INFORMASI PENAWARAN UMUM PERDANA SAHAM (INITIAL PUBLIC OFFERING / IPO)

Transkripsi

1 INFORMASI PENAWARAN UMUM PERDANA SAHAM (INITIAL PUBLIC OFFERING / IPO) Nama Perusahaan PT. BARAMULTI SUKSESSARANA TBK. Tahun Berdiri 1990 Bidang / Kegiatan Usaha Pertambangan Batubara Entitas Anak 1. Pemegang Saham Sebelum Penawaran Umum (Saham Biasa Atas Nama dengan Nilai Nominal Rp.100,- /shm) Pemegang Saham Setelah Penawaran Umum (Saham Biasa Atas Nama dengan Nilai Nominal Rp.100,- /shm) Komisaris Direksi Athanasius Tossin Suharya Henry Angkasa Stephen Ignatius Suharya Masyarakat Jumlah Jumlah Saham dalam Portepel Athanasius Tossin Suharya Henry Angkasa Stephen Ignatius Suharya Masyarakat Jumlah Jumlah Saham dalam Portepel Utama Independen Independen Utama Tidak Terafiliasi saham (92,50 %) saham (5,00 %) saham (2,50%) (0,00 %) saham (100,00 %) saham saham (92,50 %) saham (5,00 %) saham (2,50%) saham (10,00 %) saham (100,00 %) saham Ir. A.T. Suharya Stephen Ignatius Suharya Drs. Doddy Sumantyawan HS. Ir. H. Agus G. Kartasasmita Drs. Pontas Siahaan Ir. H. Iman Taufik Henry Angkasa Daniel Suharya Soenar Triwandono Elia Yuanta Eric Rahardja Geroad Panji Alamsyah Ir. Soelendro A.S. Entitas Anak Perseroan memiliki Saham sebesar 99,999 % pada PT. Antang Gunung Maratus yang juga bergerak dalam bidang pertambangan batubara, namun tidak ada interaksi langsung antara Perseroan dengan Entitas Anak dalam hal penjualan maupun operasional. Strategi Usaha Untuk merealisasikan pertumbuhan di masa depan maka Perseroan menetapkan Strategi Usaha sbb. Mengembangkan kapasitas dengan mengimplementasikan rencana ekspansi infrastruktur Meningkatkan Cadangan Batubara dengan mengidentifikasi dan mengembangkan cadangan batubara baru di area konsesinya Peningkatan efisiensi biaya penambangan Diversifikasi pendapatan dengan meningkatkan proposal pendapatan yang diperoleh dari perjanjian pasokan batubara (coal supply agreement) secara langsung dengan pelanggan akhir; dan Terus berfokus pada keselamatan, perlindungan lingkungan dan komitmen terhadap corporate social responsibility. 1

2 Keunggulan Kompetitif Keunggulan kompetitif Perseroan yang utama adalah sbb. Sumbar Daya Batubara yang besar dan Cadangan Batubara yang berkembang dalam mendukung pertumbuhan produksi Kualitas produk yang memenuhi permintaan konsumen Basis pelanggan yang mapan dan terdiversifikasi Produksi batubara dengan biaya rendah Tim manajemen yang berpengalaman; dan Hubungan jangka panjang dengan mitra strategis, Tata Power Company Limited. Kebijakan Dividen Setelah Penawaran Umum, Perseroan berencana untuk membagikan dividen sampai dengan sebesar 40% dari laba bersih konsolidasi sejak tahun 2013 yang besarnya akan diputuskan melalui RUPS berdasarkan rekomendasi Direksi. Struktur Penawaran Jumlah Saham Yang Ditawarkan Sebanyak-banyaknya Saham Biasa Atas Nama dengan Nilai Nominal Rp.100,- (seratus rupiah) setiap saham atau mewakili sebanyak-banyaknya 40% dari Total Modal Disetor Setelah Penawaran Umum Kisaran Harga Penawaran Kisaran Harga Penawaran adalah antara Rp.1.600,- s/d Rp.2.100,- setiap saham Rencana Penggunaan Dana IPO Setelah dikurangi seluruh biaya-biaya emisi, Dana yang diperoleh dari IPO akan digunakan untuk Sekitar 34,7 % untuk melunasi sisa pinjaman kepada Bank CIMB Niaga sehubungan dengan fasilitas kredit yang dimiliki Perseroan. Sekitar 10,9 % untuk membayar belanja modal berkaitan dengan pertambangan, infrasruktur dan pengembangan fasilitas penunjang di area konsesi. Sekitar 45,8 % untuk penyertaan modal pada Entitas Anak Sekitar 8,65 untuk mendanai kebutuhan modal kerja. Listing PT. Bursa Efek Indonesia Perkiraan Jadwal Bookbuilding (Penawaran Awal) Oktober 2012 Pernyataan Efektif 29 Oktober 2012 Penawaran Umum 31 Oktober 2 Nopember 2012 Penjatahan 6 Nopember 2012 Pengembalian Uang Pemesanan (Refund) 7 Nopember 2012 Distribusi Saham secara elektronik 7 Nopember 2012 Pencatatan Saham di BEI 8 Nopember 2012 Lembaga Profesi & Penjamin Pelaksana Emisi Efek PT. CIMB Securities Indonesia Penunjang Pasar Modal Akuntan Publik KAP Purwantono, Suherman & Surja Konsultan Hukum Tumbuan & Partners Notaris Fathiah Helmi, S.H. Biro Administrasi Efek (BAE) PT. Datindo Entrycom Perusahaan Penilai KJPP Stefanus Tonny Hardi & Rekan KJPP Jennywati, Kusnanto & Rekan 2

3 IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING 3

4 4

5 5

6 PT. Phillip Securities Indonesia Divisi Corporate Finance Phone Fax

7 FORMULIR APLIKASI IPO SAHAM Nama Saham / Emiten PT. BARAMULTI SUKSESSARANA TBK. Tanggal Penawaran Umum 25 Oktober s/d 31 Oktober 2012 (pkl WIB) Harga Penawaran Rp ,- per saham A. Persyaratan Aplikasi IPO Saham (Mohon persyaratan ini dibaca, difahami dan dilaksanakan)) 1. Nasabah melakukan pembayaran pemesanan saham secara penuh yaitu senilai jumlah saham yang dipesan dikalikan dengan harga per saham (Rp ,-). Pembayaran tersebut harus dilakukan selambat-lambatnya tanggal 31 Oktober 2012 pukul Wib (in good funds) dengan menyetor langsung ke Rekening Dana Investor (RDI) milik masing-masing Nasabah. 2. Nasabah mengisi Formulir Aplikasi IPO Saham pada huruf B dibawah ini dengan lengkap, jelas dan benar dan menanda-tanganinya. 3. Formulir Aplikasi IPO Saham yang sudah ditanda-tangani berikut foto copy KTP atau SIM yang masih berlaku, diserahkan kepada Kantor Cabang (bagi Nasabah dari Kantor Cabang) atau kepada Sales ( bagi Nasabah yang menggunakan jasa Sales) atau langsung kepada PT. Phillip Securities Indonesia Kantor Pusat u.p Divisi Corporate Finance melalui Fax No atau melalui corfin@phillip.co.id (bagi Nasabah Kantor Pusat). 4. Kantor Cabang dan Sales wajib membuat Rekapitulasi Pesanan Nasabah yang memuat i). Nama Nasabah, ii). Kode Nasabah, iii). Jumlah Pesanan dalam lembar saham dan lot, iv). Nilai pesanan dalam Rupiah dan v). Keterangan tentang pembayaran. Rekapitulasi Pesanan Nasabah tersebut berikut foto copy KTP atau SIM Nasabah, diserahkan / dikirimkan kepada PT. Phillip Securities Indonesia Kantor Pusat (u.p Divisi Corporate Finance melalui Fax No atau melalui corfin@phillip.co.id dengan tembusan kepada tri@phillip.co.id, selambat-lambatnya tgl. 31 Oktober 2012 pukul Wib. 5. Dalam hal Formulir Pemesanan Pembelian Saham (FPPS) Asli yang diperoleh dari Lead Underwriter jumlahnya terbatas, maka pelayanan kepada Nasabah akan dilaksanakan berdasarkan urutan waktu masuknya pesanan kepada Divisi Corporate Finance (first come first served). 6. Formulir Aplikasi IPO Saham yang telah ditanda-tangani tidak dapat dibatalkan namun bukan berarti bahwa pesanan Nasabah akan dipenuhi semua, karena penjatahan merupakan keputusan dan wewenang mutlak dari Penjamin Pelaksana Emisi (Lead Underwriter). 7. Untuk informasi hasil Penjatahan, silahkan menghubungi Divisi Corporate Finance melalui telepon No Pengembalian uang pemesanan (refund) dilaksanakan paling lambat 2 (dua) hari kerja setelah refund diterima in good funds dari Lead Underwriter. Refund tersebut akan ditransfer ke Rekening Dana Investor (RDI) milik masing-masing Nasabah. 9. PT. Phillip Securities Indonesia tidak bertanggung-jawab dan tidak akan menindak-lanjuti pesanan Nasabah apabila tidak memenuhi persyaratan di atas, antara lain Dana Pembayaran di dalam Rekening Dana Investor (RDI) milik Nasabah tidak tersedia atau tidak mencukupi, data / informasi / Rekapitulasi Pesanan Nasabah / Foto copy KTP atau SIM Nasabah yang disampaikan tidak benar (salah) dan atau tidak jelas / tidak terbaca. B. Formulir Aplikasi IPO Saham (Mohon agar diisi dengan lengkap dan jelas) Nama & Kode Nasabah Kode No. KTP/ SIM Alamat sesuai KTP/ SIM No. Telp./HP/Fax Alamat Jumlah Pesanan lembar ( lot) Total Nilai Pemesanan Rp. Tempat dan Tanggal....,.., Kantor Cabang / Sales Nasabah (.) Nama & Tanda-tangan (.) Nama & Tanda-tangan

8 PT Baramulti Suksessarana, Tbk (BSSR) Due Diligence Meeting IPO Sum mmary Selasa, 16 Oktober 2012 JADWAL PERKIRAAN Kisaran Harga Rp Rp Rp.2100 Pernyataan Efektif 29 Okt 2012 Penawaran Umum 31Okt-2 Nov2012 Penjatahan 6 Nov 2012 Distribusi Saham 7 Nov 2012 Refund 7 Nov 2012 Pencatatan di BEI 8 Nov 2012 Penjamin Pelaksanaan Emisi PT CIMB Securities Indonesia Saham ditawarkan sebanyak-banyaknya banyaknya Nilai IPO yang didapat Rp M-Rp M Rencana Penggunaan Dana IPO 34.7% untuk melunasi sisa pinjaman 10.9% untuk membiayai belanja modal 45.8% untuk pengembangan sarana dan prasarana pertambangan 8.6% untuk pengembangan sarana dan prasarana Kebijakan Deviden Perseroan dan Entitas Anak berencana untuk membagikan deviden sampai dengan sebesar 40% dari laba bersih konsolidasi sejak tahun 2013 yang besarnya akan diputuskan melalui RUPS Christine Natasya christine.natasya@reliance-securities.com ext. 148 Sekilas Perusahaan BSSR didirikan tanggal 31 Oktober 1990 dengan kegiatan usaha dalam bidang 1. Pertambangan batubara, yang meliputi bitumen padat, batuan aspal, batubara dan gambut; 2. Perdagangan, ekspor impor dan perdagangan besar lokal 3. Pengangkutan darat yaitu transportasi pertambangan dan batubara 4. Perindustrian yaitu industri pengolahan barang-barang hasil peratmbangan batubara. Strategi Usaha Mengembangkan kapasitas dengan mengimplementasikan rencana ekspansi infrastruktur Meningkatkan cadangan dan sumber daya batubara dengan mengidentifikasi dan mengembangkan cadangan batubara baru di area konsesinya Peningkatan efisiensi biaya penambangan Diversifikasi pendapatan dengan meningkatkan proporsi pendapatan yang diperoleh dari perjanjian pasokan batubara Terus berfokus pada keselamatan, perlindungan lingkungan dan komitmen terhadap corporate social responsibility Resiko Usaha Perseroan terutama dipengaruhi oleh risiko pasar terkait Flutuasi harga komoditas Harga bahan bakar Nilai tukar mata uang asing dan tingkat suku bunga. Resiko Harga Komoditas Perseroan menghadapi risiko fluktuasi harga komoditas karena batubara merupakan produk komoditas yang dibeli dan di jual di pasar batubara dunia yang dapat fluktuasi secara signifikan. Resiko Harga Bahan Bakar Perseroan juga menghadapi risiko fluktuasi harga bahan bakar minyak. Peningkatan harga bahan bakar minyak dapat mengakibatkan penurunan laba kotor. Resiko Nilai Tukar Mata Uang Hampir seluruh penjualan perseroan ditagihkan dan pembayaran diterima dalam USD. Beban kontraktor dan biaya pengapalan ditagih dan dibayar dalam USD. EQUITY RESEARCH 1

9 Keunggulan Kompetitif Sumber daya batubara yang besar dan cadangan batubara yang berkembang dalam mendukung pertumbuhan produksi Kualitas produk yang memenuhi permintaan konsumen Basis pelanggan yang mapan dan terdiversifikasi Produsen batubara dengan biaya rendah Tim manajemen yang berpengalaman Hubungan jangka panjang dengan mitra strategis, Tata Power Company Limited IPO Summary Jajaran Komisaris dan Direksi Utama Ir A.T Suharya Stephen Ignatius Suharya Drs. Doddy Sumantyawan HS Ir. H. Agus G. Kartasasmita Independen Drs. Pontas Siahanan Independen Ir. H. Iman Taufik Direksi Utama Henry Angkasa Daniel Suharya Soenar Triwandono Elia Yuanta Eric Rahardja Geroad Panji Alamsyah Tidak Terafiliasi Ir. Soelendro A.S EQUITY RESEARCH 2

10 Proforma Susunan Pemegang Saham IPO Summary Keterangan Sebelum IPO Setelah IPO Jumlah Jumlah % Jumlah Jumlah % Saham Nilai Nominal Saham Nilai Nominal Modal Dasar 9,000,000, ,000,000,000 9,000,000, ,000,000,000 Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Athanasius Tossin Suharya 2,178,375, ,837,500, % 2,178,375, ,837,500, % Henry Angkasa 117,750,000 11,775,000, % 117,750,000 11,775,000, % Stephen Ignatius Suharya 58,875,000 5,887,500, % 58,875,000 5,887,500, % Masyarakat - - 0% 261,500,000 26,150,000, % Total 2,355,000, ,500,000, % 2,616,500, ,650,000, % Saham dalam Portepel 6,645,000, ,500,000,000 6,383,500, ,350,000,000 Nominal 100 (Rp per saham) Sumber Emiten Ikhtisar Keuangan & Proyeksi Grafik Harga Newcastle Coal Ekspektasi Akhir 2012 Pendapatan (milyar Rupiah) 1,252 Laba Usaha (milyar Rupiah) 175 Laba Bersih (milyar Rupiah) 126 PER 2012E 38.6 PBV 2012E 6.5 ROA 94% ROE 167% Sumber estimasi Reliance Sumber ICE Data EQUITY RESEARCH Sumber Emiten 3

11 Peer to Peer Analysis IPO Summary Peers comparison BSSR TOBA ITMG ADRO PTBA Sisa Per 1Q2012 1H2012 1H2012 1H2012 1H2012 Cadangan Terbukti (Juta Ton) Terduga Total Produksi Tahun 2011 (Juta Ton) Per 1Q2012 1H2012 1H2012 1H2012 1H2012 Pendapatan ,922 11,417 17,731 5,790 Kinerja Laba Usaha ,851 5,062 2,679 (Rp Miliar) Laba Bersih ,339 2,388 1,564 EBITDA ,079 4,978 1,954 Aset 1, ,090 14,354 62,508 11,174 Kewajiban ,329 4,682 34,663 3,175 Ekuitas ,672 62,508 11,174 D/E (x) OPM 23% 11% 34% 29% 46% NPM 18% 9% 20% 13% 27% EPS 2012E BVS 2012E ,118 3,908 9,717 Harga Saham (Rp) ,430 42,250 1,410 16,200 Jumlah Saham (Miliar) Market Cap (Rp Miliar) 4,847 3,003 47,743 45,100 37,260 Valuasi PER 2012E PBV 2012E Market Cap/Sisa Cadangan Terbukti (Rp/ton) 77,428 34, ,135 64,521 21,538 Market Cap/Sisa Cadangan Total (Rp/ton) 42,443 20, ,123 48,081 18,724 Market Cap/Ann. EBITDA *Harga saham BSSR adalah asumsi dari nilai tengah kisaran harga saham Sumber Emiten dan Estimasi Reliance Analisa & Pandangan Kami Kami berpandangan, harga saham BSSR dengan asumsi Rp ,- (nilai tengah harga penawaran IPO) relatif mahal. BSSR memiliki PER dan PBV 2012E yang relatif tinggi (38,6x dan 6,5x) dibandingkan dengan perusahan pembandingnya. BSSR juga memiliki cadangan terbukti yang masih relatif kecil dibandingkan dengan para kompetitornya. BSSR membukukan kerugian di tahun 2009 dan BSSR baru mampu membukukan keuntungan mulai tahun 2011dengan perkiraan bahwa perusahaan mencetak laba bersih yang naik signifikan (218% yoy) di akhir tahun Layaknya sebuah perusahaan yang baru beroperasi penuh pada bisnis intinya, kinerja BSSR masih relatif belum stabil dan masih pada tahap awal pertumbuhan. Hal ini dilihat dari jumlah cadangan Batubara (terbukti dan terduga) yang relatif rendah dibandingkan dengan sumberdaya yang dimiliki BSSR. Kinerja BSSR dapat dikatakan belum optimal. Notes Untuk pemesanan harap menghubungi Bapak Bernardus melalui ph EQUITY RESEARCH 4

12 HEAD OFFICE Reliance Building Jl. Pluit Kencana No. 15A, Pluit Penjaringan Jakarta T F RESEARCH DIVISION Jasa Adhi Mulya Wilson Sofan Monchita W. P. Christine Natasya jasa@reliance-securities.com wilson.sofan@reliance-securities.com monchita@reliance-securities.com christine.natasya@reliance-securities.com EQUITY DIVISION Jakarta- Pluit Jl. Pluit Kencana No. 15A Pluit Penjaringan Jakarta T F Bandung Jl.Cisangkuy No.58 Bandung T F Surabaya - Gubeng Jl. Bangka No. 22 Surabaya T F Makassar Jl. Boto Lempangan No. 34 J Makassar T F IPO Summary Jakarta - Sudirman Menara Batavia 27th floor Jl.KH.Mas Mansyur Kav 126 Jakarta T F Jakarta Kebon Jeruk Plaza Kebon Jeruk Jl.Raya Perjuangan Blok A/2 Jakarta T F BSD Jl. Pahlawan Seribu Ruko BSD Sektor 7 Blok RK kav. 9 Tangerang T F Jakarta Green Ville Ruko Taman Ratu D 11 No. 19 C Duri Kepa, Green Ville Jakarta T F Tasikmalaya Ruko Tasik Indah Plaza No. 21 Jl. KHZ Mustofa No. 345 Tasikmalaya T F Yogyakarta Jl. Juadi No. 1 Kotabaru Yogyakarta T F Surakarta Jl. Slamet Riyadi 330A Solo T F Malang Jl. Guntur No. 19 Malang T F Surabaya Diponegoro Jl. Diponegoro Surabaya T F Denpasar Dewata Square Blok A3 Jl. Letda Tantular Renon Denpasar T F Pontianak Jl. Gajah Mada No. 59 Pontianak T F Balikpapan Jl. Jend. Sudirman No. 51A Balikpapan T F Pekanbaru Jl. Sumatera No. 9, Simpang Empat Pekanbaru - Riau T F Medan Jl. Teuku Amir Hamzah No.26 T F POJOK BURSA & GALERI INVESTASI UPN Veteran Jakarta Jl. RS Fatmawati, Pondok Labu Jakarta T ext. 197 F ext. 138 STIE "AUB" Surakarta Jl. Mr. Sartono 97, Cengklik Nusukan, Surakarta T F Universitas Brawijaya Jl. Veteran Malang T , F Universitas Tanjungpura Pontianak Jl. Jendral Ahmad Yani Pontianak T F President University Resto Plaza 1F - Jababeka Education Park Jl. Ki Hajar Dewantara Raya Cikarang - Bekasi T Universitas Surabaya Jl. Raya Kalirungkut Surabaya T F STIE Malangkucecwara Jl. Terusan Candi Kalasan Malang T F Universitas Siliwangi Tasikmalaya Jl. Siliwangi No. 24 Tasikmalaya T F Universitas Muhammadiyah Gresik Jl. Sumatra 101 GKB Gresik T F Universitas Jember Jl. Jawa No. 17 Jember T F Universitas Kristen Duta Wacana Jl. Wahidin Sudiro Husodo Yogyakarta T F Universitas Negeri Malang Jl. Surabaya No. 6 Malang T F STIESIA Surabaya Jl. Menur Pumpungan 30 Surabaya T F UPN "Veteran" Yogyakarta Jl. Babarsari 2, Tambak Bayan Yogyakarta T F Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas 246 Malang T F Universitas 17 Agustus 1945 Banyuwangi Jl. Adi Sucipto 26 Banyuwangi, Jawa Timur T F Disclaimer Informasi, opini dan rekomendasi yang terdapat dalam dokumen ini disajikan oleh PT Reliance Securities Tbk. dari sumber-sumber yang dianggap terpercaya dan dapat diandalkan. Dokumen ini bukan merupakan penawaran, invitasi atau representasi dalam bentuk apapun untuk pengambilan keputusan membeli maupun menjual saham. Keputusan investasi yang diambil berdasarkan dokumen ini bukan merupakan tanggung jawab PT Reliance Securities Tbk. PT Reliance Securities Tbk. berhak untuk merubah isi dokumen ini sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan terlebih dahulu. EQUITY RESEARCH 5