DAILY REPORT 06 March 2014

Transkripsi

1 DAILY REPORT 06 March 2014 NEWS HEADLINES BBCA laba bersih tahun 2013 naik 21,6% menjadi Rp 14,3 triliun ANTM tarik pinjaman US$50 juta Penjualan emas ANTM naik 34% sepanjang tahun 2013 Anak perusahaan TLKM akan dirikan gerai Indomaret-Telkom GIAA tandatangani perjanjian pinjaman dengan anak Citilink Pendapatan STTP diperkirakan meningkat 32,8% pada 2013 STTP rencana keluarkan produk baru setiap tahun STTP anggarkan capex tahun 2014 Rp 400 miliar Rp 500 miliar STTP akan lakukan PUB 1 Obligasi Berkelanjutan I Realisasi 3 proyek PGAS US$130,29 juta Induk IMAS dapat utang USD 410 juta INKP ekspansi terminal logistic FREN targetkan pendapatan naik 50% pada 2014 APLN akuisisi 50,01% saham Caturmas China Hongqiao-Harita Group peroleh pinjaman USD 330 juta Perusahaan konstruksi asing diwajibkan memiliki izin usaha JAKARTA COMPOSITE INDEX CHART Sinyal Support up Level reversal bagi IHSG terkonfirmasi 4634/4608/4596 positif pada perdagangan Kamis dan Jumat, ketika IHSG berhasil ditutup menguat. Sebelumnya secara Resistance beruntun Level IHSG terkoreksi 4672/4685/4710 dalam tiga hari. Indikasi tersebut memberikan Major Trend sinyal penguatan bagi Down IHSG masih akan berlanjut dalam pekan Minor ini. Trend Diperkirakan IHSG bergerak Up di kisaran JAKARTA INDICES STATISTICS CLOSE CHANGE VOLUME (Mn) VALUE (Rp Bn) IHSG LQ MARKET REVIEW Pada perdagangan hari Rabu (5/5), IHSG ditutup naik 57,89 poin (1,26%) ke level 4.659,17 dari level 4.601,28 seiring dengan menguatnya pasar saham global dan regional. Seluruh sektor perdagangan ditutup naik dimana sektor perkebunan mengalami kenaikkan tertinggi sebesar 3,43%. Mayoritas pasar saham global dan regional relatif bergerak naik pada perdagangan kemarin menyusul penyataan Presiden Russia, Vladimir Putin, yang meredakan kekhawatiran pasar mengenai ketegangan politik antara Rusia dengan negara barat lainnya. Putin menyatakan bahwa Rusia tidak berencana untuk menginvasi Ukraina dan aksi militer hanya akan dilakukan sebagai pilihan terakhir. Sementara itu, pasar juga dipengaruhi sentimen dari China dimana dalam Kongres Nasional China, Perdana Menteri Li Keqiang menyatakan target pertumbuhan GDP China untuk 2014 adalah sebesar 7,5% dan target inflasi sebesar 3,5%. Perdana Menteri Li juga menyatakan bahwa pemerintah China berkomitmen untuk membuka 10 juta lapangan pekerjaan baru, menjaga tingat pengangguran di bawah 4,6%, dan memastikan tingkat gaji yang selaras dengan pertumbuhan ekonomi. Kementrian Keuangan China juga merilis target defisit anggaran untuk 2014 sebesar 1,35 triliun Yuan, atau 2,1% dari GDP. Akan tetapi, pasar saham China ditutup melemah dibayangi oleh kekhawatiran pasar mengenai pertama kalinya terjadi gagal bayar kupon obligasi perusahaan China. Indeks Shanghai Composite ditutup turun 18,39 poin (0,89%) ke level 2.053,08 dari level 2.071,47. Indeks Hang Seng juga ditutup turun 77,85 poin (0,34%) ke level ,78 dari level ,63. Adapun indeks Nikkei 225 naik 176,15 poin (1,2%) ke level ,63 dari level ,48. Dari pasar Eropa, investor menantikan rapat ECB dan BOE yang akan mengumumkan kebijakan moneternya dan level suku bunga acuan. Perekonomian area Euro terancam mengalami deflasi setelah kebijakan-kebijakan ECB yang kurang efektif untuk mengangkat tingkat inflasi. Hal ini mendorong spekulasi bahwa ECB akan mengeluarkan kebijakan moneter baru pada pertemuan minggu ini. Selain itu Markit merilis data PMI Composite untuk area Euro bulan Februari yang naik ke level 53,3 dari 52,9 di bulan Januari. Data PMI tersebut mengukur aktifitas bisnis perusahaan Eropa Selain itu, PMI industri jasa Jerman bulan Februari naik ke 55,9 dari 53,1 di Januari. Mayoritas pasar Eropa tentatif bergerak mixed. MARKET VIEW Sentimen pasar dari dalam negeri berkenaan dengan pernyataan Menteri Keuangan Chatib Basri, mengtakan kinerja ekspor akan meningkat seiring dengan diberlakukannya Kemudahan Impor Tujuan Ekspor (KITE) yang efektif Februari Meningkatnya ekspor diharapkan neraca perdagangan tidak akan mengalami defisit. Sementara itu dari eksternal, pelaku pasar global akan menyikapi rilis proposal anggaran tahun 2015 oleh Barack Obama. Obama meminta anggaran US$3,9 triliun untuk tahun fiskal 2015 yang akan dimulai 1 Oktober nanti. Dalam anggaran ini, Obama akan meningkatkan belanja untuk infrastruktur seperti jalan dan jembatan serta memperbesar anggaran pendidikan dini. Selain itu Obama meminta pengurangan program penghentian pajak bagi para pensiunan kaya, yang mendapatkan pertentangan dari Republik. Proposal anggaran 2015 diperkirakan tidak akan lolos di Kongres dimana Partai Republik menguasai House of Representatives. Proposal ini hanya menggambarkan prioritas kebijakan Obama ke depannya menjelang pemilihan anggota Kongres pada bulan November nanti. Dapat dikatakan bahwa proposal anggaran 2015 ini hanya dilatarbelakangi kampanye menjelang pemilihan para anggota parlemen tahun ini. Sentimen dari eksternal lainnya yakni dari Cina, indeks aktivitas sektor jasa negara ini yang dirilis HSBC meningkat menjadi 51,0 pada Februari dari Januari sebesar 50,7. Sebelumnya China Federation of Logistic and Purchasing melaporkan indeks non-manufacturing China naik menjadi 55,0 pada Februari dari bulan sebelumnya 53,4. Sisi lainya, Cina menetapkan target pertumbuhan tahun ini 7,5% dan inflasi di 3,5%. Kemarin pasar global sempat tenang setelah Putin meminta pasukan militer Rusia di perbatasan untuk mengakhiri latihan militernya dan kembali ke markas. Meskipun demikian, ketegangan belum berakhir sepenuhnya. Karena Rusia mengancam untuk mengabaikan dolar AS sebagai cadangan mata uangnya. Rusia juga akan menghapus potongan harga gas di Ukraina mulai April mendatang ditambah dengan pinjaman dana senilai USD$2 miliar dan US$3 miliar untuk membayar utang negara. Selain itu, nampaknya Rusia masih bersikeras menginvasi Ukraina. Sementara itu, indeks bursa saham AS pada perdagangan Rabu kemarin ditutup variatif. Indeks Dow Jones dan S&P melemah tipis sedangkan Nasdaq menguat terbatas. Indeks Nikkei di buka menguat terbatas. Diperkirakan IHSG bergerak mixed dan berpeluang menguat.

2 6 March 2014 Bank Central Asia (BBCA) membukukan laba bersih tahun 2013 sebesar Rp 14,3 triliun atau naik 21,6% YoY dari laba tahun 2012 sebesar Rp 11,7 triliun. Pendapatan bunga bersih naik 24,4% menjadi Rp 26,4 triliun yang ditopang oleh yield aset produktif yang lebih tinggi dan pertumbuhan kredit yang berkelanjutan. Marjin Bunga Bersih (NIM) naik sebesar 60 bps menjadi 6,2% dari 5,6% di tahun Kenaikan laba tersebut didorong oleh kenaikan suku bunga deposito dari 3,5% menjadi 5% dan juga menyesuaikan suku bunga acuan bank Indonesia. Pendapatan operasional (total pendapatan bunga bersih dan pendapatan operasional lainnya) meningkat 22,1% menjadi Rp 33,7 triliun di tahun 2013 dari Rp 27,6 triliun pada Aneka Tambang (ANTM) menarik fasilitas pinjaman dari Bank Central Asia (BBCA) senilai US$50 juta atau sekitar Rp600 miliar untuk mencukupi modal kerja tahun ini. Perseroan melakukan penarikan pinjaman pada 12 Februari 2014 dengan suku bunga 2% per tahun dan jatuh tempo pada 12 Mei Dengan tenor pendek selama 3 bulan, perseroan yakin akan mampu melunasi pinjaman itu dengan menggunakan arus kas. Adapun ANTM menganggarkan belanja modal tahun ini sebesar Rp2,88 triliun. Dana tersebut akan digunakan untuk membiayai proyek perluasan pabrik Feronikel Pomalaa (P3FP). Aneka Tambang (ANTM) menjual kg emas di sepanjang tahun 2013, naik 34% dibandingkan tahun Volume penjualan bijih nikel sebesar wmt, naik 21% dibandingkan tahun Perseroan mencatatkan penjualan bersih sebesar Rp 11,3 triliun, naik 8% dibandingkantahun 2012 seiring peningkatan volume penjualan emas dan bijih nikel tersebut. Laba bersih tercatat sebesar Rp 410 miliar. Well Harvest Winning Alumina Refinery, perusahaan asosiasi milik China Hongqiao Group dan Harita Group, memperoleh pinjaman sebesar USD 330 juta. Fasilitas pinjaman tersebut disertai opsi penambahan hingga menjadi USD 400 juta. Harita Group melalui anak usahanya, Cita Mineral Investindo (CITA), memiliki 25% saham Well Harvest. Dana pinjaman tersebut akan digunakan untuk membiayai pabrik pengolahan dan pemurnian bauksit menjadi alumina milik Well Harvest di Ketapang, Kalimantan Barat. Smelter tersebut sedang dalam tahap konstruksi dan ditargetkan beroperasi pada Total investasinya sebesar USD 1 miliar. Total kapasitas produksi dari smelter tersebut mencapai 2 juta ton per tahun. Smartfren Telecom (FREN) menargetkan total pelanggannya tahun ini bertambah menjadi 15 juta atau naik 33% dibandingkan tahun lalu yang sebanyak 11,3 juta pelanggan. Perseroan juga menargetkan pendapatannya naik hampir 50% menjadi Rp 3,5-3,6 triliun dibandingkan estimasi pendapatan 2013 sebesar Rp 2,4 triliun. FREN juga mengeluarkan belanja modal sebesar USD 100 juta. Dana itu sebagian besar akan digunakan untuk membangun 700 BTS baru dan kilometer kabel serat optik. Anak perusahaan Telekomunikasi Indonesia (TLKM) yaitu PT. Telkom Property telah sepakat dengan PT Indomarco Prismatama untuk meningkatkan nilai aset-aset yang dimiliki perseroan melalui pendirian gerai Indomaret dengan pola kerja sama waralaba atau franchise. Perseroan berupaya mengoptimalkan aset berupa tanah dan bangunan yang bernilai strategis secara nasional. Perbedaan dengan gerai Indomaret lainnya adalah gerai Indomaret-Telkom dikemas dengan konvergensi layanan Telkom Group. Gerai ritel ini diharapkan dapat menjadi distribution channel bagi seluruh produk Telkom Group, serta menjadi embrio pengembangan creative center, berkat tersedianya akses internet kecepatan tinggi. Hingga akhir tahun lalu, tiga proyek infrastruktur gas yang digarap oleh Perusahaan Gas Negara (PGAS) menghabiskan dana US$130,29 juta, hanya mencapcai 37,26% dari total estimasi nilai ketiga proyek tersebu sebesar US$348,76 juta atau setara dengan Rp4,16 triliun. Salah satu dari tiga proyek tersebut adalah proyek pembangunan LNG floating storage and regasificatian facilities (FSRF) beserta proyek distribusi Lampung (proyek 1). Proyek lainnya yakni konsultan manajemen serta paket construction project (CP) 8 terkait dengan pekerjaan konstruksi jalur pipa Panaran-Tanjung Uncang (proyek 2) serta pembangunan jaringan pipa Cikande Bitung dan pemasangan pipa baja berdiameter 24 inci Muara Bekasi-Muara Karang (proyek 3). Untuk proyek 1, dana yang terserap mencapai US$101,2 juta atau 32,49% dari estimasi nilai proyek US$311,45 juta. Dana yang diserap proyek 2 mencapai US$28,03 juta atau 77,98% dari estimasi nilai proyek US$37,1 juta. Untuk proyek 3, dana yang diserap mencapai US$160,58 juta atau 75,06% dari perkiraaa nilai proyek US$213,94 juta. Gallant Venture, induk usaha Indomobil Sukses Internasional (IMAS), memperoleh pinjaman sebesar USD 410 juta. Gallant akan menggunakan pinjaman tersebut untuk membayar (refinancing) utang yang telah digunakan untuk mengakuisisi 71,49% saham Indomobil. Indah Kiat Pulp & Paper (INKP) menggandeng Global Putra International Group untuk mengembangkan Merak Mas Port menjadi terminal logistik untuk melayani industri di Banten dan Jawa Barat. Terminal logistik tersebut merupakan bagian dari supply chain penting dan memiliki fleksibilitas untuk mendukung efisiensi industri nasional. Pendapatan Siantar Top (STTP) sepanjang 2013 diperkirakan mencapai Rp 1,7 triliun, meningkat 32,8% dibandingkan dengan tahun sebelumnya senilai Rp 1,28 triliun. Laba bersih perseroan juga diperkirakan meningkat 48,7% menjadi sebesar Rp 111 miliar. Tahun ini, STTP menargetkan pendapatan sebesar Rp 2,3 triliun atau meningkat 35% dibandingkan tahun sebelumnya. Siantar Top (STTP) berencana mengeluarkan produk baru setiap tahun dalam upaya meningkatkan pertumbuhan bisnis yang berkelanjutan. Saat ini perseroan tengah menjajaki produk kopi dengan dukungan dana sebesar Rp 300 miliar untuk pembangunan pabrik kopi di Tambak Jambon, Sidoarjo, Jawa Timur. Pembangunan pabrik kopi ini sudah dimulai sejak tahun 2013 dan saat ini baru mencapai 10%-20%. Pabrik ini ditargetkan mulai beroperasi pada semester II Siantar Top (STTP) menganggarkan belanja modal (capex) tahun 2014 sekitar Rp 400 miliar Rp 500 miliar. Anggaran capex tersebut bersumber dari penerbitan obligasi tahap awal senilai Rp 200 miliar dan sisanya pinjaman perbankan. Dana tersebut juga akan digunakan untuk membeli satu mesin baru untuk menambah kapasitas produksi perseroan untuk pabrik yang berada di Sidoarjo, Jawa Timur, sehingga kapasitas produksi dapat meningkat dua kali lipat dari kapasitas produk saat ini sebesar 75%-80%. Siantar Top (STTP) akan melakukan Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB 1) Obligasi Berkelanjutan I Siantar Top dengan target perolehan dana mencapai Rp 1 triliun. Tahap pertama, perseroan akan menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I Siantar Top Tahap I Tahun 2014 dengan jumlah pokok obligasi sebanyak-

3 6 March 2014 banyaknya sekitar Rp 250 miliar yang merupakan bagian dari Penawaran Umum Berkelanjutan. Obligasi terdiri dari 2 jenis, yaitu Obligasi Seri A dengan kupon sebesar 9,9%-11,1% dalam jangka waktu kurang lebih 1 tahun. Obligasi Seri B dengan kupon 10,8% - 12% dalam jangka waktu 3 tahun. Dana hasil obligasi ini obligasi ini akan digunakan untuk pengembangan usaha di industri makanan dan minuman beserta sarana pendukungnya guna diversifikasi produk dan meningkatkan kapasitas yang ada selambat-lambatnya pada semester II Garuda Indonesia (GIAA) telah menandatangani perjanjian pinjaman dengan anak usahanya, yaitu PT Citlink Indonesia (Citilink) pada 3 Maret 2014 senilai USD Dana tersebut akan digunakan untuk pengembangan bisnis perseroan untuk membiayai penerbangan berbiaya murah. Agung Podomoro Land (APLN) telah menandatangani perjanjian pengikatan jual beli untuk mengakuisisi 50,01% saham PT Caturmas Karsaudara, sebuah perusahaan tidak terafiliasi senilai Rp18 miliar. Selain akuisisi, APLN juga melakukan transaksi pengambilalihan dan pemberian pinjaman senilai Rp82 miliar. Caturmas Karsaudara memiliki lahan seluas 1,1 hektare dan bangunan pusat perdagangan (trade center) dengan luas unit kios yang dapat dijual sekitar m 2, yang terletak di Jalan Kramat Raya, Jakarta Pusat. APLN berencana untuk melakukan peremajaan terhadap gedung tersebut sebagai trade center baru di mana unit (kios) akan dijual. Kantor Cabang Pembantu (KCP) Bank Mestika Dharma (BBMD) cabang Binjai, Sumatera Utara, dibobol pada 4 Maret Namun penurut perseroan tidak ada kerugian dalam jumlah besar dalam peristiwa tersebut. Kementerian Pekerjaan Umum (PU) menyatakan bahwa badan usaha jasa konstruksi asing (BUJK) wajib memiliki izin usaha jasa konstruksi dan sertifikat badan usaha serta memilih salah satu bentuk entitas usaha. Bentuk entitas usaha tersebut, antara lain adalah mendirikan kantor perwakilan asing di Indonesia, membentuk kerja sama operasi dengan badan atau usaha jasa konstruksi nasional untuk setiap pekerjaan konstruksi. BUJK asing bisa mendirikan perusahaan "joint venture" dengan maksmal kepemilikan modal asing sebesar 55% untuk kontraktor dan 49% untuk konsultan konstruksi. Kebijakan ini akan melindungi perusahaan kontraktor nasional sekaligus membentuk persaingan yang fair di Indonesia.

4 COMMODITIES DUAL LISTING Description (USD) Change Description (USD) (IDR) Change (IDR) Crude Oil (US$)/Barrel 101,00-0,45 TLKM (US) Natural Gas (US$)/mmBtu 4,57 0,05 ANTM (GR) 0, Gold (US$)/Ounce 1336,37-0,54 Nickel (US$)/MT 15270,00 120,00 Tin (US$)/MT 23250,00-55,00 Coal (NEWC) (US$)/MT* 76,15 -- Coal (RB) (US$)/MT* 73,85 -- CPO (ROTH) (US$)/MT 942,50 5,00 CPO (MYR)/MT 2837,50 2,50 Rubber (MYR/Kg) 744,00 6,50 Pulp (BHKP) (US$)/per ton 766,99-1,03 *weekly GLOBAL INDICES VALUATION Country Indices Change PER (X) PBV (X) Market Cap %Day %YTD 2013E 2014F 2013E 2014F (USD Bn) USA DOW JONES INDUS ,18-0,22-1,31 14,72 13,47 2,71 2, ,6 USA NASDAQ COMPOSITE 4357,97 0,14 4,34 21,34 18,03 3,32 3, ,4 ENGLAND FTSE 100 INDEX 6775,42-0,71 0,39 13,55 12,50 1,85 1, ,1 CHINA SHANGHAI SE A SH 2149,18-0,89-2,95 7,98 7,11 1,10 0, ,4 CHINA SHENZHEN SE A SH 1152,58-0,25 4,42 17,84 14,35 2,30 1, ,8 HONG KONG HANG SENG INDEX 22579,78-0,34-3,12 10,19 9,30 1,25 1, ,4 INDONESIA JAKARTA COMPOSITE 4659,17 1,26 9,01 14,52 12,40 2,60 2,29 372,4 JAPAN NIKKEI ,63 1,20-8,55 19,34 16,51 1,57 1, ,0 MALAYSIA KLCI 1829,11 0,15-2,03 16,17 14,83 2,15 2,00 314,0 SINGAPORE STRAITS TIMES INDEX 3116,64 0,38-1,60 13,88 12,57 1,26 1,19 404,9 FOREIGN EXCHANGE FOREIGN EXCHANGE Description Rate (IDR) Change Description Rate (USD) Change USD/IDR ,50-16, IDR/ USD 0,09 0,0001 EUR/IDR ,70-8,98 EUR / USD 1,37-0,0004 JPY/IDR 113,06 0,01 JPY / USD 0,01 0,0000 SGD/IDR 9.123,24 1,01 SGD / USD 0,79 0,0005 AUD/IDR ,61 7,70 AUD / USD 0,90-0,0009 GBP/IDR ,89 37,41 GBP / USD 1,67-0,0010 CNY/IDR 1.889,75 0,00 CNY / USD 0,16 0,0004 MYR/IDR 3.543,04 3,57 MYR / USD 0,31 0,0003 KRW/IDR 10,80-0, KRW / USD 0,09-0,0002 CENTRAL BANK RATE INTERBANK LENDING RATE Description Country Rate (%) Description Country Rate (%) FED Rate (%) US 0.25 JIBOR (IDR) Indonesia 7.86 BI Rate (%) Indonesia 7.50 LIBOR (GBP) England 0.48 ECB Rate (%) Euro 0.25 SIBOR (USD) Singapore 0.17 BOJ Rate (%) Japan 0.10 D TIBOR (YEN) Japan 0.15 BOE Rate (%) England 0.50 Z TIBOR (YEN) Japan 0.15 PBOC Rate (%) China 6.00 SHIBOR (RENMINBI) China 4.45

5 INDONESIAN ECONOMIC INDICATORS Description Feb'14 Jan'14 Description Rate (%) Inflation YTD % SBI (9M) 7.17 Inflation YOY % SBIS (9M) 7.17 Inflation MOM % Foreign Reserve (US$) GDP (IDR Tn) 2,367,929 2,367,929 SBI BUSINESS & ECONOMIC CALENDAR Date Agenda Expectation Mar Indonesia Foreign Reserves Mar Indonesia Net Foreign Assets Mar* US Initial Jobless Claims Turun menjadi 338 ribu dari 348 ribu 06 Mar* US Continuing Claims Naik menjadi 2980 ribu dari 2964 ribu 06 Mar* US Factory Orders Naik menjadi -0.5% dari -1.5% 07 Mar* US Trade Balance Defisit naik menjadi -$39.0 miliar dari $-38.7 miliar 07 Mar* US Change in Nonfarm Payrolls Naik menjadi 150 ribu dari 113 ribu 07 Mar* US Unemployment Rate Tetap 6.6% Ket: (*) US Time (^) Tentative LEADING MOVERS LAGGING MOVERS Stock Change (%) Index pt Stock Change (%) Index pt ASII IJ SCMA IJ BMRI IJ TBIG IJ BBRI IJ TPIA IJ AALI IJ ADMF IJ BBNI IJ ITMG IJ TLKM IJ MYOR IJ BBCA IJ AMRT IJ TOWR IJ SUGI IJ INCO IJ WINS IJ SRTG IJ MNCN IJ UPCOMING IPO'S Company PT Bali Towerindo Sentra PT Intermedia Capital PT Wijaya Karya Beton PT Puridelta Lestari Business Infrastructure Telecommunication Media Trade & Service Construction Infrastructure Real Estate Property IPO Issued Offering Date Listing Underwriter (IDR) Shares (Mn) Mar Mar 2014 RHB OSK Securities Mar Mar 2014 Ciptadana Securities Sinarmas Sekuritas Mar Apr 2014 Mandiri, Bahana, Danareksa, Sucorinvest ,80 TBA TBA Macquarie Capital Sinarmas Sekuritas

6 6 March 2014 DIVIDEND Stock DPS (IDR) Status CUM Date EX Date Recording Payment DKFT 50 Cash Dividend 04 Mar Mar Mar Mar-14 BBTN Cash Dividend 18 Mar Mar Mar Apr-14 BMRI Cash Dividend 26 Mar Mar Apr Apr-14 TINS 544:261 Bonus Stock TBA TBA TBA TBA CORPORATE ACTIONS Stock Action Ratio EXC. (IDR) CUM Date EX Date Trading Period SCPI Tender Offer , Feb 25 Mar 14 KPIG Rights Issue 7: Feb Feb Feb 25 Mar 14 MTFN Rights Issue 18: Mar Mar Mar 28 Mar 14 GIAA Rights Issue : Apr Apr Apr 16 Apr 14 PSKT Rights Issue 2: Apr Apr Apr 16 Apr 14 GENERAL MEETING Emiten AGM/EGM Date Agenda BBNI RUPST 06-Mar-14 MTFN RUPSLB 10-Mar-14 JSMR RUPST 11-Mar-14 BNII RUPSLB 12-Mar-14 ARNA RUPST 14-Mar-14 ADHI RUPST 14-Mar-14 CKRA RUPST 19-Mar-14 BLTA RUPST 20-Mar-14 BTPN RUPST 20-Mar-14 MERK RUPST 20-Mar-14 GIAA RUPSLB 24-Mar-14 MITI RUPSLB 24-Mar-14 TINS RUPST/LB 25-Mar-14 BJBR RUPST/LB 26-Mar-14 NIKL RUPST 26-Mar-14 PSKT RUPST 26-Mar-14 BBRI RUPST 26-Mar-14 INAF RUPST 26-Mar-14 SDPC RUPST 26-Mar-14 KAEF RUPST 26-Mar-14 ANTM RUPST 26-Mar-14 BNGA RUPST 27-Mar-14 AGRO RUPST 27-Mar-14 KRAS RUPST 27-Mar-14 PTBA RUPST 27-Mar-14 WIKA RUPST 27-Mar-14 MEGA RUPSLB 27-Mar-14 ITMA RUPSLB 27-Mar-14 PGAS RUPST 27-Mar-14

7 6 March 6 March ADHI S R Trend Grafik Major DOwn Minor Up S R ADHI - Daily 3/5/2014 Open 2445, Hi 2495, Lo 2445, Close 2480 (2.1%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,275.00, Fractal Up = 2,260, Fractal Down = 2,275.00, MA(Close,5) = 2,392.00, MA1(Close,8) = 2,355.63, MA2(Close 4,000 3,500 3,000 22,243,600 2, ,480 2,500 2,392 2, ,275 2,275 2,000 2,260 2, , ,500 RSI berada dalam area overbought Trading range Rp2450-Rp2550 Entry Rp2480, take Profit Rp2550 Stochastics Positif MACD 42.9 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 2172 Positif MA Positif 1, August September October November December 2014 February March ADHI - Stochastic %D(5,3,3) = 75.20, Stochastic %K = 83.41, Overbought Level = 0, Oversold Level = ADHI - MACD (6,9) = 42.91, Signal() = ADHI - TSI(3,5,3) = LSIP S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R LSIP - Daily 3/5/2014 Open 2045, Hi 2150, Lo 2040, Close 2145 (5.9%) Auto Trading System(91,0.312) = 2,000.53, Fractal Up = 2,110, Fractal Down = 1,910, MA(Close,5) = 2,072.00, MA1(Close,8) = 2,034.38, MA2(Close 2, ,200 2,145 2,110 2,072 2, ,000 2, , ,910 1,800 1, ,600 1,400 1,200 RSI berada dalam area netral Trading range Rp2125-Rp2290 Entry Rp2145, take Profit Rp2290 Stochastics Positif MACD 26.2 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 1933 Positif MA Positif 1,000 August September October November December 2014 February March 80 LSIP - Stochastic %D(5,3,3) = 75.73, Stochastic %K = 74.68, Overbought Level = 0, Oversold Level = LSIP - MACD (6,9) = 26.21, Signal() = LSIP - TSI(3,5,3) =

8 6 March 6 March INDF S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R RSI berada dalam area overbought Trading range Rp7200-Rp7400 Entry Rp7225, take Profit Rp7400 Stochastics Positif MACD 29.1 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 7034 Positif MA Positif INDF - Daily 3/5/2014 Open 7100, Hi 7225, Lo 7100, Close 7225 (1.4%) Auto Trading System(91,0.312) = 6,947.77, Fractal Up = 7,075.00, Fractal Down = 6,900, MA(Close,5) = 7,10, MA1(Close,8) = 7,075.00, MA2(Clos e 19,835,800 7,600 7,225 7, ,140 7,200 7,075 7,075 7, , ,800 6,900 6, ,400 6,000 5, August September October November December 2014 February March INDF - Stochastic %D(5,3,3) = 89.75, Stochastic %K = 90.91, Overbought Level = 0, Oversold Level = INDF - MACD (6,9) = 29.06, Signal() = INDF - TSI(3,5,3) = ASII S R Trend Grafik Major Up Minor Up S R ASII - Daily 3/5/2014 Open 6875, Hi 7025, Lo 6825, Close 7025 (2.9%) Auto Trading System(91,0.312) = 6,578.17, Fractal Up = 6,950, Fractal Down = 6,500, MA(Close,5) = 6,860, MA1(Close,8) = 6,790.63, MA2(Close,2 7,600 54,110,600 7,200 7, ,025 6,950 6,860 6,800 6, , , ,500 6,400 6, RSI berada dalam area netral Trading range Rp7025 -Rp7200 Entry Rp7025, take Profit Rp7200 6,000 5,600 5,200 August September October November December 2014 February March 80 ASII - Stochastic %D(5,3,3) = 73.83, Stochastic %K = 79.63, Overbought Level = 0, Oversold Level = ASII - MACD (6,9) = 30.39, Signal() = Stochastics Positif MACD 30.4 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 6739 Positif MA Positif ASII - TSI(3,5,3) =

9 6 March 6 March PGAS S R Trend Grafik Major Down Minor Up S R RSI berada dalam area netral Trading range Rp4950-Rp5200 Entry Rp5000, take Profit Rp5200 Stochastics Positif MACD 7.2 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 4917 Positif MA Positif PGAS - Daily 3/5/2014 Open 4955, Hi 5075, Lo 4945, Close 5000 (1.1%) Auto Trading System(91,0.312) = 4,817.74, Fractal Up = 5,075.00, Fractal Down = 4,805.00, MA(Close,5) = 4,937.00, MA1(Close,8) = 4,937.50, August September October November December 2014 February March PGAS - Stochastic %D(5,3,3) = 62.98, Stochastic %K = 77.12, Overbought Level = 0, Oversold Level = PGAS - MACD (6,9) = 7.19, Signal() = 4.53 PGAS - TSI(3,5,3) = ,000 5,600 23,956,700 5, ,200 5,075 5,000 4, ,937 4, ,800 4, ,805 4, , BBRI S R Trend Grafik Major Up Minor Down S R RSI berada dalam area oversold Trading range Rp9250-Rp9400 Entry Rp9275, take Profit Rp9400 Stochastics Positif MACD 9.4 Positif True Strength Index (TSI) Positif Bollinger Band (Mid) 9095 Positif MA Positif BBRI - Daily 3/5/2014 Open 9250, Hi 9300, Lo 9200, Close 9275 (1.4%) Auto Trading System(91,0.312) = 9,311.16, Fractal Up = 9,850, Fractal Down = 9,075.00, MA(Close,5) = 9,230, MA1(Close,8) = 9,331.25, MA2(Clos e 10,200 47,597,100 9,850 9, ,600 9, , ,275 9,230 9,000 9,095 9,075 8,400 8, ,800 7,200 6,600 6,000 August September October November December 2014 February March BBRI - Stochastic %D(5,3,3) = 26.36, Stochastic %K = 36.51, Overbought Level = 0, Oversold Level = BBRI - MACD (6,9) = 9.43, Signal() = BBRI - TSI(3,5,3) =

10 6 March 2014 THESE RECOMMENDATIONS ARE BASED ON TECHNICAL AND ONLY INTENDED FOR ONE DAY TRADING Support Resistance Indicators 1 Month Ticker Rec 05/03/14 Entry Exit S2 S1 R1 R2 MACD Stoc* MA5* High Low Agriculture AALI Trading Sell Negatif Negatif Positif LSIP Trading Buy Positif Positif Positif SGRO Trading Buy Positif Positif Positif Mining BUMI Trading Buy Positif Positif Positif PTBA Trading Sell Negatif Negatif Positif ADRO Trading Sell Negatif Negatif Positif MEDC Trading Buy Positif Positif Positif INCO Trading Buy Positif Positif Positif ANTM Trading Buy Positif Positif Positif TINS Trading Buy Positif Negatif Positif Basic Industry and Chemicals SMGR Trading Buy Positif Positif Positif INTP Trading Buy Positif Positif Negatif SMCB Trading Sell Negatif Negatif Positif Miscellaneous Industry ASII Trading Buy Positif Positif Positif GJTL Trading Buy Positif Positif Positif Consumer Goods Industry INDF Trading Buy Positif Positif Positif GGRM Trading Sell Negatif Negatif Positif UNVR Trading Sell Negatif Negatif Negatif KLBF Trading Sell Negatif Negatif Positif Property, Real Estate and Building Construction BSDE Trading Buy Positif Positif Positif PTPP Trading Sell Positif Positif Positif WIKA Trading Sell Positif Positif Positif ADHI Trading Buy Positif Positif Positif Infrastructure, Utilities and Transportation PGAS Trading Buy Positif Positif Positif JSMR Trading Buy Positif Positif Positif ISAT Trading Buy Positif Positif Positif TLKM Trading Buy Positif Positif Positif CMNP Trading Buy Positif Positif Positif Finance BMRI Trading Buy Positif Positif Positif BBRI Trading Buy Positif Positif Positif BBNI Trading Buy Positif Positif Positif BBCA Trading Buy Positif Positif Positif BBTN Trading Buy Positif Positif Positif Trade, Services and Investment UNTR Trading Sell Negatif Negatif Positif MPPA Trading Buy Positif Positif Positif

11