DAILY REPORT 08 May 2014

Transkripsi

1 DAILY REPORT 08 May 2014 NEWS HEADLINES PGAS akuisisi blok migas di AS INCO realisasi capex US$15 juta META siapkan dana akuisisi Rp 500 miliar SMGR memperoleh pinjaman sebesar Rp 1,9 triliun dari BMRI SMGR akan menaikkan harga produk semen sekitar 3%-4% SMRU berencana melakukan rights issue sebesar Rp 1,05 triliun BWPT targetkan volume penjualan naik 25%, bangun PKS ke-5 FREN mencatat laba bersih sebesar Rp 1,10 miliar di 1Q14 FREN targetkan dana Rp9 triliun MBSS akan bagikan dividen sebesar US$0,0055 per saham MBSS targetkan pendapatan 2014 sama dengan tahun 2013 TBIG minati menara EXCL BDMN akan bagikan dividen Rp 126,50 per saham Akuisisi BBMD tunggu MoU OJK dan BNM BBTN siap transformasi biayai KPR non subsidi Perusahaan patungan BBTN dan Jasindo berdiri pada semester II BAEK targetkan kredit tumbuh 13%, bertahan di BUKU II Pendapatan bersih SCPI naik 97,12% di 1Q14 TALF bagi dividen Rp2,50 per saham CPGT kaji spin off bisnis alat berat ABDA targetkan pertumbuhan premi 2014 naik 15%-20% CTRA targetkan pendapatan naik 45% di 2014 PLIN incar pendapatan Rp 1,6 triliun pada 2014 PLIN bagi dividen Rp 42,5 per saham JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Up reversal bagi IHSG dalam pekan ini cukup terbuka, pasal sinyal dari beberapa Support Level indikator teknikal terkonfirmasi 4837/4812/4796 positif bagi IHSG. Potensi tersebut Resistance tercermin Level dari Indikator 4878/4895/4920 MACD maupun Stochatastic. Indikator Stochastics, posisi indeks dalam ruang jenuh jual artinya potensi koreksi Major Trend Up terbatas dan terbuka terjadinya up reversal.. Minor Trend Up JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG ,748 5, LQ ,190 3, MARKET REVIEW IHSG ditutup naik sebesar 27,60 poin (0,57%) dari level 4.834,47 ke level 4.862,07 di tengah pelemahan bursa regional. Dari dalam negeri, investor tengah menanti pengumuman tingkat suku bunga acuan (BI Rate) yang akan diumumkan Bank Indonesia (BI) pada 8 Mei Selain itu, pasar juga menantikan rilis hasil rekapitulasi pemilihan legislatif yang akan ditetapkan pada 9 Mei Sementara itu, Departemen Perdagangan AS melaporkan bahwa defisit perdagangan AS turun sebesar 3,6% menjadi US$40,4 miliar pada Maret. Selain itu, Ketua Federal Reserve Janet Yellen dijadwalkan akan tampil di hadapan sidang Kongres gabungan pada Rabu (7/5) waktu setempat dan di hadapan Komite Anggaran Senat pada Kamis (8/5) waktu setempat. Para investor berharap Yellen akan memberikan beberapa kejelasan tentang seberapa cepat bank sentral AS dalam mengurangi program pembelian obligasinya. Di sisi lain, bursa regional ditutup di zona negatif yang dipengaruhi salah satunya oleh sentimen negatif dari China. Indeks Shanghai Composite ditutup turun sebesar 0,89 poin dari level 2.028,04 menjadi level 2.010,08 setelah indeks jasa China dilaporkan menurun. Purchasing Manager Index jasa China yang dirilis oleh HSBC China turun menjadi 51,4 di bulan April dari 51,9 di bulan Maret. Kondisi perekonomian di China semakin mengkhawatirkan. Melambatnya pertumbuhan properti di China dikhawatirkan akan meningkatkan resiko keuangan peminjam serta menghambat pertumbuhan ekonomi di negara tersebut. Bank sentral China (PBOC) menyatakan akan memperkuat monitor kredit terhadap perusahaan real estat serta industri yang memiliki kapasitas berlebih guna mengurangi resiko di sistem keuangan. Indeks Hang Seng juga ditutup melemah sebesar 230,07 poin dari level ,33 menjadi level ,26. Sedangkan indeks Nikkei 225 ditutup turun sebesar 424,06 poin dari level ,51 menjadi level ,45 karena penguatan nilai mata uang Yen. Di sisi lain, factory orders Jerman tanpa terduga turun 2,8% di bulan Maret yang mengindikasikan bahwa pertumbuhan perekonomian di negara ini masih belum merata. Sebelumnya factory orders diperkirakan meningkat 0,3%. Selain itu, ECB diperkirakan akan mempertahankan tingkat bunga acuan di level 0,25%. Adapun mayoritas bursa Eropa tentatif bergerak turun menyusul pernyataaan AS untuk mendukung digelarnya pemilu di Ukraina walaupun Rusia telah meminta untuk menunda hal tersebut. MARKET VIEW Faktor positif dari indeks bursa global, terutama penguatan indeks bursa Amerika Serakat (AS) pada hari Rabu diperkirkan dapat memberikan dukungan bagi pergerakan IHSG menuju teritori positif pada perdagangan saham hari ini. Membaiknya bursa AS tersebut menyusul pernyataan dari Yellen yang mendapat respon positif dari pelaku pasar setempat. Yellen menekankan bank sentral akan mempertahankan tingkat suku bunga tetap rendah, meski tingkat pengangguran dan inflasi kembali ke level yang sehat. Yellen mengaskan kebijakan akomodatif masih diperlukan, banyak warga AS yang belum bekerja, dan inflasi di bawah target sebesar 2%. Yellen melihat penurunan di pasar perumahan sebagai risiko bersama dengan ketegangan geopolitik, dan tekanan keuangan di negara berkembang. Di satu sisi, Yellen mengkonfirmasi bahwa pemangkasan stimulus akan terus dilanjutkan selama perekonomian dapat menunjukkan perbaikan terus menerus dan menilai bahwa pelambatan GDP yang terlihat di 1Q2014 hanya bersifat sementara dan cukup optimis bahwa pemulihan akan terjadi di 2Q2014. Diperkirakan dukungan bagi pergerakan indeks bursa domestik karena munculnya faktor positif dari dalam negeri. Bank Indonesia mengumumkan cadangan devisa Indonesia akhir April 2014 mencapai USD 105,6 miliar atau meningkat dari posisi akhir Maret 2014 sebesar USD 102,6 miliar. Peningkatan cadangan devisa terutama dipengaruhi oleh penerimaan devisa hasil ekspor migas pemerintah. Di satu sisi, pasar juga akan mencermati dampak Krisis Ukraina dan embargo terhadap Rusia. Ketidakpastian posisi politik Rusia dan negara Barat terkait Ukraina memicu pelambatan ekonomi Rusia. Perlambatan ekonomi Rusia ini telah dirasakan oleh berbagai korporasi di Eropa khususnya di sektor perbankan, minuman dan tembakau yang tercermin dari laba merosot dibawah estimasi serta penurunan penjualan. Memburuknya ekonomi Rusia membayangi laju revenue dan proyeksi laba berbagai perusahaan di Eropa yang tergantung pada pertumbuhan ekonomi Rusia. Sentimen positif yang muncul dari AS dan dari internal diperkirakan dapat memberikan dukungan bagi IHSG untuk kembali melanjutkan kenaikan.

2 8 May 2014 Perusahaan Gas Negara (PGAS) melalui anak usahanya, Saka Energi Indonesia, mengakuisisi 36% hak partisipasi di blok migas Eagle Ford, Texas, Amerika Serikat. Nilai transaksi mencapai USD 175 juta. PGAS akan membayar USD 125 juta secara tunai kepada Swift Energy Co, pengelola Blok Eagle Ford, blok migas seluas 8,300 acre atau sekitar ha. Adapun sisanya USD 50 juta akan dibayar di masa mendatang dalam bentuk dana pengembangan. Nusantara Infrastructure (META) menyiapkan dana sebesar Rp 500 miliar untuk mengakuisisi 2 perusahaan dan 350 unit menara telekomunikasi. Dana tersebut merupakan bagian dari rencana investasi tahun ini yang mencapai Rp 620 miliar. Dana akuisisi sebesar Rp 500 miliar merupakan dana minimal. Perseroan masih memiliki beberapa opsi project financing untuk kebutuhan akuisisi. Sepanjang kuartal I/2014, Vale Indonesia (INCO) menghabiskan belanja modal (capex) sebesar US$15 juta dari total yang dianggarkan untuk tahun ini US$100 juta. Dana tersebut sebagian besar digunakan untuk peningkatan atau upgrade tungku pembakaran (furnace) perseroan. SMR Utama (SMRU) akan melakukan rights issue sebesar Rp1,05 triliun dengan menerbitkan 10,5 miliar saham baru. Dana dari hasil aksi korporasi itu sebesar 97% atau Rp1,02 triliun akan digunakan untuk mengambilalih 99,99% saham PT Ricobana. Sisa dana dari rights issue akan digunakan perseroan untuk modal kerja yang meliputi gaji, biaya umum dan administrasi, dan biaya lainnya. Penawaran umum terbatas (PUT) I itu disertai dengan penerbitan 500juta waran seri I. Usai menyelesaikan pabrik kelapa sawit (PKS) ke-4 yang mulai beroperasi awal bulan ini, BW Plantation (BWPT) berencana mulai membangun pabrik ke-5 pada PKS ke-5 itu direncanakan berkapasitas 45 ton TBS/jam dan akan dibangun di Kalimantan Tengah. BWPT memperkirakan kebutuhan dana sekitar US$11,25 juta untuk menyelesaikan pabrik itu. BW Plantation (BWPT) menyatakan bahwa hingga saat ini tidak ada PT. Rajawali sebagai pemegang saham perseroan. Namun manajemen tidak mengetahui rencana rajawali untuk mengakuisisi saham BWPT. BW Plantation (BWPT) menargetkan pertumbuhan volume penjualan tahun 2014 sebesar 25%. Area menghasilkan ditargetkan seluas 8000 ha dengan penanaman di areal baru seluas 4000 ha. Mitrabahtera Segara Sejati (MBSS) akan membagikan dividen sebesar US$9,57 juta atau sebesar US$0,0055 per saham. Dividen ini memiliki rasio sekitar 24,99% dari perolehan laba bersih perseroan di sepanjang tahun 2013 yang sebesar US$38,3 juta. Merosotnya volume distribusi batu bara akibat turunnya harga batu bara mengakibatkan Mitrabahtera Segara Sejati (MBSS) pasang aksi bertahan pada Perseroan menargetkan pendapatan usaha pada tahun ini serupa dengan perolehan pda tahun lalu yakni US$151,12 juta. Adapun laba bersih ditargetkan meningkat hanya single digit dibandingkan dengan perolehan laba bersih 2013 sebesar US$38,29 juta. Untuk bertahan dari lesunya bisnis logistik batu bara, perseroan telah memperpanjang kontrak pengangkutan batu bara yang seharusnya habis pada tahun ini. Sekitar 30% dari jumlah kontrak logistik batu bara habis masa berlakunya pada Dari jumlah itu, sekitar 50% kontrak sudah diperbarui hingga 3 tahun mendatang. Semen Indonesia (SMGR) mendapat fasilitas pinjaman dengan plafon maksimal Rp 1,9 triliun dari Bank Mandiri (BMRI) untuk membiayai proyek pembangunan pabrik Indarung VI, Padang, Sumatra Barat. Pinjaman tersebut diperoleh dengan tingkat bunga 9%-9,5% dan jangka waktu 3 tahun. Perseroan menyatakan penarikan pinjaman baru akan dilakukan pada semester II/2015 mendatang. Semen Indonesia (SMGR) akan menaikkan harga semen produknya sekitar 3%-4% pada tahun ini sebagai dampak dari kenaikan Tarif Dasar Listrik untuk sektor industri menengah go public dan industri besar per 1 Mei Selain itu, tuntutan Upah Minimum Provinsi (UMP), dan kenaikan Bahan Bakar Minyak (BBM) juga mempengaruhi kinerja perseroan. Grup Semen Indonesia (SMGR) yang terdiri dari Semen Padang, Semen Tonasa, Semen Gresik, dan Thang Long Cement Vietnam telah menyiapkan strategi terpadu untuk memperkuat kinerjanya. Salah satu strategi utama adalah peningkatan kapasitas dengan penambahan kapasitas (upgrading) pada pabrik-pabrik yang telah beroperasi (existing plant) dan pembangunan pabrik baru. Saat ini Perseroan tengah membangun pabrik baru di Jawa Tengah dan Sumatera Barat yang masing-masing berkapasitas 3 juta ton. Strategi lainnya dengan mengakuisisi perusahaan semen maupun menjajaki potensi kemitraan melalui pembentukan perusahaan patungan (joint venture). Dengan perpaduan strategi tersebut, Perseroan menargetkan kapasitas produksi mencapai 40,8 juta ton pada tahun Tunas Alfin (TALF) akan membagikan dividen tunai sebesar Rp2,50 per saham atau total seluruhnya Rp3,38 miliar. Adapun cum dan ex dividen di pasar reguler dan negosiasi pada 30 Mei dan 2 Juni 2014 dan di pasar tunai pada 4 dan 5 Juni 2014 dengan DPS 4 Juni Pembagian dividen akan dilakukan pada 18 Juni Pendapatan Q Merck Sharp Dohme Pharma (SCPI) naik sebesar 97,12%YoY menjadi Rp148,95 miliar. Beban pokok perseroan naik menjadi Rp125,81 miliar dari beban pokok kuartal I 2013 Rp48,65 miliar. Hal ini membuat laba bruto turun menjadi Rp23,14 miliar dari laba bruto kuartal I 2013 Rp26,92 miliar. Sementara laba selisih kurs yang diraih Rp30,89 miliar dari rugi kurs kuartal I 2013 yang sebesar Rp634,64 juta, membuat laba sebelum pajak yang diraih perseroan Rp9,75 miliar, dari rugi sebelum pajak yang diderita perseroan kuartal I 2013 Rp10,67 miliar. Laba tahun berjalan per kuartal I 2014 tercatat sebesar Rp8,47 miliar, dibandingkan rugi tahun berjalan kuartal I 2013 Rp10,22 miliar. RUPST Bank Danamon Indonesia (BDMN) akan membagikan dividen sebesar Rp126,50 per saham atau dengan jumlah seluruhnya mencapai Rp1,21 triliun. Dividen tersebut sebesar 30% dari laba bersih perseroan di tahun Selain itu, RUPST perseroan juga menetapkan 1% dari laba bersih, atau sebesar Rp40,42 miliar, sebagai dana cadangan umum dan sisa dari laba bersih akan dibukukan sebagai laba ditahan. Menteri Badan Usaha Milik Negara (BUMN), Dahlan Iskan, menyatakan tidak ada rencana untuk menggabungkan PT Pegadaian (Persero) ke dalam Bank Rakyat Indonesia (BBRI). Bank Tabungan Negara (BBTN) pada tahun ini akan mengawali transformasi untuk fokus pada percepatan pembiayaan perumahan kategori KPR non subsidi. Porsi dari total kredit perseroan sebesar 45% untuk subsidi dan 55% untuk KPR bersubsidi. Guna mendukung peningkatan kontribusi KPR non subsidi tersebut, perseroan akan meningkatkan kerja sama dengan sejumlah perusahaan bermodal besar. Rencana Bank Tabungan Negara (BBTN) untuk memiliki perusahaan patungan asuransi dengan Asuransi Jasa Indonesia (Jasindo) masih dalam proses. Dalam kepemilikan saham di perusahaan patungan tersebut, BBTN menguasai sebanyak 51% dan 40% sisanya dimilik oleh Jasindo. Rencananya, perusahaan patungan ini akan mulai berdiri selambatnya pada semester II tahun ini. Bank Tabungan Negara (BBTN) akan memperbesar layanan wealth management (WM) melalui pembukaan 10 layanan prioritas di kantorkantor cabang BBTN. Saat ini, total dana kelolaan layanan WM BTN mencapai Rp triliun lebih. Bank Ekonomi Rahardja (BAEK) menargetkan pertumbuhan

3 8 May 2014 penyaluran kredit di kisaran 10-13% pada 2014, dibandingkan realisasi kredit tahun lalu yang mencapai Rp 19,62 triliun. Kisaran pertumbuhan tersebut juga berlaku untuk penghimpunan dana pihak ketiga tahun ini. Tahun ini, perseroan juga berupaya menjaga agar rasio CAR di kisaran 13-14%. Bank Ekonomi Indonesia (BAEK) memilih bertahan di status BUKU II hingga batas waktu belum ditentukan seiring dengan total assetnya yang mencapai Rp28,75 triliun atau naik 13% dibandingkan dengan Status BUKU II merupakan kategori perbankan dengan modal minimum Rp1 triliun. OJK mengaku belum bisa memberikan izin akuisisi Bank Mestika Dharma (BBMD) oleh Malaysia RHB Bank karena OJK masih menunggu penandatanganan nota kesepahaman (MoU) dengan Bank Negara Malaysia (BNM) selaku otoritas perbankan di Malaysia. Asuransi Bina Dana Artha (ABDA) menargetkan pertumbuhan premi sebesar 15%-20% pada tahun 2014 ini. Per Q perseroan telah membukukan pendapatan premi sebesar Rp miliar atau turun 5.77% YoY dengan laba sebesar Rp48.31 miliar atau turun 23.32% YoY, meski mengalami penurunan manajemen perseroan tetap optimis target tersebut dapat tercapai. Ciputra Development (CTRA) menargetkan peningkatan pendapatan pada tahun 2014 sebesar 45% menjadi Rp 7,3 triliun dari tahun sebelumnya sebesar Rp 5,1 triliun. Perseroan menargetkan penjualan mencapai Rp 10 triliun. CTRA berencana untuk meluncurkan 10 proyek baru pada semester II tahun ini setelah pemilu usai. Sepuluh proyek tersebut berlokasi di Kemayoran, Fatmawati, Maja, Malang, Pontianak, Serang, Samarinda, resor di Bali, dan ring road di Jakarta Barat. Ciputra Development (CTRA) menargetkan prapenjualan atau marketing sales senilai Rp3,7 triliun pada kuartal kedua tahun ini melalui penjualan lima proyek yang akan diluncurkan. Target marketing sales untuk kuartal kedua itu naik dua kali lipat dibandingkan dengan peolehan pada kuartal pertama senilai Rp1,85 triliun. Dengan demikian, perseroan dapat mengejar target prapenjualan yang telah ditetapkan senilai Rp10 triliun untuk tahun ini. Hingga kuartal pertama tahun ini, Ciputra Development (CTRA) baru menggunakan dana belanja modalnya sekitar 10% atau sebesar Rp150 miliar. Dana tersebut telah digunakan perseroan untuk finishing proyeknya yang tengah berjalan. Sebelumnya, CTRA mengalokasikan dana capex sebesar Rp1,5 triliun, yang berarti sisa belanja modal perseroan yang belum diserap menjadi sebesar Rp1,35 triliun. Plaza Indonesia (PLIN) membidik pendapatan tahun ini sebesar Rp 1,6 triliun, tumbuh 14,8% dibandingkan tahun lalu Rp 1,39 triliun. EBITDA dipatok naik menjadi Rp 705 miliar, dari tahun sebelumnya Rp 616 miliar. Pertumbuhan pendapatan akan ditopang dari recurring income melalui sewa tenant pada kamar hotel, pusat perbelanjaan dan perkantoran. Strategi perseroan untuk mencapai pendapatan tahun ini adalah menerapkan kenaikan tarif sewa ruang kantor dan ruang ritel. Perseroan berencana menaikkan tarif sewa sebesar 25,56% kepada tenant yang habis masa kontraknya tahun ini. RUPST Plaza Indonesia (PLIN) menyetujui dividen tunai sebesar Rp 33,34 miliar, setara dengan 100% dari laba bersih tahun buku Perseroan juga mengambil sebesar Rp 117,53 miliar dari laba ditahan tahun sebelumnya sehingga total dividen tunai yang dibagikan sebesar Rp 150,87 miliar atau Rp 42,5 per saham. Pembayaran dividen tunai akan dilaksanakan pada 19 Juni Tower Bersama Infrastructure (TBIG) tertarik mengakuisisi menara milik XL Axiata (EXCL). Perseron memerlukan menara baru sebagai langkah ekspansi di bisnis sewa menara. Smartfren Telecom (FREN) mencatat laba sebesar Rp1,10 miliar di 1Q14 dibandingkan dengan rugi sebesar Rp355,58 miliar pada 1Q13. Laba yang diraih FREN ditopang oleh peningkatan pendapatan usaha, meningkatnya penghasilan lain-lain bersih, dan adanya penghasilan pajak tangguhan. Pendapatan usaha di 1Q14 tercatat naik 29,79% menjadi Rp722,88 miliar. Beban usaha naik 14,68% menjadi Rp1,01 triliun sehingga membuat perseroan mencatat rugi usaha Rp287,50 miliar di kuartal l tahun ini. Adanya pemasukan pada penghasilan lainlain bersih sebesar Rp277,31 miliar dan penghasilan pajak tangguhan sebesar Rp11,30 miliar mampu membuat perseroan membukukan laba di 1Q14. Smartfren Telecom (FREN) mengincar dana Rp9 triliun lewat penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD). Perseroan berencana menerbitkan obligasi wajib konversi (OWK) II Seri 1 bertenor 5 tahun dengan Opsi OWK II yang baru dapat dilaksanakan menjadi OWK II Seri Baru. Ketentuannya, OWK II seri 1 dan OWK II Seri Baru dapat ditukar dengan saham baru seperti ketentuan dalam akta perjanjian penerbitan obligasi wajib Konversi II 2014 beserta Opsi Obligasi Wajib Konversi II No. 01 pada 2 Mei Perseroan berencana menerbitkan OWK II Seri 1 dengan total nilai Rp1 triliun, terdiri dari lima lembar sertifikat OWK II Seri 1, masingmasing berdenominasi Rp200 miliar dengan bunga 0% per tahun. Tiap satu lembar OWK II Seri 1 melekat delapan lembar opsi OWK II. Opsi OWK II merupakan efek yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli OWK II Seri Baru masing-masing dengan harga Rp200 miliar. Usai tanggal penerbitan, Opsi OWK II dapat dipisahkan dari OWK II Seri 1 yang menjadi dasar Opsi OWK II tersebut dikeluarkan. OWK II Seri Baru akan diterbitkan sebagai hasil pelaksanaan Opsi OWK II dengan total nilai maksimal Rp8 triliun berdenominasi Rp200 miliar. Bunga OWK II Seri Baru sebesar 0% per tahun. OWK II Seri I dan OWK II Seri Baru telah diterbitkan dapat dikonversi menjadi Saham Seri C dengan harga konversi sebesar Rp100 tiap saham sejak diterbitkan hingga ulang tahun kelima dari tanggal penerbitan OWK II Seri 1 dan OWK II Seri Baru. Maka, total ada 40 lembar yang beasal dari OWK II Seri I ada lima lembar dan tiap lembar punya opsi untuk membeli OWK lagi sebanyak delapan lembar. Maka total dana yang didapatkan Rp9 triliun. Adapun dana yang diperoleh dari hasil penerbitan OWK II Seri 1 akan digunakan untuk membayar pinjaman serta modal kerja perseroan dan anak usaha. Sedangkan dana yang diperoleh dari hasil penerbitan OWK II Seri Baru akan dipakai seluruhnya untuk membayar pinjaman dan membiayai kebutuhan modal kerja serta belanja modal perseroan dan anak usaha. Adapun FREN mengalokasikan belanja modal pada 2014 sebesar US$120 juta- US$130 juta. Sebesar US$100 juta dipakai untuk membangun jaringan, sisanya untuk non jaringan. Cipaganti Cipta Graha (CPGT) mengkaji rencana pemisahan (spin off) divisi penyewaan alat berat. Perseroan akan mengundang investor baru untuk pengembangan bisnis tersebut. Dengan spin off tersebut, CPGT dapat fokus di bisnis moda transportasi darat. Perseroan juga berencana ekspansi bisnis ke Medan dan Makassar tahun ini. Garuda Indonesia (GIAA) akan membuka rute baru dengan tujuan Sumbawa, Nusa Tenggara Barat, untuk mengatasi kondisi mobilitas udara yang tidak lancar di wilayah tersebut. Medco Power Indonesia, anak usaha Saratoga Investama Sedaya (SRTG), mengincar dana USD 200 juta atau sekitar Rp 2,3 triliun dari IPO saham pada akhir 2014 atau pertengahan Dana hasil IPO akan digunakan untuk membiayai sebagian proyek Medco Power pada masa mendatang. PT Tiki Jalur Nugraha Ekakurir (JNE) perusahaan jasa pengiriman dan kurir akan menjajaki IPO pada Untuk itu perseroan akan fokus untuk mempertahankan pertumbuhan pendapatan rata-rata 40% per tahun. Rencananya perseroan akan mengembangkan bisnis logistiknya dengan membangun kawasan pergudangan serta armada truk.

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 100,78 0,01 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 4,74 0,00 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1290,11 0,18 Nickel (US$)/MT 18650,00 100,00 Tin (US$)/MT 23105,00-65,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 72,65 -- Coal (RB) (US$)/MT* 75,90 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 880,00 5,00 CPO (MYR)/MT 2626,00-20,00 Rubber (MYR/Kg) 714,50-3,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 752,62-6,40 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) %Day %YTD 2013E 2014F 2013E 2014F Market Cap (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,54 0,72-0,35 14,79 13,64 2,74 2, ,3 USA NASDAQ COMPOSITE 4067,67-0,32-2,61 19,76 16,69 3,14 2, ,9 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6796,44-0,03 0,70 14,00 12,83 1,86 1, ,3 CHINA SHANGHAI SE A SH 2104,39-0,89-4,97 7,79 6,85 1,10 0, ,2 CHINA SHENZHEN SE A SH 1073,23-1,55-2,77 17,32 13,87 2,20 1, ,5 HONG KONG HANG SENG INDEX 21746,26-1,05-6,69 10,09 9,27 1,22 1, ,8 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4862,07 0,57 13,75 15,25 13,02 2,75 2,41 390,3 JAPAN NIKKEI ,45-2,93-13,86 15,80 14,23 1,39 1, ,4 MALAYSIA KLCI 1860,43 0,00-0,35 16,43 15,00 2,17 2,02 320,9 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3236,43-0,28 2,18 14,23 12,99 1,31 1,24 425,7 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50 58, IDR/ USD 0,09-0,0004 EUR/IDR ,00 9,00 EUR / USD 1,39 0,0001 JPY/IDR 113,64-0,25 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.261,85-8,85 SGD / USD 0,80-0,0006 AUD/IDR ,95-14,13 AUD / USD 0,93-0,0005 GBP/IDR ,19-20,73 GBP / USD 1,70 0,0003 CNY/IDR 1.856,74 0,00 CNY / USD 0,16-0,0002 MYR/IDR 3.565,05 25,10 MYR / USD 0,31 0,0002 KRW/IDR 11,30-0, KRW / USD 0,10-0,0001 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.93 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.49 ECB Rate (%) Euro 0.25 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 3.88

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Apr'14 Mar'14 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7,13529 Inflation YOY % SBIS (9M) 7,13529 Inflation MOM % -2 8 Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,367,929 2,367,929 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation 08 May* US Consumer Credit Turun menjadi $15.00 Bn dari $16.49 Bn 08 May* US Initial Jobless Claims Turun menjadi 325 ribu dari 344 ribu 08 May* US Continuing Claims May Indonesia Consumer Confidence Index May* US Wholesale Inventories MoM Tetap 0.5% 09 May* US Wholesale Trade Sales MoM Naik menjadi 1.2% dari 0.7% 13 May* US Monthly Budget Statement -- Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt UNVR IJ EMTK IJ SMMA IJ GGRM IJ ASII IJ SMGR IJ BBRI IJ ADRO IJ INCO IJ SCMA IJ BMRI IJ TBIG IJ TLKM IJ KLBF IJ PGAS IJ MYOR IJ SMAR IJ MAPI IJ AMRT IJ MNCN IJ UPCOMING IPO'S Company PT Dwi Aneka Jaya Kemasindo PT Link Net Business Packaging Printing Manufacture Media Support Trade & Service IPO Issued (IDR) Shares (Mn) Offering Date Listing Underwriter 470 1, May 07 May May 2014 Valbury Asia Securities Sucorinvest Central Gani May 23 May Jun 2014 Ciptadana Securities

6 8 May 2014 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment ABDA Cash Dividend 07 May May May May-14 TGKA Cash Dividend 08 May May May May-14 SDRA Cash Dividend 09 May May May Jun-14 AALI Cash Dividend 09 May May May May-14 UNTR 30 Cash Dividend 14 May May May Jun-14 TCID 370 Cash Dividend 14 May May May Jun-14 BPFI 5.00 Cash Dividend 14 May May May May-14 BNLI Cash Dividend 14 May May May Jun-14 LPGI Cash Dividend 16 May May May Jun-14 MLPL Cash Dividend 16 May May May Jun-14 LEAD Cash Dividend 16 May May May Jun-14 ASGR Cash Dividend 16 May May May Jun-14 ROTI 3.12 Cash Dividend 19 May May May Jun-14 AUTO Cash Dividend 21 May May May Jun-14 CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period IBST Rights Issue 11: Apr Apr May 13 May 14 BKSW Rights Issue 1000: Jun Jun Jun 20 Jun 14 PSKT Rights Issue 2: TBA TBA TBA MITI Reverse Stock 4:1 -- TBA TBA TBA GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda FPNI RUPST 08-May-14 TBIG RUPST 08-May-14 PNSE RUPST 08-May-14 MTDL RUPST 08-May-14 HMSP RUPST 09-May-14 IKAI RUPST 09-May-14 ELSA RUPST 09-May-14 TRIO RUPST 09-May-14 IATA RUPST/LB 09-May-14 KIJA RUPST 09-May-14 MLBI RUPST 12-May-14 EPMT RUPST 12-May-14 MYOH RUPST 13-May-14 INTP RUPST 13-May-14 DLTA RUPST 13-May-14 ERTX RUPST 13-May-14 APLN RUPST 14-May-14 GMTD RUPST 14-May-14 INDY RUPST 14-May-14 KLBF RUPST 14-May-14 PEGE RUPST 14-May-14 LSIP RUPST 14-May-14 MREI RUPST 14-May-14 ACES RUPST 14-May-14 CNKO RUPST/LB 14-May-14 TRIM RUPST 14-May-14 GDYR RUPST 14-May-14

7 8 May 8 May ADHI S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R ADHI - Daily 07/05/2014 Open 2975, Hi 3140, Lo 2950, Close 3130 (5.0%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,950, Fractal Up = 3,00, Fractal Down = 2,80, MA(Clos e,5) = 3,022.00, MA1(Close,8) = 3, ,857,900 3, ,130 3,200 3,040 3,022 3,017 3, ,950 2,800 2,860 2, ,400 2,000 1,600 RSI berada dalam area netral Harga berada dalam area upper band Trading range Rp3000-Rp3200 Entry Rp3125, take Profit Rp3200 Stochastics Positif MACD 10.4 Positif True Strength Index (TSI) 23.6 Positif Bollinger Band (Mid) 3017 Positif MA Positif ADHI - Stochastic %D(5,3,3) = 49.47, Stochastic %K = 57.56, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 ADHI - MACD (6,9) = 10.40, Signal() = 4.21 ADHI - TSI(3,5,3) = AISA S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R AISA - Daily 07/05/2014 Open 2225, Hi 2300, Lo 2225, Close 2300 (3.4%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,350, Fractal Up = 2,135.00, Fractal Down = 2,035.00, MA(Clos e,5) = 2,248.00, MA1(Close,8) = 2, ,350 2,400 2,300 2, ,248 2, ,200 2, ,135 2,035 2,000 2, ,800 1,600 1,400 berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp2250-Rp2400 Entry Rp2300, take Profit Rp2400 Stochastics Positif MACD 22.5 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2149 Positif MA Positif 1,200 AISA - Stochastic %D(5,3,3) = 73.07, Stochastic %K = 61.98, Overbought Level = 0, Oversold Level = AISA - MACD (6,9) = 22.52, Signal() = AISA - TSI(3,5,3) =

8 8 May 8 May PTPP S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R ,809,400 PTPP - Daily 07/05/2014 Open 1845, Hi 1905, Lo 1825, Close 1900 (2.7%) Auto Trading System(91,0.312) = 1,812.49, Fractal Up = 1,890, Fractal Down = 1,770, MA(Clos e,5) = 1,864.00, MA1(Close,8) = 1, , ,000 1,900 1,890 1,864 1, ,800 1, , ,770 1, ,600 1,400 1,200 RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp1850-Rp1950 Entry Rp1900, take Profit Rp1950 Stochastics Positif MACD 10.9 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1817 Positif MA Positif 1, PTPP - Stochastic %D(5,3,3) = 78.22, Stochastic %K = 83.78, Overbought Level = 0, Oversold Level = PTPP - MACD (6,9) = 10.93, Signal() = PTPP - TSI(3,5,3) = INCO S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp3750-Rp4100 Entry Rp3930, take Profit Rp4100 Stochastics Positif MACD 45.3 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 3507 Positif MA Positif 35,455,600 INCO - Daily 07/05/2014 Open 3675, Hi 3930, Lo 3675, Close 3930 (6.9%) Auto Trading System(91,0.312) = 3,40, Fractal Up = 3,745.00, Fractal Down = 3,430, MA(Close,5) = 3,641.00, MA1(Close,8) = 3, ,000 3,930 3, ,800 3,745 3,641 3, ,600 3, ,400 3,440 3,430 3,200 3, ,000 2,800 2,600 2,400 2, INCO - Stochastic %D(5,3,3) = 52.89, Stochastic %K = 83.12, Overbought Level = 0, Oversold Level = INCO - MACD (6,9) = 45.30, Signal() = INCO - TSI(3,5,3) =

9 8 May 8 May WIKA S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R RSI berada dalam area oversold Harga berada dalam area netral Trading range Rp2250-Rp2315 Entry Rp2285, take Profit Rp2315 Stochastics Positif MACD 0.9 Positif True Strength Index (TSI) 1.58 Positif Bollinger Band (Mid) 2259 Positif MA Positif WIKA - Daily 07/05/2014 Open 2235, Hi 2295, Lo 2230, Close 2285 (2.2%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,355.00, Fractal Up = 2,355.00, Fractal Down = 2,145.00, MA(Close,5) = 2,261.00, MA1(Close,8) = 2, ,600 46,261,400 2, ,355 2,400 2,355 2,285 2, ,261 2,200 2,259 2,145 2, ,000 1,800 1,600 WIKA - Stochastic %D(5,3,3) = 23.46, Stochastic %K = 25.27, Overbought Level = 0, Oversold Level = WIKA - MACD (6,9) = 0.89, Signal() = WIKA - TSI(3,5,3) = LTLS S1 830 R1 920 Trend Grafik Major Up Minor Up S2 730 R RSI berada dalam area overbought Harga berada dalam area upper band Trading range Rp830-Rp920 Entry Rp885, take Profit Rp920 Stochastics Positif MACD 14.9 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 767 Positif MA5 820 Positif LTLS - Daily 07/05/2014 Open 815, Hi 905, Lo 805, Close 885 (9.3%) Auto Trading System(91,0.312) = , Fractal Up = 770, Fractal Down = 750, MA(Clos e,5) = 80, MA1(Close,8) = , MA2(Close,20) LTLS - Stochastic %D(5,3,3) = 82.83, Stochastic %K = 78.61, Overbought Level = 0, Oversold Level = 0 LTLS - MACD (6,9) = 14.85, Signal() = LTLS - TSI(3,5,3) = ,096,

10 8 May 2014 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 07/05/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Negatif LSIP Trading Buy Negatif Positif Positif SGRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif Mining BUMI Trading Buy Positif Negatif Negatif PTBA Trading Buy Negatif Negatif Negatif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Negatif MEDC Trading Buy Positif Negatif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Negatif Positif Positif TINS Trading Buy Negatif Negatif Positif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Sell Negatif Negatif Negatif INTP Trading Buy Positif Positif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Negatif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Negatif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Negatif Negatif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Negatif UNVR Trading Buy Positif Positif Positif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Negatif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Buy Positif Positif Positif WIKA Trading Buy Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Buy Positif Negatif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif CMNP Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Negatif Trade, Services and Investment UNTR Trading Buy Positif Positif Positif MPPA Trading Sell Negatif Negatif Negatif

11