011 utuk kategor bak umum da baksyarah. Kuru waktuyag dguaka selama tahu-tahu tersebut karea g melhat posskredt sektor ekoom perbaka pasca terjadya krssekoom Berkut adalah defs stlah da varabelyag terdapat dalam peelta. 1. Rsko kredt Rsko kredt ddefska sebaga rsko kerugasehubuga dega phak pemjam atau couterparty tdak dapat daatau tdak mau memeuh kewajba utuk membayar kembal daa yagdpjamya secara peuh atau sesudahya (Idroes, 2008:22).Rsko kredt tmbul karea bak memjamka daayasehgga ada kemugka daa tersebut tdak aka kembal atau terjadkredt macet. Kredt macet dapat dhtug dega cara meghtugpembayaa o lacar terhadap total pembayaa. 2. Retur portofolo Retur portofolo adalah rata-rata tertmbag darretur-retur realsas tap-tap sekurtas tuggal d dalam portofolo(jogyato, 2003:147). Retur portofolo yag dguaka dalam peelta adalah retur portofolo kredt pada perbaka umum da perbakasyarah berdasarka sektor ekoom dar tahu w 1 R p.r R p = retur portofolo kredt W = pors dar sektor ekoom terhadap seluruh sektor ekoom dportofolo kredt R = retur dar sektor ekoom ke = jumlah dar sektor ekoom tuggal 3. Sektor ekoom Sektor ekoom ddefska sebaga lgkugasuatu usaha dega bdag usaha tertetu da dkelompokka berdasarkajes usaha yag sejes, msalya pertaa, perdustra, da sebagaya(kamus Besar Bahasa Idoesa, 1996 dalam Cadradew, 2008). Sektor ekoom yag dguaka dalam 4

5 perbakadgologka mejad sepuluh sektor ekoom. Setap sektor ekoom yagterseda pada data merupaka varas yag aka dtelt pada keduakategor perbaka da berupa agka yag merupaka poss kredt. 4. Varas portofolo Varas merupaka kuadrat dar devas stadar(jogyato, 2003:150).Varas dalam portofolo kredt adalah rsko yagterdapat dalam kebjaka portofolo kredt tersebut. Dega demka,varas retur portofolo yag merupaka rsko portofolo dapat dtulskasebaga berkut. p 2 E R - E(R ) 2 p 2 = Varas retur portofolo kredt R p = Retur portofolo kredt E(R p ) = Retur ekspektas portofolo kredt 5. Kovarasportofolo Kovaras merupaka pegukur yag meujuka arah pergeraka duabuah varabel (Jogyato, 2003:151).Nla kovaras yag postf meujuka la-ladar dua varabel bergerak kearah yag sama, la kovaras yag egatfbergerak kearah yag berlawaa, da la kovaras yag ol meujukala-la dar dua varabel depede, yatu pergerakaya tdakberhubuga dega varabel laya. Kovaras dapat drumuska sebaga berkut. j [R t1 t - E(R p )][R jt - E(R )] p j = Kovaras atara sektor da sektor j R t = Retur sektor pada saat t E(R ) = Retur ekspektas sektor p t = Probabltas kejada retur ke-t Tekk aalss yag dguaka adalah model Markowtz da Value at Rsk (VaR). Tekk aalss Markowtz dguaka utuk melhat atau membadgka kods rata-rata da perkembagaya utuk melhat kecederuga (proft). Ttk portofolo optmal dapat dtetuka degamegguaka metode peyelesaa optmas. Fugs objektf yagdguaka adalah fugs rsko portofolo berdasarka metode Markowtz.Fugs j t objektf kemuda dmmalka dega beberapakedala sebaga berkut. Mmumka 1 w j 1 j w 1 w. w j. 2. w utuk = sapa dega 3. 1 w.r = jumlah sektor ekoom j = Kovaras atara sektor ekoom 2 = Varas retur tap sektor ekoom Kedala yag pertama adalah total propors kredt tap sektor ekoom yag dvestaska dalam portofolo sama dega 1 atau berjumlah 100%. Kedala kedua adalah propors setap sektor ekoom tdak boleh berla egatf. Kedala ketga adalah jumlah rata-rata dar seluruh retur peyalura kredt tap sektor ekoom (R ) sama dega retur portofolo kredt (R p ). Portofolo kredt dapat juga dselesaka dega megguaka persamaa smulta sebaga berkut. Ψ. 1.σ 1,1 + w 2.σ 1, w.σ 1, ) = [E(R 1 ) R BR ] Ψ. 1.σ 2,1 + w 2.σ 2, w.σ 2, ) = [E(R 2 ) R BR ] Ψ. 1.σ,1 + w 2.σ, w.σ, ) = [E(R ) R BR ] Dega medstrbuska Z = Ψ., maka persamaa smulta dapatberupa: (Z 1.σ 1,1 + Z 2.σ 1, Z.σ 1, ) = [E(R 1 ) R BR ] (Z 1.σ 2,1 + Z 2.σ 2, Z.σ 2, ) = [E(R 2 ) R BR ] (Z 1.σ,1 + Z 2.σ, Z.σ, ) = [E(R ) R BR ] R BR = Retur bebas rsko (SBI) E(R ) = Expected retur peyalura kredt tap sektor ekoom. Z = skala dar tmbaga atas tap-tap sektor ekoom Rumus utuk memperoleh la bobot masg-masg sektor (w ) adalah: R p j 5

6 W Z f 1 Z f W = propors aktva ke- yag dvestaska dalam portofolo yagterdr dar aktva Z = skala dar tmbaga atas tap-tap sektor ekoom Z = total skala dar tmbaga atas tap-tap sektor ekoom Ukura yag popular terhadap rsko adalah volatltas. Namumasalah utama dega volatltas adalah tdak memperhtugka arah darpergeraka vestas. Rsko bag seorag vestor adalah oddskehlaga uag da Value at Rsk (VaR) ddasarka atas hal. StatstkVaR memlk tga kompoe yatu: perode waktu, tgkat kepercayaa(cofdece level) da jumlah keruga atau keruga dalam prosetase(ghozal, 2007:75). Value at Rsk (VaR) rsko kredt merupaka pegukura rskokredt utuk portofolo dega meguaka pedekata statstk. NlaVaR ddefska sebaga besarya la keruga relatf terhadap laharapa (expected value) atau la rata-rataya (mea). Jad, VaR adalahbesarya maksmum keruga yag mugk tmbul dar suatu outstadg portfolo pada kuru waktu tertetu dega tgkat kepercayaa tertetu (Ghozal, 2007:130). ANALISIS DAN PEMBAHASAN. Pada tabel 1 dapat dlhat la maksmum da mmum besarya peyalura kredt perbaka umum da peyalura pembayaa perbaka syarah tap sektor ekoom. Dar data yag terseda pada setap kategor perbaka aka dolah dega meguaka metode Markowtz utuk megetahu bagamaa komposs portofolo kredt berdasarka sektor ekoom dar masg-masg kedua kategor perbaka. Hasl yag dperoleh tersebut berdasarka vara da kovara atara masgmasg sektor ekoom dar kedua kategor perbaka. Tabel 1. Peyalura kredt/pembayaa bak umum da syarah (mlyar rupah) Bak umum Bak syarah Sektor ekoom Maksmum Mmum Std Dv. Maksmum Mmum Std Dv. Pertaa , ,052 Pertambaga , ,061 Perdustra , ,069 Lstrk , ,042 Kostruks , ,038 Perdagaga , ,042 Pegagkuta , ,038 Dua usaha , ,028 Sosal , ,032 La-la , ,032 Dar perhtuga besarya peyalura kredt oleh perbaka umumberdasarka sektor ekoom ddapatka la ekspektas kredt da rskokredt (varas kredt) sepert yag terlhat pada tabel 2. Berdasarka tabel 2 dperoleh la total portofolo kredt bak umum sebesar 1,551% da total rsko portofolo kredt sebesar 1,996%. Dega asums awal propors peyalura kredt sama utuk tap sektor ekoom yatu 10%, maka dega metode Markowtz dperoleh kombas optmum portofolo kredt dega cara memmumka rsko portofolo kredt sepert yag terlhat pada tabel 3. 6

7 Tabel2. Nla ekspektas da rsko kredt/pembayaa tap sektor ekoom Bak umum Bak syarah Sektor ekoom Kredt Pembayaa Rsko Rsko kredt ekspektas ekspektas pembayaa Pertaa 0, , , ,00274 Pertambaga 0, , , ,00370 Perdustra 0, , , ,00469 Lstrk 0, , , ,00425 Kostruks 0, , , ,00146 Perdagaga 0, , , ,00174 Pegagkuta 0, , , ,00143 Dua usaha 0, , , ,00078 Sosal 0, , , ,00150 La-la 0, , , ,00105 Berdasarka tabel 3 dperoleh kombas portofolo kredt optmum berdasarka sektor ekoom dega memmumka total rsko portofolo kredt pada bak umum mejad 0,011% dega la total portofolo tetap sebesar 1,551%. Dega demka,dperoleh kombas optmum portofolo kredt apabla bak umum memprortaska pembera kredt pada sektor ekoom la-la sebesar 57,05%; perdagaga, restora da hotel sebesar 25,37%; kostruks 9,95%; pegagkuta, pergudaga da komukas sebesar 4,84%; da lstrk, gas da ar sebesar 1,56%.Hasl megguaka metode Markowtz tersebut aka dperoleh sektor ekoom tertetu dega rsko kredt terkecl, sesua dega kosep teor Markowtz yag megharapka dega vestas yag telah dlakuka aka dperoleh kombas portofolo kredt dega rsko terkecl. Tabel 3. Kombas sektor ekoom berdasarka Metode Markowtz Bak umum Bak syarah Rakg Sektor ekoom Propors Sektor ekoom Propors 1 La-la 57,05 % Jasa dua usaha 39,88 % 2 Perdagaga 25,37 % La-la 20,64 % 3 Kostruks 9,95 % Sosal 20,40 % 4 Pegagkuta 4,84 % Perdagaga 12,70 % 5 Lstrk 1,56 % Kostruks 4,49 % Dar perhtuga besarya peyalura pembayaa oleh perbaka syarahberdasarka sektor ekoom dperoleh la ekspektas pembayaa darsko pembayaa (varas) sepert yag terlhat pada tabel 2.Berdasarka tabel 2 tersebut dhaslka la total portofolo pembayaa sebesar 2,506% da total rsko portofolo pembayaa sebesar 1,075%. Dega asums awal propors peyalura pembayaa sama setap sektor ekoom yatu 10%, maka dega metode Markowtz dperolehkombas optmum portofolo pembayaa dega cara memmumka rsko portofolo pembayaa sepert yag terlhat pada tabel 3. Berdasarka tabel 3, dperoleh kombas portofolo pembayaa optmum berdasarka sektor ekoom dega memmumka total rsko portofolo pembayaa pada bak syarah mejad 0,009% dega la total portofolo tetap sebesar 2,506%. Dega demka, dperoleh kombas optmum portofolo pembayaa apabla bak syarah memprortaska pembera kredt pada sektor ekoom jasa dua usaha sebesar 39,88%; la-la sebesar 20,64%; sosal masyarakat sebesar 20,40%; perdagaga, restora da hotel sebesar 12,70%; da kostruks sebesar 4,49%. 7

8 Perbadga Value at Rsk sebaga la rsko peyalura kredt utuktap sektor ekoom pada perbaka umum da perbaka syarah dapatdlhat pada tabel 4. Jka dlhat dar hasl perhtuga pada tabel 4, maka la raso atara la kredt macet (NPL) dega VaR yag dmlk oleh perbaka syarah lebh kecl dbadgka dega perbaka umum. Hal dkareaka volume pembayaa perbaka syarah yag lebh dbadgka dega peyalura kredt oleh perbaka umum da ature bss dar perbaka syarah yag lebh redah rsko terjadya pembayaa o lacar (o performg facg/npf). Tabel 4. Perbadga rsko kredt tap sektor perbaka umum da syarah Bak umum Bak syarah Sektor ekoom NPL (mlyar) VaR Raso NPL (mlyar) VaR Raso Pertaa 2.253,63 306,89 1:7,4 55,18 8,10 1:6,8 Pertambaga 709,80 62,89 1:11,2 83,08 17,55 1:4,7 Perdustra , ,97 1:5,5 177,64 44,34 1:4,0 Lstrk 125,94 7,81 1:16 6,83 0,41 1:16,9 Kostruks 2.797,61 664,28 1:4,2 250,67 59,12 1:4,2 Perdagaga , ,58 1:4,6 441,20 128,63 1:4,8 Pegagkuta 2.540,43 453,28 1:5,6 231,71 47,85 1:3,4 Dua usaha 3.359,80 478,94 1:7,0 533,89 140,55 1:3,8 Sosal 1.344,06 261,69 1:5,1 96,29 20,05 1:4,8 La-la , ,37 1:4,5 477,85 103,57 1:4,6 Total , ,69 1:5, ,33 570,16 1:4,1 Dar kombas portofolo kredt/pembayaa yag dhaslka dega metodemarkowtz, maka rsko portofolo kredt/pembayaa pada perbaka umum da syarah dapatdperoleh dega metode Value at Rsk (VaR) pada tgkat keyaka 95% sepert pada tabel 5. Tabel 5. Rsko portofolo kredt bak umum da syarah berdasarka rakgmarkowtz Bak umum Bak syarah Rakg NPL (mlyar) VaR NPL (mlyar) VaR , ,37 533,89 140, , ,48 477,85 103, ,61 474,49 96,29 14, ,43 302,19 250,67 39, ,94 5,21 6,83 0,27 total , , ,54 298,12 Pada bak umum(tabel 5) dperoleh la VaR rsko kredt portofolo pada tgkat keyaka 95% sebesar Rp Degademka, perhtuga captal charge utuk rsko kredt adalah:12,5x Var maksmum = 12,5 x Rp = Rp dar total NPL sebesar Rp VaR rsko kredt portofolosebesar Rp pada tgkat keyaka 95% dalamkuru waktu satu tahu adalah dar sebayak 100 trasaks maka besarya maksmum keruga relatf terhadap rata-rata keruga yag aka terjaddalam waktu satu tahu pada 95 trasaks adalah sebesar Rp Pada bak syarah(tabel 5) dperoleh la VaR rsko pembayaa portofolo pada tgkat keyaka 95% sebesar Rp Dega demka, perhtuga captal charge utuk rsko 8

9 pembayaa adalah: 12,5 x Var maksmum = 12,5 x Rp = Rp dar total NPL sebesar Rp Value at Rsk rsko pembayaa portofolo sebesar Rp pada tgkat keyaka 95% berart bahwa dalam kuru waktu satu tahu dar sebayak 100 trasaks, besarya maksmum keruga relatf terhadap rata-rata keruga yag aka terjad dalam waktu satu tahu pada 95 trasaks adalah sebesar Rp Selajutya, dar hasl perhtuga rsko portofolo kredt pada kedua kategor perbaka tdak terdapat perbedaa yag sgfka karea perbadgaatara la NPL da VaR dar kedua kategor perbaka adalah 1:4,5. SIMPULAN Berdasarka aalss yag dsampaka sebelumya dapat dsmpulka bahwa setap kategor perbaka memlk ekspektas kredt da rsko kredtyag berbeda-beda dar berbaga sektor ekoom yag lebh dutamaka utuk dberka kredt dega harapa portofolo kredt pada sektor ekoom tersebut memlk rsko kredt terkecl. Dega megguaka metode Markowtz pada sepuluh sektor ekoom pada masg-masg kategor perbaka tampak bahwa setap kategor perbaka meghaslka kombas portofolo kredt sektor ekoom yag hampr sama. Pada masgmasg kategor perbaka dperoleh kombas dega metkberatka peyalura kredt beberapa sektor ekoom yag memlk rsko kredt terkecl sehgga dharapka No Performg Loa dapat dmmalsas karea kualtas kredt semak bak. Dar hasl perhtuga rsko portofolo kredt pada kedua kategor perbaka tdak terdapat perbedaa yag sgfka karea perbadga atara la NPL da VaR dar kedua kategor perbaka adalah 1:4,5. Berdasarka hasl tersebut, maka mplkas yag dapat dambl adalah sebaga berkut. Pertama, perbaka dapat meetuka kebjaka portofolo kredt dega kombas sektor ekoom yag berbeda-beda dega harapa dapat memmuka rsko kredt yag ada. Kedua, Bak Idoesa sebaga regulator perlu meerapka kebjaka moeter berkata dega peyebara portofolo kredt setap kategor perbaka dega harapa o performg loa dapat dmmumka. DAFTAR PUSTAKA Atoo, Muhaad yaf. 9. Bak Syarah: Dar Teor ke Praktk. Gema Isa. Jakarta. Bak Idoesa Statstk Perbaka Idoesa Jakarta Booklet Perbaka Idoesa Jakarta. Bapeas Buku Pegaga 2009 Peyeleggaraa Pemertaha da Pembagua Daerah. Jakarta. Cadradew, Nurlat Aalss Poss Kredt Per Sektor Ekoom Pada Perbaka d Idoesa yag Memlk Rsko Kredt Terkecl. Tess. Uverstas Dpoegoro. Semarag. (Tdak Dpublkaska). Ghozal, Imam Maajeme Rsko Perbaka: Pedekata Kuattatf Value at Rsk (VaR). Bada peerbt Uverstas Dpoegoro. Semarag. Haaf, Mamduh M Maajeme Rsko. UPP STIM YKKPN. Yogyakarta. Idroes, Ferry N Maajeme Rsko Perbaka: Pemahama Pedekata 3 Plar Pesepakata Basel II Terkat Aplkas Regulas da Pelaksaaaya d Idoesa. Rajawal Pers. Jakarta. Jogyato Teor Portofolo da Aalss Ivestas. BPFE. Yogyakarta. Kahar, Yuskar Perhuga Value At Rsk pada Isttus Perbaka Berdasarka Metode Varace da Covarace. Jural Akutabltas Vol. 8, No. 2, Maret 2009: Kasmr Dasar-Dasar Perbaka. PT. Raja Grafdo Persada. Jakarta. Loffler, Guter The Effect of estmato Error o Measures of Portfolo Credt Rsk. The Joural of Bakg ad Face. 9

10 Muhammad Maajeme Bak Syarah. (UPP) AMYKPN. Yogyakarta. Reed, Edward W., da Edward K Gll Bak Umum Eds 4. Bum Aksara. Jakarta. Sasadara, Ruddy N Dampak Krss Facal Global Terhadap Sektor Ekoom da Perbaka. Ecoomc Revew. No. 213, September Sofaa, Helda Puj da Her Wdodo Peerapa Aalss Portofolo Saham dalam Ragka Optmalsas Retur da Mmalsas Rsko pada Perusahaa Blue Chps. Uverstas Muhammadyah Sdoarjo. Sulstoo, Sugeg Aalss da Desa Proses Pembetuka Portofolo yag Optmal pada Perusahaa yag Go Publc d Bursa Efek Jakarta. Jural Ilmu-lmu Sosal Vol. 2. No. 1, Februar 2006: Thompso, Kev E Portfolo Credt Maagemet For The Credt Cruch. KPMG Iteratoal. Uted Kgdom. Wuladar, Permata Komparas Rsko Bak Syarah VS Bak Kovesoal.. x.php?opto=com_cotet &vew=artcle&d=145:komparas-rsko-baksyarah-versus-bakkovesoal& card=27:artkel&itemd=79. Dakses 22 Desember Jes-Jes Kredt Perbaka. Dakses 31 Jauar /2007/bula/09/tgl/03/tme/102208/dews/ /dkaal/6). Memaham Subprme Mortage AS. Dakses 1 Februar